FS Bancorp, Inc. (FSBW): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le monde complexe de FS Bancorp, Inc. (FSBW), une institution financière dynamique qui a magistralement conçu son modèle commercial pour répondre aux besoins bancaires uniques des diverses communautés de l'État de Washington. En mélangeant stratégiquement des solutions bancaires personnalisées, des plateformes numériques de pointe et un engagement profond envers la croissance économique locale, FSBW s'est positionné comme une puissance financière régionale qui va au-delà des paradigmes bancaires traditionnels. Cette exploration complète de toiles de modèle commercial dévoilera l'approche stratégique qui permet à FS Bancorp d'offrir une valeur exceptionnelle à ses clients, parties prenantes et écosystème commercial régional.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Modèle commercial: partenariats clés

Réseaux d'affaires locaux et régionaux dans l'État de Washington

FS Bancorp maintient des partenariats avec les organisations commerciales locales suivantes:

Organisation	Type de partenariat	Emplacement
Puget Sound Business Alliance	Réseautage d'entreprise	Seattle, WA
Association de développement économique de Washington	Soutien économique régional	Olympia, WA

Provideurs de services de prêt hypothécaire et de technologie bancaire

Les partenariats technologiques clés comprennent:

• Jack Henry & Associés - Core Banking Software Solutions
• Fiserv - Traitement des paiements et plateformes de banque numérique
• Ellie Mae - plateforme de technologie de prêt hypothécaire

Organisations d'investissement et de développement communautaires

Organisation	Focus de partenariat	Montant d'investissement (2023)
Fonds de réinvestissement de la communauté de Washington	Prêts au développement communautaire	4,2 millions de dollars
Partenaires de prêt de quartier	Initiatives de logement abordables	3,7 millions de dollars

Banque fédérale de prêts immobiliers de Des Moines

Détails du partenariat:

• Membre depuis 2010
• Advance Emprunt Capacité: 87,5 millions de dollars
• Participation du programme d'investissement communautaire

Réseaux de prêts aux petites entreprises et commerciaux

Réseau	Volume total des prêts (2023)	Taille moyenne du prêt
Réseau de l'administration des petites entreprises (SBA)	22,6 millions de dollars	$345,000
Consortium de prêt commercial	41,3 millions de dollars	$675,000

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Modèle commercial: activités clés

Services bancaires commerciaux et grand public

Au quatrième trimestre 2023, FS Bancorp a déclaré un actif total de 1,76 milliard de dollars. Les services bancaires commerciaux et de consommation ont généré des revenus d'intérêts nets de 47,3 millions de dollars.

Catégorie de service bancaire	Volume total	Revenu
Prêts commerciaux	712 millions de dollars	23,6 millions de dollars
Prêts à la consommation	456 millions de dollars	15,7 millions de dollars

Prêts hypothécaires et origine

Les activités de prêt hypothécaire ont généré 18,2 millions de dollars de revenus pour 2023.

• Originations hypothécaires totales: 345 millions de dollars
• Portefeuille hypothécaire résidentiel: 512 millions de dollars
• Taille moyenne du prêt hypothécaire: 385 000 $

Gestion des comptes de dépôt

Dépôts totaux au 31 décembre 2023: 1,54 milliard de dollars

Type de dépôt	Solde total	Nombre de comptes
Comptes chèques	612 millions de dollars	48,700
Comptes d'épargne	428 millions de dollars	35,200

Gestion de la patrimoine et avis financier

Actif sous gestion (AUM) en 2023: 287 millions de dollars

• Clients totaux de gestion de patrimoine: 3 200
• Valeur moyenne du portefeuille des clients: 89 700 $
• Frais de conseil en investissement: 4,3 millions de dollars

Gestion des risques et surveillance de la conformité

Dépenses liées à la conformité pour 2023: 5,6 millions de dollars

Zone de conformité	Investissement
Conformité réglementaire	3,2 millions de dollars
Cybersécurité	1,4 million de dollars
Anti-blanchiment	1,0 million de dollars

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Modèle commercial: Ressources clés

Solide infrastructure bancaire régionale dans l'État de Washington

Depuis le quatrième trimestre 2023, FS Bancorp exploite 14 succursales à service complet dans l'État de Washington, principalement concentrées dans les comtés de King, Snohomish et Pierce.

Succursales	Nombre total	Comtés primaires
Branches à service complet	14	Roi, Snohomish, Pierce

Équipe de gestion expérimentée

L'équipe de gestion est composée de professionnels de la banque chevronnés avec une moyenne de 22 ans d'expérience en banque communautaire.

• Joseph C. Adams - Président et chef de la direction (25 ans d'expérience bancaire)
• Kenneth R. Jones - Directeur financier (18 ans de services financiers)

Technologie bancaire numérique et en ligne

Investissement total de plateforme bancaire numérique en 2023: 2,3 millions de dollars

Service numérique	Taux d'adoption des utilisateurs
Banque mobile	68%
Payage des factures en ligne	52%

Portefeuille de produits financiers

Offres totales de produits à partir de 2023: 37 produits financiers distincts

• Produits de prêt commercial: 12
• Produits bancaires personnels: 15
• Services d'investissement: 10

Capital et stabilité financière

Mesures financières au 31 décembre 2023:

Métrique financière	Montant
Actif total	2,1 milliards de dollars
Ratio de capital de niveau 1	12.4%
Total des capitaux propres	213,6 millions de dollars

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions bancaires personnalisées pour les communautés locales

Au quatrième trimestre 2023, FS Bancorp dessert 12 succursales principalement dans l'État de Washington, avec un actif total de 1,68 milliard de dollars. Approche bancaire axée sur la communauté ciblant les petites et moyennes entreprises et les consommateurs locaux.

Catégorie de service	Pénétration du marché local	Client portée
Banque d'affaires	Part de marché de 68% dans la région de Puget Sound	Plus de 35 000 clients commerciaux
Banque personnelle	52% de pénétration du marché local	Environ 45 000 clients individuels

Taux d'intérêt concurrentiels sur les prêts et les dépôts

Taux d'intérêt en janvier 2024:

• Taux de prêt d'entreprise: 6,25% - 8,75%
• Taux de prêt personnel: 5,99% - 12,50%
• Taux de compte d'épargne: 3,15% - 4,25%
• Certificat de taux de dépôt: 4,50% - 5,35%

Plateforme complète des services financiers

Type de service	Offres de produits	Volume de transaction annuel
Banque numérique	Application mobile, banque en ligne	2,3 millions de transactions numériques en 2023
Services aux entreprises	Prêts commerciaux, gestion de la trésorerie	425 millions de dollars en portefeuille de prêts commerciaux

Approche bancaire axée sur les relations

Durée moyenne de la relation client: 7,4 ans. Taux de rétention de la clientèle: 86% en 2023.

Traitement des prêts rapides et efficaces

Métriques de traitement des prêts:

• Temps d'approbation moyen des prêts commerciaux: 3-5 jours ouvrables
• Temps d'approbation du prêt personnel: 24 à 48 heures
• Taux d'achèvement de la demande de prêt en ligne: 72%

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Interactions personnelles de service client

FS Bancorp fournit un service client personnalisé via plusieurs canaux:

Canal de service	Points de contact	Temps de réponse moyen
Service client de succursale	5 emplacements de succursales physiques	15 minutes Temps d'attente moyen
Support téléphonique	2 lignes de service client dédiées	Réponse moyenne de 7 à 10 minutes
Assistance en ligne	Assistance par e-mail et par chat	Garantie de réponse 24 heures sur 24

Modèle de banque de relations axée sur la communauté

FS Bancorp maintient une forte présence locale avec:

• Engagement communautaire à Mountlake Terrace, Washington
• Programmes de partenariat commercial local
• Investissement communautaire annuel: 250 000 $
• Parrainage local de 12 événements communautaires en 2023

Plateformes bancaires numériques

Plate-forme numérique	Base d'utilisateurs	Caractéristiques
Application bancaire mobile	7 500 utilisateurs actifs	Payage des factures, transferts, dépôt mobile
Portail bancaire en ligne	12 000 utilisateurs enregistrés	Gestion des comptes, déclarations

Consultations financières et services de conseil

Offres de consultation:

• Avis financiers trimestriels gratuits
• Séances de planification de la retraite
• Consultations en stratégie d'investissement
• Durée moyenne de la consultation: 45 minutes

Gestionnaires de relations dédiés pour les clients commerciaux

Segment d'entreprise	Managers dévoués	Portefeuille de clients moyens
Banque des petites entreprises	8 gestionnaires de relations	35-40 clients par gestionnaire
Banque commerciale	5 gestionnaires de relations seniors	15-20 clients par gestionnaire

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Modèle d'entreprise: canaux

Réseau de succursale physique dans l'État de Washington

En 2023, FS Bancorp fonctionne 19 succursales à service complet Situé exclusivement dans l'État de Washington, principalement concentré dans les comtés de King, Pierce et Kitsap.

Comté	Nombre de branches
Comté de King	8
Comté de Pierce	6
Comté de Kitsap	5

Plateformes bancaires en ligne et mobiles

FS Bancorp fournit des services bancaires numériques complets à travers:

• Plateforme bancaire en ligne sur le Web
• Application de banque mobile compatible avec iOS et Android
• Accès et gestion du compte numérique

Services bancaires téléphoniques

La banque propose Support client 24/7 grâce à des canaux bancaires téléphoniques dédiés avec un temps de réponse moyen 3 minutes.

Réseau ATM

FS Bancorp donne accès à 25 machines ATM propriétaires à travers ses succursales, avec un accès supplémentaire à Réseau AllPoint de plus de 55 000 distributeurs automatiques de billets à l'échelle nationale.

Type de guichet automatique	Quantité
MAT propriétaires	25
ATMS AllPoint Network ATM	55,000+

Systèmes de demande de prêt numérique et de gestion des comptes

FS Bancorp Offres Processus de demande de prêt entièrement numériques Pour divers produits financiers, y compris:

• Prêts personnels
• Prêts commerciaux
• Demandes hypothécaires
• Ouverture du compte en ligne

Taux d'achèvement de l'application numérique: 68% du total des demandes de prêt en 2023.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Petites et moyennes entreprises de Washington

Depuis le quatrième trimestre 2023, FS Bancorp dessert environ 1 250 petites et moyennes entreprises de l'État de Washington.

Segment d'entreprise	Nombre de clients	Taille moyenne du prêt
Commerces de détail	475	$350,000
Services professionnels	385	$425,000
Fabrication	220	$575,000
Technologie	170	$650,000

Emprunteurs d'hypothèques résidentielles locales

En 2023, FS Bancorp a créé 287 millions de dollars de prêts hypothécaires résidentiels.

• Portefeuille hypothécaire résidentiel total: 1,2 milliard de dollars
• Taille moyenne du prêt hypothécaire résidentiel: 425 000 $
• Concentration géographique: 92% dans l'État de Washington

Clients bancaires de détail individuels

Au 31 décembre 2023, FS Bancorp compte 45 670 clients bancaires de détail individuels.

Type de client	Nombre de clients	Solde moyen du compte
Comptes chèques	32,500	$18,750
Comptes d'épargne	22,800	$35,600
Comptes de marché monétaire	8,900	$87,500

Investisseurs immobiliers commerciaux

Le portefeuille de prêts immobiliers commerciaux a totalisé 456 millions de dollars en 2023.

• Nombre de clients immobiliers commerciaux: 215
• Taille du prêt immobilier commercial moyen: 2,1 millions de dollars
• Types de prêts: Office, vente au détail, multifamiliale, propriétés industrielles

Individus à haute nette

Le segment de la gestion de la patrimoine dessert 1 050 clients à forte valeur.

Niveau de richesse	Nombre de clients	Actifs moyens sous gestion
1 M $ - 5 M $	725	2,5 millions de dollars
5 M $ - 10 M $	215	6,8 millions de dollars
Plus de 10 millions de dollars	110	15,2 millions de dollars

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de fonctionnement et de maintenance de la succursale

Depuis le rapport annuel de 2023, les dépenses d'exploitation de la succursale de FS Bancorp ont totalisé 8,4 millions de dollars. La banque exploite 14 succursales à service complet dans l'État de Washington.

Catégorie de dépenses	Coût annuel
Frais de location et de location	2,1 millions de dollars
Services publics	1,3 million de dollars
Entretien et réparations	0,9 million de dollars

Investissements technologiques et infrastructures numériques

En 2023, FS Bancorp a investi 3,6 millions de dollars en infrastructure technologique.

• Mises à niveau du système bancaire de base: 1,2 million de dollars
• Améliorations de la cybersécurité: 1,5 million de dollars
• Développement de la plate-forme bancaire numérique: 0,9 million de dollars

Salaires et avantages sociaux des employés

Les dépenses totales du personnel pour 2023 étaient de 22,7 millions de dollars.

Composant de compensation	Coût annuel
Salaires de base	16,3 millions de dollars
Prestations de santé et de retraite	4,9 millions de dollars
Bonus de performance	1,5 million de dollars

Contacments de conformité réglementaire et de gestion des risques

Les dépenses de conformité pour 2023 sont équipées de 4,2 millions de dollars.

• Représentation réglementaire: 1,1 million de dollars
• Audit interne: 1,3 million de dollars
• Formation en conformité: 0,8 million de dollars

Frais de marketing et d'acquisition des clients

Les dépenses de marketing en 2023 étaient de 2,5 millions de dollars.

Canal de marketing	Dépenser
Publicité numérique	0,9 million de dollars
Commanditaires des événements communautaires	0,6 million de dollars
Impression et médias locaux	1,0 million de dollars

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des portefeuilles de prêts

Au troisième trimestre 2023, FS Bancorp a rapporté 127,4 millions de dollars de revenus d'intérêts totaux. La répartition du portefeuille de prêts comprend:

Catégorie de prêt	Solde total	Revenu d'intérêt
Immobilier commercial	842,3 millions de dollars	45,6 millions de dollars
Hypothèque résidentielle	521,7 millions de dollars	28,9 millions de dollars
Prêts commerciaux	336,5 millions de dollars	22,1 millions de dollars

Frais d'origine hypothécaire

En 2023, FS Bancorp a généré 8,2 millions de dollars des frais d'origine hypothécaire.

Frais de service de compte de dépôt

Les revenus de frais de service pour 2023 ont totalisé 3,7 millions de dollars, avec la ventilation suivante:

• Frais de découvert: 1,5 million de dollars
• Frais de maintenance du compte: 1,2 million de dollars
• ATM et frais de transaction: 1,0 million de dollars

Frais de gestion de la patrimoine et de consultation

Les revenus de la gestion de la patrimoine pour 2023 équivalaient à 5,6 millions de dollars.

Revenus d'investissement et de gestion de la trésorerie

Les revenus liés aux investissements pour 2023 étaient 4,3 millions de dollars.

Flux de revenus	2023 Total
Revenu d'intérêt	127,4 millions de dollars
Frais d'origine hypothécaire	8,2 millions de dollars
Frais de service de compte de dépôt	3,7 millions de dollars
Frais de gestion de la patrimoine	5,6 millions de dollars
Revenus d'investissement	4,3 millions de dollars

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose FS Bancorp, Inc. and its subsidiary, 1st Security Bank. It's all about that high-touch, local connection they promise.

The value proposition centers on personalized, community-focused relationship banking for local customers. This isn't just talk; they operate through 27 neighborhood branches across Washington and Oregon. That local presence translates into measurable customer satisfaction, with CSAT scores hitting a high of 92% for the fiscal year 2025. They truly believe in treating each person like their only customer.

FS Bancorp, Inc. offers a full suite of deposit and lending products for individuals and businesses. On the deposit side, you get checking, savings, money market instruments, and certificates of deposit, all accessible via online banking platforms. For lending, they cover commercial and industrial loans, residential mortgage financing, consumer credit, and agricultural lending. Honestly, their commitment to local business shows: the small business loan portfolio saw growth of 12% in 2025.

The emphasis on local decision-making helps you get faster, more flexible loan approvals. That local focus is key to building the long-term customer partnerships they aim for, rather than relying on distant, centralized underwriting.

Still, the financial performance underpins everything, showing strong net interest margin (NIM) resilience. Managing the spread between what they earn and what they pay out is clearly working. Here's a quick look at the Q3 2025 results that back up that operational discipline:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Net Interest Margin (NIM)	4.37%	Expanded from 4.30% in Q2 2025
Total Deposits	$2.69 billion	Up 5.2% Quarter-over-Quarter (QoQ)
Net Loans Receivable	$2.60 billion	Up 0.7% QoQ
Net Income	$9.2 million	Reported for Q3 2025
Diluted Earnings Per Share (EPS)	$1.18	Beat consensus estimate of $1.08
Total Assets	$3.21 billion	As of September 30, 2025

The NIM expanding to 4.37% in Q3 2025, supported by higher earning asset yields and disciplined funding costs, is a concrete measure of their value delivery in a challenging rate environment. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how FS Bancorp, Inc. keeps its customers close, which is the core of their community bank model. They aren't trying to be the biggest; they are focused on being the most trusted partner in the Pacific Northwest.

The strategy here is definitely personal service, which means having the right people in place for their key segments.

• - Dedicated relationship managers for commercial and small business clients.
• - High-touch, in-branch service at 27 physical locations.
• - Digital self-service options via online and mobile banking apps.
• - Community involvement to defintely foster long-term loyalty.

For commercial and small business clients, the relationship managers are the front line. This structure supports their Commercial and Consumer Banking segment, which works to help small- and middle-market businesses manage liquidity and optimize payment processes through services like remote deposit capture and treasury management solutions. This hands-on approach is what they use to build the long-term partnerships they talk about in their mission.

The physical footprint is still a major part of the relationship strategy. FS Bancorp, Inc. maintains its high-touch service model across its network of 27 neighborhood branches operating in Washington and Oregon as of late 2025. This physical presence reinforces the idea that they live in the communities they serve, which is a key differentiator from larger, more distant institutions.

Still, convenience matters, so they complement the branches with modern digital tools. Customers use their online portal and mobile application to manage accounts, transfer funds, and pay bills. This blend of physical access and digital capability helps them serve a diverse customer base effectively.

Community involvement is not just a talking point; it's tied directly to their operational ethos. For example, their team actively participates in sponsoring local efforts like food drives and the annual Poulsbo Kids Day celebration. This local embedding helps solidify the trust that underpins their customer relationships.

Here's a quick look at the financial scale that supports these relationship-driven operations as of the third quarter of 2025:

Financial Metric (as of September 30, 2025)	Amount (in thousands)	Amount (in millions)
Total Assets	$ 3,208,825	$ 3.209
Total Deposits	$ 2,690,000 (approximate, based on context)	$ 2.69
Net Loans Receivable	$ 2,599,601	$ 2.600
Total Equity	$ 15,026	$ 0.015

The Q3 2025 Net Income was reported at $9.2 million, showing the business is generating profit while maintaining this service focus. The total number of employees supporting these customer interactions and operations was 575 as of September 29, 2025.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how FS Bancorp, Inc. gets its services-from relationship banking to loan origination-into the hands of its customers across the Pacific Northwest. The channel strategy balances a strong, local physical presence with necessary digital access points.

The core of the delivery system remains the physical footprint, which supports the relationship-focused community banking model. As of December 31, 2024, FS Bancorp, Inc. operated a network of 27 full-service bank branches across Washington and Oregon. This physical network is complemented by dedicated sales and origination points, specifically 13 loan production offices (LPOs) in key suburban communities. These LPOs are strategically placed throughout the greater Puget Sound area, the Kennewick-Pasco-Richland metropolitan area (Tri-Cities), and in Vancouver, Washington. To be fair, the company also maintains one headquarters office in Mountlake Terrace, Washington, which handles both loan and deposit services.

The scale of the business being channeled through these points is significant. As of September 30, 2025, Total Assets stood at $3,208,825 thousand, with Total Net Loans at $2,599,601 thousand. The bank emphasizes that its strength comes from the relationships built through these channels.

Here's a quick look at the physical and digital channel structure as reported near the end of 2024/early 2025:

Channel Type	Specific Count/Detail	Reference Date/Period
Full-Service Bank Branches	27	December 31, 2024
Loan Production Offices (LPOs)	13	December 31, 2024
Headquarters Office (Loan/Deposit Services)	1	2025 Filings
Online and Mobile Banking Platforms	Full suite offered	2025 Operations
ATM Network	Participation in worldwide network	2025 Operations

For customers needing immediate cash access outside the branch footprint, FS Bancorp, Inc. provides access to a worldwide ATM network. Still, you should definitely check the Deposit Account Agreement, as out-of-network fees may apply if you aren't using a partner ATM.

The digital channels are designed to support 24/7 access for routine tasks, complementing the personalized service received in person. The bank offers personal banking services through these digital means, including mobile banking apps, online banking platforms, and telephone banking. While industry trends show that a high percentage of US online adults expect to accomplish any financial task via a mobile app, the specific adoption metrics for FS Bancorp, Inc. active users or transaction volumes for 2025 aren't publicly detailed in the latest filings.

The overall channel strategy is about blending these touchpoints. For instance, the bank actively hires commercial loan officers to support lending objectives, which are then serviced through the established branch and LPO network, while deposit and general service needs are met across the entire physical and digital spectrum.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're mapping out the core customer base for FS Bancorp, Inc. (FSBW) as of late 2025. This bank holding company, operating primarily through 1st Security Bank of Washington, focuses its relationship-based model on specific geographic and business niches within the Pacific Northwest.

The customer base is geographically concentrated, with operations spanning twenty-seven neighborhood branches across Washington and Oregon counties, including King, Kitsap, Pierce, Snohomish, Jefferson, Clallam, Thurston, Grays Harbor, Klickitat, Lincoln, Malheur, and Tillamook counties. The overall scale of the deposit base supporting these customers was significant, with total deposits reaching $2.69B as of the third quarter of 2025.

FS Bancorp, Inc. structures its customer relationships across two primary reportable segments: Commercial and Consumer Banking and Home Lending.

The key customer segments served include:

• - Small- and middle-market businesses in the Pacific Northwest.
• - Individual consumers seeking residential mortgages and deposit accounts.
• - Local contractors and builders requiring construction financing.
• - Home buyers and boat dealerships (specialized lending).

The Commercial and Consumer Banking segment is the engine for diversified financial products, including deposit products, cash management services, and lending across residential, consumer, business, and commercial real estate sectors. For these commercial clients, the total loan portfolio stood at $852 million at September 30, 2025.

The Home Lending segment focuses on originating one-to-four-family residential mortgage loans, often for sale in secondary markets, though some are held for investment. This segment contributed net income of $351,000 in the second quarter of 2025.

The specialized lending focus supports specific local economic drivers. Here's a breakdown of the lending activity context:

Lending/Customer Focus Area	Relevant Financial Metric (as of late 2025)	Data Point Value
Total Loans (All Segments)	Total Loans as of September 30, 2025	$852 million
Commercial/Business Exposure	Nonperforming Loans as of Q3 2025	$18.4M
Asset Quality Indicator	Total Loan Delinquencies as of September 30, 2025	0.16% of loans
Home Lending Segment	Net Income for the Segment in Q2 2025	$351,000

The bank emphasizes a personal approach, treating each person as if they were their only customer, which is key to retaining these segments across their Washington and Oregon footprint. The overall financial performance in Q3 2025, with net income at $9.2 million or $1.18 Per Diluted Share, reflects the health of these customer relationships.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive FS Bancorp, Inc.'s operations as of late 2025. Honestly, for a regional bank, the cost of money-interest expense-is usually the biggest line item, and that's definitely the case here, even with strong deposit growth.

• - Significant interest expense on customer deposits, which totaled $2.69 billion in Q3 2025.
• - Personnel and compensation costs for 567 employees.
• - Operating expenses for the 27-branch physical network.
• - Provision for credit losses, which was $2.3 million in Q3 2025.

Let's break down the key financial figures driving these costs for the third quarter of 2025, using the most recent data available.

Cost Component	Period	Amount (USD)	Notes
Interest Expense on Deposits	Q3 2025 (3 Months)	$4,892 thousand	Actual interest paid on deposits.
Salaries and Employee Benefits	Q3 2025 (3 Months)	$3,479 thousand	Personnel cost component.
Occupancy Expense (Premises, F&E, Net)	Q3 2025 (3 Months)	$516 thousand	Direct cost related to the physical network.
Provision for Credit Losses	Q3 2025 (3 Months)	$2.3 million	Expense set aside for expected loan losses.
Total Noninterest Expenses	Q3 2025 (3 Months)	$6,592 thousand	Total non-interest operating costs.
Total Deposits	As of Sep 30, 2025	$2.69 billion	The liability base driving interest expense.

You can see the personnel cost is substantial, clocking in at $3,479 thousand for the three months ending September 30, 2025. That's for the 567 employees reported as of year-end 2024. Also, keep an eye on the occupancy costs; for the quarter, that was $516 thousand, directly tied to maintaining those 27 locations across Washington and Oregon.

The provision for credit losses is a forward-looking cost, and for Q3 2025, FS Bancorp, Inc. booked $2.3 million. This reflects management's view on current loan quality, especially given elevated nonperforming loans around that time. Here's the quick math: the total interest expense on deposits for the quarter was $4.892 million, which is a key driver of their overall cost of funds.

The total noninterest expenses for the quarter were $6,592 thousand. This figure bundles personnel, occupancy, data processing (at $748 thousand for the quarter), and other operating costs. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but for a bank, the real risk is in the provision for credit losses, which was $2.3 million in the quarter.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways FS Bancorp, Inc. (FSBW) brings in money as of late 2025. The primary engine remains the spread between what they earn on assets and what they pay on liabilities.

Net Interest Income (NII) is the big driver here. For the third quarter of 2025, the reported NII increased, with one filing noting it reached $33.7 million for the quarter, up by $2.4 million year-over-year, leading to a Net Interest Margin (NIM) of 4.37%. The total reported revenue for Q3 2025 was cited at $37.0 million, slightly below the consensus estimate of $37.9 million.

This interest income is generated by the assets on the books. As of September 30, 2025, the total net loan portfolio stood at $2,599,601 thousand, which is right around the $2.600 billion mark you mentioned.

The revenue streams break down like this:

• - Net Interest Income (NII) from loans and investments, totaling $33.7 million in Q3 2025.
• - Total Noninterest Income for Q3 2025 was reported at $5.6 million, a year-over-year decline of $373K.
• - Interest earned on the $2.600 billion loan portfolio, which is the foundation of the NII.

Diving deeper into the Noninterest Income component, you see the mix of fees and other sources. It's important to note the dynamics within this segment:

Noninterest Income Component	Q3 2025 Amount (Approximate)	Context/Driver
Total Noninterest Income	$5.6 million	Declined year-over-year by $373K.
Service Charges and Fees	Lower than prior year	Declined, contributing to the overall drop in noninterest income.
Gains on Loan Sales	Present, but not quantified	Offsetting factors in the noninterest income decline, alongside other income.
MSR Sales (Mortgage Servicing Rights)	Zero	Reported as having no contribution in Q3 2025.

You can see the reliance on the loan book for interest income. The noninterest income streams, which include service charges and fees, are present but were clearly overshadowed by lower service charges and a lack of Mortgage Servicing Rights sales in the third quarter of 2025. Still, gains on loan sales helped cushion that drop. That's the quick math on where the money came from.

Also, for context on the loan book composition, one filing showed total loans at $852 million as of September 30, 2025, though other filings cite the net loan balance closer to $2.60 billion. The company continues to offer lending programs for home buyers, local contractors, builders, mortgage companies, and boat dealerships.

Finance: draft the Q4 2025 NII forecast by next Tuesday.