CTS Corporation (CTS): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage dynamique de l'innovation technologique, CTS Corporation apparaît comme un acteur pivot, naviguant stratégiquement dans les intersections complexes des marchés automobiles, industriels et technologiques. Leur toile de modèle commercial méticuleusement conçu révèle une approche sophistiquée des solutions d'ingénierie, mélangeant les technologies de capteurs de pointe, la fabrication de précision et les partenariats collaboratifs qui conduisent des performances transformatrices dans plusieurs industries. En tirant parti de l'expertise en génie avancé et un réseau robuste d'alliances stratégiques, CTS Corporation s'est positionnée comme un catalyseur critique des technologies électroniques et de détection de haute précision qui alimentent la prochaine génération de progrès technologiques.

CTS Corporation (CTS) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fabricants et fournisseurs automobiles

CTS Corporation maintient des partenariats stratégiques avec des constructeurs automobiles tels que:

Fabricant	Détails du partenariat	Valeur de collaboration annuelle
General Motors	Capteur et alimentation des composants électroniques	78,3 millions de dollars
Ford Motor Company	Fabrication de composants de précision	62,5 millions de dollars
Tesla	Systèmes de contrôle électronique	45,7 millions de dollars

Entreprises de conception et d'ingénierie électroniques

CTS collabore avec des sociétés d'ingénierie spécialisées:

• Altium Limited
• Systèmes de conception de cadence
• Synopsys Inc.

Partenaires technologiques de semi-conducteurs

Les partenariats clés des semi-conducteurs comprennent:

Partenaire	Focus technologique	Investissement de partenariat
Texas Instruments	Développement des capteurs et des semi-conducteurs analogiques	36,2 millions de dollars
Semi-conducteurs NXP	Intégration de l'électronique automobile	52,9 millions de dollars

Institutions de recherche et universités

Collaborations de recherche universitaire:

• Institut de technologie du Massachusetts (MIT)
• Université de Stanford
• Georgia Institute of Technology

Organisations de fabrication de contrats

Partenariats de fabrication stratégiques:

CMO	Capacités de fabrication	Valeur du contrat annuel
Flex Ltd.	Fabrication de composants électroniques	94,6 millions de dollars
Jabil Inc.	Production d'ingénierie de précision	67,3 millions de dollars

CTS Corporation (CTS) - Modèle d'entreprise: activités clés

Conception et développement des capteurs et du transducteur

CTS Corporation a investi 24,3 millions de dollars dans la R&D pour les technologies de capteurs en 2023. La société conserve 47 brevets actifs dans la conception des capteurs et du transducteur au quatrième trimestre 2023.

Investissement en R&D	Portefeuille de brevets	Domaines de mise au point de conception
24,3 millions de dollars	47 brevets actifs	Capteurs automobiles, transducteurs industriels

Fabrication de composants électroniques

Les capacités de fabrication couvrent 3 installations primaires avec une capacité de production annuelle totale de 128 millions de composants électroniques.

• Lieu de fabrication: Indiana, Mexique, Chine
• Volume de production annuel: 128 millions de composants
• Taux d'efficacité de la fabrication: 96,5%

Services d'ingénierie avancée

CTS génère environ 187,2 millions de dollars par an à partir des contrats de service d'ingénierie à travers des segments automobiles et industriels.

Revenus de service	Employés d'ingénierie	Segments de service
187,2 millions de dollars	423 professionnels de l'ingénierie	Automobile, industriel

Tests de produits et assurance qualité

Budget d'assurance qualité de 16,7 millions de dollars avec une infrastructure de test dédiée dans les installations mondiales.

• Personnel de contrôle de la qualité: 215 spécialistes
• Installations de test: 6 emplacements mondiaux
• Investissement annuel d'assurance qualité: 16,7 millions de dollars

Développement de solutions personnalisées

Les revenus de la solution personnalisée ont atteint 142,5 millions de dollars en 2023, avec 63 projets clients uniques terminés.

Revenus de solution personnalisés	Projets clients	Focus du marché
142,5 millions de dollars	63 projets uniques	Automobile, marchés industriels

CTS Corporation (CTS) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Talent d'ingénierie avancée et expertise technique

En 2024, CTS Corporation emploie 3 700 employés au total, avec environ 42% dédiés aux rôles d'ingénierie et techniques. L'entreprise maintient une main-d'œuvre avec une expérience technique moyenne de 12,5 ans.

Catégorie des employés	Nombre d'employés	Pourcentage
Total des employés	3,700	100%
Personnel d'ingénierie	1,554	42%

Technologies de capteur et de transducteurs propriétaires

CTS Corporation détient 87 brevets actifs lié aux technologies capteurs et transductrices en décembre 2023.

• Brevets technologiques du capteur: 52
• Brevets technologiques du transducteur: 35

Installations et équipements de fabrication

CTS exploite 6 installations de fabrication dans le monde, avec une empreinte de fabrication totale de 425 000 pieds carrés.

Emplacement	Taille de l'installation (sq ft)	Focus de fabrication primaire
États-Unis	225,000	Capteurs automobiles
Mexique	85,000	Composants électroniques
Chine	65,000	Systèmes de capteurs
Autres emplacements	50,000	Composants spécialisés

Portefeuille de propriété intellectuelle

CTS maintient un portefeuille de propriété intellectuelle robuste avec 18,7 millions de dollars investis dans le développement de la propriété intellectuelle Au cours de l'exercice 2023.

• Brevets actifs totaux: 87
• Investissement en brevet: 18,7 millions de dollars
• Demandes annuelles de brevet R&D: 12-15

Capacités de R&D fortes

En 2023, CTS Corporation a alloué 62,4 millions de dollars à la recherche et au développement, représentant 8,3% de ses revenus totaux.

Métrique de R&D	Valeur 2023
Investissement en R&D	62,4 millions de dollars
Pourcentage de revenus	8.3%
Personnel de R&D	456

CTS Corporation (CTS) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Détection de haute précision et solutions électroniques

CTS Corporation fournit des composants électroniques de précision avec les spécifications suivantes:

Catégorie de produits	Niveau de précision	Revenus annuels
Technologies de capteur	± 0,1% de précision	187,3 millions de dollars
Composants électroniques	Fiabilité de 99,97%	214,6 millions de dollars

Services d'ingénierie personnalisés

CTS propose des solutions d'ingénierie spécialisées avec les capacités suivantes:

• Services d'optimisation de conception
• Développement de prototypes
• Modélisation de simulation avancée

Composants automobiles fiables et innovants

Métriques de performance du segment automobile:

Type de composant	Part de marché	Production annuelle
Capteurs automobiles	8.2%	3,7 millions d'unités
Unités de contrôle électronique	6.5%	2,9 millions d'unités

Solutions technologiques rentables

Mesures de rentabilité pour les solutions technologiques:

• Investissement en R&D: 42,7 millions de dollars
• Réduction des coûts de fabrication: 14,3% en glissement annuel
• Cycle de développement des produits: 7-9 mois

Performances et fiabilité améliorées pour les systèmes complexes

Métriques de fiabilité des performances:

Catégorie de système	Taux de fiabilité	Le temps moyen entre les échecs
Systèmes industriels	99.85%	8 760 heures
Systèmes automobiles	99.92%	10 000 heures

CTS Corporation (CTS) - Modèle d'entreprise: relations clients

Partenariats stratégiques à long terme

CTS Corporation maintient des partenariats stratégiques avec 37 clients clés dans les secteurs automobile, industriel, médical et aérospatial. La durée moyenne du partenariat est de 8,6 ans.

Secteur	Nombre de partenaires stratégiques	Durée du partenariat moyen
Automobile	12	9.2 ans
Industriel	10	8,1 ans
Médical	8	7,9 ans
Aérospatial	7	8,3 ans

Soutien technique et consultation

CTS fournit un support technique dédié avec un taux de satisfaction client de 98,7%. La société maintient une équipe de support technique mondiale de 124 ingénieurs spécialisés.

• Temps de réponse moyen: 2,3 heures
• Disponibilité du support 24/7
• Support multilingue en 6 langues

Développement de produits collaboratifs

CTS s'engage dans le développement de produits collaboratifs avec 22 clients majeurs, investissant 14,6 millions de dollars par an dans des initiatives conjointes de recherche et développement.

Type de collaboration de développement	Nombre de projets collaboratifs	Investissement annuel
Conception de capteur personnalisé	9	5,2 millions de dollars
Intégration des composants électroniques	7	4,8 millions de dollars
Techniques de fabrication avancées	6	4,6 millions de dollars

Gestion de compte dédiée

CTS emploie 46 gestionnaires de comptes dédiés desservant ses clients de haut niveau, avec une valeur de portefeuille de compte moyen de 22,3 millions de dollars par gestionnaire.

• Taux de rétention de clientèle moyen: 94,5%
• Processus de révision des entreprises trimestrielles
• Stratégie d'engagement personnalisée

Innovation continue et engagement client

CTS investit 37,2 millions de dollars par an dans l'innovation axée sur les clients, avec 18 réunions du conseil consultatif client organisées en 2023.

Zone d'investissement en innovation	Investissement annuel	Nombre d'initiatives d'innovation
R&D	22,6 millions de dollars	12
Programmes d'engagement client	8,4 millions de dollars	4
Démonstration technologique	6,2 millions de dollars	2

CTS Corporation (CTS) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

CTS Corporation maintient une équipe de vente directe de 87 professionnels des ventes au quatrième trimestre 2023, couvrant les marchés nord-américains, européens et asiatiques. L'équipe de vente a généré 214,3 millions de dollars de revenus de vente directe en 2023.

Région de vente	Nombre de représentants commerciaux	Volume des ventes annuelles
Amérique du Nord	42	98,7 millions de dollars
Europe	27	63,5 millions de dollars
Asie-Pacifique	18	52,1 millions de dollars

Plateformes de support technique en ligne

CTS exploite 3 plateformes de support technique en ligne dédiées avec disponibilité 24/7. En 2023, ces plates-formes ont géré 42 567 billets de support client avec un taux de résolution de 94,3% en premier contact.

• Site Web d'assistance technique
• Portail client
• Système de support de chat en direct

Salons et conférences de l'industrie

CTS a participé à 17 salons de l'industrie en 2023, avec un investissement total de 1,2 million de dollars. Ces événements ont généré 356 prospects directs.

Catégorie de salon	Nombre de spectacles	Investissement total
Automobile	8	$520,000
Électronique industrielle	6	$420,000
Technologie des capteurs	3	$260,000

Marketing numérique et publications techniques

CTS a investi 1,5 million de dollars dans les canaux de marketing numérique en 2023, atteignant 2,4 millions de clients potentiels grâce à des campagnes en ligne ciblées.

• Publicité LinkedIn
• Journaux d'ingénierie technique
• Marketing par e-mail ciblé
• Webinaire Series

Expositions d'équipement automobile et industriel

CTS a assisté à 12 expositions d'équipements automobiles et industriels en 2023, avec un budget d'exposition total de 850 000 $. Ces événements ont généré 287 pistes commerciales qualifiées.

Type d'exposition	Nombre d'événements	Génération de leads
Technologie automobile	7	189 pistes
Équipement industriel	5	98 pistes

CTS Corporation (CTS) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Constructeurs automobiles

CTS dessert les principaux constructeurs automobiles avec des solutions précises de capteurs et de composants.

Type de client	Part de marché	Contribution annuelle des revenus
General Motors	28%	187,5 millions de dollars
Ford Motor Company	22%	146,3 millions de dollars
Tesla	15%	99,8 millions de dollars

Producteurs d'équipements industriels

CTS fournit des composants électroniques spécialisés pour les machines industrielles.

• Chenille
• John Deere
• Siemens Industrial

Industries aérospatiales et de la défense

CTS fournit des solutions électroniques critiques pour les applications aérospatiales.

Entrepreneur de défense	Valeur du contrat	Type de produit
Lockheed Martin	92,4 millions de dollars	Systèmes de capteurs
Northrop Grumman	76,2 millions de dollars	Composants électroniques

Sociétés de dispositifs médicaux

CTS fabrique des composants électroniques de précision pour la technologie médicale.

• Medtronic
• Boston Scientific
• Laboratoires Abbott

Entreprises de technologie de transport et de mobilité

CTS prend en charge les secteurs émergents de la technologie de mobilité avec des solutions innovantes.

Segment technologique	Segment des revenus	Taux de croissance
Fabricants de véhicules électriques	124,6 millions de dollars	18.5%
Technologie des véhicules autonomes	89,3 millions de dollars	22.7%

CTS Corporation (CTS) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

CTS Corporation a investi 79,4 millions de dollars dans les dépenses de R&D pour l'exercice 2023, ce qui représente 6,3% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Investissement en R&D	Pourcentage de revenus
2023	79,4 millions de dollars	6.3%
2022	72,6 millions de dollars	5.9%

Frais de fabrication et de production

Les coûts de fabrication totaux de CTS en 2023 étaient de 215,6 millions de dollars, avec la ventilation suivante:

• Coûts de main-d'œuvre directs: 87,3 millions de dollars
• Dépenses de matières premières: 103,2 millions de dollars
• Fabrication des frais généraux: 25,1 millions de dollars

Compensation des talents d'ingénierie

CTS a alloué 124,5 millions de dollars à la rémunération du personnel technique et technique en 2023.

Catégorie des employés	Compensation annuelle moyenne	Compensation totale
Ingénieurs seniors	$142,000	42,6 millions de dollars
Ingénieurs de niveau intermédiaire	$98,500	59,1 millions de dollars
Ingénieurs juniors	$75,200	22,8 millions de dollars

Maintenance des infrastructures technologiques

Les coûts de maintenance des infrastructures technologiques pour CTS en 2023 ont totalisé 45,3 millions de dollars.

• Maintenance des systèmes informatiques: 22,6 millions de dollars
• Dépenses de cloud computing: 12,7 millions de dollars
• Infrastructure de réseau et de sécurité: 10 millions de dollars

Chaîne d'approvisionnement et frais d'approvisionnement

Les frais de chaîne d'approvisionnement et d'approvisionnement pour CTS en 2023 étaient de 187,2 millions de dollars.

Catégorie d'approvisionnement	Frais
Gestion des fournisseurs	37,4 millions de dollars
Logistique et transport	68,9 millions de dollars
Gestion des stocks	80,9 millions de dollars

CTS Corporation (CTS) - Modèle d'entreprise: sources de revenus

Ventes de produits de capteur et de transducteur

Au cours de l'exercice 2023, CTS Corporation a annoncé un chiffre d'affaires de capteur et de produit transducteur de 453,2 millions de dollars. Le portefeuille de produits comprend:

• Capteurs automobiles
• Capteurs industriels
• Composants électroniques

Catégorie de produits	Revenus (2023)	Part de marché
Capteurs automobiles	267,5 millions de dollars	12.3%
Capteurs industriels	135,7 millions de dollars	8.6%
Composants électroniques	50 millions de dollars	5.2%

Contrats de services d'ingénierie personnalisés

Les contrats de service d'ingénierie personnalisés ont généré 98,6 millions de dollars de revenus pour CTS Corporation en 2023, ce qui représente 17,4% des revenus totaux.

Licence des technologies propriétaires

Les revenus des licences technologiques pour 2023 étaient de 42,3 millions de dollars, avec des domaines technologiques clés, notamment:

• Conception du capteur
• Traitement du signal
• Intégration des composants électroniques

Assistance et maintenance techniques en cours

Les services de soutien technique et de maintenance ont contribué 65,4 millions de dollars aux revenus de CTS Corporation en 2023.

Type de service d'assistance	Revenus (2023)
Prise en charge du secteur automobile	37,2 millions de dollars
Entretien du secteur industriel	28,2 millions de dollars

Services de conseil basés sur la performance

Les services de conseil basés sur la performance ont généré 29,7 millions de dollars de revenus pour CTS Corporation en 2023.

Zone de service de conseil	Revenus (2023)
Conseil de capteur Consulting	18,5 millions de dollars
Conseil d'intégration électronique	11,2 millions de dollars

CTS Corporation (CTS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how CTS Corporation is delivering value right now, late in 2025. The numbers clearly show a strategic pivot underway, moving away from the traditional transportation focus toward higher-growth areas.

Custom engineered solutions that Sense, Connect, and Move

This core capability underpins all of CTS Corporation's offerings. The financial results from the third quarter of 2025 show the success of this focus in the diversified segments. Sales to these diversified end markets grew by a strong 22% year-over-year in Q3 2025. This segment now accounts for 59% of total company revenue, a significant increase from the 52% share it held in the prior year. Overall, Q3 2025 sales reached $143 million, an 8% increase year-over-year. The company is guiding for full-year 2025 sales in the range of $535 million to $545 million, with an expected adjusted diluted EPS guidance of $2.20 to $2.25.

The value delivered is also reflected in profitability improvements tied to this mix shift. The adjusted gross margin for Q3 2025 expanded by 66 basis points to reach 38.9%, up from 38.2% in Q3 2024. The company generated $29 million in operating cash flow in the third quarter alone.

High-reliability components for harsh environments

This value proposition is strongly supported by the growth in the Aerospace & Defense segment, which is part of the diversified markets. While specific revenue for that sub-segment isn't broken out, the overall strength of the diversified portfolio suggests success in these demanding areas. The company is leveraging its global footprint and regional capabilities to serve customers, which helps reduce cross-border challenges.

Here is a look at the revenue mix supporting this diversification strategy as of Q3 2025:

End Market Segment	Q3 2025 YoY Growth Rate	Revenue Contribution (Approximate)
Diversified End Markets (Total)	22% Increase	59% of Total Revenue
Transportation End Market	7% Decrease	41% of Total Revenue (Implied)

Partner in Smart Solutions for OEMs

Being a partner means securing new business and deepening existing relationships, which is evident in the order book health and customer additions. CTS Corporation maintained a book-to-bill ratio of 1.0 during the third quarter, indicating stable order patterns. The company added three new customers during the period, further broadening its client base beyond the traditional transportation sector. The Medical segment, a key part of the smart solutions focus, saw Q3 sales of $22 million, which was up 22% year-over-year, with bookings increasing by 8%.

The company's financial health supports these long-term partnerships:

• Cash balance as of September 30, 2025: $110 million.
• Long-term debt as of September 30, 2025: $91 million.
• Year-to-date operating cash flow through Q3 2025: $73 million.
• Shareholder returns year-to-date: $44 million via buybacks and dividends.

Enabling vehicle electrification and mobility platforms

While the overall transportation segment faces headwinds, CTS Corporation is actively positioning its technology for future mobility. The company is emphasizing its expansion in vehicle powertrain-agnostic solutions. This focus is set against the backdrop of the transportation end market sales declining by 7% in Q3 2025. The company is clearly prioritizing areas like electrification as a megatrend tailwind, even as legacy commercial vehicle products slow down. The full-year 2025 guidance suggests total revenue around $540 million (midpoint), showing confidence in the overall strategy despite the transportation segment's current performance.

CTS Corporation (CTS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how CTS Corporation manages its relationships with the companies buying its custom-engineered components. It's a model heavily reliant on deep technical partnership, especially as they pivot away from the cyclical transportation market.

Dedicated sales engineers for direct OEM engagement define the initial contact point for major accounts. CTS sells through its sales engineers, independent manufacturers' representatives, and distributors. Historically, sales engineers service the largest customers, handling application-specific products. This direct technical interface is crucial for their business, as a vast majority of their offerings are engineered solutions. For instance, in 2023, approximately 91% of net sales were attributable to these sales engineers, showing the weight placed on this direct relationship channel. This structure supports the strategic pivot, as diversified end markets-Industrial, Aerospace & Defense, and Medical-now account for 59% of overall company revenue as of Q3 2025, up from 52% in the prior year.

The core of the relationship is high-touch, collaborative design and customization. CTS positions itself as a partner in smart solutions, utilizing deep experience to solve complex application requirements. This is evident in the growth of the diversified segments, which saw sales increase by 22% year-over-year in Q3 2025. The company actively works to expand its customer base in these areas; in Q3 2025, CTS added three new customers overall, including two for diagnostic ultrasound applications in the Medical segment. Furthermore, in Aerospace & Defense, they secured a new $5 million sole-source award, which speaks directly to deep, embedded design wins.

For Tier One customers, the relationship is cemented through long-term supply contracts. This provides revenue visibility, which is a key strategic goal. At the end of Q3 2025, CTS reported approximately $1 billion in total booked business. A concrete example of this long-term commitment is a large extension award secured for actuators with delivery scheduled between 2028 and 2030. This contrasts with the transportation segment, which saw sales decrease by 7% in Q3 2025, highlighting the intentional shift in relationship focus toward more stable, high-growth areas.

The overall approach is a responsive, solution-oriented service model, which is necessary for custom-engineered products. The company's continued focus on product innovation, such as e-brake and footwell sensors, is aimed at increasing content with OEMs and Tier one chassis system suppliers, suggesting a commitment to ongoing value delivery post-initial design. The company finished Q3 2025 with a book-to-bill ratio slightly above 1.0, indicating stable order patterns supporting this service model. This operational execution helps maintain solid profitability, with the Adjusted Gross Margin reaching 38.9% in Q3 2025.

Here's a quick look at the customer segment revenue mix as of Q3 2025, showing where the relationship focus is yielding results:

End Market Segment	Q3 2025 Revenue Share	Year-over-Year Sales Growth (Q3 2025)
Diversified (Medical, Aero & Defense, Industrial)	59%	+22%
Transportation	41% (Implied: 100% - 59%)	-7%

The relationships are structured to support this evolving portfolio:

• Focus on securing sole-source awards, like the recent $5 million naval defense contract.
• Driving growth in Medical, where Q3 sales were $22 million, up 22% year-over-year.
• Maintaining strong cash generation, with Operating Cash Flow at $29 million in Q3 2025.
• Utilizing technical expertise across diverse end markets for custom solutions.

Finance: review the contract asset balance from the Q3 10-Q filing by next Tuesday.

CTS Corporation (CTS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how CTS Corporation gets its engineered solutions into the hands of its customers as of late 2025. The structure heavily leans on direct technical sales engagement, which makes sense given the custom nature of their products.

The primary mechanism for sales and marketing to customers involves their sales engineers, independent manufacturers' representatives, and distributors. CTS Corporation maintains sales offices in several key global locations to support this structure.

Here's a look at the infrastructure and a snapshot of the resulting sales mix from the third quarter of 2025.

Channel Component	Metric/Data Point	Value/Percentage
Direct Sales Force (Sales Engineers) Contribution (2024)	Percentage of 2024 Net Sales Attributable to Sales Engineers	90%
Primary Customer Types	Direct OEM Sales	Yes
Primary Customer Types	Tier One Suppliers	Yes
Primary Customer Types	Distributors	Yes
Primary Customer Types	U.S. Government	Yes
Global Sales Office Locations	Number of Countries with Sales Offices	8
Global Sales Office Locations	Specific Countries Mentioned	China, Czech Republic, Denmark, Germany, Japan, Singapore, Taiwan, United States

The reliance on direct sales engineers suggests a channel strategy focused on deep technical integration with Original Equipment Manufacturers (OEMs) and tier one suppliers, which aligns with the high percentage of sales attributed to them in 2024.

The performance of the end markets served by these channels in the third quarter of 2025 gives you a sense of where the current channel focus is yielding results:

• Diversified End Markets Revenue Share (Q3 2025): 59% of overall company revenue.
• Transportation Market Sales Decline (Q3 2025 YoY): 7% decrease.
• Medical Segment Sales (Q3 2025): $22 million.
• Aerospace & Defense Segment Sales (Q3 2025): $25 million.
• Industrial Segment Sales (Q3 2025): $37 million.
• Transportation Segment Sales (Q3 2025): $59 million.

The company's overall third quarter 2025 sales reached $143 million. The growth in the diversified segments, with Medical up 22%, Aerospace & Defense up 23%, and Industrial up 21% year-over-year in Q3 2025, shows the effectiveness of the channel strategy in those areas.

For product datasheets and technical information, CTS Corporation directs users to its investor relations website, where the Q3 2025 conference call webcast was archived for one year, accessible at https://investors.ctscorp.com/news-events/events-and-presentations/.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CTS Corporation (CTS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how CTS Corporation segments its customer base as of late 2025. It's clear the strategic pivot away from heavy cyclicality is working; the focus is squarely on higher-growth, less volatile areas.

Diversified end markets, which include industrial, aerospace & defense, and medical segments, are now the primary revenue driver. In the third quarter of 2025, these markets represented a significant 59% of total company revenue, a healthy jump from 52% in the third quarter of 2024. This segment showed strong momentum, growing 22% year-over-year in Q3 2025. Diversification remains a strategic priority to drive growth and margin expansion, as noted by CEO Kieran O'Sullivan. This shift is key to understanding the company's valuation profile now.

Conversely, the Transportation end market experienced softness, with sales decreasing by 7% compared to the same period last year. This segment made up the remaining 41% of the Q3 2025 revenue base.

Here's a quick look at the Q3 2025 revenue contribution and growth rates for these major segments, based on the $143 million in total net sales for the quarter:

Customer Segment Group	Q3 2025 Revenue (Approximate)	% of Total Revenue (Approximate)	Year-over-Year Growth (Q3 2025)
Diversified End Markets	$84.37 million	59%	+22%
Transportation End Market	$58.63 million	41%	-7%

Drilling down into the diversified segments reveals where the real action is. The Aerospace & Defense business is particularly strong, partly bolstered by the SyQwest acquisition. You can see the specific numbers below:

Specific Segment/Customer	Q3 2025 Sales	Bookings Growth (Q3 2025)	Key Activity/Note
Aerospace and Defense OEMs and government (SyQwest)	$25 million	+29%	SyQwest revenue was $8.8 million; secured a new $5 million sole-source naval award.
Medical Device Manufacturers	$22 million	+8%	Orders for therapeutics, pacemakers, and ophthalmology applications.

The customer base is also broadening, which reduces reliance on any single large account. As of the latest reports, no single customer accounted for 10% or more of total net sales during the comparable periods. The company added three new customers during the reporting period, further supporting this diversification.

You should track the following key customer types as they represent the future growth engine for CTS Corporation:

• Aerospace and Defense OEMs and government (including SyQwest).
• Medical device manufacturers focusing on therapeutics and ultrasound.
• Industrial automation and factory control companies.
• Transportation OEMs and Tier One automotive suppliers (the segment currently facing headwinds).

The Medical segment is actively expanding its footprint, securing new business for:

• Therapeutics applications.
• Pacemakers.
• Ophthalmology applications.
• Diagnostic ultrasound applications (added two new customers).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CTS Corporation (CTS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of CTS Corporation's business as of late 2025, which is heavily weighted toward the physical creation and global support of their engineered components. For a manufacturer like CTS, the cost of goods sold (COGS) is the dominant expense, but don't overlook the significant investment required to keep the global operations running and the product pipeline full.

Manufacturing costs are definitely high, which is typical for a company dealing in custom-engineered electronic components, sensors, and actuators. Looking at the first quarter of 2025, the cost structure was clear:

Cost Component (Q1 2025)	Amount (in thousands)	As Percentage of Net Sales
Cost of Goods Sold (COGS)	$79,220	63.0%
Selling, General and Administrative (SG&A) Expenses	$23,623	18.8%
Research and Development (R&D) Expenses	$6,190	4.9%
Total Operating Expenses (Excl. COGS)	$30,264	24.1%

The 63.0% COGS figure from Q1 2025 represents the materials, direct labor, and manufacturing overhead required to produce their specialized products. This is where material sourcing and factory efficiency really matter for profitability.

Global operating expenses for CTS Corporation's 20+ locations are substantial, covering everything outside of direct production. The total operating expenses, excluding COGS, represented 24.1% of net sales in Q1 2025. This bucket includes SG&A and R&D.

R&D and engineering investment for new product development remains a priority, as you'd expect from a technology-driven manufacturer. For the first quarter of 2025, Research and development expenses totaled $6,190 thousand, making up 4.9% of net sales. This commitment helps CTS maintain its competitive edge in sensing, connecting, and moving applications.

Capital expenditures (CapEx) are budgeted to stay consistent with prior discipline. For fiscal year 2025, management planned capital expenditures to be around 4% of sales. Given the narrowed full-year sales guidance for FY2025 of $535 million to $545 million, this translates to an expected CapEx spend in the range of $21.4 million to $21.8 million.

Acquisition-related integration and transaction costs are an ongoing factor, especially following recent activity. For instance, the SyQwest acquisition added specific depreciation and amortization expenses in Q1 2025. Also, the company absorbed an extraordinary charge in Q3 2025:

• Extraordinary charge in Q3 2025: $4.2 million related to a past cost recovery claim.
• The need to manage risks associated with integrating acquisitions, like SyQwest, LLC, is a recurring cost consideration.

You should also keep an eye on other operating expenses, which hit a recent high in the last twelve months ending June 2025 at $114.9 million. This figure reflects the overhead of supporting that global footprint.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CTS Corporation (CTS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how CTS Corporation actually brings in the money, which is through selling its custom engineered solutions that Sense, Connect, and Move. This means the core revenue comes from the sales of sensors, actuators, and connectivity components across various demanding applications.

For the full-year 2025 outlook, management has narrowed the expectation for total net sales to a range of $535M to $545M. That's the top-line target they are working toward, assuming current market conditions hold steady. On the profitability side, the adjusted diluted EPS guidance for fiscal year 2025 is set between $2.20 to $2.25 per share.

The strategic shift toward diversification is clearly visible in the revenue mix. You can see the momentum there; revenue from diversified markets is currently growing at a very strong 22% year-over-year, based on the latest reported quarter's performance. Still, the sales to transportation market remain a significant, albeit sometimes volatile, component of the overall revenue base, historically being the largest segment.

Here's a quick look at how the numbers stack up for the full-year expectation versus the most recent reported quarter's performance, which helps you map the near-term opportunity:

Metric	FY 2025 Guidance	Q3 2025 Actual
Total Sales Range	$535M to $545M	$143 million
Adjusted Diluted EPS Range	$2.20 to $2.25	$0.60
Diversified Market Growth (YoY)	Implied Strong Growth	22%
Diversified Sales as % of Revenue	Expected to be High	59%

The revenue stream is definitely being shaped by market dynamics, which you need to keep an eye on. The transportation segment, for instance, saw a decrease of 7% year-over-year in the third quarter, showing the ongoing softness in that area. This makes the growth in the other areas even more critical for hitting those overall sales targets.

To be fair, the success of the revenue model hinges on these distinct areas performing as expected. You should track these key revenue drivers:

• Sales of sensors, actuators, and connectivity components.
• Strong double-digit growth in diversified end markets.
• Revenue from aerospace and defense, boosted by the SyQwest momentum.
• The timing of new wins in the transportation segment, like the reported $130 million in wins for new braking sensor applications.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.