Explorer l'investisseur Paramount Global (PARA) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous avez vu les gros titres et honnêtement, le discours des investisseurs autour de Paramount Global a été vraiment une aventure folle cette année. Nous ne parlons pas d'un navire lent et régulier ; nous examinons une entreprise qui vient de déclarer un bénéfice net au deuxième trimestre 2025 de 61 millions de dollars, un changement massif par rapport à la perte de l'année précédente, mais est ensuite retombé à une perte nette au troisième trimestre de 28,9 millions de dollars, tout en poussant son segment Direct-to-Consumer à 79 millions abonnés. Ainsi, lorsque vous voyez le cours d’une action réagir à ce type de volatilité – et à la fusion massive et révolutionnaire de Skydance qui a été finalisée en août – vous devez vous demander : qui sont les acteurs de l’argent intelligent qui adhèrent à cette histoire, et qui se dirigent discrètement vers la sortie ?

L'investisseur profile est une carte de conviction : vous avez des institutions à long terme et à forte valeur ajoutée, comme Berkshire Hathaway, qui détiennent une participation importante, mais vous voyez ensuite des fonds spéculatifs prendre des mesures brusques et contrastées, comme Tudor Investment Corp ET AL initier une NOUVELLE position de plus de 1 000 000 $. 1,5 million d'actions au deuxième trimestre, tandis que Bank of America Corp DE a réduit ses participations de 72 % au cours de la même période. Ces fonds parient-ils sur la nouvelle entité, Paramount Skydance Corporation (PSKY), pour enfin mettre en œuvre la stratégie du streaming d'abord, ou jouent-ils un jeu d'arbitrage de fusion à court terme ? Comprendre ces changements vous donne un avantage, car cela vous indique exactement quel type de risque et d'opportunité les plus grands acteurs voient dans le paysage médiatique post-fusion.

Qui investit dans Paramount Global (PARA) et pourquoi ?

L'investisseur profile Paramount Global (PARA) est un mélange fascinant, dominé par une entité de contrôle et une large base institutionnelle activiste qui mise beaucoup sur le succès du pivotement vers le streaming et sur la valeur libérée par la fusion d’août 2025 avec Skydance Media. L'essentiel à retenir est que, même si National Amusements de la famille Redstone contrôle le pouvoir de vote, l'évolution du cours de l'action est motivée par la conviction institutionnelle dans le redressement du marché Direct-to-Consumer (DTC).

Principaux types d’investisseurs : répartition de la propriété

Paramount Global a une structure d'actions à deux classes (Classe A avec droit de vote, Classe B sans), qui segmente immédiatement la propriété. Le sort de l'entreprise est en fin de compte contrôlé par Amusements nationaux, Inc., qui, au 5 mai 2025, était propriétaire véritable d'actions ordinaires de catégorie A représentant environ 77.4% du total des droits de vote. Cela signifie que les actionnaires de classe B – la grande majorité du flottant – investissent dans la valeur économique de l’entreprise, et non dans son contrôle.

Le reste du flottant est fortement institutionnel. Fini 602 Les investisseurs institutionnels et les hedge funds détenaient récemment des actions, de grands noms comme Berkshire Hathaway en étant un détenteur important. Cette propriété institutionnelle détient généralement la majorité des actions de classe B, qui totalisaient plus de 630 millions actions en circulation au 21 février 2025. Les investisseurs particuliers, bien que nombreux, détiennent une part plus petite, mais toujours importante, des actions de catégorie B, souvent attirées par la reconnaissance de la marque et le potentiel de rebond de la valeur.

• Actionnaire de contrôle : Amusements nationaux, avec 77.4% pouvoir de vote.
• Investisseurs institutionnels : Fini 602 entreprises, y compris les principaux hedge funds et gestionnaires d’actifs.
• Investisseurs particuliers : Un groupe vaste et diversifié axé sur la valeur économique des actions de classe B.

Motivations d’investissement : parier sur le redressement

Les investisseurs achètent Paramount Global pour trois raisons principales : l'histoire de la croissance continue, la valeur de l'actif sous-jacent (un jeu de valeur classique) et le principal catalyseur d'entreprise de la fusion Skydance. L’ancien secteur des médias est en déclin, mais le nouveau s’avère enfin vraiment prometteur.

La motivation la plus convaincante est Perspectives de croissance du segment DTC, principalement Paramount+. Au deuxième trimestre 2025, les revenus de la DTC ont augmenté de 15% d'une année sur l'autre, et les revenus des abonnements à Paramount+ ont spécifiquement augmenté de 24%. Ce redressement fonctionne définitivement et la direction s'attend à ce que l'ensemble des activités de DTC soit rentable sur l'ensemble de l'année. 2025. En outre, la force du contenu de l’entreprise constitue un énorme attrait ; CBS reste la chaîne la plus regardée aux heures de grande écoute pour la 17e saison consécutive.

La deuxième motivation clé est la Position et valeur sur le marché. Le titre se négocie près de son plus haut sur 52 semaines en juillet 2025, mais de nombreux investisseurs le considèrent toujours comme sous-évalué par rapport à sa bibliothèque de contenu et à ses pairs, surtout après la fusion. La fusion avec Skydance Media, finalisée en août 2025, devrait générer au moins 3 milliards de dollars en termes d'économies d'efficacité opérationnelle d'ici 2026, créant ainsi une voie claire vers une amélioration de la rentabilité pour la nouvelle Paramount Skydance Corporation. Vous pouvez en savoir plus sur la structure et l'histoire de l'entreprise ici : Paramount Global (PARA) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Stratégies d'investissement : jouer le catalyseur et le long jeu

Les stratégies d'investissement observées dans les actions de Paramount Global sont très polarisées, reflétant l'incertitude et le potentiel de la transition de l'industrie des médias.

Investissement de valeur : Il s’agit de la stratégie dominante parmi les détenteurs institutionnels à long terme. Ils voient la capitalisation boursière de l'entreprise (environ 15,53 milliards de dollars à partir de juillet 2025) en guise de réduction sur la somme de ses parties : la valeur de CBS, du studio de cinéma, des réseaux câblés et des actifs de streaming à croissance rapide comme Paramount+ et Pluto TV. Ils sont prêts à maintenir la transition, s’attendant à ce que les réductions de coûts et la diffusion en continu conduisent à terme à une hausse beaucoup plus élevée du cours de l’action.

Trading événementiel/activiste : Les hedge funds et autres traders à court terme se concentrent principalement sur la fusion et les opérations sur titres associées. Ils achètent en fonction de la valeur attendue de l'accord Skydance et des ventes d'actifs ou des retombées anticipées qui pourraient suivre. Il est intéressant de noter qu'une stratégie consistant à acheter après une augmentation des revenus d'un trimestre à l'autre et à conserver pendant 30 jours a généré un gain considérable. 97.54% rendement sur trois ans, ce qui montre que le trading événementiel autour des bénéfices est ici une approche viable.

Voici le calcul rapide de la reprise de la DTC : le bénéfice net de l'entreprise au deuxième trimestre 2025 était de 61 millions de dollars, un swing massif d'un 5,40 milliards de dollars perte au deuxième trimestre 2024, prouvant que le redressement est en marche. Il s’agit d’un point de données convaincant pour quiconque recherche un point d’inflexion clair.

Votre action est claire : les finances doivent analyser l’impact des mesures projetées. 3 milliards de dollars des économies de coûts sur le flux de trésorerie disponible 2026 prévu d'ici la fin du mois.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Paramount Global (PARA)

Vous regardez Paramount Global (PARA), mais le paysage a radicalement changé en 2025. Le principal point à retenir est que la société, désormais Paramount Skydance Corporation (PSKY) après la fusion du 7 août 2025 avec Skydance Media, est désormais détenue majoritairement par un nouveau groupe d'initiés contrôlant, mais l'argent institutionnel détient toujours une participation importante et puissante.

Les investisseurs institutionnels – les grands fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d’actifs – possèdent une part substantielle de la nouvelle Paramount Skydance Corporation. À la date du rapport du troisième trimestre 2025, la propriété institutionnelle se situe à environ 73.00% du stock total. Ce pourcentage élevé signifie que le cours des actions de la société et sa stratégie à long terme sont définitivement influencés par les décisions de quelques acteurs majeurs.

Principaux investisseurs institutionnels et leurs avoirs

Même si la fusion avec Skydance Media a modifié l'équilibre des pouvoirs en faveur du nouveau groupe d'initiés, les plus grands détenteurs institutionnels restent critiques à l'égard du placement public. Ces sociétés sont principalement des investisseurs passifs (comme les fonds indiciels) ou de grands gestionnaires actifs qui s’investissent dans le redressement post-fusion. Voici un aperçu des principaux détenteurs institutionnels de Paramount Skydance Corporation, avec des données reflétant leurs positions selon les derniers dépôts de 2025 :

• Lingotto Investment Management LLP : tenue 47,088,625 actions, évaluées à environ 738,35 millions de dollars.
• Vanguard Group Inc : Détenu 35,873,464 actions, d'une valeur marchande d'environ 562,50 millions de dollars.
• State Street Corp : tenue 27,651,335 actions, évaluées à 433,57 millions de dollars.
• Blackrock Inc. : tenue 16,557,304 actions, évaluées à environ 259,62 millions de dollars.

Ces grandes institutions, dont Vanguard Group et State Street Corp, sont souvent des investisseurs passifs. Ils achètent et détiennent des actions simplement parce qu'elles font partie d'un indice majeur, mais leur taille même leur confère un immense pouvoir de vote sur les questions de gouvernance, en particulier pour les actions de classe B sans droit de vote.

Le grand changement de propriété : augmentations et diminutions

L'événement le plus important concernant la propriété de Paramount Global en 2025 n'a pas été une lente constitution, mais une sortie spectaculaire et une nouvelle participation majoritaire. Avant la fusion, le changement le plus significatif a été la cession totale d'une participation majeure par l'un des investisseurs les plus célèbres au monde.

• Sortie de Berkshire Hathaway : Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett, autrefois l'un des principaux détenteurs d'actions de catégorie B de Paramount Global (PARA), a vendu ses entier participation restante dans la société à perte avant la fusion d’août 2025. Ce déménagement, totalisant environ 63,3 millions actions, a signalé un manque de confiance majeur dans la stratégie préalable à la fusion du géant des médias et a porté un coup psychologique considérable au titre.
• Nouvelle participation majoritaire : La fusion a créé une nouvelle structure de pouvoir. Le groupe Skydance Investor, dirigé par David Ellison et RedBird Capital, contrôle désormais environ 70% des actions pro forma de Paramount Skydance Corporation, remplaçant National Amusements, Inc. de la famille Redstone en tant que principal courtier en énergie. Il s’agit d’un changement fondamental quant à la personne qui prend les décisions à long terme de l’entreprise.

Ainsi, même si le flottant public compte toujours des acteurs institutionnels majeurs, le contrôle réel est concentré entre les mains du nouveau groupe d’initiés. Cela est important car cela signifie que la nouvelle équipe de direction dispose d'un mandat clair et du pouvoir de vote nécessaire pour exécuter sa stratégie sans batailles constantes entre actionnaires publics.

Impact institutionnel sur le cours des actions et la stratégie

Le rôle de ces grands investisseurs est double : ils influencent le cours des actions par le biais de leur volume de transactions et ils façonnent la stratégie de l'entreprise par l'engagement et les votes par procuration. La fusion elle-même est l’exemple ultime de cette influence.

Le vote des investisseurs institutionnels a été crucial pour approuver la fusion et la nouvelle orientation stratégique. La nouvelle direction se concentre sur trois priorités de North Star : investir dans la croissance, développer l'activité Direct-to-Consumer (DTC) (Paramount+) et favoriser l'efficacité pour un flux de trésorerie disponible à long terme. C’est le résultat direct de la pression institutionnelle visant à corriger le modèle économique existant.

Voici un petit calcul du plan de redressement, que les institutions surveillent actuellement :

• Économies de coûts : La direction a augmenté l'objectif d'efficacité du taux d'exécution à au moins 3 milliards de dollars d’ici 2026.
• Investissement dans le contenu : Ils s'engagent sur 1,5 milliard de dollars en investissements annuels supplémentaires dans le contenu pour 2026.
• Croissance du streaming : Paramount+ ajouté 1,4 million de nouveaux abonnés au 3ème trimestre 2025, pour atteindre un total de 79 millions.

Le marché est prudemment optimiste, c'est pourquoi les actions de Paramount Skydance Corporation (PSKY) ont bondi. 9% après le premier rapport sur les résultats post-fusion du troisième trimestre 2025, qui détaillait l'ambitieuse feuille de route en matière d'économies de coûts et d'investissement. Vous devez surveiller l'exécution de ces chiffres. Si vous souhaitez approfondir les données financières à l'origine de ce changement, consultez Analyser la santé financière de Paramount Global (PARA) : informations clés pour les investisseurs. Non-atteinte de l'objectif de rentabilité du segment DTC en 2025 ou le 3 milliards de dollars L’objectif d’épargne entraînera certainement une pression de vente institutionnelle.

Investisseurs clés et leur impact sur Paramount Global (PARA)

Vous regardez Paramount Global (PARA) et essayez de déterminer qui est réellement l’argent qui conduit le bus, en particulier avec tout le bruit des fusions et acquisitions cette année. La réponse courte est que l'investisseur de l'entreprise profile en 2025 a été définie par une scission : un actionnaire unique et majoritaire avec presque tous les droits de vote, et un changement rapide et élevé.profile sortie d’un investisseur institutionnel légendaire.

Avant la fusion de la société avec Skydance Media en août 2025, le paysage des investissements était dominé par la société holding de la famille Redstone, National Amusements, Inc. (NAI). Il s’agit du facteur le plus important à comprendre pour tout investisseur.

L'intérêt majoritaire : National Amusements, Inc.

L'influence de NAI ne réside pas seulement dans l'ampleur de son enjeu économique ; c'est une question de contrôle. Au 5 mai 2025, NAI était propriétaire véritable d'actions ordinaires de catégorie A représentant environ 77,4 % des droits de vote des actions ordinaires de Paramount Global. Cette structure d'actions à deux classes (Classe A avec droits de vote, Classe B avec droits de vote limités) signifie que NAI, dirigée par Shari Redstone, a le dernier mot sur toutes les décisions importantes de l'entreprise, y compris les nominations au conseil d'administration et l'approbation des fusions.

Voici le calcul rapide de l'influence : un fonds institutionnel massif peut détenir un pourcentage important du total des actions en circulation, mais s'il s'agit pour la plupart d'actions de classe B sans droit de vote, leur influence sur la gouvernance d'entreprise (comme l'assemblée annuelle des actionnaires de 2025 le 2 juillet 2025, où les administrateurs ont été approuvés) est minime par rapport à la NAI. C'est pourquoi la fusion avec Skydance était une fatalité une fois que NAI était à bord.

Les géants institutionnels : vendre et déplacer

Le paysage des investisseurs institutionnels de Paramount Global (PARA) en 2025 a été marqué par des désinvestissements importants, un signal clair de l'incertitude du marché quant à l'orientation stratégique du géant des médias, en particulier avant la fusion. Il s’agit sans aucun doute d’un signal d’aversion au risque de la part des géants passifs.

• Berkshire Hathaway : Vendu la totalité de la participation au deuxième trimestre 2024.
• BlackRock, Inc. : Participation réduite de 9 773 831 actions fin 2024.
• Groupe Vanguard Inc. : Les derniers dépôts pour 2025 montrent une réduction ou une sortie significative.

Le mouvement le plus notable a été la sortie complète de Berkshire Hathaway, dirigée par Warren Buffett, qui a vendu l'intégralité de sa position au deuxième trimestre 2024. Cette décision, suite à la vente préalable d'un tiers de sa participation, a constitué un énorme vote de défiance à l'égard de la proposition de valeur du titre, même si la société a annoncé une croissance de 15 % de son chiffre d'affaires Direct-to-Consumer (DTC) au deuxième trimestre 2025. BlackRock, Inc., un autre détenteur de premier plan, a réduit sa position de 19,28 % lors d'une transaction exécutée le 31 décembre 2024, même si elle détenait encore 40 927 492 actions début 2025. Le prix de cette transaction était de 10,46 $ par action, vous donnant une référence claire pour leur valorisation de sortie.

Pour plus de contexte sur l'orientation de l'entreprise qui a motivé ces mouvements, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Paramount Global (PARA).

Mouvements récents et opportunités prospectives

Le mouvement récent le plus important est celui qui a modifié le nom et la structure de l'entreprise : la fusion avec Skydance Media pour former Paramount Skydance Corporation le 7 août 2025. Cette transition déplace l'attention de la gestion des activités médiatiques traditionnelles vers la poursuite d'une croissance agressive et à grande échelle. La capitalisation boursière de Paramount Global était de 15,53 milliards de dollars et son chiffre d'affaires annuel de 28,72 milliards de dollars (données de 2024) peu avant la fusion.

La nouvelle entité, Paramount Skydance, fait déjà des vagues. Depuis novembre 2025, la société préparerait une offre sur Warner Bros Discovery. Il s’agit d’une opportunité claire à court terme pour les investisseurs, ce qui suggère que la nouvelle direction cherche à consolider le secteur. L'offre indicative est présentée autour de 23,50 dollars par action. Ce que cache cette estimation, c’est le risque réglementaire et la complexité de l’intégration de deux opérations médiatiques massives. Néanmoins, cette action agressive post-fusion est un signal fort d’une nouvelle stratégie axée sur la croissance.

Voici un aperçu de l'investisseur profile avant la fusion :

La mesure à prendre pour vous est donc d’arrêter de vous concentrer sur l’ancienne base d’investisseurs PARA. La participation majoritaire est désormais alignée sur une nouvelle stratégie agressive. Vous devez analyser la viabilité financière du nouveau Paramount Skydance et sa capacité à exécuter la tâche massive d'acquisition et d'intégration de Warner Bros Discovery.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous recherchez une lecture claire sur Paramount Global (PARA) maintenant que la poussière est retombée après la fusion Skydance, et la réponse courte est que le sentiment des investisseurs reste très polarisé, mais l'accent s'est entièrement déplacé vers le redressement du direct au consommateur (DTC). Le marché tente toujours d'évaluer le prix de la nouvelle entité, Paramount Skydance Corporation, en équilibrant le déclin des médias traditionnels et la croissance du streaming. Honnêtement, la récente volatilité du titre montre ce conflit interne.

Le plus grand risque à court terme est que le marché continue de punir le titre en raison des vents contraires qui pèsent sur l’activité historique. Par exemple, suite à la publication des résultats du deuxième trimestre 2025 le 31 juillet 2025, le titre a chuté de 9,77 % dans les échanges après-vente, clôturant à environ $12, malgré un bénéfice par action (BPA) supérieur à 0,46 $ contre 0,35 $ prévu. Il s’agit d’un cas classique où le marché donne la priorité à une légère perte de revenus plutôt qu’à une hausse significative de la rentabilité. Néanmoins, le titre a connu une hausse massive de 89 % depuis la mi-septembre 2025 suite aux rumeurs d'une offre d'achat sur Warner Bros. Discovery (WBD), montrant à quelle vitesse le sentiment peut pivoter sur les nouvelles de consolidation.

• Sentiment : prudent/neutre, motivé par la promesse de rentabilité de la DTC.
• Investisseur clé : National Amusements, Inc. détenait environ 77.4% du pouvoir de vote au 5 mai 2025, ce qui rend leur soutien à l'accord Skydance crucial.
• Aperçu exploitable : surveillez le résultat opérationnel avant dépréciation et amortissement (OIBDA) du segment DTC pour évaluer le véritable succès de la nouvelle stratégie.

La fusion Skydance et le changement de propriété

La finalisation de la fusion avec Skydance Media le 7 août 2025, qui a donné naissance à Paramount Skydance Corporation, constitue le changement le plus profond pour l'investisseur. profile cette année. Cette transaction a apporté un nouveau leadership et un mandat clair pour développer l'activité DTC à l'échelle mondiale. La nouvelle direction vise au moins 3 milliards de dollars dans l'amélioration de l'efficacité et la prévision des revenus totaux de 30 milliards de dollars pour 2026, ce qui constitue une déclaration d’intention audacieuse.

Pour les actionnaires, la fusion était une arme à double tranchant : elle injectait du capital et une nouvelle vision stratégique, mais elle réduisait également l’influence des actionnaires ordinaires existants. La thèse d'investissement principale repose désormais sur la capacité de la nouvelle société à mettre en œuvre sa stratégie axée sur le streaming et à intégrer les capacités de production de Skydance. Si vous souhaitez approfondir la santé de base de votre activité qui sous-tend cette nouvelle stratégie, vous devriez consulter Analyser la santé financière de Paramount Global (PARA) : informations clés pour les investisseurs.

Voici un rapide calcul sur la dynamique du segment DTC, qui est le moteur du nouveau récit :

La société s’attend certainement à ce que le segment DTC soit rentable pour l’ensemble de l’année 2025, ce qui constitue une étape critique pour la communauté des investisseurs.

Opinions des analystes : un consensus de « vente » cache le jeu du redressement

Malgré les nouvelles opérationnelles positives dans le streaming, le consensus global des analystes reste prudent, penchant vers une note « Vendre » ou « Neutre » à partir de mi-2025. Il s’agit d’un cas classique où les analystes sont réalistes face à l’énorme défi que représente la transformation d’un géant des médias traditionnel. L'objectif de prix moyen sur 12 mois oscille autour de $11.45 à $12.00, avec une estimation élevée de $16.00 et un minimum de $10.00.

Ce que cache cette estimation, c’est la profonde division au sein de la communauté des analystes. Certaines sociétés, comme Guggenheim, ont maintenu une note « Acheter » avec un $14.00 tandis que d'autres, comme JP Morgan et Morgan Stanley, ont abaissé leur note à « Sous-pondération » avec une $10.00 cible. Le scénario baissier se concentre sur la baisse continue des revenus des médias télévisés – en baisse de 13 % à 4,5 milliards de dollars au premier trimestre 2025 – et sur le niveau élevé de la dette, qui a pris fin. 15,18 milliards de dollars à compter de juillet 2025. L'affaire haussière dépend cependant de la capacité de la nouvelle direction à exécuter le plan de réduction des coûts et de la promesse d'une rentabilité mondiale de la DTC en 2025.

Ce qu’il faut retenir ici, c’est que la communauté des analystes ne parie pas sur une reprise rapide ; ils attendent des preuves durables du segment DTC compensant la baisse linéaire. Finances : suivez les prévisions OIBDA ajustées du quatrième trimestre 2025 de 500 à 600 millions de dollars pour voir si la réduction des coûts donne les résultats escomptés.