1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Quand vous regardez 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW), quel avenir réserve à une société holding bancaire communautaire dans une année de bouleversements stratégiques ?

Cette institution d'épargne de niveau intermédiaire, société mère de PyraMax Bank, a déclaré un chiffre d'affaires net trimestriel d'environ 6 millions de dollars en mars 2025, mais son histoire cette année porte moins sur les bénéfices que sur sa position sur le marché, qui est actuellement définie par un pivot majeur.

Avec une capitalisation boursière en novembre 2025 d'environ 52,08 millions de dollars, 1895 Bancorp of Wisconsin explore activement des alternatives stratégiques, y compris un éventuel regroupement d'entreprises ou une vente du contrôle, ainsi qu'une radiation volontaire du Nasdaq vers le marché OTCQX, ce qui changera définitivement son investisseur. profile.

Comprendre l'activité principale (accepter des dépôts et financer des prêts résidentiels et commerciaux) est crucial lorsque la direction envisage une vente ; vous devez voir comment son modèle fonctionne avant le prochain grand mouvement.

1895 Historique de la Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW)

Vous devez comprendre l’histoire de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW) non seulement en tant que banque, mais en tant que société holding qui a fondamentalement changé sa structure à deux reprises au cours des dernières années. L'institution principale, PyraMax Bank, a un profond héritage communautaire, mais l'entité juridique actuelle est le produit d'une stratégie moderne de conversion financière.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

L'entité opérationnelle, PyraMax Bank, FSB, remonte à 1895. Cependant, la société holding actuelle, 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc., a été officiellement créée le 14 juillet 2021, après avoir achevé sa deuxième étape de conversion mutuelle en actions.

Emplacement d'origine

La banque a débuté sous le nom de South Milwaukee Savings and Loan Association dans la région métropolitaine de Milwaukee. Aujourd'hui, le siège social de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. et de PyraMax Bank se trouve à Greenfield, Wisconsin.

Membres de l'équipe fondatrice

La société holding a été créée par la direction actuelle de PyraMax Bank. La conversion de 2021 a été une décision du conseil d'administration, avec des dirigeants clés comme Richard B. Hurd (alors président et chef de la direction) et Monica Baker (alors vice-présidente principale, directrice de la marque et directrice) qui ont dirigé le processus.

Capital/financement initial

La conversion finale de « deuxième étape » en juillet 2021 a été le principal événement capital pour l'entreprise publique actuelle, générant 35,4 millions de dollars de produit brut. Ce capital était crucial pour la stabilité et la croissance à long terme de la Banque. Voici un petit calcul : l'offre publique initiale de 2019 (First Step) avait déjà permis de récolter environ 21,5 millions de dollars grâce à la vente de 2 145 738 actions à 10,00 $ par action.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

La trajectoire de l'entreprise est définitivement définie par deux changements structurels majeurs et une décision stratégique récente.

Le premier moment majeur a été la conversion de deuxième étape de 2021. Cette décision a complètement fait passer la société d'une société holding mutuelle (où les déposants avaient le droit de vote) à une société holding par actions entièrement publique. Elle a levé des capitaux importants – 35,4 millions de dollars – qui ont fourni un important coussin de liquidité et permis la mise en œuvre de stratégies d’investissement, comme celle mise en œuvre fin 2021 pour transférer des liquidités vers des titres à plus haut rendement.

Le deuxième moment de transformation, et le plus immédiat, est l’examen stratégique et le retrait de la liste de 2025. Face à une capitalisation boursière d'environ 63,01 millions de dollars et des ventes nettes trimestrielles de 6 millions de dollars en mars 2025, le conseil d'administration a décidé d'explorer des alternatives stratégiques. C’est un signal clair que le statu quo ne favorise pas la valeur actionnariale. La radiation volontaire de la cote du Nasdaq le 7 mars 2025 pour être négociée sur le marché OTCQX est une mesure de réduction des coûts, mais ouvre également la porte à un éventuel regroupement d'entreprises ou à une vente de contrôle.

• L'accent a été déplacé du reporting NASDAQ vers une structure de reporting plus interne et plus rentable via l'OTCQX.
• L'examen stratégique avec Keefe, Bruyette & Woods pourrait aboutir à une vente, ce qui constitue la transformation ultime pour toute institution financière.
• L'avenir de l'entreprise est désormais lié à l'issue de cet examen, qui déterminera si elle reste une entité indépendante.

Pour être honnête, l'entreprise maintient son engagement en faveur des services bancaires communautaires, comme en témoigne son Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW).

Structure de propriété de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW)

Comprendre qui possède et dirige 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW) est crucial car cela vous montre qui détient le pouvoir dans la prise de décision stratégique, d'autant plus que l'entreprise traverse une transition majeure.

La structure de propriété est fortement axée sur les investisseurs individuels et particuliers, avec une participation importante détenue par des initiés de l'entreprise, ce qui correspond à son histoire en tant que société holding mutuelle pour PyraMax Bank.

Compte tenu de la situation actuelle de l'entreprise

Depuis novembre 2025, 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. est une société cotée en bourse, mais elle n'est plus cotée sur une bourse majeure. La société s'est volontairement radiée de la bourse du Nasdaq le 7 mars 2025, puis radié auprès de la SEC le 17 mars 2025, afin de réduire les coûts de conformité et de se concentrer sur les opérations principales.

Ses actions ordinaires continuent d'être négociées publiquement sur le marché OTCQX sous le symbole BCOW. La société maintient une capitalisation boursière d'environ 59,80 millions de dollars pour l'exercice 2025, ce qui est faible pour une société holding bancaire. Cette décision signifie qu'ils ne déposent plus de rapports périodiques (comme 10-K ou 10-Q), mais qu'ils fournissent toujours aux actionnaires des états financiers annuels audités et des informations trimestrielles sur leur site Web. Voilà le compromis : moins de fardeau réglementaire, mais moins de visibilité publique.

Compte tenu de la répartition de l'actionnariat de l'entreprise

La répartition de la propriété indique clairement qui parie sur l’avenir de l’entreprise. Le pourcentage élevé d’investisseurs publics et individuels est typique d’une ancienne institution mutuelle, et la participation importante des initiés montre que la direction et les administrateurs ont leur part dans le jeu.

La participation d'initiés à hauteur de 15,13 % est sans aucun doute un point d'intérêt pour les investisseurs, car elle signifie que les personnes qui dirigent l'entreprise sont elles-mêmes des propriétaires importants. Vous pouvez approfondir la force opérationnelle de l'entreprise en lisant Décomposition de la santé financière de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW) : informations clés pour les investisseurs.

Compte tenu du leadership de l'entreprise

L'équipe de direction est stable, avec des dirigeants clés bénéficiant de récentes prolongations de contrat, ce qui est un signe de continuité pendant une période de revue stratégique et de transition du marché.

L'équipe de direction a un mandat moyen de 3,5 ans, mais le conseil d'administration est très expérimenté avec un mandat moyen de 19,8 ans. Ce mélange de leadership exécutif plus récent et de surveillance de longue date du conseil d’administration offre à la fois une nouvelle perspective et une connaissance institutionnelle approfondie.

• David R. Ball : Président et chef de la direction (PDG). Il a été promu à ce poste en octobre 2022 et son contrat de travail a été prolongé jusqu'au 19 janvier 2028. Il détient personnellement 0,99 % des actions de la société.
• Monique Baker : Vice-président exécutif (EVP), directeur de l'exploitation (COO) et directeur de la marque.
• Steven T. Klitzing : Vice-président exécutif (EVP), directeur financier (CFO) et trésorier.
• Eric T. Hurd : Vice-président principal (SVP) et directeur des prêts, nommé à ce poste pour renforcer les opérations bancaires commerciales.

Le conseil d'administration explore activement des alternatives stratégiques, y compris un éventuel regroupement d'entreprises ou une vente du contrôle, de sorte que l'équipe de direction se concentre actuellement sur la maximisation de la valeur pour les actionnaires grâce à ce processus d'examen.

Mission et valeurs de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW)

La société holding, 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc., définit son objectif par l'intermédiaire de sa filiale, PyraMax Bank, FSB, en se concentrant sur le bien-être financier des communautés et en créant une valeur à long terme pour les actionnaires.

Cette double orientation signifie que l'ADN culturel de l'entreprise est ancré dans la croissance locale tout en conservant la puissance financière nécessaire pour générer des rendements, un équilibre difficile à maintenir pour de nombreuses petites banques.

Compte tenu de l'objectif principal de l'entreprise

L'objectif principal s'étend au-delà des revenus estimés à 11,8 millions de dollars pour 2025, mettant l'accent sur un engagement envers la communauté du sud-est du Wisconsin où opèrent ses six bureaux à service complet. La force opérationnelle de l'entreprise, PyraMax Bank, FSB, gère environ 610 millions de dollars d'actifs à compter de 2025, offrant la stabilité nécessaire pour exécuter sa stratégie axée sur la communauté.

Pour en savoir plus sur les chiffres qui motivent cette stratégie, vous devriez lire Décomposition de la santé financière de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW) : informations clés pour les investisseurs.

Déclaration de mission officielle

La mission est simple : agir en tant que partenaire réactif et créatif pour favoriser la prospérité locale.

• Soyez une banque communautaire.
• Engagez-vous à être créatif et réactif.
• Aidez les familles, les entreprises et les communautés à prospérer.

Voici un petit calcul : ils soutiennent cela en faisant un don annuel de plus de 100 000 $ à diverses œuvres caritatives, un investissement évident dans les communautés qu'ils servent.

Énoncé de vision

La vision porte sur le leadership du marché et le service multigénérationnel, mais elle aborde également directement l'engagement des actionnaires, ce qui est important pour une entité cotée en bourse, même si elle a été radiée du Nasdaq en février 2025.

• Soyez reconnu comme leader du marché.
• Fonctionner comme une banque communautaire appartenant aux déposants.
• Investissez dans le bien-être financier des familles, des entreprises et des communautés.
• Proposer des produits financiers destinés à une clientèle multigénérationnelle.
• Offrir des rendements à long terme aux actionnaires.

L'engagement en faveur de rendements à long terme est essentiel, surtout compte tenu de la modeste capitalisation boursière de 52,08 millions de dollars en novembre 2025.

Slogan/slogan de l'entreprise donné

Bien qu'il ne s'agisse pas d'un slogan officiel, l'image de marque et l'histoire de la banque témoignent d'une identité claire qui met l'accent sur la stabilité et le pouvoir local.

• Votre force financière.
• Entreprises fortes, communautés fortes.

Le logo de la banque, une pyramide, a été choisi pour son symbolisme de force, de stabilité et d'engagement, que le slogan est censé véhiculer.

1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW) Comment ça marche

1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. fonctionne comme une société holding bancaire communautaire hyper-locale traditionnelle, générant ses principaux revenus en gérant l'écart de taux d'intérêt entre son portefeuille de prêts et les dépôts de ses clients.

La fonction principale de la société est de servir d'entité mère pour PyraMax Bank, FSB, qui se concentre sur les clients commerciaux et de détail dans une zone de service limitée et à haute densité dans le sud-est du Wisconsin, en particulier les comtés de Milwaukee, Waukesha et Ozaukee.

Portefeuille de produits/services de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc.

Cadre opérationnel de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc.

Le cadre opérationnel de l'entreprise est celui d'une institution d'épargne classique, s'appuyant sur les dépôts pour financer ses activités de prêt dans une zone géographique définie. La structure de la société holding permet l'efficacité du capital et la conformité réglementaire, mais sa création de valeur dépend entièrement de la performance de PyraMax Bank, FSB.

Voici le calcul rapide : la banque collecte des intérêts à moindre coût sur les dépôts, puis prête ce capital à un taux plus élevé, générant ainsi un revenu net d'intérêts (NII). Les revenus autres que les intérêts, tels que les frais de vente de prêts ou les frais de service, constituent une source de revenus secondaire, bien qu’importante.

• Financement de base : PyraMax Bank utilise son réseau de six bureaux bancaires à service complet pour collecter les dépôts des particuliers et des petites entreprises, offrant ainsi une base de financement stable et à faible coût par rapport au financement du marché de gros.
• Génération d'actifs : le capital est principalement déployé dans des prêts garantis par des biens immobiliers, qui sont généralement moins risqués que les prêts commerciaux non garantis, bien qu'ils soient sensibles aux cycles immobiliers locaux.
• Conformité réglementaire : en tant que banque communautaire, elle opère dans le cadre du ratio de levier bancaire communautaire (CBLR), une mesure simplifiée du capital pour les institutions ayant un actif total inférieur à 10 milliards de dollars, qui rationalise les frais généraux réglementaires.
• Transition stratégique : début 2025, la société holding a annoncé son intention de se retirer volontairement du Nasdaq et de se désinscrire auprès de la SEC, engageant Keefe, Bruyette & Woods à explorer des alternatives stratégiques, qui pourraient inclure une vente ou une fusion. Cela signale un changement opérationnel majeur vers la propriété privée ou un regroupement d’entreprises.

Vous pouvez consulter la vision stratégique complète de la filiale ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW).

Avantages stratégiques de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc.

Dans un marché bancaire saturé, 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. maintient sa position en s'appuyant sur son identité de banque communautaire, ce qui se traduit par des avantages spécifiques et mesurables.

• Orientation hyper-locale du marché : la concentration des six succursales dans seulement trois comtés du Wisconsin (Milwaukee, Waukesha, Ozaukee) permet une connaissance approfondie des risques immobiliers et de crédit aux entreprises locaux, ce qui conduit souvent à de meilleures décisions de souscription que les banques plus grandes et moins localisées.
• Alignement élevé des initiés : la propriété des initiés s'élève à environ 15,13 % à la fin de 2025, ce qui représente un pourcentage important pour une société cotée en bourse (ou sur le point d'être radiée). Cet enjeu élevé signifie que les intérêts financiers de la direction sont fortement alignés sur la maximisation de la valeur actionnariale, en particulier au cours du processus d'examen stratégique actuel.
• Efficacité du capital : la taille relativement petite de la société (capitalisation boursière d'environ 54,23 millions de dollars en novembre 2025) et l'accent mis sur le cadre CBLR lui permettent de maintenir un modèle opérationnel rationalisé et rentable par rapport aux banques régionales plus grandes et plus complexes.

Néanmoins, le principal avantage réside dans la confiance communautaire bâtie depuis 1895, qui maintient les dépôts locaux en place, même lorsque les actions se négocient à environ 10,84 dollars par action.

1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW) Comment cela rapporte de l'argent

1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW) gagne de l'argent principalement grâce au modèle traditionnel de banque communautaire : emprunter à court terme et prêter à long terme. L'essentiel de ses revenus provient des intérêts gagnés sur son portefeuille de prêts et de ses titres de placement, qui sont ensuite compensés par les intérêts payés sur les dépôts des clients et les fonds empruntés, une mesure connue sous le nom de revenu net d'intérêts (NII).

Compte tenu de la répartition des revenus de l'entreprise

Pour le premier semestre 2025 (2e trimestre 2025 depuis le début de l'année), le moteur financier de la société a été largement tiré par ses principales activités de prêt. Le chiffre d'affaires total de la filiale opérationnelle, PyraMax Bank, FSB, a atteint environ 14,54 millions de dollars.

Économie d'entreprise

L’économie d’entreprise de 1895 Bancorp of Wisconsin est simple mais sensible aux mouvements des taux d’intérêt et à la demande de crédit locale. Voici un calcul rapide : la société a déclaré 13,337 millions de dollars de revenus totaux d'intérêts et 1,203 millions de dollars de revenus totaux hors intérêts pour les six premiers mois de 2025. Cette forte dépendance à l'égard des revenus nets d'intérêts (NII) signifie que l'écart - la différence entre les intérêts qu'elle gagne sur les actifs (prêts) et les intérêts qu'elle paie sur les passifs (dépôts) - est le facteur le plus important pour la rentabilité.

• Composition du portefeuille de prêts : La société se concentre sur les prêts immobiliers et commerciaux, avec 443,97 millions de dollars de prêts et de baux nets au deuxième trimestre 2025. Cette composition fournit une base de revenus relativement stable, bien que sensible aux taux.
• Coût de base du dépôt : Le principal facteur de coûts est les intérêts payés sur les dépôts, qui ont totalisé 6,094 millions de dollars en frais d'intérêts pour le deuxième trimestre 2025. Le défi pour toute banque communautaire à l'heure actuelle est de maintenir les coûts de dépôt à un niveau bas tout en rivalisant pour obtenir les fonds des clients.
• Vents contraires liés aux revenus autres que les intérêts : Les revenus hors intérêts, qui comprennent les frais de service et les frais, constituent un facteur de diversification modeste mais important, ne représentant que 8,27 % des revenus totaux. Ce flux est sous pression, ce qui constitue une tendance courante à mesure que les ventes de prêts diminuent et que les revenus de commissions font l’objet d’une surveillance accrue du public.

Vous devez surveiller attentivement ce pourcentage NII ; c'est le cœur de l'opération.

Compte tenu de la performance financière de l'entreprise

Selon les données les plus récentes disponibles en 2025, la performance financière de 1895 Bancorp of Wisconsin met en évidence une petite institution axée sur la communauté qui navigue dans un environnement de taux complexe et une transition d'entreprise majeure. La décision de la société en février 2025 de se retirer volontairement de la cote du Nasdaq et de se désinscrire auprès de la SEC pour explorer des options stratégiques, y compris une vente potentielle, est le facteur à court terme le plus important ayant un impact sur la liquidité de ses actions et sur le sentiment des investisseurs. Pour une analyse plus approfondie de la santé du bilan, vous devriez consulter Décomposition de la santé financière de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW) : informations clés pour les investisseurs.

• Capitalisation boursière : La capitalisation boursière de la société était d'environ 59,80 millions de dollars en novembre 2025, ce qui la place fermement dans la catégorie des micro-capitalisations.
• Rentabilité (YTD Q2 2025) : La société a déclaré un bénéfice net de 1,174 million de dollars pour les six premiers mois de 2025, démontrant un retour à la rentabilité après quelques périodes antérieures de perte nette.
• Stabilité des actifs et des dépôts : L'actif total s'élevait à 609,53 millions de dollars, soutenu par une base de dépôts totaux stable de 419,52 millions de dollars au 30 juin 2025. Cette solide base d'actifs fournit l'échelle nécessaire pour ses opérations bancaires communautaires.
• Valorisation : Le ratio cours/bénéfice (P/E) était de -17,93 en novembre 2025, reflétant une position déficitaire récente ou persistante malgré le bénéfice du deuxième trimestre 2025 depuis le début de l'année.

Ce que cache cette estimation, c'est le potentiel d'un gain ponctuel important si l'examen stratégique aboutit à une vente du contrôle à un prix supérieur à la valeur comptable actuelle.

Position sur le marché et perspectives d'avenir de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW)

1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW) se positionne comme une petite banque communautaire hyperlocale dont la trajectoire future est actuellement définie par un processus formel visant à explorer des alternatives stratégiques, y compris une vente potentielle du contrôle. Cette décision stratégique, associée à une radiation volontaire du Nasdaq en mars 2025, marque un moment charnière pour l'entreprise, qui passe de la croissance du marché public à la maximisation de la valeur actionnariale grâce à une transaction potentielle ou à l'efficacité opérationnelle sur le marché OTCQX.

Paysage concurrentiel

Dans sa zone d'exploitation principale des comtés de Milwaukee, Waukesha et Ozaukee, 1895 Bancorp of Wisconsin opère sur un marché très fragmenté mais très lourd. La principale filiale de la banque, PyraMax Bank, est en concurrence directe avec d'énormes acteurs nationaux et régionaux, tout en conservant une position de niche fondée sur des relations locales.

Voici le calcul rapide : la part de marché des dépôts de la banque de 0,47 % dans la zone statistique métropolitaine de Milwaukee-Waukesha (MSA) la place au 21e rang sur 44 institutions, démontrant sa petite taille face aux géants.

Opportunités et défis

Les perspectives à court terme de l'entreprise sont dominées par les résultats de son examen stratégique, mais son orientation communautaire lui confère un net avantage opérationnel sur le marché concurrentiel du sud-est du Wisconsin. La banque navigue définitivement dans un environnement difficile pour les petites institutions.

Position dans l'industrie

1895 Bancorp of Wisconsin, Inc., par l'intermédiaire de PyraMax Bank, est un exemple classique de banque communautaire à petits actifs, avec un actif total d'environ 615,24 millions de dollars selon son dernier rapport d'appel.

• Maintenir une forte orientation locale : la banque exploite six succursales dans les comtés de Milwaukee, Waukesha et Ozaukee, son principal marché de prêt.
• Donner la priorité aux prêts commerciaux : son portefeuille de prêts est fortement axé sur les prêts commerciaux, représentant environ 69,89 % du volume total des prêts.
• Faire face à un problème d’échelle : rivaliser avec les banques régionales et nationales qui détiennent des parts de marché des dépôts supérieures à 10 % dans son cœur de métier MSA rend difficile une croissance organique significative.
• L’avenir est transactionnel : l’engagement de Keefe, Bruyette & Woods (KBW) pour explorer des options stratégiques est l’événement le plus important de 2025, suggérant le passage d’une activité indépendante à une potentielle fusion ou acquisition pour accroître la valeur pour les actionnaires.

Pour une description détaillée des principes fondamentaux de la banque, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de 1895 Bancorp of Wisconsin, Inc. (BCOW).