Explorer Li Auto Inc. (LI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Li Auto Inc. (LI) et vous vous demandez qui tient le sac ou, plus précisément, qui adhère à une histoire de véhicules électriques chinois à forte croissance mais volatile. La réponse est simple : les poids lourds institutionnels sont toujours dans le jeu, mais leur conviction est mise à l’épreuve par la pression commerciale à court terme. Fin 2025, des acteurs majeurs comme BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc. détiennent toujours des participations importantes, BlackRock détenant à lui seul environ 4.45% de l'entreprise, signalant une confiance à long terme dans le segment des véhicules électriques (VE) haut de gamme. Mais voici le problème : alors que Li Auto a livré 93,211 véhicules au troisième trimestre 2025, ce chiffre représentait une forte baisse d’une année sur l’autre de 39.01%, un signe clair de la guerre des prix brutale et de la concurrence intense sur le marché chinois. Comment concilier ce type de ralentissement de la croissance avec la présence continue des plus grands noms de Wall Street ? Nous devons regarder au-delà des chiffres de livraison et examiner les paris stratégiques spécifiques que ces investisseurs font sur la transition de Li Auto vers des véhicules électriques à batterie pure (BEV) et sa position dominante sur le marché des SUV de 200 000 RMB et plus, sans aucun doute un jeu à enjeux élevés dans un environnement à haut risque.

Qui investit dans Li Auto Inc. (LI) et pourquoi ?

La base d'investisseurs de Li Auto Inc. (LI) est un mélange complexe, mais ce qu'il faut retenir directement, c'est que son attrait est partagé entre les fonds de croissance à long terme et les traders tactiques à court terme. Le principal attrait de l'entreprise est la combinaison rare d'une croissance agressive sur le marché chinois des véhicules à énergies nouvelles (NEV) et d'une rentabilité constante et à la pointe du secteur, ce qui constitue un récit définitivement convaincant dans un secteur à forte intensité de capital.

En tant qu'analyste chevronné, je considère que la structure de propriété reflète une vision institutionnelle prudente mais optimiste, les investisseurs particuliers constituant la majeure partie du flottant restant. Lors de récents dépôts vers la fin de 2025, Li Auto Inc. a été suivie par 251 propriétaires institutionnels détenant un total de plus de 42,3 millions d'actions. Cette propriété institutionnelle se situe à près de 10% du total des actions en circulation, un signe de confiance, mais qui reste inférieur à celui de nombreux géants technologiques établis aux États-Unis, laissant une marge importante pour une future accumulation institutionnelle.

Principaux types d’investisseurs et leurs positions

Nous pouvons répartir les détenteurs en trois groupes distincts, chacun avec une tolérance au risque et un horizon temporel différents. La dynamique entre ces groupes explique la volatilité du titre.

• Investisseurs institutionnels : Il s’agit de fonds communs de placement, de fonds de pension et de gestionnaires d’actifs comme BlackRock. Ils sont attirés par la force fondamentale de Li Auto Inc., en particulier par son chiffre d'affaires total au deuxième trimestre 2025 de 30,2 milliards de RMB (4,2 milliards de dollars US) et une marge brute saine de 20.1%. Leur stratégie est généralement à long terme et se concentre sur la capacité de l'entreprise à évoluer de manière rentable et à conquérir des parts de marché dans le segment des SUV haut de gamme en Chine.
• Fonds spéculatifs : Ce groupe est très tactique. Leur activité au 3ème trimestre 2025 montre de la volatilité : 91 investisseurs institutionnels ont ajouté des actions, mais un plus grand nombre, 133, ont diminué leurs positions. Cela indique un positionnement à court terme autour des bénéfices et des cycles de produits, comme le lancement du Li MEGA et du Li i8. Ils échangent sur l’actualité, pas seulement sur l’histoire à long terme.
• Investisseurs particuliers : Le plus grand segment du flottant, détenant souvent le titre pour l’histoire de la croissance pure des véhicules électriques en Chine. Ils sont attirés par le potentiel de croissance élevé et par les impressionnantes livraisons de véhicules de l'entreprise au troisième trimestre 2025. 93 211 unités, mais ils sont aussi les plus sensibles aux gros titres géopolitiques et concurrentiels.

Motivations d’investissement : pourquoi cet afflux de capitaux ?

La principale motivation pour détenir Li Auto Inc. est sa position unique sur le marché des NEV : elle est rentable. Alors que de nombreux concurrents brûlent encore de l'argent, Li Auto Inc. a déclaré un bénéfice net au deuxième trimestre 2025 de 1,1 milliard de RMB, démontrant une résilience opérationnelle même dans un contexte de pression intense sur les prix. Cette rentabilité réduit considérablement le risque d'investissement profile par rapport à ses pairs.

Voici le calcul rapide : une marge sur le véhicule de 20.1% au deuxième trimestre 2025 est un signal clair de pouvoir de fixation des prix et de gestion des coûts, ce qui constitue un modèle pour les fonds axés sur la valeur. L’histoire de la croissance est également intacte, tirée par un changement stratégique des véhicules électriques à autonomie étendue (EREV) vers les véhicules électriques à batterie pure (BEV). Les investisseurs parient sur la réussite de l’exécution de cette stratégie à double plateforme pour maintenir sa position premium sur le marché.

La société bénéficie également d'un ratio d'endettement relativement faible de 0.03, ce qui suggère une bonne santé financière et un risque moindre. Analyse de la santé financière de Li Auto Inc. (LI) : informations clés pour les investisseurs est un bon point de départ si vous souhaitez approfondir davantage le bilan.

Stratégies d'investissement : de la valeur à la volatilité

La base diversifiée des investisseurs conduit à une gamme de stratégies, mais deux se démarquent. La première est une approche de croissance à long terme à un prix raisonnable (GARP), dans laquelle les investisseurs tolèrent un ratio cours/bénéfice (P/E) supérieur à la moyenne, actuellement autour de 20,3x-parce qu'ils estiment que la croissance des bénéfices de l'entreprise justifiera rapidement la prime. Ils achètent les flux de trésorerie futurs.

La deuxième stratégie dominante est le trading événementiel. Le volume élevé d’activité des hedge funds montre une nette concentration sur les catalyseurs à court terme. Par exemple, une société comme Morgan Stanley a supprimé un bloc important d’actions au deuxième trimestre 2025, démontrant une sortie ou une rotation tactique basée sur le sentiment du marché à court terme ou un changement dans le paysage concurrentiel. Il s’agit d’une démarche classique pour gérer l’exposition en fonction de la volatilité anticipée.

Ce que cache cette estimation, c'est l'impact des nouvelles réglementaires, qui peuvent provoquer des fluctuations de prix brusques et brusques, faisant de l'action l'une des préférées des traders utilisant des options d'effet de levier. Le tableau ci-dessous présente un aperçu de la performance financière du deuxième trimestre 2025 qui sous-tend la thèse de la valeur à long terme :

Quoi qu'il en soit, l'action clé pour vous est de décider dans quel camp vous appartenez : êtes-vous un titulaire à long terme concentré sur cela 20.1% marge, ou un trader tactique jouant sur la volatilité du titre autour des lancements de produits et des rapports sur les bénéfices ?

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Li Auto Inc. (LI)

Vous devez comprendre qui détient le plus grand bloc d’actions de Li Auto Inc. (LI), car ces géants institutionnels – les fonds communs de placement, les fonds de pension et les principaux gestionnaires d’actifs – déterminent le sentiment et la liquidité du marché. Depuis les dépôts les plus récents, fin 2025, les investisseurs institutionnels détiennent collectivement environ 9.88% des actions de Li Auto, qui constituent une participation importante, bien que non majoritaire, et qui exerce toujours une influence considérable.

L'investisseur profile est diversifié, mais le niveau supérieur comprend les suspects habituels de la gestion d'actifs mondiale, ainsi qu'un investisseur stratégique clé. Il est essentiel de surveiller les plus grands détenteurs institutionnels, car leurs décisions d’achat ou de vente peuvent faire évoluer le cours des actions de manière précipitée. Voici un aperçu des principaux détenteurs institutionnels et de leurs positions, tels que rapportés en 2025 :

Le fait que Meituan, une importante entreprise technologique chinoise, détienne la plus grande participation dans 12.79% est un différenciateur clé. Il ne s’agit pas simplement d’un investissement financier passif ; cela suggère un alignement stratégique dans le paysage chinois plus large de la technologie et de la mobilité. Pour en savoir plus sur l'histoire de l'entreprise, vous pouvez consulter Li Auto Inc. (LI) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Changements récents dans la propriété institutionnelle : une tendance à la prudence

Ce qui est certainement plus révélateur que la liste statique des principaux détenteurs, c'est l'activité récente, et la tendance ici est à la prudence. Au cours du trimestre de référence le plus récent, le sentiment institutionnel général est devenu négatif, le nombre total de propriétaires institutionnels ayant diminué de -9.71% et le nombre total d'actions institutionnelles (Long) en baisse de -15.51%.

Nous avons assisté à des ventes massives au cours des deuxième et troisième trimestres de 2025, ce qui indique une nette aversion au risque de la part de certains acteurs majeurs. Par exemple, Morgan Stanley a supprimé un montant stupéfiant 6 211 724 actions de leur portefeuille au deuxième trimestre 2025. Mirae Asset Global Investments Co. Ltd. a également procédé à une réduction significative, supprimant 2 862 788 actions au troisième trimestre 2025. Il s’agit d’un ajustement brutal, pas seulement d’une réduction mineure.

Pourtant, tout le monde ne vendait pas. Certains fonds ont profité de la baisse des prix comme d’une opportunité d’achat. Brilliance Asset Management Ltd., par exemple, a augmenté sa participation de 1 496 467 actions au 30 septembre 2025. Cette répartition de l'activité témoigne d'une divergence d'opinion : certains enregistrent des bénéfices ou réduisent leurs pertes dans un contexte de volatilité des marchés, tandis que d'autres accumulent des actions en pariant sur un retournement de situation.

L’impact des grands investisseurs sur le cours des actions et la stratégie

Les investisseurs institutionnels jouent deux rôles principaux : ils fournissent de la liquidité (la capacité d’acheter ou de vendre facilement) et ils agissent comme un énorme baromètre de confiance. Lorsque de grandes institutions vendent des millions d’actions, cela crée une pression à la vente qui a un impact direct sur le cours des actions. Voici un calcul rapide : lorsque Morgan Stanley abandonne plus de 6 millions d'actions, cela fait baisser le prix, ce qui est l'une des principales raisons pour lesquelles l'action de Li Auto a atteint un nouveau plus bas de 52 semaines fin 2025.

Leur action collective se traduit directement par le sentiment du marché et l’influence stratégique :

• Volatilité du cours des actions : Des ventes massives de la part de quelques institutions peuvent déclencher une spirale baissière, en particulier pour les valeurs de croissance comme Li Auto, qui sont sensibles au sentiment.
• Consensus des analystes : La pression vendeuse institutionnelle a coïncidé avec une note consensuelle générale de « Conserver » de la part des analystes, plusieurs sociétés ayant dégradé la note du titre au cours du second semestre 2025. Cela reflète une perte de conviction.
• Pression stratégique : Bien que cela ne soit pas toujours public, les grands actionnaires dialoguent avec la direction. La pression de vente suite à l'absence de BPA de Li Auto au deuxième trimestre 2025 et à des revenus inférieurs aux estimations : un BPA de 1,37 $ a manqué les prévisions de 1,81 $ et un chiffre d'affaires de 30,24 milliards de dollars était en dessous du 33 milliards de dollars l’estimation signale un mécontentement institutionnel, faisant implicitement pression sur l’entreprise pour qu’elle exécute parfaitement ses prévisions de livraison du troisième trimestre de 90 095 à 95 000 véhicules.

En fin de compte, les récentes ventes nettes institutionnelles indiquent une réduction significative de l’appétit pour le risque envers Li Auto en 2025, obligeant la direction à se concentrer intensément sur la rentabilité et l’exécution pour reconquérir ce segment crucial du marché.

Investisseurs clés et leur impact sur Li Auto Inc. (LI)

Vous regardez Li Auto Inc. (LI) et essayez de déterminer qui détient le véritable effet de levier, et honnêtement, la structure de propriété est une histoire technologique chinoise classique : un mélange de puissants bailleurs de fonds stratégiques et de fonds mondiaux massifs et passifs. La plus grande influence vient du pouvoir de vote du fondateur et du soutien stratégique de Meituan, et non des transactions quotidiennes des grands gestionnaires d'actifs américains.

Les investisseurs institutionnels et les hedge funds détiennent une part substantielle de la société, la propriété institutionnelle totale étant répartie autour de 5.93% en novembre 2025, soit un total de plus de 42,3 millions actions détenues par 251 propriétaires institutionnels. Il s’agit d’un bloc important, mais le véritable volant est détenu par quelques acteurs clés.

L'ancrage stratégique : Meituan et Founder Control

L’investisseur le plus important à surveiller est Meituan, le géant chinois des services à la demande. La personne morale de Meituan détient une participation d'environ 12.79%, ce qui en fait l'un des principaux actionnaires. De plus, le fondateur de Meituan, Wang Xing, détient une participation personnelle importante et distincte, qui a récemment été réduite à environ 5.13% à compter du premier semestre de l’exercice 2025. Voici le calcul rapide : leur participation combinée constitue un puissant ancrage stratégique qui a contribué à sauver l’entreprise à ses débuts.

Wang Xing est un administrateur non exécutif, ce qui signifie qu'il a un siège direct à la table pour influencer la stratégie, bien que le fondateur, Li Xiang, conserve le contrôle ultime grâce à une structure d'actions à deux classes qui lui donne une majorité qualifiée des droits de vote. Cette structure signifie que les investisseurs institutionnels passifs ont peu de poids dans les décisions commerciales essentielles. L'alignement stratégique avec un géant de la technologie comme Meituan constitue un énorme avantage pour Li Auto Inc. (LI), offrant des synergies potentielles (avantages coopératifs) dans des domaines tels que la conduite autonome ou les nouveaux modèles de vente au détail, ce qui est crucial pour leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Li Auto Inc. (LI).

• La participation de Meituan valide la position à long terme de Li Auto Inc. sur le marché.
• Le fondateur Li Xiang détient le pouvoir de vote ultime.
• Les investissements stratégiques limitent le risque de campagnes militantes.

Géants passifs et récents changements de portefeuille

Ensuite, il y a les géants du monde de la gestion d’actifs aux États-Unis, qui sont en grande partie des investisseurs passifs, c’est-à-dire qu’ils achètent et détiennent des titres dans le cadre de fonds indiciels ou de mandats larges. BlackRock, Inc. est un détenteur majeur avec environ 4.45% des actions, et The Vanguard Group, Inc. détient environ 2.55%. Leurs enjeux sont énormes en termes de dollars, mais leur influence passe principalement par la validation du marché et la liquidité, et non par les exigences des conseils d’administration. D'autres fonds notables incluent JPMorgan Chase & Co. à 3.11% et FMR LLC (Fidélité).

Ce que cache cette propriété passive massive, c’est la récente volatilité du sentiment. Au premier trimestre 2025, l’activité institutionnelle a été décidément contrastée : 104 institutions ajoutées à leurs positions, mais 144 diminué leurs avoirs. Cette division reflète le débat interne du marché sur la trajectoire de croissance de l'entreprise par rapport à l'intense guerre des prix sur le marché chinois des véhicules électriques.

Cartographie des risques à court terme et des actions des investisseurs

La mesure récente la plus concrète a été la réduction de la participation personnelle de Wang Xing en juin 2025, où il a vendu environ 5,7 millions actions pour environ 82,8 millions USD. Bien qu’elle soit souvent présentée comme un rééquilibrage de portefeuille personnel, une telle vente d’initié importante peut signaler une préoccupation majeure du marché, en particulier lorsqu’elle est associée à un contexte commercial institutionnel mixte.

L'opportunité réside dans la réaction du marché face à la résilience financière de l'entreprise. Malgré l'absence de prévisions des analystes pour le bénéfice par action et le chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2025 (BPA de $1.37 vs attendu $1.81), le titre a augmenté de 5.66% dans les échanges avant commercialisation. Cela suggère que les investisseurs regardent au-delà des échecs à court terme et se concentrent sur la forte marge automobile de l'entreprise. 19.4% au deuxième trimestre 2025 et ses initiatives stratégiques, telles que l'extension de son réseau de recharge à 4,000 stations d’ici la fin de l’année. C'est une action claire : le marché récompense l'exécution et la solidité des marges plutôt que la perfection des revenus trimestriels.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Li Auto Inc. (LI) et voyez un titre qui a connu des montagnes russes, et honnêtement, le sentiment actuel des principaux actionnaires est mieux décrit comme étant prudemment neutre, tendant vers le négatif. Même si l’histoire à long terme reste convaincante, le court terme est un défi. Il s’agit d’un cas classique où les fondamentaux et le cours des actions racontent actuellement deux histoires différentes.

La propriété institutionnelle est encore relativement faible, se situant à environ 9,88 % du stock en novembre 2025, ce qui signifie que les gros capitaux ne se sont pas encore pleinement engagés. Les plus grands détenteurs institutionnels comprennent Renaissance Technologies LLC et Morgan Stanley, mais leur participation collective est faible par rapport à celle de nombreuses autres grandes sociétés cotées aux États-Unis. Ce faible chiffre est une arme à double tranchant : il limite les inconvénients d’une sortie institutionnelle massive, mais suggère également qu’il n’existe pas un énorme réservoir de capital institutionnel dédié à long terme pour soutenir les prix.

Voici un aperçu des principaux acteurs institutionnels et de leurs avoirs déclarés :

• Renaissance Technologies LLC : Détient environ 0.91% du stock.
• Matrix Partners (Beijing) Investment Management Co. Ltd. : Détient environ 0.55%.
• Morgan Stanley : Détient environ 0.22%.

Réactions récentes du marché et changements de propriété

Le marché boursier a définitivement mal réagi aux performances récentes des entreprises et à l’environnement concurrentiel plus large. Au 20 novembre 2025, le cours de l'action était d'environ 17,65 $, ce qui est proche de son plus bas niveau sur 52 semaines de 17,59 $. Le titre est en baisse d'environ 25 % depuis le début de l'année, ce qui montre que le marché intègre un risque important lié à la concurrence féroce dans le secteur chinois des véhicules électriques (VE).

Cette réaction négative découle de vents contraires opérationnels tangibles. Par exemple, les livraisons de 31 767 véhicules en octobre ont diminué de 38,3 % par rapport à l’année précédente. Lorsque l’on constate un tel ralentissement des livraisons, cela déclenche une fuite des investisseurs axés sur la croissance. Quelques institutions achètent néanmoins : MAI Capital Management a augmenté sa participation de 2 236,0 % au deuxième trimestre, bien que la valeur totale soit faible, à seulement 32 000 $. Cela suggère que certains fonds plus petits voient la baisse actuelle comme une opportunité d’achat, mais la tendance générale est à la prudence.

Le marché attend un signal clair indiquant que Li Auto Inc. peut réussir la transition de sa gamme vers des véhicules entièrement électriques (VE) tout en maintenant sa domination rentable des véhicules électriques à autonomie étendue (EREV). Si vous souhaitez approfondir la structure financière de l’entreprise, vous pouvez en savoir plus ici : Li Auto Inc. (LI) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Points de vue des analystes sur l'impact des principaux investisseurs

La communauté des analystes s'est mise d'accord sur une note consensuelle « Conserver », ce qui représente un changement important par rapport au début de l'année. Sur les seize analystes qui couvrent le titre, dix ont une recommandation « Conserver », trois ont une recommandation « Vendre », un a une recommandation « Acheter » et deux ont une recommandation « Achat fort ». L'objectif de prix moyen sur 1 an est de 24,94 $, ce qui implique une hausse significative par rapport au prix de négociation actuel, mais ce potentiel est fortement mis en garde.

Les analystes s'inquiètent de « l'environnement à haut risque ». Bank of America a abaissé sa note de « Acheter » à « Neutre » en août 2025, reflétant la pression croissante. Le marché s'attend également à un rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025 faible, avec des estimations consensuelles pour le bénéfice par action (BPA) à seulement 0,10 $, soit une forte baisse par rapport à 0,51 $ il y a un an. Les revenus devraient également diminuer à 3,71 milliards de dollars, contre 5,98 milliards de dollars l'année précédente.

L’impact des investisseurs clés est ici subtil, car la propriété institutionnelle est très fragmentée. Le véritable levier réside dans les fondateurs et les initiés de l’entreprise, et non dans la communauté institutionnelle. L'analyste estime que l'avenir du titre dépend de la capacité de Li Auto Inc. à lancer ses nouveaux modèles, comme le SUV Li i6, qui a enregistré plus de 20 000 commandes le premier jour, et à solidifier ses systèmes de conduite intelligents, qui, selon un récit, pourraient débloquer des revenus logiciels récurrents à forte marge. L'action se négocie actuellement bien en dessous d'une juste valeur commune de 28,70 $ par action, créant un débat valeur/risque pour les investisseurs.