Énoncé de mission, vision, & Valeurs fondamentales de Selective Insurance Group, Inc. (SIGI)

Vous savez que dans le monde de l'assurance, les principes énoncés par une entreprise (sa mission, sa vision et ses valeurs fondamentales) ne sont pas de simples décorations murales ; ils constituent le modèle opérationnel qui détermine la discipline de souscription et, en fin de compte, le résultat net.

Pour Selective Insurance Group, Inc., ce cadre est ce qui leur permet de cibler un ratio combiné GAAP pour l'année 2025 entre 96% et 97%, même en affrontant les vents contraires de l’inflation sociale et des pertes liées aux catastrophes. Quand on voit leur chiffre d’affaires pour l’année 2025 projeté à environ 5,02 milliards de dollars, comprenez-vous comment leur engagement envers « l'excellence du service » se traduit directement par 12.6% Le rendement opérationnel des capitaux propres (ROE) a-t-il été atteint au cours des neuf premiers mois de l'année ?

Nous devons dépasser le jargon et voir comment leurs valeurs, telles que « l'intégrité » et la « confiance », influencent la tarification granulaire et la sélection des risques qui séparent un assureur rentable d'un assureur en difficulté.

Groupe d'assurance sélective, Inc. (SIGI) Overview

Vous avez besoin d'une image claire de Selective Insurance Group, Inc. (SIGI) avant d'engager du capital, et le point à retenir est le suivant : Selective est un assureur IARD stable et super-régional qui réussit à se concentrer sur les activités spécialisées à marge plus élevée, même si ses principales assurances personnelles sont confrontées à des vents contraires. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois se terminant au troisième trimestre 2025 a atteint 5,23 milliards de dollars, démontrant son ampleur et sa dynamique de croissance continue.

Selective trouve ses origines en 1926 à Branchville, New Jersey, fondée par Daniel L.B. Forgeron. L'entreprise a commencé modestement, en fournissant initialement une assurance contre les accidents du travail aux agriculteurs locaux. Depuis lors, elle est devenue une société holding cotée en bourse opérant dans 36 États et dans le District de Columbia, distribuant ses produits exclusivement par l'intermédiaire d'agents indépendants.

L'entreprise est structurée en quatre segments clés qui génèrent ses revenus : les assurances commerciales standard, les assurances personnelles standard, les assurances excédentaires et excédentaires (E&S) et les investissements. Cette diversification est une force, mais il faut savoir que la majorité des revenus de l'entreprise proviennent historiquement de ses lignes personnelles standards.

• Fondée en 1926 à Branchville, New Jersey.
• Revenus LTM actuels (T3 2025) : 5,23 milliards de dollars.
• Activité principale : Assurance de biens et responsabilité (IARD).

Performance financière et moteurs de croissance du troisième trimestre 2025

Les résultats du troisième trimestre 2025 de Selective, publiés en octobre, ont montré un trimestre mitigé mais stratégiquement solide. Le chiffre d'affaires total pour le trimestre a été solide, à 1,36 milliard de dollars, ce qui a en fait dépassé les attentes du marché. Cependant, les activités d'assurance de base, mesurées par le ratio combiné (le pourcentage des primes payées en sinistres et en dépenses), se sont élevées à 98,6%, ce qui est supérieur aux 96,7% attendus. Un ratio combiné inférieur à 100 % signifie que la souscription est rentable, donc 98,6 % est toujours positif, mais cela signale une pression.

Voici le calcul rapide de la rentabilité : le ratio plus élevé que prévu s'explique par une évolution défavorable de 3,3 points des provisions pour sinistres au cours de l'année précédente, ce qui signifie essentiellement que la société a dû mettre de côté 40 millions de dollars supplémentaires pour des sinistres plus anciens, principalement dans le domaine des assurances commerciales. Il s'agit d'une tendance dans l'ensemble du secteur en raison de l'inflation sociale - la hausse des coûts liés aux litiges et aux récompenses du jury plus importantes - et c'est quelque chose que la direction essaie définitivement de corriger avec une tarification granulaire et une souscription plus stricte.

Néanmoins, l’histoire de la croissance est convaincante, en particulier dans les domaines spécialisés. Les primes nettes globales émises (NPW) ont augmenté de 4 % au cours du trimestre, mais le segment Excess and Surplus (E&S) Lines, qui couvre les risques qui ne correspondent pas aux standards du marché, a vu ses primes bondir de 14 %. De plus, le portefeuille de placements fait le gros du travail : le revenu net de placement après impôts a augmenté de 18 % pour atteindre 110 millions de dollars au cours du trimestre. Cela représente un énorme coup de pouce pour les résultats financiers, se traduisant par un rendement opérationnel sur capitaux propres (ROE) depuis le début de l'année d'un solide 12,6 %.

Position de Selective en tant que leader de l'industrie

Selective Insurance Group, Inc. est un acteur redoutable sur le marché américain des assurances IARD. Il est actuellement classé au 34e rang des groupes IARD du pays, ce qui représente une position importante pour un assureur super-régional. Cette échelle, combinée à sa stabilité financière à long terme, lui a valu la note de solidité financière « A+ (supérieur) » décernée par A.M. Meilleur. Cette notation est cruciale, car elle vous indique que l’entreprise a une capacité supérieure à remplir ses obligations d’assurance continues.

La direction ne reste pas immobile ; ils exécutent une stratégie de croissance claire en élargissant leur empreinte commerciale standard, étant récemment entrés au Kansas et prévoyant de s'installer dans le Montana et le Wyoming en 2026. Cette expansion mesurée, état par état, montre l'accent mis sur une croissance rentable plutôt que sur la simple recherche du volume. Si vous souhaitez approfondir la confiance institutionnelle qui anime le titre, vous devriez consulter Exploration de l’investisseur Selective Insurance Group, Inc. (SIGI) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Énoncé de mission de Selective Insurance Group, Inc. (SIGI)

Vous avez besoin d'une vision claire de l'objectif déclaré d'une entreprise à ses performances financières, et la mission de Selective Insurance Group, Inc. (SIGI) fournit cette carte. La mission de l'entreprise est directe : Être un fournisseur d’assurance de qualité supérieure reconnu pour son expertise, son service et ses relations à long terme. Il ne s'agit pas seulement d'un papier peint d'entreprise ; c'est le manuel d'exploitation qui oriente leurs décisions de souscription et d'allocation du capital, c'est pourquoi nous le suivons en tant qu'analystes.

La signification d'un énoncé de mission est simple : il guide les objectifs à long terme. Pour Selective Insurance Group, Inc., cela signifie que chaque évolution stratégique, depuis les politiques de tarification jusqu'à l'investissement de capital, doit renforcer l'un de ces trois piliers. Lorsqu’ils mettent cela en œuvre, le résultat est un bilan solide et une valeur actionnariale constante. La preuve en est dans les chiffres, comme les perspectives de ratio combiné pour l’année 2025 comprises entre 97% et 98%, qui est un indicateur de rentabilité clé pour tout assureur IARD.

Composante principale 1 : Expertise en souscription et en gestion des risques

Le premier élément essentiel, « l'expertise », se traduit directement par une souscription disciplinée et une sélection de risque supérieure. C’est ainsi qu’un assureur gagne de l’argent : en évaluant avec précision le risque et en évitant les pertes excessives. Honnêtement, c’est la partie la plus importante d’une entreprise IARD. L'accent mis par Selective Insurance Group, Inc. sur cette expertise est évident dans sa performance pour 2025, en particulier dans le ratio combiné (CoR), qui est votre mesure de la rentabilité de souscription (les pertes plus les dépenses divisées par les primes acquises). Un CoR inférieur à 100 % signifie que l’entreprise réalise un bénéfice de souscription.

Au cours des neuf premiers mois de 2025, Selective Insurance Group, Inc. a généré un rendement des capitaux propres (ROE) opérationnel depuis le début de l'année de 12.6%, soutenu par cette discipline de souscription. Leur ratio combiné GAAP du premier trimestre 2025 était solide 96.1%, et bien que le deuxième trimestre ait été sous pression, s'élevant à 100.2% en raison des pertes liées aux catastrophes et du renforcement des réserves, la société prend des mesures proactives en matière de tarification. Par exemple, les augmentations de prix pures de renouvellement des lignes commerciales ont été en moyenne 8.9% au deuxième trimestre 2025, une action claire pour restaurer les marges de souscription et démontrer une expertise en matière de tarification.

• Risque de prix correctement ; c'est tout le jeu.

Composante principale 2 : Excellence du service pour les clients et les partenaires

Le deuxième pilier, « service », concerne la partie « high-touch » de leur modèle opérationnel : la qualité de l'interaction, en particulier lors d'une réclamation. Dans le monde de l’assurance, l’excellence du service est le principal moteur de la fidélité des clients et des agents. Selective Insurance Group, Inc. opère par l'intermédiaire d'agents indépendants, de sorte que leur engagement de service s'étend autant à ces partenaires de distribution qu'aux assurés.

Cet engagement est soutenu par l'accent mis par l'entreprise sur un processus de réclamation réactif et des conseils de gestion proactive des risques. Un service de haute qualité a un impact direct sur les taux de rétention. Même si la croissance des nouvelles affaires a ralenti dans certains segments, comme l'assurance personnelle standard, en raison d'une attention délibérée accordée à l'adéquation des tarifs, la société a maintenu un taux de rétention de 79% au deuxième trimestre 2025. Il s'agit d'un signal fort indiquant que les clients existants sont satisfaits de la valeur et du service qu'ils reçoivent, même avec les augmentations de prix pures de renouvellement dans le segment des assurances des particuliers. 19.0% au deuxième trimestre 2025. Si le service n’était pas définitivement supérieur, les clients repartiraient avec cette hausse de prix.

Composante principale 3 : Établir des relations à long terme

Le troisième élément, les « relations à long terme », est le ciment stratégique qui maintient la mission ensemble. Pour une compagnie d’assurance, cela signifie favoriser des liens profonds et mutuellement profitables avec des agents indépendants et maintenir une solidité financière pour honorer toutes les obligations politiques. Cette vision à long terme leur permet de gérer la volatilité à court terme.

Financièrement, cet engagement se reflète dans le portefeuille d’investissement et dans le rendement du capital. Le revenu de placement net après impôts de Selective Insurance Group, Inc. a augmenté de manière significative, atteignant 110 millions de dollars au troisième trimestre 2025, un 18% augmentation par rapport à l’année précédente. Ce flux constant de revenus de placement contribue à compenser la volatilité des souscriptions, offrant ainsi une stabilité aux partenaires et aux actionnaires à long terme. De plus, la société a démontré son engagement envers ses actionnaires - une relation clé à long terme - en annonçant un 13% augmentation de son dividende trimestriel et un nouveau 200 millions de dollars programme de rachat d'actions au troisième trimestre 2025. Cette action en capital souligne leur confiance dans une rentabilité durable et une solidité financière, fondement de tout partenariat à long terme.

Énoncé de vision de Selective Insurance Group, Inc. (SIGI)

Vous devez comprendre le plan stratégique de base de Selective Insurance Group, Inc. (SIGI) pour évaluer avec précision sa valorisation et ses moteurs de performance à long terme. La vision de l'entreprise n'est pas seulement une déclaration de bien-être ; il s'agit d'un mandat opérationnel en quatre parties qui correspond directement à ses résultats de souscription et d'investissement. C'est ce qui les pousse à se concentrer sur un ratio combiné - la mesure clé de la rentabilité de souscription - qu'ils projettent de situer entre 97% et 98% pour l’ensemble de l’exercice 2025, y compris les pertes liées aux catastrophes.

Cet objectif de 97 à 98 % constitue une ligne claire dans le sable. Tout ce qui est inférieur à 100 % signifie qu’ils gagnent de l’argent grâce à la souscription avant même que les revenus de placement n’atteignent. Pour un assureur IARD, c'est tout le jeu. Vous pouvez en savoir plus sur leur stratégie fondamentale et leur historique financier ici : Selective Insurance Group, Inc. (SIGI) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Faire une différence significative pour nos clients

Cette partie de la vision va au-delà du simple paiement des sinistres ; il s'agit d'une gestion proactive des risques et d'un service de qualité supérieure qui favorise la rétention à long terme. Selective Insurance Group utilise son modèle de distribution d'agences indépendantes, une approche hautement interactive, pour y parvenir. Au premier trimestre 2025, les primes nettes acquises par l'entreprise ont atteint 1 158,76 millions de dollars, soit une augmentation de 10 % par rapport à l'année précédente, démontrant leur capacité à accroître la clientèle tout en maintenant la discipline en matière de prix.

L’accent est ici mis sur l’expérience client, qui est un actif immatériel qui réduit le taux de désabonnement. Leur valeur fondamentale d'excellence du service sous-tend cela, les poussant à dépasser les attentes des assurés et des partenaires de distribution. Vous le voyez dans le segment Standard Commercial Lines, qui représente environ 78 % du total des primes nettes souscrites, où ils ont réalisé une augmentation pure des prix de renouvellement de 8,9 % en moyenne au troisième trimestre 2025, tout en maintenant un fort taux de rétention de 82 %.

Pendant les moments qui comptent

Dans le monde de l’assurance, le moment qui compte, c’est le sinistre. C’est là que le problème se pose en matière de solidité financière et d’efficacité opérationnelle. La vision de Selective Insurance Group s'engage à être là quand cela compte, ce qui nécessite un bilan solide et un traitement rapide des réclamations. L'entreprise est notée A+ (Supérieur) par AM Best, reflet direct de sa stabilité financière.

Le défi consiste à gérer les coûts des sinistres, en particulier avec l'inflation sociale - la tendance à la hausse des coûts des litiges et à l'augmentation des sentences du jury - et la fréquence croissante des catastrophes. Pour les neuf premiers mois de 2025, le ratio combiné était de 98,3 %, ce qui montre qu'ils gèrent ces pressions, mais c'est un exercice serré. Leur valeur fondamentale d'intégrité est ici cruciale, garantissant l'honnêteté et la transparence dans le processus de réclamation, en particulier lorsqu'un événement majeur survient. Honnêtement, une mauvaise expérience de sinistre peut anéantir une décennie de bon service en un seul instant.

Grâce à un mélange unique de solutions d’assurance exceptionnelles

Selective Insurance Group n’est pas un assureur monoligne ; leur combinaison unique comprend trois segments principaux : les assurances commerciales standard, les assurances personnelles standard et les assurances excédentaires et excédentaires (E&S). Cette diversification est la solution. Le segment E&S, qui couvre des risques non adaptés au marché standard, est un moteur de croissance clé, avec des primes en hausse de 14% au troisième trimestre 2025.

Cette croissance du secteur E&S, qui représentait 13 % des primes nettes émises au troisième trimestre 2025, est stratégiquement importante car elle permet souvent des tarifs plus élevés et moins de frictions réglementaires. Le ratio combiné du segment s'établit à un excellent 76,2% au troisième trimestre 2025, nettement supérieur à la moyenne consolidée. Leur valeur fondamentale, Be The Best, est le moteur de cette innovation, les poussant à fournir des résultats de souscription supérieurs et une amélioration continue.

Livré par des personnes talentueuses

Le seul véritable actif exclusif d’une compagnie d’assurance réside dans ses collaborateurs et les algorithmes qu’ils créent. Selective Insurance Group le reconnaît, c'est pourquoi la composante « personnes talentueuses » est centrale. Leur modèle opérationnel est souvent décrit comme « High-Tech, High-Touch », ce qui signifie qu'ils utilisent la technologie pour responsabiliser leurs agents et employés, et non pour les remplacer. Ils ont été certifiés Great Place to Work® en 2025, ce qui facilite l'acquisition et la rétention des talents.

Cette concentration sur le talent a un impact direct sur leurs résultats financiers grâce à la discipline de souscription. Le rendement opérationnel des capitaux propres (OROE) du premier trimestre 2025 était de 14,4 %, un chiffre qui ne se produirait pas sans que des souscripteurs et des actuaires qualifiés prennent des décisions judicieuses en matière de tarification. Leurs valeurs fondamentales de confiance et d'inclusion constituent le fondement culturel, garantissant que les employés se sentent valorisés et habilités à obtenir ces résultats exceptionnels. Si vous ne faites pas confiance à vos collaborateurs, vous ne pouvez certainement pas faire confiance à leurs décisions de souscription.

Valeurs fondamentales de Selective Insurance Group, Inc. (SIGI)

Vous recherchez le véritable nord d'une compagnie d'assurance, au-delà des rapports sur les résultats trimestriels. Pour Selective Insurance Group, Inc. (SIGI), leurs valeurs fondamentales ne sont pas de simples affiches sur un mur ; ils constituent le filtre de chaque décision de souscription et de chaque mouvement d’investissement. C’est ainsi qu’ils mappent les risques à court terme sur la valeur à long terme, et c’est pourquoi leurs performances pour 2025 font preuve de résilience, même face aux vents contraires du marché.

La stratégie de l'entreprise repose fondamentalement sur cinq valeurs fondamentales : confiance, intégrité, inclusion, excellence du service et être le meilleur. Ces valeurs se traduisent directement par leur discipline financière, qui les a aidés à maintenir un ratio combiné GAAP pour l’année 2025 de 97 % à 98 %, une mesure clé de la rentabilité technique. C'est une ligne claire entre la culture et les résultats.

Confiance

Selective Insurance définit la confiance comme la confiance dans les intentions positives et l'expertise de ses employés. Dans un secteur complexe comme celui de l’assurance IARD, il est absolument essentiel de faire confiance à vos collaborateurs pour prendre des décisions granulaires et immédiates en matière de sélection des risques. Cette croyance dans la compétence des employés est ce qui permet leur modèle opérationnel unique, qui repose fortement sur des agents indépendants et une expertise locale.

Vous voyez cette valeur en action à travers leur engagement envers le développement des employés, qui est essentiel pour retenir les meilleurs talents. Ils investissent dans la création d'une « équipe hautement engagée » à travers des programmes tels que le programme de formation en plusieurs étapes et le programme de développement de début de carrière en informatique. Ce n'est pas seulement un avantage ; il s'agit d'un investissement stratégique dans le capital intellectuel qui favorise l'amélioration de la qualité de souscription et du taux de sinistralité. Ils font confiance à leurs employés pour s'améliorer, alors ils investissent en eux.

• Investissez dans l’expertise des employés pour favoriser une meilleure sélection des risques.
• Donnez aux agents locaux les moyens de prendre des décisions intelligentes et rentables.

Intégrité

L'intégrité, pour Selective Insurance, signifie s'attendre à l'honnêteté, à la transparence et à la cohérence tout en se tenant aux normes éthiques les plus élevées. Pour les investisseurs, cela se traduit par une prudence financière et une volonté d’accepter les coups à court terme pour une stabilité à long terme – une qualité rare dans un marché qui court souvent après les gains trimestriels.

Un exemple concret de cette discipline est apparu au deuxième trimestre 2025. La société a déclaré une évolution défavorable des réserves pour sinistres des années précédentes de 45 millions de dollars, ce qui a contribué à hauteur de 3,8 points au ratio combiné, le poussant à 100,2 % pour le trimestre. Ce renforcement des réserves dans les assurances commerciales était une mesure proactive pour faire face à la hausse des coûts des sinistres due à « l'inflation sociale » (la tendance à la hausse des frais de litige et à l'augmentation des sentences du jury). Ils n'ont pas caché le problème ; ils l’ont abordé de front, ce qui est la définition de l’intégrité financière. Cet engagement est également formalisé en liant la rémunération incitative annuelle et à long terme à des paramètres financiers et opérationnels clairs, garantissant ainsi que les intérêts de la direction sont alignés sur la valeur actionnariale.

Inclusion

La valeur fondamentale de l’inclusion consiste à respecter et à valoriser les opinions, croyances et expériences uniques de tous les individus, et à rechercher un large éventail de perspectives. Dans une industrie confrontée aux perturbations liées au changement climatique et à la technologie, divers points de vue sont nécessaires pour repérer les risques et les opportunités émergents.

L'engagement de Selective Insurance en faveur d'une culture d'accueil est attesté par sa reconnaissance en tant que Great Place to Work-Certified™ en 2025. Ils favorisent cet environnement par le biais de groupes de ressources d'employés (ERG), qui sont des groupes bénévoles dirigés par des employés qui construisent une communauté et offrent différentes perspectives au leadership. Cet accent mis sur l'engagement et l'inclusion est un impératif stratégique, car les équipes diversifiées sont statistiquement plus innovantes, aidant l'entreprise à développer de meilleures solutions d'assurance et des stratégies d'atténuation des risques pour une clientèle diversifiée.

Excellence des services

L'excellence du service signifie s'efforcer de dépasser les attentes des clients, des partenaires de distribution et des collègues, et avoir un impact positif sur les communautés dans lesquelles ils opèrent. En assurance IARD, cette valeur est plus visible dans le traitement des sinistres et l’impact sur la communauté.

La branche philanthropique de l'entreprise, la Selective Insurance Group Foundation, est le principal véhicule d'impact communautaire. Dans son dernier rapport déposé en 2025, la Fondation a versé 758 804 $ en subventions à des organisations caritatives, en se concentrant sur des domaines tels que l'éducation, le développement communautaire et la sécurité publique. Ce soutien financier constant traduit la valeur en avantages communautaires tangibles. De plus, l’accent mis sur la fourniture de services à valeur ajoutée et la gestion réactive des sinistres fait partie de leurs efforts visant à faire une différence significative pour les clients dans les moments importants, ce qui est leur vision déclarée.

Soyez le meilleur

Cette valeur est la mesure ultime de leur réussite opérationnelle, consacrant l'entreprise à l'apprentissage continu, à la croissance et à l'amélioration continue, démontrées par la production de résultats commerciaux et financiers exceptionnels. C’est là que le caoutchouc rencontre la route pour les investisseurs.

Les données de l’exercice 2025 confirment leur volonté d’être les meilleurs, notamment en matière de gestion des investissements. Le revenu de placement net après impôts a été un facteur important de rentabilité, atteignant 110 millions de dollars au troisième trimestre 2025, soit une augmentation de 18 % d'une année sur l'autre. Cette solide performance a permis à l’entreprise d’atteindre un rendement opérationnel sur capitaux propres (ROE) au troisième trimestre 2025 de 13,2 %. La direction prévoit un revenu de placement net après impôts de 415 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2025, un indicateur clair de son engagement à maximiser les rendements grâce à une exécution financière supérieure. Le nouveau programme de rachat d'actions de 200 millions de dollars autorisé au troisième trimestre 2025 souligne également leur confiance dans la valeur intrinsèque des titres et leur capacité à générer du capital.

• Le ROE opérationnel du troisième trimestre 2025 a atteint 13,2 %.
• Les revenus de placement devraient atteindre 415 millions de dollars pour l’ensemble de l’année 2025.

Si vous souhaitez approfondir les mécanismes financiers qui soutiennent ces valeurs, en particulier la manière dont elles gèrent le risque et le capital, vous devriez consulter Briser la santé financière de Selective Insurance Group, Inc. (SIGI) : informations clés pour les investisseurs.