Breaking Down News Corporation (NWS) Santé financière : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez News Corporation (NWS) et vous vous demandez si le marché intègre correctement son pivot numérique, en particulier après un exercice 2025 qui a montré une réelle force dans un paysage médiatique difficile. Honnêtement, les grands chiffres sont convaincants : les revenus pour l’ensemble de l’année ont atteint 8,45 milliards de dollars, soit une augmentation de 2 %, mais la véritable histoire est la hausse de la rentabilité, avec un bénéfice net des activités poursuivies qui a grimpé de 71 % à 648 millions de dollars. Il s’agit d’un bond considérable, motivé par leurs principaux piliers de croissance – les services immobiliers numériques, le Dow Jones et l’édition de livres – qui subventionnent efficacement le segment des médias d’information, qui évolue plus lentement. L’entreprise fait également preuve de confiance avec un nouveau programme de rachat d’actions d’un milliard de dollars annoncé en juillet 2025, ce qui constitue sans aucun doute une mesure claire visant à accroître la valeur pour les actionnaires. Mais il faut se demander : les segments de l’immobilier numérique et du B2B (business-to-business) peuvent-ils maintenir le rythme pour compenser les pressions structurelles sur l’information traditionnelle, ou s’agit-il d’une performance maximale avant que les négociations sur les licences d’IA ne définissent véritablement la prochaine décennie de valeur du contenu ?

Analyse des revenus

Vous voulez savoir où News Corporation (NWS) gagne de l'argent, et la réponse est claire : le virage stratégique de l'entreprise vers l'information numérique et l'immobilier porte ses fruits. Pour l'ensemble de l'exercice 2025, News Corporation a déclaré un chiffre d'affaires total de 8,45 milliards de dollars, soit une solide augmentation de 2 % par rapport aux 8,25 milliards de dollars déclarés l'année précédente. Cette croissance n’est cependant pas uniforme ; elle est fortement concentrée sur trois piliers fondamentaux qui font progresser l’entreprise.

La croissance globale du chiffre d’affaires de 2 % est sans aucun doute une victoire, mais elle masque une transformation interne significative. La croissance principale provient des services immobiliers numériques, du Dow Jones et de l'édition de livres, tandis que le segment des médias d'information traditionnels continue de faire face à des vents contraires avec une baisse des revenus. Ce passage des médias axés sur l'impression aux services numériques à marge élevée est l'histoire clé ici, et c'est pourquoi le bénéfice net de l'entreprise provenant des activités poursuivies a bondi de 71 % pour atteindre 648 millions de dollars au cours de l'exercice 2025. La stratégie à long terme qui sous-tend cette orientation se reflète dans la stratégie de l'entreprise. Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de News Corporation (NWS).

Répartition des principales sources de revenus (exercice 2025)

Les sources de revenus sont désormais dominées par les services par abonnement et l’immobilier numérique. Dow Jones, par exemple, a réalisé un chiffre d'affaires record de 2,33 milliards de dollars au cours de l'exercice 2025, ses revenus numériques représentant désormais un impressionnant 82 % de son chiffre d'affaires total, contre 80 % l'année précédente. Il s’agit d’un changement crucial de la publicité vers des revenus d’abonnement prévisibles et récurrents. Les trois principaux segments de croissance ont contribué pour près de 6,0 milliards de dollars au chiffre d'affaires. Voici un calcul rapide de la contribution du segment pour l'exercice clos le 30 juin 2025 :

Ce que cache cette estimation, c’est la véritable force du segment des services immobiliers numériques, qui comprend le groupe REA. Le groupe REA à lui seul a enregistré un chiffre d'affaires record de 1,25 milliard de dollars, soit une augmentation de 12 %, tiré par la solide performance résidentielle australienne. Ce segment est un actif à forte croissance et à marge élevée que vous devez surveiller de près.

Analyse des changements importants dans les flux de revenus

Le changement structurel le plus important affectant les chiffres de l'exercice 2025 est la finalisation de la vente de la participation du groupe Foxtel à DAZN en avril 2025. Cette décision a rationalisé l'activité, permettant à News Corporation de se concentrer uniquement sur ses opérations continues. Il s’agit d’une action délibérée et stratégique visant à simplifier le modèle et à concentrer le capital sur les actifs à plus forte croissance et les plus défendables. Les chiffres de revenus que vous voyez sont désormais plus clairs, reflétant uniquement les piliers principaux.

Les leviers de croissance sont spécifiques et exploitables :

• Dow Jones : porté par le secteur de l'information professionnelle, avec Risk & Compliance et Dow Jones Energy affichant une forte croissance.
• Immobilier numérique : alimenté par la performance du marché résidentiel australien du groupe REA.
• Édition de livres : Bénéficier de ventes de livres numériques plus élevées et d'une amélioration des retours sur investissement aux États-Unis.

Le segment des médias d'information est le seul domaine où la croissance est remise en question, mais les initiatives de réduction des coûts, comme la combinaison des activités d'impression de News UK, ont contribué à augmenter l'EBITDA de son segment de 15 %, même avec des revenus inférieurs. Ils gèrent donc bien le déclin, mais la thèse d’investissement se situe clairement dans les segments du numérique et des données.

Mesures de rentabilité

Vous voulez savoir si News Corporation (NWS) gagne de l’argent et avec quelle efficacité elle le fait. La réponse courte est oui, et au cours de l’exercice 2025, ils l’ont fait bien mieux que l’année précédente. Le virage stratégique de l'entreprise vers l'immobilier numérique et l'information professionnelle porte ses fruits, entraînant une augmentation massive du résultat net.

Pour l'exercice complet se terminant le 30 juin 2025, News Corporation a déclaré un chiffre d'affaires total de 8,45 milliards de dollars, soit une augmentation de 2 % par rapport à l'année précédente. Plus important encore, le bénéfice net des activités poursuivies a bondi de 71 % pour atteindre 648 millions de dollars, contre 379 millions de dollars pour l'exercice 2024. Il s'agit d'une énorme amélioration du résultat net. Investisseur d’Exploring News Corporation (NWS) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Analyse des marges : brute, opérationnelle et nette

Lorsque vous examinez une société de médias et d’information diversifiée comme News Corporation, vous devez suivre trois marges clés pour comprendre où le profit est réellement généré. La marge bénéficiaire brute vous renseigne sur le coût de base de leur produit (le contenu et les services), tandis que les marges opérationnelles et nettes vous montrent dans quelle mesure ils gèrent les frais généraux et les taxes.

Voici un calcul rapide de la rentabilité de News Corporation pour l’exercice 2025, par rapport à l’année précédente :

La marge brute, estimée à environ 56,56 %, montre un bon écart entre les revenus et les coûts directs de production de contenu et d'exploitation de leurs plateformes numériques. La véritable histoire est l’efficacité opérationnelle. L'EBITDA total du segment (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement), un indicateur solide du bénéfice d'exploitation, a atteint un record de 1,42 milliard de dollars, poussant la marge d'EBITDA à près de 17 %. C'est une performance opérationnelle résolument solide.

Efficacité opérationnelle et références industrielles

L'augmentation de la marge bénéficiaire nette de 4,60 % au cours de l'exercice 2024 à 7,67 % au cours de l'exercice 2025 vous indique que les initiatives de réduction des coûts dans le segment des médias d'information et la croissance à forte marge des services immobiliers numériques et du Dow Jones fonctionnent. Elles gèrent bien mieux les coûts inférieurs à la ligne d'EBITDA (comme l'amortissement et les impôts), ou leur répartition des revenus se déplace simplement vers les activités à marge plus élevée.

Lorsque l'on compare la rentabilité de News Corporation aux moyennes du secteur, le tableau est généralement favorable, en particulier compte tenu des vents contraires structurels dans les médias d'information traditionnels (l'édition de journaux, par exemple, a un bénéfice net estimé pour 2025 à seulement 10,1 %).

• La marge nette de News Corporation de 7,67 % est compétitive, en particulier par rapport à un concurrent diversifié comme Warner Bros. Discovery, qui avait une marge nette de 1,28 % au cours des douze derniers mois précédant novembre 2025.
• La marge EBITDA élevée de 16,81 % suggère une gestion opérationnelle solide. À titre de comparaison, certains segments des médias d'information auraient des marges d'EBITDA aussi faibles que 7 %.
• Leur force réside dans les segments à forte croissance et à marge élevée : Dow Jones et Digital Real Estate Services. Dow Jones, par exemple, a réalisé un chiffre d'affaires record de 2,33 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année.

Ce que cache cette estimation, c’est la disparité au niveau des segments. Le segment des médias d'information est toujours confronté à une baisse de ses revenus, mais sa contribution à la rentabilité globale est compensée par la performance supérieure des segments axés sur le numérique. La société gère activement son portefeuille afin de maximiser la marge globale, ce qui constitue la bonne décision stratégique pour les investisseurs à long terme.

Structure de la dette ou des capitaux propres

News Corporation (NWS) fonctionne avec une structure de capital remarquablement conservatrice, ce qui constitue un atout considérable pour les investisseurs. La société s'appuie fortement sur ses capitaux propres et ses flux de trésorerie internes, ce qui lui permet de maintenir son endettement à un faible niveau, en particulier à la suite de ses récentes cessions stratégiques.

À la fin de l'exercice 2025, la dette totale de l'entreprise était d'environ 1,962 milliards de dollars, comparé à un total de capitaux propres d'environ 8,774 milliards de dollars. Cette approche à faible effet de levier signifie moins de risques liés aux fluctuations des taux d'intérêt et plus de flexibilité financière pour les mouvements stratégiques.

• Dette totale (exercice 2025) : 1,962 milliards de dollars
• Capitaux totaux (exercice 2025) : 8,774 milliards de dollars
• Ratio d’endettement : 0.22

Le ratio dette/fonds propres (D/E) est la mesure la plus claire de ce conservatisme. Le ratio D/E de News Corporation se situe à environ 0.22 en septembre 2025. Pour mettre ce chiffre en perspective, un ratio D/E de 1,0 signifie qu'une entreprise dispose d'un montant égal de financement par emprunt et par capitaux propres. Un 0.22 Ce ratio signifie que News Corporation finance ses actifs avec plus de quatre fois plus de capitaux propres que de dette. Honnêtement, c’est un signal très fort. Ce chiffre place News Corporation au premier rang 10% de son secteur pour un faible effet de levier, ce qui est définitivement un point de différenciation dans l'espace médiatique.

Désendettement récent et statut Investment Grade

L'action récente la plus critique affectant le bilan a été la vente stratégique de l'activité Foxtel à DAZN début 2025. Cette décision a changé la donne pour la structure du capital, permettant à l'entreprise de réduire immédiatement sa dette en remboursant 574 millions de dollars en prêts d’actionnaires.

Ce désendettement a été le principal catalyseur d'une amélioration majeure de la notation de crédit en 2025. S&P Global Ratings et Moody's ont rehaussé News Corporation au statut d'investissement de qualité (S&P à « BBB- » et Moody's à « Baa3 ») pour la première fois depuis des années. Il s’agit d’une énorme victoire car cela signifie que l’entreprise peut désormais emprunter de l’argent à moindre coût et plus facilement, si elle le souhaite.

Voici le calcul rapide de l’amélioration de l’effet de levier :

La dette à long terme existante de la société est principalement composée de billets non garantis, dont un 5.125% un coupon dû en février 2032 et un 3.875% note attendue en mai 2029. Le faible effet de levier et la notation de qualité investissement donnent à la direction une option importante. Ils peuvent utiliser leur solide position de trésorerie et leur pouvoir d’emprunt pour des acquisitions ciblées dans des domaines à forte croissance comme les services immobiliers numériques ou le Dow Jones, ou ils peuvent restituer davantage de capital aux actionnaires via des rachats et des dividendes. Vous pouvez en savoir plus sur la façon dont les investisseurs perçoivent ce changement en Investisseur d’Exploring News Corporation (NWS) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Vous voulez savoir si News Corporation (NWS) dispose des liquidités nécessaires pour couvrir ses obligations à court terme, et la réponse est clairement oui. La position de liquidité de la société pour l'exercice 2025 est définitivement solide, soutenu par une trésorerie importante et des ratios de liquidités sains. Ils ne cherchent pas à obtenir de l'argent.

La mesure de base de la santé financière immédiate est le ratio de liquidité générale (actifs courants divisés par les passifs courants). Pour l'exercice clos le 30 juin 2025, le ratio actuel de News Corporation s'est établi à un niveau solide. 1.85. Cela signifie que l'entreprise dispose de 1,85 $ d'actifs liquides pour chaque dollar de dette à court terme, ce qui est bien au-dessus de la référence de 1,0 que vous recherchez. Leur Quick Ratio (un test plus strict qui exclut les stocks) était également solide à 1.53, confirmant que même sans vendre un seul livre ou journal, leurs liquidités couvrent facilement leurs passifs courants.

Voici le calcul rapide du bilan, basé sur les chiffres du 30 juin 2025 (en millions) :

• Actifs courants totaux : 4 811 millions de dollars
• Trésorerie et équivalents de trésorerie : 2 403 millions de dollars
• Passif actuel (estimé) : ~ 2 601 millions de dollars (sur la base de 4 811 millions de dollars / 1,85)

Ce que cache cette estimation, c’est l’ampleur de la trésorerie : 2,4 milliards de dollars en espèces et équivalents. C'est un énorme tampon. Ce niveau élevé de trésorerie constitue un atout majeur, donnant à la direction une flexibilité pour des acquisitions stratégiques ou des rachats d'actions, ce qu'ils ont fait au cours de l'exercice 2025.

Tendances du fonds de roulement et des flux de trésorerie

L’histoire du fonds de roulement est un peu plus nuancée. Bien que la position globale soit solide, la société a noté que des besoins en fonds de roulement plus élevés compensaient en partie l'avantage d'un bénéfice d'exploitation plus élevé au cours de l'exercice 2025. Cela signifie qu'elle disposait de plus de capital immobilisé dans les opérations quotidiennes, comme les créances ou les stocks, ce qui est une tendance à surveiller, mais pas un signal d'alarme lorsque votre flux de trésorerie augmente.

Le tableau des flux de trésorerie donne une idée réelle de la destination de l’argent. Le moteur d'exploitation de News Corporation génère des liquidités importantes, ce que vous attendez d'une société de médias et d'édition mature :

La trésorerie nette générée par les activités opérationnelles est en bonne santé 978 millions de dollars, une augmentation par rapport à l'année précédente, principalement due à la hausse de l'EBITDA total du secteur (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement). Ce solide flux de trésorerie opérationnel finance leurs actions stratégiques. Le flux de trésorerie disponible (FCF), qui correspond à la trésorerie restant après les dépenses en capital, a également augmenté à 571 millions de dollars au cours de l'exercice 2025. C'est l'argent qu'ils peuvent utiliser pour payer des dividendes ou racheter des actions, et ils ont utilisé 150 millions de dollars pour les rachats d'actions dans l'année.

La liquidité de l'entreprise constitue un atout évident, fournissant une base solide pour sa transformation numérique et sa croissance dans des segments tels que les services immobiliers numériques et le Dow Jones. Pour en savoir plus sur les implications stratégiques de ces chiffres, vous pouvez lire l’article complet : Breaking Down News Corporation (NWS) Santé financière : informations clés pour les investisseurs

Analyse de valorisation

Vous voulez savoir si News Corporation (NWS) est un jeu de valeur ou un pari coûteux, et la réponse courte est que ses mesures de valorisation suggèrent que son prix est raisonnable, potentiellement sous-évalué, compte tenu de ses segments de croissance. La clé est que le marché semble appliquer un multiple valeur-actions (faible P/E) à une entreprise ayant une forte croissance numérique, ce qui constitue une opportunité.

En novembre 2025, les actions de News Corporation se négociaient près de $29.56 par action. Ce prix se situe bien dans sa fourchette de 52 semaines, qui s'étend d'un minimum de $26.25 à un sommet de $35.58. Le titre a fait preuve de résilience, mais sa volatilité à court terme signifie que vous devez absolument regarder au-delà du bruit quotidien et vous concentrer sur les fondamentaux.

Voici un calcul rapide des principaux multiples de valorisation pour l’exercice 2025 :

• Ratio cours/bénéfice (P/E) : Le P/E final est d’environ 14,3x. Ce chiffre est nettement inférieur à la moyenne générale du marché des médias et des services d'information, ce qui suggère que le titre pourrait être sous-évalué par rapport à ses bénéfices actuels.
• Ratio prix/valeur comptable (P/B) : Cette métrique est d'environ 1,70x à 1,91x. Un P/B inférieur à 3,0x est souvent considéré comme un bon signe dans ce secteur, ce qui signifie que le cours de l'action n'est pas considérablement gonflé par rapport à la valeur liquidative de l'entreprise.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Les douze derniers mois (LTM) EV/EBITDA se situent dans la fourchette de 13,9x à 15,0x. Il s'agit d'une mesure standard pour les sociétés de médias, et cette fourchette indique une valorisation juste, bien qu'elle soit supérieure à celle de certains pairs des médias traditionnels, reflétant le potentiel de croissance de ses segments Digital Real Estate et Dow Jones.

Le faible ratio P/E, en particulier, indique une opportunité de valeur. Le marché considère News Corporation comme une entité médiatique mature et à faible croissance, mais cette sous-évaluation cache la solide performance de ses actifs numériques, comme Dow Jones et REA Group, sur lesquels vous pouvez en savoir plus dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de News Corporation (NWS).

Dividendes et sentiment des analystes

Pour les investisseurs axés sur le revenu, News Corporation offre un dividende modeste mais durable. Le dividende annuel par action est de $0.20, ce qui se traduit par un rendement en dividendes d'environ 0.66% à 0.69%. Le taux de distribution est assez faible, autour 9.72%, ce qui signifie que le dividende est bien couvert par les bénéfices et laisse un flux de trésorerie important pour le réinvestissement dans la croissance ou le rachat d'actions.

Le consensus des analystes est généralement optimiste, ce qui conforte l’idée d’une hausse à court terme. Dans l’ensemble, la note moyenne de News Corporation est « Acheter » ou « Achat modéré ». L'objectif de cours moyen des analystes est fixé entre $38.28 et $39.10, ce qui suggère un potentiel de hausse de plus de 30% du cours actuel de l'action. C'est un signal fort indiquant que la rue considère la valorisation actuelle comme trop bon marché.

Ce que cache cependant cette estimation, c’est le risque lié au segment des médias d’information traditionnels, qui est toujours confronté à un déclin à long terme. Mais le consensus est clair : la transformation numérique fonctionne et le cours de l’action n’a pas encore complètement rattrapé son retard.

Facteurs de risque

Vous regardez News Corporation (NWS) parce que les principaux piliers de la croissance numérique - Dow Jones, les services immobiliers numériques et l'édition de livres - ont été mis en œuvre, avec des revenus pour l'exercice 2025 (FY2025) atteignant 8,45 milliards de dollars et EBITDA total du secteur à 1,42 milliard de dollars. Mais le paysage médiatique est un champ de mines, et vous devez cartographier les risques qui pourraient faire dérailler cet élan.

Les risques les plus importants à court terme sont une combinaison de faiblesses opérationnelles dans les activités traditionnelles et de pressions macrofinancières. Honnêtement, le segment principal des médias d’information imprimés reste le principal frein, et même si la direction réduit les coûts, la baisse des revenus constitue un obstacle structurel.

Risques opérationnels et de concurrence sectorielle

Le segment des médias d'information, qui comprend des titres comme le Wall Street Journal et le Sun, est confronté à un environnement concurrentiel brutal. Au deuxième trimestre de l'exercice 2025, les revenus des médias d'information ont chuté de 2 % à 570 millions de dollars, principalement en raison d'une baisse de la publicité imprimée et d'une baisse de la publicité numérique chez News UK. Ce déclin de la publicité numérique est le résultat direct des changements d’algorithmes sur les principales plateformes tierces, un risque auquel tous les éditeurs sont confrontés. Une seule phrase claire : les grandes plateformes technologiques contrôlent le canal de distribution.

La dépendance de l'entreprise à l'égard du contenu premium crée également un risque opérationnel important lors de l'acquisition de contenu. News Corporation est en concurrence féroce avec les services de streaming et les grandes plateformes numériques pour les droits de programmation sportive, de divertissement et autres. S'ils ne peuvent pas renouveler les contrats existants à des conditions favorables - ou si les fournisseurs de contenu développent des services concurrents et refusent l'accès - cela aura un impact direct sur la proposition de valeur de leur activité de services vidéo par abonnement, même avec la vente stratégique de Foxtel à DAZN pour une valeur d'entreprise de 3,4 milliards de dollars australiens afin de simplifier la structure.

• Concurrence de contenu : coûts de programmation plus élevés et risque de perte de contenu au profit des concurrents du streaming.
• Risque lié aux plateformes numériques : vulnérabilité des revenus due aux changements d'algorithmes sur les plateformes sociales et de recherche.
• Litiges clients : un litige client en cours avec Factiva, un service d'information professionnel du Dow Jones, a eu un impact négatif sur les revenus du segment.

Vents contraires sur les marchés et les finances

Le segment des Services Immobiliers Numériques, relais de croissance majeur, est très sensible au marché de l'immobilier. Au cours de l’exercice 2025, le marché immobilier américain est resté hostile, avec des taux hypothécaires à 30 ans supérieurs à 7 %, ce qui a eu un impact négatif sur les performances de realtor.com. Ce facteur macro-économique échappe au contrôle de la direction, mais il touche directement un moteur clé de la croissance.

Du point de vue de la liquidité, il convient de noter qu'en avril 2025, le flux de trésorerie disponible de l'entreprise était négatif à -646 millions de dollars. Même si le ratio d’endettement reste faible à 0,21 et que le ratio de liquidité générale est sain à 1,76, ce chiffre de flux de trésorerie négatif constitue un risque financier qui justifie une surveillance étroite en termes de durabilité. De plus, la conversion des devises devrait constituer un obstacle au cours du second semestre de l’exercice 2025, ce qui exercera une pression sur les bénéfices internationaux déclarés.

Voici le calcul rapide du redressement des médias d'information : une discipline rigoureuse en matière de coûts a permis au segment EBITDA des médias d'information de bondir de 30 % pour atteindre 74 millions de dollars au deuxième trimestre de l'exercice 2025, malgré la baisse des revenus. Il s’agit d’une stratégie d’atténuation claire visant à réduire les coûts de travail plus rapidement que les revenus ne diminuent.

Stratégies de réglementation et d'atténuation

Le risque réglementaire constitue une préoccupation croissante, en particulier dans leurs opérations au Royaume-Uni. La nouvelle loi britannique de 2024 sur les marchés numériques, la concurrence et les consommateurs est un joker. Il donne au secrétaire d’État le pouvoir de bloquer le contrôle ou l’influence étrangère sur les entreprises de presse britanniques, ce qui pourrait réduire les investissements dans le secteur et limiter les options stratégiques.

Pour le risque financier, la société utilise des instruments dérivés (comme les swaps de taux d'intérêt) pour atténuer le risque de taux d'intérêt lié à ses emprunts à taux variable. Ils sont résolument proactifs sur ce front, désignant formellement ces dérivés comme relations de couverture. Pour en savoir plus sur l'orientation stratégique de l'entreprise, consultez le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de News Corporation (NWS).

Opportunités de croissance

Vous voulez savoir d’où vient le prochain dollar de profit chez News Corporation (NWS), et la réponse est claire : c’est le passage des médias traditionnels aux services numériques récurrents à marge élevée. L’entreprise n’est définitivement plus une entreprise mono-produit ; il s'agit d'un portefeuille axé sur trois piliers fondamentaux : les services immobiliers numériques, le Dow Jones et l'édition de livres, et ils sont le moteur de la croissance.

Pour l'exercice 2025, News Corporation a déclaré un chiffre d'affaires total de 8,45 milliards de dollars, un modeste 2% augmentation, mais la véritable histoire est la hausse de la rentabilité. Le résultat net des activités poursuivies a fortement augmenté 71% à 648 millions de dollars, montrant que leur stratégie de simplification et de contrôle des coûts fonctionne. L'EBITDA total du segment a également atteint un record, en croissance 14% à 1,42 milliard de dollars. C’est le genre d’expansion de marge que vous souhaitez voir.

Voici le calcul rapide des moteurs de croissance :

• Services immobiliers numériques : Ce segment, ancré par REA Group (Australie) et Realtor.com® (États-Unis), est une locomotive. Le groupe REA a enregistré un chiffre d'affaires annuel record de 1,25 milliard de dollars, vers le haut 12%, porté par la solide performance du secteur résidentiel australien.
• Dow-Jones : Ce segment a réalisé un chiffre d'affaires record en année pleine de 2,33 milliards de dollars. Les revenus numériques ici représentent désormais 82% du total, avec les activités d'information professionnelle comme Risk & Compliance et Dow Jones Energy qui voient une croissance de 15% et 11%, respectivement. Il s’agit de revenus B2B persistants et de grande valeur.
• Édition de livres : HarperCollins Publishers continue de performer, le segment contribuant régulièrement aux principaux piliers de croissance.

Changements stratégiques et estimations des bénéfices

La société procède activement à une restructuration pour concentrer ses capitaux sur ces domaines à forte croissance. L'accord de vente du groupe Foxtel à DAZN a constitué une avancée majeure, une simplification qui libère le capital et la gestion. Il s’agit d’une démarche classique visant à accroître la valeur actionnariale à long terme en se concentrant sur les entreprises les plus rentables.

En termes de remboursement de capital, News Corporation a autorisé un nouveau 1 milliard de dollars programme de rachat d’actions en juillet 2025, en complément du programme d’environ 303 millions de dollars restant du programme précédent. Ce rythme de rachat accéléré témoigne de la conviction de la direction que le titre se négocie à un rabais important par rapport à sa valeur intrinsèque. Le bénéfice dilué par action (BPA) ajusté pour l'exercice 2025 s'est inscrit à un niveau solide. $0.89, une augmentation de 20% de l’année précédente. Bien que les projections explicites de revenus pour l’exercice 2026 ne soient pas publiques, les bases sont posées pour une croissance continue des bénéfices via l’amélioration des marges et l’expansion numérique.

Ce que cache cette estimation, c’est l’impact potentiel de nouvelles sources de revenus, en particulier celles liées aux licences de propriété intellectuelle (PI). News Corporation recherche activement de nouveaux accords de licence avec de grandes entreprises technologiques et des plateformes axées sur l'IA pour son contenu faisant autorité. Ils ont un partenariat avec OpenAI et intentent des poursuites judiciaires contre d'autres, comme Perplexity, pour protéger la valeur de leur contenu. Il s’agit d’une opportunité considérable à long terme qui pourrait augmenter considérablement les revenus futurs sans coûts supplémentaires significatifs.

L'avantage concurrentiel de News Corporation se résume à son portefeuille d'entités canoniques, des marques faisant autorité comme Le Wall Street Journal, Dow Jones et Realtor.com®. Cette crédibilité constitue leur avantage (un avantage concurrentiel durable), surtout à une époque où la qualité du contenu et l’intégrité des sources sont primordiales. Ils utilisent cet avantage pour proposer des offres numériques multi-produits et tirer parti de leur audience mondiale et de leurs données précieuses.

Pour en savoir plus sur qui parie sur cette transformation, vous devriez consulter Investisseur d’Exploring News Corporation (NWS) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici un aperçu des principales performances financières des principaux segments de croissance au cours de l’exercice 2025 :

La prochaine étape consiste à surveiller l’exécution du nouveau programme de rachat d’actions et à surveiller toute nouvelle annonce concernant les accords de licence d’IA, car celles-ci constitueront des facteurs déterminants pour la performance boursière à court terme.