Décomposer la santé financière de New Fortress Energy Inc. (NFE) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez New Fortress Energy Inc. (NFE) et vous vous demandez si leur ambitieuse construction d’infrastructures mondiales peut dépasser leur endettement important – une question tout à fait légitime pour tout investisseur. Les résultats de l'entreprise pour le premier trimestre 2025 ont donné un ton stimulant, avec un chiffre d'affaires total de seulement 470,5 millions de dollars et une perte nette de 197 millions de dollars, se traduisant par un bénéfice par action (BPA) de (0,73) $. Mais la direction prend de grandes mesures stratégiques, comme finaliser la vente de ses actifs jamaïcains pour 1,055 milliards de dollars pour réduire la dette des entreprises, et les analystes prévoient toujours que le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 atteindra environ 2,25 milliards de dollars. C’est un énorme écart à combler. Nous devons donc cartographier les risques à court terme, comme ce ratio d’endettement élevé de 5.77, face aux opportunités offertes par leurs centrales électriques brésiliennes mises en service ce trimestre, pour déterminer à quoi ressembleront réellement les 12 prochains mois pour NFE.

Analyse des revenus

Le principal point à retenir pour New Fortress Energy Inc. (NFE) est la prévisibilité financière : la société est en bonne voie pour atteindre un chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 d'environ 2,02 milliards de dollars, et surtout, plus 90% dont une partie est déjà contractée. Ce niveau élevé de revenus contractés réduit considérablement les risques pour les perspectives à court terme, ce qui constitue un avantage majeur pour les investisseurs dans un marché énergétique volatil.

New Fortress Energy Inc. opère dans deux secteurs d'activité principaux : Terminaux et infrastructures et Navires. Le segment Terminaux et infrastructures est le moteur de revenus, englobant tout, depuis l'approvisionnement et la liquéfaction du gaz naturel (transformation du gaz en liquide pour le transport) jusqu'aux installations d'expédition, de logistique et de production d'électricité elles-mêmes. Le segment des navires est simple : il s'agit des revenus d'affrètement de navires provenant de leur flotte.

Si l’on considère le premier trimestre 2025, la domination du secteur des infrastructures est claire. Les produits d'exploitation, qui proviennent en grande partie du secteur Terminaux et Infrastructures, représentent 384,88 millions de dollars du total 470,54 millions de dollars revenus déclarés, tandis que les revenus d'affrètement de navires se sont élevés à 45,44 millions de dollars. Voici le calcul rapide de la contribution du segment :

L’opportunité à court terme est liée à l’expansion. Les analystes prévoient que le taux de croissance annuel des revenus de NFE se situera autour de 19.7% par an, ce qui est certainement un rythme fort et plus rapide que l'ensemble du marché américain. Cette croissance est portée par des changements significatifs dans la base d'actifs, en particulier la mise en service de la première unité flottante de gaz naturel liquéfié (FLNG 1), qui marque le passage à une croissance organique des bénéfices, ainsi que par l'ajout de nouveaux actifs sous contrat dans des pays comme le Nicaragua et le Brésil.

Ce que cache cependant cette estimation, c’est la volatilité des prix des matières premières sous-jacentes qui continue d’avoir un impact sur la partie non contractée du chiffre d’affaires et des marges. Néanmoins, l’accent stratégique mis sur les infrastructures intégrées et la production d’électricité constitue une démarche délibérée visant à stabiliser le flux de revenus. Pour en savoir plus sur leur stratégie à long terme, consultez le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de New Fortress Energy Inc. (NFE).

• La mise en service du FLNG 1 est un moment charnière pour la croissance.
• Les nouveaux actifs au Nicaragua et au Brésil seront des moteurs de revenus clés pour 2025.
• Fini 90% des revenus de 2025 sont déjà bloqués.

Mesures de rentabilité

Vous devez connaître l’essentiel, et pour New Fortress Energy Inc. (NFE), l’histoire de 2025 est celle d’une solide performance brute submergée par d’importants coûts d’exploitation et hors trésorerie. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que même si l’activité principale d’infrastructure génère des revenus sains par rapport au coût des marchandises vendues, l’entreprise n’est certainement pas rentable au niveau du bénéfice net en raison de frais généraux élevés et de frais ponctuels.

Les ratios de rentabilité de l'entreprise, basés sur les données des douze derniers mois (TTM) les plus récentes disponibles fin 2025, montrent une nette divergence entre le chiffre d'affaires et le résultat net. Ce n'est pas un problème de revenus ; c'est un défi de structure de coûts et d'évaluation des actifs.

La marge brute est la première chose que j’examine pour évaluer la santé du modèle économique de base. Marge bénéficiaire brute récente de New Fortress Energy Inc. d'environ 35.6% montre que leur approvisionnement en gaz naturel liquéfié (GNL) et leurs infrastructures sont fondamentalement solides à un niveau de base. Cette marge, bien qu'inférieure à la médiane du secteur d'environ 50.2% pour le secteur, indique toujours un bon écart entre les revenus et le coût direct de mise sur le marché du produit. C’est là que leur stratégie consistant à utiliser des unités de regazéification (FRU) modulaires et flottantes pour un déploiement plus rapide et plus flexible les aide à gérer ces coûts initiaux.

Mais ensuite, on atteint les chiffres d’exploitation et les chiffres nets, et la situation change radicalement. La marge bénéficiaire d'exploitation se situe dans une fourchette profondément négative, récemment comprise entre -18.2% et -10.15%. Cela vous indique que les importantes dépenses de vente, générales et administratives (SG&A), ainsi que la dépréciation et l'amortissement, engloutissent la totalité du bénéfice brut et plus encore. L'efficacité opérationnelle est clairement un point central pour la direction, en particulier lorsque le taux de rotation des actifs - une mesure de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus - est seulement d'environ 0.2. Ce chiffre suggère qu’une grande partie du capital est immobilisée dans des actifs qui ne génèrent pas encore leur plein potentiel de revenus.

La marge bénéficiaire nette est le chiffre le plus révélateur, plongeant récemment à environ -49.4%. Ce chiffre négatif massif est dû à deux facteurs principaux en 2025 : les charges d’intérêts liées à un bilan fortement endetté et d’importantes charges hors trésorerie. Par exemple, le seul deuxième trimestre 2025 a enregistré une perte nette de 557 millions de dollars, qui comprenait un stupéfiant 699 millions de dollars en dépréciations hors trésorerie d’actifs et de goodwill. Il s’agit d’une énorme dépréciation, reflétant une réévaluation de la valeur des actifs. Pour comprendre le contexte complet de cette structure du capital et de la dette que NFE gère, vous devez être Exploration de New Fortress Energy Inc. (NFE) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici un rapide calcul de la tendance : la rentabilité de l'entreprise a été volatile, mais la tendance récente est nettement négative en termes de résultat net en raison de ces impacts non monétaires. Le chemin vers un résultat net positif repose sur deux actions :

• Mettre en ligne de nouveaux projets à forte capitalisation comme les centrales électriques de CELBA et de PortoCem au Brésil pour commencer à générer des bénéfices de base.
• Résoudre les problèmes de dette et d’évaluation des actifs afin d’éliminer les importantes charges de dépréciation hors trésorerie.

Le cœur de métier a une marge, mais l’entreprise dans son ensemble a un problème de bilan qu’elle s’efforce activement de résoudre.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Lorsque l'on examine le bilan de New Fortress Energy Inc. (NFE), la première chose qui saute aux yeux est l'ampleur de son levier financier : l'entreprise s'appuie fortement sur la dette pour alimenter son ambitieuse construction d'infrastructures mondiales. Ce n’est pas nécessairement une mauvaise stratégie pour une entreprise à forte intensité de capital, mais les chiffres montrent qu’il s’agit d’un acte de haute voltige.

Au deuxième trimestre 2025, New Fortress Energy Inc. (NFE) a déclaré une dette totale d'environ 9,2 milliards de dollars. C’est un chiffre énorme, et il s’agit principalement d’une dette structurelle à long terme. Plus précisément, la société a réalisé environ 7,81 milliards de dollars en dette à long terme au 30 juin 2025, le solde étant constitué d'obligations à court terme. Cette dette à court terme, qui représente environ 1,4 milliard de dollars dû dans un délai d’un an, c’est ce qui empêche un directeur financier de dormir la nuit.

Voici le calcul rapide du risque profile:

• Dette totale (T2 2025) : 9,2 milliards de dollars
• Capitaux propres totaux : 1,4 milliard de dollars
• Ratio d’endettement : 6,45x (ou 645%)

Cela 6,45x Le ratio d’endettement (D/E) est le nombre critique. Cela signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, l’entreprise a contracté une dette de 6,45 $. Pour être honnête, les infrastructures énergétiques sont un secteur à forte intensité de capital, mais l’effet de levier de NFE est extrême. À titre de contexte, le ratio D/E moyen pour le sous-secteur du pétrole et du gaz dans le secteur intermédiaire, qui est comparable à celui des terminaux GNL de NFE, est généralement d'environ 0.97, et un homologue comme Cheniere Energy (LNG) est plus proche de 1.96. Un ratio D/E supérieur à 2,5 est généralement considéré comme un signal d’alarme pour la plupart des secteurs.

La stratégie de l'entreprise est claire : utiliser la dette pour construire rapidement des projets, les mettre en ligne, puis utiliser les flux de trésorerie stables et contractés pour rembourser cette dette. Mais le marché est définitivement inquiet. S&P Global Ratings a abaissé la note de crédit de NFE à 'B' en février 2025 puis ensuite 'CCC' d’ici août 2025, en invoquant des risques de refinancement importants et une liquidité limitée. Cela signifie que leurs liens sont désormais profondément ancrés dans le territoire indésirable. Le coût de la dette future sera élevé et les conditions seront serrées.

Pour gérer cet effet de levier élevé, New Fortress Energy Inc. (NFE) a été en constante évolution en 2025. Elle a été obligée d'équilibrer le financement par emprunt avec la vente d'actifs stratégiques, comme la cession de ses activités jamaïcaines pendant plus de 1,055 milliards de dollars en mai 2025, le produit étant utilisé pour rembourser la dette, y compris un 270 millions de dollars réduction sur le crédit renouvelable. Ils ont également finalisé un échange de dette fin 2024 pour repousser certaines échéances jusqu'en 2029. Plus récemment, en novembre 2025, la société étudiait même un plan d'arrangement au Royaume-Uni pour la restructuration de la dette, ce qui constitue une mesure sérieuse pour faire face aux pressions sur les flux de trésorerie liées aux projets retardés. Vous pouvez en savoir plus sur leur vision et leur stratégie à long terme ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de New Fortress Energy Inc. (NFE).

Ce que cela vous dit, c'est que New Fortress Energy Inc. (NFE) est une société à forte croissance et à haut risque où le succès de son modèle lourdement endetté dépend entièrement de l'exécution sans faille de ses nouveaux projets de GNL, comme l'installation FLNG 2, pour générer les flux de trésorerie massifs nécessaires au remboursement de ce projet. 9,2 milliards de dollars montagne de dettes.

Liquidité et solvabilité

La position de liquidité de New Fortress Energy Inc. (NFE) est définitivement limitée à la fin de 2025, un facteur essentiel à surveiller par les investisseurs. Les chiffres montrent une incapacité évidente à couvrir les obligations à court terme avec des actifs facilement disponibles, c'est pourquoi l'entreprise négocie activement ses accords de dette.

Évaluation de la liquidité de New Fortress Energy Inc.

Lorsque l’on examine les ratios de liquidité de base, le tableau est tendu. Le ratio actuel des douze derniers mois (TTM) de New Fortress Energy Inc. en date de novembre 2025 se situe à un niveau bas. 0.67. Cela signifie que pour chaque dollar de dette actuelle due au cours de l'année prochaine, l'entreprise ne détient que $0.67 en actifs circulants pour le payer. Le Quick Ratio, qui exclut les stocks - un actif moins liquide - est encore plus bas à 0.64 (TTM). Les deux ratios sont bien inférieurs à la bonne référence de 1,0, ce qui indique une pression immédiate sur les liquidités.

L'évolution du fonds de roulement confirme cette tension. Les faibles ratios se traduisent directement par une situation de fonds de roulement négative, ce qui signifie que les passifs courants dépassent largement les actifs courants. Pour la période TTM, la Valeur Liquidative Actuelle était d'environ -9,08 milliards de dollars, illustrant l’ampleur du déficit de financement à court terme. Ce type de déficit oblige souvent une entreprise à recourir à un financement externe ou à des ventes d'actifs pour faire face à ses obligations.

Problèmes de trésorerie et d’endettement

Un overview des tableaux de flux de trésorerie montre à la fois une injection récente et une faiblesse opérationnelle sous-jacente. Au 30 juin 2025, New Fortress Energy Inc. disposait d'un solde de trésorerie total de 821 millions de dollars, avec 551 millions de dollars de cela étant sans restriction. La vente de ses opérations jamaïcaines au premier trimestre 2025, qui a généré un produit de 1,055 milliard de dollars, a considérablement accru les liquidités.

Cependant, la génération de flux de trésorerie d'exploitation de l'entreprise est une préoccupation, mise en évidence par l'EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) négatif de (4) millions de dollars au deuxième trimestre 2025. Un EBITDA négatif est un signal d'alarme pour la capacité d'une entreprise à financer ses opérations à partir de ses activités principales.

Le problème de liquidité le plus important concerne le lourd endettement de la société et les récents retards dans les dépôts de dossiers. La dette à long terme s'élevait à 7,8 milliards de dollars au 30 juin 2025. Le retard dans le dépôt du rapport du troisième trimestre 2025 était explicitement dû aux négociations en cours concernant les accords de dette et à l'abstention du paiement des intérêts programmés. Il s’agit d’un signe clair que l’entreprise gère un risque de défaut potentiel qui pourrait accélérer (rendre immédiatement exigibles) d’autres dettes.

• Ratio actuel : 0,67 (TTM novembre 2025)
• Ratio rapide : 0,64 (TTM novembre 2025)
• Dette à long terme : 7,8 milliards de dollars (juin 2025)
• Trésorerie non affectée : 551 millions de dollars (juin 2025)

Pour être honnête, la direction recherche des alternatives stratégiques, notamment la vente d'actifs, la levée de capitaux et le refinancement de la dette, pour améliorer la structure du capital et la liquidité. Ces actions sont nécessaires pour faire face aux pressions financières immédiates. Vous devriez garder un œil attentif sur le résultat de ces négociations sur la dette, car elles constituent le principal moteur à court terme de la stabilité financière de New Fortress Energy Inc..

Pour en savoir plus sur la réaction du marché à ces évolutions, consultez Exploration de New Fortress Energy Inc. (NFE) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Analyse de valorisation

Vous regardez New Fortress Energy Inc. (NFE) en ce moment et vous posez la question centrale : ce titre est-il un titre à forte valeur ou un actif en difficulté ? La réponse rapide est que les mesures de valorisation traditionnelles suggèrent que le marché le considère comme considérablement sous-évalué par rapport à ses actifs comptables, mais la baisse massive du cours des actions et les bénéfices négatifs signalent un risque extrême.

Le stock, se négociant autour $1.10 à la mi-novembre 2025, a chuté brutalement 87.73% au cours des 12 derniers mois. Il s’agit d’une perte massive de capital, et cela vous indique que le marché intègre de graves difficultés financières, malgré les ambitieux projets mondiaux d’infrastructures de GNL de l’entreprise. Exploration de New Fortress Energy Inc. (NFE) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

New Fortress Energy Inc. (NFE) est-il surévalué ou sous-évalué ?

Lorsque l’on examine les multiples de base, le tableau est complexe, reflétant le lourd endettement de la société et les récentes pertes d’exploitation. Ce qu’il faut retenir, c’est que la capitalisation boursière d’environ 298,78 millions de dollars est éclipsé par la valeur d’entreprise (VE) de 9,16 milliards de dollars, ce qui est un signe clair d’un endettement important.

Voici un calcul rapide des ratios clés, en utilisant les dernières données disponibles pour l’exercice 2025 :

• Ratio cours/bénéfice (P/E) : Pas significatif. Le bénéfice par action (BPA) sur les douze derniers mois (TTM) est négatif, se situant à environ $-1.39. Cela signifie que l'entreprise perd actuellement de l'argent sur la base des bénéfices, de sorte que le ratio P/E est « à perte » ou négatif.
• Ratio prix/valeur comptable (P/B) : Un niveau remarquablement bas 0.23. Cela suggère que l'action se négocie à moins d'un quart de sa valeur comptable (actifs moins passifs). Il s’agit sans aucun doute d’un signal classique d’une potentielle sous-évaluation profonde, mais il s’accompagne souvent d’un risque de faillite élevé.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Ce ratio est volatil en raison des récentes fluctuations des bénéfices. Un calcul TTM récent le situe autour 16.95 à partir de novembre 2025, ce qui est élevé pour une société d’infrastructures énergétiques et signale une valorisation élevée par rapport à son indicateur de flux de trésorerie. Cependant, un autre calcul TTM montre un EBITDA négatif, ce qui se traduit par un EV/EBITDA négatif de -50.87, ce qui montre à quel point l'EBITDA a fluctué.

Dividende et consensus des analystes

La situation des dividendes est un signal mitigé. New Fortress Energy Inc. (NFE) verse actuellement un dividende annuel de $0.10 par action. Compte tenu de la faiblesse actuelle du cours de l'action, le rendement du dividende semble élevé, autour de 8.62%. Mais il faut y regarder de plus près : le ratio de distribution basé sur les bénéfices TTM est négatif en raison de la perte nette de 557 millions de dollars au deuxième trimestre 2025. Le haut rendement est davantage une fonction de l’effondrement du cours des actions qu’un signe d’une solide santé des dividendes. Les analystes anticipent même une baisse des dividendes.

Le consensus des analystes est inhabituellement partagé, ce qui constitue un signal d’alarme. Alors que certains analystes maintiennent une note « achat fort » avec un objectif de cours moyen ambitieux de $7.70, d'autres ont un consensus plus prudent de type « Maintenir » ou « Neutre ». La gamme d'objectifs de prix sur 12 mois est vaste, allant d'un minimum de $1.00 à un sommet de $14.00. Cet écart massif vous indique que Wall Street est profondément divisée quant à la probabilité que l’entreprise mette en œuvre sa stratégie Fast LNG plutôt que de succomber à son endettement.

Ce que cache cette estimation, c'est le risque énorme lié à la réussite de la mise en service des unités Fast LNG et à la résolution de négociations aux enjeux élevés, comme l'accord de vente de gaz à long terme avec PREPA à Porto Rico. S’ils ne parviennent pas à convertir leur EBITDA potentiel en flux de trésorerie réels et durables, ce faible ratio P/B ne vous sauvera pas. Votre prochaine étape consiste à approfondir les clauses restrictives et l’avancement des projets Fast LNG.

Facteurs de risque

Vous regardez New Fortress Energy Inc. (NFE) et voyez un jeu d'infrastructure fascinant et à forte croissance, mais honnêtement, les risques financiers à court terme sont substantiels. La société se trouve à un moment critique, équilibrant le développement de projets mondiaux ambitieux – comme la stratégie Fast LNG – avec un bilan fortement endetté et un risque d’exécution important.

Le problème central est celui de la liquidité et de la dette. Au 30 juin 2025, NFE a enregistré une perte nette de 557 millions de dollars et un EBITDA ajusté négatif de (4) millions de dollars pour le deuxième trimestre, soulignant de graves pressions financières. Cette fragilité est mise en évidence par un endettement extrêmement élevé d'environ 9,2 milliards de dollars dans le total du passif. Voici un calcul rapide : avec un ratio de couverture des intérêts de seulement 0.47, le bénéfice d'exploitation de l'entreprise ne peut même pas couvrir ses charges d'intérêts, ce qui constitue un signal d'alarme majeur pour tout analyste chevronné.

Vents contraires en matière de finances et de conformité

La structure financière présente le risque le plus immédiat. La dépendance de l'entreprise à l'égard de l'endettement est forte, avec un ratio d'endettement récemment annoncé à 7.65. Cet effet de levier pousse l'entreprise dans une zone de détresse, comme l'indique un Altman Z-Score de -0.06. De plus, le marché intègre un risque important : depuis novembre 2025, les 2,7 milliards de dollars en 12 %, les billets garantis à échéance 2029 se négociaient à environ $0.22 sur le dollar. C'est une position définitivement précaire.

À cela s’ajoute le risque réglementaire. NFE a reçu un avis de non-conformité du Nasdaq le 19 août 2025 pour ne pas avoir déposé à temps son 10-Q du deuxième trimestre 2025. Alors qu’ils avaient jusqu’au 18 octobre 2025 pour présenter un plan de mise en conformité, le risque d’un retrait de la cote se profile, ce qui compliquerait fortement l’accès aux marchés de capitaux. En outre, la SEC a lancé une enquête sur une fraude potentielle en valeurs mobilières à la suite du rapport sur les résultats de mai 2025.

• Pression de liquidité : Les liquidités sans restriction étaient uniquement 551 millions de dollars contre des milliards de dettes.
• Surendettement : Négocier un accord d’abstention avec les créanciers pour retarder le paiement des intérêts.
• Écart de gouvernance : La non-conformité au Nasdaq et l’examen minutieux de la SEC soulèvent des questions sur les contrôles internes.

Risques opérationnels et géopolitiques

L’exécution opérationnelle, notamment pour les nouvelles technologies, reste un risque majeur. La technologie Fast LNG, un élément clé de la stratégie de NFE pour un approvisionnement rapide et rentable en GNL, n'a pas encore fait ses preuves à grande échelle, et la première unité, Altamira, a déjà connu des retards et des performances insuffisantes. Tout nouveau retard dans la construction ou la mise en service de projets majeurs, comme la centrale CELBA de 624 MW au Brésil, aurait un impact direct sur les flux de trésorerie nécessaires au service de la dette.

Les risques géopolitiques et de contrepartie frappent également durement, notamment à Porto Rico. Le Conseil de surveillance et de gestion financière a bloqué un projet 20 milliards de dollars contrat de gaz naturel, invoquant les craintes d'une monopolisation du marché. De plus, la Puerto Rico Electric Power Authority (PREPA) doit à NFE plus de 12 millions de dollars, ce qui a entraîné l'arrêt d'une expédition de GNL - un exemple clair de l'impact du risque de contrepartie sur les opérations.

Pour une analyse plus approfondie de la vision à long terme de l'entreprise, vous pouvez consulter ses objectifs stratégiques ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de New Fortress Energy Inc. (NFE).

Stratégies d’atténuation et perspectives

La direction tente activement de stabiliser la structure du capital. Leur principale stratégie d’atténuation est la monétisation des actifs et la restructuration de la dette. Par exemple, ils ont vendu leurs opérations en Jamaïque, générant ainsi 678,5 millions de dollars en trésorerie nette, qui a été partiellement utilisée pour rembourser la dette. Ils évaluent également toutes les alternatives stratégiques, y compris de nouvelles ventes d'actifs et une augmentation de capitaux, pour obtenir un allégement des accords de dette.

Sur le plan opérationnel, NFE se concentre sur les flux de trésorerie contractés à long terme. La relocation des unités flottantes de stockage et de regazéification (FSRU) excédentaires à long terme devrait générer 143 millions de dollars en profit et 50 millions de dollars en EBITDA annuel, offrant ainsi une visibilité indispensable sur les flux de trésorerie. Néanmoins, ces efforts doivent être intensifiés de manière agressive pour avoir un impact significatif sur la situation. 9,2 milliards de dollars fardeau de la dette.

La voie à suivre exige une exécution disciplinée. Les investisseurs doivent peser le potentiel d’un revirement stratégique par rapport à la forte probabilité d’une nouvelle volatilité. Votre prochaine étape devrait être de surveiller le résultat des négociations d’abstention de dette et de la résolution de conformité du Nasdaq.

Opportunités de croissance

Vous regardez New Fortress Energy Inc. (NFE) et voyez une situation complexe : un potentiel de croissance élevé mais également des tensions financières importantes. Mon point de vue, basé sur deux décennies d’activité dans ce secteur, est que leur avenir dépend de la mise en œuvre de leur modèle intégré de transformation du gaz en électricité. La stratégie de l'entreprise est claire : déployer rapidement des infrastructures innovantes sur des marchés en transition vers une énergie plus propre et plus stable. Cela signifie que les risques à court terme sont élevés, mais que les opportunités à long terme sont bel et bien là.

Le cœur de la croissance de NFE réside dans son modèle commercial verticalement intégré, qui gère tout, de la production de GNL (gaz naturel liquéfié) à la production d'électricité. Cela leur donne un avantage en termes de coûts et un contrôle sur la chaîne d'approvisionnement que des concurrents comme Cheniere Energy ou Dominion Energy ne reproduisent pas entièrement sur leurs marchés cibles. Leur avantage concurrentiel réside dans la rapidité et le savoir-faire technologique, notamment avec les terminaux flottants GNL (FLNG), qui peuvent être déployés plus rapidement que les installations terrestres traditionnelles. L’une de leurs premières unités, FLNG 1, a atteint des performances supérieures à sa capacité nominale, ce qui constitue une victoire opérationnelle majeure. C'est ainsi que vous faites avancer les choses.

Pour l'exercice 2025, les analystes prévoient une estimation consensuelle des revenus d'environ 2,25 milliards de dollars, ce qui représente un taux de croissance annuel prévu des revenus d'environ 19,7 %. Alors que la société a déclaré une perte nette de 557 millions de dollars au deuxième trimestre 2025 et une estimation consensuelle du BPA de -3,23 dollars pour l'ensemble de l'année, la direction a confirmé une prévision d'EBITDA de 1 milliard de dollars pour 2025. Cet écart entre les bénéfices de base (EBITDA) et le bénéfice net montre l'impact des charges hors trésorerie et des charges d'intérêts élevées liées à leur endettement important, qui constitue le principal risque à surveiller.

La croissance sera tirée par la mise en service de projets précis et concrets et par des actions stratégiques visant à solidifier le bilan :

• Expansion du marché : L'entreprise est fortement concentrée sur l'Amérique latine et les Caraïbes. Au Brésil, leur centrale électrique de PortoCem est achevée à plus de 70 % et ils ont obtenu plus de 2,2 GW de capacité grâce à des accords d'achat d'électricité (PPA) à long terme.
• Partenariats stratégiques : NFE recherche activement des partenaires stratégiques pour des projets au Brésil, à Porto Rico, au Mexique et au Nicaragua afin d'améliorer les liquidités et la flexibilité financière. Il ne s’agit pas seulement de vendre des actifs ; il s'agit de réduire les risques liés aux projets à forte intensité de capital.
• Accords clés : L’accord historique de fourniture de GNL de 4 milliards de dollars sur 7 ans avec Porto Rico est un énorme catalyseur de revenus, même s’il doit encore être approuvé par les autorités réglementaires.
• Innovation produit : Au-delà du GNL, NFE se diversifie, notamment avec un projet de centre de données de 1 000 acres en Irlande qui comprend un système de stockage d'énergie par batterie de 120 mégawatts.

Pour être honnête, la structure financière de l'entreprise est sous pression, comme en témoigne la vente stratégique d'actifs jamaïcains pour 1,055 milliard de dollars afin de réduire la dette. Pourtant, la demande sous-jacente d’une énergie plus propre et moins chère dans les marchés émergents constitue un énorme vent favorable. La clé est de savoir si elles peuvent convertir leur portefeuille de projets en flux de trésorerie cohérents et rentables assez rapidement pour gérer leur dette. Vous pouvez découvrir plus en profondeur qui soutient ces mouvements en Exploration de New Fortress Energy Inc. (NFE) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Étape suivante : Suivez la date de mise en service de l’usine CELBA et du projet Altamira LNG, car ce sont les moteurs de revenus immédiats pour le second semestre 2025.