Explorando o investidor da Gilead Sciences, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está observando as ações da Gilead Sciences, Inc. (GILD) e se perguntando por que a ação do preço parece tão desconectada das notícias, certo? Você vê as manchetes sobre seus fortes resultados do terceiro trimestre de 2025 - receita total de US$ 7,8 bilhões e lucro diluído por ação (EPS) não-GAAP saltando 22% para $2.47-mas você também vê a ação atingindo um novo máximo em 52 semanas, em torno de US$ 127,96. A verdadeira história está em quem está segurando o saco: os investidores institucionais (os grandes investidores, como os fundos mútuos e os fundos de pensão) possuem um enorme 83.7% da empresa, com gigantes como The Vanguard Group, Inc. e BlackRock, Inc. É um enorme voto de confiança, mas eis o problema: membros da empresa venderam recentemente 125.146 ações vale cerca de US$ 15,15 milhões nos últimos 90 dias, mesmo com as grandes instituições aumentando significativamente as posições. Então, como você concilia uma orientação de vendas de produtos para o ano inteiro de 2025 de até US$ 28,7 bilhões com executivos vendendo sua participação? Definitivamente faz você fazer uma pausa. Vamos mergulhar no investidor profile para ver se as grandes instituições estão a acreditar na história do crescimento ou apenas no rendimento de dividendos.

Quem investe na Gilead Sciences, Inc. (GILD) e por quê?

Você está olhando para a Gilead Sciences, Inc. (GILD) e se perguntando quem está realmente comprando essas ações e qual é o objetivo final. A conclusão directa é esta: a Gilead Sciences é esmagadoramente uma acção institucional, com grandes fundos a comprar pelas suas qualidades defensivas e geradoras de rendimento, mas o impulso recente é uma história de crescimento impulsionada pela oncologia e por um canal revitalizado do VIH.

No final de 2025, os investidores institucionais - os fundos mútuos, os fundos de pensões e os principais gestores de ativos - detinham uma maioria impressionante da empresa, detendo entre 83.67% e 86.81% das ações em circulação. Esta não é uma ação impulsionada pelos caprichos de comerciantes individuais; é uma participação central para gigantes financeiros como Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. e State Street Corp. A propriedade privilegiada, em comparação, é insignificante, representando apenas 0,27% das ações. Essa elevada propriedade institucional sinaliza uma crença na estabilidade a longo prazo e na geração de fluxo de caixa do negócio.

A âncora institucional: estabilidade e renda

A principal atração para estes grandes intervenientes institucionais, especialmente aqueles que gerem carteiras centradas no rendimento, é o fluxo de caixa constante da Gilead Sciences e os seus dividendos fiáveis. A enorme franquia de VIH da empresa, ancorada pela Biktarvy, detém uma quota de mercado dominante, estimada em 50% nos EUA. Este domínio do mercado traduz-se em receitas previsíveis, que são a base de um dividendo estável.

Para o ano fiscal de 2025, o dividendo anual é de US$ 3,16 por ação, o que se traduz em um rendimento de aproximadamente 2,50% a 2,55%. Aqui estão as contas rápidas: o dividendo é muito seguro, coberto por um baixo índice de distribuição de caixa de apenas 42,8%, o que significa que menos da metade do fluxo de caixa sai como dividendo. Isso deixa muito capital para P&D e aquisições. É uma ação clássica defensiva e com crescimento de dividendos no setor de saúde.

• A elevada propriedade institucional sinaliza confiança a longo prazo.
• O fluxo de caixa constante da franquia HIV financia os dividendos.
• Rendimento de dividendos acima 2.50% é atraente em um ambiente de baixo rendimento.

Catalisadores de crescimento e o jogo do investidor em valor

Embora o dividendo seja a âncora, a história de crescimento é o que está a impulsionar as ações em alta em 2025. Os investidores estão concentrados em duas áreas principais: o pipeline de oncologia e a próxima geração de tratamentos para o VIH. A oncologia é a principal aposta na diversificação, com vendas projetadas para atingir os 8 mil milhões de dólares até 2026, provenientes de terapias como o Trodelvy e os seus tratamentos CAR-T. Além disso, a aprovação do Yeztugo (lenacapavir) pela FDA em 2025 como a primeira opção de prevenção do VIH semestral no mundo é uma mudança de jogo, garantindo o futuro do negócio principal.

Para um investidor em valor, a avaliação das ações também é atraente. O rácio preço/lucro (P/L) de 19,56 está próximo do seu mínimo de 1 ano, sugerindo que o mercado ainda não precificou totalmente o potencial do novo oleoduto. Este é definitivamente um caso em que você está comprando um negócio estável a um preço razoável, com um impulso de crescimento sólido.

Você pode ler mais sobre a base do modelo de negócios e da história desta empresa aqui: (GILD): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Estratégias de Investidores: Negociação de Longo Prazo vs. Negociação Oportunista

A combinação de estabilidade e crescimento leva a duas estratégias principais entre a base de investidores:

Participação de longo prazo: Esta é a estratégia institucional dominante. Sem grandes perdas de exclusividade (quebra de patentes) esperadas até 2036, a empresa oferece um caminho claro para o crescimento e o pagamento de dividendos durante mais de uma década. Eles estão comprando e mantendo para obter retornos compostos.

Negociação Oportunista: A baixa volatilidade e os fluxos de caixa estáveis das ações também a tornam uma ótima candidata para estratégias mais táticas, especialmente para fundos de hedge. Eles podem usá-lo para capturar prêmios de opções de compra cobertas ou de opções de venda cobertas em dinheiro quando surgirem pequenas oportunidades de precificação incorreta, gerando renda paralela enquanto aguardam o amadurecimento completo da história oncológica. É uma forma de baixo risco de retorno do suco.

A orientação financeira da empresa para todo o ano fiscal de 2025 é um dado importante que apoia estas estratégias. A administração orientou um EPS diluído não-GAAP entre US$ 8,05 e US$ 8,25, fornecendo metas claras de lucratividade para os investidores acompanharem. Essa previsibilidade é o que o grande dinheiro adora.

Finanças: Acompanhe a divulgação de lucros do quarto trimestre de 2025 para obter a confirmação final da orientação de lucro por ação de US$ 8,05 a US$ 8,25 e a perspectiva para 2026 até o final de janeiro.

Propriedade institucional e principais acionistas da Gilead Sciences, Inc.

Se você está olhando para a Gilead Sciences, Inc. (GILD), a primeira coisa que você precisa saber é que as ações pertencem majoritariamente aos maiores players do setor financeiro. Os investidores institucionais – pensem em enormes fundos mútuos, fundos de pensões e doações – controlam uma quantidade impressionante da empresa. No final de 2025, a propriedade institucional situava-se robustamente em mais de 83% do total de ações em circulação, o que sinaliza um profundo nível de confiança por parte dos grandes pesos do mercado.

Esta não é uma ação dirigida por investidores de varejo; é uma grande quantia em dinheiro. Com um valor institucional total bem superior US$ 130 bilhões, essas empresas atuam como a principal base de acionistas da empresa.

Os maiores destes accionistas são os suspeitos do costume – os gigantes dos fundos de índice e os principais gestores de activos. Aqui está uma olhada nos principais detentores institucionais, com base em seus registros mais recentes do terceiro trimestre de 2025:

Nota: O valor das ações é uma aproximação baseada em dados recentes sobre o preço das ações.

Quando você vê nomes como Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. no topo, isso indica que a Gilead Sciences, Inc. é um componente central de fundos de índices de mercado amplos e estratégias passivas. Isto cria uma procura estável e a longo prazo pelas ações, o que é definitivamente bom para a estabilidade de preços.

Mudanças recentes: quem está comprando e quem está vendendo?

A tendência de curto prazo na propriedade institucional mostra um nível saudável de actividade, mas o quadro geral é de acumulação contínua. Embora o número total de ações institucionais (longas) tenha diminuído ligeiramente em 3.32% no trimestre mais recente, o número total de proprietários institucionais cresceu efectivamente 2.81%, sugerindo que, embora alguns grandes fundos tenham reduzido posições, mais novos fundos estão a estabelecer participações.

A principal conclusão é que o grande dinheiro está a fazer apostas direcionadas, e não a um êxodo em massa. Por exemplo, Price T. Rowe Associates Inc /Md/ aumentou significativamente a sua participação, acrescentando mais de 2,9 milhões ações no terceiro trimestre de 2025. BlackRock, Inc. também adicionou mais de 1,4 milhão ações.

Por outro lado, alguns fundos importantes fizeram reduções significativas, como o Wellington Management Group Llp, que reduziu a sua posição em mais de 11,9 milhões ações. Este é um rebalanceamento normal do portfólio, mas é um número ao qual você precisa prestar atenção.

O que impulsiona essas mudanças? São os fundamentos. Gilead Sciences, Inc. relatou forte lucro por ação (EPS) no terceiro trimestre de 2025 de $2.47, superando as estimativas dos analistas de US$ 2,16, e estabeleceu uma orientação robusta para o ano fiscal de 2025 de $8.05-$8.25 EPS. Estes números são os sinais concretos que levam os gestores de carteiras a ajustarem as suas posições.

• Vanguard Group Inc. aumentou sua participação em 1.6% pouco antes do final de 2025.
• Price T. Rowe Associates Inc /Md/ aumentou sua posição em mais de 314% para 14,7 milhões de ações.
• O Wellington Management Group Llp reduziu a sua posição em quase 12 milhões ações.

O impacto da confiança institucional na estratégia

Quando as instituições possuem 83% de uma empresa, eles não influenciam apenas o preço das ações; eles se tornam uma verificação crítica da gestão e da estratégia. Este elevado nível de apropriação institucional traduz-se em estabilidade e num mandato para a execução estratégica a longo prazo. Estes investidores não procuram uma mudança rápida; eles querem um crescimento sustentado, especialmente da forte divisão de HIV da empresa, que deverá duplicar a sua receita a partir de 2018 para um valor esperado US$ 19,6 bilhões até 2024.

A sua confiança colectiva está directamente ligada à saúde financeira e à força do pipeline da empresa. O fato de a Gilead Sciences, Inc. ter um Altman Z-Score forte de 4.04 e nenhuma grande perda de exclusividade (LOE) esperada até 2036 dá a estes grandes fundos avessos ao risco um caminho claro e longo. Esta visão de longo prazo permite que a gestão se concentre em fusões e aquisições estratégicas e no desenvolvimento do seu pipeline clínico. Para um mergulho mais profundo nos objetivos de longo prazo da empresa, você deve verificar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Gilead Sciences, Inc.

Aqui está a matemática rápida: com uma capitalização de mercado na faixa de US$ 154 bilhões e uma propriedade institucional tão elevada, qualquer venda súbita e em grande escala por uma empresa de primeira linha pode criar volatilidade. Mas porque os fundamentos subjacentes - como a forte receita do terceiro trimestre de US$ 7,8 bilhões-são sólidos, o risco geral profile permanece favorável, levando a uma classificação consensual dos analistas de 'Compra Moderada'.

Principais investidores e seu impacto na Gilead Sciences, Inc.

O investidor profile para a Gilead Sciences, Inc. é dominada por grandes atores institucionais, o que é típico de uma gigante biofarmacêutica estável e pagadora de dividendos. Esta não é uma ação dirigida por comerciantes de varejo; é uma participação essencial para fundos que procuram defesa e crescimento a longo prazo a partir de uma carteira de produtos duráveis ​​como a franquia HIV.

A propriedade institucional situa-se numa faixa substancial de 83,67% a 86,81% das ações, o que significa que estes grandes fundos detêm coletivamente o volante da governança corporativa e da direção estratégica. Quando as instituições possuem tanto, o seu sentimento colectivo – a sua compra e venda – é o principal impulsionador do preço das acções, superando largamente qualquer movimento de qualquer investidor individual. Isso é uma enorme concentração de poder.

Os gigantes que estão comprando e por quê

Olhando para os recentes registros 13F do primeiro e segundo trimestres de 2025, vemos uma convicção clara de alguns dos maiores gestores de ativos do mundo. Eles estão apostando nos principais pontos fortes da empresa e na diversificação do pipeline de oncologia.

O maior detentor, Vanguard Group Inc., é um excelente exemplo de investidor passivo de longo prazo, possuindo enormes 117.470.825 ações no primeiro trimestre de 2025, avaliadas em mais de US$ 13,16 bilhões. O seu aumento de 1,7% no primeiro trimestre de 2025, embora pequeno em percentagem, representa um enorme voto de confiança na estabilidade e nos dividendos da empresa, que foi recentemente declarado em 0,79 dólares por ação para o quarto trimestre de 2025.

Mas os movimentos mais interessantes vêm dos gestores activos. Price T Rowe Associates Inc. MD foi um grande comprador, aumentando sua participação em impressionantes 314,6% no primeiro trimestre de 2025, adicionando mais de 11,1 milhões de ações para atingir um total de 14.703.103 ações. Da mesma forma, a Ameriprise Financial Inc. aumentou a sua participação em massivos 397,6% no segundo trimestre. Estes não são pequenos ajustes; sinalizam uma forte crença de que a ação está subvalorizada em relação às suas perspectivas de crescimento.

Aqui está uma rápida olhada em algumas atividades institucionais notáveis ​​do primeiro semestre de 2025:

• Grupo Vanguarda Inc.: Aumento da participação em 1.7% segurar 117,47 milhões de ações.
• Preço T Rowe Associates Inc. Aumento da participação em 314.6% segurar 14,70 milhões de ações.
• Invesco Ltda.: Participações reforçadas por 33.5% segurar 13,52 milhões de ações.
• Nuveen LLC: Adquiriu uma nova participação avaliada em aproximadamente US$ 620,4 milhões no primeiro trimestre de 2025.

Influência do investidor: o pipeline e o pagamento

Não se vêem muitas campanhas públicas de ativismo na Gilead Sciences, Inc. porque a influência institucional é mais sutil, focada na alocação de capital. Basicamente, estão a dizer à gestão: mantenham a franquia do VIH forte com medicamentos da próxima geração, como o lenacapavir, e façam aquisições inteligentes e cumulativas para construir o portefólio de oncologia, como a integração bem-sucedida do Trodelvy (sacituzumab govitecan-hziy).

Os fortes resultados do terceiro trimestre de 2025, com EPS diluído não-GAAP de US$ 2,47 e receitas totais de US$ 7,8 bilhões, validam definitivamente a onda de compras das instituições no início do ano. Eles estão recompensando a empresa por cumprir seu negócio principal, especialmente o segmento de HIV, que viu as vendas aumentarem 4% no terceiro trimestre de 2025, para US$ 5,3 bilhões. Essa é a base da tese de investimento. Se você quiser se aprofundar nos números, leia Dividindo a saúde financeira da Gilead Sciences, Inc. (GILD): principais insights para investidores.

A nuance da venda privilegiada

Embora o dinheiro institucional esteja entrando, você também precisa ser realista e observar as atividades internas. Nos últimos 90 dias que antecederam novembro de 2025, os insiders venderam um total de 94.646 ações no valor de aproximadamente US$ 11,31 milhões. Isso inclui o CEO Daniel Patrick O'Day, que vendeu 10.000 ações em outubro de 2025 por cerca de US$ 1,19 milhão.

Aqui está uma matemática rápida: a venda de informações privilegiadas, especialmente por parte do CEO e do CFO, pode definitivamente parecer um sinal de alerta. Mas numa empresa grande e estabelecida como a Gilead Sciences, Inc., isso muitas vezes representa diversificação de carteira ou planeamento fiscal, e não uma perda de fé. O total de vendas privilegiadas representa uma pequena fração da capitalização de mercado da empresa, de mais de US$ 157 bilhões. Você tem que pesar alguns milhões de dólares em vendas privilegiadas contra uma onda de compras multibilionárias dos maiores fundos do mundo e a forte orientação de lucro por ação da própria empresa para o ano de 2025 de US$ 8,05 a US$ 8,25. O mercado está claramente a adoptar esta última opinião.

A confiança institucional é o que importa aqui. Estão a acreditar na história a longo prazo: um forte dividendo, um negócio dominante no domínio do VIH e um promissor pipeline de oncologia que está a reduzir a dependência da empresa em produtos legados. Essa é uma base sólida.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você quer saber quem está comprando a Gilead Sciences, Inc. (GILD) e por quê, e a resposta curta é que o maior dinheiro institucional está em grande parte retido ou adicionado, sinalizando uma confiança defensiva de longo prazo em seu negócio principal. A propriedade institucional - os grandes fundos como Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. - é notavelmente alta, situando-se em aproximadamente 86.81% das ações, o que representa um forte voto de confiança da classe de investidores profissionais.

O sentimento geral dos investidores é atualmente otimista a partir de novembro de 2025, impulsionado pela estabilidade financeira da empresa e pela força do pipeline. Esta é uma ação de baixa volatilidade, com um beta de 0,24, o que significa que se move de forma menos dramática do que o mercado mais amplo, que atrai investidores avessos ao risco que procuram retornos estáveis. Honestamente, o grande dinheiro vê isto como uma participação fundamental na área da saúde, e não como uma jogada especulativa.

Principais acionistas: quem está comprando e vendendo agora

Os maiores acionistas são os gigantes da indexação e os principais gestores de ativos. ocupam os dois primeiros lugares e as suas ações refletem frequentemente investimentos passivos em índices de mercado amplos, mas a sua dimensão torna-os críticos. Olhando para os registos 13F do terceiro trimestre de 2025, o quadro é misto, mas ativo, mostrando uma reavaliação estratégica por parte de alguns grandes intervenientes.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais movimentos institucionais recentes a partir da data de apresentação do terceiro trimestre de 2025:

• Compradores: Price T Rowe Associates Inc. /Md/ aumentou significativamente sua posição, adicionando 2.916.699 ações. também adicionou 1.401.469 ações.
• Vendedores: Wellington Management Group Llp fez uma redução substancial, vendendo 11.911.976 ações, enquanto a Capital World Investors diminuiu sua participação em 1.123.368 ações.

A rotatividade mostra que alguns gestores activos estão a realizar lucros ou a reafectar, mas o efeito líquido é que permanece uma elevada percentagem de propriedade institucional. Você pode se aprofundar na história e missão da empresa em (GILD): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Desempenho das ações e reação do mercado

O mercado respondeu positivamente ao desempenho recente da Gilead Sciences, Inc., especialmente à superação dos lucros do terceiro trimestre de 2025. A ação atingiu um novo máximo em 52 semanas de US$ 127,96 em novembro de 2025, refletindo esse impulso. O preço das ações de US$ 125,02 em meados de novembro de 2025 representa um aumento de 41,33% em relação ao ano passado, um retorno sólido para uma empresa desta escala.

Os resultados do terceiro trimestre de 2025 foram o catalisador para esta recente tendência ascendente. Gilead Sciences, Inc. relatou lucro diluído por ação (EPS) não-GAAP de US$ 2,47, superando significativamente as expectativas dos analistas. As receitas totais do terceiro trimestre de 2025 aumentaram 3%, para US$ 7,8 bilhões, em comparação com o mesmo período de 2024. Isso demonstra que o negócio principal está funcionando, mesmo com o declínio esperado nas vendas de Veklury, que caíram 60%, para US$ 277 milhões.

Aqui está um resumo dos principais impulsionadores de receita para o terceiro trimestre de 2025:

O mercado está definitivamente recompensando a força do portfólio de HIV, especialmente o Biktarvy, que é o principal medicamento da empresa.

Consenso dos analistas e perspectivas futuras

Os analistas de Wall Street são geralmente positivos, com uma classificação de consenso de “Compra moderada” e um preço-alvo médio de 129,13 dólares em 20 de novembro de 2025. Esta perspetiva positiva está em grande parte ligada a dois fatores claros: o domínio da franquia VIH e o longo período de patentes.

Um analista atualizou recentemente a Gilead Sciences, Inc. de Hold para Buy em novembro de 2025, citando especificamente a força da divisão de HIV. A protecção da patente do VIH da empresa está garantida até 2036, o que proporciona um longo período de receitas previsíveis e com margens elevadas. Esta é a âncora para toda a tese de investimento.

A orientação da empresa para o ano de 2025 reforça essa confiança. A administração elevou sua previsão de lucro por ação diluído não-GAAP para uma faixa de US$ 8,05 a US$ 8,25, acima da orientação anterior, e projeta vendas de produtos para o ano inteiro entre US$ 28,4 bilhões e US$ 28,7 bilhões. O que esta estimativa esconde é o impacto potencial de medicamentos em fase de preparação, como o Trodelvy, e os múltiplos lançamentos potenciais de produtos previstos para 2026, o que poderá impulsionar ainda mais o crescimento futuro para além do núcleo do VIH. Os grandes investidores estão a acreditar nesta estabilidade a longo prazo e no potencial de retorno do pipeline.