FS Bancorp, Inc. (FSBW): Business Model Canvas

Tauchen Sie ein in die komplizierte Welt von FS Bancorp, Inc. (FSBW), einem dynamischen Finanzinstitut, das sein Geschäftsmodell meisterhaft so gestaltet hat, dass es den einzigartigen Bankbedürfnissen der verschiedenen Gemeinden im US-Bundesstaat Washington gerecht wird. Durch die strategische Kombination personalisierter Banklösungen, modernster digitaler Plattformen und einem starken Engagement für das lokale Wirtschaftswachstum hat sich FSBW als herausragendes regionales Finanzkraftwerk positioniert, das über traditionelle Bankparadigmen hinausgeht. Diese umfassende Untersuchung des Business Model Canvas wird den strategischen Ansatz enthüllen, der es FS Bancorp ermöglicht, seinen Kunden, Stakeholdern und dem regionalen Geschäftsökosystem einen außergewöhnlichen Mehrwert zu bieten.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Lokale und regionale Unternehmensnetzwerke im Bundesstaat Washington

FS Bancorp unterhält Partnerschaften mit den folgenden lokalen Wirtschaftsorganisationen:

Organisation	Art der Partnerschaft	Standort
Puget Sound Business Alliance	Business-Networking	Seattle, WA
Washington Economic Development Association	Regionale Wirtschaftsförderung	Olympia, WA

Hypothekenkredit- und Banktechnologiedienstleister

Zu den wichtigsten Technologiepartnerschaften gehören:

• Jack Henry & Associates – Kernbank-Softwarelösungen
• Fiserv – Zahlungsabwicklung und digitale Banking-Plattformen
• Ellie Mae – Technologieplattform für Hypothekendarlehen

Gemeinschaftliche Investitions- und Entwicklungsorganisationen

Organisation	Partnerschaftsfokus	Investitionsbetrag (2023)
Washington Community Reinvestment Fund	Darlehen für die Gemeindeentwicklung	4,2 Millionen US-Dollar
Nachbarschaftskreditpartner	Initiativen für bezahlbaren Wohnraum	3,7 Millionen US-Dollar

Federal Home Loan Bank von Des Moines

Details zur Partnerschaft:

• Mitglied seit 2010
• Vorauszahlungskapazität: 87,5 Millionen US-Dollar
• Teilnahme am Gemeinschaftsinvestitionsprogramm

Kreditnetzwerke für kleine Unternehmen und gewerbliche Kredite

Netzwerk	Gesamtkreditvolumen (2023)	Durchschnittliche Kredithöhe
Small Business Administration (SBA)-Netzwerk	22,6 Millionen US-Dollar	$345,000
Konsortium für gewerbliche Kredite	41,3 Millionen US-Dollar	$675,000

FS Bancorp, Inc. (FSBW) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Geschäfts- und Verbraucherbankdienstleistungen

Im vierten Quartal 2023 meldete FS Bancorp ein Gesamtvermögen von 1,76 Milliarden US-Dollar. Die Geschäfts- und Verbraucherbankdienstleistungen erwirtschafteten einen Nettozinsertrag von 47,3 Millionen US-Dollar.

Kategorie Bankdienstleistungen	Gesamtvolumen	Einnahmen
Gewerbliche Kredite	712 Millionen Dollar	23,6 Millionen US-Dollar
Verbraucherkredite	456 Millionen US-Dollar	15,7 Millionen US-Dollar

Hypothekendarlehen und -vergabe

Hypothekenkreditaktivitäten generierten im Jahr 2023 einen Umsatz von 18,2 Millionen US-Dollar.

• Gesamtsumme der Hypothekenvergaben: 345 Millionen US-Dollar
• Wohnhypothekenportfolio: 512 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Hypothekendarlehenshöhe: 385.000 $

Verwaltung von Einlagenkonten

Gesamteinlagen zum 31. Dezember 2023: 1,54 Milliarden US-Dollar

Einzahlungsart	Gesamtsaldo	Anzahl der Konten
Girokonten	612 Millionen Dollar	48,700
Sparkonten	428 Millionen US-Dollar	35,200

Vermögensverwaltung und Finanzberatung

Verwaltetes Vermögen (AUM) im Jahr 2023: 287 Millionen US-Dollar

• Gesamtzahl der Vermögensverwaltungskunden: 3.200
• Durchschnittlicher Wert des Kundenportfolios: 89.700 $
• Anlageberatungsgebühren: 4,3 Millionen US-Dollar

Risikomanagement und Compliance-Überwachung

Compliance-bezogene Ausgaben für 2023: 5,6 Millionen US-Dollar

Compliance-Bereich	Investition
Einhaltung gesetzlicher Vorschriften	3,2 Millionen US-Dollar
Cybersicherheit	1,4 Millionen US-Dollar
Bekämpfung der Geldwäsche	1,0 Millionen US-Dollar

FS Bancorp, Inc. (FSBW) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Starke regionale Bankeninfrastruktur im Bundesstaat Washington

Ab dem vierten Quartal 2023 betreibt FS Bancorp 14 Full-Service-Filialen im gesamten Bundesstaat Washington, die sich hauptsächlich auf die Landkreise King, Snohomish und Pierce konzentrieren.

Niederlassungsstandorte	Gesamtzahl	Primäre Landkreise
Full-Service-Filialen	14	King, Snohomish, Pierce

Erfahrenes Management-Team

Das Managementteam besteht aus erfahrenen Bankfachleuten mit durchschnittlich 22 Jahren Erfahrung im Community Banking.

• Joseph C. Adams – Präsident und CEO (25 Jahre Bankerfahrung)
• Kenneth R. Jones – Finanzvorstand (18 Jahre Finanzdienstleistungen)

Digitale und Online-Banking-Technologie

Gesamtinvestition in die digitale Banking-Plattform im Jahr 2023: 2,3 Millionen US-Dollar

Digitaler Service	Benutzerakzeptanzrate
Mobiles Banking	68%
Online-Rechnungszahlung	52%

Finanzproduktportfolio

Gesamtproduktangebot ab 2023: 37 verschiedene Finanzprodukte

• Kommerzielle Kreditprodukte: 12
• Persönliche Bankprodukte: 15
• Wertpapierdienstleistungen: 10

Kapital- und Finanzstabilität

Finanzkennzahlen zum 31. Dezember 2023:

Finanzkennzahl	Betrag
Gesamtvermögen	2,1 Milliarden US-Dollar
Kernkapitalquote	12.4%
Gesamteigenkapital	213,6 Millionen US-Dollar

FS Bancorp, Inc. (FSBW) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Personalisierte Banklösungen für lokale Gemeinschaften

Im vierten Quartal 2023 bedient FS Bancorp 12 Filialen hauptsächlich im US-Bundesstaat Washington mit einem Gesamtvermögen von 1,68 Milliarden US-Dollar. Community-orientierter Banking-Ansatz für kleine und mittlere Unternehmen und lokale Verbraucher.

Servicekategorie	Lokale Marktdurchdringung	Kundenreichweite
Geschäftsbanking	68 % Marktanteil in der Puget Sound-Region	Über 35.000 Geschäftskunden
Persönliches Banking	52 % lokale Marktdurchdringung	Rund 45.000 Einzelkunden

Wettbewerbsfähige Zinssätze für Kredite und Einlagen

Zinssätze ab Januar 2024:

• Geschäftskreditzinsen: 6,25 % – 8,75 %
• Privatkreditzinsen: 5,99 % – 12,50 %
• Sparkontenzinsen: 3,15 % – 4,25 %
• Zinssätze für Einlagenzertifikate: 4,50 % – 5,35 %

Umfassende Finanzdienstleistungsplattform

Servicetyp	Produktangebote	Jährliches Transaktionsvolumen
Digitales Banking	Mobile App, Online-Banking	2,3 Millionen digitale Transaktionen im Jahr 2023
Unternehmensdienstleistungen	Kommerzielle Kreditvergabe, Treasury-Management	425 Millionen US-Dollar an gewerblichem Kreditportfolio

Beziehungsorientierter Banking-Ansatz

Durchschnittliche Kundenbeziehungsdauer: 7,4 Jahre. Kundenbindungsrate: 86 % ab 2023.

Schnelle und effiziente Kreditbearbeitung

Kennzahlen zur Kreditbearbeitung:

• Durchschnittliche Genehmigungszeit für Geschäftskredite: 3–5 Werktage
• Genehmigungszeit für Privatkredite: 24–48 Stunden
• Abschlussrate des Online-Kreditantrags: 72 %

FS Bancorp, Inc. (FSBW) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Persönliche Kundendienstinteraktionen

FS Bancorp bietet personalisierten Kundenservice über mehrere Kanäle:

Servicekanal	Kontaktstellen	Durchschnittliche Reaktionszeit
Kundendienst der Filiale	5 physische Filialen	Durchschnittliche Wartezeit 15 Minuten
Telefonsupport	2 dedizierte Kundendienstleitungen	Durchschnittliche Antwortzeit: 7–10 Minuten
Online-Support	E-Mail- und Chat-Support	24-Stunden-Reaktionsgarantie

Community-orientiertes Relationship-Banking-Modell

FS Bancorp unterhält eine starke lokale Präsenz mit:

• Gemeinschaftsengagement in Mountlake Terrace, Washington
• Lokale Geschäftspartnerschaftsprogramme
• Jährliche Gemeinschaftsinvestition: 250.000 US-Dollar
• Lokales Sponsoring von 12 Community-Events im Jahr 2023

Digitale Banking-Plattformen

Digitale Plattform	Benutzerbasis	Funktionen
Mobile-Banking-App	7.500 aktive Benutzer	Rechnungszahlung, Überweisungen, mobile Einzahlung
Online-Banking-Portal	12.000 registrierte Benutzer	Kontoführung, Kontoauszüge

Finanzberatung und Beratungsdienste

Beratungsangebote:

• Kostenlose vierteljährliche Finanzberichte
• Sitzungen zur Ruhestandsplanung
• Beratung zur Anlagestrategie
• Durchschnittliche Beratungsdauer: 45 Minuten

Dedizierte Kundenbetreuer für Geschäftskunden

Geschäftssegment	Engagierte Manager	Durchschnittliches Kundenportfolio
Banking für kleine Unternehmen	8 Beziehungsmanager	35-40 Kunden pro Manager
Kommerzielles Banking	5 leitende Kundenbetreuer	15-20 Kunden pro Manager

FS Bancorp, Inc. (FSBW) – Geschäftsmodell: Kanäle

Physisches Filialnetz im Bundesstaat Washington

Ab 2023 ist FS Bancorp tätig 19 Full-Service-Filialen Der Standort liegt ausschließlich im US-Bundesstaat Washington und konzentriert sich hauptsächlich auf die Landkreise King, Pierce und Kitsap.

Landkreis	Anzahl der Filialen
King County	8
Pierce County	6
Landkreis Kitsap	5

Online- und Mobile-Banking-Plattformen

FS Bancorp bietet umfassende digitale Bankdienstleistungen durch:

• Webbasierte Online-Banking-Plattform
• Mobile-Banking-Anwendung, kompatibel mit iOS und Android
• Zugriff und Verwaltung digitaler Konten

Telefon-Banking-Dienste

Die Bank bietet Kundensupport rund um die Uhr über dedizierte Telefon-Banking-Kanäle mit einer durchschnittlichen Reaktionszeit von 3 Minuten.

ATM-Netzwerk

FS Bancorp bietet Zugriff auf 25 proprietäre Geldautomaten über alle Filialen hinweg, mit zusätzlichem Zugriff über Allpoint-Netzwerk von über 55.000 Geldautomaten bundesweit.

Geldautomatentyp	Menge
Eigene Geldautomaten	25
Allpoint Network-Geldautomaten	55,000+

Digitale Kreditantrags- und Kontoverwaltungssysteme

FS Bancorp bietet vollständig digitale Kreditantragsprozesse für verschiedene Finanzprodukte, darunter:

• Privatkredite
• Geschäftskredite
• Hypothekenanträge
• Online-Kontoeröffnung

Abschlussrate digitaler Bewerbungen: 68% der gesamten Kreditanträge im Jahr 2023.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Kleine und mittlere Unternehmen in Washington

Im vierten Quartal 2023 betreut FS Bancorp etwa 1.250 kleine und mittlere Unternehmen im Bundesstaat Washington.

Geschäftssegment	Anzahl der Kunden	Durchschnittliche Kredithöhe
Einzelhandelsunternehmen	475	$350,000
Professionelle Dienstleistungen	385	$425,000
Herstellung	220	$575,000
Technologie	170	$650,000

Lokale Hypothekendarlehensnehmer

Im Jahr 2023 hat FS Bancorp Wohnhypothekendarlehen in Höhe von 287 Millionen US-Dollar aufgenommen.

• Gesamtportfolio an Wohnhypotheken: 1,2 Milliarden US-Dollar
• Durchschnittliche Höhe eines Hypothekendarlehens für Wohnimmobilien: 425.000 $
• Geografische Konzentration: 92 % im Bundesstaat Washington

Privatkunden im Privatkundengeschäft

Zum 31. Dezember 2023 hat FS Bancorp 45.670 private Privatkunden.

Kundentyp	Anzahl der Kunden	Durchschnittlicher Kontostand
Girokonten	32,500	$18,750
Sparkonten	22,800	$35,600
Geldmarktkonten	8,900	$87,500

Gewerbliche Immobilieninvestoren

Das Portfolio an gewerblichen Immobilienkrediten belief sich im Jahr 2023 auf insgesamt 456 Millionen US-Dollar.

• Anzahl gewerblicher Immobilienkunden: 215
• Durchschnittliche Kredithöhe für Gewerbeimmobilien: 2,1 Millionen US-Dollar
• Kreditarten: Büro-, Einzelhandels-, Mehrfamilien- und Industrieimmobilien

Vermögende Privatpersonen

Das Segment Vermögensverwaltung betreut 1.050 vermögende Kunden.

Vermögensstufe	Anzahl der Kunden	Durchschnittliches verwaltetes Vermögen
1 Mio. $ – 5 Mio. $	725	2,5 Millionen Dollar
5 bis 10 Millionen US-Dollar	215	6,8 Millionen US-Dollar
Über 10 Millionen US-Dollar	110	15,2 Millionen US-Dollar

FS Bancorp, Inc. (FSBW) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Betriebs- und Wartungskosten der Zweigstelle

Zum Jahresbericht 2023 beliefen sich die Betriebskosten der FS Bancorp-Filiale auf insgesamt 8,4 Millionen US-Dollar. Die Bank betreibt 14 Full-Service-Filialen im gesamten Bundesstaat Washington.

Ausgabenkategorie	Jährliche Kosten
Miet- und Pachtkosten	2,1 Millionen US-Dollar
Dienstprogramme	1,3 Millionen US-Dollar
Wartung und Reparaturen	0,9 Millionen US-Dollar

Investitionen in Technologie und digitale Infrastruktur

Im Jahr 2023 investierte FS Bancorp 3,6 Millionen US-Dollar an Technologieinfrastruktur.

• Upgrades des Kernbankensystems: 1,2 Millionen US-Dollar
• Verbesserungen der Cybersicherheit: 1,5 Millionen US-Dollar
• Entwicklung einer digitalen Banking-Plattform: 0,9 Millionen US-Dollar

Gehälter und Leistungen der Mitarbeiter

Die gesamten Personalkosten für 2023 beliefen sich auf 22,7 Millionen US-Dollar.

Vergütungskomponente	Jährliche Kosten
Grundgehälter	16,3 Millionen US-Dollar
Gesundheits- und Altersvorsorgeleistungen	4,9 Millionen US-Dollar
Leistungsprämien	1,5 Millionen Dollar

Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und das Risikomanagement

Der Compliance-Aufwand für das Jahr 2023 beträgt 4,2 Millionen US-Dollar.

• Regulatorische Berichterstattung: 1,1 Millionen US-Dollar
• Interne Revision: 1,3 Millionen US-Dollar
• Compliance-Schulung: 0,8 Millionen US-Dollar

Aufwendungen für Marketing und Kundenakquise

Die Marketingausgaben beliefen sich im Jahr 2023 auf 2,5 Millionen US-Dollar.

Marketingkanal	Verbringen
Digitale Werbung	0,9 Millionen US-Dollar
Sponsoring von Gemeinschaftsveranstaltungen	0,6 Millionen US-Dollar
Print- und lokale Medien	1,0 Millionen US-Dollar

FS Bancorp, Inc. (FSBW) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Zinserträge aus Kreditportfolios

Stand Q3 2023, berichtete FS Bancorp Gesamtzinsertrag in Höhe von 127,4 Millionen US-Dollar. Die Aufschlüsselung des Kreditportfolios umfasst:

Kreditkategorie	Gesamtsaldo	Zinserträge
Gewerbeimmobilien	842,3 Millionen US-Dollar	45,6 Millionen US-Dollar
Wohnhypothek	521,7 Millionen US-Dollar	28,9 Millionen US-Dollar
Gewerbliche Geschäftskredite	336,5 Millionen US-Dollar	22,1 Millionen US-Dollar

Gebühren für die Vergabe von Hypotheken

Im Jahr 2023 generierte FS Bancorp 8,2 Millionen US-Dollar aus Gebühren für die Hypothekenvergabe.

Servicegebühren für das Einlagenkonto

Die Einnahmen aus Nebenkosten für das Jahr 2023 summieren sich 3,7 Millionen US-Dollar, mit folgender Aufschlüsselung:

• Überziehungsgebühren: 1,5 Millionen US-Dollar
• Kontoführungsgebühren: 1,2 Millionen US-Dollar
• Geldautomaten- und Transaktionsgebühren: 1,0 Millionen US-Dollar

Gebühren für Vermögensverwaltung und Beratung

Die Einnahmen aus der Vermögensverwaltung für 2023 beliefen sich auf 5,6 Millionen US-Dollar.

Erträge aus Investment- und Treasury-Management

Die investitionsbezogenen Einnahmen für 2023 betrugen 4,3 Millionen US-Dollar.

Einnahmequelle	2023 Gesamt
Zinserträge	127,4 Millionen US-Dollar
Gebühren für die Vergabe von Hypotheken	8,2 Millionen US-Dollar
Servicegebühren für das Einlagenkonto	3,7 Millionen US-Dollar
Gebühren für die Vermögensverwaltung	5,6 Millionen US-Dollar
Anlageerträge	4,3 Millionen US-Dollar

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose FS Bancorp, Inc. and its subsidiary, 1st Security Bank. It's all about that high-touch, local connection they promise.

The value proposition centers on personalized, community-focused relationship banking for local customers. This isn't just talk; they operate through 27 neighborhood branches across Washington and Oregon. That local presence translates into measurable customer satisfaction, with CSAT scores hitting a high of 92% for the fiscal year 2025. They truly believe in treating each person like their only customer.

FS Bancorp, Inc. offers a full suite of deposit and lending products for individuals and businesses. On the deposit side, you get checking, savings, money market instruments, and certificates of deposit, all accessible via online banking platforms. For lending, they cover commercial and industrial loans, residential mortgage financing, consumer credit, and agricultural lending. Honestly, their commitment to local business shows: the small business loan portfolio saw growth of 12% in 2025.

The emphasis on local decision-making helps you get faster, more flexible loan approvals. That local focus is key to building the long-term customer partnerships they aim for, rather than relying on distant, centralized underwriting.

Still, the financial performance underpins everything, showing strong net interest margin (NIM) resilience. Managing the spread between what they earn and what they pay out is clearly working. Here's a quick look at the Q3 2025 results that back up that operational discipline:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Net Interest Margin (NIM)	4.37%	Expanded from 4.30% in Q2 2025
Total Deposits	$2.69 billion	Up 5.2% Quarter-over-Quarter (QoQ)
Net Loans Receivable	$2.60 billion	Up 0.7% QoQ
Net Income	$9.2 million	Reported for Q3 2025
Diluted Earnings Per Share (EPS)	$1.18	Beat consensus estimate of $1.08
Total Assets	$3.21 billion	As of September 30, 2025

The NIM expanding to 4.37% in Q3 2025, supported by higher earning asset yields and disciplined funding costs, is a concrete measure of their value delivery in a challenging rate environment. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how FS Bancorp, Inc. keeps its customers close, which is the core of their community bank model. They aren't trying to be the biggest; they are focused on being the most trusted partner in the Pacific Northwest.

The strategy here is definitely personal service, which means having the right people in place for their key segments.

• - Dedicated relationship managers for commercial and small business clients.
• - High-touch, in-branch service at 27 physical locations.
• - Digital self-service options via online and mobile banking apps.
• - Community involvement to defintely foster long-term loyalty.

For commercial and small business clients, the relationship managers are the front line. This structure supports their Commercial and Consumer Banking segment, which works to help small- and middle-market businesses manage liquidity and optimize payment processes through services like remote deposit capture and treasury management solutions. This hands-on approach is what they use to build the long-term partnerships they talk about in their mission.

The physical footprint is still a major part of the relationship strategy. FS Bancorp, Inc. maintains its high-touch service model across its network of 27 neighborhood branches operating in Washington and Oregon as of late 2025. This physical presence reinforces the idea that they live in the communities they serve, which is a key differentiator from larger, more distant institutions.

Still, convenience matters, so they complement the branches with modern digital tools. Customers use their online portal and mobile application to manage accounts, transfer funds, and pay bills. This blend of physical access and digital capability helps them serve a diverse customer base effectively.

Community involvement is not just a talking point; it's tied directly to their operational ethos. For example, their team actively participates in sponsoring local efforts like food drives and the annual Poulsbo Kids Day celebration. This local embedding helps solidify the trust that underpins their customer relationships.

Here's a quick look at the financial scale that supports these relationship-driven operations as of the third quarter of 2025:

Financial Metric (as of September 30, 2025)	Amount (in thousands)	Amount (in millions)
Total Assets	$ 3,208,825	$ 3.209
Total Deposits	$ 2,690,000 (approximate, based on context)	$ 2.69
Net Loans Receivable	$ 2,599,601	$ 2.600
Total Equity	$ 15,026	$ 0.015

The Q3 2025 Net Income was reported at $9.2 million, showing the business is generating profit while maintaining this service focus. The total number of employees supporting these customer interactions and operations was 575 as of September 29, 2025.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how FS Bancorp, Inc. gets its services-from relationship banking to loan origination-into the hands of its customers across the Pacific Northwest. The channel strategy balances a strong, local physical presence with necessary digital access points.

The core of the delivery system remains the physical footprint, which supports the relationship-focused community banking model. As of December 31, 2024, FS Bancorp, Inc. operated a network of 27 full-service bank branches across Washington and Oregon. This physical network is complemented by dedicated sales and origination points, specifically 13 loan production offices (LPOs) in key suburban communities. These LPOs are strategically placed throughout the greater Puget Sound area, the Kennewick-Pasco-Richland metropolitan area (Tri-Cities), and in Vancouver, Washington. To be fair, the company also maintains one headquarters office in Mountlake Terrace, Washington, which handles both loan and deposit services.

The scale of the business being channeled through these points is significant. As of September 30, 2025, Total Assets stood at $3,208,825 thousand, with Total Net Loans at $2,599,601 thousand. The bank emphasizes that its strength comes from the relationships built through these channels.

Here's a quick look at the physical and digital channel structure as reported near the end of 2024/early 2025:

Channel Type	Specific Count/Detail	Reference Date/Period
Full-Service Bank Branches	27	December 31, 2024
Loan Production Offices (LPOs)	13	December 31, 2024
Headquarters Office (Loan/Deposit Services)	1	2025 Filings
Online and Mobile Banking Platforms	Full suite offered	2025 Operations
ATM Network	Participation in worldwide network	2025 Operations

For customers needing immediate cash access outside the branch footprint, FS Bancorp, Inc. provides access to a worldwide ATM network. Still, you should definitely check the Deposit Account Agreement, as out-of-network fees may apply if you aren't using a partner ATM.

The digital channels are designed to support 24/7 access for routine tasks, complementing the personalized service received in person. The bank offers personal banking services through these digital means, including mobile banking apps, online banking platforms, and telephone banking. While industry trends show that a high percentage of US online adults expect to accomplish any financial task via a mobile app, the specific adoption metrics for FS Bancorp, Inc. active users or transaction volumes for 2025 aren't publicly detailed in the latest filings.

The overall channel strategy is about blending these touchpoints. For instance, the bank actively hires commercial loan officers to support lending objectives, which are then serviced through the established branch and LPO network, while deposit and general service needs are met across the entire physical and digital spectrum.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're mapping out the core customer base for FS Bancorp, Inc. (FSBW) as of late 2025. This bank holding company, operating primarily through 1st Security Bank of Washington, focuses its relationship-based model on specific geographic and business niches within the Pacific Northwest.

The customer base is geographically concentrated, with operations spanning twenty-seven neighborhood branches across Washington and Oregon counties, including King, Kitsap, Pierce, Snohomish, Jefferson, Clallam, Thurston, Grays Harbor, Klickitat, Lincoln, Malheur, and Tillamook counties. The overall scale of the deposit base supporting these customers was significant, with total deposits reaching $2.69B as of the third quarter of 2025.

FS Bancorp, Inc. structures its customer relationships across two primary reportable segments: Commercial and Consumer Banking and Home Lending.

The key customer segments served include:

• - Small- and middle-market businesses in the Pacific Northwest.
• - Individual consumers seeking residential mortgages and deposit accounts.
• - Local contractors and builders requiring construction financing.
• - Home buyers and boat dealerships (specialized lending).

The Commercial and Consumer Banking segment is the engine for diversified financial products, including deposit products, cash management services, and lending across residential, consumer, business, and commercial real estate sectors. For these commercial clients, the total loan portfolio stood at $852 million at September 30, 2025.

The Home Lending segment focuses on originating one-to-four-family residential mortgage loans, often for sale in secondary markets, though some are held for investment. This segment contributed net income of $351,000 in the second quarter of 2025.

The specialized lending focus supports specific local economic drivers. Here's a breakdown of the lending activity context:

Lending/Customer Focus Area	Relevant Financial Metric (as of late 2025)	Data Point Value
Total Loans (All Segments)	Total Loans as of September 30, 2025	$852 million
Commercial/Business Exposure	Nonperforming Loans as of Q3 2025	$18.4M
Asset Quality Indicator	Total Loan Delinquencies as of September 30, 2025	0.16% of loans
Home Lending Segment	Net Income for the Segment in Q2 2025	$351,000

The bank emphasizes a personal approach, treating each person as if they were their only customer, which is key to retaining these segments across their Washington and Oregon footprint. The overall financial performance in Q3 2025, with net income at $9.2 million or $1.18 Per Diluted Share, reflects the health of these customer relationships.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive FS Bancorp, Inc.'s operations as of late 2025. Honestly, for a regional bank, the cost of money-interest expense-is usually the biggest line item, and that's definitely the case here, even with strong deposit growth.

• - Significant interest expense on customer deposits, which totaled $2.69 billion in Q3 2025.
• - Personnel and compensation costs for 567 employees.
• - Operating expenses for the 27-branch physical network.
• - Provision for credit losses, which was $2.3 million in Q3 2025.

Let's break down the key financial figures driving these costs for the third quarter of 2025, using the most recent data available.

Cost Component	Period	Amount (USD)	Notes
Interest Expense on Deposits	Q3 2025 (3 Months)	$4,892 thousand	Actual interest paid on deposits.
Salaries and Employee Benefits	Q3 2025 (3 Months)	$3,479 thousand	Personnel cost component.
Occupancy Expense (Premises, F&E, Net)	Q3 2025 (3 Months)	$516 thousand	Direct cost related to the physical network.
Provision for Credit Losses	Q3 2025 (3 Months)	$2.3 million	Expense set aside for expected loan losses.
Total Noninterest Expenses	Q3 2025 (3 Months)	$6,592 thousand	Total non-interest operating costs.
Total Deposits	As of Sep 30, 2025	$2.69 billion	The liability base driving interest expense.

You can see the personnel cost is substantial, clocking in at $3,479 thousand for the three months ending September 30, 2025. That's for the 567 employees reported as of year-end 2024. Also, keep an eye on the occupancy costs; for the quarter, that was $516 thousand, directly tied to maintaining those 27 locations across Washington and Oregon.

The provision for credit losses is a forward-looking cost, and for Q3 2025, FS Bancorp, Inc. booked $2.3 million. This reflects management's view on current loan quality, especially given elevated nonperforming loans around that time. Here's the quick math: the total interest expense on deposits for the quarter was $4.892 million, which is a key driver of their overall cost of funds.

The total noninterest expenses for the quarter were $6,592 thousand. This figure bundles personnel, occupancy, data processing (at $748 thousand for the quarter), and other operating costs. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but for a bank, the real risk is in the provision for credit losses, which was $2.3 million in the quarter.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

FS Bancorp, Inc. (FSBW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways FS Bancorp, Inc. (FSBW) brings in money as of late 2025. The primary engine remains the spread between what they earn on assets and what they pay on liabilities.

Net Interest Income (NII) is the big driver here. For the third quarter of 2025, the reported NII increased, with one filing noting it reached $33.7 million for the quarter, up by $2.4 million year-over-year, leading to a Net Interest Margin (NIM) of 4.37%. The total reported revenue for Q3 2025 was cited at $37.0 million, slightly below the consensus estimate of $37.9 million.

This interest income is generated by the assets on the books. As of September 30, 2025, the total net loan portfolio stood at $2,599,601 thousand, which is right around the $2.600 billion mark you mentioned.

The revenue streams break down like this:

• - Net Interest Income (NII) from loans and investments, totaling $33.7 million in Q3 2025.
• - Total Noninterest Income for Q3 2025 was reported at $5.6 million, a year-over-year decline of $373K.
• - Interest earned on the $2.600 billion loan portfolio, which is the foundation of the NII.

Diving deeper into the Noninterest Income component, you see the mix of fees and other sources. It's important to note the dynamics within this segment:

Noninterest Income Component	Q3 2025 Amount (Approximate)	Context/Driver
Total Noninterest Income	$5.6 million	Declined year-over-year by $373K.
Service Charges and Fees	Lower than prior year	Declined, contributing to the overall drop in noninterest income.
Gains on Loan Sales	Present, but not quantified	Offsetting factors in the noninterest income decline, alongside other income.
MSR Sales (Mortgage Servicing Rights)	Zero	Reported as having no contribution in Q3 2025.

You can see the reliance on the loan book for interest income. The noninterest income streams, which include service charges and fees, are present but were clearly overshadowed by lower service charges and a lack of Mortgage Servicing Rights sales in the third quarter of 2025. Still, gains on loan sales helped cushion that drop. That's the quick math on where the money came from.

Also, for context on the loan book composition, one filing showed total loans at $852 million as of September 30, 2025, though other filings cite the net loan balance closer to $2.60 billion. The company continues to offer lending programs for home buyers, local contractors, builders, mortgage companies, and boat dealerships.

Finance: draft the Q4 2025 NII forecast by next Tuesday.