Dividindo a saúde financeira da New Fortress Energy Inc. (NFE): principais insights para investidores

Você está olhando para a New Fortress Energy Inc. (NFE) e se perguntando se sua ambiciosa construção de infraestrutura global pode superar sua significativa carga de dívida - uma pergunta definitivamente justa para qualquer investidor. Os resultados do primeiro trimestre de 2025 da empresa estabeleceram um tom desafiador, reportando receitas totais de apenas US$ 470,5 milhões e uma perda líquida de US$ 197 milhões, traduzindo-se em um lucro por ação (EPS) de US$ (0,73). Mas a administração está a tomar grandes medidas estratégicas, como concluir a venda dos seus activos jamaicanos para US$ 1,055 bilhão para reduzir a dívida corporativa, e os analistas ainda prevêem que a receita para o ano inteiro de 2025 atingirá cerca de US$ 2,25 bilhões. Essa é uma lacuna enorme a ser fechada. Portanto, precisamos de mapear os riscos a curto prazo, como o elevado rácio dívida/capital 5.77, em comparação com as oportunidades de suas usinas brasileiras entrarem em operação neste trimestre, para descobrir como realmente serão os próximos 12 meses para a NFE.

Análise de receita

A principal conclusão da New Fortress Energy Inc. (NFE) é a previsibilidade financeira: a empresa está no caminho certo para uma receita para o ano inteiro de 2025 de aproximadamente US$ 2,02 bilhõese, criticamente, acima 90% disso já está contratado. Esse elevado nível de receitas contratadas diminui significativamente os riscos das perspectivas de curto prazo, o que é um aspecto positivo importante para os investidores num mercado energético volátil.

opera em dois segmentos de negócios principais: Terminais e Infraestrutura e Navios. O segmento de Terminais e Infraestrutura é o motor de receita, abrangendo tudo, desde a aquisição e liquefação de gás natural (transformando gás em líquido para transporte) até as próprias instalações de transporte, logística e geração de energia. O segmento de Navios é simples: é a receita de afretamento de embarcações de sua frota.

Olhando para o primeiro trimestre de 2025, o domínio do lado das infraestruturas é claro. A receita operacional, que é em grande parte do segmento de Terminais e Infraestrutura, representou US$ 384,88 milhões do total US$ 470,54 milhões receita reportada, enquanto a receita de fretamento de navios chegou a US$ 45,44 milhões. Aqui está uma matemática rápida sobre a contribuição do segmento:

A oportunidade de curto prazo está ligada à expansão. Os analistas prevêem que a taxa de crescimento anual da receita da NFE seja em torno 19.7% por ano, o que é definitivamente um corte forte e mais rápido do que o mercado mais amplo dos EUA. Este crescimento é impulsionado por mudanças significativas na base de ativos, especificamente o comissionamento da primeira unidade flutuante de gás natural liquefeito (FLNG 1), que marca a mudança para o crescimento orgânico dos lucros, além da adição de novos ativos contratados em locais como Nicarágua e Brasil.

O que esta estimativa esconde, no entanto, é a volatilidade dos preços das matérias-primas subjacentes que ainda impactam a parte não contratada das receitas e das margens. Ainda assim, o foco estratégico nas infra-estruturas integradas e na produção de energia é uma medida deliberada para estabilizar o fluxo de rendimentos. Para um mergulho mais profundo em sua estratégia de longo prazo, confira o Declaração de missão, visão e valores essenciais da New Fortress Energy Inc.

• O comissionamento do FLNG 1 é um momento crucial para o crescimento.
• Novos ativos na Nicarágua e no Brasil são os principais impulsionadores de receitas para 2025.
• Acabou 90% da receita de 2025 já está bloqueada.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa conhecer os resultados financeiros e, para a New Fortress Energy Inc. (NFE), a história de 2025 é de forte desempenho bruto sendo sobrecarregado por custos operacionais e não monetários significativos. A conclusão direta é que, embora o negócio principal de infraestrutura gere receitas saudáveis ​​em relação ao custo dos produtos vendidos, a empresa definitivamente não é lucrativa no nível do lucro líquido devido às altas despesas gerais e aos encargos únicos.

Os índices de rentabilidade da empresa, baseados nos dados mais recentes dos últimos doze meses (TTM) disponíveis no final de 2025, mostram uma clara divergência entre o resultado final e o resultado final. Este não é um problema de receita; é um desafio de estrutura de custos e avaliação de ativos.

A margem bruta é a primeira coisa que observo para avaliar a saúde do modelo de negócios principal. A recente margem de lucro bruto da New Fortress Energy Inc. 35.6% mostra que o seu fornecimento de gás natural liquefeito (GNL) e as operações de infra-estrutura são fundamentalmente sólidas a um nível básico. Esta margem, embora abaixo da mediana da indústria de cerca de 50.2% para o setor, ainda indica um bom spread entre a receita e o custo direto de colocação do produto no mercado. É aqui que a sua estratégia de utilização de unidades de regaseificação (FRUs) modulares e flutuantes para uma implementação mais rápida e flexível os ajuda a gerir esses custos iniciais.

Mas então você atinge os números operacionais e líquidos e o quadro muda drasticamente. A Margem de Lucro Operacional situa-se numa faixa profundamente negativa, recentemente entre -18.2% e -10.15%. Isso indica que as despesas significativas com vendas, gerais e administrativas (SG&A), além de depreciação e amortização, estão consumindo todo o lucro bruto e muito mais. A eficiência operacional é um ponto focal claro para a gestão, especialmente quando a taxa de rotação de activos - uma medida da eficácia com que a empresa utiliza os seus activos para gerar receitas - está apenas em torno de 0.2. Esse número sugere que muito capital está vinculado a ativos que ainda não estão gerando todo o seu potencial de receita.

A margem de lucro líquido é o número mais revelador, tendo caído recentemente para cerca de -49.4%. Este enorme número negativo é impulsionado por dois factores principais em 2025: despesas com juros de um balanço fortemente alavancado e encargos não monetários significativos. Por exemplo, só no segundo trimestre de 2025 registou-se uma perda líquida de US$ 557 milhões, que incluiu um impressionante US$ 699 milhões em imparidades não monetárias de activos e goodwill. Trata-se de uma enorme redução, que reflecte uma reavaliação dos valores dos activos. Para compreender todo o contexto desta estrutura de capital e da dívida que a NFE está a gerir, deverá estar Explorando o investidor da New Fortress Energy Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está uma matemática rápida sobre a tendência: a lucratividade da empresa tem sido volátil, mas a tendência recente é fortemente negativa nos resultados financeiros devido a esses impactos não monetários. O caminho para um lucro líquido positivo depende de duas ações:

• Colocar on-line novos projetos de alto capital, como as usinas CELBA e PortoCem no Brasil, para começar a gerar lucros básicos.
• Resolver questões de avaliação de dívidas e ativos para eliminar grandes encargos de imparidade não monetários.

O negócio principal tem margem, mas a empresa em geral tem um problema de balanço patrimonial que está trabalhando ativamente para resolver.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Quando olhamos para o balanço da New Fortress Energy Inc. (NFE), a primeira coisa que salta à vista é a enorme escala da sua alavancagem financeira – a empresa está fortemente dependente da dívida para alimentar a sua ambiciosa construção de infra-estruturas globais. Esta não é necessariamente uma má estratégia para um negócio de capital intensivo, mas os números mostram uma atitude arriscada.

No segundo trimestre de 2025, a New Fortress Energy Inc. (NFE) relatou uma dívida total de aproximadamente US$ 9,2 bilhões. Este é um número enorme e trata-se principalmente de dívida estrutural de longo prazo. Especificamente, a empresa realizou aproximadamente US$ 7,81 bilhões em dívida de longo prazo em 30 de junho de 2025, sendo o restante composto por obrigações de curto prazo. Essa dívida de curto prazo, que é cerca de US$ 1,4 bilhão com vencimento dentro de um ano, é o que mantém um CFO acordado à noite.

Aqui está a matemática rápida sobre o risco profile:

• Dívida total (2º trimestre de 2025): US$ 9,2 bilhões
• Patrimônio Líquido Total: US$ 1,4 bilhão
• Rácio dívida/capital próprio: 6,45x (ou 645%)

Isso 6,45x A relação dívida/capital próprio (D/E) é o número crítico. Isso significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa contraiu dívidas de US$ 6,45. Para ser justo, as infra-estruturas energéticas são um sector de capital intensivo, mas a alavancagem da NFE é extrema. Para contextualizar, o rácio D/E médio para o subsector Midstream de Petróleo e Gás - que é quase comparável ao negócio do terminal de GNL da NFE - é normalmente cerca de 0.97, e um par como a Cheniere Energy (LNG) fica mais perto de 1.96. Uma relação D/E acima de 2,5 é geralmente considerada um sinal de alerta para a maioria dos setores.

A estratégia da empresa é clara: usar a dívida para construir projetos rapidamente, colocá-los online e depois usar o fluxo de caixa estável e contratado para pagar essa dívida. Mas o mercado está definitivamente preocupado. A S&P Global Ratings rebaixou a classificação de crédito da NFE para 'B' em fevereiro de 2025 e depois até 'CCC' até agosto de 2025, citando riscos de refinanciamento significativos e liquidez restrita. Isto significa que os seus títulos estão agora profundamente mergulhados em território de lixo. O custo da dívida futura será elevado e os termos serão apertados.

Para administrar essa alta alavancagem, a New Fortress Energy Inc. (NFE) esteve em constante movimento em 2025. Eles foram forçados a equilibrar o financiamento da dívida com vendas de ativos estratégicos, como o desinvestimento de suas operações na Jamaica por mais de US$ 1,055 bilhão em maio de 2025, com recursos usados para pagar dívidas, incluindo um US$ 270 milhões redução da linha de crédito rotativo. Também concluíram uma troca de dívida no final de 2024 para adiar alguns vencimentos para 2029. Mais recentemente, em Novembro de 2025, a empresa estava mesmo a explorar um esquema de acordo no Reino Unido para a reestruturação da dívida – o que é uma medida séria para fazer face às pressões de fluxo de caixa decorrentes de projectos atrasados. Você pode ler mais sobre sua visão e estratégia de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da New Fortress Energy Inc.

O que isto lhe diz é que a New Fortress Energy Inc. (NFE) é uma empresa de alto crescimento e alto risco, onde o sucesso do seu modelo de dívida pesada depende inteiramente da execução impecável dos seus novos projetos de GNL, como a instalação FLNG 2, para gerar os enormes fluxos de caixa necessários para pagar esse US$ 9,2 bilhões montanha de dívidas.

Liquidez e Solvência

A posição de liquidez da New Fortress Energy Inc. (NFE) está definitivamente limitada no final de 2025, um fator crítico que os investidores devem observar. Os números mostram uma clara incapacidade de cobrir obrigações de curto prazo com activos prontamente disponíveis, razão pela qual a empresa está a negociar activamente os seus acordos de dívida.

Avaliando a liquidez da New Fortress Energy Inc.

Quando olhamos para os principais rácios de liquidez, o quadro é estreito. A taxa de corrente dos últimos doze meses (TTM) da New Fortress Energy Inc. em novembro de 2025 está baixa 0.67. Isso significa que para cada dólar de dívida atual com vencimento no próximo ano, a empresa detém apenas $0.67 em ativos circulantes para pagá-lo. O Quick Ratio, que elimina o estoque - um ativo menos líquido - é ainda mais baixo 0.64 (TTM). Ambos os rácios estão bem abaixo do saudável valor de referência de 1,0, sinalizando uma pressão imediata de liquidez.

A tendência do capital de giro confirma esta tensão. Os baixos rácios traduzem-se diretamente numa posição negativa de capital de giro, o que significa que o passivo circulante excede substancialmente o ativo circulante. Para o período TTM, o Valor do Ativo Circulante Líquido foi de aproximadamente US$ -9,08 bilhões, ilustrando a escala do défice de financiamento a curto prazo. Este tipo de défice obriga muitas vezes uma empresa a depender de financiamento externo ou de vendas de activos para cumprir as suas obrigações.

Fluxo de caixa e preocupações com dívidas

Um overview das demonstrações de fluxo de caixa mostra uma injeção recente e uma fraqueza operacional subjacente. Em 30 de junho de 2025, a New Fortress Energy Inc. tinha um saldo total de caixa de US$ 821 milhões, com US$ 551 milhões disso ser irrestrito. Um aumento significativo na liquidez veio da venda das suas operações na Jamaica no primeiro trimestre de 2025, que gerou 1,055 mil milhões de dólares em receitas.

No entanto, a geração de fluxo de caixa operacional da empresa é uma preocupação, destacada pelo EBITDA ajustado negativo (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) de US$ (4) milhões no segundo trimestre de 2025. O EBITDA negativo é um sinal de alerta para a capacidade de uma empresa de financiar suas operações a partir de atividades comerciais principais.

A preocupação de liquidez mais significativa é a pesada carga de dívida da empresa e os recentes atrasos nos registros. A dívida de longo prazo era de substanciais 7,8 mil milhões de dólares em 30 de junho de 2025. O atraso na apresentação do relatório do terceiro trimestre de 2025 deveu-se explicitamente às negociações em curso sobre acordos de dívida e à tolerância no pagamento de juros programado. Este é um sinal claro de que a empresa está a gerir um risco potencial de incumprimento que poderá acelerar (tornar imediatamente vencidas) outras obrigações de dívida.

• Proporção atual: 0,67 (TTM novembro de 2025)
• Proporção rápida: 0,64 (TTM novembro de 2025)
• Dívida de longo prazo: US$ 7,8 bilhões (junho de 2025)
• Dinheiro irrestrito: US$ 551 milhões (junho de 2025)

Para ser justo, a gestão está a procurar alternativas estratégicas, incluindo vendas de activos, captação de capital e refinanciamento de dívidas, para melhorar a estrutura de capital e a liquidez. Estas ações são necessárias para enfrentar as pressões financeiras imediatas. Você deve ficar atento ao resultado dessas negociações da dívida, pois elas são o maior impulsionador de curto prazo da estabilidade financeira da New Fortress Energy Inc.

Para um mergulho mais profundo na reação do mercado a esses desenvolvimentos, confira Explorando o investidor da New Fortress Energy Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de Avaliação

Você está olhando para a New Fortress Energy Inc. (NFE) agora e fazendo a pergunta central: esta ação é uma aposta de valor profundo ou um ativo em dificuldades? A resposta rápida é que as métricas de avaliação tradicionais sugerem que o mercado as vê como significativamente subvalorizadas em relação aos seus activos contabilísticos, mas a queda maciça do preço das acções e os lucros negativos sinalizam um risco extremo.

A ação, negociando em torno $1.10 em meados de novembro de 2025, despencou brutalmente 87.73% nos últimos 12 meses. Isto representa uma enorme perda de capital e indica que o mercado está a enfrentar graves dificuldades financeiras, apesar dos ambiciosos projectos globais de infra-estruturas de GNL da empresa. Explorando o investidor da New Fortress Energy Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

A New Fortress Energy Inc. (NFE) está supervalorizada ou subvalorizada?

Quando olhamos para os múltiplos principais, o quadro é complexo, reflectindo a pesada carga de dívida da empresa e as recentes perdas operacionais. A principal conclusão é que a capitalização de mercado de aproximadamente US$ 298,78 milhões é ofuscado pelo Enterprise Value (EV) de US$ 9,16 bilhões, o que é um sinal claro de dívida significativa.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices, usando os dados mais recentes disponíveis do ano fiscal de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): Não é significativo. O lucro por ação (EPS) dos últimos doze meses (TTM) é negativo, ficando em cerca de $-1.39. Isso significa que a empresa está atualmente perdendo dinheiro com base nos lucros, portanto o índice P/L é 'Com prejuízo' ou negativo.
• Relação preço/reserva (P/B): Um nível notavelmente baixo 0.23. Isto sugere que a ação está sendo negociada por menos de um quarto do seu valor contábil (ativos menos passivos). Este é definitivamente um sinal clássico de potencial subvalorização profunda, mas muitas vezes acompanha um elevado risco de falência.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Este índice é volátil devido às recentes oscilações nos lucros. Um cálculo recente do TTM coloca isso em torno 16.95 em novembro de 2025, o que é elevado para uma empresa de infraestruturas energéticas e sinaliza uma avaliação elevada em relação ao seu proxy de fluxo de caixa. No entanto, outro cálculo TTM mostra um EBITDA negativo, resultando num EV/EBITDA negativo de -50.87, o que só mostra o quanto o EBITDA oscilou.

Consenso sobre dividendos e analistas

A situação dos dividendos é um sinal misto. (NFE) atualmente paga um dividendo anual de $0.10 por ação. Com base no atual baixo preço das ações, o rendimento de dividendos parece elevado, em torno de 8.62%. Mas você deve olhar mais de perto: o índice de pagamento baseado nos ganhos TTM é negativo devido à perda líquida de US$ 557 milhões no segundo trimestre de 2025. O alto rendimento é mais uma função do colapso do preço das ações do que um sinal de sólida saúde dos dividendos. Os analistas até antecipam um corte nos dividendos.

O consenso dos analistas está estranhamente dividido, o que é um sinal de alerta. Embora alguns analistas mantenham uma classificação de 'Compra Forte' com um ambicioso preço-alvo médio de $7.70, outros têm um consenso mais cauteloso de 'Manter' ou 'Neutro'. A gama de preços-alvo para 12 meses é vasta, desde um mínimo de $1.00 para um alto de $14.00. Este spread massivo indica que Wall Street está profundamente dividida quanto à probabilidade de a empresa executar a sua estratégia Fast LNG em vez de sucumbir à sua carga de dívida.

O que esta estimativa esconde é o enorme risco associado ao sucesso do comissionamento das unidades Fast LNG e à resolução de negociações de alto risco, como o acordo de venda de gás a longo prazo com a PREPA em Porto Rico. Se eles não conseguirem converter seu EBITDA potencial em fluxo de caixa real e sustentado, esse baixo índice P/B não o salvará. O próximo passo é aprofundar os acordos de dívida e o progresso dos projetos Fast LNG.

Fatores de Risco

Você está olhando para a New Fortress Energy Inc. (NFE) e vendo uma infraestrutura fascinante e de alto crescimento, mas, honestamente, os riscos financeiros de curto prazo são substanciais. A empresa encontra-se num momento crítico, equilibrando o ambicioso desenvolvimento de projetos globais - como a estratégia Fast LNG - com um balanço altamente alavancado e um risco de execução significativo.

A questão central é a liquidez e a dívida. Em 30 de junho de 2025, a NFE reportou uma perda líquida de US$ 557 milhões e um EBITDA Ajustado negativo de US$(4) milhões para o segundo trimestre, sublinhando a forte pressão financeira. Esta fragilidade é evidenciada por uma dívida extremamente elevada de aproximadamente US$ 9,2 bilhões no passivo total. Aqui está a matemática rápida: com um índice de cobertura de juros de apenas 0.47, o lucro operacional da empresa não consegue nem cobrir as despesas com juros, o que é um grande sinal de alerta para qualquer analista experiente.

Ventos adversos financeiros e de conformidade

A estrutura financeira apresenta o risco mais imediato. A dependência da empresa em relação à dívida é acentuada, com o seu rácio dívida/capital próprio reportado recentemente em 7.65. Esta alavancagem está a empurrar a empresa para uma zona de perigo, conforme indicado por um Altman Z-Score de -0.06. Além disso, o mercado está a apostar num risco significativo: a partir de Novembro de 2025, os NFE's US$ 2,7 bilhões em notas garantidas de 12% com vencimento em 2029 estavam sendo negociadas a aproximadamente $0.22 no dólar. Essa é uma posição definitivamente precária.

Para agravar isso está o risco regulatório. A NFE recebeu um aviso de não conformidade da Nasdaq em 19 de agosto de 2025, por não apresentar seu Q2 2025 10-Q dentro do prazo. Embora tivessem até 18 de outubro de 2025 para apresentar um plano de conformidade, o risco de fechamento de capital se aproxima, o que complicaria gravemente o acesso aos mercados de capitais. Além disso, a SEC lançou uma investigação sobre possíveis fraudes em títulos após o relatório de lucros de maio de 2025.

• Tensão de liquidez: O dinheiro irrestrito era apenas US$ 551 milhões contra bilhões em dívidas.
• Dívida: Negociar um acordo de tolerância com os credores para atrasar o pagamento de juros.
• Lacuna de governança: O não cumprimento da Nasdaq e o escrutínio da SEC levantam questões sobre os controles internos.

Riscos Operacionais e Geopolíticos

A execução operacional, especialmente no caso das novas tecnologias, continua a ser um risco importante. A tecnologia Fast LNG, uma parte fundamental da estratégia da NFE para o fornecimento rápido e económico de GNL, ainda não foi comprovada em escala, e a primeira unidade, Altamira, já sofreu atrasos e desempenho insuficiente. Quaisquer atrasos adicionais na construção ou comissionamento de grandes projetos, como a central CELBA de 624 MW no Brasil, teriam um impacto direto no fluxo de caixa necessário para o serviço da dívida.

Os riscos geopolíticos e de contrapartes também estão a afectar duramente, especialmente em Porto Rico. O Conselho de Supervisão e Administração Financeira bloqueou um planeado US$ 20 bilhões contrato de gás natural, citando receios de monopolização do mercado. Além disso, a Autoridade de Energia Elétrica de Porto Rico (PREPA) deve à NFE mais de US$ 12 milhões, o que levou à interrupção do envio de GNL - um exemplo claro de risco de contraparte que afecta as operações.

Para um mergulho mais profundo na visão de longo prazo da empresa, você pode revisar seus objetivos estratégicos aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da New Fortress Energy Inc.

Estratégias de Mitigação e Perspectivas

A administração está tentando ativamente estabilizar a estrutura de capital. A sua principal estratégia de mitigação é a monetização de activos e a reestruturação da dívida. Por exemplo, venderam as suas operações na Jamaica, gerando US$ 678,5 milhões em recursos líquidos de caixa, que foram parcialmente usados para pagar dívidas. Estão também a avaliar todas as alternativas estratégicas, incluindo novas vendas de activos e angariação de capital, para obter alívio dos acordos de dívida.

Do lado operacional, a NFE está focada no fluxo de caixa contratado de longo prazo. Espera-se que a liberação de Unidades Flutuantes de Armazenamento e Regaseificação (FSRUs) excedentes por longos prazos gere US$ 143 milhões no lucro e US$ 50 milhões no EBITDA anual, proporcionando a tão necessária visibilidade do fluxo de caixa. Ainda assim, estes esforços devem ser escalados de forma agressiva para causar uma redução significativa no US$ 9,2 bilhões carga da dívida.

O caminho a seguir exige uma execução disciplinada. Os investidores devem pesar o potencial de uma reviravolta estratégica face à elevada probabilidade de maior volatilidade. O seu próximo passo deverá ser monitorizar o resultado das negociações de tolerância da dívida e da resolução de conformidade da Nasdaq.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a New Fortress Energy Inc. (NFE) e vendo um quadro complexo: alto potencial de crescimento, mas também estresse financeiro significativo. A minha opinião, baseada em duas décadas neste negócio, é que o seu futuro depende da execução do seu modelo integrado de gás para energia. A estratégia da empresa é clara: implementar rapidamente infraestruturas inovadoras em mercados em transição para uma energia mais limpa e estável. Isto significa que os riscos a curto prazo são elevados, mas a oportunidade a longo prazo existe definitivamente.

O núcleo do crescimento da NFE é o seu modelo de negócio verticalmente integrado, que trata de tudo, desde a produção de GNL (Gás Natural Liquefeito) até à geração de energia. Isto dá-lhes uma vantagem de custos e um controlo sobre a cadeia de abastecimento que concorrentes como a Cheniere Energy ou a Dominion Energy não reproduzem totalmente nos seus mercados-alvo. A sua vantagem competitiva é a velocidade e o conhecimento tecnológico, especialmente com terminais flutuantes de GNL (FLNG), que podem ser implantados mais rapidamente do que as instalações tradicionais baseadas em terra. Uma de suas primeiras unidades, FLNG 1, tem apresentado desempenho acima de sua capacidade nominal, o que é uma grande vitória operacional. É assim que você faz as coisas.

Para o ano fiscal de 2025, os analistas estão projetando uma estimativa consensual de receitas de aproximadamente US$ 2,25 bilhões, representando uma taxa prevista de crescimento anual das receitas de cerca de 19,7%. Embora a empresa tenha relatado um prejuízo líquido de US$ 557 milhões no segundo trimestre de 2025 e uma estimativa consensual de lucro por ação de -US$ 3,23 para o ano inteiro, a administração confirmou uma orientação de EBITDA de US$ 1 bilhão para 2025. Essa lacuna entre os lucros principais (EBITDA) e o lucro líquido mostra o impacto dos encargos não monetários e das altas despesas com juros de sua carga substancial de dívida, que é o principal risco a monitorar.

O crescimento será impulsionado por projetos específicos e concretos que serão lançados e por movimentos estratégicos para reforçar o balanço:

• Expansão do mercado: A empresa está fortemente focada na América Latina e no Caribe. No Brasil, a usina PortoCem está mais de 70% concluída e eles garantiram mais de 2,2 GW de capacidade com Contratos de Compra de Energia (PPAs) de longo prazo.
• Parcerias Estratégicas: A NFE está buscando ativamente parceiros estratégicos para projetos no Brasil, Porto Rico, México e Nicarágua, a fim de aumentar a liquidez e a flexibilidade financeira. Não se trata apenas de vender ativos; trata-se de reduzir o risco de projetos de capital intensivo.
• Principais acordos: O acordo histórico de fornecimento de GNL de 4 mil milhões de dólares e 7 anos com Porto Rico é um enorme catalisador de receitas, embora ainda precise de aprovação regulamentar final.
• Inovação de produto: Para além do GNL, a NFE está a diversificar-se, nomeadamente com um centro de dados planeado de 1.000 acres na Irlanda que inclui um sistema de armazenamento de energia por bateria de 120 megawatts.

Para ser justo, a estrutura financeira da empresa está sob pressão, como evidenciado pela venda estratégica de activos jamaicanos por 1,055 mil milhões de dólares para reduzir a dívida. Ainda assim, a procura subjacente de energia mais limpa e mais barata nos mercados emergentes é um enorme vento favorável. A chave é saber se eles conseguem converter seu pipeline de projetos em fluxo de caixa consistente e lucrativo com rapidez suficiente para administrar sua dívida. Você pode se aprofundar em quem está apoiando esses movimentos Explorando o investidor da New Fortress Energy Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Próxima etapa: Acompanhe a data de comissionamento da planta CELBA e do projeto Altamira LNG, pois estes são os geradores de receita imediatos para o segundo semestre de 2025.