Breaking Down News Corporation (NWS) Finanzielle Gesundheit: Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie schauen sich News Corporation (NWS) an und fragen sich, ob der Markt seinen digitalen Schwenk richtig einpreist, insbesondere nach einem Geschäftsjahr 2025, das inmitten einer schwierigen Medienlandschaft echte Stärke zeigte. Ehrlich gesagt sind die Schlagzeilen überzeugend: Der Gesamtjahresumsatz erreichte 8,45 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 2 %, aber die wahre Geschichte ist der Anstieg der Rentabilität, wobei der Nettogewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen um 71 % auf 648 Millionen US-Dollar in die Höhe schoss. Das ist ein enormer Sprung, der von ihren Kernwachstumssäulen – Digital Real Estate Services, Dow Jones und Book Publishing – angetrieben wird, die das langsamere Segment der Nachrichtenmedien effektiv subventionieren. Das Unternehmen signalisiert auch Zuversicht, indem es im Juli 2025 ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar ankündigt, das definitiv eine klare Maßnahme zur Steigerung des Shareholder Value darstellt. Aber Sie müssen sich fragen: Können die Segmente Digital Real Estate und B2B (Business-to-Business) mithalten, um den strukturellen Druck auf traditionelle Nachrichten auszugleichen, oder ist dies eine Spitzenleistung, bevor die KI-Lizenzverhandlungen das nächste Jahrzehnt des Inhaltswerts wirklich definieren?

Umsatzanalyse

Sie möchten wissen, wo News Corporation (NWS) sein Geld verdient, und die Antwort ist klar: Der strategische Wandel des Unternehmens hin zu digitalen Informationen und Immobilien zahlt sich aus. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 meldete News Corporation einen Gesamtumsatz von 8,45 Milliarden US-Dollar, ein solider Anstieg von 2 % gegenüber den 8,25 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Dieses Wachstum ist jedoch nicht einheitlich; Es konzentriert sich stark auf drei Grundpfeiler, die das Geschäft vorantreiben.

Das Gesamtumsatzwachstum von 2 % ist definitiv ein Gewinn, verbirgt jedoch einen bedeutenden internen Wandel. Das Kernwachstum kommt von Digital Real Estate Services, Dow Jones und Book Publishing, während das traditionelle Nachrichtenmediensegment aufgrund geringerer Umsätze weiterhin mit Gegenwind zu kämpfen hat. Dieser Wechsel von druckorientierten Medien hin zu margenstarken digitalen Dienstleistungen ist hier die Schlüsselgeschichte und erklärt, warum der Nettogewinn des Unternehmens aus fortgeführten Geschäftsbereichen im Geschäftsjahr 2025 um 71 % auf 648 Millionen US-Dollar stieg. Die langfristige Strategie, die hinter dieser Fokussierung steckt, lässt sich an der Unternehmensgeschichte ablesen Leitbild, Vision und Grundwerte der News Corporation (NWS).

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen (GJ2025)

Die Einnahmequellen werden mittlerweile von abonnementbasierten Diensten und digitalen Immobilien dominiert. Dow Jones beispielsweise erzielte im Geschäftsjahr 2025 einen Rekordumsatz von 2,33 Milliarden US-Dollar, wobei seine digitalen Einnahmen nun beeindruckende 82 % seines Gesamtumsatzes ausmachen, gegenüber 80 % im Vorjahr. Dies ist eine entscheidende Verlagerung von Werbung hin zu vorhersehbaren, wiederkehrenden Abonnementeinnahmen. Die drei Kernwachstumssegmente trugen fast 6,0 Milliarden US-Dollar zum Umsatz bei. Hier ist die kurze Berechnung des Segmentbeitrags für das Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2025 endete:

Was diese Schätzung verbirgt, ist die wahre Stärke des Segments Digital Real Estate Services, zu dem auch die REA Group gehört. Allein die REA Group verzeichnete einen Rekordumsatz von 1,25 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 12 %, der auf die starke Leistung australischer Wohnimmobilien zurückzuführen ist. Dieses Segment ist ein wachstumsstarker Vermögenswert mit hohen Margen, den Sie genau beobachten sollten.

Analyse wesentlicher Veränderungen der Einnahmequellen

Die bedeutendste strukturelle Änderung, die sich auf die Zahlen für das Geschäftsjahr 2025 auswirkt, ist der Abschluss des Verkaufs der Anteile der Foxtel Group an DAZN im April 2025. Dieser Schritt rationalisierte das Geschäft und ermöglichte es News Corporation, sich ausschließlich auf seine laufenden Geschäfte zu konzentrieren. Dies ist eine bewusste, strategische Maßnahme, um das Modell zu vereinfachen und das Kapital auf die wachstumsstärksten und vertretbarsten Vermögenswerte zu konzentrieren. Die Umsatzzahlen, die Sie sehen, sind jetzt klarer und spiegeln nur die Grundpfeiler wider.

Die Wachstumstreiber sind spezifisch und umsetzbar:

• Dow Jones: Angetrieben durch das professionelle Informationsgeschäft, wobei Risk & Compliance und Dow Jones Energy ein starkes Wachstum verzeichnen.
• Digitale Immobilien: Angetrieben durch die Leistung des australischen Wohnimmobilienmarktes bei der REA Group.
• Buchverlag: Profitieren von höheren digitalen Buchverkäufen und einer verbesserten Retourenleistung in den USA.

Das Segment News Media ist der einzige Bereich, in dem das Wachstum eine Herausforderung darstellt, aber Initiativen zur Kosteneinsparung, wie die Zusammenlegung der Druckaktivitäten von News UK, trugen dazu bei, das EBITDA des Segments um 15 % zu steigern, selbst bei geringeren Umsätzen. Sie bewältigen den Rückgang also gut, aber die Investitionsthese liegt eindeutig im Digital- und Datensegment.

Rentabilitätskennzahlen

Sie möchten wissen, ob News Corporation (NWS) Geld verdient und wie effizient sie dabei vorgehen. Die kurze Antwort lautet: Ja, und im Geschäftsjahr (GJ) 2025 haben sie es viel besser gemacht als im Jahr zuvor. Der strategische Wandel des Unternehmens hin zu digitalen Immobilien- und Fachinformationen zahlt sich aus und führt zu einem massiven Anstieg des Nettogewinns.

Für das gesamte Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2025 endete, meldete News Corporation einen Gesamtumsatz von 8,45 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 2 % gegenüber dem Vorjahr. Noch wichtiger ist, dass der Nettogewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen von 379 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2024 um 71 % auf 648 Millionen US-Dollar stieg. Das ist eine enorme Verbesserung im Endergebnis. Exploring News Corporation (NWS) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Margenanalyse: Brutto, Betrieb und Netto

Wenn Sie sich ein diversifiziertes Medien- und Informationsunternehmen wie News Corporation ansehen, müssen Sie drei wichtige Margen im Auge behalten, um zu verstehen, wo der Gewinn tatsächlich erwirtschaftet wird. Die Bruttogewinnmarge gibt Auskunft über die Kernkosten ihres Produkts (Inhalte und Dienstleistungen), während die Betriebs- und Nettomarge Ihnen zeigt, wie gut sie mit Gemeinkosten und Steuern umgehen.

Hier ist die kurze Berechnung der Rentabilität von News Corporation im Geschäftsjahr 2025 im Vergleich zum Vorjahr:

Die Bruttomarge, die auf rund 56,56 % geschätzt wird, zeigt eine gesunde Spanne zwischen Umsatz und den direkten Kosten für die Produktion von Inhalten und den Betrieb ihrer digitalen Plattformen. Die wahre Geschichte ist die betriebliche Effizienz. Das gesamte Segment-EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen), ein starker Indikator für den Betriebsgewinn, erreichte einen Rekordwert von 1,42 Milliarden US-Dollar und erhöhte die EBITDA-Marge auf fast 17 %. Das ist auf jeden Fall eine solide operative Leistung.

Betriebseffizienz und Branchen-Benchmarks

Der Anstieg der Nettogewinnmarge von 4,60 % im Geschäftsjahr 2024 auf 7,67 % im Geschäftsjahr 2025 zeigt, dass die Kostensenkungsinitiativen im Nachrichtenmediensegment und das margenstarke Wachstum bei Digital Real Estate Services und Dow Jones wirken. Sie verwalten Kosten unterhalb der EBITDA-Grenze (wie Abschreibungen und Steuern) viel besser, oder ihr Umsatzmix verlagert sich einfach auf Geschäfte mit höheren Margen.

Wenn man die Rentabilität von News Corporation mit dem Branchendurchschnitt vergleicht, ist das Bild im Allgemeinen günstig, insbesondere angesichts der strukturellen Gegenwinde in den traditionellen Nachrichtenmedien (Newspaper Publishing beispielsweise hat für 2025 einen geschätzten Nettogewinn von nur 10,1 %).

• Die Nettomarge von 7,67 % von News Corporation ist konkurrenzfähig, insbesondere im Vergleich zu einem diversifizierten Konkurrenten wie Warner Bros. Discovery, der in den letzten zwölf Monaten bis November 2025 eine Nettomarge von 1,28 % erzielte.
• Die hohe EBITDA-Marge von 16,81 % lässt auf ein starkes operatives Management schließen. Zum Vergleich: Für einige Nachrichtenmediensegmente wurden EBITDA-Margen von nur 7 % gemeldet.
• Ihre Stärke liegt in den wachstumsstarken und margenstarken Segmenten: Dow Jones und Digital Real Estate Services. Dow Jones beispielsweise erzielte im Gesamtjahr einen Rekordumsatz von 2,33 Milliarden US-Dollar.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Ungleichheit auf Segmentebene. Das Segment News Media ist immer noch mit Umsatzrückgängen konfrontiert, sein Beitrag zur Gesamtrentabilität wird jedoch durch die überlegene Leistung der digital ausgerichteten Segmente ausgeglichen. Das Unternehmen verwaltet sein Portfolio aktiv, um die Gesamtmarge zu maximieren, was für langfristig orientierte Anleger der richtige strategische Schritt ist.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

News Corporation (NWS) verfügt über eine bemerkenswert konservative Kapitalstruktur, die für Anleger eine erhebliche Stärke darstellt. Das Unternehmen ist stark auf Eigenkapital und internen Cashflow angewiesen und hält seine Schuldenlast niedrig, insbesondere nach den jüngsten strategischen Veräußerungen.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2025 belief sich die Gesamtverschuldung des Unternehmens auf ca 1,962 Milliarden US-Dollar, verglichen mit dem gesamten Eigenkapital der Aktionäre von ca 8,774 Milliarden US-Dollar. Dieser Ansatz mit geringer Hebelwirkung bedeutet weniger Risiko durch Zinsschwankungen und mehr finanzielle Flexibilität für strategische Schritte.

• Gesamtverschuldung (GJ 2025): 1,962 Milliarden US-Dollar
• Gesamteigenkapital (GJ 2025): 8,774 Milliarden US-Dollar
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 0.22

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) ist das deutlichste Maß für diesen Konservatismus. Das D/E-Verhältnis von News Corporation liegt bei etwa 0.22 Stand: September 2025. Um diese Zahl ins rechte Licht zu rücken: Ein D/E-Verhältnis von 1,0 bedeutet, dass ein Unternehmen über den gleichen Betrag an Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung verfügt. A 0.22 Verhältnis bedeutet, dass die News Corporation ihre Vermögenswerte mit mehr als viermal mehr Eigenkapital als Schulden finanziert. Ehrlich gesagt ist das ein sehr starkes Signal. Mit dieser Zahl liegt News Corporation an der Spitze 10 % seines Sektors für eine geringe Hebelwirkung, was definitiv ein Differenzierungsmerkmal im Medienbereich ist.

Aktueller Schuldenabbau und Investment-Grade-Status

Die kritischste jüngste Aktion mit Auswirkungen auf die Bilanz war der strategische Verkauf des Foxtel-Geschäfts an DAZN Anfang 2025. Dieser Schritt veränderte die Kapitalstruktur grundlegend und ermöglichte es dem Unternehmen, seine Schulden durch Rückzahlung sofort zu reduzieren 574 Millionen US-Dollar in Gesellschafterdarlehen.

Dieser Schuldenabbau war der entscheidende Auslöser für eine deutliche Anhebung des Kreditratings im Jahr 2025. Sowohl S&P Global Ratings als auch Moody's haben News Corporation zum ersten Mal seit Jahren auf den Investment-Grade-Status hochgestuft (S&P auf „BBB-“ und Moody's auf „Baa3“). Dies ist ein großer Gewinn, denn das Unternehmen kann sich nun günstiger und einfacher Geld leihen, wenn es dies wünscht.

Hier ist die kurze Rechnung zur Verbesserung der Hebelwirkung:

Die bestehenden langfristigen Schulden des Unternehmens bestehen hauptsächlich aus unbesicherten Schuldverschreibungen, darunter a 5.125% Kuponschein mit Fälligkeit im Februar 2032 und a 3.875% Anleihe mit Fälligkeit im Mai 2029. Der niedrige Verschuldungsgrad und das Investment-Grade-Rating geben dem Management erhebliche Handlungsspielräume. Sie können ihre starke Liquiditätsposition und Kreditkraft für gezielte Akquisitionen in wachstumsstarken Bereichen wie Digital Real Estate Services oder Dow Jones nutzen oder über Rückkäufe und Dividenden mehr Kapital an die Aktionäre zurückgeben. Erfahren Sie mehr darüber, wie Anleger diesen Wandel sehen Exploring News Corporation (NWS) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie möchten wissen, ob die News Corporation (NWS) über ausreichend Bargeld verfügt, um ihre kurzfristigen Verpflichtungen zu decken, und die Antwort lautet eindeutig „Ja“. Die Liquiditätslage des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 beträgt auf jeden Fall stark, gestützt durch einen beträchtlichen Bargeldbestand und gesunde aktuelle Kennzahlen. Sie ringen nicht um Bargeld.

Das zentrale Maß für die unmittelbare finanzielle Gesundheit ist das aktuelle Verhältnis (umlaufende Vermögenswerte dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten). Für das am 30. Juni 2025 endende Geschäftsjahr war das aktuelle Verhältnis von News Corporation robust 1.85. Das bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Dollar an kurzfristigen Schulden über 1,85 US-Dollar an liquiden Mitteln verfügt, was deutlich über der von Ihnen angestrebten Benchmark von 1,0 liegt. Ihr Quick Ratio (ein strengerer Test, der den Lagerbestand ausschließt) war ebenfalls solide 1.53Dies bestätigt, dass ihre liquiden Mittel ihre aktuellen Verbindlichkeiten problemlos decken, auch ohne ein einziges Buch oder eine einzige Zeitung zu verkaufen.

Hier ist die kurze Rechnung zur Bilanz, basierend auf den Zahlen vom 30. Juni 2025 (in Millionen):

• Gesamtumlaufvermögen: 4.811 Millionen US-Dollar
• Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 2.403 Millionen US-Dollar
• Kurzfristige Verbindlichkeiten (geschätzt): ~2.601 Millionen US-Dollar (basierend auf 4.811 Millionen US-Dollar / 1,85)

Was diese Schätzung verbirgt, ist die schiere Größe des Bargeldbestands: 2,4 Milliarden US-Dollar in Bargeld und Äquivalenten. Das ist ein riesiger Puffer. Dieser hohe Barmittelbestand ist eine große Stärke und gibt dem Management Flexibilität für strategische Akquisitionen oder Aktienrückkäufe, was im Geschäftsjahr 2025 der Fall war.

Betriebskapital- und Cashflow-Trends

Die Geschichte des Betriebskapitals ist etwas nuancierter. Obwohl die Gesamtposition gut ist, stellte das Unternehmen fest, dass ein höherer Bedarf an Betriebskapital den Vorteil höherer Betriebsergebnisse im Geschäftsjahr 2025 teilweise kompensierte. Das bedeutet, dass mehr Kapital im Tagesgeschäft gebunden war, etwa bei Forderungen oder Lagerbeständen, was ein Trend ist, den man im Auge behalten sollte, aber kein Warnsignal, wenn der Cashflow wächst.

Die Kapitalflussrechnung vermittelt ein wirkliches Bild davon, wohin sich das Geld bewegt. Der Betriebsmotor der News Corporation erwirtschaftet beträchtliche Einnahmen, und das ist es, was Sie von einem etablierten Medien- und Verlagsunternehmen erwarten:

Der Nettomittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit war gut 978 Millionen US-Dollar, ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr, der hauptsächlich auf das höhere Gesamtsegment-EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) zurückzuführen ist. Dieser starke operative Cashflow finanziert ihre strategischen Schritte. Auch der Free Cash Flow (FCF), der nach Investitionsausgaben übrig bleibt, stieg auf 571 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2025. Das ist das Geld, mit dem sie Dividenden zahlen oder Aktien zurückkaufen können, und das haben sie auch verwendet 150 Millionen Dollar für Aktienrückkäufe im Jahr.

Die Liquidität des Unternehmens ist eine klare Stärke und bietet eine solide Grundlage für die digitale Transformation und das Wachstum in Segmenten wie Digital Real Estate Services und Dow Jones. Für einen tieferen Einblick in die strategischen Implikationen dieser Zahlen können Sie den vollständigen Beitrag lesen: Breaking Down News Corporation (NWS) Finanzielle Gesundheit: Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Bewertungsanalyse

Sie möchten wissen, ob es sich bei News Corporation (NWS) um ein Value- oder eine teure Wette handelt, und die kurze Antwort lautet: Seine Bewertungskennzahlen deuten darauf hin, dass das Unternehmen angesichts seiner Wachstumssegmente angemessen bewertet und möglicherweise unterbewertet ist. Der Schlüssel liegt darin, dass der Markt offenbar ein Value-Aktien-Multiplikator (niedriges KGV) auf ein Unternehmen mit starkem digitalen Wachstum anwendet, was eine Chance darstellt.

Im November 2025 notierte die Aktie der News Corporation nahe bei $29.56 pro Aktie. Dieser Preis liegt gut innerhalb seiner 52-Wochen-Spanne, die von einem Tiefststand von reichte $26.25 auf einen Höchststand von $35.58. Die Aktie hat sich als widerstandsfähig erwiesen, aber ihre kurzfristige Volatilität bedeutet, dass Sie auf jeden Fall über den täglichen Lärm hinausblicken und sich auf die Fundamentaldaten konzentrieren müssen.

Hier ist die schnelle Berechnung der wichtigsten Bewertungskennzahlen für das Geschäftsjahr 2025:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das nachlaufende KGV beträgt ca 14,3x. Dies liegt deutlich unter dem breiteren Marktdurchschnitt für Medien- und Informationsdienste, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Vergleich zu ihren aktuellen Gewinnen möglicherweise unterbewertet ist.
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV): Diese Metrik liegt bei rund 1,70x zu 1,91x. Ein KGV unter 3,0 wird in diesem Sektor oft als gutes Zeichen angesehen, was bedeutet, dass der Aktienkurs im Vergleich zum Nettoinventarwert des Unternehmens nicht drastisch überhöht ist.
• Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA): Das EV/EBITDA der letzten zwölf Monate (LTM) liegt im Bereich von 13,9x zu 15,0x. Dies ist ein Standardmaß für Medienunternehmen, und diese Spanne weist auf eine faire Bewertung hin, obwohl sie höher ist als bei einigen anderen Medienunternehmen, was das Wachstumspotenzial in den Segmenten Digital Real Estate und Dow Jones widerspiegelt.

Insbesondere das niedrige KGV weist auf eine Value-Chance hin. Der Markt bewertet News Corporation als ausgereiftes Medienunternehmen mit geringem Wachstum, aber diese Unterbewertung verbirgt die starke Leistung seiner digitalen Vermögenswerte wie Dow Jones und REA Group, über die Sie im lesen können Leitbild, Vision und Grundwerte der News Corporation (NWS).

Dividenden- und Analystenmeinung

Für einkommensorientierte Anleger bietet News Corporation eine bescheidene, aber nachhaltige Dividende. Die jährliche Dividende pro Aktie beträgt $0.20, was einer Dividendenrendite von ungefähr entspricht 0.66% zu 0.69%. Die Ausschüttungsquote ist recht niedrig, ca 9.72%Das bedeutet, dass die Dividende gut durch die Erträge gedeckt ist und ein erheblicher Cashflow für Reinvestitionen in Wachstum oder Aktienrückkäufe übrig bleibt.

Der Konsens der Analysten ist im Allgemeinen optimistisch, was die Idee eines kurzfristigen Aufwärtspotenzials unterstützt. Insgesamt liegt die durchschnittliche Bewertung für News Corporation bei „Kaufen“ oder „Moderater Kauf“. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt zwischen $38.28 und $39.10, was auf einen potenziellen Aufwärtstrend von mehr als 30 % hindeutet 30% vom aktuellen Aktienkurs. Das ist ein starkes Signal dafür, dass die Street die aktuelle Bewertung als zu günstig ansieht.

Was diese Schätzung jedoch verbirgt, ist das Risiko, das vom traditionellen Nachrichtenmediensegment ausgeht, das immer noch vor einem langfristigen Niedergang steht. Aber der Konsens ist klar: Die digitale Transformation funktioniert und der Aktienkurs hat noch nicht ganz aufgeholt.

Risikofaktoren

Sie sehen sich News Corporation (NWS) an, weil die zentralen Säulen des digitalen Wachstums – Dow Jones, Digital Real Estate Services und Book Publishing – ihre Ergebnisse geliefert haben und die Umsätze im Geschäftsjahr 2025 (GJ2025) gestiegen sind 8,45 Milliarden US-Dollar und Gesamtsegment-EBITDA bei 1,42 Milliarden US-Dollar. Aber die Medienlandschaft ist ein Minenfeld, und Sie müssen die Risiken erkennen, die diese Dynamik zum Scheitern bringen könnten.

Die größten kurzfristigen Risiken sind eine Mischung aus operativer Schwäche im Altgeschäft und makrofinanziellem Druck. Ehrlich gesagt bleibt das Kernsegment der gedruckten Nachrichtenmedien der größte Belastungsfaktor, und während das Management die Kosten senkt, ist der Umsatzrückgang ein struktureller Gegenwind.

Betriebs- und Branchenwettbewerbsrisiken

Das Nachrichtenmediensegment, zu dem Titelseiten wie das Wall Street Journal und The Sun gehören, sieht sich einem brutalen Wettbewerbsumfeld gegenüber. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 gingen die Einnahmen aus den Nachrichtenmedien um 2 % auf 570 Millionen US-Dollar zurück, was hauptsächlich auf eine geringere Printwerbung und einen Rückgang der digitalen Werbung bei News UK zurückzuführen war. Dieser Rückgang digitaler Werbung war eine direkte Folge von Algorithmusänderungen auf großen Drittanbieterplattformen, ein Risiko, dem alle Verlage ausgesetzt sind. Ein klarer Einzeiler: Große Technologieplattformen kontrollieren den Vertriebskanal.

Die Abhängigkeit des Unternehmens von Premium-Inhalten birgt auch ein erhebliches Betriebsrisiko bei der Inhaltsakquise. News Corporation konkurriert stark mit Streaming-Diensten und großen digitalen Plattformen um Sport-, Unterhaltungs- und andere Programmrechte. Wenn sie bestehende Verträge nicht zu günstigen Konditionen verlängern können – oder wenn Inhaltsanbieter konkurrierende Dienste entwickeln und den Zugriff verweigern – wirkt sich das direkt auf das Wertversprechen ihres Abonnement-Videodienstgeschäfts aus, selbst wenn Foxtel zur Vereinfachung der Struktur strategisch an DAZN für einen Unternehmenswert von 3,4 Milliarden A$ verkauft wird.

• Inhaltswettbewerb: Höhere Programmkosten und Risiko des Inhaltsverlusts an Streaming-Konkurrenten.
• Risiko digitaler Plattformen: Umsatzanfälligkeit aufgrund von Algorithmusänderungen auf sozialen Plattformen und Suchplattformen.
• Kundenstreitigkeiten: Ein anhaltender Kundenstreit mit Factiva, einem professionellen Informationsdienst von Dow Jones, wirkte sich negativ auf den Umsatz des Segments aus.

Markt- und finanzieller Gegenwind

Das Segment Digital Real Estate Services, ein wichtiger Wachstumstreiber, reagiert sehr sensibel auf den Wohnungsmarkt. Im Geschäftsjahr 2025 blieb der US-Immobilienmarkt mit 30-jährigen Hypothekenzinsen über 7 % feindselig, was sich negativ auf die Leistung von realtor.com auswirkte. Dieser makroökonomische Faktor liegt außerhalb der Kontrolle des Managements, wirkt sich jedoch direkt auf einen wichtigen Wachstumsmotor aus.

Unter Liquiditätsgesichtspunkten sollten Sie beachten, dass der freie Cashflow des Unternehmens im April 2025 mit -646 Millionen US-Dollar im Minus lag. Während das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital weiterhin niedrig bei 0,21 liegt und das aktuelle Verhältnis mit 1,76 gesund ist, stellt dieser negative Cashflow-Wert ein finanzielles Risiko dar, das eine genaue Überwachung im Hinblick auf Nachhaltigkeit erfordert. Darüber hinaus dürfte die Währungsumrechnung in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 einen Gegenwind darstellen, der die ausgewiesenen internationalen Erträge unter Druck setzen wird.

Hier ist die kurze Rechnung für die Trendwende in den Nachrichtenmedien: Strenge Kostendisziplin verhalf dem Segment-EBITDA in den Nachrichtenmedien im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 trotz des Umsatzrückgangs zu einem Anstieg um 30 % auf 74 Millionen US-Dollar. Das ist eine klare Eindämmungsstrategie, bei der die Kosten schneller gesenkt werden, als der Umsatz sinkt.

Regulierungs- und Schadensbegrenzungsstrategien

Das regulatorische Risiko ist ein wachsendes Problem, insbesondere in den britischen Niederlassungen. Der neue britische Digital Markets, Competition and Consumers Act 2024 ist ein Joker. Es gibt dem Außenminister die Befugnis, ausländische Kontrolle oder Einflussnahme auf britische Zeitungsunternehmen zu blockieren, was die Investitionen in der Branche verringern und strategische Optionen einschränken könnte.

Für das finanzielle Risiko nutzt das Unternehmen derivative Instrumente (wie Zinsswaps), um das Zinsrisiko aus seinen variabel verzinslichen Krediten zu mindern. Sie sind an dieser Front definitiv proaktiv und bezeichnen diese Derivate offiziell als Hedge-Beziehungen. Weitere Informationen zur strategischen Ausrichtung des Unternehmens finden Sie im Leitbild, Vision und Grundwerte der News Corporation (NWS).

Wachstumschancen

Sie möchten wissen, woher der nächste Dollar Gewinn bei News Corporation (NWS) kommt, und die Antwort ist klar: Es ist die Verlagerung von traditionellen Medien hin zu margenstarken, wiederkehrenden digitalen Diensten. Das Unternehmen ist definitiv kein Einzelproduktunternehmen mehr; Es handelt sich um ein Portfolio, das sich auf drei Kernsäulen konzentriert – Digital Real Estate Services, Dow Jones und Book Publishing – und sie treiben das Wachstum voran.

Für das Geschäftsjahr 2025 meldete News Corporation einen Gesamtumsatz von 8,45 Milliarden US-Dollar, ein bescheidener 2% steigen, aber die wahre Geschichte ist der Anstieg der Rentabilität. Der Nettogewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen stieg massiv an 71% zu 648 Millionen US-Dollar, was zeigt, dass ihre Strategie der Vereinfachung und Kostenkontrolle funktioniert. Auch das Gesamtsegment-EBITDA erreichte einen Rekordwert und stieg 14% zu 1,42 Milliarden US-Dollar. Das ist die Art von Margenausweitung, die Sie sehen möchten.

Hier ist die kurze Rechnung zu den Wachstumstreibern:

• Digitale Immobiliendienstleistungen: Dieses von der REA Group (Australien) und Realtor.com® (USA) verankerte Segment ist ein Kraftpaket. Die REA Group erzielte im Gesamtjahr einen Rekordumsatz von 1,25 Milliarden US-Dollar, oben 12%, angetrieben durch eine starke australische Wohnimmobilienleistung.
• Dow Jones: Dieses Segment erzielte im Gesamtjahr einen Rekordumsatz von 2,33 Milliarden US-Dollar. Digitale Einnahmen stellen hier mittlerweile dar 82% des Gesamtbetrags, wobei die professionellen Informationsunternehmen Risk & Compliance und Dow Jones Energy ein Wachstum verzeichnen 15% und 11%, bzw. Das sind stabile, hochwertige B2B-Einnahmen.
• Buchveröffentlichung: HarperCollins Publishers entwickelt sich weiterhin positiv und das Segment leistet einen beständigen Beitrag zu den Kernwachstumssäulen.

Strategische Veränderungen und Ertragsschätzungen

Das Unternehmen führt eine aktive Rationalisierung durch, um das Kapital auf diese wachstumsstarken Bereiche zu konzentrieren. Ein wichtiger Schritt war die Vereinbarung zum Verkauf der Foxtel-Gruppe an DAZN, eine Vereinfachung, die Kapital freisetzt und den Fokus auf das Management legt. Dies ist ein klassischer Schritt zur Steigerung des langfristigen Aktionärswerts durch Konzentration auf die Unternehmen mit der höchsten Rendite.

Im Hinblick auf die Kapitalrückgabe genehmigte News Corporation eine neue Kapitalrückgabe 1 Milliarde Dollar Aktienrückkaufprogramm im Juli 2025, zusätzlich zu den ca 303 Millionen Dollar Rest aus dem vorherigen Programm. Dieses beschleunigte Rückkauftempo signalisiert die Überzeugung des Managements, dass die Aktie mit einem erheblichen Abschlag gegenüber ihrem inneren Wert gehandelt wird. Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2025 fiel stark aus $0.89, eine Steigerung von 20% aus dem Vorjahr. Obwohl keine expliziten Umsatzprognosen für das Geschäftsjahr 2026 veröffentlicht werden, ist der Grundstein für weiteres Gewinnwachstum durch Margenverbesserung und digitale Expansion gelegt.

Was diese Schätzung verbirgt, sind die potenziellen Auswirkungen neuer Einnahmequellen, insbesondere derjenigen, die mit der Lizenzierung von geistigem Eigentum (IP) verbunden sind. News Corporation strebt aktiv neue Lizenzvereinbarungen mit großen Technologieunternehmen und KI-fokussierten Plattformen für seine maßgeblichen Inhalte an. Sie haben eine Partnerschaft mit OpenAI und gehen rechtliche Schritte gegen andere wie Perplexity ein, um den Wert ihrer Inhalte zu schützen. Dies ist eine enorme, langfristige Chance, die den künftigen Umsatz ohne nennenswerte zusätzliche Kosten erheblich steigern könnte.

Der Wettbewerbsvorteil für News Corporation beruht auf seinem Portfolio an kanonischen Einheiten – maßgeblichen Marken wie Das Wall Street Journal, Dow Jones und Realtor.com®. Diese Glaubwürdigkeit ist ihr Burggraben (ein nachhaltiger Wettbewerbsvorteil), insbesondere in einer Zeit, in der die Qualität der Inhalte und die Integrität der Quellen von größter Bedeutung sind. Sie nutzen diesen Vorteil, um digitale Pakete mit mehreren Produkten voranzutreiben und ihre globale Zielgruppe sowie wertvolle Daten zu nutzen.

Für einen tieferen Einblick in die Frage, wer auf diese Transformation setzt, sollten Sie sich hier umsehen Exploring News Corporation (NWS) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Hier ist eine Momentaufnahme der wichtigsten finanziellen Ergebnisse der Kernwachstumssegmente im Geschäftsjahr 2025:

Der nächste Schritt besteht darin, die Durchführung des neuen Aktienrückkaufprogramms zu überwachen und auf weitere Ankündigungen zu KI-Lizenzverträgen zu achten, da diese die entscheidenden Faktoren für die kurzfristige Aktienentwicklung sein werden.