Analyse de la santé financière de Voya Financial, Inc. (VOYA) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Voya Financial, Inc. (VOYA) et vous vous demandez si les gros titres racontent toute l’histoire, alors passons au crible. La société vient de réaliser une solide performance au troisième trimestre 2025, en déclarant un bénéfice d'exploitation ajusté après impôts de 239 millions de dollars, ce qui se traduit par une robustesse $2.45 par action diluée, soit près de 30% sauter d’année en année. Cette croissance, alimentée par la croissance du segment Retraite 261 millions de dollars du bénéfice d'exploitation ajusté avant impôts et de l'acquisition stratégique de OneAmerica, cela semble convaincant, mais il faut voir les nuances. Alors que le total des actifs des clients a atteint 785 milliards de dollars au 30 septembre 2025 et la gestion a généré environ 600 millions de dollars en capital excédentaire depuis le début de l'année, le segment Avantages aux salariés, malgré le doublement de son résultat à 47 millions de dollars, a encore des problèmes de marge sous-jacents à surveiller de près. Nous devons définitivement déterminer si le 14% croissance trimestrielle du chiffre d'affaires à 2,13 milliards de dollars est durable sans s'appuyer fortement sur des gains ponctuels, et nous expliquerons également pourquoi le titre a légèrement baissé après un rapport aussi solide.

Analyse des revenus

Vous voulez savoir d'où vient l'argent de Voya Financial, Inc. (VOYA), et la réponse courte est : il s'agit de plus en plus d'une activité rémunérée à honoraires et motivée par l'épargne-retraite. Le chiffre d'affaires total de la société pour les douze derniers mois (TTM) clos le 30 septembre 2025 a atteint environ 8,09 milliards de dollars.

La croissance globale des revenus d'une année sur l'autre pour cette période TTM a été modeste de 2,91 %, mais le troisième trimestre 2025 (T3 2025) a connu une hausse plus forte, avec un chiffre d'affaires total de 2,13 milliards de dollars. Cette croissance n’est certainement pas uniforme dans tous les segments, ce qui constitue l’élément clé ici. Vous devez regarder au-delà du numéro de la première ligne.

Principales sources et flux de revenus

Les revenus de Voya Financial, Inc. sont classés en trois sources principales, ce qui nous aide à comprendre la qualité de leurs bénéfices. Ils fonctionnent selon un modèle allégé en capital, ce qui signifie qu’une grande partie de leurs revenus provient des frais et non de la détention de montants importants de capital contre le risque d’assurance.

• Marge basée sur les honoraires : Il s’agit du facteur le plus important, provenant des frais sur les actifs sous gestion (AUM), les actifs sous administration (AUA) et les frais de tenue de registres basés sur les transactions. C’est l’argent stable et récurrent.
• Marge d'investissement et autres revenus d'investissement : Il s'agit de la différence entre le rendement que Voya Financial, Inc. gagne sur ses investissements dans le compte général et les intérêts qu'elle crédite aux assurés. Ceci est sensible aux taux d’intérêt et à la performance du marché.
• Gain (perte) net de souscription : Il s'agit du profit ou de la perte de l'activité d'assurance, plus précisément de la différence entre les primes perçues pour les risques d'assurance et les prestations versées.

Contribution du segment et dynamique de croissance (TTM au troisième trimestre 2025)

La société organise ses opérations en trois segments d'activité principaux : les solutions de patrimoine (anciennement retraite), la gestion des investissements et les avantages sociaux des employés. L'histoire de la croissance de Voya Financial, Inc. en 2025 repose entièrement sur Wealth Solutions, qui bénéficie d'acquisitions stratégiques.

Voici un calcul rapide de la croissance des revenus nets sur les 12 mois, qui montre quels segments contribuent au chiffre d'affaires global de 8,09 milliards de dollars :

La croissance de 14,9% du chiffre d'affaires net sur le trimestre de Wealth Solutions est un signal massif. Cette hausse a été principalement alimentée par l'activité acquise auprès de OneAmerica, ainsi que par des marchés de capitaux positifs et des revenus de placements alternatifs plus élevés. Cette acquisition a considérablement modifié la composition des revenus, augmentant les revenus tarifés et les actifs des clients, qui ont augmenté de 29 % pour atteindre 785 milliards de dollars dans ce segment.

Analyse des changements importants en matière de revenus

Le changement le plus important est le passage intentionnel à un modèle payant à plus forte croissance. Le segment Wealth Solutions est désormais clairement le moteur de la croissance, l'acquisition de OneAmerica s'avérant être un accélérateur de revenus réussi. Investment Management affiche également une saine croissance TTM de 7,6%, tirée par une augmentation des revenus basés sur les commissions résultant d'une forte dynamique commerciale et de marchés de capitaux positifs.

Le seul domaine de préoccupation concerne les avantages sociaux, où les revenus nets du TTM ont diminué de 10,9 %. Cette baisse reflète en grande partie une réduction planifiée du portefeuille en vigueur et une tarification disciplinée, en particulier au sein de l'activité Stop Loss, qui est un produit à forte souscription. Ils négocient des volumes pour obtenir de meilleures marges de souscription, ce qui constitue une décision de gestion des risques, mais cela reste un frein au chiffre d'affaires. Il s’agit d’un domaine crucial à surveiller pour tout investisseur souhaitant Analyse de la santé financière de Voya Financial, Inc. (VOYA) : informations clés pour les investisseurs.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir L'histoire de rentabilité de Voya Financial, Inc. (VOYA) est l'histoire de deux sociétés : de solides services payants masquant un frein temporaire et concentré de sa branche d'assurance. Les chiffres généraux pour les douze derniers mois (TTM) se terminant le 30 septembre 2025 montrent une marge bénéficiaire brute consolidée d'environ 57,05 % et un bénéfice net de 570 millions de dollars.

Voici un calcul rapide : ces 570 millions de dollars de bénéfice net sur 8,09 milliards de dollars de revenus TTM se traduisent par une marge bénéficiaire nette d'environ 7,05 %. Pour être honnête, le tableau est mitigé. Même si une marge nette de 7,05 % est respectable, elle représente une baisse par rapport aux périodes précédentes et est nettement inférieure à la marge opérationnelle moyenne de 17,99 % souvent observée dans l'ensemble du secteur des services financiers.

Tendances des marges segmentées et efficacité opérationnelle

Le véritable aperçu réside dans la performance segmentée de Voya Financial, Inc., qui met en évidence les domaines dans lesquels l'entreprise est véritablement efficace et ceux où elle est confrontée à des vents contraires. Les principales activités payantes fonctionnent au plus juste et augmentent leurs marges, mais le segment des avantages sociaux a constitué un point d'ancrage majeur pour la rentabilité globale.

• Solutions de patrimoine : La marge opérationnelle ajustée sur un an de ce segment est solide à 39,8 %, en hausse par rapport à 37,9 % pour la même période de l'année précédente. Cette amélioration est due à l'intégration réussie de l'acquisition de OneAmerica et à une gestion disciplinée des dépenses.
• Gestion des investissements : L'efficacité opérationnelle est également claire ici, avec une marge opérationnelle ajustée sur 12 mois qui s'améliore de 26,3 % à 28,5 %. Ceci est le résultat direct de la croissance des revenus nets résultant d’un afflux net important et d’un contrôle discipliné des coûts.
• Avantages sociaux des employés (Solutions santé) : C’est là le problème. La marge opérationnelle ajustée consolidée du segment sur le trimestre écoulé a chuté de manière significative à 6,0 % jusqu'au 30 septembre 2025, en raison de l'évolution négative des activités de sinistres en excédent de pertes par rapport à l'année précédente. La direction s’attaque activement à ce problème en privilégiant la marge plutôt que la croissance.

La réponse de la direction montre une approche réaliste et sensible aux tendances en matière de gestion des coûts et de tarification. Ils ont procédé à des augmentations de taux significatives, de 21 % en moyenne pour les renouvellements de Stop Loss dans la cohorte 2025, ce qui devrait améliorer considérablement les résultats de souscription nets. Il s’agit d’une action décisive pour résoudre le problème des marges, même si cela signifie une baisse des ventes à court terme. Cette concentration sur la discipline de souscription est certainement la bonne décision.

Pour une compréhension plus approfondie des flux de capitaux et du sentiment des actionnaires autour de ces segments, vous devriez lire Explorer l'investisseur de Voya Financial, Inc. (VOYA) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Le tableau ci-dessous résume la divergence critique de rentabilité entre les secteurs d'activité pour le TTM clos le 30 septembre 2025, en utilisant le principal indicateur de marge opérationnelle ajustée.

Ce que cache cette estimation, c’est le potentiel d’un fort rebond de la marge des avantages sociaux une fois que la nouvelle cohorte Stop Loss 2025, plus chère, sera pleinement déployée, ce qui rapprocherait sensiblement la marge bénéficiaire d’exploitation consolidée de la moyenne du secteur des services financiers.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Voya Financial, Inc. (VOYA) maintient une structure de capital conservatrice et bien équilibrée, privilégiant légèrement davantage le financement par actions que la moyenne du secteur. C’est un bon signe pour les investisseurs, car cela suggère un risque financier moindre dans un environnement de hausse des taux. Au troisième trimestre 2025, le ratio d'endettement (D/E) de la société est d'environ 0.54, ce qui correspond parfaitement au benchmark du secteur.

Vous souhaitez voir une entreprise financer sa croissance sans prendre de risques excessifs. Voya Financial, Inc. y parvient en gardant sa dette totale gérable par rapport à ses capitaux propres. Pour rappel, le ratio D/E moyen du secteur américain de l’assurance-vie en novembre 2025 était d’environ 0.55, plaçant l'effet de levier de Voya Financial, Inc. directement dans la zone médiane et saine de ses pairs. Un ratio plus faible signifie moins de dépendance à l’argent emprunté, ce qui est certainement un plus pour la stabilité.

Le portrait de la dette à court terme

En regardant le bilan du trimestre se terminant le 30 septembre 2025, on peut ventiler les composantes du financement. La dette financière totale de la société (essentiellement à long terme) s'élève à 2,104 milliards de dollars, la dette à court terme en ajoutant une autre 586 millions de dollars. Cette dette totale est soutenue par une base solide de capitaux propres de Voya Financial, Inc., qui ont été évalués à 4,957 milliards de dollars. Voici un calcul rapide sur les principaux indicateurs de levier :

• Dette totale (T3 2025) : $\mathbf{\$2,690 \text{ milliards}}$ (Long terme + court terme)
• Fonds propres totaux (T3 2025) : $\mathbf{\$4,957 \text{ milliards}}$
• Ratio d’endettement : $\mathbf{0,54}$
• Ratio dette/capital : $\mathbf{0,298}$

Le ratio dette/capital (dette totale divisée par le capital total) est très faible. 29.8%, une mesure privilégiée par les agences de notation. Il montre que moins d’un tiers de la structure totale du capital de l’entreprise est financé par la dette, ce qui constitue un tampon important contre les ralentissements économiques. Vous pouvez en savoir plus sur la structure de propriété et pourquoi les investisseurs sont à l'aise avec cet équilibre dans Explorer l'investisseur de Voya Financial, Inc. (VOYA) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Refinancement et crédit récents Profile

Voya Financial, Inc. a été proactive dans la gestion de l'échéance de sa dette profile, ce qui est crucial dans un environnement de taux d’intérêt volatils. Au premier trimestre 2025, l'entreprise a pris sa retraite avec succès 400 millions de dollars de son 3.976% Notes supérieures. Il s’agissait d’une décision judicieuse, car elle a utilisé le produit d’une récente émission de dette pour rembourser une obligation à court terme, gérant ainsi efficacement les flux de trésorerie et le risque de refinancement.

La solvabilité de l'entreprise reste solide. S&P Global Ratings a confirmé la notation de crédit à long terme de l'émetteur de Voya Financial, Inc. à « BBB+ » en juin 2024, maintenant une perspective stable. Cette notation « BBB+ » est une notation de qualité investissement, ce qui signifie que l'entreprise est considérée comme ayant une capacité adéquate pour respecter ses engagements financiers. Cette stabilité est le résultat direct de leur approche équilibrée de l'utilisation à la fois de la dette et des capitaux propres, garantissant qu'ils maintiennent un bilan solide tout en finançant une croissance stratégique, comme l'acquisition de l'activité de régimes de retraite de OneAmerica Financial au premier trimestre 2025.

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si Voya Financial, Inc. (VOYA) peut couvrir ses obligations à court terme, et la réponse rapide est que ses ratios de liquidité de base semblent faibles, mais il s'agit d'une distorsion classique du secteur financier. Pour l'investisseur individuel, la véritable histoire réside dans la solide génération de flux de trésorerie de l'entreprise et dans son excédent de capital important, qui constitue un important tampon.

Les mesures de liquidité standard, le ratio actuel et le ratio rapide (ratio de test acide), méritent certainement d'être notées, mais elles nécessitent un contexte pour une société d'assurance et de gestion d'actifs. Au 20 novembre 2025, le ratio actuel de Voya Financial, Inc. s'élevait à seulement 0.27, avec le ratio rapide correspondant à 0.27. Un ratio inférieur à 1,0 signalerait généralement un problème pour une entreprise manufacturière, mais les passifs courants de Voya Financial, Inc. sont dominés par les provisions techniques et les obligations futures, et non par les paiements immédiats des fournisseurs. La grande majorité de leurs actifs sont des placements à long terme qui soutiennent ces provisions mathématiques, ce qui explique pourquoi le ratio semble si bas.

Fonds de roulement et analyse des tendances

Cette réalité structurelle conduit à un important fonds de roulement négatif (actifs courants moins passifs courants). Sur la base des chiffres du troisième trimestre 2025, Voya Financial, Inc. a déclaré des actifs courants de 12,286 milliards de dollars et le passif actuel de 49,923 milliards de dollars, ce qui se traduit par un fonds de roulement négatif d'environ -37,637 milliards de dollars. Ce chiffre négatif est une caractéristique, et non un bug, pour une entreprise dont le modèle économique consiste à collecter des primes (un passif) et à investir ces fonds à long terme (un actif non courant). La tendance montre une légère augmentation des passifs courants d’une année sur l’autre, ce qui est normal avec la croissance des entreprises, mais la structure sous-jacente reste cohérente et gérable.

• Ne paniquez pas en cas de fonds de roulement négatif.
• Concentrez-vous plutôt sur les flux de trésorerie et le capital réglementaire.

États des flux de trésorerie Overview

Le tableau des flux de trésorerie vous donne une image beaucoup plus claire de la santé opérationnelle de Voya Financial, Inc. Pour le deuxième trimestre 2025, la société a affiché de solides performances opérationnelles et une allocation de capital disciplinée.

Voici un calcul rapide de leurs tendances de flux de trésorerie au deuxième trimestre 2025 :

Le Cash Flow Opérationnel positif de 563 millions de dollars au deuxième trimestre 2025 confirme que l'activité principale génère des liquidités substantielles, couvrant facilement les sorties de flux de trésorerie d'investissement de 279 millions de dollars. La sortie de flux de trésorerie de financement de 477 millions de dollars montre que l'entreprise restitue activement son capital aux actionnaires et gère sa dette. Il s’agit d’un cycle sain de génération et de déploiement de liquidités.

Forces de liquidité et actions claires

La principale force de Voya Financial, Inc. réside dans sa situation financière. L'entreprise a généré environ 600 millions de dollars de capital excédentaire depuis le début de l’année jusqu’au troisième trimestre 2025, ce qui représente un capital supérieur aux exigences réglementaires. Cet « excédent de capital » est la véritable mesure de leur flexibilité financière, car il peut être utilisé pour des dividendes, des rachats d'actions ou des acquisitions stratégiques. La direction est confiante dans la liquidité de sa société holding, affirmant qu'elle dépasse la liquidité requise. Votre action devrait être de surveiller la manière dont Voya Financial, Inc. utilise ce capital excédentaire – c'est le carburant des futurs rendements pour les actionnaires.

Pour une analyse plus approfondie de la valorisation et de la position stratégique de l'entreprise, vous pouvez consulter l'analyse complète sur Analyse de la santé financière de Voya Financial, Inc. (VOYA) : informations clés pour les investisseurs.

Analyse de valorisation

Vous devez savoir si Voya Financial, Inc. (VOYA) est une bonne affaire ou une bulle en ce moment. Sur la base d'un examen de ses principaux multiples financiers et du consensus actuel des analystes en novembre 2025, le titre semble être sous-évalué, se négociant avec une décote significative par rapport à son objectif de cours moyen.

Le marché intègre clairement certains risques à court terme, mais les fondamentaux suggèrent un fort potentiel de hausse. Voici un rapide calcul expliquant pourquoi Voya Financial, Inc. semble bon marché par rapport à ses pairs et à sa propre histoire :

• Rapport cours/bénéfice (P/E) : Le ratio P/E courant s'élève à environ 11,78x. Ce chiffre est nettement inférieur à la moyenne du secteur financier au sens large, ce qui suggère que le titre est bon marché par rapport à sa capacité bénéficiaire.
• Prix au livre (P/B) : Le ratio P/B est d'environ 1,52x. Pour une société de services financiers dotée d’une solide branche de gestion d’actifs, ce multiple est raisonnable, indiquant que l’action se négocie à une prime par rapport à sa valeur liquidative, mais pas excessive.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Le multiple EV/EBITDA est d’environ 11h00x. Il s'agit d'une mesure utile pour comparer Voya Financial, Inc. à ses pairs, et ce chiffre se situe confortablement en dessous de la moyenne de nombreux conglomérats financiers diversifiés.

Pour être honnête, un multiple faible ne signifie pas toujours un bon achat ; parfois, cela signale un piège de valeur. Pourtant, lorsque l’on associe ces modestes multiples aux bénéfices constants de l’entreprise, les arguments en faveur d’une sous-évaluation deviennent plus solides. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui dirige le flux institutionnel, vous devriez être Explorer l'investisseur de Voya Financial, Inc. (VOYA) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Tendance boursière et point de vue des analystes : le cas positif

L'évolution du cours de l'action au cours des 12 derniers mois montre que Voya Financial, Inc. a été volatile. Il a atteint un sommet sur 52 semaines $83.58 vers novembre 2024, mais a depuis reculé, le prix actuel se situant près de $68.67 à la mi-novembre 2025. Cette baisse de plus de 17 % par rapport au plus haut explique pourquoi le titre se situe désormais dans une fourchette de valorisation favorable.

Le consensus de Wall Street est un vote clair en faveur de la hausse. L'objectif de prix moyen des analystes d'un groupe de 10 à 12 sociétés est de $84.30. Voici la répartition :

Cet objectif moyen suggère un rendement potentiel de plus de 22%, ce qui représente une marge de sécurité importante. Alors que la note consensuelle est techniquement « Conserver » (une note moyenne de 2,6 sur une échelle de 1 à 5), le nombre de notes « Acheter » (six analystes sur onze) dépasse les notes « Conserver » et « Vendre », indiquant un biais définitivement positif.

Stabilité et paiement des dividendes

Du point de vue des flux de trésorerie, Voya Financial, Inc. offre un dividende stable et croissant. Le dividende annuel actuel est $1.88 par action. Cela se traduit par un rendement en dividendes d'environ 2.7%.

Ce qui est crucial, c'est la pérennité de ce paiement. Le ratio de distribution de dividendes est modéré 32.30%. Cela signifie que Voya Financial, Inc. utilise moins d'un tiers de ses bénéfices pour couvrir le dividende, ce qui laisse suffisamment de capital pour le réinvestissement, les rachats d'actions ou les futures augmentations de dividendes. Un ratio de distribution aussi bas est un signe fort de santé financière et d’engagement envers le rendement pour les actionnaires.

Facteurs de risque

Vous regardez Voya Financial, Inc. (VOYA) après un solide troisième trimestre 2025, mais un analyste chevronné sait qu'il ne faut pas regarder au-delà des bénéfices globaux. La question centrale est la suivante : quels sont les risques à court terme qui pourraient faire dérailler la dynamique, et que fait réellement la direction pour y faire face ?

Le plus grand risque immédiat n’est pas le marché, mais une gamme de produits spécifique. Le segment des avantages sociaux de Voya, en particulier l'activité Stop Loss, a été confronté à une pression financière importante fin 2024. Le ratio entre les paiements d'avantages sociaux et les revenus de primes (le taux de sinistres) pour cette activité a grimpé à un niveau insoutenable. 115% au quatrième trimestre 2024, un bond massif par rapport 76% au cours du trimestre de l'année précédente. Il s’agit clairement d’un risque opérationnel qui pèse lourdement sur les résultats.

Voici un rapide calcul sur leur atténuation : pour résoudre le problème de marge, Voya donne la priorité au profit plutôt qu'au volume des primes. Pour le carnet de renouvellement de janvier 2025, ils ont mis en œuvre des augmentations moyennes du taux de renouvellement de 21% sur tous les clients stop-loss, avec des augmentations bien supérieures à celles des comptes sous-performants. Ils s'attendent délibérément à une baisse des ventes et des primes en vigueur, mais en contrepartie, le résultat technique net s'est considérablement amélioré pour 2025. C'est une action douloureuse mais nécessaire.

Les risques externes sont plus familiers mais néanmoins puissants, surtout pour une entreprise avec environ 345 milliards de dollars en actifs sous gestion (AUM) en avril 2025. La volatilité des marchés constitue une menace constante pour leurs revenus basés sur des commissions dans le segment de la gestion des investissements. En outre, l'ensemble du secteur est aux prises avec une compression constante des frais - la pression visant à réduire les coûts pour les clients - ce qui pourrait tempérer le potentiel de hausse de leur forte dynamique commerciale.

Le plan stratégique d'atténuation de Voya pour 2025 se concentre sur trois actions claires. L’une consiste à régler le problème du Stop Loss, comme mentionné. Les deux autres concernent la croissance et l’efficacité :

• Succès de l'intégration : Intégration réussie de l'acquisition de l'entreprise de retraite à service complet OneAmerica, qui devrait contribuer environ 200 millions de dollars en revenus et environ 75 millions de dollars de résultat opérationnel en 2025.
• Discipline capitale : Maintenir un bilan solide, générant plus de 200 millions de dollars en capital excédentaire au troisième trimestre 2025, et restituer du capital aux actionnaires, y compris un 100 millions de dollars tranche de rachat d'actions réalisée entre juillet et septembre.

L'objectif de l'entreprise est de dépasser ses prévisions initiales en matière de 700 millions de dollars de génération de capital excédentaire pour l’ensemble de l’année. Cette solidité du capital agit comme un tampon contre les surprises du marché et des souscriptions. Vous pouvez en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie dans Explorer l'investisseur de Voya Financial, Inc. (VOYA) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Pour résumer le risque financier le plus critique et sa solution immédiate, examinez le segment Avantages aux employés :

Ils subissent un coup dur à court terme sur le volume des primes pour garantir de meilleures marges à long terme. C'est une démarche réaliste.

Opportunités de croissance

Vous cherchez où Voya Financial, Inc. (VOYA) trouvera sa prochaine vitesse, et la réponse est claire : c'est dans les acquisitions stratégiques, un modèle allégé en capital et un pivot marqué vers une technologie de gestion de patrimoine intégrée. L’entreprise ne compte pas uniquement sur les vents favorables du marché ; ils exécutent une stratégie de croissance délibérée et à plusieurs volets qui apparaît déjà dans les chiffres de 2025.

Le moteur de croissance le plus immédiat est l'acquisition stratégique de l'activité de régimes de retraite de OneAmerica Financial, qui devrait contribuer de manière significative aux revenus et aux bénéfices tout au long de 2025. Cette décision renforce la taille de Voya Financial sur le marché des retraites, où l'entreprise occupe déjà une position dominante. De plus, le modèle économique « léger en capital » de la société, c'est-à-dire qu'elle génère un flux de trésorerie disponible substantiel sans les lourdes exigences de capital de l'assurance traditionnelle, lui donne la flexibilité financière nécessaire pour continuer à réaliser ce type d'acquisitions relutives. C’est un énorme avantage dans une industrie en consolidation.

Au regard des projections financières pour l’exercice 2025, les estimations consensuelles pointent vers un chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année d’environ 7,81 milliards de dollars et un bénéfice par action (BPA) d'environ $7.35. Il s'agit d'une trajectoire solide, et le troisième trimestre 2025 a déjà généré un résultat opérationnel ajusté après impôts de 239 millions de dollars, représentant un solide 26% croissance d’une année sur l’autre. Voici un aperçu rapide des principaux segments de croissance qui alimentent cette performance :

• Solutions de patrimoine : La forte dynamique commerciale a porté la collecte nette à cotisations définies à un niveau massif 30 milliards de dollars au premier trimestre 2025, poussant le total des actifs des clients à 694 milliards de dollars.
• Gestion des investissements : Ce segment a vu 2 milliards de dollars de collecte nette au deuxième trimestre 2025, avec une croissance organique portée par la demande de solutions obligataires.
• Expansion du marché : Les ventes financées dans le cadre du plan Multiple Employer Solution (MES), un objectif clé pour les marchés de taille moyenne, ont explosé par 52% d’une année sur l’autre au premier semestre 2025.

L’innovation produit et les partenariats stratégiques changeront sans aucun doute la donne à long terme. En juillet 2025, Voya Financial a annoncé un partenariat clé avec Blue Owl Capital pour développer des produits d'investissement sur les marchés privés pour les régimes de retraite à cotisations définies, ouvrant ainsi de nouvelles voies d'investissement à marge plus élevée pour plus de neuf millions de participants à des régimes de retraite. En outre, le lancement en octobre 2025 de la plateforme WealthPath, qui intègre la technologie d'Orion, est un signal clair que Voya Financial souhaite sérieusement étendre ses services de gestion de patrimoine au-delà des seuls plans de retraite. Cette plateforme est conçue pour attirer et fidéliser les meilleurs conseillers financiers, ce qui est essentiel pour capturer des actifs en dehors du lieu de travail. Nous avons vu ce type de plateforme fonctionner pour d’autres grandes institutions financières, il s’agit donc d’une décision stratégique intelligente.

L'avantage concurrentiel de l'entreprise reste son modèle diversifié en matière de solutions de patrimoine, d'avantages sociaux et de gestion des investissements, qui assure la stabilité. Ils projettent de générer plus de 700 millions de dollars en capital excédentaire pour 2025, qu'ils utilisent à la fois pour des investissements de croissance et des rendements pour les actionnaires, y compris un dividende trimestriel récemment augmenté pour 0,47 $ par action. Cette efficacité opérationnelle, associée à l'accent mis sur les solutions clients intégrées telles que les nouveaux services d'administration des congés, place Voya Financial en bonne position pour soutenir sa croissance même si la volatilité du marché revient. Vous pouvez approfondir la structure de propriété et le sentiment du marché dans Explorer l'investisseur de Voya Financial, Inc. (VOYA) Profile: Qui achète et pourquoi ?