استكشاف مستثمر شركة Hagerty, Inc. (HGTY). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Hagerty, Inc. (HGTY) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة تتفق مع أطروحتك، أليس كذلك؟ حسنًا، الإجابة المختصرة هي نعم، إنهم يفعلون ذلك بكل تأكيد، والاقتناع المؤسسي قوي: انتهى 84% من الأسهم مملوكة حاليًا من قبل المؤسسات، مما يخبرك أن هذه ليست قصة تعتمد على البيع بالتجزئة. نحن لا نتحدث عن الرهانات الصغيرة أيضًا؛ تعد شركة State Farm Mutual Automobile Insurance Co. هي الركيزة، حيث تمتلك 51.8 مليون سهمًا ضخمًا اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، في حين أن شركات مثل Neuberger Berman Group LLC وPolar Capital Holdings Plc تعمل بقوة على تعزيز حصصها بنسبة 44.8٪ و9.4٪ على التوالي، قبل المواعيد النهائية لتقديم التقارير في نوفمبر 2025. لماذا التراكم؟ نظرًا لأن أداء الشركة لعام 2025 كان جيدًا: فقد أبلغوا عن إجمالي إيرادات للربع الثالث بقيمة 380.0 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 18٪ على أساس سنوي، ورفعوا توقعات نمو صافي الدخل للعام بأكمله إلى نسبة مذهلة تتراوح بين 58 و65٪. هذه شركة تأمين متخصصة ذات نموذج ثابت وعالي الاحتفاظ، بالإضافة إلى أن عضويتها في Hagerty Drivers Club تبلغ الآن حوالي 921000 عضو مدفوع الأجر. المال يتبع النمو. إذن، من يشتري؟ أكبر الأسماء في مجال التمويل هي، وهم يشترون لأن الأرقام ناجحة.

من يستثمر في شركة Hagerty, Inc. (HGTY) ولماذا؟

المستثمر profile (HGTY) هي بالتأكيد مزيج من رأس المال المؤسسي الاستراتيجي طويل الأجل وصناديق التحوط النشطة التي تركز على النمو، وكلها تنجذب إلى نموذج الأعمال الفريد ثنائي المحرك للشركة. والخلاصة المباشرة هي: أنك ترى نمطًا كلاسيكيًا لتراكم أسهم النمو، ولكن مع ركيزة استراتيجية ضخمة يقدمها شريك تأمين رئيسي.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح هيكل الملكية مرجحًا بشكل كبير تجاه المالكين المؤسسيين والاستراتيجيين. أكبر مساهم منفرد هو شركة State Farm Mutual Automobile Insurance Company، التي تمتلك 52.22% من أسهم الشركة، مما يعكس شراكة استراتيجية عميقة بدلاً من استثمار محفظة نموذجية. تؤمن هذه الحصة قناة توزيع ضخمة وتوفر الاستقرار. وبعيدًا عن هذه الكتلة الإستراتيجية، يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط ما يقرب من 20.51٪ من الأسهم العامة، بينما يمتلك المطلعون على الشركة حوالي 16.70٪. أما الأسهم المتبقية فيملكها مستثمرون أفراد وهيئات عامة أخرى.

إليك الرياضيات السريعة حول أنواع المستثمرين الرئيسيين:

• المؤسسية الاستراتيجية: شركة ستيت فارم للتأمين المتبادل على السيارات بنسبة 52.22%.
• الصناديق المؤسسية/صناديق التحوط النشطة: يتم تداول حوالي 20.51% من الأسهم العامة بشكل نشط.
• المطلعون / الإدارة: حوالي 16.70%، مواءمة مصالح الإدارة مع المساهمين.

دوافع الاستثمار: قصة النمو

(HGTY) ينجذب المستثمرون إلى شركة Hagerty, Inc. (HGTY) في المقام الأول بسبب مسارها الواضح وعالي النمو وموقعها المهيمن في التأمين على المركبات القابلة للتحصيل في السوق المتخصصة والنظام البيئي الأوسع لعشاق السيارات. هذه ليست مسرحية قيمة؛ إنها قصة نمو مع العمود الفقري للتأمين. يوفر التركيز المزدوج للشركة على التأمين المتخصص وعضوية Hagerty Drivers Club (HDC) / النظام البيئي للسوق، خندقًا قويًا، أو ميزة تنافسية، لا يستطيع سوى القليل من الناس تكرارها.

وتؤكد التوجيهات المالية للسنة المالية 2025 هذا التركيز على النمو. تتوقع شركة Hagerty, Inc. أن يتراوح إجمالي الإيرادات بين 1.368 مليار دولار و1.380 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 14-15% على أساس سنوي. والأهم من ذلك، أن الشركة تترجم هذا النمو الإجمالي إلى نمو أعلى بكثير في الأرباح، حيث من المتوقع أن يتراوح صافي الدخل بين 102 مليون دولار و110 مليون دولار، بزيادة قدرها 30٪ إلى 40٪ عن العام السابق. يعد توسيع الهامش هذا بمثابة جذب كبير.

إن ما يحفز الإثارة حقًا هو قطاع المزادات ووسائل الإعلام والأحداث في Marketplace، والذي شهد نموًا مذهلاً بنسبة 135% منذ بداية العام وحتى الربع الثالث من عام 2025. هذا هو المكان الذي تعيش فيه الإيرادات ذات الهامش المرتفع والقائمة على العاطفة.

استراتيجيات الاستثمار: استهداف قيمة النظام البيئي على المدى الطويل

إن الاستراتيجيات التي يستخدمها كبار المستثمرين في شركة Hagerty, Inc. (HGTY) هي مزيج من الاحتفاظ الاستراتيجي طويل الأجل والتراكم النشط الموجه نحو النمو. لا ترى عائدًا كبيرًا من الأرباح هنا - فالشركة تعيد الاستثمار على نطاق واسع - لذا ينصب التركيز بشكل صارم على زيادة رأس المال.

القابضة الاستراتيجية طويلة المدى: تشير حصة State Farm الضخمة والممتلكات الكبيرة التي تمتلكها مؤسسات أخرى طويلة الأجل مثل Markel Group وVangguard Group Inc. إلى استراتيجية الشراء والاحتفاظ. ويراهن هؤلاء المستثمرون على هدف الشركة طويل المدى المتمثل في مضاعفة عدد سياساتها إلى ثلاثة ملايين بحلول عام 2030، والاستفادة من استثماراتها التكنولوجية وشراكاتها الجديدة، مثل الشراكة مع Liberty Mutual وSafeco. يتم الاستثمار في "الملكية العاطفية" للعلامة التجارية، والتي تعد أداة قوية للاحتفاظ.

الاستثمار النشط في النمو: تعمل العديد من صناديق التحوط ومديري الأصول على تجميع الأسهم بشكل نشط، خاصة في النصف الثاني من عام 2025. وعززت شركات مثل Neuberger Berman Group LLC مركزها بنسبة 44.8% في الربع الثالث من عام 2025، حيث اشترت 2,490,359 سهمًا إضافيًا، وزادت شركة Pembroke Management LTD حصتها بنسبة 127.6%. تعد هذه إشارة واضحة على الاقتناع بتسارع الأرباح على المدى القريب مدفوعًا بالشراكات الجديدة وإطلاق برامج مثل برنامج State Farm Classic Plus إلى أكثر من 25 ولاية في عام 2025. إنهم يلعبون زخم التنفيذ التشغيلي للشركة ونسبة السعر إلى الربحية المرتفعة البالغة 48.52، وهو أمر نموذجي بالنسبة للأسهم التي يتم تسعيرها لتحقيق نمو مستقبلي كبير.

إذا كنت ترغب في فهم أساس هذه الأطروحة الاستثمارية، فيجب عليك إلقاء نظرة على تاريخ الشركة وهيكل ملكيتها الفريد: شركة Hagerty, Inc. (HGTY): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال. يعد هذا السياق أمرًا بالغ الأهمية لرسم خريطة للقيمة طويلة المدى.

يجب أن تكون خطوتك التالية هي تتبع إصدار أرباح الربع الرابع من عام 2025 لمعرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت توجيهات صافي الدخل البالغة 102 مليون دولار إلى 110 مليون دولار؛ وهذا الرقم هو المقياس الحقيقي لمكاسب الكفاءة التشغيلية.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Hagerty, Inc. (HGTY)

إذا كنت تنظر إلى شركة Hagerty, Inc. (HGTY)، فإن أول شيء تحتاج إلى فهمه هو من يملك الشركة بالفعل. المستثمر profile ليست نموذجية. فهي تهيمن عليها حصة استراتيجية ضخمة، وهي بالتأكيد عامل رئيسي في أطروحة الاستثمار الخاصة بك. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد وشركات التأمين الكبرى - جزءًا كبيرًا من الأسهم، يبلغ إجماليها حوالي 88.5 مليون سهم، موزعة على 146 مالكًا مختلفًا.

اللاعب الأكبر بفارق كبير هي شركة State Farm Mutual Automobile Insurance Co، التي تمتلك مركزًا تأسيسيًا بحوالي 51.8 مليون سهم، تمثل حوالي 52.22% من إجمالي ملكية الشركة اعتبارًا من منتصف عام 2025. وهذا بمثابة مرساة استراتيجية، وليس مجرد استثمار سلبي. وتشارك أيضًا صناديق رئيسية أخرى، على الرغم من أن حصصها أصغر بكثير بالمقارنة. هؤلاء هم أصحاب المدى الطويل الذين يوفرون قاعدة من الاستقرار.

فيما يلي نظرة سريعة على كبار أصحاب المؤسسات ومناصبهم بناءً على أحدث ملفات السنة المالية 2025:

الاتجاه على المدى القريب: تراكم مؤسسي قوي

الأمر الأكثر إثارة للاهتمام من قائمة الملكية الثابتة هو نشاط الشراء الأخير، الذي يخبرك بالمكان الذي ترى فيه الأموال الذكية الفرصة على المدى القريب. شهد الربع الثالث من عام 2025 طفرة كبيرة في التراكم المؤسسي (صافي شراء الأسهم)، مما يشير إلى تزايد الاقتناع باستراتيجية هاجرتي وقوة الأرباح المستقبلية.

وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، شهدنا إضافة 60 مستثمرًا مؤسسيًا إلى مراكزهم، مقارنة بـ 35 مستثمرًا قاموا بتخفيض حصصهم. هذه إشارة قوية. وجاءت التحركات الأكثر عدوانية من الصناديق الكبرى التي أضافت ملايين الأسهم:

• أضافت شركة T. Rowe Price Investment Management, Inc. 5,161,415 سهمًا، وهي زيادة فلكية تزيد عن +9,491%.
• عززت شركة Neuberger Berman Group LLC مركزها بمقدار 2,490,359 سهمًا، بقفزة +44.8%.
• قامت شركة Pembroke Management, LTD بزيادة حصتها بواقع 1,267,754 سهمًا، بزيادة +127.6%.

إليك الحسابات السريعة: عندما ترى هذا المستوى من الشراء من الصناديق المتطورة، فإنهم يراهنون على أكثر من مجرد ارتفاع بسيط في الأسعار. إنهم يشترون قصة نمو الشركة، ويتوقعون على الأرجح أن تفي Hagerty أو تتفوق على توجيهاتها للعام المالي 2025 البالغة 0.22 دولار للسهم الواحد (EPS). يشير هذا التراكم الثقيل إلى أنهم يرون أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية بالأسعار الأخيرة.

التأثير على أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة

ويلعب هؤلاء المستثمرون المؤسسيون الكبار دورا حاسما. أولاً، يمكن أن يؤثر الحجم الهائل لعمليات الشراء والبيع بشكل مباشر على سعر السهم. على سبيل المثال، يوفر تراكم الربع الثالث من عام 2025 رياحًا خلفية قوية، مما يمتص ضغط البيع ويضيف الاستقرار. ثانياً، إن وجود مساهم استراتيجي ضخم مثل شركة ستيت فارم يعني أن قرارات الشركات الكبرى، وخاصة تلك المتعلقة بأعمال التأمين والإستراتيجية الطويلة الأجل، غالباً ما تتماشى مع مصالح الشريك القوي.

كما يمنح الدعم المؤسسي الإدارة نطاقًا أطول لتنفيذ استراتيجيتها، مثل توسيع عضوية Hagerty Drivers Club (HDC) وخدمات المزادات الخاصة بها، دون الضغط المستمر من المستثمرين الناشطين على المدى القصير. تصنيف المحللين المتفق عليه حاليًا هو "تعليق"، لكن الشراء القوي من قبل صناديق مثل T. Rowe Price يشير إلى أن بعض المستثمرين يتطلعون إلى ما هو أبعد من هذا التقييم الفوري. إنهم يصوتون برؤوس أموالهم، مما يشير إلى الثقة في نموذج الأعمال الذي يجمع بين التأمين على المركبات المتخصصة والنظام البيئي الذي يركز على وسائل الإعلام والفعاليات.

إذا كنت ترغب في التعمق في القوة المالية الأساسية للشركة والتي يتفاعل معها هؤلاء المستثمرون، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركة Hagerty, Inc. (HGTY) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. يجب أن تكون خطوتك التالية هي مقارنة نقاط أسعار الشراء المؤسسية الأخيرة بنموذج التقييم الخاص بك لمعرفة ما إذا كنت توافق على اتجاه التراكم القوي هذا.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Hagerty, Inc. (HGTY)

تريد أن تعرف من يشتري شركة Hagerty, Inc. (HGTY) وماذا يعني ذلك لاستثمارك. الجواب القصير هو أن مستثمر الشركة profile هو انقسام رائع: شريك استراتيجي مهيمن يتمتع بقبضة حديدية على مجلس الإدارة، بالإضافة إلى مجموعة متزايدة من الصناديق المؤسسية التي تراهن على مسار النمو القوي للشركة في عام 2025. يؤثر هذا الهيكل المزدوج بشكل واضح على حركة الأسهم والاستراتيجية طويلة المدى.

اللاعب الأكبر، بفارق كبير، هو شركة ستيت فارم للتأمين المتبادل على السيارات. إنهم يمتلكون عددًا مذهلاً يبلغ 51.800.000 سهم اعتبارًا من إيداعات الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل حوالي 51.5٪ من ملكية الشركة. هذا ليس مجرد استثمار سلبي؛ تعد شركة State Farm شريكًا استراتيجيًا، مما يعني أن حصتها مرتبطة بأعمال التأمين الأساسية. ويعني هذا المستوى من السيطرة أن لديهم رأيًا كبيرًا في القرارات الكبرى للشركة، مما يؤدي بشكل أساسي إلى ترسيخ استقرار الشركة على المدى الطويل وتوجهها الاستراتيجي.

المرساة الاستراتيجية: هيمنة مزرعة الدولة

عندما يمتلك كيان واحد أكثر من نصف الشركة، فإنه يغير الديناميكية بأكملها. يتمثل التأثير الأساسي لشركة State Farm في ضمان استمرار شركة Hagerty, Inc. في التركيز على مكانتها المتخصصة في التأمين على المركبات، والتي تعد جزءًا أساسيًا من نظام التأمين البيئي الأوسع الخاص بها. إنهم لا يبحثون عن قلب سريع. إنهم يريدون نموًا مستدامًا ومربحًا من شريك يخدم سوق السيارات الكلاسيكية المربح ومنخفض الخسارة.

تم التأكيد على هذا التوافق الاستراتيجي من خلال مشاركتهم في زيادة رأس المال بقيمة 105 مليون دولار في عام 2023، جنبًا إلى جنب مع مجموعة Markel وعائلة Hagerty نفسها، لتمويل مبادرات النمو المربحة. وهذا التزام واضح على المدى الطويل. ما يخفيه هذا التقدير هو أن ملكية الأغلبية لشركة State Farm تحد من تأثير جميع المستثمرين المؤسسيين الآخرين، مما يجعل عملية الاستحواذ العدائية أو الحملة الناشطة مستحيلة عمليا. إنها تحافظ على تركيز الشركة على مهمتها الأساسية.

الصناديق المؤسسية تتراكم: رهان النمو

في حين توفر State Farm الاستقرار، تعمل مجموعة من كبار المستثمرين المؤسسيين على زيادة حصصهم بنشاط، والتي اجتذبها الأداء المالي المذهل لشركة Hagerty, Inc. في عام 2025. وتراهن هذه الصناديق على قدرة الشركة على تنفيذ توجيهاتها المرتفعة، والتي تتوقع نمو إجمالي الإيرادات لعام 2025 بأكمله بنسبة 14-15٪ ونمو صافي الدخل بنسبة 58-65٪.

إليك الحساب السريع حول من كان يشتري، بناءً على بيانات الربع الثالث من عام 2025. هذه هي الصناديق التي ترى أن نسبة الخسارة الفريدة للشركة (والتي تحسنت إلى 42.1٪ منذ عام 2025 حتى تاريخه، وهي أفضل بكثير من العديد من نظيراتها الكبيرة في مجال العقارات والإصابات) كميزة تنافسية.

يمكنك أن ترى اهتمام الشراء القوي. على سبيل المثال، ضاعفت شركة Pembroke Management, LTD مركزها ثلاث مرات تقريبًا مع زيادة بنسبة 127.6% في الأسهم، مما يشير إلى اقتناع كبير بإمكانيات السهم على المدى القريب. حتى عمالقة المؤشرات مثل Vanguard Group Inc. وBlackrock, Inc. تعمل على تعزيز ملكيتها، وهو أمر نموذجي حيث أن القيمة السوقية للشركة البالغة 4.65 مليار دولار (اعتبارًا من نوفمبر 2025) تجعلها جزءًا أكثر أهمية من صناديق تتبع المؤشرات الخاصة بها.

التحركات الأخيرة ووجهة النظر من الداخل

تُظهر التحركات الأخيرة لهذه المؤسسات اتجاهًا تراكميًا واضحًا، ولكن يجب عليك أيضًا مراقبة النشاط الداخلي. بينما كانت المؤسسات تشتري، باع أحد المديرين، روبرت آي كوفمان، 15,270 سهمًا في أكتوبر 2025 بقيمة إجمالية للمعاملة قدرها 169,802.40 دولارًا. لا يعد البيع من الداخل دائمًا علامة حمراء - يمكن أن يكون للسيولة الشخصية - ولكنه نقطة بيانات يجب مراعاتها على خلفية الشراء المؤسسي.

لا تزال الملكية المؤسسية الشاملة، باستثناء حصة State Farm الضخمة، عاملاً مهمًا، حيث يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 20.51٪ من الأسهم. يوفر تدفق رأس المال هذا السيولة والتحقق من السوق، مما يساعد على دعم سعر السهم مع استمرار الشركة في تحقيق نتائج قوية، مثل صافي الدخل للربع الثالث من عام 2025 حتى تاريخه والذي يبلغ 120.7 مليون دولار أمريكي. إذا كنت تريد التعمق أكثر في الأساس المالي للشركة، فراجع ذلك تحليل شركة Hagerty, Inc. (HGTY) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

رؤية قابلة للتنفيذ: راقب الجولة التالية من ملفات 13F (والتي ستغطي الربع الرابع من عام 2025) للتراكم المستمر من قبل Neuberger Berman Group LLC وPembroke Management, LTD. تشير الزيادات المرتفعة في النسبة المئوية إلى إيمان قوي بقصة نمو الشركة بما يتجاوز مجرد تتبع المؤشر.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تريد أن تعرف من يشتري شركة Hagerty, Inc. (HGTY) ولماذا، والإجابة المختصرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يظهرون تراكمًا حذرًا، لكن الشعور العام هو "الاحتفاظ" العملي في الوقت الحالي، على الرغم من النتائج المالية القوية. يستوعب السوق علاوة التقييم العالية للشركة مقابل نموها المذهل.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من الأسهم المتداولة علنًا، تتراوح من حوالي 20.51% لأكثر من 26.22% من الاسهم. تضم هذه المجموعة لاعبين رئيسيين مثل شركة State Farm Mutual Automobile Insurance Company، وشركة Neuberger Berman Group LLC، وشركة Polar Capital Holdings Plc. بالنسبة لشركة تأمين متخصصة وعلامة تجارية متحمسة، فإن هذا المستوى من الدعم المؤسسي - حيث يكون أكبر مساهم شريكًا استراتيجيًا مثل State Farm - يعد بالتأكيد إشارة قوية على ثقة الأعمال على المدى الطويل، حتى لو كان سعر السهم يتعزز حاليًا.

إليك الرياضيات السريعة حول من يملك الشركة:

• المستثمرون المؤسسيون: ~26.22%
• المطلعون (بما في ذلك عائلة هاجرتي والكيانات ذات الصلة): ~21.77%
• البيع بالتجزئة/عامة الناس: ~52.01%

جوهر المستثمر profile عبارة عن مزيج من حاملي الأسهم الإستراتيجيين على المدى الطويل (مثل State Farm) ومديري الأصول الذين يركزون على النمو (مثل Neuberger Berman) الذين يرون القيمة في نظام Hagerty البيئي الفريد للتأمين والعضوية وعروض السوق. يمكنك قراءة المزيد عن أساس نموذج العمل هذا هنا: شركة Hagerty, Inc. (HGTY): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

ردود فعل السوق الأخيرة وتحركات الملكية

كان رد فعل سوق الأسهم إيجابيًا على الأداء التشغيلي لشركة Hagerty, Inc. في عام 2025، لكن رد الفعل على تغييرات الملكية كان أكثر دقة. وصل السهم إلى أعلى مستوى جديد له في 52 أسبوعًا $13.86 في نوفمبر 2025، والذي توج مسيرة تزيد عن 21.8% في الـ 90 يومًا التي سبقت إعلان أرباح الربع الثالث القوي.

كان هذا الزخم التصاعدي مدفوعًا بنتائج الشركة للربع الثالث من عام 2025، والتي فاقت توقعات المحللين. أبلغ هاجرتي عن ربحية السهم (EPS) البالغة $0.13، متجاوزًا بشكل كبير التقدير المتفق عليه بـ $0.09. بالإضافة إلى ذلك، وصل إجمالي إيرادات الشركة للربع الثالث من عام 2025 إلى 380.0 مليون دولار، بزيادة قدرها 18% على أساس سنوي. وهذا دليل واضح على تنفيذ الأعمال.

ما يخفيه هذا التقدير هو البيع من الداخل. على مدى الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2025، كان المطلعون بائعين صافين، حيث قاموا بتفريغ ما يقرب من ذلك 478,821 سهم يستحق حوالي 5.6 مليون دولار. في حين أن هذا يمكن أن يخيف السوق في بعض الأحيان، إلا أنه في هذه الحالة، يبدو أنه حدث طبيعي لجني الأرباح بعد ارتفاع السهم، خاصة وأن إجمالي الملكية الداخلية لا تزال مرتفعة عند أكثر من 16%.

وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمرين الرئيسيين

يركز محللو وول ستريت على كيفية ترجمة الشركاء الرئيسيين لشركة Hagerty, Inc. إلى نمو مستقبلي، وتكون التوقعات إيجابية بشكل عام، حتى لو كان التصنيف المتفق عليه هو "تعليق" حذر. متوسط السعر المستهدف موجود $13.88 ل $14.00، بهدف راقي $15.00 من شركات مثل Keefe وBruyette & Woods.

ويرتبط تأثير المستثمرين الرئيسيين مباشرة بالشراكات الاستراتيجية. من المتوقع أن تؤدي الشراكة المكثفة مع State Farm إلى تسريع نمو الأعمال الجديدة من خلال توفير الوصول إلى قاعدة عملاء ضخمة وشبكة وكلاء. هذا هو المحرك الأساسي وراء التوقعات المرتفعة لعام 2025 بأكمله، حيث تتوقع الإدارة الآن نمو إجمالي الإيرادات بنسبة 14-15% ونمو صافي الدخل 58-65%.

وكان الإعلان الأخير عن الشراكة الجديدة مع شركة ليبرتي ميوتشوال، سابع أكبر شركة تأمين على السيارات في الولايات المتحدة، بمثابة صفقة كبيرة أيضاً. يرى المحللون أن هذه الشراكات بمثابة التحقق من صحة نموذج الوكيل العام الإداري (MGA) لشركة Hagerty وخبرتها المتخصصة في الاكتتاب. وهذا يعني أن اللاعبين الكبار يختارون الشراكة، وليس التنافس، مما يعزز خندق هاجرتي (الميزة التنافسية). يلخص الجدول أدناه وجهة نظر المحلل الحالي:

الإجراء الأساسي بالنسبة لك هو مشاهدة معدلات التحويل من قنوات State Farm وLiberty Mutual. إذا تمكنت Hagerty من الحفاظ على وتيرة إجمالي الإيرادات لعام 2025 حتى الآن 1,068.3 مليون دولار ومواصلة توسيع إيرادات السوق ذات الهامش المرتفع، والتي ارتفعت 135% منذ بداية العام وحتى الآن، سيتم رفع هذه الأسعار المستهدفة مرة أخرى. ويكمن الخطر في أن نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للسهم مرتفعة مقارنة بصناعة التأمين الأمريكية الأوسع، مما يعني أن الكثير من هذا النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل.