Énoncé de mission, vision, & Valeurs fondamentales de KE Holdings Inc. (BEKE)

La fondation de KE Holdings Inc. repose sur sa mission principale : « un service admirable, une vie joyeuse », un principe qui correspond directement à son échelle massive sur le marché immobilier chinois. Les chiffres du troisième trimestre 2025 montrent que cette mission est définitivement mise à l'épreuve, avec une valeur brute de transaction (GTV) de 103,5 milliards de dollars américains et un revenu net de 3,2 milliards de dollars américains, mais le bénéfice net a chuté de 36,1 % d'une année sur l'autre. Une vision visant à servir 300 millions de familles - l'objectif déclaré de l'entreprise - peut-elle maintenir la rentabilité lorsque les vents contraires du marché remettent en question la valeur « honnête et responsable », et quels pivots stratégiques sont nécessaires lorsque les principes fondamentaux répondent à la pression financière du monde réel ?

KE Holdings Inc. (BEKE) Overview

Vous recherchez une image claire de KE Holdings Inc. (BEKE), et honnêtement, l’histoire est celle de l’adaptation d’un service traditionnel – l’immobilier – en une plate-forme moderne et intégrée. L'entreprise, qui exploite la plateforme Beike, a commencé son aventure avec la marque Lianjia en 2001, lui apportant plus de deux décennies d'expérience opérationnelle sur le marché du logement.

KE Holdings Inc. est désormais une plateforme intégrée en ligne et hors ligne de premier plan pour les transactions et les services liés au logement, une infrastructure et des normes pionnières pour l'industrie. Ses offres de base sont complètes et couvrent l'ensemble du cycle de vie du logement. Cela comprend les ventes de maisons existantes, les ventes de maisons neuves, les locations de maisons et une poussée significative dans la rénovation et l'ameublement des maisons.

Pour le troisième trimestre 2025, le chiffre d'affaires net total de l'entreprise a atteint 23,1 milliards de RMB, montrant un 2.1% augmentent d’une année sur l’autre, ce qui reflète une capacité de monétisation stable, même face aux vents contraires du marché. C'est une opération massive. La valeur brute de transaction (GTV) totale pour le trimestre était de 736,7 milliards de RMB, restant relativement stable d’une année sur l’autre.

• A commencé sous le nom de Lianjia en 2001.
• Propose des ventes, des locations et des rénovations de maisons existantes/nouvelles.
• Revenus nets du troisième trimestre 2025 : 23,1 milliards de RMB.

Analyse de la performance financière et de la croissance du troisième trimestre 2025

Les derniers résultats financiers du troisième trimestre 2025, publiés le 10 novembre 2025, montrent une performance mitigée mais stratégiquement ciblée. Les revenus nets globaux ont augmenté à 23,1 milliards de RMB, mais la vraie histoire est dans les segments. La transaction de logement existant GTV a en fait augmenté de 5.8% année après année pour 505,6 milliards de RMB, ce qui est un signe solide de la force du service de base. Cependant, le GTV des transactions de logements neufs a diminué de 13.7% à 196,3 milliards de RMB, ce qui est un signal clair des défis plus larges du marché.

Voici un rapide calcul sur leurs activités émergentes : les revenus des services de location de logements ont atteint un niveau record de 5,7 milliards de RMB au troisième trimestre 2025, un bond substantiel de 45.3% année après année. Cette croissance est certainement tirée par l'expansion des unités locatives sous gestion, qui a dépassé 660,000 d'ici la fin du trimestre. De plus, l'activité de rénovation et d'ameublement de la maison a attiré 4,3 milliards de RMB du chiffre d'affaires, restant relativement stable d'une année sur l'autre. Ce que cache cette estimation, ce sont les gains d'efficacité opérationnelle, puisque la marge contributive du segment s'est améliorée de 0.8 points de pourcentage.

L’entreprise étend également son empreinte physique et numérique. Les magasins actifs sont passés à 59,012, une augmentation de 25.9%, et les agents actifs ont augmenté à 471,501, vers le haut 11.4% par rapport à l'année précédente. C'est un énorme effet de réseau en action. Utilisateurs actifs mensuels mobiles (MAU) en moyenne 49,3 millions dans le quartier. Malgré une baisse du résultat net à 747 millions de RMB, vers le bas 36.1% d'une année sur l'autre, la société a maintenu de solides réserves de trésorerie et a poursuivi son programme de rachat d'actions, dépensant 281 millions de dollars américains au troisième trimestre seulement.

KE Holdings Inc. en tant que leader de l'industrie

KE Holdings Inc. n'est pas seulement une maison de courtage ; c'est un moteur pour tout l'écosystème du logement. La société est régulièrement reconnue comme une plateforme intégrée en ligne et hors ligne de premier plan, et sa capitalisation boursière dépasse souvent les normes du secteur, affirmant ainsi sa domination en termes de taille. Ils ont été pionniers dans la création d'infrastructures et de normes qui réinventent la manière dont les prestataires de services et les clients gèrent les transactions immobilières complexes. Cette concentration sur la technologie et les normes opérationnelles est ce qui les distingue.

La stratégie de l'entreprise est claire : utiliser les capacités numériques de la plateforme Beike pour améliorer la qualité de service de son vaste réseau d'agents et de magasins. Cette double orientation – efficacité axée sur la technologie et service centré sur l’humain – explique pourquoi ils constituent une force formidable. Pour vraiment comprendre la profondeur stratégique de leur position sur le marché, vous devez considérer Explorer KE Holdings Inc. (BEKE) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Énoncé de mission de KE Holdings Inc. (BEKE)

En tant qu'analyste, je considère l'énoncé de mission d'une entreprise non comme un simple discours marketing, mais comme la carte la plus claire de ses intentions économiques à long terme. La mission de KE Holdings Inc. (BEKE), service admirable, vie joyeuse, est une directive concise en deux parties qui guide leur stratégie sur le marché immobilier complexe de la Chine. C'est le fondement de tout ce qu'ils font, de leurs investissements technologiques à leurs programmes de formation d'agents, et c'est la façon dont ils envisagent de conquérir des parts de marché et de générer de la valeur pour les actionnaires.

Cette mission est au cœur de leur volonté de devenir la plateforme la plus fiable et la plus efficace pour les transactions et les services à domicile. Il s'agit d'un engagement qui se traduit directement par des mesures opérationnelles tangibles. Par exemple, la croissance continue de la portée de leur plateforme, avec des magasins actifs augmentant de 25.9% à 59,012 et agents actifs s'élevant à 471,501 d'ici la fin du troisième trimestre 2025, cela montre un investissement clair dans le côté « service » de la mission. Cette échelle est nécessaire pour concrétiser leur vision de fournir des services complets de logement à 300 millions de familles.

Si vous souhaitez approfondir l’histoire structurelle de l’entreprise, vous pouvez la trouver ici : KE Holdings Inc. (BEKE) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Composante 1 : Service admirable – Élevant les normes de l’industrie

Le premier composant, service admirable, tel est le mandat opérationnel. Dans un marché historiquement en proie à l’asymétrie de l’information (où une partie en sait plus que l’autre), cela signifie créer de la transparence et professionnaliser le réseau d’agents. Il s’agit de standardiser l’expérience client au sein d’un écosystème massif et fragmenté.

Cette orientation est évidente dans la solide performance financière de leurs principaux segments d’activité, même dans un contexte de volatilité des marchés. Au troisième trimestre 2025, la valeur brute des transactions (GTV) pour les transactions de logements existants, le segment le plus dépendant de la qualité du service, a augmenté de 5.8% année après année, atteignant 505,6 milliards de RMB (USD71,0 milliards). Voilà le calcul rapide de la qualité du service : un meilleur service signifie plus de transactions. De plus, ils pilotent activement un programme de « spécialisation des agents acheteurs-vendeurs », comme celui de Shanghai, pour améliorer davantage les capacités des agents.

• Standardisez le comportement des agents et les processus de transaction.
• Améliorez la qualité du service grâce à une formation et une technologie rigoureuses.
• Renforcez la confiance des consommateurs grâce à la transparence.

Composante 2 : Vivre joyeusement – Élargir la portée du service

Le deuxième composant, vie joyeuse, est le résultat final pour le client et le moteur stratégique de la diversification. Il reconnaît qu'une transaction immobilière n'est que le début du parcours d'un propriétaire. C'est pourquoi KE Holdings Inc. s'est développé de manière agressive dans des services adjacents à forte marge qui améliorent la qualité de vie après la vente.

La croissance de leurs activités non transactionnelles est la mesure la plus claire de cet engagement. Les revenus de leurs services de location de logements, par exemple, ont connu une augmentation significative de 45.3% d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2025. En outre, l'activité de rénovation et d'ameublement de la maison est un moteur de croissance majeur, avec un chiffre d'affaires de 4,6 milliards de RMB au deuxième trimestre 2025, un 13% augmenter d’année en année. Cette expansion fait passer l'entreprise au-delà des simples frais de courtage et devient un fournisseur de services à cycle de vie complet, rendant l'expérience client définitivement plus fluide.

Ils gèrent plus 590 mille unités locatives à partir du deuxième trimestre 2025, ce qui montre qu'ils augmentent la partie « vivante » de la mission.

Composante 3 : Innovation technologique et confiance – Le catalyseur

L'ensemble de la mission repose sur un engagement en faveur de l'innovation technologique et de l'établissement de la confiance, qui sont des valeurs fondamentales pour l'entreprise. Vous ne pouvez pas fournir un « service admirable » à l'échelle d'un GTV de 736,7 milliards de RMB (USD103,5 milliards) au troisième trimestre 2025 sans plateforme puissante.

KE Holdings Inc. utilise la technologie, en particulier l'intelligence artificielle (IA), pour améliorer l'efficacité opérationnelle et la satisfaction des clients. Cette intégration de l’IA ne permet pas seulement de réaliser des économies ; c'est un générateur de profit, contribuant plus 100 millions de RMB en bénéfices au troisième trimestre 2025. Cette concentration sur les données et la technologie est ce qui leur permet de maintenir un haut niveau de qualité de service à travers leur vaste réseau d'agents et de magasins, renforçant la transparence et les pratiques éthiques qui renforcent la confiance. Leurs revenus nets totaux pour le troisième trimestre 2025 ont atteint 23,1 milliards de RMB (USD3,2 milliards), un 2.1% augmentent d’année en année, démontrant que le modèle de service basé sur la technologie fonctionne.

Énoncé de vision de KE Holdings Inc. (BEKE)

Vous recherchez les principes fondamentaux qui animent KE Holdings Inc. (BEKE), et c'est intelligent. La mission, la vision et les valeurs fondamentales ne sont pas que du marketing ; ils correspondent directement à la stratégie commerciale et, en fin de compte, aux résultats financiers que nous observons. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que la vision de KE Holdings : servir 300 millions de familles- se poursuit grâce à un changement stratégique vers des gammes de services récurrents à marge plus élevée, comme la location et la rénovation de maisons, qui contribuent à stabiliser les revenus malgré une valeur transactionnelle brute (VTG) globalement stable dans un marché difficile.

La mission : un service admirable, une vie joyeuse

L'énoncé de mission est simple : Explorer KE Holdings Inc. (BEKE) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ? L'entreprise vise « un service admirable et une vie joyeuse ». Il ne s’agit pas simplement de conclure un accord ; c'est une approche empathique face à un événement très stressant de la vie : acheter, vendre ou louer une maison. Cette focalisation sur la qualité du service constitue le principal différenciateur, en particulier sur un marché fragmenté. C'est le « pourquoi » qui se cache derrière leurs choix opérationnels, comme une infrastructure et des normes industrielles pionnières pour redéfinir l'expérience des fournisseurs de services.

Pilier de la vision 1 : Services de logement complets

La vision est de « fournir des services de logement complets aux 300 millions de familles, » et le premier pilier est le mot « global ». Cela signifie aller bien au-delà des seules ventes de maisons existantes et neuves. Il s'agit d'une diversification délibérée vers des services auxiliaires qui offrent des flux de revenus plus stables et récurrents, ce qui est certainement une décision judicieuse dans un marché immobilier cyclique.

Voici un calcul rapide de ce changement stratégique, basé sur les dernières données de l’exercice 2025 :

• Les revenus nets des services de location de logements ont atteint un niveau record de 5,7 milliards de RMB au troisième trimestre 2025, un bond de 45.3% année après année.
• Le nombre de logements locatifs sous gestion dépassé 660,000 d’ici la fin du troisième trimestre 2025, un énorme 75% augmenter d’année en année.
• Les revenus nets provenant de la rénovation et de l'ameublement de la maison étaient également substantiels à 4,3 milliards de RMB au troisième trimestre 2025.

Cette expansion dans les services de location et de rénovation de logements est essentielle car elle offre une marge de contribution plus élevée et réduit la dépendance à l’égard d’un marché des transactions volatil. Cette croissance de 45,3 % des revenus locatifs montre que la stratégie vise à créer un modèle économique plus résilient.

Pilier de vision 2 : Échelle et portée (300 millions de familles)

Le deuxième pilier est l’ampleur : 300 millions de familles. Ce chiffre témoigne de l'ambition de KE Holdings de devenir la plateforme dominante et intégrée sur le vaste marché immobilier chinois. Il s’agit de maintenir sa part de marché et d’étendre son réseau de coopération d’agents (ACN) pour servir une population massive. Au troisième trimestre 2025, la valeur brute des transactions (GTV) s'élevait à 736,7 milliards de RMB, ce qui est relativement stable d'une année sur l'autre.

Ce que cache cette estimation plate du GTV, c’est le changement sous-jacent. Alors que le GTV des logements neufs a connu une baisse de 13,7 %, le GTV des logements existants a en réalité augmenté de 5,8 %. Cela suggère que la principale force de la plateforme, qui relie les acheteurs et les vendeurs de maisons existantes, reste robuste, même si le marché du neuf fait face à des vents contraires. La vision d'atteindre 300 millions de familles est soutenue par le nombre plus important de magasins et d'agents actifs, qui ont augmenté respectivement de 25,9 % et 11,4 % au troisième trimestre 2025. Vous avez besoin de troupes sur le terrain pour servir autant de personnes.

Valeurs fondamentales : la confiance et la technologie comme fondement

La philosophie opérationnelle qui sous-tend cette vision repose sur quelques principes clés. Le système de valeurs fondamentales de l'entreprise est centré sur « la coopération et la confiance », qui sont essentielles à toute activité de plateforme. Ils choisissent de « faire ce qu'il faut même si c'est difficile », guidés par le concept « d'être vertueux tout en recherchant la croissance ».

Cela se traduit par des valeurs claires et exploitables :

• Authenticité et confiance : Le maintien de la norme de référencement des « quatre authenticités » – une adresse réellement existante, vérifiée, réellement disponible et un prix authentique – est la condition préalable non négociable à la participation à la plateforme.
• Innovation technologique : Ils accélèrent l’intégration de l’intelligence artificielle (IA) dans les scénarios commerciaux de base afin d’améliorer l’efficacité opérationnelle et du middle/back office.
• Autonomisation des fournisseurs de services : L’accent est mis sur l’autonomisation de la croissance professionnelle des prestataires de services, en reconnaissant que de meilleurs agents conduisent à un meilleur service et à une plateforme plus solide.

Les efforts en faveur de l’efficacité basée sur l’IA portent déjà leurs fruits, la contribution combinée des bénéfices au bénéfice brut total atteignant un niveau record au troisième trimestre 2025. Cela montre que la valeur de l’innovation technologique n’est pas seulement un sujet de discussion ; c'est un moteur direct de rentabilité, même si le bénéfice net du troisième trimestre 2025 a diminué de 36,1 % à 747 millions de RMB en raison de pressions plus larges du marché. Il faut regarder au-delà de la baisse du bénéfice net global et constater les gains d’efficacité dans les segments d’activité sous-jacents.

Valeurs fondamentales de KE Holdings Inc. (BEKE)

Vous voulez savoir comment KE Holdings Inc. (BEKE) traduit sa mission ambitieuse – un service admirable et une vie joyeuse – en résultats financiers réels, en particulier dans un marché difficile. La réponse réside dans leurs valeurs fondamentales, qui font office de manuel d’exploitation non négociable. Il ne s’agit pas uniquement d’un jargon d’entreprise ; il s'agit d'un cadre qui régit tout, depuis les incitations des agents jusqu'à leur valeur de transaction brute (GTV) de 736,7 milliards de RMB au troisième trimestre 2025.

La philosophie de l'entreprise repose sur le principe « être vertueux tout en recherchant la croissance », ce qui signifie choisir la création de valeur à long terme plutôt que les gains à court terme. Il s’agit d’une approche réaliste et sensible aux tendances, reconnaissant les difficultés à court terme pour la stabilité future. Voici comment ils exécutent leurs principes fondamentaux, soutenus par les données de performances du troisième trimestre 2025.

Faites ce qu'il faut même si c'est difficile

Ce principe est la pierre angulaire de la culture de KE Holdings (BEKE), un mantra qui guide leurs décisions stratégiques, même lorsqu'elles touchent les résultats financiers. C'est une reconnaissance empathique du fait que le marché immobilier est complexe et que l'intégrité doit être une priorité. Cela se voit dans leurs rapports financiers : le bénéfice net du troisième trimestre 2025 a chuté de 36,1 % d'une année sur l'autre à 747 millions de RMB, ce qui, bien qu'inquiétant, reflète un choix délibéré de maintenir la qualité du service et le soutien des agents malgré les vents contraires du marché. Ils absorbent la pression sur leurs marges à court terme pour préserver leur capital de marque et leur réseau d'agents.

• Maintenir des taux de commission transparents, qui semblaient initialement irrationnels face à des concurrents à moindres coûts.
• Investissez dans une infrastructure de données propriétaire (telle que le réseau de coopération d'agents ou ACN) pour standardiser le service, même avec des coûts initiaux élevés.
• A obtenu une mise à niveau de la note MSCI ESG de A à AA en octobre 2025, démontrant un engagement en faveur des efforts de gouvernance et environnementaux qui nécessitent souvent des investissements difficiles et non immédiats.

Voici un petit calcul : ils ont dépensé 281 millions de dollars en rachats d'actions au cours du seul troisième trimestre 2025, démontrant leur engagement en faveur de la valeur actionnariale même si le bénéfice net diminuait. Il s'agit d'une mesure claire prise pour stabiliser le titre et faire preuve de confiance, ce qui est certainement un choix difficile dans un marché en ralentissement.

Renforcer l'écosystème (Réseau de coopération d'agents - ACN)

KE Holdings comprend que la qualité de l'expérience client est directement liée à la professionnalisation et à la collaboration de ses prestataires de services. Le réseau de coopération d'agents (ACN) est ici le mécanisme central, agissant comme un système d'exploitation numérique qui favorise la réciprocité et les liens entre les différents agents et marques de courtage. Ce n'est pas seulement une plateforme ; il s'agit d'un système de crédit partagé et d'allocation équitable à chaque étape d'une transaction, ce qui est révolutionnaire dans un secteur fragmenté.

Les chiffres montrent que cette stratégie permet d'accroître leur portée : le nombre de magasins actifs sur la plateforme a augmenté de 25,9 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2025, et les agents actifs ont augmenté de 11,4 %. Cette expansion du réseau est essentielle à leur vision de servir 300 millions de familles. Pour être honnête, cette croissance de la base d’agents est ce qui leur permet de maintenir une forte présence dans le secteur des logements existants GTV, qui a augmenté de 5,8 % pour atteindre 505,6 milliards de RMB au troisième trimestre 2025, alors même que le marché du neuf était en difficulté.

Innovation technologique et efficacité

Pour fournir un « service admirable » à grande échelle, vous devez utiliser la technologie pour réduire les frictions et les coûts. KE Holdings est une entreprise technologique dans une enveloppe immobilière, améliorant constamment l'efficacité opérationnelle grâce à l'IA et aux outils numériques. Cette orientation est visible dans l’expansion rapide de leurs services non transactionnels à marge élevée.

• La gestion basée sur l'IA dans les services de location de logements a contribué à une efficacité opérationnelle et à des économies de coûts significatives, aidant les revenus de ce segment à atteindre un niveau record de 5,7 milliards de RMB au troisième trimestre 2025, soit une augmentation de 45,3 % sur un an.
• Le nombre d'unités locatives gérées est passé à plus de 660 000 à la fin du troisième trimestre 2025, contre plus de 370 000 au cours de la même période de 2024, ce qui reflète clairement les gains d'efficacité de leur modèle axé sur la technologie et les actifs légers.
• Ils pilotent des initiatives clés, comme la séparation des rôles d'agent pour les propriétaires et les acheteurs à Shanghai, un changement structurel qui utilise la technologie pour renforcer la spécialisation et améliorer la qualité du service.

Cette diversification est essentielle pour réduire la cyclicité ; les services de transactions hors logement représentaient 41 % des revenus totaux au deuxième trimestre 2025. Ainsi, alors que les revenus totaux n'ont augmenté que de 2,1 % pour atteindre 23,1 milliards de RMB au troisième trimestre 2025, la transition sous-jacente vers des services efficaces et à marge plus élevée est le résultat direct de cette valeur fondamentale en action. Vous pouvez en savoir plus sur le contexte et la stratégie de l'entreprise ici : KE Holdings Inc. (BEKE) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Service admirable, vie joyeuse

C'est la mission, mais c'est la valeur ultime. Cela signifie garantir une expérience positive tant pour le consommateur que pour le prestataire de services. L'investissement de l'entreprise dans la fourniture de rendus professionnels de mesure et de conception dès le départ, avant qu'un client ne s'engage dans une rénovation de maison, est un exemple concret de réduction de la distance psychologique et de renforcement de la confiance. Ils construisent une présence réelle et tangible dans les communautés, et ne se contentent pas de diffuser des publicités froides et impersonnelles. Cette focalisation sur la qualité du service est un jeu à long terme qui renforce la fidélité à la marque et la part de marché.

Ce que cache cette estimation, c'est le véritable coût de la confiance des clients, mais l'avantage est clair : les magasins situés dans des quartiers d'affaires de haute qualité - ceux qui adhèrent aux normes de service les plus élevées - avaient une productivité moyenne de 1,44 fois supérieure à celle des autres magasins au deuxième trimestre 2025. Il s'agit d'une ligne directe entre un service admirable et une productivité plus élevée des agents. Finance : continuer à suivre le multiplicateur de productivité au quatrième trimestre 2025 pour quantifier le retour sur investissement en matière de qualité de service.