Equitable Holdings, Inc. (EQH) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Lorsque vous regardez une puissance financière comme Equitable Holdings, Inc. (EQH), comprenez-vous vraiment comment une entreprise gérant un énorme 1,1 billion de dollars d'actifs sous gestion et administration (AUM/A) au troisième trimestre 2025 génère réellement des bénéfices et maintient sa mission de longue date ? Ce géant diversifié, qui dessert plus de 5 millions de relations clients dans le monde, est bien plus qu'une simple société d'assurance ; il s'agit d'un moteur complexe construit sur la retraite, la gestion de patrimoine et d'actifs, mis en évidence par un bénéfice d'exploitation non-GAAP du troisième trimestre 2025 de 1,67 $ par action hors éléments notables. Nous devons décomposer l'histoire de cette entité fondée en 1859, sa structure de propriété actuelle et le volant stratégique qui maintient ses flux de revenus, d'autant plus qu'elle navigue sur un marché mixte où son chiffre d'affaires du troisième trimestre de 1,45 milliard de dollars n'a pas répondu aux prévisions des analystes. Passons au silence et voyons exactement où se situe la véritable valeur pour les investisseurs et les stratèges comme vous.

Historique d'Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Vous avez affaire à une entreprise dont les racines remontent à l’époque de la guerre civile et, honnêtement, cette longue histoire est la raison pour laquelle Equitable Holdings, Inc. (EQH) a la taille qu’elle a aujourd’hui. Ce n'est pas une startup ; c'est une institution qui s'est réinventée à plusieurs reprises, la plus récemment en se séparant de sa société mère française. Comprendre ce parcours - d'une mutuelle d'assurance-vie à un géant des services financiers coté en bourse - vous donne le contexte crucial de sa stratégie actuelle en matière de retraite et de gestion de patrimoine.

Chronologie de la création d'Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Année d'établissement

Les racines de l'entreprise remontent à 1859 avec la fondation de l'Equitable Life Assurance Society des États-Unis.

Emplacement d'origine

La ville de New York, à New York, a servi de base d'opérations initiale, où elle s'est établie dans le quartier financier de Manhattan.

Membres de l'équipe fondatrice

La force motrice était Henry Baldwin Hyde, un caissier ambitieux qui a quitté un concurrent pour fonder sa propre entreprise. William C.Alexandre a été le premier président.

Capital/financement initial

La société a été lancée avec un capital déclaré de seulement $100,000. Voici un calcul rapide : ce capital d'amorçage s'est transformé en une organisation avec 2 025 actifs sous gestion et une administration de plus de 1,1 billion de dollars.

Equitable Holdings, Inc. (EQH) Jalons de l’évolution

Moments transformateurs d'Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Les changements les plus importants pour Equitable Holdings, Inc. concernaient la structure et l'orientation du capital. Le passage d'une société mutuelle à une société par actions en 1992, suivi de l'acquisition d'AXA, a fondamentalement modifié son accès au capital et son orientation opérationnelle. Cette démutualisation a définitivement changé la donne.

L'introduction en bourse de 2018 et le changement de nom ultérieur en 2020 pour Equitable Holdings, Inc. ont été les dernières étapes vers le retour à l'indépendance. Cela a permis à l'entreprise d'orienter sa stratégie vers ses principaux moteurs de croissance : la retraite, la gestion d'actifs via AllianceBernstein et la gestion de patrimoine via Equitable Advisors. C’est pourquoi on assiste aujourd’hui à un déploiement agressif de capitaux.

• Déploiement stratégique des capitaux (2025) : Au cours du seul troisième trimestre 2025, l'entreprise a déployé 1,5 milliard de dollars du capital, y compris le remboursement de la dette et les investissements stratégiques de croissance, en utilisant le produit de la transaction de réassurance RGA.
• Focus sur la croissance de la gestion de patrimoine (2025) : L’acquisition annoncée de Stifel Independent Advisors en octobre 2025 est un signal clair. Cette décision ajoute un canal de gestion de patrimoine important avec environ 9 milliards de dollars d'actifs sous gestion, élargissant ainsi leur empreinte de conseil.
• Solide performance financière pour 2025 : La concentration fonctionne. Le bénéfice d'exploitation non-GAAP pour le troisième trimestre 2025 a été solide 510 millions de dollars, ou $1.67 par action, démontrant une dynamique de croissance organique.

Si vous souhaitez en savoir plus sur ceux qui adhèrent à cette stratégie recentrée, vous devriez consulter Explorer Equitable Holdings, Inc. (EQH) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de propriété d'Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Equitable Holdings, Inc. (EQH) est une société holding de services financiers cotée à la Bourse de New York (NYSE) et sa propriété est fortement concentrée entre les mains d'investisseurs institutionnels. Cette structure signifie que même si l'on peut acheter des actions, la gouvernance de l'entreprise est principalement influencée par quelques grands gestionnaires d'actifs et par son ancienne société mère, qui détient toujours une participation importante.

Statut actuel d'Equitable Holdings

Equitable Holdings, Inc. est une entité cotée en bourse (NYSE : EQH), qui a réalisé son introduction en bourse (IPO) en 2018. Ce statut exige une grande transparence via les dépôts déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), vous donnant une vision claire de sa santé financière et de sa gouvernance. À la fin du troisième trimestre 2025, la société a déclaré avoir 1,1 billion de dollars d'actifs sous gestion et administration, démontrant son ampleur dans les secteurs de la retraite et de la gestion d'actifs. La capitalisation boursière de la société était d'environ 12,94 milliards de dollars à compter de novembre 2025.

Les investisseurs institutionnels, tels que les fonds communs de placement et les fonds de pension, contrôlent la grande majorité de l'entreprise, détenant environ 94.67% des actions en circulation. Ce niveau de contrôle institutionnel est sans aucun doute un facteur clé dans la stabilité du cours des actions et dans la prise de décision stratégique, dans la mesure où ces grands actionnaires votent souvent en bloc sur les opérations majeures des entreprises. Pour une analyse plus approfondie des chiffres sous-jacents, vous pouvez consulter Analyse de la santé financière d'Equitable Holdings, Inc. (EQH) : informations clés pour les investisseurs.

Répartition de la propriété d'Equitable Holdings

La répartition de la propriété révèle un schéma classique pour une grande institution financière, dominée par une monnaie institutionnelle importante, passive et active. L'actionnaire le plus important est son ancienne société mère, AXA, qui conserve toujours une position importante. Voici un calcul rapide sur qui contrôle les capitaux propres de l’entreprise à la fin de 2025 :

Ce que cache cette estimation, c'est le pouvoir des trois plus grandes institutions - AXA, Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. - qui détiennent collectivement plus de 36 % de l'entreprise, leur conférant une influence considérable sur le conseil d'administration et la stratégie à long terme. C'est là que se situe le véritable contrôle.

Leadership d'Equitable Holdings

La société est dirigée par une équipe de direction chevronnée, dont beaucoup ont de longues années d'expérience au sein d'Equitable Holdings ou de ses principales franchises, Equitable et AllianceBernstein. Cette stabilité est un bon signe d'une exécution cohérente, mais cela signifie également que la direction se concentre sur la gestion des risques et la navigation dans un environnement réglementaire complexe, et pas seulement sur la recherche de rendements technologiques à forte croissance.

L'équipe de direction principale en novembre 2025 comprend :

• Marc Pearson : Directeur général et président d'Equitable Holdings.
• Nick Lane : Président d'Équitable.
• Jeffrey Hurd : Directeur de l'exploitation d'Equitable Holdings.
• Robin Raju : Directeur financier d'Equitable Holdings.
• Kurt Meyers : Directeur juridique et secrétaire général.
• Julia Zhang : Directeur des Risques.

Mark Pearson, le PDG, occupe ce poste depuis janvier 2011, reflétant un engagement à long terme dans l'orientation de l'entreprise. Sa rémunération annuelle totale était d'environ 17,43 millions de dollars, avec une part importante liée aux primes de performance et aux actions, ce qui aligne ses intérêts sur les rendements des actionnaires. De plus, Robin Raju, le directeur financier, a joué un rôle clé dans la préparation de l'entreprise en vue de son introduction en bourse réussie en 2018.

Equitable Holdings, Inc. (EQH) Mission et valeurs

Equitable Holdings, Inc. (EQH) représente bien plus que sa 1 000 milliards de dollars en actifs sous gestion et administration à mi-2025 ; sa mission consiste fondamentalement à assurer la sécurité financière à long terme des clients. Cet objectif profondément ancré, enraciné dans sa fondation en 1859, constitue l'ADN culturel qui guide son orientation stratégique vers les solutions de retraite, de patrimoine et de gestion d'actifs.

Vous n'achetez pas seulement une action ; vous investissez dans une entreprise qui considère son rôle comme un gardien du bien-être financier, et non comme un simple vendeur de produits. Cette orientation claire explique pourquoi leurs bénéfices en matière de gestion de patrimoine sont en passe d'atteindre 200 millions de dollars en 2025, soit deux ans avant leur plan initial. C'est un signal puissant d'exécution axée sur la mission.

L'objectif principal d'Equitable Holdings

L'objectif principal de l'entreprise est d'être un partenaire de confiance, aidant les clients à naviguer dans les complexités de leur vie financière afin qu'ils puissent se concentrer sur une vie épanouissante. Il s’agit d’une distinction cruciale par rapport à la simple maximisation des rendements trimestriels, même si ceux-ci devraient générer pour l’ensemble de l’année 2025 un bénéfice par action (BPA) de $5.92. La mission est le « pourquoi » derrière les chiffres.

Déclaration de mission officielle

L’énoncé de mission officiel est un engagement en anglais simple qui va droit au but.

• Aidez les clients à assurer leur bien-être financier.
• Permettez aux clients de mener une vie longue et épanouissante.

Il ne s’agit pas de plaisanteries d’entreprise ; c'est un mandat pour tout professionnel de la finance et concepteur de produits. Cela signifie fournir des rentes et des plans de retraite adaptés, et c'est pourquoi l'entreprise entreprend une cession stratégique majeure de son activité Protection, qui devrait générer une croissance supplémentaire. 2 milliards de dollars bénéficieront d’un bénéfice en capital d’ici mi-2025, ce qui leur permettra de se concentrer sur ces principaux domaines de croissance.

Énoncé de vision

L'énoncé de vision mappe la mission en une stratégie concrète, centrée sur l'autonomisation des clients et l'innovation. Il s'agit de leur feuille de route sur la manière dont ils assureront la sécurité de leurs clients à long terme.

• Autonomisation des clients : Doter les clients des connaissances et des outils nécessaires pour prendre des décisions financières éclairées.
• Solutions innovantes : Développer des produits, comme leurs rentes tamponnées, qui répondent aux besoins changeants des clients.
• Sécurité financière : Proposer des produits qui protègent contre les risques financiers et favorisent l’accumulation de patrimoine.

Pour être honnête, toutes les sociétés financières parlent d’innovation, mais Equitable Holdings a une histoire ici, ayant été pionnière en matière de produits d’assurance vie variable. Leur engagement en faveur d'un accompagnement individualisé est réel, leurs professionnels de la finance assurant plus de 2 millions consultations clients en 2024.

Slogan/slogan d'Equitable Holdings

Equitable Holdings utilise son nom et ses symboles fondateurs comme message de marque principal, incarnant son identité culturelle.

• Le nom est le message : Le nom Equitable définit les attitudes, les croyances et les comportements de leurs collègues et conseillers.
• Le symbole : La marque est symbolisée par la déesse grecque Athéna, représentant les valeurs fondamentales de courage, force et sagesse.

La marque est sans aucun doute un clin d'œil à son héritage de 166 ans, mettant l'accent sur son engagement à aider des générations d'Américains à affronter leur avenir financier en toute confiance. Cette focalisation sur les valeurs durables est la raison pour laquelle la société s'attend à ce que le total des liquidités en amont de la société holding se situe entre 2,6 milliards de dollars et 2,7 milliards de dollars en 2025, démontrant que des valeurs fortes peuvent générer des performances financières significatives. Pour une analyse plus approfondie des mécanismes de cette performance, vous devriez consulter Analyse de la santé financière d'Equitable Holdings, Inc. (EQH) : informations clés pour les investisseurs.

Equitable Holdings, Inc. (EQH) Comment ça marche

Equitable Holdings, Inc. fonctionne comme une société holding de services financiers diversifiés, générant principalement des revenus en gérant les actifs des clients et en vendant des produits de retraite et de protection du patrimoine via son écosystème intégré de filiales Equitable, AllianceBernstein et Equitable Advisors. La société gagne de l'argent grâce à un modèle de rémunération dans ses principaux segments de gestion d'actifs et de gestion de patrimoine, ainsi qu'aux revenus de placement et aux primes de ses activités de retraite et de protection restante.

Vous recherchez une image claire du fonctionnement de cet énorme moteur financier, et honnêtement, c’est plus simple que ne le suggère le jargon. Equitable Holdings exploite son total d'actifs sous gestion et administration (AUM/A) de 1 100 milliards de dollars au 30 septembre 2025, dans quelques centres de profit clés, en utilisant un réseau de conseillers affiliés pour stimuler les ventes et un gestionnaire d'actifs de classe mondiale pour investir l'argent. C'est un volant financier classique.

Portefeuille de produits/services d'Equitable Holdings, Inc.

Cadre opérationnel d'Equitable Holdings, Inc.

Le cadre opérationnel repose sur un modèle intégré qui relie la fabrication de produits à la distribution et à la gestion des actifs. Cette structure permet à l'entreprise de capter de la marge à plusieurs points de la chaîne de valeur, de la vente d'une rente à la gestion de ses actifs sous-jacents.

Voici le calcul rapide de la création de valeur : un professionnel d'Equitable Advisors vend un produit de rente variable (retraite individuelle). Cette rente est fabriquée par Equitable, et la prime du client est ensuite investie par AllianceBernstein (AB), où Equitable Holdings détient une participation de 69 %. Cette approche intégrée, ce qu'ils appellent le « modèle économique du volant d'inertie », est essentielle.

• Réduction des risques stratégique : La société a finalisé une importante transaction de réassurance vie à la mi-2025, cédant environ 75 % de ses activités vie individuelle à Reinsurance Group of America (RGA) et Venerable. Cette décision a libéré plus de 2 milliards de dollars de capital et réduit considérablement l’exposition au risque de mortalité et à la volatilité futurs.
• Expansion de la distribution : Equitable Advisors, la branche de distribution exclusive, stimule les ventes de produits. L'acquisition de Stifel Independent Advisors au troisième trimestre 2025, qui a ajouté plus de 110 conseillers et environ 9 milliards de dollars d'actifs sous gestion, a immédiatement élargi l'empreinte de la gestion de patrimoine et les entrées nettes de conseil.
• Déploiement des capitaux : Les produits de l’accord de réassurance sont activement redéployés. Au cours du seul troisième trimestre 2025, Equitable Holdings a déployé 1,5 milliard de dollars de capital, dont 757 millions de dollars pour le rachat d'actions et les dividendes, ainsi que 500 millions de dollars pour le remboursement de la dette.

Avantages stratégiques d'Equitable Holdings, Inc.

L'avantage concurrentiel d'Equitable Holdings ne réside pas seulement dans le volume des produits ; il s'agit d'une combinaison d'activités délibérée et efficace en termes de capital et d'un avantage en matière de distribution. Ils s’orientent définitivement vers des activités rémunérées à des marges plus élevées et à moindre intensité de capital, ce que le marché récompense actuellement.

• Capacités d’investissement de premier ordre : La participation majoritaire dans AllianceBernstein constitue un gestionnaire d'actifs captif de classe mondiale. Cela permet à Equitable Holdings d'offrir des options d'investissement exclusives et très performantes au sein de ses produits de retraite et de gestion de patrimoine, capturant ainsi des marges plus importantes que les concurrents doivent céder aux gestionnaires tiers.
• Distribution diversifiée et captive : Le réseau Equitable Advisors de professionnels de la finance agit comme un canal de vente principal et dédié pour les produits Equitable et AllianceBernstein, garantissant un flux constant de rentrées nettes. Il s’agit d’un actif difficile à reproduire qui a généré 2,2 milliards de dollars de rentrées nettes de services de conseil au troisième trimestre 2025.
• Flexibilité accrue du capital : Les transactions de réassurance stratégique, qui ont généré plus de 2 milliards de dollars de valeur en capital, renforcent le bilan et fournissent de la poudre sèche pour les rachats d'actions, la réduction de la dette et les investissements de croissance stratégique dans les segments de la gestion d'actifs et de la gestion de patrimoine. Le ratio combiné de capital basé sur le risque (RBC) de la NAIC est supérieur à 500 % à la suite de l'opération de réassurance vie.
• Focus sur la croissance basée sur les honoraires : L'abandon du segment de protection à forte intensité de capital pour se concentrer sur les segments de retraite et de gestion de patrimoine - qui dépendent fortement des frais récurrents des actifs sous gestion - réduit la volatilité des bénéfices et vise un taux de croissance des bénéfices à deux chiffres plus prévisible dans la gestion de patrimoine.

Equitable Holdings, Inc. (EQH) Comment il gagne de l'argent

Equitable Holdings, Inc. (EQH) est une société de services financiers diversifiés qui gagne de l'argent principalement en gérant les actifs de ses clients et en assumant des risques liés à l'assurance. Son moteur de revenus comporte trois éléments principaux : collecter les primes des produits de protection comme l'assurance-vie, percevoir des commissions sur la gestion des 1,1 billion de dollars dans les actifs des clients et en générant des revenus nets de placements à partir de son propre portefeuille de compte général, qui constitue le capital garantissant ses passifs d'assurance. Le modèle économique est un volant financier classique, convertissant les dépôts des clients en actifs investissables pour générer des frais récurrents et des revenus étalés.

Répartition des revenus d'Equitable Holdings

Le chiffre d'affaires total de la société pour le troisième trimestre 2025 (T3 2025) s'élevait à 1,45 milliard de dollars, un chiffre qui a été considérablement impacté par une transaction ponctuelle de réassurance vie. Pour comprendre les activités récurrentes, nous examinons les principaux flux de primes et de commissions/revenus de placement. La tendance générale est complexe : alors que les rentrées de fonds dans les activités principales sont fortes, le chiffre d'affaires GAAP est en baisse de 52,8 % sur un an en raison de l'impact comptable de l'accord de réassurance.

Voici un calcul rapide : les primes nettes acquises se sont élevées à 258 millions de dollars au troisième trimestre 2025, soit environ 17,8 % du chiffre d'affaires total déclaré de 1,45 milliard de dollars. [citer : 3, 5, 6 de l'étape précédente] Les 82,2 % restants représentent la combinaison des revenus nets de placement et des frais de gestion d'actifs et de patrimoine, qui constituent la source de bénéfices d'exploitation la plus importante et la plus stable.

Économie d'entreprise

Equitable Holdings fonctionne selon un modèle de rémunération à l'acte pour la gestion d'actifs et un modèle basé sur les spreads pour ses produits d'assurance, où la différence (ou spread) entre les rendements des investissements et les engagements des assurés génère des bénéfices. Les véritables moteurs économiques sont la croissance des actifs sous gestion/administration (AUM/A) et la courbe des rendements.

• Tarification payante : Dans le secteur Wealth Management, la tarification est principalement basée sur les actifs. Pour des produits comme la rente Structured Capital Strategies PLUS®, le coût économique n'est pas des frais explicites mais est « intégré au fonctionnement du plafond de performance et du tampon ». [citer : 11 de l'étape précédente] Cela signifie que la hausse maximale (le plafond) est ajustée pour couvrir les coûts administratifs, de vente et de risque, ce qui donne l'impression que le produit n'a aucun frais contractuel explicite pour le client.
• Spread d’investissement : Le portefeuille de comptes généraux de la société, qui soutient ses garanties d'assurance, est évalué à environ 80 milliards de dollars. [citer : 1 de l'étape précédente] Ce portefeuille est fortement pondéré en titres à échéance fixe de haute qualité (70% notées Aaa, Aa ou A), offrant une base de revenu stable. [citer : 1 de l'étape précédente]
• Investissements alternatifs : Un levier de croissance clé est le portefeuille d’investissements alternatifs, qui a généré un rendement annualisé de 8 % au troisième trimestre 2025, ce qui s’aligne sur l’objectif à long terme de rendements annuels de 8 à 12 %. [citer : 1 de l'étape précédente] Ce portefeuille est crucial pour générer les rendements plus élevés nécessaires pour maintenir l'écart sur les passifs à longue durée comme les rentes.
• Gestion des risques : La récente transaction de réassurance vie, qui a entraîné une perte nette de 1,3 milliard de dollars au troisième trimestre sur une base GAAP, était une décision stratégique visant à se débarrasser de 75 % de l'exposition à la mortalité, réduisant ainsi la volatilité future et libérant plus de 2 milliards de dollars de capital. [Citer : 2, 4 de l'étape précédente] Il s'agit d'un compromis clair : un impact comptable ponctuel pour des bénéfices plus prévisibles et moins risqués. profile aller de l'avant.

Vous pouvez en apprendre davantage sur la stratégie à long terme de l'entreprise dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Equitable Holdings, Inc. (EQH).

Performance financière d'Equitable Holdings

La meilleure façon de mesurer la santé de l'activité principale est le bénéfice d'exploitation non conforme aux PCGR, qui exclut les mouvements volatils du marché et les événements ponctuels comme l'accord de réassurance. L’accent est mis sur les revenus récurrents et prévisibles provenant des frais et des spreads d’investissement.

• Bénéfice d'exploitation : Le bénéfice d'exploitation ajusté non-GAAP pour le troisième trimestre 2025 s'est élevé à 510 millions de dollars, soit 1,67 $ par action, ce qui représente un 2% augmentation d'une année sur l'autre sur une base par action. [citer : 1, 2, 4 de l'étape précédente] C'est le véritable indicateur de la rentabilité sous-jacente de l'entreprise.
• Échelle des actifs : Le total des actifs sous gestion et administration (AUM/A) a atteint un montant record de 1 100 milliards de dollars au 30 septembre 2025, soit une augmentation de 7 % d’une année sur l’autre. [cite : 2, 4 de l'étape précédente] Cette base d'actifs massive génère des revenus d'honoraires constants qui ancrent les bénéfices de l'entreprise.
• Contribution sectorielle : Le segment Retraite est le principal moteur du résultat opérationnel, contribuant à 66 % du total, suivi par la gestion d'actifs (AllianceBernstein) à 25 % et la gestion de patrimoine à 9 %. [Citer : 1 de l'étape précédente] Cela montre que l'entreprise est définitivement une centrale axée sur la retraite.
• Déploiement des capitaux : La société gère activement son capital, déployant 1,5 milliard de dollars au cours du seul troisième trimestre 2025. Cela comprenait 757 millions de dollars restitués aux actionnaires sous forme de rachats et de dividendes, ainsi qu'un remboursement de dette de 500 millions de dollars. [Citer : 1, 2, 4 de l'étape précédente] Ce rendement agressif du capital témoigne d'une forte confiance dans la génération future de liquidités.
• Solidité du bilan : Le ratio combiné de capital basé sur le risque (RBC) de la NAIC reste robuste, dépassant 500 % pro forma pour la transaction de réassurance, ce qui est une mesure clé de la capacité d'un assureur à résister aux tensions financières. [citer : 8 de l'étape précédente]

Equitable Holdings, Inc. (EQH) Position sur le marché et perspectives d'avenir

Equitable Holdings, Inc. se repositionne stratégiquement pour devenir un leader des services financiers payants à forte croissance, en tirant parti de sa force dans les domaines de la retraite et de la gestion d'actifs pour générer des bénéfices futurs, malgré la récente volatilité financière ponctuelle.

La cession stratégique par la société de 75 % de son activité Protection et sa position de leader sur le marché dans le segment très demandé des rentes enregistrées indexées (RILA) sont les principaux moteurs de sa trajectoire prévue vers l'atteinte de 2 milliards de dollars de génération de liquidités annuelle d'ici 2027. Vous devez surveiller l'exécution de ce pivot ; c'est certainement le facteur le plus important.

Paysage concurrentiel

Equitable Holdings opère dans un paysage hautement concurrentiel face à des institutions financières beaucoup plus grandes et diversifiées à l'échelle mondiale. Son avantage concurrentiel réside dans sa spécialisation et son leadership sur le marché du produit à forte croissance de rentes liées à un indice enregistré (RILA), combinés à l'expertise en investissement intégrée de sa franchise de gestion d'actifs AllianceBernstein (AB).

Le tableau ci-dessous compare Equitable Holdings aux principaux concurrents, en se concentrant sur les données de part de marché les plus pertinentes ou un indicateur solide de la position du marché à partir de 2025.

Opportunités et défis

L'évolution démographique vers la retraite et la demande de produits d'investissement protégés contre les baisses offrent une piste claire pour Equitable Holdings, mais la société doit gérer rapidement les risques associés à la liquidation de ses activités traditionnelles et à la récente volatilité des bénéfices.

Position dans l'industrie

La position d'Equitable Holdings est celle d'une puissance spécialisée au sein d'un vaste secteur des services financiers, et non celle d'un géant diversifié comme MetLife. La société se concentre sur les segments de la retraite et de la gestion d'actifs à forte marge et à forte demande.

• Actifs sous gestion/administration (AUM/A) : le total des actifs sous gestion/A a atteint un solide montant de 1 100 milliards de dollars au 30 septembre 2025, grâce à des conditions de marché positives et à des entrées nettes.
• Force du segment de la retraite : Le segment de la retraite individuelle a enregistré des rentrées nettes de 1,4 milliard de dollars au premier trimestre 2025, démontrant la forte demande des clients pour ses produits de rentes variables.
• Capital stratégique : Le ratio combiné de capital basé sur le risque (RBC) de la NAIC est supérieur à 500 % pro forma pour la transaction de réassurance vie, bien au-dessus de l'objectif de la société, ce qui indique un bilan très solide.
• Trajectoire de croissance : la direction est confiante dans une croissance accélérée du bénéfice par action au second semestre 2025, avec pour objectif un TCAC de croissance du BPA de 12 à 15 % jusqu'en 2027.

Pour être honnête, les récentes mesures stratégiques ont considérablement réduit les risques liés au bilan, mais le défi consiste désormais à convertir ce capital libéré en bénéfices durables et de haute qualité fondés sur des commissions. Voici un calcul rapide : le bénéfice en capital de 2 milliards de dollars représente près de 16 % de la capitalisation boursière actuelle de 12,85 milliards de dollars de l'entreprise, son déploiement efficace est donc primordial. Vous pouvez approfondir la stabilité financière et la structure du capital de l'entreprise en lisant Analyse de la santé financière d'Equitable Holdings, Inc. (EQH) : informations clés pour les investisseurs.