Cadre Holdings, Inc. (CDRE): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde à enjeux élevés de l'équipement de protection, Cadre Holdings, Inc. (CDRE) émerge comme un innovateur critique, transformant la façon dont les professionnels de l'application des lois et de la sécurité restent en sécurité. En mélangeant de manière transparente la technologie de pointe avec une conception robuste, cette entreprise a taillé un créneau unique en solutions tactiques d'équipement et de glissement de corps qui vont bien au-delà de l'équipement de protection traditionnel. Leur modèle commercial méticuleusement conçu représente une approche stratégique des professionnels des services qui opèrent dans les environnements les plus exigeants et les plus dangereux, offrant non seulement des produits, mais aussi des écosystèmes de sécurité complets qui peuvent faire la différence entre la vie et la mort.

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modèle commercial: partenariats clés

Relation stratégique avec les forces de l'ordre et les fournisseurs d'équipements militaires

Cadre Holdings maintient des partenariats critiques avec des fournisseurs d'équipements spécialisés:

Type de partenaire	Nombre de partenariats actifs	Valeur du contrat annuel
Fournisseurs d'équipements d'application de la loi	12	24,3 millions de dollars
Fournisseurs d'équipements militaires	8	37,5 millions de dollars

Distributeurs et revendeurs d'équipement tactique et d'équipement

Les partenariats de distribution clés comprennent:

• Distributeurs de munitions fédérales
• Réseau national d'approvisionnement de l'application de la loi
• Consortium d'approvisionnement militaire

Canal de distribution	Volume des ventes annuelles	Portée du marché
Distributeurs domestiques	42,7 millions de dollars	48 États
Revendeurs internationaux	18,2 millions de dollars	17 pays

Partners de fabrication pour les gammes de produits Recon et Safariland

Détails de la collaboration manufacturière:

• Partenaires de fabrication totale: 6
• Emplacements de fabrication principaux: États-Unis
• Capacité de fabrication annuelle: 1,2 million d'unités

Partenaire	Gamme de produits	Volume de production annuel
Systèmes tactiques avancés	SAFARILAND HOPSTERS	425 000 unités
Fabrication de défense de précision	RECON ÉQUIPE	375 000 unités

Fournisseurs de technologie pour la conception de l'équipement de protection avancé

Spécifications du partenariat technologique:

• Partenaires technologiques totaux: 4
• Investissement de recherche et développement: 7,6 millions de dollars par an

Partenaire technologique	Spécialisation	Valeur de collaboration annuelle
Solutions de matériaux innovants	Matériaux de protection	2,3 millions de dollars
Technologies de protection avancées	Design balistique	3,1 millions de dollars

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modèle d'entreprise: activités clés

Conception et fabrication d'équipements protecteurs d'application de la loi

Au quatrième trimestre 2023, Cadre Holdings a fabriqué environ 250 000 unités d'équipement de protection par an. Les installations de fabrication de l'entreprise s'étendent sur 45 000 pieds carrés d'espace de production.

Catégorie de produits	Volume de production annuel	Coût de fabrication moyen
Armure de corps	125 000 unités	275 $ par unité
Équipement tactique	75 000 unités	185 $ par unité
Accessoires de protection	50 000 unités	95 $ par unité

Développement de solutions tactiques d'équipement et de gilets de corps

Cadre Holdings a investi 3,2 millions de dollars en R&D en 2023, en se concentrant sur les technologies de protection avancées.

• Portefeuille de brevets: 17 brevets actifs
• Équipe R&D: 42 ingénieurs spécialisés
• Cycle de développement des produits: 18-24 mois

Recherche et innovation dans les technologies de sécurité personnelle

Domaine de mise au point de l'innovation	Investissement annuel	Développements technologiques clés
Matériaux avancés	1,1 million de dollars	Armure composite légère
Technologie portable	$750,000	Systèmes de communication intégrés
Résistance à l'impact	$650,000	Protection balistique améliorée

Processus de fabrication et de contrôle de la qualité

Les mesures de contrôle de la qualité pour 2023 ont montré un taux de défaut de 0,3% sur toutes les gammes de produits.

• Processus de fabrication certifiés ISO 9001: 2015
• Protocole d'inspection de qualité en 3 étapes
• Conformité aux normes NIJ (National Institute of Justice)

Ventes et commercialisation d'équipements de protection spécialisés

Canal de vente	Revenus annuels	Segment de marché
Les forces de l'ordre direct	42,5 millions de dollars	Agences gouvernementales
Contrats militaires	28,3 millions de dollars	Unités militaires fédérales
Marché civil	15,7 millions de dollars	Entreprises de sécurité, secteur privé

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modèle commercial: Ressources clés

Installations de fabrication avancées

Cadre Holdings exploite des installations de fabrication à Moonachie, dans le New Jersey, avec environ 80 000 pieds carrés d'espace de production. En 2023, les capacités de fabrication de l'entreprise soutiennent la production d'équipements tactiques et de composants de munitions.

Emplacement de l'installation	En pieds carrés	Capacité de production
Moonachie, NJ	80 000 pieds carrés	Équipement tactique et munitions

Expertise en conception et en ingénierie propriétaires

Cadre Holdings investit considérablement dans la recherche et le développement, avec des dépenses de R&D de 3,1 millions de dollars en 2022, ce qui représente 3,2% des revenus totaux.

• Équipe d'ingénierie spécialisée dans la conception de l'équipement tactique
• Processus d'innovation et d'amélioration des produits continus
• Concentrez-vous sur les techniques de fabrication de précision

Portefeuille de propriété intellectuelle

En 2023, Cadre Holdings Hold 12 brevets actifs liés aux technologies tactiques et aux technologies de fabrication de munitions.

Catégorie de brevet	Nombre de brevets
Conception de l'équipement tactique	8
Processus de fabrication	4

Main-d'œuvre qualifiée

Le total des employés comptez au quatrième trimestre 2023: 280 employés

• 70% de la main-d'œuvre avec les forces de l'ordre ou les antécédents militaires
• Tenure moyenne des employés: 6,5 ans
• Programmes de formation spécialisés pour les compétences techniques

Réputation de la marque

Positionnement du marché dans le segment de l'équipement tactique avec Plus de 15 ans de présence de l'industrie. La clientèle principale comprend les organismes d'application de la loi, les unités militaires et les organisations de sécurité professionnelles.

Segment de clientèle	Pourcentage de revenus
Application de la loi	45%
Militaire	35%
Sécurité professionnelle	20%

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Équipement de protection fiable et fiable de haute qualité pour les forces de l'ordre

Cadre Holdings génère 173,6 millions de dollars de revenus annuels (2023 exercices) à partir des ventes d'équipements de protection. L'entreprise produit des gilets pare-balles avec NIJ Niveau IIIA et des cotes de protection de niveau IV.

Catégorie de produits	Revenus annuels	Part de marché
Armure de corps	98,2 millions de dollars	17.5%
Équipement tactique	75,4 millions de dollars	12.3%

Solutions de sécurité innovantes pour le personnel de sécurité professionnelle

La société propose des solutions de protection spécialisées avec des caractéristiques technologiques uniques.

• Matériaux balistiques propriétaires avec une résistance à l'impact amélioré de 35%
• Designs légers réduisant le poids de l'équipement de 22%
• Options d'ajustement personnalisées pour 98% des types de corps

Équipement tactique personnalisé rencontre des normes professionnelles strictes

Cadre Holdings maintient la certification ISO 9001: 2015 avec la conformité à NIJ Standard-0101.06 pour l'équipement de protection.

Technologie avancée des armures du corps avec des niveaux de protection supérieurs

L'investissement de recherche et de développement de 7,2 millions de dollars en 2023 s'est concentré sur les technologies de protection avancée.

Niveau de protection	Résistance aux menaces	Demande du marché
Niveau IIIA	.44 Magnum	62%
Niveau IV	Carabine perçante d'armure	38%

Gamme complète de produits répondant à plusieurs besoins de sécurité

Le portefeuille de produits s'étend sur plusieurs segments de marché de sécurité avec une cote de satisfaction des clients de 87%.

• Équipement d'application de la loi
• Équipement de protection de qualité militaire
• Solutions de sécurité privées
• Accessoires tactiques spécialisés

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

L'équipe de vente directe desservant les organismes d'application de la loi

Depuis le quatrième trimestre 2023, Cadre Holdings maintient une force de vente dédiée de 37 représentants des ventes directes ciblant spécifiquement les marchés de l'application des lois et de la sécurité publique. L'équipe de vente se concentre sur l'équipement tactique et les produits de sécurité avec une valeur de contrat annuelle moyenne de 245 000 $ par client institutionnel.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants totaux des ventes directes	37
Valeur du contrat moyen	$245,000
Pénétration du marché cible	68% des agences américaines d'application de la loi

Services de support technique et de consultation

Cadre Holdings fournit Assistance technique 24/7 avec une équipe dédiée de 22 consultants techniques spécialisés. L'équipe d'assistance gère en moyenne 1 247 demandes de demandes de service par mois, avec un taux de résolution de premier contact de 92%.

• Temps de réponse moyen: 27 minutes
• Budget de soutien technique annuel: 3,2 millions de dollars
• Canaux de support spécialisés: téléphone, e-mail, chat en ligne

Prise en charge de la formation et de la mise en œuvre en cours

La société mène en moyenne 64 ateliers de formation par an, desservant environ 1 850 clients professionnels dans les secteurs de l'application des lois et de la sécurité publique.

Métriques du programme de formation	Données annuelles
Ateliers de formation totale	64
Total des clients formés	1,850
Investissement en formation	1,7 million de dollars

Solutions d'équipement personnalisés

Cadre Holdings Offres Solutions d'équipement sur mesure avec un taux de personnalisation de 37% pour les clients institutionnels. La durée moyenne du projet de personnalisation est de 45 jours, avec des valeurs de projet allant de 75 000 $ à 450 000 $.

Approche de partenariat à long terme avec les clients institutionnels

L'entreprise maintient un taux de rétention de la clientèle de 92%, avec une durée moyenne de la relation client de 7,3 ans. Les entreprises répétées représentent 68% des revenus annuels, totalisant environ 87,4 millions de dollars en 2023.

• Taux de rétention de la clientèle: 92%
• Relation moyenne du client: 7,3 ans
• Répéter les revenus des entreprises: 87,4 millions de dollars

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe ciblant les organismes d'application de la loi

Cadre Holdings maintient une force de vente dédiée de 37 représentants des ventes directes ciblant spécifiquement l'application des lois et les canaux d'approvisionnement militaire au quatrième trimestre 2023.

Catégorie de canal de vente	Nombre de représentants	Couverture géographique
Ventes directes d'application de la loi	37	États-Unis (50 États)

Plateforme de commerce électronique en ligne

La société exploite une plate-forme de vente numérique générant 14,2 millions de dollars de revenus en ligne au cours de 2023, ce qui représente 22% du total des ventes d'entreprises.

Métriques de plate-forme en ligne	Performance de 2023
Revenus en ligne	14,2 millions de dollars
Pourcentage des ventes totales	22%

Distributeurs d'équipements tactiques spécialisés

Cadre Holdings s'associe à 127 distributeurs spécialisés d'équipement tactique à travers l'Amérique du Nord.

• 127 partenariats de distribution totaux
• Couverture aux États-Unis et au Canada
• Axé sur l'application des lois et les marchés militaires

Salons commerciaux et conférences de l'industrie

L'entreprise participe à 18 conférences de l'industrie par an, générant environ 5,3 millions de dollars de ventes grâce à ces événements en 2023.

Participation de la conférence	Numéro annuel	Ventes générées
Conférences de l'industrie	18	5,3 millions de dollars

Canaux d'approvisionnement du gouvernement

Cadre Holdings maintient des contrats d'approvisionnement actifs avec 42 agences gouvernementales fédérales, étatiques et locales, générant 23,7 millions de dollars de ventes liées au gouvernement au cours de 2023.

Métriques d'approvisionnement du gouvernement	2023 données
Nombre de contrats gouvernementaux	42
Revenus de ventes du gouvernement	23,7 millions de dollars

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Services locaux et étatiques d'application de la loi

Cadre Holdings dessert environ 18 500 agences locales et étatiques chargées de l'application des lois à travers les États-Unis.

Type de client	Volume d'achat annuel	Valeur du contrat moyen
Services de police municipaux	7 200 départements	125 000 $ par département
Les bureaux du shérif du comté	3 100 bureaux	85 000 $ par bureau
Patrouille d'État	50 agences	250 000 $ par agence

Organismes fédéraux d'application de la loi

Cadre Holdings fournit de l'équipement à plusieurs agences fédérales.

• Département américain de la sécurité intérieure
• Bureau fédéral d'enquête (FBI)
• Service des maréchaux américains
• Administration de l'application des médicaments (DEA)

Organisations militaires et de défense

Branche militaire	Valeur du contrat annuel	Catégories de produits
Armée américaine	4,2 millions de dollars	Équipement tactique
Corps marin américain	3,7 millions de dollars	Équipement de protection
Commandement des opérations spéciales américaines	5,6 millions de dollars	Systèmes tactiques avancés

Entreprises de sécurité privées

Cadre Holdings dessert environ 12 000 sociétés de sécurité privées à l'échelle nationale.

• Fournisseurs de sécurité d'entreprise
• Sociétés de sécurité des événements
• Cabinets d'enquête privés

Unités tactiques spécialisées

Type d'unité	Nombre d'unités servies	Investissement moyen de l'équipement annuel
Équipes SWAT	2 300 unités	175 000 $ par unité
Unités d'élimination des bombes	450 unités	250 000 $ par unité
Unités de lutte contre le terrorisme	180 unités	350 000 $ par unité

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2023, Cadre Holdings a déclaré des dépenses de R&D de 3,2 millions de dollars, ce qui représente 4,7% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	3,2 millions de dollars	4.7%

Frais de fabrication et de production

Les coûts de fabrication totaux de l'entreprise pour 2023 étaient d'environ 42,5 millions de dollars.

• Coûts de main-d'œuvre directes: 18,3 millions de dollars
• Dépenses de matières premières: 22,1 millions de dollars
• Fabrication des frais généraux: 2,1 millions de dollars

Coûts opérationnels des ventes et du marketing

Les frais de vente et de marketing pour 2023 ont totalisé 12,7 millions de dollars.

Catégorie de coûts	Montant
Salaires du personnel de vente	6,4 millions de dollars
Campagnes marketing	3,9 millions de dollars
Publicité et promotion	2,4 millions de dollars

Gestion de la chaîne d'approvisionnement et de la logistique

Les dépenses de la logistique et de la chaîne d'approvisionnement pour 2023 étaient de 8,6 millions de dollars.

• Coûts de transport: 4,2 millions de dollars
• Opérations de l'entrepôt: 2,7 millions de dollars
• Gestion des stocks: 1,7 million de dollars

Innovation de produit et développement technologique en cours

Les investissements en développement technologique en 2023 ont atteint 5,1 millions de dollars.

Zone d'investissement technologique	Dépense
Développement de logiciels	2,3 millions de dollars
Conception de produits	1,8 million de dollars
Infrastructure technologique	1,0 million de dollars

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de gilets pare-balles et d'équipement de protection

Pour l'exercice 2023, Cadre Holdings a signalé que les armures corporelles et les ventes d'équipements de protection de 101,2 millions de dollars, représentant 45,7% du total des revenus de l'entreprise.

Catégorie de produits	Revenus annuels	Pourcentage du total des revenus
Armure de corps	67,8 millions de dollars	30.6%
Équipement de protection	33,4 millions de dollars	15.1%

Revenus d'équipement tactique et accessoires

L'équipement tactique et les accessoires ont généré 56,7 millions de dollars de revenus pour 2023, représentant 25,6% du total des ventes d'entreprises.

• Équipement tactique des forces de l'ordre: 37,2 millions de dollars
• Accessoires tactiques militaires: 19,5 millions de dollars

Contrats d'équipement personnalisés

Les contrats d'équipement personnalisés ont contribué 29,5 millions de dollars aux revenus de l'entreprise en 2023, ce qui représente 13,3% du total des ventes.

Type de contrat	Revenu	Valeur du contrat moyen
Contrats du gouvernement	22,3 millions de dollars	1,8 million de dollars par contrat
Contrats du secteur privé	7,2 millions de dollars	480 000 $ par contrat

Entretien continu et ventes de produits de remplacement

Les ventes de produits de maintenance et de remplacement ont atteint 24,6 millions de dollars en 2023, ce qui représente 11,1% des revenus totaux.

• Pièces de remplacement du corps armure: 12,4 millions de dollars
• Services de maintenance de l'équipement: 12,2 millions de dollars

Frais de service de formation et de consultation

Les services de formation et de consultation ont généré 9,4 millions de dollars de revenus pour 2023, représentant 4,3% du total des ventes d'entreprises.

Type de service	Revenu	Frais moyens
Formation des forces de l'ordre	6,2 millions de dollars	3 100 $ par session
Consultation militaire	3,2 millions de dollars	8 000 $ par consultation

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why Cadre Holdings, Inc. keeps its position in critical safety markets. The value proposition centers on providing gear that people absolutely need when the stakes are highest.

Mission-critical, life-saving equipment for high-risk situations

Cadre Holdings, Inc. supplies equipment where failure isn't an option. Their gear is designed to provide critical protection so users can safely perform duties and protect others in hazardous or life-threatening scenarios. This isn't about general safety; it's about mission success and survival.

The financial results for 2025 show this demand is consistent. For the quarter ending June 30, 2025, net sales hit $157.1 million. For the first half of 2025, net sales totaled $287.2 million. The company is projecting full-year 2025 net sales to land between $624 million and $630 million. Also, the subsidiary Med-Eng, LLC recently secured a 5-year Indefinite Delivery / Indefinite Quantity (ID/IQ) contract with the U.S. Department of War (DoW) for the Blast Exposure Monitoring (BEMO) Program, carrying a maximum value of $50 million.

Comprehensive product suite for law enforcement, military, and nuclear markets

The breadth of their offering across distinct, demanding sectors is a key differentiator. They aren't just a single-product vendor; they cover multiple critical needs. Their core products include body armor, explosive ordnance disposal (EOD) equipment, duty gear, and nuclear safety products. This equipment is used by federal, state, and local law enforcement, fire and rescue professionals, EOD teams, and emergency medical technicians. Furthermore, their products are utilized in over 100 countries.

Here's a look at some of the financial performance underpinning this broad market reach through the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025 Value	Q2 2025 Value	TTM (Sep 30, 2025) Value
Net Sales / Revenue	$130.1 million	$157.1 million	$619.07 million
Adjusted EBITDA	$20.5 million	$27.0 million	N/A
Gross Profit Margin	43.1%	40.9%	N/A

Proven product quality and reliability, essential for first responders

For first responders and military personnel, the reliability of equipment directly impacts safety and operational effectiveness. Cadre Holdings, Inc. emphasizes a track record of superior execution. This is reflected in their financial results, showing they can maintain strong margins even amid market fluidity. For the first half of 2025, the gross profit margin reached 41.9%. The company noted that Q2 2025 gross profit margin was 40.9%, up from 40.6% in Q2 2024, driven by favorable pricing and product mix. The CEO stated confidence in the resilience of their business model through various cycles.

The commitment to quality supports their ability to secure and maintain contracts, as seen in the recent Q2 2025 results:

• Net income for the six months ended June 30, 2025, was $21.5 million.
• Adjusted EBITDA for the six months ended June 30, 2025, was $47.5 million.
• The company declared a quarterly cash dividend of $0.095 per share in July 2025.

Deep market expertise in nuclear safety, including robotics and remote handling

Cadre Holdings, Inc. is actively scaling its nuclear safety vertical, which is underpinned by strong, evolving global demand from energy, defense, and nuclear waste tailwinds. A major step in this expertise was the acquisition of the Engineering Division from Carr's Group, which includes industry-leading brands. This move specifically expanded their reach into automation, robotics, and nuclear medicine. The acquired division is expected to contribute approximately $46 million in net sales and $6.5 million in EBITDA for 2025.

The focus on this vertical is strategic, targeting long-term demand drivers:

• Macro trends across national security and deterrence, cleanup, and commercial nuclear energy.
• Opportunities in Small Modular Reactor (SMR) lifecycle deployment.
• Recurring roles at global nuclear sites with engineered solution capabilities.

The company is definitely focused on long-term, high-value segments. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Cadre Holdings, Inc. (CDRE) locks in its revenue, and honestly, it's all about trust built over decades in high-stakes environments. The relationships here aren't transactional; they're deeply embedded.

Long-term, entrenched relationships with government agencies and militaries.

Cadre Holdings maintains long-term relationships with many top customers for in excess of 15 years. This deep history helps secure their position in mission-critical markets. The company serves a vast user base, including over 23,000 first responders and federal agencies both domestically and internationally. Their reach is significant, spanning operations in over 104 countries. This entrenched status is key, especially when you see the full-year 2025 revenue guidance projected between $618 million and $648 million. The nine months ended September 30, 2025, already showed net sales of $443.1 million.

The direct engagement with federal bodies is evident in recent contract wins. For instance, a subsidiary was awarded a 5-year Indefinite Delivery / Indefinite Quantity (ID/IQ) contract with the United States Department of War (DoW) with a maximum value of $50 million to deliver the Blast Exposure Monitoring (BEMO) Program.

Here's a quick look at the scale of their government/military focus:

Metric	Value as of Late 2025	Source Context
Total Customers Served (Est.)	23,000+	First responders and federal agencies
Top Customer Relationship Length	15+ Years	Many top customer relationships
Recent DoW Contract Value (Max)	$50 Million	5-year ID/IQ for BEMO systems
Countries of Operation	100+	Global presence

Direct sales and dedicated account management for large institutional customers.

Cadre Holdings sells a diversified product portfolio through both direct and indirect channels. For large institutional customers, particularly in the federal space, the direct sales approach is critical for navigating complex procurement cycles. The company's focus on the military and law enforcement verticals, alongside its nuclear safety segment, necessitates dedicated account management to handle long-cycle sales and relationship maintenance. This is how they secure major programs, like the recent DoW contract, which is set for first delivery in 2026.

High-touch, specialized support for complex EOD and nuclear equipment.

The nature of their products-Explosive Ordnance Disposal (EOD) equipment, body armor, and nuclear safety products-demands more than just shipping a box. Support must be specialized. The acquisition of the Carr's Group engineering division added capabilities in nuclear-focused robotics and remote-handling, which inherently require high-touch technical support and training. To be fair, when you sell equipment where failure is not an option, support becomes part of the value proposition itself. A concrete example of this specialized positioning is the SAVY 400 engineered container for the nuclear industry, which is cited as the only DoE compliant container.

The specialized support structure is built around these core product lines:

• Explosive Ordnance Disposal (EOD) equipment.
• Nuclear safety products, including specialized containers.
• Mission-critical robotics and remote-handling systems.
• Advanced protective gear for military and first responders.

Brand loyalty driven by product performance in life-or-death scenarios.

Brand loyalty for Cadre Holdings is forged in extreme conditions. Their equipment provides critical protection, establishing a direct covenant with end users that the products will perform and keep them safe when most needed. This performance drives recurring demand and shields them somewhat from typical economic cycles. The company's Q3 2025 net sales of $155.9 million reflect this sustained demand across their end-markets. The commitment to superior quality is what keeps the dividend steady, with a declared quarterly cash dividend of $0.095 per share as of late 2025. That reliability is what keeps the government agencies coming back year after year.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Cadre Holdings, Inc. gets its mission-critical safety products into the hands of its diverse customer base as of late 2025. The company's channel strategy is clearly multi-pronged, supporting its operations across law enforcement, first responder, military, and nuclear markets.

The direct sales force targeting federal, state, and local government agencies is a core component, evidenced by recent large contract wins. For instance, a subsidiary was awarded a $50 million contract with the Department of War in late 2025. This segment is critical to the overall revenue picture, which projects full-year 2025 net sales between $618 million and $648 million. The nine months ended September 30, 2025, already accounted for $443.1 million in net sales.

The global network of distributors supports international reach and smaller-scale sales. While a direct percentage split isn't public, the company reports a Distribution segment gross margin, which for the first nine months of 2025 was 22.0%. This contrasts with the Product segment gross margin of 43.3% for the same period, showing the margin difference between direct product sales and distribution activities.

E-commerce and retail channels are used for duty gear and accessories, feeding into the broader sales base. The company's overall performance reflects the combined strength of all channels. For example, Q3 2025 net sales reached $155.9 million.

Direct-to-customer (DTC) sales to specialized military and special operations units are embedded within the overall military market focus. The company is confident in its ability to navigate the environment, reaffirming its full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance between $112 million and $116 million.

Here's a quick look at the top-line financial performance through the first three quarters of 2025, which is the result of these channel activities:

Metric	Q1 2025 Value	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value	Nine Months Ended Sep 30, 2025 Value
Net Sales	$130.1 million	$157.1 million	$155.9 million	$443.1 million
Adjusted EBITDA	$20.5 million	$27.0 million	$29.8 million	$77.3 million

The company continues to support its shareholder base through these channels, having declared a quarterly cash dividend of $0.095 per share in October 2025.

The channel strategy is supported by specific segment performance metrics:

• Distribution segment gross margin (9M 2025): 22.0%.
• Product segment gross margin (9M 2025): 43.3%.
• Expected contribution from a recent engineering acquisition (2025): $46 million in net sales.
• Total expected 2025 net sales range: $618 million to $648 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for Cadre Holdings, Inc. (CDRE) as of late 2025, which is heavily concentrated in mission-critical safety and survivability markets. The company explicitly serves four primary groups, and the financial results from the third quarter of 2025 show the scale of their operations across these areas.

For the three months ended September 30, 2025, Cadre Holdings generated net sales of $155.9 million, and for the first nine months of the year, total net sales reached $443.1 million. The full-year 2025 guidance projects total net sales between $624 million and $630 million.

Federal, state, and local law enforcement agencies (LE).

This segment is a foundational customer group for Cadre Holdings, Inc. The company's brands provide essential equipment to these agencies daily. While specific revenue allocation isn't broken out for this group alone, the overall performance reflects strong demand. For instance, the Med-Eng subsidiary secured a significant $50 million Indefinite Delivery Indefinite Quantity (IDIQ) contract with the Department of Defense (DoD), with the first Purchase Order (PO) valued at $10 million expected to ship in 2026, which often involves federal and specialized LE components.

Military and top-tier special operations units globally.

Demand from military customers is a clear growth driver, especially following the recent acquisition of TYR Tactical. TYR Tactical's customer base serves worldwide military and top-tier special operations units. Here's a quick look at TYR's revenue distribution, which shows a heavy international focus:

• 66% of TYR Tactical's revenue is derived from international customers.
• U.S. federal and U.S. military customers account for 27% of TYR Tactical's revenue.

This acquisition was strategic because it provided Cadre Holdings, Inc. with minimal customer overlap with its existing Safariland armor business in these specific military channels. Also, the Med-Eng DoD contract supports this customer group.

First responders, including fire, rescue, and emergency medical technicians.

First responders represent a core, resilient market for Cadre Holdings, Inc.'s safety equipment. The company's product portfolio is designed for mission-critical use by these frontline professionals. Although specific revenue figures for this segment aren't itemized, the overall growth in net sales, such as the 42% year-over-year increase in Q3 2025 net sales to $155.9 million, indicates sustained purchasing activity across all public safety sectors.

Nuclear industry for safety, waste management, and national security.

This vertical is a key area of strategic expansion for Cadre Holdings, Inc. The company bolstered its position by completing the acquisition of the Engineering Division from Carr's Group in the second quarter of 2025. Growth in this segment is explicitly linked to two major tailwinds:

• Significant environmental cleanup needs.
• Expanding national defense programs and the global upswing in nuclear power.

The nuclear safety business contributed to the overall Q3 2025 Adjusted EBITDA of $29.8 million, with the segment experiencing favorable product mix trends.

The following table summarizes the latest available financial context relevant to these customer segments as of the third quarter of 2025.

Metric	Value (Q3 2025)	Value (Nine Months Ended Sept 30, 2025)	Full Year 2025 Guidance (Midpoint)
Net Sales	$155.9 million	$443.1 million	Approx. $627 million
Adjusted EBITDA	$29.8 million	$77.3 million	Approx. $114 million
Adjusted EBITDA Margin	19.1%	17.4%	Approx. 18.2%
DoD Contract Secured (Med-Eng)	N/A	$50 million IDIQ	N/A

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core costs Cadre Holdings, Inc. has to cover to keep the lights on and the products moving out the door as of late 2025. This structure is heavily influenced by their manufacturing and distribution segments, plus the cost of servicing their debt load, especially after recent M&A activity.

Cost of Goods Sold (COGS) represents the direct costs tied to the products Cadre Holdings, Inc. sells. This is where you find the spend on raw materials and the direct labor involved in manufacturing their safety and survivability equipment. For the nine months ended September 30, 2025, the total Cost of Goods Sold was reported as $256,079 thousand.

The Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses cover everything else needed to run the business-salaries for non-production staff, marketing, rent, and other overhead. Compensation for the corporate and sales teams falls here. For the same nine-month period ending September 30, 2025, the total Selling, General, and Administrative expense was $132,509 thousand. This is a significant operational cost component.

Financing costs are a key part of the structure, particularly with the debt taken on to support growth and acquisitions like the recent TYR Tactical deal. Interest expense on debt for the nine months ended September 30, 2025, was $8,849 thousand, net of certain items. Following the TYR Tactical agreement, management indicated that the pro forma net leverage ratio, which measures debt against earnings, is expected to settle around 2.7x when that deal closes. That leverage level gives them room to maneuver, but it still requires consistent cash flow to service.

Investment in the future, through property, plant, and equipment, is tracked via Capital Expenditures (CapEx). For the full fiscal year 2025, Cadre Holdings, Inc. projected its Capital Expenditures to fall within a tight band.

Cost Component	Latest Reported/Projected Figure	Period/Context
Cost of Goods Sold (Total)	$256,079 thousand	Nine Months Ended September 30, 2025
Selling, General, and Administrative (SG&A)	$132,509 thousand	Nine Months Ended September 30, 2025
Interest Expense, net	$8,849 thousand	Nine Months Ended September 30, 2025
Projected Capital Expenditures	$7 million to $8 million	Full Year 2025 Projection

When you look at the operating expenses, you see the breakdown of costs that aren't direct production costs. For example, for the nine months ending September 30, 2025, the total operating expenses were $140,094 thousand, which includes SG&A, restructuring costs, and related party expenses.

• Total Operating Expenses (9M 2025): $140,094 thousand
• Restructuring and transaction costs (9M 2025): $6,240 thousand
• Related party expense (9M 2025): $1,345 thousand

To check the underlying efficiency, you can see how COGS relates to revenue. For the nine months ended September 30, 2025, Net Sales were $443,084 thousand, meaning the COGS of $256,079 thousand resulted in a Gross Profit of $187,005 thousand.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Cadre Holdings, Inc. (CDRE) actually brings in the money, and it boils down to a split between making things and moving things. The company's strategy hinges on balancing high-margin proprietary sales with the volume from distributing third-party gear. For the full year 2025, management is projecting net sales to land between $624 million and $630 million.

The core of the revenue mix is clearly delineated by profitability, which is key for you to understand when modeling valuation. The proprietary manufactured goods, like their specialized safety equipment, command significantly better margins than the products they distribute for others. Here's a quick look at the margin differential based on the first half of 2025 performance:

Revenue Stream Type	Representative Gross Profit Margin (H1 2025)
Product Sales (Proprietary Manufactured Goods)	42.9%
Distribution Sales (Third-Party Equipment)	22.3%

This margin gap is what drives the strategic focus on high-value manufacturing, especially in their nuclear safety vertical following recent acquisitions. Still, the distribution channel provides necessary scale and market breadth. You'll see this in the year-to-date numbers; for the nine months ended September 30, 2025, Cadre Holdings posted net sales of $443.1 million.

A crucial, albeit less explicitly quantified, component of the revenue stability comes from replacement cycles. This is the recurring revenue you want to see in a defense and safety contractor. Think about the core products: body armor and explosive ordnance disposal (EOD) gear. These items have mandated replacement schedules due to wear, tear, and expiration dates, which helps smooth out the lumpy nature of large government contract awards. This inherent replacement demand provides a solid, predictable baseline for future revenue, even if the exact recurring dollar amount isn't broken out in the guidance.

To keep track of the top-line execution against that full-year target, here are the key figures from the first three quarters of 2025:

• Full-Year 2025 Net Sales Guidance Range: $624 million to $630 million.
• Net Sales (Nine Months Ended September 30, 2025): $443.1 million.
• Adjusted EBITDA Guidance Range (Full Year 2025): $112 million to $116 million.
• Q3 2025 Net Sales: $155.9 million.
• Q3 2025 Overall Gross Profit Margin: 42.7%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.