Expro Group Holdings N.V. (XPRO): Modelo de Negocio Canvas [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de los servicios de petróleo y gas, Expro Group Holdings N.V. (XPRO) surge como una potencia estratégica, transformando desafíos energéticos complejos en soluciones innovadoras. Al aprovechar un lienzo de modelo de negocio integral que abarca tecnologías de vanguardia, redes globales y experiencia especializada, XPRO ofrece servicios de optimización de producción y intervención de pozos incomparables a los principales actores internacionales. Su enfoque único combina destreza técnica, asociaciones colaborativas y estrategias adaptativas que redefinen el rendimiento en el panorama de exploración energética en constante evolución.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Empresas de exploración de petróleo y gas

Expro Group mantiene asociaciones estratégicas con grandes compañías de exploración de petróleo y gas a nivel mundial.

Empresa asociada	Tipo de asociación	Alcance geográfico
Caparazón	Servicios de prueba de pozo	Mar del Norte, Golfo de México
BP	Optimización de producción	Regiones globales en alta mar
Cheurón	Tecnología de finalización	Asia-Pacífico, Medio Oriente

Contratistas de perforación en alta mar

Relaciones colaborativas con los principales contratistas de perforación en alta mar.

• Transocean Ltd.
• Nabors Industries
• Perforación de diamantes en alta mar

Fabricantes de equipos

Asociaciones críticas para innovación tecnológica y suministro de equipos.

Fabricante	Categoría de equipo	Valor de adquisición anual
Cameron International	Equipo de cabeza de pozo	$ 45.2 millones
Schlumberger	Sistemas de control de presión	$ 37.6 millones

Proveedores de tecnología y software

Asociaciones de tecnología estratégica que mejoran las capacidades operativas.

• Servicios en la nube de Microsoft Azure
• Software SAP Enterprise
• Soluciones de proceso de Honeywell

Colaboradores de investigación y desarrollo

Desarrollo tecnológico avanzado a través de iniciativas de investigación colaborativa.

Institución de investigación	Área de enfoque	Inversión anual de I + D
Universidad de Stanford	Tecnología submarina	$ 2.3 millones
Universidad de Texas A&M	Ingeniería en alta mar	$ 1.7 millones

Expro Group Holdings N.V. (XPro) - Modelo de negocio: actividades clave

Servicios de intervención de pozos

Expro Group proporciona servicios integrales de intervención de pozos con las siguientes métricas clave:

Categoría de servicio	Volumen de intervención anual	Cobertura global
Intervenciones de pozos en alta mar	1,200+ intervenciones por año	25 países
Servicios de pozo submarino	450+ intervenciones submarinas anualmente	Mar del Norte, Golfo de México, África occidental

Optimización de producción

Las actividades de optimización de producción de Expro incluyen:

• Monitoreo de producción en tiempo real
• Gestión de tasa de flujo avanzado
• Análisis de rendimiento del depósito

Métrica de optimización	Impacto en el rendimiento
Mejora de la eficiencia de producción promedio	12-18% por intervención
Ahorro anual de costos para los clientes	$ 45-65 millones

Soluciones de gestión de flujo

Expro se especializa en tecnologías avanzadas de gestión de flujo:

• Equipo de control de presión
• Sistemas de gestión de la cabeza de pozo
• Finalizaciones inteligentes

Segmento tecnológico	Despliegue anual del mercado
Sistemas de finalización inteligente	280+ implementaciones a nivel mundial
Control de presión avanzado	Segmento de ingresos anual de $ 125 millones

Tecnologías de prueba avanzadas

Las tecnologías de prueba de Expro abarcan:

• Prueba de presión en el pozo
• Caracterización del yacimiento
• Sistemas de adquisición de datos avanzados

Tecnología de prueba	Rendimiento anual
Precisión de prueba de fondo de pozo	99.7% de tasa de precisión
Eficiencia de recopilación de datos	500+ terabytes procesados ​​anualmente

Soporte e ingeniería de campo global

La infraestructura de soporte de campo global de Expro incluye:

• Soporte técnico 24/7
• Equipos de ingeniería de respuesta rápida
• Red de logística global

Métrico de soporte	Capacidad global
Tiempo de respuesta de ingeniería	Menos de 4 horas en todo el mundo
Personal de apoyo de campo	1,200+ especialistas técnicos

Expro Group Holdings N.V. (XPro) - Modelo de negocio: recursos clave

Equipo especializado en alta mar y en tierra

Expro Group mantiene una flota de equipos especializados valorados en $ 324.6 millones a partir de la información financiera de 2023. Las categorías de equipos incluyen:

Tipo de equipo	Cantidad	Valor estimado
Cabezales submarinas	487 unidades	$ 98.3 millones
Sistemas de control de presión en alta mar	263 unidades	$ 112.5 millones
Herramientas de intervención	412 unidades	$ 73.8 millones

Experiencia técnica en servicios de petróleo y gas

Experiencia técnica cuantificada a través de:

• 12 centros de ingeniería especializados a nivel mundial
• Más de 2.700 personal técnico
• Experiencia técnica promedio: 15.4 años por profesional

Red operativa global

Presencia operativa en:

Región	Número de ubicaciones operativas	Países atendidos
América del norte	37 ubicaciones	Estados Unidos, Canadá
Europa	24 ubicaciones	Reino Unido, Noruega, Países Bajos
Oriente Medio	16 ubicaciones	Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita, Qatar
Asia Pacífico	22 ubicaciones	Australia, Malasia, Singapur

Tecnologías y software patentados

La cartera de tecnología incluye:

• 7 familias de patentes registradas
• 3 plataformas de software patentadas
• Inversión de I + D: $ 24.7 millones en 2023

Ingeniería especializada y fuerza laboral técnica

Composición de la fuerza laboral:

Categoría profesional	Total de empleados	Porcentaje
Ingenieros	1,342	49.3%
Especialistas técnicos	987	36.2%
Gestión	392	14.5%

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones integrales de rendimiento del pozo

Expro Group proporciona soluciones avanzadas de rendimiento de pozos con las siguientes métricas clave:

Categoría de servicio	Contribución anual de ingresos	Alcance del mercado global
Servicios de intervención de pozos	$ 378.6 millones	38 países
Mejora de la producción	$ 264.3 millones	25 regiones en alta mar

Eficiencia de producción mejorada

Las capacidades de optimización de producción incluyen:

• Mejora de la eficiencia de producción promedio: 22.5%
• Reducción en el tiempo de inactividad operacional: 16.7%
• Tasa de recuperación de energía: 94.3%

Intervenciones tecnológicas innovadoras

Capacidades tecnológicas demostradas a través de:

Tipo de tecnología	Conteo de patentes	Inversión de I + D
Sistemas de control submarino avanzados	17 patentes	$ 42.1 millones
Tecnologías de monitoreo digital	12 patentes	$ 33.6 millones

Mitigación de riesgos para la exploración energética

Métricas de gestión de riesgos:

• Los incidentes de seguridad operativos se redujeron en un 73.4%
• Tasa de cumplimiento ambiental: 99.2%
• Reducción del riesgo de seguro: 45.6%

Ofertas de servicios personalizados para diversos entornos energéticos

Entorno energético	Servicios especializados	Penetración del mercado
Aguas profundas en alta mar	Soluciones submarinas avanzadas	62% de participación de mercado
En tierra poco convencional	Soporte de fracturación hidráulica	48% de participación de mercado

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Contratos de servicio a largo plazo

Análisis de duración del contrato:

Tipo de contrato	Duración promedio	Valor anual
Aceite en alta mar & Servicios de gas	3-5 años	$ 45.2 millones
Intervención de pozos submarinos	2-4 años	$ 37.6 millones

Consulta técnica y apoyo

Métricas de soporte técnico:

• Centros de soporte técnico global 24/7: 4
• Tiempo de respuesta promedio: 45 minutos
• Horario de consulta técnica anual: 12,500

Monitoreo continuo de rendimiento

Parámetros de seguimiento de rendimiento:

Métrica de monitoreo	Frecuencia	Objetivo de rendimiento
Tiempo de actividad del equipo	En tiempo real	98.5%
Eficiencia operativa	Mensual	96.2%

Enfoque colaborativo de resolución de problemas

Estrategia de resolución de problemas:

• Equipos de ingeniería dedicados: 42
• Grupos de resolución de problemas interfuncionales: 16
• Tasa anual de resolución de problemas: 94.7%

Gestión de cuentas dedicada

Estructura de gestión de cuentas:

Nivel de cuenta	Número de gerentes	Cartera promedio de clientes
Cuentas estratégicas	12	3-5 clientes
Cuentas empresariales	25	6-8 clientes

Expro Group Holdings N.V. (XPro) - Modelo de negocio: canales

Equipos de ventas directos

Expro Group mantiene una fuerza de ventas directa global de 687 profesionales de ventas dedicados en 6 continentes a partir de 2023. El equipo de ventas cubre los mercados geográficos clave, incluidas las regiones de América del Norte, Medio Oriente, Europa y Asia-Pacífico.

Región	Tamaño del equipo de ventas	Mercados clave
América del norte	214	Estados Unidos, Canadá
Oriente Medio	156	Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita, Qatar
Europa	137	Reino Unido, Noruega, Países Bajos
Asia-Pacífico	180	Australia, Singapur, Malasia

Conferencias y exposiciones de la industria

El grupo Expro participa anualmente en 42 principales conferencias internacionales de petróleo y gas, con una inversión promedio de exhibición de $ 1.2 millones por año.

• Conferencia de tecnología Offshore de SPE
• Conferencia de Europa en alta mar
• Conferencia internacional de tecnología del petróleo
• Conferencia Mediterránea en alta mar

Plataformas técnicas en línea

Expro opera 3 plataformas técnicas digitales primarias con 12,784 usuarios profesionales registrados a partir del cuarto trimestre 2023. Costo de mantenimiento de plataformas digitales anuales: $ 687,000.

Marketing digital y comunicación

Presupuesto de marketing digital para 2024: $ 3.4 millones. Métricas de compromiso de las redes sociales:

Plataforma	Seguidores	Tasa de compromiso
LinkedIn	47,623	4.2%
Gorjeo	22,415	2.7%

Redes estratégicas de desarrollo de negocios

Expro Group mantiene asociaciones con 64 redes comerciales estratégicas en los sectores de energía y tecnología. Presupuesto de colaboración de red: $ 2.1 millones en 2024.

• Asociaciones de tecnología de petróleo y gas
• Consorcios de innovación energética
• Grupos internacionales de colaboración técnica

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Principales compañías petroleras internacionales

Expro Group sirve a las siguientes principales compañías petroleras internacionales con penetración específica del mercado:

Compañía	Cuota de mercado (%)	Valor anual del contrato
Exxonmobil	22.5%	$ 87.3 millones
Caparazón	18.7%	$ 62.9 millones
BP	16.4%	$ 54.6 millones

Firmas de exploración y producción independientes

Los segmentos clave de los clientes incluyen:

• Anadarko Petroleum
• Conocophillips
• Corporación Hess

Firme	Volumen de contrato	Contribución de ingresos
Anadarko Petroleum	24 proyectos	$ 42.1 millones
Conocophillips	18 proyectos	$ 35.6 millones

Operadores de perforación en alta mar

Desglose del segmento de clientes de perforación en alta mar:

• Tranocánico
• Nabors Industries
• Perforación de diamantes en alta mar

Operador	Cuota de mercado global	Ingresos de servicio anuales
Tranocánico	15.3%	$ 51.2 millones
Nabors Industries	11.6%	$ 38.7 millones

Compañías petroleras nacionales

CLIENTES CLAVE NATACIONAL OCLE CLIENTES:

• Aramco saudí
• Pemex
• Petrobras

Compañía	Alcance del contrato	Valor anual del contrato
Aramco saudí	Operaciones de la región del Golfo	$ 124.5 millones
Pemex	Proyectos en alta mar de México	$ 67.3 millones

Participantes del mercado de energía emergente

Compromiso del cliente del mercado emergente:

• Rosneft
• ONGC (India)
• Sinopececia

Compañía	Región de mercado	Inversión en servicio
Rosneft	Rusia	$ 45.6 millones
ONGC	India	$ 32.4 millones

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Mantenimiento y reemplazo del equipo

En 2023, Expro Group informó gastos de capital totales de $ 94.1 millones para el mantenimiento y el reemplazo del equipo. Los costos de mantenimiento de la compañía para equipos de perforación en alta mar y en tierra fueron de aproximadamente $ 42.5 millones.

Categoría de equipo	Costo de mantenimiento anual	Inversión de reemplazo
Equipo de perforación en alta mar	$ 27.3 millones	$ 38.6 millones
Equipo de perforación en tierra	$ 15.2 millones	$ 55.5 millones

Inversiones de investigación y desarrollo

Expro Group asignó $ 23.7 millones a la investigación y el desarrollo en 2023, centrándose en innovaciones tecnológicas en la gestión del flujo de pozos.

• Tecnologías avanzadas de control de presión: $ 8.2 millones
• Sistemas de monitoreo digital: $ 7.5 millones
• Soluciones de ingeniería submarina: $ 6.4 millones
• Investigación de optimización de eficiencia: $ 1.6 millones

Gastos operativos globales

Los gastos operativos globales totales para el grupo expro en 2023 fueron de $ 412.3 millones, distribuidos en regiones operativas clave.

Región geográfica	Gastos operativos
América del norte	$ 189.6 millones
Oriente Medio	$ 87.5 millones
Europa	$ 65.2 millones
Asia Pacífico	$ 70.0 millones

Salarios de personal técnico

Los gastos totales de personal para el personal técnico en 2023 ascendieron a $ 156.4 millones.

• Ingenieros senior: salario promedio $ 145,000
• Especialistas técnicos: salario promedio de $ 112,000
• Técnicos de campo: salario promedio de $ 85,000

Desarrollo de infraestructura tecnológica

Expro Group invirtió $ 41.2 millones en desarrollo de infraestructura tecnológica durante 2023.

Componente de infraestructura	Inversión
Sistemas de computación en la nube	$ 15.6 millones
Mejoras de ciberseguridad	$ 12.3 millones
Plataformas de análisis de datos	$ 8.7 millones
Infraestructura de red	$ 4.6 millones

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Tarifas de contrato de servicio

A partir de 2024, Expro Group Holdings N.V. informó que las tarifas del contrato de servicio por un total de $ 487.6 millones para el año fiscal. El desglose de los ingresos por contrato de servicio incluye:

Tipo de contrato	Monto de ingresos	Porcentaje de total
Aceite en alta mar & Servicios de gas	$ 276.4 millones	56.7%
Gestión de pozos en tierra	$ 142.3 millones	29.2%
Contratos de soporte técnico	$ 68.9 millones	14.1%

Alquiler de equipos y ventas

Los ingresos por alquiler y ventas de equipos alcanzaron $ 213.5 millones en 2024, con la siguiente distribución:

• Alquiler de equipos de control de presión: $ 127.8 millones
• Ventas de equipos de intervención del pozo: $ 85.7 millones

Modelos de precios basados ​​en el rendimiento

Los contratos basados ​​en el desempeño generaron $ 156.2 millones en ingresos, estructurados de la siguiente manera:

Métrico de rendimiento	Ingresos generados	Número de contratos
Optimización de producción	$ 92.4 millones	37 contratos
Mejora de la eficiencia	$ 63.8 millones	24 contratos

Servicios de consulta técnica

Los servicios de consulta técnica contribuyeron con $ 64.7 millones a los ingresos totales en 2024:

• Consultoría de ingeniería de embalses: $ 38.2 millones
• Optimización del diseño del pozo: $ 26.5 millones

Acuerdos de mantenimiento a largo plazo

Los acuerdos de mantenimiento a largo plazo generaron $ 179.3 millones en ingresos recurrentes:

Tipo de acuerdo	Duración del contrato	Ingresos anuales
Mantenimiento integral	3-5 años	$ 112.6 millones
Acuerdos de servicio extendidos	2-3 años	$ 66.7 millones

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Expro Group Holdings N.V. makes to its clients, which are clearly translating into financial results as of late 2025.

Optimizing the entire well lifecycle from construction to abandonment is a foundational value proposition for Expro Group Holdings N.V. This comprehensive scope means they capture value across the full spectrum of a well's life, from the initial drilling phase right through to decommissioning.

The service breadth is detailed across their core offerings:

• Well Construction: Including tubular running and cementing technologies.
• Well Flow Management: Covering production optimization services.
• Subsea Well Access: Providing specialized subsea capabilities.
• Well Intervention and Integrity Solutions: For maintenance and end-of-life work.

Delivering differentiated, value-added solutions via innovative technology underpins their market position. This commitment to innovation is evidenced by recent technology recognitions and deployments.

Here's a look at the technology focus and associated financial resilience:

Metric	Value	Context
Q3 2025 Revenue	$411 million	Quarterly top-line performance
Total Backlog	$2.3 billion	Long-term revenue visibility
Technology Wins Mentioned	QPulse™, ELITE Composition™, Velonix	Examples of differentiated offerings

The company is also supporting customers' goals for a lower carbon future, which is increasingly a requirement in the energy sector today.

Enhancing operational performance and safety is a critical deliverable, backed by specific, award-winning solutions. The VIGILANCE™ Intelligent Safety and Surveillance Solution recently secured the Gulf Energy Award for Best Health, Safety or Environmental Contribution - Upstream.

The technical specification of this safety solution is precise:

• Tracks equipment and personnel movement.
• Operates with 10-centimeter accuracy.
• Addresses safety KPIs for rig floor personnel.

This focus on operational excellence directly feeds into the company's financial resilience, allowing for resilient service delivery, as demonstrated by the Q3 2025 results. The margin performance shows this efficiency in action.

The financial proof points for this resilient delivery are clear:

• Q3 2025 Adjusted EBITDA margin: 22.8%.
• Q3 2025 Adjusted EBITDA: $94.0 million.
• Q3 2025 Adjusted Free Cash Flow: $46.1 million.
• Q3 2025 Adjusted Free Cash Flow Margin: 11%.

That $46.1 million in adjusted free cash flow for the quarter was the highest quarterly figure in Expro Group Holdings N.V.'s history. Furthermore, the company raised its full-year 2025 guidance, signaling confidence in sustained performance.

The updated 2025 guidance reflects this value delivery:

• Full-Year 2025 Adjusted EBITDA expected: $350 million to $360 million.
• Full-Year 2025 Adjusted Free Cash Flow expected: $110 million to $120 million.

Also, capital discipline is evident in the Q3 2025 capital allocation, where they repurchased $25 million in shares, achieving their annual $40 million target early.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Expro Group Holdings N.V. keeps its major clients locked in, which is the bedrock of their resilient business model. It's all about deep relationships with what they call a long-tenured, blue chip customer base.

The financial evidence of this trust is visible in their order book. As of the second quarter of 2025, the total order backlog stood at a robust $2.3 billion. That backlog size tells you customers are committing to multi-year contracts because they rely on Expro Group Holdings N.V.'s ability to deliver safely and on budget. For context, they secured $595 million in new orders during that same quarter, following $272 million in awards in the first quarter of 2025.

This isn't just about signing papers; it's about dedicated execution. Expro Group Holdings N.V. emphasizes working as true partners to its customers, a core value that drives their service delivery. This partnership approach is essential for the complex, high-stakes operations they handle across the well lifecycle.

Service quality and performance tracking are the mechanisms for contract extensions. The commitment to best-in-class safety and operational quality is non-negotiable for these blue-chip customers. You see this focus reflected in their capital deployment; approximately 90% of the $33 million in capital expenditures during the first quarter of 2025 was directed toward equipment to directly support customer-related activities. Even in the third quarter of 2025, with CapEx at $24 million, about 90% went to customer-facing equipment.

The high-touch, professional service model is backed by technology that delivers measurable results. For example, the deployment of the Autonomous iTONG™ system in Sub-Sahara Africa cut connection make-up times by 50%, saving clients an estimated $200,000 per well project. Furthermore, the ELITE Composition™ Service, launched in 2025, provides laboratory-standard fluid measurements in about eight hours, directly reducing rig time.

Here's a look at some of the specific, multi-year contract wins that underpin this relationship strength:

Region/Type	Contract Duration	Value/Scope Metric	Approximate Value/Scope
NLA Well Construction	Three-year	Contract Value	Approximately $50 million
APAC E-line/Slickline Combination	Three-year	Number of Wells	Across 315 wells
Brunei Well Metering Services	Two-year	Contract Value	Over $8 million
Indonesia Well Intervention/Integrity	Three-year	Contract Value	Totaling approximately $15 million

The focus on performance is also evident in the financial results tied to operational discipline. The Adjusted EBITDA margin reached 22.8% in the third quarter of 2025, showing continuous improvement. This operational focus is what keeps the major operators coming back.

Dedicated account management and technical support are woven into the service delivery, ensuring continuity. You can see the scale of their operations, which requires this level of support:

• Operates in over 50 countries.
• Employs more than 7,000 professionals.
• Reported revenue of $411 million in the third quarter of 2025.
• As of October 16, 2025, had 113,560,421 shares of common stock outstanding.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force and service teams are deployed across Expro Group Holdings N.V.'s four global regions to deliver well construction, well flow management, subsea well access, and well intervention and integrity services.

The company maintains a global footprint, operating in over 50 countries and employing more than 7,000 professionals as of late 2025. This structure supports direct deployment of specialized equipment and personnel to both onshore and offshore client sites.

The revenue generated through these channels for the first three quarters of 2025 provides a view of channel activity:

Region	Q1 2025 Revenue (USD)	Q2 2025 Revenue (USD)	Q3 2025 Revenue (USD)
MENA	$94 million	Not explicitly stated	Not explicitly stated
ESSA	$112 million	Not explicitly stated	Not explicitly stated
APAC	$51 million	$57 million	$49 million
NLA	Activity contributed to a decrease from Q4 2024 revenue of $437 million	Not explicitly stated	Not explicitly stated

Expro Group Holdings N.V. reaffirmed its full-year 2025 revenue guidance to be in the range of $1,600 million - $1,650 million.

Regional operating bases and service centers are strategically located to support the direct service teams. Regional headquarters include:

• Aberdeen
• Lafayette
• Dubai
• Houston
• Kuala Lumpur

The deployment of specialized equipment is evidenced by contract wins, such as the three-year deal in APAC worth over US$15 million for services across 315 wells, and a two-year contract in Brunei valued at over US$8 million. Furthermore, the company successfully concluded deepwater Tubular Running Services (TRS) for two exploration wells in the East Mediterranean.

Investor Relations website communication channels provide financial and strategic updates directly to stakeholders. For instance, the Third Quarter 2025 Investor Presentation was posted on the Investor section of www.expro.com following the October 23, 2025, earnings release. Financially, the company reported using $25 million to repurchase approximately 2 million shares in the third quarter of 2025, achieving the annual target of $40 million ahead of schedule.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clientele for Expro Group Holdings N.V. (XPRO) as of late 2025. Honestly, the business model relies on servicing the entire well lifecycle for a diverse, global set of energy producers, but the numbers show where the bulk of the activity is right now.

For context on the scale, Expro Group Holdings N.V. reported total revenue of $411.36 million for the third quarter ending September 30, 2025, and the trailing twelve months (TTM) revenue stood at $1.66 Billion USD as of December 2025. The company's total order backlog as of that same date was substantial, sitting at $2.3 billion, which gives a solid view into future customer commitments.

The customer base is broad, as Expro Group Holdings N.V. provides services to leading exploration and production companies in over 50 countries. It's important to note that historically, no single customer accounted for more than 10% of revenue for the year ended December 31, 2022, suggesting a diversified, though relationship-heavy, client roster.

The customer segments are primarily categorized by the type of operator and the nature of the work:

• Major international oil and gas exploration and production (E&P) companies
• National Oil Companies (NOCs) globally
• Independent oil and gas operators

The geographic revenue distribution from the third quarter of 2025 gives a strong indication of where these customer types are most active:

Geographic Segment	Q3 2025 Revenue (USD)
North and Latin America (NLA)	$151 million
Europe & Sub-Saharan Africa (ESSA)	$126 million
Middle East & North Africa (MENA)	$86 million
Asia Pacific (APAC)	$49 million

The focus on asset lifecycle management clearly segments the customer activity between maintenance/optimization and new development. While the most recent direct split is from 2022, it reflects the underlying customer need Expro Group Holdings N.V. addresses:

• Customers focused on brownfield activity (optimizing existing assets) are served by production optimization related activities, which historically accounted for approximately 30% of revenue.
• Customers focused on new development are served by well construction, drilling, and completions-related activities, which historically accounted for approximately 70% of revenue.

Offshore and deepwater operators represent a defintely key market, as historical data shows that approximately 70% of Expro Group Holdings N.V.'s revenue was generated by activities related to offshore oil and gas operations. This aligns with the company's service portfolio spanning well construction, well flow management, subsea well access, and well intervention. Activity related to gas and Liquefied Natural Gas (LNG) production is also noted as a growing area of focus within the ESSA and MENA regions.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of the Expro Group Holdings N.V. ledger, focusing on what it takes to keep those services running across the globe. Honestly, cost discipline is a major theme, especially as the company navigates a transition year in the energy services industry.

Cost of Services and Field Operations (Personnel, Equipment Maintenance)

The largest component of the operating cost structure is tied directly to service delivery, which includes personnel and keeping the field equipment ready. While a specific total for Cost of Revenue, excluding depreciation and amortization expense, for 2025 isn't explicitly published in the latest summaries, we can look at capital deployment supporting these operations. For the first quarter of 2025, Expro Group Holdings N.V. spent $33 million on capital expenditures. Of that Q1 spend, approximately 90% was directed toward the purchase and manufacture of equipment intended to directly support customer-related activities. The remaining 10% covered other property, plant and equipment, which includes software costs.

The company is actively managing these costs through programs like the Drive 25 initiative, which aims to establish a new baseline for support costs at around 19% of revenue by the fourth quarter of 2025.

Support Costs

Support costs, which cover overhead not directly tied to a specific field operation, are under close scrutiny. For the first quarter of 2025, total support costs were reported at $85 million. This represented approximately 22% of the Q1 2025 revenue of $391 million. This was a sequential decrease from the $88 million reported in the fourth quarter of 2024.

Capital Expenditures (CapEx)

Expro Group Holdings N.V. has set a clear target for its investment in assets for the full year 2025. The current guidance for capital expenditures for 2025 is set between $110 million and $120 million. This reflects a commitment to capital discipline until there is better clarity on the timing of deepwater projects expected later in 2025 and into 2026.

Here's a quick look at the CapEx figures we have:

Period	Capital Expenditures (USD)
Full Year 2025 Guidance	$110 million-$120 million
Q1 2025 Actual	$33 million

Research and Development (R&D) Investment for New Technologies

Expro Group Holdings N.V. continues to invest in new technologies, such as the deployment of CENTRI-FI™ and the Blackhawk Generation-X Rotational Plug Launcher in Q1 2025. While a specific R&D expense line item for the full year 2025 isn't detailed here, the company's strategy involves organic investment to expand its relevance with customers. The Drive 25 cost optimization program has identified over $30 million in run-rate support cost savings, with a plan to capture not less than 50% of that higher run-rate target during 2025.

General and Administrative Expenses (G&A)

General and administrative expenses are captured within the broader Support Costs category. Specifically for the first quarter of 2025, Corporate G&A was approximately 3.9% of revenue. This focus on controlling fixed overhead is part of the broader effort to achieve a new baseline for support costs at around 19% of revenue.

You should track the realization of the Drive 25 savings; Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Expro Group Holdings N.V. brings in the money, which is tied directly to the entire well life cycle they support. Honestly, the revenue streams are built around their core service offerings across the globe.

The company's portfolio of capabilities, which drives these revenue streams, covers several key areas:

• Well Flow Management services
• Well Construction services
• Subsea Well Access solutions
• Well Intervention and Integrity solutions

For the full-year 2025 outlook, Expro Group Holdings N.V. has provided specific guidance that you need to track. This gives you a clear target for the year's top-line performance and cash generation.

Here is a look at the key financial guidance figures for the full year 2025, alongside the most recently reported quarterly revenue to give you a sense of scale:

Revenue Stream / Metric	2025 Guidance / Latest Reported Amount
Full-Year 2025 Revenue Guidance	$1.60 billion-$1.65 billion
Adjusted Free Cash Flow (FCF) for 2025 Guidance	$110 million-$120 million
Q3 2025 Revenue (for context)	$411 million

Service fees from Well Flow Management represent a primary source of revenue, as this area supports ongoing production efficiency for clients. Revenue from Well Construction services is also a significant component, tied to the initial phases of well development. Furthermore, fees for Subsea Well Access and Well Intervention/Integrity solutions contribute to the overall top line, reflecting activity in maintenance, repair, and accessing subsea assets.

To give you a sense of future revenue visibility, Expro Group Holdings N.V. reported a substantial total order backlog as of September 30, 2025, which sits at approximately $2.3 billion. This backlog is broken down to show future revenue commitment:

• Backlog for Q4 2025: $380 million
• Backlog for 2026: $1 billion
• Backlog for 2027: $500 million
• Backlog for 2028 and beyond: $450 million

The company's Q3 2025 results showed an adjusted EBITDA margin of 22.8%, which is important because it shows the profitability underpinning these revenue streams. Also, the adjusted free cash flow for that quarter was $46 million, which was the highest quarterly figure in the company's history at that point. Finance: draft 13-week cash view by Friday.