Cadre Holdings, Inc. (CDRE): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo de alto risco de equipamentos de proteção, a Cadre Holdings, Inc. (CDRE) surge como um inovador crítico, transformando como os profissionais de aplicação da lei e segurança permanecem seguros. Ao misturar perfeitamente a tecnologia de ponta com design robusto, esta empresa criou um nicho exclusivo em soluções táticas de equipamentos e armaduras corporais que vão muito além do equipamento de proteção tradicional. Seu modelo de negócios meticulosamente criado representa uma abordagem estratégica para servir profissionais que operam nos ambientes mais exigentes e perigosos, oferecendo não apenas produtos, mas ecossistemas de segurança abrangentes que podem significar a diferença entre vida e morte.

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Relacionamento estratégico com fornecedores de aplicação da lei e equipamentos militares

O Cadre Holdings mantém parcerias críticas com fornecedores de equipamentos especializados:

Tipo de parceiro	Número de parcerias ativas	Valor anual do contrato
Fornecedores de equipamentos de aplicação da lei	12	US $ 24,3 milhões
Fornecedores de equipamentos militares	8	US $ 37,5 milhões

Distribuidores e revendedores de equipamentos e equipamentos táticos

As principais parcerias de distribuição incluem:

• Distribuidores federais de munição
• Rede Nacional de Suprimento de Aplicação da Lei
• Consórcio de Compras Militar

Canal de distribuição	Volume anual de vendas	Alcance do mercado
Distribuidores domésticos	US $ 42,7 milhões	48 estados
Revendedores internacionais	US $ 18,2 milhões	17 países

Parceiros de fabricação para Recon e Safariland Product Lines

Detalhes de colaboração de fabricação:

• Total de Parceiros de Manufatura: 6
• Locais de fabricação primária: Estados Unidos
• Capacidade anual de fabricação: 1,2 milhão de unidades

Parceiro	Linha de produtos	Volume anual de produção
Sistemas táticos avançados	Coldres de safarilândia	425.000 unidades
Fabricação de defesa de precisão	RECON EQUIPAMENTO	375.000 unidades

Provedores de tecnologia para design avançado de equipamentos de proteção

Específicos da Parceria Tecnológica:

• Total Technology Partners: 4
• Investimento de pesquisa e desenvolvimento: US $ 7,6 milhões anualmente

Parceiro de tecnologia	Especialização	Valor anual de colaboração
Soluções de Materiais Inovadores	Materiais de equipamento de proteção	US $ 2,3 milhões
Tecnologias de proteção avançadas	Design balístico	US $ 3,1 milhões

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Projetar e fabricar equipamentos de aplicação da lei de proteção

A partir do quarto trimestre 2023, a Cadre Holdings fabricou aproximadamente 250.000 unidades de equipamento de proteção anualmente. As instalações de fabricação da empresa abrangem 45.000 pés quadrados de espaço de produção.

Categoria de produto	Volume anual de produção	Custo médio de fabricação
Armadura corporal	125.000 unidades	US $ 275 por unidade
Equipamento tático	75.000 unidades	US $ 185 por unidade
Acessórios de proteção	50.000 unidades	US $ 95 por unidade

Desenvolvimento de equipamentos táticos e soluções de armadura corporal

A Cadre Holdings investiu US $ 3,2 milhões em P&D durante 2023, com foco em tecnologias avançadas de proteção.

• Portfólio de patentes: 17 patentes ativas
• Equipe de P&D: 42 engenheiros especializados
• Ciclo de desenvolvimento de produtos: 18-24 meses

Pesquisa e inovação em tecnologias de segurança pessoal

Área de foco na inovação	Investimento anual	Principais desenvolvimentos tecnológicos
Materiais avançados	US $ 1,1 milhão	Armadura composta leve
Tecnologia vestível	$750,000	Sistemas de comunicação integrados
Resistência ao impacto	$650,000	Proteção balística aprimorada

Processos de controle de fabricação e qualidade

As métricas de controle de qualidade para 2023 mostraram uma taxa de defeito de 0,3% em todas as linhas de produtos.

• Processos de fabricação certificados ISO 9001: 2015
• Protocolo de inspeção de qualidade em 3 estágios
• Conformidade com os padrões de NIJ (Instituto Nacional de Justiça)

Vendas e marketing de equipamentos de proteção especializados

Canal de vendas	Receita anual	Segmento de mercado
Aplicação da lei direta	US $ 42,5 milhões	Agências governamentais
Contratos militares	US $ 28,3 milhões	Unidades militares federais
Mercado civil	US $ 15,7 milhões	Empresas de segurança, setor privado

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Instalações de fabricação avançadas

A Cadre Holdings opera instalações de fabricação em Moonachie, Nova Jersey, com aproximadamente 80.000 pés quadrados de espaço de produção. A partir de 2023, os recursos de fabricação da empresa apoiam a produção de equipamentos táticos e componentes de munição.

Localização da instalação	Metragem quadrada	Capacidade de produção
Moonachie, NJ	80.000 pés quadrados	Equipamento tático e munição

Conhecimento proprietário de design e engenharia

A Cadre Holdings investe significativamente em pesquisa e desenvolvimento, com despesas de P&D de US $ 3,1 milhões em 2022, representando 3,2% da receita total.

• Equipe de engenharia especializada em design de equipamentos táticos
• Processos contínuos de inovação e melhoria de produtos
• Concentre -se nas técnicas de fabricação de precisão

Portfólio de propriedade intelectual

A partir de 2023, Holdings de quadros 12 patentes ativas Relacionados a equipamentos táticos e tecnologias de fabricação de munições.

Categoria de patentes	Número de patentes
Projeto de equipamento tático	8
Processos de fabricação	4

Força de trabalho qualificada

Contagem total de funcionários a partir do quarto trimestre 2023: 280 funcionários

• 70% da força de trabalho com aplicação da lei ou histórico militar
• Posse média dos funcionários: 6,5 anos
• Programas de treinamento especializados para habilidades técnicas

Reputação da marca

Posicionamento de mercado no segmento de equipamentos táticos com Mais de 15 anos de presença da indústria. A base de clientes primária inclui agências policiais, unidades militares e organizações de segurança profissional.

Segmento de clientes	Porcentagem de receita
Aplicação da lei	45%
Militares	35%
Segurança profissional	20%

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modelo de negócios: proposições de valor

Equipamentos de proteção confiáveis ​​e de alta qualidade para aplicação da lei

O Cadre Holdings gera US $ 173,6 milhões em receita anual (2023 ano fiscal) a partir de vendas de equipamentos de proteção. A empresa produz uma armadura corporal com classificações de proteção NIJ Nível IIIA e Nível IV.

Categoria de produto	Receita anual	Quota de mercado
Armadura corporal	US $ 98,2 milhões	17.5%
Equipamento tático	US $ 75,4 milhões	12.3%

Soluções de segurança inovadoras para pessoal de segurança profissional

A empresa oferece soluções de proteção especializadas com características tecnológicas únicas.

• Materiais balísticos proprietários com 35% de resistência ao impacto melhorado
• Designs leves, reduzindo o peso da engrenagem em 22%
• Opções de ajuste personalizado para 98% dos tipos de corpo

Equipamento tático personalizado que atende aos padrões profissionais rigorosos

A Cadre Holdings mantém a certificação ISO 9001: 2015 com conformidade com o NIJ Standard-0101.06 para equipamentos de proteção.

Tecnologia avançada de armadura corporal com níveis de proteção superior

Investimento de pesquisa e desenvolvimento de US $ 7,2 milhões em 2023 focados em tecnologias de proteção avançada.

Nível de proteção	Resistência à ameaça	Demanda de mercado
Nível IIIa	.44 Magnum	62%
Nível IV	Rifle de piercing de armadura	38%

Faixa abrangente de produtos atendendo a várias necessidades de segurança

O portfólio de produtos abrange vários segmentos de mercado de segurança com 87% de classificação de satisfação do cliente.

• Equipamento de aplicação da lei
• Equipamento de proteção de grau militar
• Soluções de segurança privada
• Acessórios táticos especializados

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Equipe direta de vendas que atende agências policiais

A partir do quarto trimestre 2023, a Cadre Holdings mantém uma força de vendas dedicada de 37 representantes de vendas diretas, direcionando especificamente os mercados de aplicação da lei e segurança pública. A equipe de vendas se concentra em equipamentos táticos e produtos de segurança com um valor médio anual do contrato de US $ 245.000 por cliente institucional.

Métrica da equipe de vendas	2023 dados
Total de representantes de vendas diretas	37
Valor médio do contrato	$245,000
Penetração do mercado -alvo	68% das agências policiais dos EUA

Serviços de suporte técnico e consulta

Holdings de quadros fornecem Suporte técnico 24/7 com uma equipe dedicada de 22 consultores técnicos especializados. A equipe de suporte lida com uma média de 1.247 consultas de serviço mensalmente, com uma taxa de resolução de primeiro contato de 92%.

• Tempo médio de resposta: 27 minutos
• Orçamento anual de suporte técnico: US $ 3,2 milhões
• Canais de suporte especializados: telefone, e -mail, chat online

Treinamento contínuo de produto e suporte de implementação

A empresa realiza uma média de 64 oficinas de treinamento anualmente, atendendo a aproximadamente 1.850 clientes profissionais nos setores de aplicação da lei e segurança pública.

Métricas do Programa de Treinamento	Dados anuais
Workshops de treinamento total	64
Total de clientes treinados	1,850
Investimento de treinamento	US $ 1,7 milhão

Soluções de equipamentos personalizados

Ofertas de cadres Soluções de equipamentos personalizados com uma taxa de personalização de 37% para clientes institucionais. A duração média do projeto de personalização é de 45 dias, com valores do projeto que variam de US $ 75.000 a US $ 450.000.

Abordagem de parceria de longo prazo com clientes institucionais

A empresa mantém uma taxa de retenção de clientes de 92%, com uma duração média do relacionamento com o cliente de 7,3 anos. A repetição de negócios é responsável por 68% da receita anual, totalizando aproximadamente US $ 87,4 milhões em 2023.

• Taxa de retenção de clientes: 92%
• Relacionamento médio do cliente: 7,3 anos
• Repetir receita comercial: US $ 87,4 milhões

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modelo de Negócios: Canais

Força de vendas direta segmentando agências policiais

A Cadre Holdings mantém uma força de vendas dedicada de 37 representantes de vendas diretas, direcionando especificamente os canais de aplicação da lei e de compras militares a partir do quarto trimestre 2023.

Categoria de canal de vendas	Número de representantes	Cobertura geográfica
Vendas diretas de aplicação da lei	37	Estados Unidos (50 estados)

Plataforma online de comércio eletrônico

A empresa opera uma plataforma de vendas digital, gerando US $ 14,2 milhões em receita on -line durante 2023, representando 22% do total de vendas da empresa.

Métricas de plataforma online	2023 desempenho
Receita online	US $ 14,2 milhões
Porcentagem de vendas totais	22%

Distribuidores de equipamentos táticos especializados

A Cadre Holdings faz parceria com 127 distribuidores de equipamentos táticos especializados em toda a América do Norte.

• 127 parcerias totais de distribuição
• Cobertura nos Estados Unidos e no Canadá
• Focado nos mercados policiais e militares

Feiras e conferências do setor

A empresa participa de 18 conferências do setor anualmente, gerando aproximadamente US $ 5,3 milhões em vendas por meio desses eventos em 2023.

Participação da conferência	Número anual	Vendas geradas
Conferências do setor	18	US $ 5,3 milhões

Canais de compras governamentais

A Cadre Holdings mantém contratos ativos de compras com 42 agências governamentais federais, estaduais e locais, gerando US $ 23,7 milhões em vendas relacionadas ao governo durante 2023.

Métricas de compras governamentais	2023 dados
Número de contratos governamentais	42
Receita de vendas do governo	US $ 23,7 milhões

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Departamentos de aplicação da lei local e estadual

A Cadre Holdings atende a aproximadamente 18.500 agências policiais locais e estaduais nos Estados Unidos.

Tipo de cliente	Volume anual de compra	Valor médio do contrato
Departamentos de Polícia Municipal	7.200 departamentos	US $ 125.000 por departamento
Escritórios do xerife do condado	3.100 escritórios	US $ 85.000 por escritório
Patrulha rodoviária estadual	50 agências	US $ 250.000 por agência

Agências federais de aplicação da lei

O Cadre Holdings fornece equipamentos para várias agências federais.

• Departamento de Segurança Interna dos EUA
• Federal Bureau of Investigation (FBI)
• Serviço de Marechal dos EUA
• Administração de Reposição de Drogas (DEA)

Organizações militares e de defesa

Ramo militar	Valor anual do contrato	Categorias de produtos
Exército dos EUA	US $ 4,2 milhões	Equipamento tático
Corpo de Fuzileiros Navais dos EUA	US $ 3,7 milhões	Equipamento de proteção
Comando de Operações Especiais dos EUA	US $ 5,6 milhões	Sistemas táticos avançados

Empresas de segurança privada

A Cadre Holdings atende a aproximadamente 12.000 empresas de segurança privada em todo o país.

• Provedores de segurança corporativa
• Empresas de segurança de eventos
• Empresas de investigação particular

Unidades táticas especializadas

Tipo de unidade	Número de unidades servidas	Investimento médio anual de equipamentos
Equipes da SWAT	2.300 unidades	US $ 175.000 por unidade
Unidades de descarte de bombas	450 unidades	US $ 250.000 por unidade
Unidades de contraterrorismo	180 unidades	US $ 350.000 por unidade

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2023, a Cadre Holdings registrou despesas de P&D de US $ 3,2 milhões, representando 4,7% da receita total.

Ano fiscal	Despesas de P&D	Porcentagem de receita
2023	US $ 3,2 milhões	4.7%

Despesas de fabricação e produção

Os custos totais de fabricação da empresa para 2023 foram de aproximadamente US $ 42,5 milhões.

• Custos de mão -de -obra direta: US $ 18,3 milhões
• Despesas de matéria -prima: US $ 22,1 milhões
• Mercancada de fabricação: US $ 2,1 milhões

Custos operacionais de vendas e marketing

As despesas de vendas e marketing de 2023 totalizaram US $ 12,7 milhões.

Categoria de custo	Quantia
Salários do pessoal de vendas	US $ 6,4 milhões
Campanhas de marketing	US $ 3,9 milhões
Publicidade e promoção	US $ 2,4 milhões

Cadeia de suprimentos e gerenciamento de logística

As despesas de logística e cadeia de suprimentos para 2023 foram de US $ 8,6 milhões.

• Custos de transporte: US $ 4,2 milhões
• Operações de armazém: US $ 2,7 milhões
• Gerenciamento de inventário: US $ 1,7 milhão

Innovação em andamento de produtos e desenvolvimento de tecnologia

Os investimentos em desenvolvimento de tecnologia em 2023 atingiram US $ 5,1 milhões.

Área de investimento em tecnologia	Gasto
Desenvolvimento de software	US $ 2,3 milhões
Design de produto	US $ 1,8 milhão
Infraestrutura de tecnologia	US $ 1,0 milhão

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de armadura corporal e equipamento de proteção

Para o ano fiscal de 2023, a Cadre Holdings relatou uma armadura corporal e vendas de equipamentos de proteção de US $ 101,2 milhões, representando 45,7% da receita total da empresa.

Categoria de produto	Receita anual	Porcentagem da receita total
Armadura corporal	US $ 67,8 milhões	30.6%
Equipamento de proteção	US $ 33,4 milhões	15.1%

Receita de equipamento tático e acessórios

O equipamento e acessórios táticos geraram US $ 56,7 milhões em receita para 2023, representando 25,6% do total de vendas da empresa.

• Equipamento tático da aplicação da lei: US $ 37,2 milhões
• Acessórios táticos militares: US $ 19,5 milhões

Contratos de equipamentos personalizados

Os contratos de equipamentos personalizados contribuíram com US $ 29,5 milhões para a receita da empresa em 2023, representando 13,3% do total de vendas.

Tipo de contrato	Receita	Valor médio do contrato
Contratos governamentais	US $ 22,3 milhões	US $ 1,8 milhão por contrato
Contratos do setor privado	US $ 7,2 milhões	US $ 480.000 por contrato

Vendas contínuas de manutenção e substituição de produtos

As vendas de produtos de manutenção e substituição atingiram US $ 24,6 milhões em 2023, compreendendo 11,1% da receita total.

• Peças de reposição de armaduras corporais: US $ 12,4 milhões
• Serviços de manutenção de equipamentos: US $ 12,2 milhões

Taxas de serviço de treinamento e consulta

Os serviços de treinamento e consulta geraram US $ 9,4 milhões em receita para 2023, representando 4,3% do total de vendas da empresa.

Tipo de serviço	Receita	Taxa média
Treinamento da aplicação da lei	US $ 6,2 milhões	US $ 3.100 por sessão
Consulta militar	US $ 3,2 milhões	US $ 8.000 por consulta

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why Cadre Holdings, Inc. keeps its position in critical safety markets. The value proposition centers on providing gear that people absolutely need when the stakes are highest.

Mission-critical, life-saving equipment for high-risk situations

Cadre Holdings, Inc. supplies equipment where failure isn't an option. Their gear is designed to provide critical protection so users can safely perform duties and protect others in hazardous or life-threatening scenarios. This isn't about general safety; it's about mission success and survival.

The financial results for 2025 show this demand is consistent. For the quarter ending June 30, 2025, net sales hit $157.1 million. For the first half of 2025, net sales totaled $287.2 million. The company is projecting full-year 2025 net sales to land between $624 million and $630 million. Also, the subsidiary Med-Eng, LLC recently secured a 5-year Indefinite Delivery / Indefinite Quantity (ID/IQ) contract with the U.S. Department of War (DoW) for the Blast Exposure Monitoring (BEMO) Program, carrying a maximum value of $50 million.

Comprehensive product suite for law enforcement, military, and nuclear markets

The breadth of their offering across distinct, demanding sectors is a key differentiator. They aren't just a single-product vendor; they cover multiple critical needs. Their core products include body armor, explosive ordnance disposal (EOD) equipment, duty gear, and nuclear safety products. This equipment is used by federal, state, and local law enforcement, fire and rescue professionals, EOD teams, and emergency medical technicians. Furthermore, their products are utilized in over 100 countries.

Here's a look at some of the financial performance underpinning this broad market reach through the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025 Value	Q2 2025 Value	TTM (Sep 30, 2025) Value
Net Sales / Revenue	$130.1 million	$157.1 million	$619.07 million
Adjusted EBITDA	$20.5 million	$27.0 million	N/A
Gross Profit Margin	43.1%	40.9%	N/A

Proven product quality and reliability, essential for first responders

For first responders and military personnel, the reliability of equipment directly impacts safety and operational effectiveness. Cadre Holdings, Inc. emphasizes a track record of superior execution. This is reflected in their financial results, showing they can maintain strong margins even amid market fluidity. For the first half of 2025, the gross profit margin reached 41.9%. The company noted that Q2 2025 gross profit margin was 40.9%, up from 40.6% in Q2 2024, driven by favorable pricing and product mix. The CEO stated confidence in the resilience of their business model through various cycles.

The commitment to quality supports their ability to secure and maintain contracts, as seen in the recent Q2 2025 results:

• Net income for the six months ended June 30, 2025, was $21.5 million.
• Adjusted EBITDA for the six months ended June 30, 2025, was $47.5 million.
• The company declared a quarterly cash dividend of $0.095 per share in July 2025.

Deep market expertise in nuclear safety, including robotics and remote handling

Cadre Holdings, Inc. is actively scaling its nuclear safety vertical, which is underpinned by strong, evolving global demand from energy, defense, and nuclear waste tailwinds. A major step in this expertise was the acquisition of the Engineering Division from Carr's Group, which includes industry-leading brands. This move specifically expanded their reach into automation, robotics, and nuclear medicine. The acquired division is expected to contribute approximately $46 million in net sales and $6.5 million in EBITDA for 2025.

The focus on this vertical is strategic, targeting long-term demand drivers:

• Macro trends across national security and deterrence, cleanup, and commercial nuclear energy.
• Opportunities in Small Modular Reactor (SMR) lifecycle deployment.
• Recurring roles at global nuclear sites with engineered solution capabilities.

The company is definitely focused on long-term, high-value segments. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Cadre Holdings, Inc. (CDRE) locks in its revenue, and honestly, it's all about trust built over decades in high-stakes environments. The relationships here aren't transactional; they're deeply embedded.

Long-term, entrenched relationships with government agencies and militaries.

Cadre Holdings maintains long-term relationships with many top customers for in excess of 15 years. This deep history helps secure their position in mission-critical markets. The company serves a vast user base, including over 23,000 first responders and federal agencies both domestically and internationally. Their reach is significant, spanning operations in over 104 countries. This entrenched status is key, especially when you see the full-year 2025 revenue guidance projected between $618 million and $648 million. The nine months ended September 30, 2025, already showed net sales of $443.1 million.

The direct engagement with federal bodies is evident in recent contract wins. For instance, a subsidiary was awarded a 5-year Indefinite Delivery / Indefinite Quantity (ID/IQ) contract with the United States Department of War (DoW) with a maximum value of $50 million to deliver the Blast Exposure Monitoring (BEMO) Program.

Here's a quick look at the scale of their government/military focus:

Metric	Value as of Late 2025	Source Context
Total Customers Served (Est.)	23,000+	First responders and federal agencies
Top Customer Relationship Length	15+ Years	Many top customer relationships
Recent DoW Contract Value (Max)	$50 Million	5-year ID/IQ for BEMO systems
Countries of Operation	100+	Global presence

Direct sales and dedicated account management for large institutional customers.

Cadre Holdings sells a diversified product portfolio through both direct and indirect channels. For large institutional customers, particularly in the federal space, the direct sales approach is critical for navigating complex procurement cycles. The company's focus on the military and law enforcement verticals, alongside its nuclear safety segment, necessitates dedicated account management to handle long-cycle sales and relationship maintenance. This is how they secure major programs, like the recent DoW contract, which is set for first delivery in 2026.

High-touch, specialized support for complex EOD and nuclear equipment.

The nature of their products-Explosive Ordnance Disposal (EOD) equipment, body armor, and nuclear safety products-demands more than just shipping a box. Support must be specialized. The acquisition of the Carr's Group engineering division added capabilities in nuclear-focused robotics and remote-handling, which inherently require high-touch technical support and training. To be fair, when you sell equipment where failure is not an option, support becomes part of the value proposition itself. A concrete example of this specialized positioning is the SAVY 400 engineered container for the nuclear industry, which is cited as the only DoE compliant container.

The specialized support structure is built around these core product lines:

• Explosive Ordnance Disposal (EOD) equipment.
• Nuclear safety products, including specialized containers.
• Mission-critical robotics and remote-handling systems.
• Advanced protective gear for military and first responders.

Brand loyalty driven by product performance in life-or-death scenarios.

Brand loyalty for Cadre Holdings is forged in extreme conditions. Their equipment provides critical protection, establishing a direct covenant with end users that the products will perform and keep them safe when most needed. This performance drives recurring demand and shields them somewhat from typical economic cycles. The company's Q3 2025 net sales of $155.9 million reflect this sustained demand across their end-markets. The commitment to superior quality is what keeps the dividend steady, with a declared quarterly cash dividend of $0.095 per share as of late 2025. That reliability is what keeps the government agencies coming back year after year.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Cadre Holdings, Inc. gets its mission-critical safety products into the hands of its diverse customer base as of late 2025. The company's channel strategy is clearly multi-pronged, supporting its operations across law enforcement, first responder, military, and nuclear markets.

The direct sales force targeting federal, state, and local government agencies is a core component, evidenced by recent large contract wins. For instance, a subsidiary was awarded a $50 million contract with the Department of War in late 2025. This segment is critical to the overall revenue picture, which projects full-year 2025 net sales between $618 million and $648 million. The nine months ended September 30, 2025, already accounted for $443.1 million in net sales.

The global network of distributors supports international reach and smaller-scale sales. While a direct percentage split isn't public, the company reports a Distribution segment gross margin, which for the first nine months of 2025 was 22.0%. This contrasts with the Product segment gross margin of 43.3% for the same period, showing the margin difference between direct product sales and distribution activities.

E-commerce and retail channels are used for duty gear and accessories, feeding into the broader sales base. The company's overall performance reflects the combined strength of all channels. For example, Q3 2025 net sales reached $155.9 million.

Direct-to-customer (DTC) sales to specialized military and special operations units are embedded within the overall military market focus. The company is confident in its ability to navigate the environment, reaffirming its full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance between $112 million and $116 million.

Here's a quick look at the top-line financial performance through the first three quarters of 2025, which is the result of these channel activities:

Metric	Q1 2025 Value	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value	Nine Months Ended Sep 30, 2025 Value
Net Sales	$130.1 million	$157.1 million	$155.9 million	$443.1 million
Adjusted EBITDA	$20.5 million	$27.0 million	$29.8 million	$77.3 million

The company continues to support its shareholder base through these channels, having declared a quarterly cash dividend of $0.095 per share in October 2025.

The channel strategy is supported by specific segment performance metrics:

• Distribution segment gross margin (9M 2025): 22.0%.
• Product segment gross margin (9M 2025): 43.3%.
• Expected contribution from a recent engineering acquisition (2025): $46 million in net sales.
• Total expected 2025 net sales range: $618 million to $648 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for Cadre Holdings, Inc. (CDRE) as of late 2025, which is heavily concentrated in mission-critical safety and survivability markets. The company explicitly serves four primary groups, and the financial results from the third quarter of 2025 show the scale of their operations across these areas.

For the three months ended September 30, 2025, Cadre Holdings generated net sales of $155.9 million, and for the first nine months of the year, total net sales reached $443.1 million. The full-year 2025 guidance projects total net sales between $624 million and $630 million.

Federal, state, and local law enforcement agencies (LE).

This segment is a foundational customer group for Cadre Holdings, Inc. The company's brands provide essential equipment to these agencies daily. While specific revenue allocation isn't broken out for this group alone, the overall performance reflects strong demand. For instance, the Med-Eng subsidiary secured a significant $50 million Indefinite Delivery Indefinite Quantity (IDIQ) contract with the Department of Defense (DoD), with the first Purchase Order (PO) valued at $10 million expected to ship in 2026, which often involves federal and specialized LE components.

Military and top-tier special operations units globally.

Demand from military customers is a clear growth driver, especially following the recent acquisition of TYR Tactical. TYR Tactical's customer base serves worldwide military and top-tier special operations units. Here's a quick look at TYR's revenue distribution, which shows a heavy international focus:

• 66% of TYR Tactical's revenue is derived from international customers.
• U.S. federal and U.S. military customers account for 27% of TYR Tactical's revenue.

This acquisition was strategic because it provided Cadre Holdings, Inc. with minimal customer overlap with its existing Safariland armor business in these specific military channels. Also, the Med-Eng DoD contract supports this customer group.

First responders, including fire, rescue, and emergency medical technicians.

First responders represent a core, resilient market for Cadre Holdings, Inc.'s safety equipment. The company's product portfolio is designed for mission-critical use by these frontline professionals. Although specific revenue figures for this segment aren't itemized, the overall growth in net sales, such as the 42% year-over-year increase in Q3 2025 net sales to $155.9 million, indicates sustained purchasing activity across all public safety sectors.

Nuclear industry for safety, waste management, and national security.

This vertical is a key area of strategic expansion for Cadre Holdings, Inc. The company bolstered its position by completing the acquisition of the Engineering Division from Carr's Group in the second quarter of 2025. Growth in this segment is explicitly linked to two major tailwinds:

• Significant environmental cleanup needs.
• Expanding national defense programs and the global upswing in nuclear power.

The nuclear safety business contributed to the overall Q3 2025 Adjusted EBITDA of $29.8 million, with the segment experiencing favorable product mix trends.

The following table summarizes the latest available financial context relevant to these customer segments as of the third quarter of 2025.

Metric	Value (Q3 2025)	Value (Nine Months Ended Sept 30, 2025)	Full Year 2025 Guidance (Midpoint)
Net Sales	$155.9 million	$443.1 million	Approx. $627 million
Adjusted EBITDA	$29.8 million	$77.3 million	Approx. $114 million
Adjusted EBITDA Margin	19.1%	17.4%	Approx. 18.2%
DoD Contract Secured (Med-Eng)	N/A	$50 million IDIQ	N/A

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core costs Cadre Holdings, Inc. has to cover to keep the lights on and the products moving out the door as of late 2025. This structure is heavily influenced by their manufacturing and distribution segments, plus the cost of servicing their debt load, especially after recent M&A activity.

Cost of Goods Sold (COGS) represents the direct costs tied to the products Cadre Holdings, Inc. sells. This is where you find the spend on raw materials and the direct labor involved in manufacturing their safety and survivability equipment. For the nine months ended September 30, 2025, the total Cost of Goods Sold was reported as $256,079 thousand.

The Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses cover everything else needed to run the business-salaries for non-production staff, marketing, rent, and other overhead. Compensation for the corporate and sales teams falls here. For the same nine-month period ending September 30, 2025, the total Selling, General, and Administrative expense was $132,509 thousand. This is a significant operational cost component.

Financing costs are a key part of the structure, particularly with the debt taken on to support growth and acquisitions like the recent TYR Tactical deal. Interest expense on debt for the nine months ended September 30, 2025, was $8,849 thousand, net of certain items. Following the TYR Tactical agreement, management indicated that the pro forma net leverage ratio, which measures debt against earnings, is expected to settle around 2.7x when that deal closes. That leverage level gives them room to maneuver, but it still requires consistent cash flow to service.

Investment in the future, through property, plant, and equipment, is tracked via Capital Expenditures (CapEx). For the full fiscal year 2025, Cadre Holdings, Inc. projected its Capital Expenditures to fall within a tight band.

Cost Component	Latest Reported/Projected Figure	Period/Context
Cost of Goods Sold (Total)	$256,079 thousand	Nine Months Ended September 30, 2025
Selling, General, and Administrative (SG&A)	$132,509 thousand	Nine Months Ended September 30, 2025
Interest Expense, net	$8,849 thousand	Nine Months Ended September 30, 2025
Projected Capital Expenditures	$7 million to $8 million	Full Year 2025 Projection

When you look at the operating expenses, you see the breakdown of costs that aren't direct production costs. For example, for the nine months ending September 30, 2025, the total operating expenses were $140,094 thousand, which includes SG&A, restructuring costs, and related party expenses.

• Total Operating Expenses (9M 2025): $140,094 thousand
• Restructuring and transaction costs (9M 2025): $6,240 thousand
• Related party expense (9M 2025): $1,345 thousand

To check the underlying efficiency, you can see how COGS relates to revenue. For the nine months ended September 30, 2025, Net Sales were $443,084 thousand, meaning the COGS of $256,079 thousand resulted in a Gross Profit of $187,005 thousand.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cadre Holdings, Inc. (CDRE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Cadre Holdings, Inc. (CDRE) actually brings in the money, and it boils down to a split between making things and moving things. The company's strategy hinges on balancing high-margin proprietary sales with the volume from distributing third-party gear. For the full year 2025, management is projecting net sales to land between $624 million and $630 million.

The core of the revenue mix is clearly delineated by profitability, which is key for you to understand when modeling valuation. The proprietary manufactured goods, like their specialized safety equipment, command significantly better margins than the products they distribute for others. Here's a quick look at the margin differential based on the first half of 2025 performance:

Revenue Stream Type	Representative Gross Profit Margin (H1 2025)
Product Sales (Proprietary Manufactured Goods)	42.9%
Distribution Sales (Third-Party Equipment)	22.3%

This margin gap is what drives the strategic focus on high-value manufacturing, especially in their nuclear safety vertical following recent acquisitions. Still, the distribution channel provides necessary scale and market breadth. You'll see this in the year-to-date numbers; for the nine months ended September 30, 2025, Cadre Holdings posted net sales of $443.1 million.

A crucial, albeit less explicitly quantified, component of the revenue stability comes from replacement cycles. This is the recurring revenue you want to see in a defense and safety contractor. Think about the core products: body armor and explosive ordnance disposal (EOD) gear. These items have mandated replacement schedules due to wear, tear, and expiration dates, which helps smooth out the lumpy nature of large government contract awards. This inherent replacement demand provides a solid, predictable baseline for future revenue, even if the exact recurring dollar amount isn't broken out in the guidance.

To keep track of the top-line execution against that full-year target, here are the key figures from the first three quarters of 2025:

• Full-Year 2025 Net Sales Guidance Range: $624 million to $630 million.
• Net Sales (Nine Months Ended September 30, 2025): $443.1 million.
• Adjusted EBITDA Guidance Range (Full Year 2025): $112 million to $116 million.
• Q3 2025 Net Sales: $155.9 million.
• Q3 2025 Overall Gross Profit Margin: 42.7%.

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