Explorer Gilead Sciences, Inc. (GILD) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez les actions de Gilead Sciences, Inc. (GILD) et vous vous demandez pourquoi l'évolution des prix semble si déconnectée de l'actualité, n'est-ce pas ? Vous voyez les gros titres sur leurs solides résultats du troisième trimestre 2025 : un chiffre d'affaires total de 7,8 milliards de dollars et une hausse du bénéfice par action (BPA) dilué non-GAAP 22% à $2.47-mais vous voyez également le titre atteindre un nouveau sommet sur 52 semaines autour de 127,96 $. La vraie histoire est de savoir qui tient le sac : les investisseurs institutionnels (les gros capitaux comme les fonds communs de placement et les fonds de pension) possèdent une énorme 83.7% de l'entreprise, avec des géants comme The Vanguard Group, Inc. et BlackRock, Inc. en tête. C'est un énorme vote de confiance, mais voici le problème : les initiés de l'entreprise ont récemment vendu 125 146 actions vaut environ 15,15 millions de dollars au cours des 90 derniers jours, alors même que les grandes institutions ont considérablement augmenté leurs positions. Alors, comment concilier des prévisions de ventes de produits pour l’année 2025 allant jusqu’à 28,7 milliards de dollars avec des dirigeants vendant leurs parts ? Cela vous fait définitivement réfléchir. Plongeons dans l'investisseur profile pour voir si les grandes institutions achètent la croissance ou simplement le rendement des dividendes.

Qui investit dans Gilead Sciences, Inc. (GILD) et pourquoi ?

Vous regardez Gilead Sciences, Inc. (GILD) et vous vous demandez qui achète réellement ces actions et quelle est leur fin de partie. La conclusion directe est la suivante : Gilead Sciences est essentiellement une stratégie institutionnelle, avec d’importants fonds qui achètent pour ses qualités défensives et génératrices de revenus, mais la récente poussée est une histoire de croissance tirée par l’oncologie et un pipeline de VIH revitalisé.

Fin 2025, les investisseurs institutionnels - les fonds communs de placement, les fonds de pension et les principaux gestionnaires d'actifs - détenaient une majorité écrasante de la société, détenant entre 83.67% et 86.81% des actions en circulation. Il ne s’agit pas d’une action dictée par les caprices de commerçants individuels ; il s'agit d'un titre de base pour des géants financiers comme Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. et State Street Corp. La propriété des initiés, en comparaison, est négligeable, ne représentant que 0,27 % des actions. Cette propriété institutionnelle élevée témoigne d’une confiance dans la stabilité à long terme et la génération de flux de trésorerie de l’entreprise.

L’ancrage institutionnel : stabilité et revenu

Le principal attrait pour ces grands acteurs institutionnels, en particulier ceux qui gèrent des portefeuilles axés sur le revenu, réside dans le flux de trésorerie stable de Gilead Sciences et dans son dividende fiable. L'immense franchise VIH de la société, dont Biktarvy a le pilier, détient une part de marché importante, estimée à 50 % aux États-Unis. Cette domination du marché se traduit par des revenus prévisibles, qui constituent le fondement d'un dividende stable.

Pour l'exercice 2025, le dividende annuel s'élève à 3,16 $ par action, ce qui correspond à un rendement d'environ 2,50 % à 2,55 %. Voici un calcul rapide : le dividende est très sûr, couvert par un faible taux de distribution en espèces de seulement 42,8 %, ce qui signifie que moins de la moitié des flux de trésorerie sont versés sous forme de dividende. Cela laisse beaucoup de capital pour la R&D et les acquisitions. Il s’agit d’une action défensive classique à croissance de dividendes dans le secteur de la santé.

• Une appropriation institutionnelle élevée est le signe d’une confiance à long terme.
• Un flux de trésorerie stable provenant de la franchise VIH finance le dividende.
• Rendement en dividendes de plus 2.50% est attrayant dans un environnement de faibles rendements.

Catalyseurs de croissance et jeu des investisseurs axés sur la valeur

Même si le dividende constitue le point d'ancrage, c'est la croissance qui fait grimper le titre en 2025. Les investisseurs se concentrent sur deux domaines clés : le pipeline d'oncologie et la prochaine génération de traitements contre le VIH. L'oncologie est le principal axe de diversification, avec des ventes qui devraient atteindre 8 milliards de dollars d'ici 2026 grâce à des thérapies comme Trodelvy et ses traitements CAR-T. De plus, l'approbation par la FDA de Yeztugo (lénacapavir) en 2025 en tant que première option semestrielle de prévention du VIH au monde change la donne, garantissant l'avenir de l'activité principale.

Pour un investisseur axé sur la valeur, la valorisation du titre est également convaincante. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de 19,56 est proche de son plus bas niveau depuis un an, ce qui suggère que le marché n'a pas pleinement pris en compte le potentiel du nouveau pipeline. Il s’agit sans aucun doute d’un cas où vous achetez une entreprise stable à un prix raisonnable, avec un solide moteur de croissance.

Vous pouvez en savoir plus sur les fondements du modèle commercial et de l’histoire de cette entreprise ici : Gilead Sciences, Inc. (GILD) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent.

Stratégies d'investisseur : trading à long terme ou trading opportuniste

Le mélange de stabilité et de croissance conduit à deux stratégies principales parmi la base d’investisseurs :

Détention à long terme : C’est la stratégie institutionnelle dominante. Sans perte majeure d’exclusivité (brevet cliff) attendue jusqu’en 2036, la société offre une piste claire de croissance et de versement de dividendes pendant plus d’une décennie. Ils achètent et détiennent des rendements composés.

Trading opportuniste : La faible volatilité du titre et ses flux de trésorerie réguliers en font également un excellent candidat pour des stratégies plus tactiques, en particulier pour les hedge funds. Ils pourraient l’utiliser pour capturer des primes d’achat couvertes ou de put couvertes en espèces lorsque de petites opportunités de mauvaise évaluation se présentent, générant ainsi des revenus parallèles en attendant que l’histoire de l’oncologie mûrisse pleinement. C'est un moyen à faible risque d'obtenir des retours de jus.

Les prévisions financières de l'entreprise pour l'ensemble de l'exercice 2025 constituent un point de données clé à l'appui de ces stratégies. La direction a fixé un BPA dilué non-GAAP compris entre 8,05 $ et 8,25 $, fournissant des objectifs de rentabilité clairs que les investisseurs doivent suivre. Cette prévisibilité est ce que les gros capitaux aiment.

Finances : suivez la publication des résultats du quatrième trimestre 2025 pour la confirmation finale des prévisions de BPA de 8,05 $ à 8,25 $ et des perspectives pour 2026 d'ici la fin janvier.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Gilead Sciences, Inc. (GILD)

Si vous regardez Gilead Sciences, Inc. (GILD), la première chose que vous devez savoir est que le titre est majoritairement détenu par les plus grands acteurs de la finance. Les investisseurs institutionnels – pensez aux fonds communs de placement, aux fonds de pension et aux fonds de dotation – contrôlent une part énorme de l’entreprise. Fin 2025, la propriété institutionnelle se situe solidement à plus de 83% du total des actions en circulation, ce qui témoigne d'un profond niveau de confiance de la part des poids lourds du marché.

Il ne s'agit pas d'une action pilotée par des investisseurs particuliers ; c'est une fortune importante. Avec une valeur institutionnelle totale bien supérieure 130 milliards de dollars, ces sociétés constituent le principal actionnariat de l'entreprise.

Les plus grands de ces actionnaires sont les suspects habituels : les géants des fonds indiciels et les grands gestionnaires d’actifs. Voici un aperçu des principaux détenteurs institutionnels, sur la base de leurs dépôts les plus récents du troisième trimestre 2025 :

Remarque : La valeur de l'action est une approximation basée sur les données récentes du cours de l'action.

Lorsque vous voyez des noms comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. en haut, cela vous indique que Gilead Sciences, Inc. est un élément essentiel des fonds indiciels de marché et des stratégies passives. Cela crée une demande stable et à long terme pour le titre, ce qui est certainement une bonne chose pour la stabilité des prix.

Changements récents : qui achète et qui vend ?

La tendance à court terme en matière de propriété institutionnelle montre un niveau d’activité sain, mais le tableau général est celui d’une accumulation continue. Alors que le nombre total d'actions institutionnelles (longues) a légèrement diminué de 3.32% au cours du trimestre le plus récent, le nombre total de propriétaires institutionnels a en fait augmenté de 2.81%, ce qui suggère que même si certains grands fonds réduisent leurs positions, de plus en plus de nouveaux fonds prennent des participations.

Ce qu’il faut retenir, c’est que les gros capitaux font des paris ciblés et non un exode massif. Par exemple, Price T. Rowe Associates Inc /Md/ a considérablement augmenté sa participation, ajoutant plus de 2,9 millions actions au troisième trimestre 2025. BlackRock, Inc. a également ajouté plus de 1,4 million actions.

D'un autre côté, certains fonds majeurs ont procédé à des réductions significatives, comme Wellington Management Group Llp réduisant sa position de plus de 11,9 millions actions. Il s’agit d’un rééquilibrage de portefeuille normal, mais c’est un chiffre auquel vous devez prêter attention.

Qu’est-ce qui motive ces changements ? Ce sont les fondamentaux. Gilead Sciences, Inc. a annoncé un solide bénéfice par action (BPA) au troisième trimestre 2025. $2.47, dépassant les estimations des analystes de 2,16 $, et établissant des prévisions solides pour l'exercice 2025 de $8.05-$8.25 SPE. Ces chiffres sont des signaux concrets qui incitent les gestionnaires de portefeuille à ajuster leurs positions.

• Vanguard Group Inc. a augmenté sa participation de 1.6% juste avant la fin de 2025.
• Price T. Rowe Associates Inc /Md/ a renforcé sa position de plus de 314% à 14,7 millions d'actions.
• Wellington Management Group Llp a réduit sa position de près de 12 millions actions.

L’impact de la confiance institutionnelle sur la stratégie

Quand les institutions possèdent plus 83% d'une entreprise, ils n'influencent pas seulement le cours des actions ; ils deviennent un contrôle critique de la gestion et de la stratégie. Ce niveau élevé d’appropriation institutionnelle se traduit par la stabilité et un mandat d’exécution stratégique à long terme. Ces investisseurs ne recherchent pas un retournement de situation rapide ; ils veulent une croissance soutenue, en particulier de la part de la solide division VIH de l'entreprise, qui devrait doubler son chiffre d'affaires par rapport à 2018 pour atteindre le chiffre attendu. 19,6 milliards de dollars d’ici 2024.

Leur confiance collective est directement liée à la santé financière et à la solidité du pipeline de l'entreprise. Le fait que Gilead Sciences, Inc. ait un fort Altman Z-Score de 4.04 et aucune perte d’exclusivité majeure (LOE) attendue avant 2036 donne à ces grands fonds averses au risque une piste claire et longue. Cette vision à long terme permet à la direction de se concentrer sur les fusions et acquisitions stratégiques et sur le développement de leur pipeline clinique. Pour approfondir les objectifs à long terme de l'entreprise, vous devriez consulter leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Gilead Sciences, Inc. (GILD).

Voici le calcul rapide : avec une capitalisation boursière de l'ordre de 154 milliards de dollars et une propriété institutionnelle aussi élevée, toute vente soudaine et à grande échelle par une entreprise de premier plan peut créer de la volatilité. Mais parce que les fondamentaux sous-jacents, comme le solide chiffre d'affaires du troisième trimestre 7,8 milliards de dollars-sont solides, le risque global profile reste favorable, ce qui conduit à une note consensuelle des analystes d'« achat modéré ».

Investisseurs clés et leur impact sur Gilead Sciences, Inc. (GILD)

L'investisseur profile Gilead Sciences, Inc. est dominée par d’énormes acteurs institutionnels, ce qui est typique d’un géant biopharmaceutique stable et versant des dividendes. Il ne s'agit pas d'un titre piloté par des commerçants de détail ; il s'agit d'un placement de base pour les fonds recherchant une position défensive et une croissance à long terme à partir d'un portefeuille de produits durables comme la franchise VIH.

La propriété institutionnelle se situe dans une fourchette substantielle de 83,67 % à 86,81 % des actions, ce qui signifie que ces grands fonds détiennent collectivement le volant de la gouvernance d'entreprise et de l'orientation stratégique. Lorsque les institutions détiennent autant de titres, leur sentiment collectif – leurs achats et leurs ventes – est le principal moteur du cours des actions, dépassant de loin le mouvement de tout investisseur individuel. C'est une énorme concentration de pouvoir.

Les géants qui achètent et pourquoi

En regardant les récents dépôts 13F des premier et deuxième trimestres 2025, vous constatez une conviction claire de la part de certains des plus grands gestionnaires d’actifs au monde. Ils misent sur les principaux atouts de l'entreprise et sur la diversification de son portefeuille de produits en oncologie.

Le plus grand détenteur, Vanguard Group Inc., est un excellent exemple d'investisseur passif à long terme, possédant un énorme 117 470 825 actions au premier trimestre 2025, évaluées à plus de 13,16 milliards de dollars. Leur augmentation de 1,7 % au premier trimestre 2025, bien que faible en pourcentage, représente un vote de confiance massif dans la stabilité et le dividende de l'entreprise, qui a récemment été déclaré à 0,79 $ par action pour le quatrième trimestre 2025.

Mais les mouvements les plus intéressants viennent des gestionnaires actifs. Price T Rowe Associates Inc. MD a été un acheteur majeur, augmentant sa participation de 314,6 % au premier trimestre 2025, ajoutant plus de 11,1 millions d'actions pour atteindre un total de 14 703 103 actions. De même, Ameriprise Financial Inc. a augmenté sa participation de 397,6 % au deuxième trimestre. Ce ne sont pas des ajustements mineurs ; ils signalent une forte conviction que le titre est sous-évalué par rapport à ses perspectives de croissance.

Voici un aperçu rapide de quelques activités institutionnelles notables du premier semestre 2025 :

• Groupe Vanguard Inc. : Augmentation de la mise de 1.7% tenir 117,47 millions d'actions.
• Prix T Rowe Associates Inc. MD : Augmentation de la mise de 314.6% tenir 14,70 millions d'actions.
• Invesco Ltée : Des avoirs renforcés par 33.5% tenir 13,52 millions d'actions.
• Nuveen SARL : Acquisition d'une nouvelle participation évaluée à environ 620,4 millions de dollars au premier trimestre 2025.

Influence des investisseurs : le pipeline et le paiement

On ne voit pas beaucoup de campagnes militantes publiques bruyantes chez Gilead Sciences, Inc. parce que l'influence institutionnelle est plus subtile, axée sur l'allocation du capital. Ils disent essentiellement à la direction : maintenir la franchise VIH forte avec des médicaments de nouvelle génération comme le lénacapavir, et réaliser des acquisitions intelligentes et relutives pour développer le portefeuille d'oncologie, comme l'intégration réussie de Trodelvy (sacituzumab govitecan-hziy).

Les solides résultats du troisième trimestre 2025, avec un BPA dilué non-GAAP de 2,47 $ et un chiffre d'affaires total de 7,8 milliards de dollars, valident définitivement la frénésie d'achat des institutions plus tôt dans l'année. Ils récompensent l'entreprise pour avoir réalisé son activité principale, en particulier le segment du VIH, qui a vu ses ventes augmenter de 4 % au troisième trimestre 2025 pour atteindre 5,3 milliards de dollars. C’est le fondement de la thèse de l’investissement. Si vous souhaitez approfondir les chiffres, vous devriez lire Analyser la santé financière de Gilead Sciences, Inc. (GILD) : informations clés pour les investisseurs.

La nuance de la vente d’initié

Alors que l’argent institutionnel afflue, vous devez également être réaliste et examiner les activités des initiés. Au cours des 90 derniers jours précédant novembre 2025, les initiés ont vendu un total de 94 646 actions d'une valeur d'environ 11,31 millions de dollars. Cela inclut le PDG Daniel Patrick O'Day, qui a vendu 10 000 actions en octobre 2025 pour environ 1,19 million de dollars.

Voici le calcul rapide : les ventes d'initiés, en particulier par le PDG et le directeur financier, peuvent certainement ressembler à un signal d'alarme. Mais dans une grande entreprise bien établie comme Gilead Sciences, Inc., cela représente souvent une diversification de portefeuille ou une planification fiscale, et non une perte de confiance. Le total des ventes d'initiés ne représente qu'une petite fraction de la capitalisation boursière de la société, qui s'élève à plus de 157 milliards de dollars. Il faut peser quelques millions de dollars de ventes d'initiés par rapport à une frénésie d'achats de plusieurs milliards de dollars de la part des plus grands fonds mondiaux et aux solides prévisions de BPA de la société pour l'ensemble de l'année 2025, comprises entre 8,05 et 8,25 dollars. Le marché adopte clairement ce dernier point de vue.

La confiance institutionnelle est ce qui compte ici. Ils adhèrent à l'histoire à long terme : un dividende important, une activité dominante dans le domaine du VIH et un pipeline prometteur en oncologie qui réduit la dépendance de l'entreprise à l'égard des produits existants. C'est une base solide.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous voulez savoir qui achète Gilead Sciences, Inc. (GILD) et pourquoi, et la réponse courte est que le plus gros capital institutionnel est en grande partie détenu ou ajouté, signalant une confiance défensive à long terme dans son activité principale. La propriété institutionnelle - les grands fonds comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. - est remarquablement élevée, se situant à environ 86.81% du titre, ce qui constitue un fort vote de confiance de la part des investisseurs professionnels.

Le sentiment général des investisseurs est actuellement haussier à partir de novembre 2025, stimulé par la stabilité financière de la société et la solidité de son pipeline. Il s'agit d'une action à faible volatilité, avec un bêta de 0,24, ce qui signifie qu'elle évolue de manière moins spectaculaire que l'ensemble du marché, ce qui attire les investisseurs averses au risque et à la recherche de rendements stables. Honnêtement, les gros investisseurs considèrent cela comme un investissement fondamental dans le secteur de la santé, et non comme un jeu spéculatif.

Principaux actionnaires : qui achète et vend maintenant

Les principaux actionnaires sont les géants de l’indexation et les grands gestionnaires d’actifs. Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. occupent les deux premières places et leurs actions reflètent souvent un investissement passif dans de larges indices de marché, mais leur taille les rend critiques. En regardant les dépôts 13F du troisième trimestre 2025, le tableau est mitigé mais actif, montrant une réévaluation stratégique par certains grands acteurs.

Voici un calcul rapide des récents mouvements institutionnels majeurs à la date de dépôt du troisième trimestre 2025 :

• Acheteurs : Price T Rowe Associates Inc. /Md/ a considérablement augmenté sa position, ajoutant 2 916 699 actions. BlackRock, Inc. a également ajouté 1 401 469 actions.
• Vendeurs : Wellington Management Group Llp a procédé à une réduction substantielle en vendant 11 911 976 actions, tandis que Capital World Investors a réduit sa participation de 1 123 368 actions.

Le taux de désabonnement montre que certains gestionnaires actifs prennent des bénéfices ou les réaffectent, mais l'effet net est qu'un pourcentage élevé de propriété institutionnelle demeure. Vous pouvez approfondir l'histoire et la mission de l'entreprise sur Gilead Sciences, Inc. (GILD) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent.

Performance boursière et réaction du marché

Le marché a réagi positivement aux performances récentes de Gilead Sciences, Inc., en particulier aux résultats supérieurs aux bénéfices du troisième trimestre 2025. Le titre a atteint un nouveau sommet sur 52 semaines à 127,96 $ en novembre 2025, reflétant cet élan. Le cours de l'action de 125,02 $ à la mi-novembre 2025 représente une augmentation de 41,33 % par rapport à l'année écoulée, un solide rendement pour une entreprise de cette envergure.

Les résultats du troisième trimestre 2025 ont été le catalyseur de cette récente tendance à la hausse. Gilead Sciences, Inc. a déclaré un bénéfice par action (BPA) dilué non-GAAP de 2,47 $, dépassant largement les attentes des analystes. Le chiffre d'affaires total du troisième trimestre 2025 a augmenté de 3 % à 7,8 milliards de dollars par rapport à la même période en 2024. Cela démontre que le cœur de métier fonctionne, même avec la baisse attendue des ventes de Veklury, qui ont chuté de 60 % à 277 millions de dollars.

Voici un aperçu des principaux moteurs de revenus pour le troisième trimestre 2025 :

Le marché récompense sans aucun doute la solidité du portefeuille VIH, en particulier le Biktarvy, le médicament phare de la société.

Consensus des analystes et perspectives d’avenir

Les analystes de Wall Street sont généralement positifs, avec une note consensuelle d'« achat modéré » et un objectif de cours moyen de 129,13 $ au 20 novembre 2025. Ces perspectives positives sont largement liées à deux facteurs clairs : la domination de la franchise VIH et la longue piste de brevets.

Un analyste a récemment fait passer Gilead Sciences, Inc. de Hold à Buy en novembre 2025, citant spécifiquement la force de la division VIH. La protection par brevet anti-VIH de l'entreprise est garantie jusqu'en 2036, ce qui garantit une longue période de revenus prévisibles et à marge élevée. C’est le point d’ancrage de toute la thèse d’investissement.

Les prévisions de la société pour l'année 2025 renforcent cette confiance. La direction a relevé ses prévisions de BPA dilué non-GAAP dans une fourchette de 8,05 à 8,25 dollars, en hausse par rapport aux prévisions précédentes, et prévoit des ventes de produits pour l'ensemble de l'année entre 28,4 et 28,7 milliards de dollars. Ce que cache cette estimation, c’est l’impact potentiel des médicaments en cours de développement comme Trodelvy et des multiples lancements de produits potentiels prévus pour 2026, qui pourraient encore stimuler la croissance future au-delà du noyau du VIH. Les grands investisseurs adhèrent à cette stabilité à long terme et au potentiel de gain du pipeline.