Exploration de Hagerty, Inc. (HGTY) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Hagerty, Inc. (HGTY) et essayez de déterminer si les gros fonds sont d'accord avec votre thèse, n'est-ce pas ? Eh bien, la réponse courte est oui, c’est certainement le cas, et la conviction institutionnelle est intense : plus 84% Une grande partie du stock est actuellement détenue par des institutions, ce qui vous indique qu'il ne s'agit pas d'une histoire axée sur le commerce de détail. Nous ne parlons pas non plus de petits paris ; State Farm Mutual Automobile Insurance Co. est le point d'ancrage, détenant un nombre massif de 51,8 millions d'actions au troisième trimestre 2025, tandis que des sociétés comme Neuberger Berman Group LLC et Polar Capital Holdings Plc ont augmenté de manière agressive leurs participations de 44,8 % et 9,4 % respectivement, juste avant les dates limites de reporting de novembre 2025. Pourquoi ce cumul ? Parce que les performances de l'entreprise en 2025 sont à la hauteur : elle a déclaré un chiffre d'affaires total de 380,0 millions de dollars au troisième trimestre, soit un bond de 18 % d'une année sur l'autre, et elle a relevé ses perspectives de croissance du bénéfice net pour l'ensemble de l'année à un taux stupéfiant de 58 à 65 %. Il s'agit d'un assureur spécialisé doté d'un modèle rigoureux et de rétention élevée, et son adhésion au Hagerty Drivers Club compte désormais environ 921 000 membres payants. L'argent suit la croissance. Alors, qui achète ? Les plus grands noms de la finance le sont, et ils achètent parce que les chiffres fonctionnent.

Qui investit dans Hagerty, Inc. (HGTY) et pourquoi ?

L'investisseur profile for Hagerty, Inc. (HGTY) est définitivement un mélange de capital institutionnel stratégique à long terme et de fonds spéculatifs actifs axés sur la croissance, tous attirés par le modèle commercial unique à deux moteurs de l'entreprise. La conclusion directe est la suivante : vous observez un modèle classique d’accumulation de titres de croissance, mais avec un ancrage stratégique massif fourni par un partenaire d’assurance majeur.

Fin 2025, la structure de propriété est fortement axée sur les détenteurs institutionnels et stratégiques. Le plus grand actionnaire est State Farm Mutual Automobile Insurance Company, qui détient une part substantielle de 52,22 % des actions de la société, ce qui reflète un partenariat stratégique approfondi plutôt qu'un investissement de portefeuille typique. Cette participation verrouille un énorme canal de distribution et assure la stabilité. Au-delà de ce bloc stratégique, les investisseurs institutionnels et les hedge funds détiennent environ 20,51 % du flottant, les initiés de l'entreprise en détenant environ 16,70 %. Les actions restantes sont détenues par des investisseurs particuliers et d'autres entités publiques.

Voici un calcul rapide sur les principaux types d’investisseurs :

• Stratégique institutionnel : State Farm Mutual Automobile Insurance Company à 52,22 %.
• Fonds institutionnels/hedge funds actifs : Environ 20,51% du flottant public, négocié activement.
• Insiders/Management : Environ 16,70 %, alignant les intérêts de la direction avec ceux des actionnaires.

Motivations d’investissement : l’histoire de la croissance

Les investisseurs sont attirés par Hagerty, Inc. (HGTY) principalement en raison de sa trajectoire claire et de forte croissance et de sa position dominante sur un marché de niche de l'assurance automobile de collection et dans l'écosystème plus large des passionnés d'automobile. Ce n'est pas un jeu de valeur ; c'est une histoire de croissance avec une base d'assurance. La double concentration de l'entreprise sur l'assurance spécialisée et son écosystème d'adhésion/de marché au Hagerty Drivers Club (HDC) offre un avantage concurrentiel important que peu de gens peuvent reproduire.

Les orientations financières pour l’exercice 2025 confirment cette orientation de croissance. Hagerty, Inc. prévoit un chiffre d'affaires total compris entre 1,368 et 1,380 milliard de dollars, ce qui représente une croissance de 14 à 15 % d'une année sur l'autre. Plus important encore, la société traduit cette croissance du chiffre d'affaires en une croissance nettement plus élevée des bénéfices, avec un bénéfice net prévu entre 102 et 110 millions de dollars, soit une augmentation de 30 à 40 % par rapport à l'année précédente. Cette expansion de la marge est un énorme attrait.

Ce qui suscite vraiment l'enthousiasme, c'est le segment Marketplace - enchères, médias et événements - qui a connu une croissance stupéfiante de 135 % depuis le début de l'année jusqu'au troisième trimestre 2025. C'est là que résident les revenus à forte marge et basés sur la passion.

Stratégies d'investissement : cibler la valeur de l'écosystème à long terme

Les stratégies employées par les principaux investisseurs de Hagerty, Inc. (HGTY) sont un mélange de détention stratégique à long terme et d'accumulation active axée sur la croissance. Vous ne voyez pas ici de rendement en dividendes significatif – l’entreprise réinvestit à grande échelle – l’accent est donc strictement mis sur l’appréciation du capital.

Participation stratégique à long terme : La participation massive de State Farm et les participations importantes d’autres institutions à long terme comme Markel Group et Vanguard Group Inc. suggèrent une stratégie d’achat et de conservation. Ces investisseurs parient sur l'objectif à long terme de l'entreprise de plus que doubler son nombre de polices pour atteindre trois millions d'ici 2030, en tirant parti de ses investissements technologiques et de ses nouveaux partenariats, comme celui avec Liberty Mutual et Safeco. L'investissement porte sur « l'équité émotionnelle » de la marque, qui est un puissant outil de rétention.

Investissement de croissance actif : De nombreux hedge funds et gestionnaires d'actifs accumulent activement des actions, en particulier au second semestre 2025. Des sociétés comme Neuberger Berman Group LLC ont renforcé leur position de 44,8 % au troisième trimestre 2025, en achetant 2 490 359 actions supplémentaires, et Pembroke Management LTD a augmenté sa participation de 127,6 %. Il s'agit d'un signal clair de conviction dans l'accélération des bénéfices à court terme portée par de nouveaux partenariats et le déploiement de programmes tels que le programme State Farm Classic Plus dans plus de 25 États en 2025. Ils profitent de la dynamique de l'exécution opérationnelle de l'entreprise et de son ratio cours/bénéfice élevé de 48,52, ce qui est typique pour une action valorisée pour une croissance future significative.

Si vous souhaitez comprendre le fondement de cette thèse d'investissement, vous devez examiner l'histoire de l'entreprise et sa structure de propriété unique : Hagerty, Inc. (HGTY) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent. Ce contexte est crucial pour cartographier la valeur à long terme.

Votre prochaine étape devrait consister à suivre la publication des résultats du quatrième trimestre 2025 pour voir si la société atteint ses prévisions de bénéfice net de 102 à 110 millions de dollars ; ce nombre est la véritable mesure de leurs gains d’efficacité opérationnelle.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Hagerty, Inc. (HGTY)

Si vous regardez Hagerty, Inc. (HGTY), la première chose que vous devez comprendre est de savoir qui possède réellement l’entreprise. L'investisseur profile n'est pas typique ; il est dominé par un enjeu stratégique massif, qui est certainement un facteur clé dans votre thèse d'investissement. Les investisseurs institutionnels (fonds communs de placement, fonds de pension et grandes compagnies d'assurance) détiennent une part substantielle des actions, totalisant environ 88,5 millions d'actions, réparties entre 146 propriétaires différents.

Le plus grand acteur, de loin, est State Farm Mutual Automobile Insurance Co., qui détient une position fondamentale d'environ 51,8 millions d'actions, représentant environ 52,22 % de la propriété totale de la société à la mi-2025. Il s'agit d'un point d'ancrage stratégique, pas seulement d'un investissement passif. D’autres fonds majeurs sont également impliqués, même si leurs participations sont bien moindres en comparaison. Ce sont les détenteurs à long terme qui fournissent une base de stabilité.

Voici un aperçu rapide des principaux détenteurs institutionnels et de leurs positions sur la base des documents les plus récents pour l'exercice 2025 :

La tendance à court terme : une accumulation institutionnelle agressive

Ce qui est plus intéressant que la liste statique des propriétaires, c'est l'activité d'achat récente, qui vous indique où l'argent intelligent voit l'opportunité à court terme. Le troisième trimestre 2025 a été marqué par une poussée significative de l'accumulation institutionnelle (achat net d'actions), signe d'une conviction croissante dans la stratégie de Hagerty et dans sa capacité bénéficiaire future.

Au cours du seul troisième trimestre 2025, nous avons vu 60 investisseurs institutionnels renforcer leurs positions, contre 35 qui ont diminué leurs participations. C'est un signal fort. Les mouvements les plus agressifs sont venus des grands fonds qui ont ajouté des millions d’actions :

• T. Rowe Price Investment Management, Inc. a ajouté 5 161 415 actions, soit une augmentation astronomique de plus de +9 491 %.
• Neuberger Berman Group LLC a renforcé sa position de 2 490 359 actions, soit un bond de +44,8%.
• Pembroke Management, LTD a augmenté sa participation de 1 267 754 actions, soit une variation de +127,6 %.

Voici un calcul rapide : lorsque vous constatez un tel niveau d’achat auprès de fonds sophistiqués, ils parient sur plus qu’une simple hausse des prix. Ils adhèrent au scénario de croissance de l'entreprise, anticipant probablement que Hagerty atteindra ou dépassera son objectif pour l'exercice 2025 de 0,22 $ de bénéfice par action (BPA). Cette forte accumulation suggère qu’ils considèrent le titre comme sous-évalué aux prix récents.

Impact sur le cours des actions et la stratégie d'entreprise

Ces grands investisseurs institutionnels jouent un rôle crucial. Premièrement, le simple volume de leurs achats et ventes peut influencer directement le cours des actions. L’accumulation du troisième trimestre 2025, par exemple, fournit un fort vent arrière, absorbant la pression de vente et ajoutant de la stabilité. Deuxièmement, la présence d'un actionnaire massif et stratégique comme State Farm signifie que les décisions importantes des entreprises, notamment celles concernant le secteur de l'assurance et la stratégie à long terme, sont souvent alignées sur les intérêts d'un partenaire puissant.

Le soutien institutionnel donne également à la direction une plus grande marge de manœuvre pour exécuter sa stratégie, comme l'expansion de l'adhésion au Hagerty Drivers Club (HDC) et de ses services d'enchères, sans la pression constante des investisseurs activistes à court terme. La note consensuelle des analystes est actuellement à « Conserver », mais les achats agressifs de fonds comme T. Rowe Price suggèrent que certains investisseurs regardent au-delà de cette évaluation immédiate. Ils votent avec leur capital, ce qui témoigne de leur confiance dans le modèle économique qui combine l'assurance automobile spécialisée avec un écosystème médiatique et événementiel axé sur les passionnés.

Si vous souhaitez approfondir la solidité financière sous-jacente de l'entreprise à laquelle ces investisseurs réagissent, vous devriez consulter Décomposer la santé financière de Hagerty, Inc. (HGTY) : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape devrait consister à comparer les récents prix d’achat institutionnels à votre propre modèle de valorisation pour voir si vous êtes d’accord avec cette forte tendance à l’accumulation.

Investisseurs clés et leur impact sur Hagerty, Inc. (HGTY)

Vous voulez savoir qui achète Hagerty, Inc. (HGTY) et ce que cela signifie pour votre investissement. La réponse courte est que l'investisseur de l'entreprise profile Il s'agit d'une scission fascinante : un partenaire stratégique dominant avec une emprise de fer au sein du conseil d'administration, plus une cohorte croissante de fonds institutionnels pariant sur la forte trajectoire de croissance de l'entreprise en 2025. Cette double structure influence définitivement les mouvements de titres et la stratégie à long terme.

Le plus grand acteur, de loin, est Compagnie mutuelle d’assurance automobile State Farm. Ils détiennent un nombre impressionnant de 51 800 000 actions au troisième trimestre 2025, ce qui représente environ 51,5 % de la propriété de la société. Il ne s'agit pas simplement d'un investissement passif ; State Farm est un partenaire stratégique, ce qui signifie que sa participation est liée au cœur de métier de l’assurance. Ce niveau de contrôle signifie qu'ils ont un poids considérable dans les décisions majeures de l'entreprise, ancrant essentiellement la stabilité à long terme et l'orientation stratégique de l'entreprise.

L’ancrage stratégique : la domination de State Farm

Lorsqu’une seule entité détient plus de la moitié de l’entreprise, cela change toute la dynamique. La principale influence de State Farm consiste à garantir qu'Hagerty, Inc. reste concentrée sur son créneau spécialisé dans l'assurance automobile, qui constitue un élément clé de son propre écosystème d'assurance plus large. Ils ne recherchent pas un retournement de situation rapide ; ils veulent une croissance soutenue et rentable de la part d'un partenaire qui dessert le marché lucratif et à faibles pertes des voitures classiques.

Cet alignement stratégique a été souligné par leur participation à une augmentation de capital de 105 millions de dollars en 2023, aux côtés du groupe Markel et de la famille Hagerty elle-même, pour financer des initiatives de croissance rentables. C'est un engagement clair sur le long terme. Ce que cache cette estimation, c'est que la participation majoritaire de State Farm limite l'impact de tous les autres investisseurs institutionnels, rendant pratiquement impossible une prise de contrôle hostile ou une campagne militante. Cela permet à l’entreprise de rester concentrée sur sa mission principale.

Les fonds institutionnels s’accumulent : le pari de la croissance

Alors que State Farm assure la stabilité, une multitude d'investisseurs institutionnels majeurs augmentent activement leurs participations, attirés par les performances financières impressionnantes de Hagerty, Inc. en 2025. Ces fonds parient sur la capacité de l'entreprise à exécuter ses prévisions relevées, qui prévoient une croissance du chiffre d'affaires total pour l'ensemble de l'année 2025 de 14 à 15 % et une croissance du bénéfice net de 58 à 65 %.

Voici un calcul rapide sur qui a acheté, sur la base des données du troisième trimestre 2025. Ce sont ces fonds qui considèrent le taux de sinistralité unique de l'entreprise (qui s'est amélioré à 42,1 % depuis le début de l'année 2025, bien meilleur que celui de nombreux grands pairs de l'assurance dommages) comme un avantage concurrentiel.

Vous pouvez voir le fort intérêt d’achat. Pembroke Management, LTD, par exemple, a presque triplé sa position avec une hausse des actions de 127,6 %, signalant une forte conviction quant au potentiel à court terme du titre. Même les géants des indices comme Vanguard Group Inc. et Blackrock, Inc. augmentent leur participation, ce qui est typique puisque la capitalisation boursière de la société de 4,65 milliards de dollars (en novembre 2025) en fait une partie plus pertinente de leurs fonds indiciels.

Mouvements récents et vue d’initié

Les récentes initiatives de ces institutions montrent une nette tendance à l’accumulation, mais vous devez également surveiller les activités des initiés. Pendant que les institutions achetaient, un administrateur, Robert I. Kauffman, a vendu 15 270 actions en octobre 2025 pour une valeur totale de transaction de 169 802,40 $. Les ventes d'initiés ne sont pas toujours un signal d'alarme - cela peut concerner les liquidités personnelles - mais c'est un point de données à considérer dans le contexte des achats institutionnels.

La propriété institutionnelle globale, à l’exclusion de la participation massive de State Farm, reste un facteur important, les investisseurs institutionnels détenant environ 20,51 % des actions. Cet afflux de capitaux fournit de la liquidité et une validation du marché, contribuant ainsi à soutenir le cours de l'action alors que la société continue de générer de solides résultats, comme le bénéfice net du troisième trimestre 2025 de 120,7 millions de dollars depuis le début de l'année. Si vous souhaitez en savoir plus sur la situation financière de l'entreprise, consultez Décomposer la santé financière de Hagerty, Inc. (HGTY) : informations clés pour les investisseurs.

Informations exploitables : Surveillez la prochaine série de dépôts 13F (qui couvrira le quatrième trimestre 2025) pour une accumulation continue par Neuberger Berman Group LLC et Pembroke Management, LTD. Leurs augmentations en pourcentage élevé suggèrent une forte confiance dans la croissance de l'entreprise au-delà du simple suivi des indices.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous voulez savoir qui achète Hagerty, Inc. (HGTY) et pourquoi, et la réponse courte est que les investisseurs institutionnels font preuve d'une accumulation prudente, mais le sentiment général est actuellement de « conserver » pragmatique, malgré de solides résultats financiers. Le marché digère la prime de valorisation élevée de l'entreprise par rapport à sa croissance impressionnante.

Fin 2025, les investisseurs institutionnels détenaient une part importante des actions cotées en bourse, allant d'environ 20.51% à plus 26.22% des actions. Ce groupe comprend des acteurs majeurs tels que State Farm Mutual Automobile Insurance Company, Neuberger Berman Group LLC et Polar Capital Holdings Plc. Pour un assureur spécialisé de niche et une marque passionnée, ce niveau de soutien institutionnel - où le plus grand actionnaire est un partenaire stratégique comme State Farm - est sans aucun doute un signal fort de confiance des entreprises à long terme, même si le cours de l'action est actuellement en train de se consolider.

Voici un calcul rapide pour savoir à qui appartient l’entreprise :

• Investisseurs institutionnels : ~26.22%
• Insiders (y compris la famille Hagerty et les entités liées) : ~21.77%
• Vente au détail/grand public : ~52.01%

Le noyau de l'investisseur profile est un mélange de détenteurs stratégiques à long terme (comme State Farm) et de gestionnaires d'actifs axés sur la croissance (comme Neuberger Berman) qui voient la valeur de l'écosystème unique d'assurance, d'adhésion et d'offres de marché de Hagerty. Vous pouvez en savoir plus sur les fondements de ce modèle économique ici : Hagerty, Inc. (HGTY) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Réactions récentes du marché et mouvements de propriété

Le marché boursier a réagi positivement aux performances opérationnelles de Hagerty, Inc. en 2025, mais la réaction aux changements de propriété est plus nuancée. Le titre a atteint un nouveau sommet sur 52 semaines $13.86 en novembre 2025, qui a couronné un rallye de plus de 21.8% dans les 90 jours précédant l'annonce des solides résultats du troisième trimestre.

Cette dynamique haussière a été alimentée par les résultats de la société au troisième trimestre 2025, qui ont dépassé les attentes des analystes. Hagerty a déclaré un bénéfice par action (BPA) de $0.13, dépassant largement l'estimation consensuelle de $0.09. De plus, le chiffre d'affaires total de la société au troisième trimestre 2025 s'est élevé à 380,0 millions de dollars, une augmentation de 18 % d’une année sur l’autre. C'est une démonstration claire de l'exécution commerciale.

Ce que cache cette estimation, c’est la vente d’initiés. Au cours des trois derniers mois de 2025, les initiés ont été des vendeurs nets, se délestant d’environ 478 821 actions vaut environ 5,6 millions de dollars. Bien que cela puisse parfois effrayer le marché, dans ce cas, il semble s'agir d'un événement naturel de prise de bénéfices après la hausse du titre, d'autant plus que la participation globale des initiés reste élevée, au-delà de 16%.

Points de vue des analystes sur l'impact des principaux investisseurs

Les analystes de Wall Street se concentrent sur la façon dont les principaux partenaires de Hagerty, Inc. se traduisent en croissance future, et les perspectives sont généralement positives, même si la note consensuelle est prudente de « Maintenir ». L'objectif de prix moyen se situe autour $13.88 à $14.00, avec un objectif haut de gamme de $15.00 d'entreprises comme Keefe, Bruyette & Woods.

L’impact des investisseurs clés est directement lié aux partenariats stratégiques. Le partenariat croissant avec State Farm devrait accélérer la croissance de nouvelles activités en donnant accès à une vaste base de clients et à un réseau d'agents. Il s’agit du principal moteur des perspectives relevées pour l’ensemble de l’année 2025, où la direction s’attend désormais à une croissance du chiffre d’affaires total de 14-15% et une croissance du résultat net de 58-65%.

L'annonce récente d'un nouveau partenariat avec Liberty Mutual, le septième assureur automobile aux États-Unis, est également un gros problème. Les analystes voient ces partenariats comme une validation du modèle d'agent général directeur (MGA) de Hagerty et de son expertise spécialisée en souscription. Cela signifie que les grands acteurs choisissent de s'associer plutôt que de rivaliser, ce qui renforce le fossé de Hagerty (avantage concurrentiel). Le tableau ci-dessous résume le point de vue actuel des analystes :

L'action clé pour vous est de surveiller les taux de conversion des chaînes State Farm et Liberty Mutual. Si Hagerty parvient à maintenir son rythme de chiffre d’affaires total pour 2025 de 1 068,3 millions de dollars et continuer à développer ses revenus à forte marge Marketplace, en hausse 135% depuis le début de l’année, ces objectifs de prix seront à nouveau relevés. Le risque est que le ratio cours/bénéfice (P/E) du titre soit élevé par rapport à celui du secteur américain de l'assurance dans son ensemble, ce qui implique qu'une grande partie de cette croissance future est déjà intégrée dans les cours.