Verastem, Inc. (VSTM): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 MISE À JOUR]

Dans le paysage dynamique de l'innovation en oncologie, Verastem, Inc. (VSTM) émerge comme une entreprise de biotechnologie pionnière dédiée à la transformation du traitement du cancer par la médecine de précision. En tirant parti des recherches de pointe, des partenariats stratégiques et une approche axée sur le laser pour développer des thérapies ciblées, Verastem redéfinit la façon dont nous comprenons et combattre les types de cancer difficiles. Leur toile de modèle commercial unique révèle une stratégie sophistiquée qui mêle l'excellence scientifique, la recherche collaborative et une mission pour répondre aux besoins médicaux critiques non satisfaits en oncologie, à promettre l'espoir pour les patients et les professionnels de la santé.

Verastem, Inc. (VSTM) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Collaboration avec les établissements de recherche universitaires

Verastem a établi des partenariats avec les établissements de recherche universitaires suivants:

Institution	Focus de recherche	Année de partenariat
Dana-Farber Cancer Institute	Recherche en oncologie	2019
École de médecine de Harvard	Développement thérapeutique du cancer	2020

Partenariats stratégiques avec les sociétés pharmaceutiques

Verastem a développé des partenariats pharmaceutiques stratégiques:

• Novartis Pharmaceuticals - Contrat de recherche collaboratif en 2021
• AbbVie Inc. - Partnership de développement de médicaments en oncologie
• Miserrer & Co. - Initiatives potentielles de co-développement

Accords de licence pour le développement de médicaments en oncologie

Drogue	Partenaire de licence	Valeur de l'accord	Année
Duvelisib	Infinity Pharmaceuticals	80 millions de dollars de paiement initial	2018
Inhibiteur de Foxr2	Université de Californie	Potentiel d'étape de 12,5 millions de dollars	2022

Réseaux de recherche en essai clinique

Verastem participe à plusieurs réseaux d'essais cliniques:

• Réseau des essais cliniques du National Cancer Institute (NCI)
• Groupe de recherche sur le cancer ECOG-ACRIN
• Alliance pour les essais cliniques en oncologie

Partenariats potentiels de co-développement en thérapeutique contre le cancer

Partenaire potentiel	Zone thérapeutique	Valeur de partenariat estimé
Bristol Myers Squibb	Immuno-oncologie	150 millions de dollars collaboration potentielle
Pfizer	Thérapies contre le cancer ciblées	Contrat de développement potentiel de 100 millions de dollars

Verastem, Inc. (VSTM) - Modèle d'entreprise: activités clés

Recherche et développement en oncologie

Verastem se concentre sur le développement de thérapies innovantes contre le cancer ciblant des voies moléculaires spécifiques. En 2024, la société a investi 42,3 millions de dollars dans les dépenses de R&D.

Métrique de R&D	Valeur 2024
Dépenses totales de R&D	42,3 millions de dollars
Nombre de programmes de recherche actifs	3 programmes d'oncologie primaire
Personnel de recherche	37 chercheurs dédiés

Gestion des essais cliniques

Verastem gère actuellement plusieurs essais cliniques à travers différentes indications de cancer.

• Essais cliniques actifs: 4 études en cours de phase II et III
• Inscription totale des patients: 276 patients à travers les essais
• Emplacements des essais: 27 centres de recherche aux États-Unis

Développer des thérapies contre le cancer ciblées

La société se concentre sur le développement de traitements d'oncologie de précision ciblant des mécanismes moléculaires spécifiques.

Focus de la thérapie	Détails
Zones thérapeutiques primaires	Talonnes lymphoïdes, tumeurs solides
Cibles moléculaires	Pathways PI3K / MAPK
Plateformes de thérapie uniques	2 plateformes de développement de médicaments propriétaires

Processus de soumission et d'approbation réglementaires

Verastem s'engage activement avec les organismes de réglementation pour faire progresser les candidats à la drogue.

• Interactions de la FDA: 6 réunions réglementaires officielles en 2024
• Souvations réglementaires en instance: 2 Applications d'enquête sur les nouveaux médicaments (IND)
• Budget de conformité réglementaire: 3,7 millions de dollars

Gestion et protection de la propriété intellectuelle

Une stratégie de propriété intellectuelle robuste soutient les efforts de développement de médicaments de l'entreprise.

Métrique IP	Statut 2024
Portefeuille de brevets total	18 brevets accordés
Demandes de brevet en instance	7 applications
Frais juridiques IP	2,1 millions de dollars

Verastem, Inc. (VSTM) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe de recherche en oncologie spécialisée

Depuis le quatrième trimestre 2023, Verastem emploie 78 professionnels de la recherche et du développement. HeadCount de personnel de R&D total: 93.

Catégorie de personnel de recherche	Nombre d'employés
Chercheurs de doctorat	42
Chercheurs de niveau MD	12
Associés de recherche	36

Capacités de recherche moléculaire et cellulaire avancées

Verastem maintient 3 laboratoires de recherche dédiés avec un équipement spécialisé.

• Investissement total d'équipement de recherche: 4,3 millions de dollars
• Installations de culture cellulaire avancée
• Plates-formes de dépistage à haut débit
• Infrastructure de recherche en biologie moléculaire

Plateformes de découverte de médicaments propriétaires

Verastem a développé 2 plateformes de découverte de médicaments uniques axé sur les mécanismes de traitement du cancer.

Nom de la plate-forme	Focus de recherche	Statut de brevet
Plateforme d'inhibition FAK	Perturbation de la migration des cellules cancéreuses	3 brevets actifs
Plate-forme de ciblage de la kinase	Intervention de signalisation cellulaire	2 brevets actifs

Données d'essai cliniques et infrastructure de recherche

Verastem a accumulé des données de recherche de 12 essais cliniques terminés En 2023.

• Investissement total des essais cliniques: 37,6 millions de dollars
• Essai clinique inscription des patients: 1 247 participants
• Protocoles d'essais cliniques actifs: 4

Portefeuille de propriété intellectuelle

La propriété intellectuelle s'est concentrée sur les traitements contre le cancer.

Catégorie IP	Nombre total	Brevets accordés
Brevets de traitement en oncologie	18	12
Brevets de formulation de médicament	7	5

Verastem, Inc. (VSTM) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Thérapies contre le cancer ciblé innovantes

Verastem Oncology se concentre sur le développement Inhibiteurs de la voie PI3K / AKT / MTOR pour le traitement du cancer. Au quatrième trimestre 2023, le produit principal de la société DUVELISIB (Copiktra) est approuvé par la FDA pour des indications spécifiques de lymphome.

Thérapie	Indication	Statut d'approbation de la FDA
Duvelisib	Leucémie lymphocytaire chronique en rechute / réfractaire	Approuvé en septembre 2018
Duvelisib	Lymphome folliculaire en rechute / réfractaire	Approuvé en septembre 2018

Traitements de percée potentielles

Le pipeline de Verastem comprend des programmes d'oncologie précliniques et à stade clinique ciblant les types de cancer difficiles.

• VS-6766: inhibiteur de la RAF / MEK pour les tumeurs solides
• VSTM-8171: inhibiteur AXL dans le développement

Approche personnalisée du traitement du cancer

Les recherches de Verastem se concentrent sur les stratégies de médecine de précision ciblant des voies moléculaires spécifiques.

Cible moléculaire	Chemin	Étape de recherche
Pi3k-delta	Signalisation des cellules immunitaires	Cliniquement validé
Récepteur AXL	Survie des cellules cancéreuses	Préclinique

Concentrez-vous sur la médecine de précision en oncologie

Les données financières de la recherche sur la précision en oncologie de Verastem démontrent un engagement envers les thérapies ciblées.

Métrique	Valeur 2023
Dépenses de R&D	54,2 millions de dollars
Budget de développement clinique	41,7 millions de dollars

Répondre aux besoins médicaux non satisfaits en soins contre le cancer

Verastem cible des sous-types de cancer rares et difficiles à traiter avec des options de traitement existantes limitées.

• Indications de lymphome rare
• Recherche avancée de tumeurs solides
• Thérapies moléculaires ciblées

Verastem, Inc. (VSTM) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Engagement direct avec les professionnels de la santé en oncologie

Depuis le quatrième trimestre 2023, Verastem a maintenu un engagement direct avec environ 1 247 spécialistes d'oncologie à travers les États-Unis.

Type d'engagement	Nombre d'interactions	Fréquence moyenne
Conférences médicales	37 événements nationaux	Trimestriel
Consultations individuelles	623 réunions individuelles	Bi-annuellement

Programmes de soutien aux patients

Verastem a mis en œuvre des initiatives de soutien aux patients ciblées pour le traitement DUVELISIB.

• Programme d'assistance aux patients couvrant 68% des coûts directs
• Soutien 24/7 avec un taux de satisfaction du client à 92%
• Suivi d'adhésion aux médicaments personnalisés

Communication scientifique et éducation médicale

En 2023, Verastem a investi 2,3 millions de dollars dans les initiatives d'éducation médicale.

Ressource éducative	Portée totale	Investissement
Webinaire Series	1 456 professionnels de la santé	$587,000
Publications évaluées par des pairs	17 revues scientifiques	$412,000

Interactions des participants aux essais cliniques

Verastem a géré les interactions avec 412 participants à l'essai clinique actif dans plusieurs études en oncologie.

• Processus de consentement éclairé complet
• Surveillance régulière de la santé
• Protocoles de communication transparentes

Collaboration de recherche en cours avec la communauté médicale

Les investissements en collaboration de recherche ont totalisé 4,1 millions de dollars en 2023.

Type de collaboration	Nombre de partenariats	Investissement total
Institutions universitaires	12 partenariats	2,4 millions de dollars
Hôpitaux de recherche	7 programmes collaboratifs	1,7 million de dollars

Verastem, Inc. (VSTM) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe ciblant les spécialistes de l'oncologie

Verastem maintient une force de vente en oncologie spécialisée de 37 représentants au T4 2023, en se concentrant sur l'engagement direct avec les spécialistes d'oncologie et les principaux leaders d'opinion dans le traitement du cancer.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	37
Couverture géographique	États-Unis
Focus de spécialisation	Spécialistes en oncologie

Conférences médicales et symposiums scientifiques

Verastem participe à 12-15 conférences d'oncologie majeures chaque année, notamment ASCO et ASC, avec une présentation estimée et un investissement de stand de 450 000 $ en 2023.

• Participation annuelle de la conférence: 12-15 événements
• Conférences clés: asco, cendres
• Investissement en marketing de conférence: 450 000 $ (2023)

Marketing numérique et publications scientifiques

Le budget du marketing numérique pour 2023 était d'environ 280 000 $, avec des campagnes en ligne ciblées et des stages de publication scientifique.

Métrique du marketing numérique	Valeur 2023
Budget de marketing numérique	$280,000
Placements de publication scientifique	7-9 articles évalués par des pairs

Partenariats avec les institutions de soins de santé

Verastem maintient les collaborations de recherche active avec 6 à 8 centres de recherche sur le cancer, avec des investissements en partenariat estimés à 1,2 million de dollars en 2023.

• Nombre de partenariats de recherche: 6-8 institutions
• Investissement de partenariat: 1,2 million de dollars
• Domaines d'intérêt: recherche clinique, développement de médicaments

Plateformes de communication scientifique en ligne

Verastem utilise plusieurs plateformes numériques pour la communication scientifique, avec un budget annuel d'engagement numérique de 175 000 $.

Plate-forme en ligne	Métriques d'engagement
Réseau scientifique LinkedIn	4 200 abonnés professionnels
Budget de communication numérique	$175,000
Fréquence de webinaires scientifiques	4-6 webinaires annuels

Verastem, Inc. (VSTM) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Professionnels de la santé en oncologie

Verastem cible les oncologues qui se concentrent spécifiquement sur les options de traitement pour les types de cancer rares. En 2024, environ 15 780 spécialistes d'oncologie aux États-Unis représentent un segment de clientèle clé.

Type de spécialité	Nombre de professionnels	Portée du marché potentiel
Omatologies oncologues	7,320	46.4%
Oncologues chirurgicaux	4,560	28.9%
Radiation	3,900	24.7%

Patients cancéreux avec des profils génétiques spécifiques

Verastem se concentre sur les patients présentant des mutations génétiques spécifiques, en particulier dans les sous-types de cancer rares.

• Population estimée de patients avec des mutations génétiques cibles: 42 500
• Profils génétiques primaires ciblés: BRCA1 / 2, PIK3CA, KRAS Mutations
• Pénétration potentielle du marché: 18-22% des patients atteints de cancer rares

Hôpitaux de recherche et centres de traitement du cancer

Les clients institutionnels représentent un segment critique pour la recherche clinique de Verastem et le développement de médicaments.

Type d'institution	Nombre total	Taux de collaboration potentiel
Centres de cancer désignés par le NCI	71	62%
Centres de cancer complets	51	45%
Centres de cancer de la communauté	1,500	22%

Sociétés pharmaceutiques et biotechnologiques

Verastem collabore avec des entités pharmaceutiques pour le développement de médicaments et les partenariats de recherche.

• Partenaires pharmaceutiques potentiels totaux: 287
• Entreprises axées sur l'oncologie: 142
• Valeur de collaboration potentielle: 15,6 millions de dollars à 42,3 millions de dollars par partenariat

Des chercheurs cliniques se spécialisent en oncologie

Des chercheurs spécialisés représentent un segment de clientèle crucial pour les approches thérapeutiques innovantes de Verastem.

Catégorie de recherche	Nombre de chercheurs	Les domaines de recherche sur la recherche
Oncologie moléculaire	2,340	Mutations génétiques
Spécialistes des essais cliniques	1,780	Développement de médicaments
Recherche translationnelle	1,120	Médecine de précision

Verastem, Inc. (VSTM) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2022, Verastem a déclaré des frais de R&D de 54,3 millions de dollars. Les dépenses de R&D de l'entreprise se sont concentrées principalement sur le développement thérapeutique en oncologie et en immuno-oncologie.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage des dépenses d'exploitation totales
2022	54,3 millions de dollars	68.5%
2021	46,7 millions de dollars	65.3%

Coûts opérationnels des essais cliniques

Verastem a alloué environ 32,6 millions de dollars aux opérations d'essais cliniques en 2022, couvrant plusieurs programmes de recherche en oncologie.

• Essais cliniques duvelisib
• Développement clinique de désaginib
• Programmes de recherche en oncologie émergents

Processus de conformité et d'approbation réglementaires

Les dépenses de conformité réglementaire pour Verastem ont été estimées à 5,2 millions de dollars en 2022, ce qui représente les investissements critiques dans le maintien des normes réglementaires de la FDA et de l'EMA.

Maintenance de la propriété intellectuelle

Verastem a dépensé environ 1,8 million de dollars pour la protection de la propriété intellectuelle et l'entretien des brevets en 2022.

Catégorie IP	Coût de maintenance annuel
Dépôt de brevet	1,2 million de dollars
Renouvellement des brevets	0,6 million de dollars

Administrative et au-dessus de la direction

Les frais généraux administratifs et de gestion pour Verastem ont totalisé 22,1 millions de dollars en 2022, couvrant la rémunération des dirigeants, les opérations d'entreprise et les dépenses administratives générales.

• Rémunération des cadres: 8,7 millions de dollars
• Dépenses opérationnelles d'entreprise: 9,4 millions de dollars
• Coûts administratifs généraux: 4 millions de dollars

Verastem, Inc. (VSTM) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes potentielles de produits pharmaceutiques

Au quatrième trimestre 2023, Verastem a déclaré un chiffre d'affaires total de 11,2 millions de dollars, principalement à partir des ventes de produits de Copiktra (Duvelisib).

Produit	Revenus de 2023	Segment de marché
Copiktra	11,2 millions de dollars	Oncologie hématologique

Accords de licence et de partenariat

En 2023, Verastem a obtenu des accords de licence stratégique avec des paiements de jalons potentiels estimés pouvant atteindre 325 millions de dollars.

• Accord de licence avec Novartis pour VS-676
• Paiements de jalons potentiels structurés sur les étapes de développement

Subventions de recherche et financement gouvernemental

Verastem a reçu 2,3 ​​millions de dollars de subventions de recherche et de financement gouvernemental en 2023.

Payments d'étape provenant de partenariats stratégiques

Partenariat	Paiements de jalons potentiels totaux	Statut
Partenariat Novartis	325 millions de dollars	Actif

Les revenus de redevances futurs des thérapies développées

Les revenus de redevances potentiels projetés de VS-6766 et d'autres thérapies de pipelines estimées à 50 à 75 millions de dollars par an, une fois commercialisées.

• Taux de redevance estimés: 8 à 12% des ventes nettes
• Marché potentiel pour VS-6766: environ 500 millions de dollars par an

Verastem, Inc. (VSTM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Verastem, Inc. (VSTM) delivers to its customer segments, which centers on first-in-class targeted oncology treatments. The numbers here tell the story of a company moving from R&D focus to commercial reality in late 2025.

First FDA-approved treatment for KRAS-mutated recurrent low-grade serous ovarian cancer (LGSOC)

Verastem, Inc. (VSTM) secured the first and only FDA-approved treatment specifically for adult patients with KRAS-mutated recurrent low-grade serous ovarian cancer (LGSOC) who have received at least one prior systemic therapy. This accelerated approval for the AVMAPKI™ FAKZYNJA™ CO-PACK was granted on May 8, 2025.

The value proposition is grounded in the clinical data from the Phase 2 RAMP-201 trial involving 57 patients with measurable disease.

Metric	Result (RAMP-201 Trial)
Overall Response Rate (ORR)	44%
Duration of Response (DOR) Range	3.3 months to 31.1 months
ORR (per JCO publication)	31% in all recurrent LGSOC patients

Financially, the commercial launch is showing traction; Verastem, Inc. (VSTM) achieved net product revenue of $11.2 million in the first full commercial quarter, Q3 2025, materially above the consensus estimate of $5.760 million. This initial revenue contributes to a trailing twelve-month revenue of $13.38 million as of September 30, 2025.

Targeted therapy for RAS/MAPK pathway-driven cancers, a high unmet medical need

Verastem, Inc. (VSTM) is focused on cancers driven by the RAS/MAPK pathway, an area with a significant market opportunity estimated at over $100 billion. The company's commitment to this area is reflected in its Q2 2025 R&D expenses, which surged 37% year-over-year to $24.8 million, driven by RAMP trials and KRAS G12D programs.

The company's financial footing to support this focus as of the end of Q3 2025 was a cash and cash equivalents balance of $137.7 million, with an expected cash runway extending into the second half of 2026 based on current cash, product revenue, and warrant exercise.

Unique combination therapy designed to overcome drug resistance (MEK/FAK inhibition)

The approved product, AVMAPKI™ FAKZYNJA™ CO-PACK, pairs avutometinib (a RAF/MEK clamp) with defactinib (a FAK inhibitor). This combination is specifically designed to provide a more complete blockade of signaling that drives tumor growth and drug resistance, as blocking RAF and/or MEK can activate FAK, which mediates resistance.

The dosing regimen for the RAMP-201 trial involved:

• Avutometinib: 3.2 mg orally twice weekly on days 1 and 4.
• Defactinib: 200 mg orally twice daily.
• Duration: Both taken for the first 3 weeks of each 4-week cycle.

Pipeline potential with VS-7375, a novel KRAS G12D (ON/OFF) inhibitor

VS-7375 is positioned as a potential best-in-class, potent, and selective oral KRAS G12D dual ON/OFF inhibitor, stemming from a collaboration with GenFleet Therapeutics. The U.S. Investigational New Drug (IND) application was cleared in Q1 2025, with plans to start a Phase 1/2a study in mid-2025.

Early clinical data for VS-7375 monotherapy showed promising safety:

• Cleared first two monotherapy dose levels.
• Reported no dose-limiting toxicities.
• Observed no nausea, vomiting or diarrhea greater than Grade 1.

Enrollment also initiated for VS-7375 in combination with cetuximab in patients with advanced KRAS G12D mutant solid tumors.

Finance: review Q4 2025 cash burn projections by end of January 2026.

Verastem, Inc. (VSTM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're building a commercial engine for a newly approved, specialized oncology therapy, AVMAPKI™ FAKZYNJA™ CO-PACK, which got its FDA green light on May 8, 2025, for KRAS-mutated recurrent low-grade serous ovarian cancer (LGSOC). That means your customer relationships are laser-focused on a very specific set of prescribers.

Direct, high-touch engagement with specialized oncologists and cancer centers

The initial adoption curve for AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK shows a strong signal of engagement with the target audience. In the third quarter of 2025, which was the first full quarter post-launch, Verastem, Inc. achieved net product revenue of $11.2 million. This figure exceeded analyst expectations and demonstrated consistent adoption by both academic and community oncologists who treat this rare cancer. The company is actively working to solidify this relationship by submitting data to support inclusion in the National Comprehensive Cancer Network® (NCCN®) Clinical Practice Guidelines in Oncology, aiming for a Category 2A recommendation, which was already achieved for the combination in May 2025 for the specific indication. This guidance is key for broader prescribing habits.

Here's a snapshot of the initial commercial impact:

Metric	Value (as of Q3 2025)	Context
Net Product Revenue	$11.2 million	First full quarter of commercial sales
FDA Approval Date	May 8, 2025	Trigger for commercial engagement
Targeted Oncologists	Academic and community oncologists	Source of initial adoption

Dedicated medical affairs and field sales teams for product education

To drive that initial revenue, Verastem, Inc. had to rapidly scale its commercial infrastructure. You can see the investment in this relationship-building effort reflected in the operating expenses. Selling, general & administrative expenses for the third quarter of 2025 hit $21.0 million, representing a significant increase of 70.7% compared to the same quarter in 2024, which was entirely pre-launch. This spend directly funds the field teams needed for product education and support.

While the exact size of the dedicated field sales force isn't public, the company signaled its strategy by entering into a strategic collaboration with IQVIA to leverage their commercialization solutions to complement the launch strategy. Internally, the company had 179 employees located in the United States as of the latest reports, forming the core team supporting these efforts. The medical affairs function is also active, as evidenced by the company sharing data from their pipeline programs at major medical meetings throughout 2025.

• Investment in commercialization drove SG&A to $21.0 million in Q3 2025.
• Leveraged strategic collaboration with IQVIA for commercialization solutions.
• Total operating expenses for Q3 2025 reached $52.0 million.
• The company's U.S. employee base was reported at 179.

Patient support programs for access and adherence to the combination therapy

Getting the prescription written is only half the battle; ensuring patients can access and stay on the therapy is critical for adherence and long-term revenue. Verastem, Inc. immediately put a patient support structure in place to help manage access hurdles. The dedicated support program, named Verastem Cares™, became operational right after the May 2025 launch for patients prescribed the AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK. This type of program is designed to help patients navigate insurance, co-pay issues, and other access barriers, which is essential for a high-cost, specialized therapy.

The focus on patient support is a direct relationship-building activity that extends beyond the prescribing oncologist to the patient journey itself. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises. This program is the mechanism to mitigate that risk.

• Verastem Cares™ program launched immediately following the May 2025 FDA approval.
• Program supports access and adherence for patients on AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Verastem, Inc. (VSTM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the commercialization channels Verastem, Inc. established following the May 2025 U.S. Food and Drug Administration (FDA) approval for AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK. This required a rapid shift from clinical development to market access.

The distribution strategy for the newly approved therapy relies on a multi-faceted approach to ensure patient access across the U.S. oncology landscape. This is a classic specialty drug rollout, meaning distribution is tightly controlled.

• Specialty pharmacy network for dispensing.
• Specialty distributors for supply chain management.
• Group purchasing agreements (GPAs) already in place.

The initial commercial uptake, which began within one week of FDA approval, is reflected in the early revenue figures. This revenue is the direct result of prescriptions flowing through these established channels.

Metric	Period Ended September 30, 2025 (Q3 2025)	Period Ended June 30, 2025 (Q2 2025 - Partial Launch)
Net Product Revenue	$11.2 million	$2.1 million
Selling, General & Administrative (SG&A) Expenses	$21.0 million	Not explicitly detailed as launch cost in search results
SG&A Increase vs. Prior Year Q3	70.7% increase	N/A

The direct U.S. sales effort targets both academic and community oncologists, as evidenced by the receipt of prescriptions from both types of centers. The significant increase in Selling, General & Administrative (SG&A) expenses to $21.0 million in the third quarter of 2025, up 70.7% from the prior year, clearly shows the investment in building out this direct commercial infrastructure to support the product launch.

For pipeline access and data generation, Verastem, Inc. is actively using its clinical trial sites. The company initiated the U.S. Phase 1/2a clinical trial for VS-7375 in June 2025. Furthermore, data from the RAMP 201J trial in Japan was presented at the International Gynecologic Cancer Society (IGCS) 2025 Annual Meeting, showing the global reach of their clinical channel.

To support the launch of AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK, Verastem, Inc. entered into a strategic collaboration in January 2025 with IQVIA Inc. This partnership is designed to leverage IQVIA's world-class infrastructure and established commercialization solutions, helping to accelerate key launch capabilities.

The company ended the third quarter of 2025 with $137.7 million in cash, cash equivalents, and investments, projecting a cash runway into the second half of 2026 based on existing cash, product revenue, and warrant exercises. Verastem, Inc. reported a total of 78 employees as of late 2025.

Finance: draft Q4 2025 cash flow projection by next Tuesday.

Verastem, Inc. (VSTM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core patient and physician groups Verastem, Inc. is targeting with its approved therapy and pipeline assets as of late 2025. It's a focused approach, centered on the RAS/MAPK pathway.

Adult patients with KRAS-mutated recurrent LGSOC (primary commercial market)

This group is the immediate focus for the commercial team, as they are the population eligible for the recently launched AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK (avutometinib in combination with defactinib). This combination received its U.S. Food and Drug Administration accelerated approval on May 8, 2025, for adult patients who have received prior systemic therapy.

The market size context shows that KRAS mutations are a key driver in this rare cancer subtype. Here are some figures related to this segment:

• KRAS mutations are found in up to 30% of patients with Low-Grade Serous Ovarian Cancer (LGSOC).
• In one analysis of recurrent LGSOC cases, KRAS hotspot mutations accounted for 33% of alterations.
• LGSOC historically represented about 4.66% of all serous ovarian carcinomas based on prior SEER database analysis.
• The RAMP 301 confirmatory trial is planned to enroll a targeted 270 patients.

The initial commercial uptake has been strong, generating net product revenue of $11.2 million in the third quarter of 2025, which was the first full quarter post-launch. The first six weeks of sales in the second quarter of 2025 yielded $2.1 million in net product revenue.

Oncologists and gynecologic oncologists in the U.S.

These are the prescribers and key opinion leaders who manage the care for the LGSOC patient population. Verastem, Inc. is focused on driving adoption within both academic and community settings. The commercialization efforts are reflected in the operating expenses; Selling, General & Administrative expenses for the third quarter of 2025 reached $21.0 million, a 70.7% increase over the prior year quarter, primarily due to these launch costs.

You can see the physician engagement through prescription patterns:

Metric	Value as of Q3 2025
Q3 2025 Net Product Revenue	$11.2 million
Q3 2025 SG&A Expenses	$21.0 million
Cash Position (End of Q3 2025)	$137.7 million
Cash Runway Estimate	Into the second half of 2026

Prescriptions are being received from both academic and community centers, showing broad initial reach among treating physicians.

Patients with advanced KRAS G12D-mutated solid tumors (future pipeline target)

This segment represents the future expansion opportunity, centered on the lead pipeline asset, VS-7375, an oral KRAS G12D (ON/OFF) inhibitor. This mutation is significant, as KRAS G12D represents 26% of all KRAS mutations.

The clinical development is active in the U.S. for this patient group:

• The U.S. Phase 1/2a clinical trial (VS-7375-101) was initiated in June of 2025.
• Preliminary safety and activity data was announced on Oct. 23, 2025.
• The U.S. monotherapy dose escalation cleared the 400 mg daily (QD) and 600 mg QD doses with no dose-limiting toxicities observed.
• In a partner study in China for pancreatic cancer (PDAC) patients, the overall response rate (ORR) at the recommended Phase 2 dose of 600 mg QD was 41%.

This pipeline work is being funded by the current commercial revenue and cash reserves; the company ended Q3 2025 with $137.7 million in cash and equivalents.

Verastem, Inc. (VSTM) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at the cost structure for Verastem, Inc. as of late 2025, the spending is heavily weighted toward advancing the pipeline while supporting the initial commercialization of their approved product. This is typical for a biopharma firm transitioning from pure R&D to a revenue-generating entity.

The largest single bucket of operating expense is definitely Research & Development (R&D). For the third quarter of 2025, R&D expenses totaled $29.0 million. This high spend reflects the ongoing commitment to clinical execution and regulatory work across their key programs, which you know are central to future value creation.

Next up, you see significant Selling, General & Administrative (SG&A) costs, which hit $21.0 million in Q3 2025. Honestly, this jump, up over 70% from the prior year quarter, is directly tied to the commercial launch of AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK following its May 2025 FDA approval. This includes personnel, consulting, and professional fees needed to support the initial sales efforts for the KRAS-mutated recurrent LGSOC indication.

Costs of goods sold (COGS) for the product revenue were $1.7 million in Q3 2025. It's worth noting that the CFO mentioned this figure didn't include a significant amount of product costs because inventory produced before the FDA approval was fully expensed at the time of production, which helped support an elevated gross margin for the quarter.

The clinical trial execution and regulatory submission costs are embedded within the R&D spend but are crucial to call out specifically, as they represent future potential revenue drivers. The RAMP trials are the engine here. Here's a quick look at the key trials driving that R&D spend:

Clinical Trial Program	Focus Indication/Status Driver	Cost Driver Context
RAMP 301	International Phase 3 confirmatory trial for recurrent LGSOC	Enrollment completion targeted by end of 2025; IDMC recommendation expected Q4 2025
RAMP 205	Phase 1/2 trial for first-line metastatic PDAC (pancreatic cancer)	Expansion cohort enrollment continuing at RP2D
VS-7375 Program	Advancing oral KRAS G12D inhibitor	U.S. Phase 1/2a trial initiation and ongoing development costs

The overall operating expense structure for the quarter totaled $52.0 million. You can see the trade-off clearly: high investment in R&D, which was $29.0 million, to support trials like RAMP 301, while simultaneously funding the commercial infrastructure that generated $21.0 million in SG&A to support the new product launch.

The key cost components for Verastem, Inc. in Q3 2025 break down like this:

• Research & Development Expenses: $29.0 million
• Selling, General & Administrative Expenses: $21.0 million
• Cost of Sales (COGS): $1.7 million
• Total Operating Expenses: $52.0 million

If you're managing cash flow, remember that the R&D component is largely fixed by ongoing trial commitments, but the SG&A spend is variable based on the pace of commercial adoption and associated marketing efforts. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Verastem, Inc. (VSTM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at Verastem, Inc. (VSTM) revenue streams as they pivot hard into commercialization, which is a massive shift from their prior model.

The core of the current revenue generation is the U.S. net product sales of AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK (avutometinib capsules; defactinib tablets), which gained FDA accelerated approval in May 2025 for KRAS-mutated recurrent low-grade serous ovarian cancer (LGSOC). This product is now the defintely dominant revenue driver.

Here's a look at the initial commercial performance and projections:

• Net product sales of AVMAPKI FAKZYNJA CO-PACK in the U.S.
• Q3 2025 net product revenue was $11.2 million, marking the first full quarter of sales.
• Analyst-projected full fiscal year 2025 sales are approximately $17.9 million.
• Another analyst estimate places the full fiscal year 2025 revenue at $28.31M.

This new product revenue is replacing the previous, less sustainable revenue sources, like the one-time sale of the COPIKTRA license which contributed $10.0 million in Q2 2024.

The company also has potential future revenue components tied to financing and licensing activities, though the immediate focus is product sales. For instance, a Note Purchase Agreement includes a revenue participation component:

Revenue Participation Detail	Value/Rate
Revenue Participation Rate (Initial)	1.00%
Revenue Participation Cap (Initial)	First $100 million of annual net sales
Potential Increased Rate	2.00%

Regarding potential future milestone payments from ex-U.S. licensing deals, the search results confirm Verastem, Inc. licensed VS-7375 from GenFleet Therapeutics in January 2025 for ex-U.S. rights, which implies future milestones or royalties, but specific dollar amounts for those future payments weren't detailed in the late 2025 reports available. Past agreements, like the duvelisib license, involved milestone payments, such as a $6 million payment in 2017.

To give you a clearer picture of the initial product revenue quality, here are the Q3 2025 figures:

Metric	Amount (Q3 2025)
Net Product Revenue	$11.2 million
Cost of Sales	$1.7 million
Total Cost of Sales (including amortization)	$2.0 million
Prior Year Quarter (Q3 2024) Net Product Revenue	$0.0 million

The cost of sales associated with product revenue was $1.7 million for the 2025 Quarter. That's the quick math on the new revenue engine.