Expro Group Holdings N.V. (XPRO): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde dynamique des services pétroliers et gaziers, Expro Group Holdings N.V. (XPRO) émerge comme une puissance stratégique, transformant des défis énergétiques complexes en solutions innovantes. En tirant parti d'une toile complète du modèle commercial qui couvre des technologies de pointe, des réseaux mondiaux et une expertise spécialisée, XPRO fournit des services d'intervention et d'optimisation de production inégalés aux principaux acteurs internationaux. Leur approche unique combine les prouesses techniques, les partenariats collaboratifs et les stratégies adaptatives qui redéfinissent les performances dans le paysage d'exploration énergétique en constante évolution.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Sociétés d'exploration du pétrole et du gaz

Expro Group entretient des partenariats stratégiques avec les grandes sociétés d'exploration pétrolière et gazière dans le monde.

Entreprise partenaire	Type de partenariat	Portée géographique
Coquille	Services de test de puits	Mer du Nord, golfe du Mexique
Bp	Optimisation de la production	Régions mondiales offshore
Chevron	Technologie de complétion	Asie-Pacifique, Moyen-Orient

Entrepreneurs de forage offshore

Relations collaboratives avec les principaux entrepreneurs de forage offshore.

• Transocean Ltd.
• Nabors Industries
• Forage en diamant offshore

Fabricants d'équipements

Partenariats critiques pour l'innovation technologique et l'approvisionnement en équipement.

Fabricant	Catégorie d'équipement	Valeur d'achat annuelle
Cameron International	Équipement de puits	45,2 millions de dollars
Schlumberger	Systèmes de contrôle de la pression	37,6 millions de dollars

Technologies et fournisseurs de logiciels

Partenariats technologiques stratégiques Amélioration des capacités opérationnelles.

• Services cloud Microsoft Azure
• SAP Enterprise Software
• Solutions de processus Honeywell

Collaborateurs de la recherche et du développement

Développement technologique avancé à travers des initiatives de recherche collaborative.

Institution de recherche	Domaine de mise au point	Investissement annuel de R&D
Université de Stanford	Technologie sous-marine	2,3 millions de dollars
Texas A&M University	Ingénierie offshore	1,7 million de dollars

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Services d'intervention bien

Expro Group fournit des services d'intervention de puits complets avec les mesures clés suivantes:

Catégorie de service	Volume d'intervention annuel	Couverture mondiale
Interventions bien offshore	Plus de 1 200 interventions par an	25 pays
Services de puits sous-marins	450+ interventions sous-marines par an	Mer du Nord, golfe du Mexique, Afrique de l'Ouest

Optimisation de la production

Les activités d'optimisation de la production d'Expro comprennent:

• Surveillance de la production en temps réel
• Gestion avancée du débit
• Analyse des performances du réservoir

Métrique d'optimisation	Impact de la performance
Amélioration moyenne de l'efficacité de la production	12-18% par intervention
Économies annuelles pour les clients	45 à 65 millions de dollars

Solutions de gestion des flux

Expro se spécialise dans les technologies avancées de gestion des flux:

• Équipement de contrôle de pression
• Systèmes de gestion de la tête de puits
• Compléments intelligents

Segment technologique	Déploiement annuel du marché
Systèmes d'achèvement intelligents	280+ déploiements à l'échelle mondiale
Contrôle de pression avancée	Segment des revenus annuels de 125 millions de dollars

Technologies de test avancées

Les technologies de test d'Expro englobent:

• Test de pression des trou de terre
• Caractérisation du réservoir
• Systèmes d'acquisition de données avancées

Technologie de test	Performance annuelle
Précision des tests de trou descendants	Taux de précision de 99,7%
Efficacité de collecte de données	Plus de 500 téraoctets traités chaque année

Support mondial sur le terrain et ingénierie

L'infrastructure mondiale de support sur le terrain d'Expro comprend:

• Assistance technique 24/7
• Équipes d'ingénierie de réponse rapide
• Réseau de logistique mondial

Métrique de soutien	Capacité mondiale
Temps de réponse en ingénierie	Moins de 4 heures dans le monde
Personnel de soutien sur le terrain	1 200+ spécialistes techniques

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modèle commercial: Ressources clés

Équipement spécialisé en offshore et à terre

Expro Group maintient une flotte d'équipements spécialisés d'une valeur de 324,6 millions de dollars à partir de l'information financière en 2023. Les catégories d'équipement comprennent:

Type d'équipement	Quantité	Valeur estimée
Puits sous-marins	487 unités	98,3 millions de dollars
Systèmes de contrôle de la pression offshore	263 unités	112,5 millions de dollars
Outils d'intervention	412 unités	73,8 millions de dollars

Expertise technique dans les services de pétrole et de gaz

L'expertise technique quantifiée à travers:

• 12 centres d'ingénierie spécialisés dans le monde entier
• Plus de 2 700 personnes techniques
• Expérience technique moyenne: 15,4 ans par professionnel

Réseau opérationnel mondial

Présence opérationnelle dans:

Région	Nombre d'emplacements d'exploitation	Pays desservis
Amérique du Nord	37 emplacements	États-Unis, Canada
Europe	24 emplacements	Royaume-Uni, Norvège, Pays-Bas
Moyen-Orient	16 emplacements	Émirats arabes unis, Arabie saoudite, Qatar
Asie-Pacifique	22 emplacements	Australie, Malaisie, Singapour

Technologies et logiciels propriétaires

Le portefeuille technologique comprend:

• 7 familles de brevets enregistrés
• 3 plateformes logicielles propriétaires
• Investissement en R&D: 24,7 millions de dollars en 2023

Ingénierie qualifiée et main-d'œuvre technique

Composition de la main-d'œuvre:

Catégorie professionnelle	Total des employés	Pourcentage
Ingénieurs	1,342	49.3%
Spécialistes techniques	987	36.2%
Gestion	392	14.5%

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de performance complètes

Expro Group fournit des solutions de performance avancées avec les mesures clés suivantes:

Catégorie de service	Contribution annuelle des revenus	Reach sur le marché mondial
Services d'intervention bien	378,6 millions de dollars	38 pays
Amélioration de la production	264,3 millions de dollars	25 régions offshore

Efficacité de production améliorée

Les capacités d'optimisation de la production comprennent:

• Amélioration moyenne de l'efficacité de la production: 22,5%
• Réduction des temps d'arrêt opérationnels: 16,7%
• Taux de récupération d'énergie: 94,3%

Interventions technologiques innovantes

Capacités technologiques démontrées à travers:

Type de technologie	Dénombrement des brevets	Investissement en R&D
Systèmes de contrôle sous-marin avancés	17 brevets	42,1 millions de dollars
Technologies de surveillance numérique	12 brevets	33,6 millions de dollars

Atténuation des risques pour l'exploration énergétique

Métriques de gestion des risques:

• Incidents de sécurité opérationnelle réduits de 73,4%
• Taux de conformité environnementale: 99,2%
• Réduction des risques d'assurance: 45,6%

Offres de services personnalisés pour divers environnements énergétiques

Environnement énergétique	Services spécialisés	Pénétration du marché
Eau profonde offshore	Solutions de sous-marine avancées	Part de marché de 62%
Onshore non conventionnel	Support de fracturation hydraulique	Part de marché de 48%

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modèle d'entreprise: Relations clients

Contrats de service à long terme

Analyse de la durée du contrat:

Type de contrat	Durée moyenne	Valeur annuelle
Huile offshore & Services à gaz	3-5 ans	45,2 millions de dollars
Intervention de puits sous-marins	2-4 ans	37,6 millions de dollars

Consultation et soutien techniques

Métriques de support technique:

• 24/7 Centres mondiaux de soutien technique: 4
• Temps de réponse moyen: 45 minutes
• Heures de consultation technique annuelles: 12 500

Surveillance continue des performances

Paramètres de suivi des performances:

Surveillance de la métrique	Fréquence	Cible de performance
Time de disponibilité de l'équipement	En temps réel	98.5%
Efficacité opérationnelle	Mensuel	96.2%

Approche collaborative de résolution de problèmes

Stratégie de résolution des problèmes:

• Équipes d'ingénierie dédiées: 42
• Groupes de résolution de problèmes interfonctionnels: 16
• Taux de résolution des problèmes annuels: 94,7%

Gestion de compte dédiée

Structure de gestion des comptes:

Niveau de compte	Nombre de gestionnaires	Portefeuille de clients moyens
Comptes stratégiques	12	3-5 clients
Comptes d'entreprise	25	6-8 clients

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipes de vente directes

Expro Group maintient une force de vente directe mondiale de 687 professionnels des ventes dédiés sur 6 continents à partir de 2023. L'équipe commerciale couvre les principaux marchés géographiques, notamment l'Amérique du Nord, le Moyen-Orient, l'Europe et les régions d'Asie-Pacifique.

Région	Taille de l'équipe de vente	Marchés clés
Amérique du Nord	214	États-Unis, Canada
Moyen-Orient	156	Émirats arabes unis, Arabie saoudite, Qatar
Europe	137	Royaume-Uni, Norvège, Pays-Bas
Asie-Pacifique	180	Australie, Singapour, Malaisie

Conférences et expositions de l'industrie

Expro Group participe à 42 grandes conférences internationales de pétrole et de gaz chaque année, avec un investissement moyen de 1,2 million de dollars par an.

• Conférence de technologie SPE Offshore
• Conférence offshore Europe
• Conférence internationale sur la technologie du pétrole
• Conférence méditerranéenne offshore

Plateformes techniques en ligne

Expro exploite 3 plates-formes techniques numériques principales avec 12 784 utilisateurs professionnels enregistrés au T2 2023. Coût de maintenance annuelle de la plate-forme numérique: 687 000 $.

Marketing et communication numériques

Budget de marketing numérique pour 2024: 3,4 millions de dollars. Métriques d'engagement des médias sociaux:

Plate-forme	Abonnés	Taux d'engagement
Liendin	47,623	4.2%
Gazouillement	22,415	2.7%

Réseaux de développement commercial stratégique

Expro Group maintient des partenariats avec 64 réseaux commerciaux stratégiques dans les secteurs de l'énergie et de la technologie. Budget de collaboration du réseau: 2,1 millions de dollars en 2024.

• Partenariats technologiques pétroliers et gaziers
• Consortiums d'innovation énergétique
• Groupes de collaboration technique internationale

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Grandes compagnies pétrolières internationales

Expro Group dessert les grandes sociétés pétrolières internationales suivantes avec une pénétration spécifique du marché:

Entreprise	Part de marché (%)	Valeur du contrat annuel
Exxonmobil	22.5%	87,3 millions de dollars
Coquille	18.7%	62,9 millions de dollars
Bp	16.4%	54,6 millions de dollars

Entreprises d'exploration et de production indépendantes

Les segments clés des clients comprennent:

• Anadarko Petroleum
• Conocophillips
• Hess Corporation

Ferme	Volume de contrat	Contribution des revenus
Anadarko Petroleum	24 projets	42,1 millions de dollars
Conocophillips	18 projets	35,6 millions de dollars

Opérateurs de forage offshore

Répartition du segment du client de forage offshore:

• Transocéan
• Nabors Industries
• Forage en diamant offshore

Opérateur	Part de marché mondial	Revenus de services annuels
Transocéan	15.3%	51,2 millions de dollars
Nabors Industries	11.6%	38,7 millions de dollars

Compagnies pétrolières nationales

Clients clés de la société pétrolière nationale:

• SAUDI ARAMCO
• Pemex
• Pastrobras

Entreprise	Portée du contrat	Valeur du contrat annuel
SAUDI ARAMCO	Opérations de la région du Golfe	124,5 millions de dollars
Pemex	Projets offshore du Mexique	67,3 millions de dollars

Participants du marché de l'énergie émergente

Engagement des clients du marché émergent:

• Rosneft
• ONGC (Inde)
• Sinopec

Entreprise	Région de marché	Investissement des services
Rosneft	Russie	45,6 millions de dollars
Ongc	Inde	32,4 millions de dollars

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Entretien et remplacement de l'équipement

En 2023, Expro Group a déclaré un total de dépenses en capital de 94,1 millions de dollars pour la maintenance et le remplacement de l'équipement. Les coûts de maintenance de l'entreprise pour l'équipement de forage offshore et à terre étaient d'environ 42,5 millions de dollars.

Catégorie d'équipement	Coût de maintenance annuel	Investissement de remplacement
Équipement de forage offshore	27,3 millions de dollars	38,6 millions de dollars
Équipement de forage à terre	15,2 millions de dollars	55,5 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

Expro Group a alloué 23,7 millions de dollars à la recherche et au développement en 2023, en se concentrant sur les innovations technologiques dans la gestion des flux de puits.

• Technologies de contrôle de pression avancées: 8,2 millions de dollars
• Systèmes de surveillance numérique: 7,5 millions de dollars
• Solutions d'ingénierie sous-marine: 6,4 millions de dollars
• Recherche d'optimisation de l'efficacité: 1,6 million de dollars

Dépenses opérationnelles mondiales

Les dépenses opérationnelles mondiales totales pour le groupe Expro en 2023 étaient de 412,3 millions de dollars, distribuées dans les principales régions opérationnelles.

Région géographique	Dépenses opérationnelles
Amérique du Nord	189,6 millions de dollars
Moyen-Orient	87,5 millions de dollars
Europe	65,2 millions de dollars
Asie-Pacifique	70,0 millions de dollars

Salaires du personnel technique

Le total des dépenses du personnel pour le personnel technique en 2023 s'élevait à 156,4 millions de dollars.

• Ingénieurs seniors: salaire moyen 145 000 $
• Spécialistes techniques: salaire moyen 112 000 $
• Techniciens sur le terrain: salaire moyen 85 000 $

Développement d'infrastructures technologiques

Expro Group a investi 41,2 millions de dollars dans le développement des infrastructures technologiques en 2023.

Composant d'infrastructure	Investissement
Systèmes de cloud computing	15,6 millions de dollars
Améliorations de la cybersécurité	12,3 millions de dollars
Plateformes d'analyse de données	8,7 millions de dollars
Infrastructure réseau	4,6 millions de dollars

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de contrat de service

En 2024, Expro Group Holdings N.V. a déclaré des frais de contrat de service totalisant 487,6 millions de dollars pour l'exercice. La rupture des revenus du contrat de service comprend:

Type de contrat	Montant des revenus	Pourcentage du total
Huile offshore & Services à gaz	276,4 millions de dollars	56.7%
Gestion du puits à terre	142,3 millions de dollars	29.2%
Contrats de support technique	68,9 millions de dollars	14.1%

Location et ventes d'équipement

Les revenus de location et de vente d'équipement ont atteint 213,5 millions de dollars en 2024, avec la distribution suivante:

• Location de l'équipement de contrôle de pression: 127,8 millions de dollars
• Les ventes d'équipements d'intervention de puits: 85,7 millions de dollars

Modèles de tarification basés sur les performances

Les contrats basés sur le rendement ont généré 156,2 millions de dollars de revenus, structurés comme suit:

Métrique de performance	Revenus générés	Nombre de contrats
Optimisation de la production	92,4 millions de dollars	37 contrats
Amélioration de l'efficacité	63,8 millions de dollars	24 contrats

Services de consultation technique

Les services de consultation technique ont contribué 64,7 millions de dollars au total des revenus en 2024:

• Reservoir Engineering Consulting: 38,2 millions de dollars
• Optimisation de la conception bien: 26,5 millions de dollars

Accords de maintenance à long terme

Les accords de maintenance à long terme ont généré 179,3 millions de dollars de revenus récurrents:

Type d'accord	Durée du contrat	Revenus annuels
Entretien complet	3-5 ans	112,6 millions de dollars
Accords de service prolongés	2-3 ans	66,7 millions de dollars

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Expro Group Holdings N.V. makes to its clients, which are clearly translating into financial results as of late 2025.

Optimizing the entire well lifecycle from construction to abandonment is a foundational value proposition for Expro Group Holdings N.V. This comprehensive scope means they capture value across the full spectrum of a well's life, from the initial drilling phase right through to decommissioning.

The service breadth is detailed across their core offerings:

• Well Construction: Including tubular running and cementing technologies.
• Well Flow Management: Covering production optimization services.
• Subsea Well Access: Providing specialized subsea capabilities.
• Well Intervention and Integrity Solutions: For maintenance and end-of-life work.

Delivering differentiated, value-added solutions via innovative technology underpins their market position. This commitment to innovation is evidenced by recent technology recognitions and deployments.

Here's a look at the technology focus and associated financial resilience:

Metric	Value	Context
Q3 2025 Revenue	$411 million	Quarterly top-line performance
Total Backlog	$2.3 billion	Long-term revenue visibility
Technology Wins Mentioned	QPulse™, ELITE Composition™, Velonix	Examples of differentiated offerings

The company is also supporting customers' goals for a lower carbon future, which is increasingly a requirement in the energy sector today.

Enhancing operational performance and safety is a critical deliverable, backed by specific, award-winning solutions. The VIGILANCE™ Intelligent Safety and Surveillance Solution recently secured the Gulf Energy Award for Best Health, Safety or Environmental Contribution - Upstream.

The technical specification of this safety solution is precise:

• Tracks equipment and personnel movement.
• Operates with 10-centimeter accuracy.
• Addresses safety KPIs for rig floor personnel.

This focus on operational excellence directly feeds into the company's financial resilience, allowing for resilient service delivery, as demonstrated by the Q3 2025 results. The margin performance shows this efficiency in action.

The financial proof points for this resilient delivery are clear:

• Q3 2025 Adjusted EBITDA margin: 22.8%.
• Q3 2025 Adjusted EBITDA: $94.0 million.
• Q3 2025 Adjusted Free Cash Flow: $46.1 million.
• Q3 2025 Adjusted Free Cash Flow Margin: 11%.

That $46.1 million in adjusted free cash flow for the quarter was the highest quarterly figure in Expro Group Holdings N.V.'s history. Furthermore, the company raised its full-year 2025 guidance, signaling confidence in sustained performance.

The updated 2025 guidance reflects this value delivery:

• Full-Year 2025 Adjusted EBITDA expected: $350 million to $360 million.
• Full-Year 2025 Adjusted Free Cash Flow expected: $110 million to $120 million.

Also, capital discipline is evident in the Q3 2025 capital allocation, where they repurchased $25 million in shares, achieving their annual $40 million target early.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Expro Group Holdings N.V. keeps its major clients locked in, which is the bedrock of their resilient business model. It's all about deep relationships with what they call a long-tenured, blue chip customer base.

The financial evidence of this trust is visible in their order book. As of the second quarter of 2025, the total order backlog stood at a robust $2.3 billion. That backlog size tells you customers are committing to multi-year contracts because they rely on Expro Group Holdings N.V.'s ability to deliver safely and on budget. For context, they secured $595 million in new orders during that same quarter, following $272 million in awards in the first quarter of 2025.

This isn't just about signing papers; it's about dedicated execution. Expro Group Holdings N.V. emphasizes working as true partners to its customers, a core value that drives their service delivery. This partnership approach is essential for the complex, high-stakes operations they handle across the well lifecycle.

Service quality and performance tracking are the mechanisms for contract extensions. The commitment to best-in-class safety and operational quality is non-negotiable for these blue-chip customers. You see this focus reflected in their capital deployment; approximately 90% of the $33 million in capital expenditures during the first quarter of 2025 was directed toward equipment to directly support customer-related activities. Even in the third quarter of 2025, with CapEx at $24 million, about 90% went to customer-facing equipment.

The high-touch, professional service model is backed by technology that delivers measurable results. For example, the deployment of the Autonomous iTONG™ system in Sub-Sahara Africa cut connection make-up times by 50%, saving clients an estimated $200,000 per well project. Furthermore, the ELITE Composition™ Service, launched in 2025, provides laboratory-standard fluid measurements in about eight hours, directly reducing rig time.

Here's a look at some of the specific, multi-year contract wins that underpin this relationship strength:

Region/Type	Contract Duration	Value/Scope Metric	Approximate Value/Scope
NLA Well Construction	Three-year	Contract Value	Approximately $50 million
APAC E-line/Slickline Combination	Three-year	Number of Wells	Across 315 wells
Brunei Well Metering Services	Two-year	Contract Value	Over $8 million
Indonesia Well Intervention/Integrity	Three-year	Contract Value	Totaling approximately $15 million

The focus on performance is also evident in the financial results tied to operational discipline. The Adjusted EBITDA margin reached 22.8% in the third quarter of 2025, showing continuous improvement. This operational focus is what keeps the major operators coming back.

Dedicated account management and technical support are woven into the service delivery, ensuring continuity. You can see the scale of their operations, which requires this level of support:

• Operates in over 50 countries.
• Employs more than 7,000 professionals.
• Reported revenue of $411 million in the third quarter of 2025.
• As of October 16, 2025, had 113,560,421 shares of common stock outstanding.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force and service teams are deployed across Expro Group Holdings N.V.'s four global regions to deliver well construction, well flow management, subsea well access, and well intervention and integrity services.

The company maintains a global footprint, operating in over 50 countries and employing more than 7,000 professionals as of late 2025. This structure supports direct deployment of specialized equipment and personnel to both onshore and offshore client sites.

The revenue generated through these channels for the first three quarters of 2025 provides a view of channel activity:

Region	Q1 2025 Revenue (USD)	Q2 2025 Revenue (USD)	Q3 2025 Revenue (USD)
MENA	$94 million	Not explicitly stated	Not explicitly stated
ESSA	$112 million	Not explicitly stated	Not explicitly stated
APAC	$51 million	$57 million	$49 million
NLA	Activity contributed to a decrease from Q4 2024 revenue of $437 million	Not explicitly stated	Not explicitly stated

Expro Group Holdings N.V. reaffirmed its full-year 2025 revenue guidance to be in the range of $1,600 million - $1,650 million.

Regional operating bases and service centers are strategically located to support the direct service teams. Regional headquarters include:

• Aberdeen
• Lafayette
• Dubai
• Houston
• Kuala Lumpur

The deployment of specialized equipment is evidenced by contract wins, such as the three-year deal in APAC worth over US$15 million for services across 315 wells, and a two-year contract in Brunei valued at over US$8 million. Furthermore, the company successfully concluded deepwater Tubular Running Services (TRS) for two exploration wells in the East Mediterranean.

Investor Relations website communication channels provide financial and strategic updates directly to stakeholders. For instance, the Third Quarter 2025 Investor Presentation was posted on the Investor section of www.expro.com following the October 23, 2025, earnings release. Financially, the company reported using $25 million to repurchase approximately 2 million shares in the third quarter of 2025, achieving the annual target of $40 million ahead of schedule.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clientele for Expro Group Holdings N.V. (XPRO) as of late 2025. Honestly, the business model relies on servicing the entire well lifecycle for a diverse, global set of energy producers, but the numbers show where the bulk of the activity is right now.

For context on the scale, Expro Group Holdings N.V. reported total revenue of $411.36 million for the third quarter ending September 30, 2025, and the trailing twelve months (TTM) revenue stood at $1.66 Billion USD as of December 2025. The company's total order backlog as of that same date was substantial, sitting at $2.3 billion, which gives a solid view into future customer commitments.

The customer base is broad, as Expro Group Holdings N.V. provides services to leading exploration and production companies in over 50 countries. It's important to note that historically, no single customer accounted for more than 10% of revenue for the year ended December 31, 2022, suggesting a diversified, though relationship-heavy, client roster.

The customer segments are primarily categorized by the type of operator and the nature of the work:

• Major international oil and gas exploration and production (E&P) companies
• National Oil Companies (NOCs) globally
• Independent oil and gas operators

The geographic revenue distribution from the third quarter of 2025 gives a strong indication of where these customer types are most active:

Geographic Segment	Q3 2025 Revenue (USD)
North and Latin America (NLA)	$151 million
Europe & Sub-Saharan Africa (ESSA)	$126 million
Middle East & North Africa (MENA)	$86 million
Asia Pacific (APAC)	$49 million

The focus on asset lifecycle management clearly segments the customer activity between maintenance/optimization and new development. While the most recent direct split is from 2022, it reflects the underlying customer need Expro Group Holdings N.V. addresses:

• Customers focused on brownfield activity (optimizing existing assets) are served by production optimization related activities, which historically accounted for approximately 30% of revenue.
• Customers focused on new development are served by well construction, drilling, and completions-related activities, which historically accounted for approximately 70% of revenue.

Offshore and deepwater operators represent a defintely key market, as historical data shows that approximately 70% of Expro Group Holdings N.V.'s revenue was generated by activities related to offshore oil and gas operations. This aligns with the company's service portfolio spanning well construction, well flow management, subsea well access, and well intervention. Activity related to gas and Liquefied Natural Gas (LNG) production is also noted as a growing area of focus within the ESSA and MENA regions.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of the Expro Group Holdings N.V. ledger, focusing on what it takes to keep those services running across the globe. Honestly, cost discipline is a major theme, especially as the company navigates a transition year in the energy services industry.

Cost of Services and Field Operations (Personnel, Equipment Maintenance)

The largest component of the operating cost structure is tied directly to service delivery, which includes personnel and keeping the field equipment ready. While a specific total for Cost of Revenue, excluding depreciation and amortization expense, for 2025 isn't explicitly published in the latest summaries, we can look at capital deployment supporting these operations. For the first quarter of 2025, Expro Group Holdings N.V. spent $33 million on capital expenditures. Of that Q1 spend, approximately 90% was directed toward the purchase and manufacture of equipment intended to directly support customer-related activities. The remaining 10% covered other property, plant and equipment, which includes software costs.

The company is actively managing these costs through programs like the Drive 25 initiative, which aims to establish a new baseline for support costs at around 19% of revenue by the fourth quarter of 2025.

Support Costs

Support costs, which cover overhead not directly tied to a specific field operation, are under close scrutiny. For the first quarter of 2025, total support costs were reported at $85 million. This represented approximately 22% of the Q1 2025 revenue of $391 million. This was a sequential decrease from the $88 million reported in the fourth quarter of 2024.

Capital Expenditures (CapEx)

Expro Group Holdings N.V. has set a clear target for its investment in assets for the full year 2025. The current guidance for capital expenditures for 2025 is set between $110 million and $120 million. This reflects a commitment to capital discipline until there is better clarity on the timing of deepwater projects expected later in 2025 and into 2026.

Here's a quick look at the CapEx figures we have:

Period	Capital Expenditures (USD)
Full Year 2025 Guidance	$110 million-$120 million
Q1 2025 Actual	$33 million

Research and Development (R&D) Investment for New Technologies

Expro Group Holdings N.V. continues to invest in new technologies, such as the deployment of CENTRI-FI™ and the Blackhawk Generation-X Rotational Plug Launcher in Q1 2025. While a specific R&D expense line item for the full year 2025 isn't detailed here, the company's strategy involves organic investment to expand its relevance with customers. The Drive 25 cost optimization program has identified over $30 million in run-rate support cost savings, with a plan to capture not less than 50% of that higher run-rate target during 2025.

General and Administrative Expenses (G&A)

General and administrative expenses are captured within the broader Support Costs category. Specifically for the first quarter of 2025, Corporate G&A was approximately 3.9% of revenue. This focus on controlling fixed overhead is part of the broader effort to achieve a new baseline for support costs at around 19% of revenue.

You should track the realization of the Drive 25 savings; Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Expro Group Holdings N.V. (XPRO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Expro Group Holdings N.V. brings in the money, which is tied directly to the entire well life cycle they support. Honestly, the revenue streams are built around their core service offerings across the globe.

The company's portfolio of capabilities, which drives these revenue streams, covers several key areas:

• Well Flow Management services
• Well Construction services
• Subsea Well Access solutions
• Well Intervention and Integrity solutions

For the full-year 2025 outlook, Expro Group Holdings N.V. has provided specific guidance that you need to track. This gives you a clear target for the year's top-line performance and cash generation.

Here is a look at the key financial guidance figures for the full year 2025, alongside the most recently reported quarterly revenue to give you a sense of scale:

Revenue Stream / Metric	2025 Guidance / Latest Reported Amount
Full-Year 2025 Revenue Guidance	$1.60 billion-$1.65 billion
Adjusted Free Cash Flow (FCF) for 2025 Guidance	$110 million-$120 million
Q3 2025 Revenue (for context)	$411 million

Service fees from Well Flow Management represent a primary source of revenue, as this area supports ongoing production efficiency for clients. Revenue from Well Construction services is also a significant component, tied to the initial phases of well development. Furthermore, fees for Subsea Well Access and Well Intervention/Integrity solutions contribute to the overall top line, reflecting activity in maintenance, repair, and accessing subsea assets.

To give you a sense of future revenue visibility, Expro Group Holdings N.V. reported a substantial total order backlog as of September 30, 2025, which sits at approximately $2.3 billion. This backlog is broken down to show future revenue commitment:

• Backlog for Q4 2025: $380 million
• Backlog for 2026: $1 billion
• Backlog for 2027: $500 million
• Backlog for 2028 and beyond: $450 million

The company's Q3 2025 results showed an adjusted EBITDA margin of 22.8%, which is important because it shows the profitability underpinning these revenue streams. Also, the adjusted free cash flow for that quarter was $46 million, which was the highest quarterly figure in the company's history at that point. Finance: draft 13-week cash view by Friday.