Explorando o investidor Paramount Global (PARA) Profile: Quem está comprando e por quê?

Você viu as manchetes e, honestamente, a narrativa dos investidores em torno da Paramount Global tem sido definitivamente uma jornada selvagem este ano. Não estamos falando de um navio lento e estável; estamos olhando para uma empresa que acaba de reportar um lucro líquido no segundo trimestre de 2025 de US$ 61 milhões, uma grande oscilação em relação ao prejuízo do ano anterior, mas depois caiu para um prejuízo líquido de US$ 28,9 milhões, ao mesmo tempo em que impulsiona seu segmento direto ao consumidor para 79 milhões assinantes. Portanto, quando vemos o preço das ações a reagir a este tipo de volatilidade - e à enorme e revolucionária fusão da Skydance que foi concluída em agosto - temos de perguntar: quem são os jogadores inteligentes que apostam nesta história e quem está silenciosamente a dirigir-se para a saída?

O investidor profile é um mapa de convicção: você tem instituições de longo prazo e de alto valor, como a Berkshire Hathaway, detendo uma participação significativa, mas então você vê os fundos de hedge fazendo movimentos nítidos e contrastantes, como a Tudor Investment Corp ET AL iniciando uma NOVA posição de mais de 1,5 milhão de ações no segundo trimestre, enquanto o Bank of America Corp DE reduziu suas participações em 72% no mesmo período. Esses fundos estão apostando na nova entidade, Paramount Skydance Corporation (PSKY), para finalmente cumprir a estratégia de streaming-first, ou estão jogando um jogo de arbitragem de fusões de curto prazo? Compreender estas mudanças dá-lhe uma vantagem, porque lhe diz exactamente que tipo de risco e oportunidade os maiores intervenientes vêem no panorama dos meios de comunicação pós-fusão.

Quem investe na Paramount Global (PARA) e por quê?

O investidor profile para a Paramount Global (PARA) é uma mistura fascinante, dominada por uma entidade controladora e uma grande base institucional ativista que está apostando fortemente no sucesso do pivô para o streaming e no valor desbloqueado pela fusão de agosto de 2025 com a Skydance Media. A principal conclusão é que, embora a National Amusements da família Redstone controle o poder de voto, a ação do preço das ações é impulsionada pela convicção institucional na reviravolta do Direct-to-Consumer (DTC).

Principais tipos de investidores: a divisão da propriedade

A Paramount Global possui uma estrutura acionária de duas classes (Classe A com direito a voto, Classe B sem), que segmenta imediatamente a propriedade. O destino da empresa é, em última análise, controlado por Diversões nacionais, Inc., que em 5 de maio de 2025, possuía ações ordinárias de classe A representando aproximadamente 77.4% do poder total de voto. Isto significa que os accionistas da classe B – a grande maioria do capital público – estão a investir no valor económico do negócio e não no seu controlo corporativo.

O restante do float é fortemente institucional. Acabou 602 investidores institucionais e fundos de hedge detinham ações recentemente, sendo grandes nomes como Berkshire Hathaway um detentor significativo. Esta propriedade institucional normalmente detém a maioria das ações Classe B, que totalizaram mais de 630 milhões ações em circulação em 21 de fevereiro de 2025. Os investidores de varejo, embora numerosos, detêm uma parcela menor, mas ainda significativa, das ações Classe B, muitas vezes atraídos pelo reconhecimento da marca e pelo potencial de recuperação de valor.

• Acionista Controlador: Diversões Nacionais, com 77.4% poder de voto.
• Investidores Institucionais: Acabou 602 empresas, incluindo grandes fundos de hedge e gestores de ativos.
• Investidores de varejo: Um grupo grande e diversificado focado no valor econômico das ações Classe B.

Motivações de investimento: apostando na recuperação

Os investidores estão comprando a Paramount Global por três razões principais: a história de crescimento do streaming, o valor do ativo subjacente (uma jogada de valor clássica) e o principal catalisador corporativo da fusão Skydance. O antigo negócio dos meios de comunicação social está em declínio, mas o novo negócio está finalmente a mostrar-se realmente promissor.

A motivação mais convincente é a Perspectivas de crescimento do segmento DTC, principalmente Paramount+. No segundo trimestre de 2025, a receita DTC cresceu em 15% ano após ano, e a receita de assinaturas da Paramount + aumentou especificamente em 24%. Esta reviravolta está definitivamente funcionando, e a administração espera que todo o negócio da DTC seja lucrativo durante o ano inteiro em 2025. Além disso, a força do conteúdo da empresa é um grande atrativo; A CBS continua sendo a rede mais assistida no horário nobre pela 17ª temporada consecutiva.

A segunda motivação principal é a Posição e valor de mercado. As ações têm sido negociadas perto do seu máximo de 52 semanas em julho de 2025, mas muitos investidores ainda as consideram subvalorizadas em relação à sua biblioteca de conteúdos e aos seus pares, especialmente após a fusão. A fusão com a Skydance Media, encerrada em agosto de 2025, deverá gerar pelo menos US$ 3 bilhões em economias de eficiência na taxa de execução até 2026, criando um caminho claro para melhorar a lucratividade da recém-formada Paramount Skydance Corporation. Você pode ler mais sobre a estrutura e história da empresa aqui: Paramount Global (PARA): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Estratégias de investimento: jogando o catalisador e o jogo longo

As estratégias de investimento observadas nas ações da Paramount Global são altamente polarizadas, refletindo a incerteza e o potencial da transição da indústria dos meios de comunicação social.

Investimento em valor: Esta é a estratégia dominante entre os detentores institucionais de longo prazo. Eles veem a capitalização de mercado da empresa (cerca de US$ 15,53 bilhões a partir de julho de 2025) como um desconto na soma de suas partes - o valor da CBS, do estúdio de cinema, das redes a cabo e dos ativos de streaming de rápido crescimento, como Paramount + e Pluto TV. Eles estão dispostos a aguentar a transição, esperando que a redução de custos e a escala de streaming acabem por levar a um preço das ações muito mais elevado.

Negociação orientada a eventos/ativistas: Os fundos de hedge e outros negociantes de curto prazo concentram-se principalmente na fusão e nas ações corporativas associadas. Eles compram com base no desbloqueio de valor esperado do acordo Skydance e nas vendas de ativos ou cisões previstas que poderiam se seguir. Curiosamente, uma estratégia de comprar após um aumento de receita trimestralmente e manter por 30 dias gerou um enorme 97.54% retorno ao longo de três anos, mostrando que a negociação baseada em eventos em torno dos lucros é uma abordagem viável aqui.

Aqui está uma matemática rápida sobre a recuperação do DTC: o lucro líquido da empresa no segundo trimestre de 2025 foi US$ 61 milhões, um balanço enorme de um US$ 5,40 bilhões perda no segundo trimestre de 2024, provando que a recuperação está em andamento. Esse é um dado convincente para quem procura um ponto de inflexão claro.

O seu item de ação é claro: o setor financeiro deve analisar o impacto do projeto US$ 3 bilhões economia de custos na previsão de fluxo de caixa livre para 2026 até o final do mês.

Propriedade institucional e principais acionistas da Paramount Global (PARA)

Você está olhando para a Paramount Global (PARA), mas o cenário mudou drasticamente em 2025. A conclusão principal é que a empresa, agora Paramount Skydance Corporation (PSKY) após a fusão de 7 de agosto de 2025 com a Skydance Media, é agora de propriedade majoritária de um novo grupo interno controlador, mas o dinheiro institucional ainda detém uma participação significativa e poderosa.

Os investidores institucionais – os grandes fundos mútuos, fundos de pensões e gestores de activos – possuem uma parte substancial da recém-formada Paramount Skydance Corporation. De acordo com os relatórios do terceiro trimestre de 2025, a propriedade institucional era de aproximadamente 73.00% do estoque total. Esta elevada percentagem significa que o preço das ações da empresa e a estratégia de longo prazo são definitivamente influenciados pelas decisões de alguns dos principais intervenientes.

Principais investidores institucionais e suas participações

Embora a fusão com a Skydance Media tenha mudado o equilíbrio de poder em direcção ao novo grupo interno, os maiores detentores institucionais continuam a ser críticos para a flutuação pública. Estas empresas são principalmente investidores passivos (como fundos de índice) ou grandes gestores activos que compram a história da recuperação pós-fusão. Aqui está uma olhada nos principais detentores institucionais da Paramount Skydance Corporation, com dados refletindo suas posições nos últimos registros de 2025:

• Lingotto Investment Management LLP: Realizada 47,088,625 ações, avaliadas em aproximadamente US$ 738,35 milhões.
• Vanguard Group Inc: Realizada 35,873,464 ações, com valor de mercado de cerca de US$ 562,50 milhões.
• State Street Corp: Realizada 27,651,335 ações, avaliadas em US$ 433,57 milhões.
• Blackrock Inc: Realizada 16,557,304 ações, avaliadas em aproximadamente US$ 259,62 milhões.

Estas instituições de topo, incluindo o Vanguard Group e a State Street Corp, são frequentemente investidores passivos. Eles compram e mantêm as ações simplesmente porque fazem parte de um índice importante, mas o seu tamanho lhes dá imenso poder de voto em questões de governança, especialmente com as ações da Classe B sem direito a voto.

A Grande Mudança de Propriedade: Aumentos e Diminuições

A maior história sobre a propriedade da Paramount Global em 2025 não foi uma construção lenta, mas uma saída dramática e um novo controle acionário. Antes da fusão, a mudança mais significativa foi a alienação total de uma participação importante por um dos investidores mais famosos do mundo.

• Saída da Berkshire Hathaway: A Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett, que já foi uma das principais detentoras de ações Classe B da Paramount Global (PARA), vendeu suas ações inteiro participação restante na empresa com prejuízo antes da fusão de agosto de 2025. Este movimento, totalizando aproximadamente 63,3 milhões ações, sinalizou uma grande falta de confiança na estratégia pré-fusão do gigante da mídia e foi um enorme golpe psicológico para as ações.
• Novo controle acionário: A fusão criou uma nova estrutura de poder. O Skydance Investor Group, liderado por David Ellison e RedBird Capital, agora controla aproximadamente 70% das ações pro forma da Paramount Skydance Corporation, substituindo a National Amusements, Inc. da família Redstone como principal corretora de poder. Esta é uma mudança fundamental em quem conduz as decisões de longo prazo da empresa.

Assim, embora o mercado público ainda tenha grandes intervenientes institucionais, o controlo real está concentrado nas mãos do novo grupo interno. Isto é importante porque significa que a nova equipa de gestão tem um mandato claro e o poder de voto para executar a sua estratégia sem constantes batalhas públicas entre acionistas.

Impacto institucional no preço e na estratégia das ações

O papel destes grandes investidores é duplo: eles influenciam o preço das ações através do seu volume de negociação e moldam a estratégia da empresa através do envolvimento e de votos por procuração. A própria fusão é o exemplo máximo desta influência.

O voto dos investidores institucionais foi crucial para a aprovação da fusão e do novo rumo estratégico. A nova gestão está focada em três prioridades da North Star: investir no crescimento, expandir o negócio Direct-to-Consumer (DTC) (Paramount+) e impulsionar a eficiência para o fluxo de caixa livre de longo prazo. Este é o resultado direto da pressão institucional para corrigir o modelo de negócio legado.

Aqui estão os cálculos rápidos do plano de recuperação, que é o que as instituições estão observando agora:

• Economia de custos: A administração aumentou a meta de eficiência da taxa de execução para pelo menos US$ 3 bilhões até 2026.
• Investimento em conteúdo: Eles estão se comprometendo US$ 1,5 bilhão no investimento incremental anual em conteúdo para 2026.
• Crescimento de streaming: Paramount + adicionado 1,4 milhão novos assinantes no terceiro trimestre de 2025, atingindo um total de 79 milhões.

O mercado está cautelosamente otimista, razão pela qual as ações da Paramount Skydance Corporation (PSKY) subiram 9% após o primeiro relatório de lucros pós-fusão do terceiro trimestre de 2025, que detalhou o ambicioso roteiro de redução de custos e investimento. Você precisa observar a execução desses números. Se você quiser se aprofundar nas finanças que impulsionam essa mudança, confira Analisando a saúde financeira da Paramount Global (PARA): principais insights para investidores. O não cumprimento da meta de rentabilidade do segmento DTC em 2025 ou o US$ 3 bilhões meta de poupança certamente levará a pressão de venda institucional.

Principais investidores e seu impacto na Paramount Global (PARA)

Você está olhando para a Paramount Global (PARA) e tentando descobrir de quem é o dinheiro que realmente está impulsionando o ônibus, especialmente com todo o barulho de fusões e aquisições este ano. A resposta curta é que o investidor da empresa profile em 2025 foi definido por uma divisão: um único acionista controlador com quase todo o poder de voto e um rápido e altoprofile saída por um lendário investidor institucional.

Antes da fusão da empresa com a Skydance Media em agosto de 2025, o cenário de investimentos era dominado pela holding da família Redstone, National Amusements, Inc. Este é o fator mais importante que qualquer investidor deve entender.

O controle acionário: National Amusements, Inc.

A influência da NAI não se resume apenas à dimensão da sua participação económica; trata-se de controle. Em 5 de maio de 2025, a NAI possuía ações ordinárias de classe A representando aproximadamente 77,4% do poder de voto das ações ordinárias da Paramount Global. Esta estrutura de ações de duas classes (Classe A com direitos de voto, Classe B com direitos de voto limitados) significa que a NAI, liderada por Shari Redstone, tem a palavra final sobre todas as principais decisões corporativas, incluindo nomeações para conselhos de administração e aprovações de fusões.

Aqui está uma matemática rápida sobre a influência: um enorme fundo institucional pode possuir uma grande percentagem do total de ações em circulação, mas se essas forem na sua maioria ações de Classe B sem direito a voto, a sua influência na governação corporativa (como a Reunião Anual de Acionistas de 2025 em 2 de julho de 2025, onde os diretores foram aprovados) é mínima em comparação com o NAI. É por isso que a fusão da Skydance foi uma conclusão precipitada, uma vez que a NAI entrou a bordo.

Os gigantes institucionais: vendendo e mudando

O cenário de investidores institucionais da Paramount Global (PARA) em 2025 foi marcado por desinvestimentos significativos, um sinal claro de incerteza do mercado sobre a direção estratégica do gigante da mídia, especialmente antes da fusão. Este é definitivamente um sinal de risco dos gigantes passivos.

• Berkshire Hathaway: Vendeu toda a participação no segundo trimestre de 2024.
• BlackRock, Inc.: Participação reduzida em 9.773.831 ações no final de 2024.
• Grupo Vanguarda Inc: Os últimos registros de 2025 mostram uma redução ou saída significativa.

O movimento mais notável foi a saída completa da Berkshire Hathaway, liderada por Warren Buffett, que vendeu toda a sua posição no segundo trimestre de 2024. Este movimento, após uma venda anterior de um terço de sua participação, foi um grande voto de desconfiança na proposta de valor das ações, mesmo com a empresa relatando um crescimento de 15% na receita direta ao consumidor (DTC) no segundo trimestre de 2025. BlackRock, Inc., outro detentor importante, reduziu sua posição em 19,28% em uma transação executada em 31 de dezembro de 2024, embora ainda detivesse 40.927.492 ações no início de 2025. O preço dessa transação foi de US$ 10,46 por ação, fornecendo uma referência clara para sua avaliação de saída.

Para obter mais contexto sobre a direção da empresa que motivou essas mudanças, você pode revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Paramount Global (PARA).

Movimentos recentes e oportunidades futuras

O maior movimento recente é aquele que mudou o nome e a estrutura da empresa: a fusão com a Skydance Media para formar a Paramount Skydance Corporation em 7 de agosto de 2025. Esta transição muda o foco da gestão do negócio de mídia legado para a busca de um crescimento agressivo e orientado para a escala. A capitalização de mercado da Paramount Global foi relatada em US$ 15,53 bilhões e sua receita anual em US$ 28,72 bilhões (dados de 2024) pouco antes da fusão.

A nova entidade, Paramount Skydance, já está agitando. Em novembro de 2025, a empresa estaria preparando uma oferta pela Warner Bros Discovery. Esta é uma oportunidade clara e de curto prazo para os investidores, sugerindo que a nova gestão procura consolidar a indústria. A oferta indicativa é lançada em torno de US$ 23,50 por ação. O que esta estimativa esconde é o risco regulamentar e a complexidade da integração de duas operações massivas de comunicação social. Ainda assim, esta acção agressiva pós-fusão é um forte sinal de uma nova estratégia focada no crescimento.

Aqui está um instantâneo do investidor profile que antecedeu a fusão:

Portanto, o item de ação para você é parar de focar na antiga base de investidores do PARA. O controle acionário está agora alinhado com uma estratégia nova e agressiva. Você precisa analisar a viabilidade financeira do novo Paramount Skydance e sua capacidade de executar a enorme tarefa de adquirir e integrar o Warner Bros Discovery.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está procurando uma leitura clara sobre a Paramount Global (PARA) agora que a poeira baixou com a fusão da Skydance, e a resposta curta é que o sentimento dos investidores permanece altamente polarizado, mas o foco mudou inteiramente para a reviravolta do Direct-to-Consumer (DTC). O mercado ainda está tentando definir o preço da nova entidade, a Paramount Skydance Corporation, equilibrando o declínio da mídia tradicional com a história de crescimento do streaming. Honestamente, a recente volatilidade das ações mostra esse conflito interno.

O maior risco no curto prazo é que o mercado ainda esteja punindo as ações pelos ventos contrários do negócio legado. Por exemplo, após a divulgação dos lucros do segundo trimestre de 2025 em 31 de julho de 2025, as ações caíram 9,77% nas negociações de pós-venda, fechando em torno de $12, apesar de um lucro por ação (EPS) ter superado US$ 0,46 contra US$ 0,35 previsto. Esse é um caso clássico de mercado que prioriza uma ligeira perda de receita em vez de uma queda significativa na lucratividade. Ainda assim, as ações tiveram um grande aumento de 89% desde meados de setembro de 2025 devido aos rumores de uma oferta pela Warner Bros. Discovery (WBD), mostrando a rapidez com que o sentimento pode girar em torno das notícias de consolidação.

• Sentimento: Cauteloso/Neutro, impulsionado pela promessa de rentabilidade da DTC.
• Investidor principal: National Amusements, Inc. detinha aproximadamente 77.4% do poder de voto a partir de 5 de maio de 2025, tornando crucial seu apoio ao acordo Skydance.
• Insight acionável: observe o lucro operacional do segmento DTC antes da depreciação e amortização (OIBDA) para avaliar o verdadeiro sucesso da nova estratégia.

A fusão e mudança de propriedade da Skydance

A conclusão da fusão com a Skydance Media em 7 de agosto de 2025, que formou a Paramount Skydance Corporation, é a mudança mais profunda para o investidor profile este ano. Esta transação trouxe uma nova liderança e um mandato claro para expandir os negócios da DTC globalmente. A nova gestão visa pelo menos US$ 3 bilhões em melhorias de eficiência e previsão de receita total de US$ 30 bilhões para 2026, o que é uma declaração de intenções ousada.

Para os accionistas, a fusão foi uma faca de dois gumes: injectou capital e uma nova visão estratégica, mas também reduziu a influência dos actuais accionistas ordinários. A tese central do investimento agora repousa na capacidade da nova empresa de executar sua estratégia de streaming prioritário e integrar as capacidades de produção da Skydance. Se você quiser se aprofundar na saúde do negócio principal que sustenta esta nova estratégia, você deve conferir Analisando a saúde financeira da Paramount Global (PARA): principais insights para investidores.

Aqui está uma matemática rápida sobre o impulso do segmento DTC, que é o motor que impulsiona a nova narrativa:

A empresa espera definitivamente que o segmento DTC seja lucrativo durante todo o ano de 2025, o que é um marco crítico para a comunidade de investimentos.

Opiniões dos analistas: um consenso de 'venda' esconde a reviravolta

Apesar das notícias operacionais positivas no streaming, o consenso geral dos analistas permanece cauteloso, inclinando-se para uma classificação de “Venda” ou “Neutra” em meados de 2025. Este é um caso clássico de analistas realistas sobre o enorme desafio de transformar um gigante da mídia legado. O preço-alvo médio de 12 meses gira em torno de $11.45 para $12.00, com uma estimativa elevada de $16.00 e um mínimo de $10.00.

O que esta estimativa esconde é a profunda divisão na comunidade de analistas. Algumas empresas, como a Guggenheim, mantiveram uma classificação de 'Compra' com um $14.00 alvo, enquanto outros como JP Morgan e Morgan Stanley baixaram suas classificações para 'Underweight' com um $10.00 alvo. O cenário pessimista concentra-se no declínio contínuo nas receitas de mídia de TV - queda de 13%, para US$ 4,5 bilhões no primeiro trimestre de 2025 - e na alta carga de dívida, que acabou US$ 15,18 bilhões a partir de julho de 2025. A defesa otimista, no entanto, depende da capacidade da nova administração de executar o plano de redução de custos e da promessa de rentabilidade global da DTC em 2025.

A principal conclusão aqui é que a comunidade de analistas não está apostando numa recuperação rápida; eles estão aguardando evidências sustentadas de que o segmento DTC compense o declínio linear. Finanças: Acompanhe a previsão do OIBDA ajustado para o quarto trimestre de 2025 de US$ 500 milhões a US$ 600 milhões para ver se o corte de custos está produzindo os resultados esperados.