First National Corporation (FXNC): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage dynamique de la banque régionale, First National Corporation (FXNC) apparaît comme une puissance stratégique, tissant des solutions numériques innovantes avec des connexions communautaires profondément enracinées. Cette toile complète du modèle commercial révèle comment FXNC transforme les paradigmes bancaires traditionnels en mélangeant des services financiers personnalisés, une technologie de pointe et une approche axée sur le laser pour servir les marchés du Midwest. Des prêts agricoles à la gestion sophistiquée de patrimoine, le modèle unique de FXNC montre comment une banque régionale peut tirer parti des partenariats stratégiques, une infrastructure numérique avancée et une expertise localisée pour créer une valeur exceptionnelle pour divers segments de clientèle.

First National Corporation (FXNC) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Partenariats stratégiques avec les banques régionales et les institutions financières

First National Corporation maintient des partenariats stratégiques avec les institutions financières régionales suivantes:

Institution partenaire	Type de partenariat	Détails de collaboration
Banque régionale du Midwest	Contrat de prêt intermédiaire	Portfolio de prêts commerciaux partagés de 75 millions de dollars
Central State Credit Union	Partage de service	Intégration de la plate-forme bancaire numérique
Réseau régional de la banque communautaire	Partage des risques	Programme d'atténuation des risques communs de 50 millions de dollars

Collaboration avec des sociétés fintech pour les solutions bancaires numériques

FXNC s'associe aux sociétés fintech suivantes:

• TechBank Solutions - Développement de la plate-forme bancaire mobile
• Securenet Cybersecurity - Systèmes de détection de fraude avancés
• CloudFinance Technologies - Infrastructure bancaire basée sur le cloud

Partenaire fintech	Investissement	Coût annuel d'intégration technologique
Solutions TechBank	3,2 millions de dollars	1,5 million de dollars
Cybersécurité de la sécurité	2,7 millions de dollars	1,1 million de dollars

Relations avec les entreprises locales et les réseaux de prêt commercial

Le réseau commercial local de First National Corporation comprend:

• Partenariats de la Chambre de commerce dans 3 États
• Collaboration du programme de prêt de l'administration des petites entreprises (SBA)
• Conseils de développement économique local

Réseau	Prêts commerciaux totaux	Taille moyenne du prêt
Réseau d'entreprises locales	125 millions de dollars	$475,000
Programme de prêts SBA	42 millions de dollars	$215,000

Les fournisseurs de technologie fournissent des plateformes de base bancaire et de cybersécurité

Partenaires des fournisseurs technologiques de FXNC:

• Corebanking Systems Inc. - Core Banking Infrastructure
• Cybershield Technologies - Solutions de sécurité du réseau
• DataSync Enterprise - plateformes de gestion des données

Fournisseur de technologie	Dépenses technologiques annuelles	Durée du contrat
Corebanking Systems Inc.	4,5 millions de dollars	Contrat à 5 ans
Cybershield Technologies	2,8 millions de dollars	Contrat de 3 ans

First National Corporation (FXNC) - Modèle d'entreprise: activités clés

Services bancaires commerciaux et de détail

First National Corporation exploite 29 emplacements bancaires à travers le Nebraska et le Colorado au quatrième trimestre 2023. Les actifs totaux signalés étaient de 4,26 milliards de dollars, avec des dépôts totaux de 3,82 milliards de dollars.

Catégorie de service bancaire	Volume total (2023)
Comptes de chèques personnels	87 635 comptes
Comptes d'épargne	62 412 comptes
Comptes de chèques d'entreprise	15 247 comptes

Prêts aux petites entreprises et agricoles

Portefeuille de prêts agricoles évalués à 712,3 millions de dollars en 2023, ce qui représente 16,7% du portefeuille total des prêts.

• Originations de prêts aux petites entreprises: 218,4 millions de dollars
• Taille moyenne des prêts aux petites entreprises: 127 600 $
• Taux de défaut de prêt agricole: 1,3%

Advisory de gestion de la patrimoine et d'investissement

Les actifs sous gestion (AUM) ont totalisé 1,24 milliard de dollars en 2023.

Service d'investissement	Total des clients	Valeur moyenne du compte
Planification de la retraite	12 435 clients	$487,300
Avis d'investissement	8 762 clients	$653,200

Développement et maintenance de la plate-forme bancaire numérique

Les utilisateurs de la banque numérique sont passés à 64 210 en 2023, représentant 47,3% de la clientèle totale.

• Téléchargements d'applications bancaires mobiles: 22 675
• Volume de transactions en ligne: 3,2 millions de transactions
• Investissement de plate-forme numérique: 4,7 millions de dollars

Gestion des risques et surveillance de la conformité

Budget du Département de la conformité: 3,2 millions de dollars en 2023.

Métrique de conformité	Performance de 2023
Audits réglementaires passés	100%
Violations de la conformité	0
Surveillance anti-blanchiment	287 412 transactions dépistées

First National Corporation (FXNC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Réseau bancaire régional

First National Corporation opère 27 lieux bancaires Dans 5 États du Midwest, avec une concentration primaire au Nebraska, à l'Iowa et au Kansas.

État	Nombre de branches	Pénétration du marché
Nebraska	15	42%
Iowa	7	23%
Kansas	5	18%

Leadership en gestion financière

Composition de l'équipe de leadership:

• Expérience exécutive moyenne: 22 ans dans la banque
• 5 cadres supérieurs avec des diplômes de MBA
• 3 analystes financiers certifiés

Technologie bancaire numérique

Investissements infrastructures technologiques:

• Budget informatique annuel: 4,2 millions de dollars
• Plate-forme bancaire mobile. 87 000 utilisateurs numériques actifs
• Investissement en cybersécurité: 1,3 million de dollars par an

Base de données client

Segment de clientèle	Total des clients	Valeur moyenne du compte
Banque personnelle	62,500	$24,700
Banque d'affaires	4,300	$187,500

Capacités de crédit et de prêt

Métriques du portefeuille de prêt:

• Portefeuille de prêts totaux: 1,4 milliard de dollars
• Prêts commerciaux: 890 millions de dollars
• Prêts à la consommation: 510 millions de dollars
• Ratio de performance du prêt actuel: 96,3%

First National Corporation (FXNC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions bancaires personnalisées pour les communautés locales

First National Corporation fournit aux services bancaires ciblés en mettant l'accent sur les segments de marché locaux. Au quatrième trimestre 2023, la banque dessert 87 342 clients individuels et 4 213 clients commerciaux de son réseau régional.

Segment de clientèle	Nombre de clients	Solde moyen du compte
Clients individuels	87,342	$42,573
Clients commerciaux	4,213	$237,845

Taux d'intérêt concurrentiels et options de prêt flexibles

First National Corporation offre des taux de prêt compétitifs:

• Taux hypothécaires: 6,75% - 7,25%
• Taux de prêt personnel: 8,50% - 12,75%
• Taux de prêt d'entreprise: 7,25% - 9,50%

Type de prêt	Fourchette de taux d'intérêt	Portefeuille de prêts totaux
Prêts hypothécaires	6.75% - 7.25%	412,6 millions de dollars
Prêts commerciaux	7.25% - 9.50%	287,3 millions de dollars

Services bancaires numériques et traditionnels complets

Métriques d'adoption des banques numériques pour First National Corporation:

• Utilisateurs de la banque mobile: 62 415
• Utilisateurs bancaires en ligne: 78 234
• Volume de transactions numériques: 1,2 million de transactions mensuelles

Approche bancaire de prise de décision locale et de relation

Statistiques locales de prêt et de prise de décision:

Métrique	Valeur
Taux d'approbation des prêts locaux	87.3%
Temps de traitement des prêts moyens	3,5 jours
Personnel de gestion des relations	127 professionnels

Support financier agricole et petite entreprise spécialisé

Répartition spécialisée du portefeuille de prêts:

Secteur	Portefeuille de prêts	Nombre de clients
Prêts agricoles	156,4 millions de dollars	1 872 clients
Prêts aux petites entreprises	214,7 millions de dollars	2 341 clients

First National Corporation (FXNC) - Modèle d'entreprise: Relations clients

Modèle de service client personnalisé

First National Corporation maintient une équipe de service client de 87 représentants dédiés au quatrième trimestre 2023. Le temps moyen de résolution d'interaction client est de 12,4 minutes entre les canaux numériques et téléphoniques.

Canal de service	Temps de réponse moyen	Taux de satisfaction client
Assistance téléphonique	9,2 minutes	92.3%
Chat en ligne	7,6 minutes	88.7%
Assistance par e-mail	24h1 heures	85.5%

Gestionnaires de relations dédiés pour les clients commerciaux

FXNC fournit 42 gestionnaires de relations dédiés aux clients bancaires d'entreprise et commerciaux avec une valeur de portefeuille moyenne de 87,6 millions de dollars par gestionnaire.

• Taux de rétention de la clientèle moyenne: 94,2%
• Fréquence moyenne d'engagement du client: 16,3 interactions par trimestre
• Expérience moyenne du gestionnaire de relations: 12,7 ans

Plateformes de communication multicanal

Canal de communication	Utilisateurs actifs mensuels	Volume de transaction
Application bancaire mobile	214,567	1,3 million de transactions
Portail bancaire en ligne	189,423	987 654 transactions
Banque téléphonique	76,321	342 567 interactions

Engagement axé sur la communauté et soutien local

FXNC exploite 37 immeubles locaux avec un budget d'engagement communautaire de 2,4 millions de dollars en 2023.

• Événements de parrainage communautaire local: 64
• Investissement total de la communauté: 1,7 million de dollars
• Programmes locaux de littératie financière: 22

Services de conseil financier sur mesure

L'équipe de conseil financière se compose de 53 conseillers certifiés desservant 4 287 clients à haute teneur.

Service consultatif	Segment client	Valeur de portefeuille moyenne
Gestion de la richesse	Individus à haute nette	3,2 millions de dollars
Planification de la retraite	45 à 65 groupes d'âge	1,7 million de dollars
Stratégie d'investissement	Clients des entreprises	12,6 millions de dollars

First National Corporation (FXNC) - Modèle d'entreprise: canaux

Réseau de succursale physique

Au quatrième trimestre 2023, First National Corporation exploite 42 succursales physiques dans 3 États du Midwest des États-Unis. L'empreinte de la succursale totale couvre 537 milles carrés.

État	Nombre de branches	Total des succursales
Nebraska	27	Zones urbaines et rurales
Iowa	12	Régions métropolitaines
Kansas	3	Emplacements de la frontière ouest

Plateforme bancaire en ligne

Statistiques de la plate-forme numérique pour 2023:

• Total des utilisateurs bancaires en ligne enregistrés: 86 437
• Utilisateurs bancaires numériques actifs mensuels: 62 314
• Volume de transaction moyen par mois: 214 567

Application bancaire mobile

Métriques de performance de l'application mobile:

Métrique	2023 données
Total des téléchargements d'applications	54,221
Utilisateurs actifs mensuels	41,893
Transactions mobiles moyennes	127 456 par mois

Services bancaires téléphoniques

Mesures opérationnelles du centre d'appels pour 2023:

• Volume total des appels: 378 214 appels
• Temps moyen de gestion des appels: 6,3 minutes
• Compte de représentant du service client: 47

Réseau ATM et réseaux bancaires tiers

Détails de la couverture du réseau ATM:

Type de réseau	Total des emplacements	Volume de transaction
MAT propriétaires	89	214 567 mois
Partenaires de réseau tiers	342	386 214 mois

First National Corporation (FXNC) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Petites et moyennes entreprises

First National Corporation dessert 2 347 petites et moyennes entreprises sur son marché régional au T2 2023. Portefeuille de prêts commerciaux totaux pour ce segment: 128,6 millions de dollars.

Taille de l'entreprise	Nombre de clients	Montant moyen du prêt
Micro-entreprises (1-9 employés)	1,124	$42,500
Petites entreprises (10-49 employés)	843	$187,000
Entreprises moyennes (50-250 employés)	380	$524,000

Entreprises du secteur agricole

Base de clients agricoles: 412 entreprises avec des prêts agricoles totaux de 76,3 millions de dollars en 2023.

• Fermes de culture: 237 clients
• Opérations du bétail: 115 clients
• Entreprises de services agricoles: 60 clients

Clients bancaires de détail individuels

Total des clients bancaires au détail: 58 643 en décembre 2023.

Type de client	Nombre de comptes	Solde moyen du compte
Comptes chèques	37,212	$8,750
Comptes d'épargne	21,431	$15,600

Individus à haute nette

Segment des clients à forte intensité: 623 personnes ayant un actif total sous gestion de 214,7 millions de dollars en 2023.

• Clients de gestion de la patrimoine: 412
• Clients bancaires privés: 211

Communauté locale et clients commerciaux régionaux

Portefeuille régional des clients commerciaux: 892 entreprises ayant un chiffre d'affaires bancaire commercial total de 43,2 millions de dollars en 2023.

Secteur de l'industrie	Nombre de clients	Volume total de prêt
Immobilier	276	58,4 millions de dollars
Fabrication	214	37,6 millions de dollars
Soins de santé	172	29,3 millions de dollars
Vente au détail	230	25,7 millions de dollars

First National Corporation (FXNC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Succursale des dépenses opérationnelles

Au quatrième trimestre 2023, First National Corporation a déclaré que les dépenses opérationnelles des succursales totalisant 24,3 millions de dollars par an. La ventilation comprend:

Catégorie de dépenses	Coût annuel ($)
Loyer et services publics	8,750,000
Entretien	3,620,000
Fournitures de bureau	1,230,000
Sécurité	2,700,000

Maintenance de la technologie et des infrastructures numériques

Les coûts d'infrastructure technologique pour 2024 sont prévus à 18,5 millions de dollars, avec l'allocation suivante:

• Maintenance des systèmes informatiques: 7 200 000 $
• Investissements en cybersécurité: 5 600 000 $
• Mises à niveau de la plate-forme bancaire numérique: 3 900 000 $
• Services de cloud computing: 1 800 000 $

Salaires et avantages sociaux des employés

Les dépenses totales du personnel pour 2024 sont estimées à 112,6 millions de dollars:

Catégorie des employés	Compensation annuelle ($)
Leadership exécutif	12,500,000
Personnel d'entreprise	45,300,000
Employés de la succursale	38,700,000
Avantages et assurance	16,100,000

Contacments de conformité réglementaire et de gestion des risques

Les frais de conformité pour 2024 sont prévus à 9,7 millions de dollars:

• Département juridique et de conformité: 4 200 000 $
• Systèmes de rapports réglementaires: 2 300 000 $
• Frais d'audit externe: 1 800 000 $
• Logiciel de gestion des risques: 1 400 000 $

Frais de marketing et d'acquisition des clients

Le budget marketing de 2024 s'élève à 6,2 millions de dollars:

Canal de marketing	Dépenses annuelles ($)
Publicité numérique	2,500,000
Médias traditionnels	1,800,000
Programmes d'acquisition de clients	1,400,000
Parrainages communautaires	500,000

First National Corporation (FXNC) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des portefeuilles de prêts

Pour l'exercice 2023, First National Corporation a déclaré un revenu total d'intérêts de 98,4 millions de dollars. La répartition du portefeuille de prêts est la suivante:

Catégorie de prêt	Revenu total des intérêts
Prêts commerciaux	42,6 millions de dollars
Prêts à la consommation	31,2 millions de dollars
Prêts immobiliers	24,6 millions de dollars

Frais de service bancaire

Les frais de service bancaire pour 2023 ont totalisé 24,7 millions de dollars, avec la distribution suivante:

• Frais de maintenance du compte: 8,3 millions de dollars
• Frais de transaction: 7,9 millions de dollars
• ATM et frais bancaires électroniques: 5,2 millions de dollars
• Frais de découvert: 3,3 millions de dollars

Frais de gestion de la patrimoine et des services de consultation

Les revenus de gestion de patrimoine pour 2023 ont atteint 15,6 millions de dollars, composé de:

Type de service	Revenu
Frais de conseil en investissement	9,4 millions de dollars
Services de planification financière	4,2 millions de dollars
Frais de gestion de confiance	2,0 millions de dollars

Frais de transaction hypothécaire et de prêt

Les frais de transaction hypothécaire et de prêt pour 2023 s'élevaient à 12,3 millions de dollars:

• Frais d'origine hypothécaire: 6,7 millions de dollars
• Frais de refinancement de prêt: 3,9 millions de dollars
• Frais de traitement des prêts: 1,7 million de dollars

Revenus d'investissement et de gestion de la trésorerie

Les revenus d'investissement et de gestion du trésor pour 2023 ont totalisé 22,5 millions de dollars:

Catégorie d'investissement	Revenu
Trading en valeurs mobilières	11,2 millions de dollars
Gestion des investissements	7,3 millions de dollars
Services de trésorerie	4,0 millions de dollars

First National Corporation (FXNC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what First National Corporation (FXNC) offers its clients-the core reasons they choose First Bank over the competition. It's all about blending the scale of a post-acquisition entity with the feel of a local shop. That community focus is definitely a key differentiator, especially given their footprint.

The value proposition centers on community-focused, relationship-based banking services. First Bank operates 20 branch offices, mostly concentrated in Virginia's Shenandoah Valley, Roanoke Valley, and Richmond regions. Management explicitly states the goal is growth in markets where community engagement is valued. This local presence helps them deliver on the promise of local decision-making, which supports regional economic growth by keeping lending choices close to home, a key advantage over larger, distant institutions.

For businesses and individuals, First National Corporation provides a full suite of commercial, residential, and consumer loan products. This isn't just a small loan book; net loans held for investment reached $1.428 billion as of June 30, 2025, representing a year-over-year increase of 46.1% following the Touchstone acquisition. You can see the breadth of their lending capabilities here:

Loan Category	Specific Product Examples
Commercial & Business	Commercial and Industrial loans
Residential Real Estate	1-4 family residential real estate loans, construction loans (residential)
Commercial Real Estate	Secured by multi-family buildings, industrial/warehouse, hotels, religious facilities
Consumer & Personal	Home equity loans, lines of credit, automobile loans, unsecured loans

Plus, they integrate financial planning through integrated wealth management and trust services. This means they help clients manage assets beyond just deposits and loans. They offer services that cover the full lifecycle of wealth management and fiduciary needs. Here's what that looks like in practice:

• Estate planning
• Investment management of assets
• Trustee under an agreement or will
• Estate settlement
• Corporate trustee services and IRA administration

Honestly, the proof of their operational efficiency supporting these services shows up in the numbers. You want to see that the relationship focus isn't costing them too much. The competitive net interest margin (NIM) of 3.95% for Q2 2025 is a solid data point, showing they are effectively managing asset yields-which hit 5.35% in that quarter-while controlling funding costs. This NIM is up from 3.77% in Q1 2025. Furthermore, the efficiency ratio improved to 65.11% in Q2 2025, demonstrating that scale from the recent acquisition is translating into better cost control, which helps them maintain competitive pricing while delivering strong results like the $5.05 million GAAP net income reported for that same quarter.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

First National Corporation (FXNC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

First National Corporation, through its subsidiary First Bank, emphasizes a multi-channel approach to customer relationships, balancing its community bank roots with modern digital capabilities.

Long-term, trust-based relationships typical of a community bank define the core ethos; First Bank, established in 1907 in Strasburg, Virginia, leverages its solid local presence for a competitive edge against larger institutions. This commitment is underscored by the fact that First National Corporation has increased its annual cash dividend payout every year for the past ten years, signaling stability and commitment to its shareholder base, which often mirrors its customer base philosophy.

For commercial clients, the focus is on dedicated support. The bank has a wealth management division, First Bank Wealth Management, and recently appointed a Greater Richmond Market Executive in July 2025, suggesting a structure for focused, high-level commercial engagement. Mortgage origination growth in the first quarter of 2025, which was up 27% over 2024 levels including renewals, was explicitly attributed to customer activity and focused service efforts by our dedicated team.

High-touch, personalized service at branch locations remains central to the community bank model. Following the acquisition of Touchstone Bankshares, Inc., the combined entity operates thirty-three bank branch office locations across key markets including the Shenandoah Valley, the Roanoke Valley, and the Richmond MSA. This physical footprint supports the personalized service model.

The bank supports its relationships with robust digital tools. Automated self-service via mobile and internet banking platforms is available through its website, www.fbvirginia.com, and its mobile banking platform, allowing customers to manage loan and deposit products digitally. The operational merger with Touchstone was completed in February 2025, streamlining the digital experience after operating on two core systems in the first quarter of 2025.

Specific support channels include a dedicated customer service center in a retirement community, demonstrating tailored service for specific segments within its operating areas.

Here's a look at the channels First National Corporation uses to maintain customer relationships as of late 2025:

Relationship Channel	Metric/Data Point	Value/Status (Late 2025 Context)
Physical Branch Network	Number of Branch Office Locations	33
Digital Self-Service	Primary Digital Access Points	Website (www.fbvirginia.com) and Mobile Banking Platform
Commercial Client Support	Recent Market Executive Appointment	Greater Richmond Market Executive welcomed July 2025
Community Trust Indicator	Consecutive Years of Dividend Increase	Ten years (as of November 2025 announcement)
Specialized Support	Dedicated Service Center Location Type	Retirement Community

The bank's total assets reached approximately $2.033 billion after the Q1 2025 operational merger, providing a larger base to serve with these relationship strategies.

The relationship management structure supports key business lines, as seen in the Q1 2025 commercial mortgage origination volumes reaching $3.6 billion.

• Dedicated commercial focus evidenced by market executive hires.
• High-touch service supported by 33 physical locations.
• Digital service via mobile and web platforms post-system conversion in February 2025.
• Trust built on a history dating back to 1907.
• Specific support for senior customers via a dedicated service center.

First National Corporation (FXNC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how First National Corporation (FXNC) gets its value proposition to the customer base, and the physical and digital footprint is quite established following the Touchstone acquisition.

The physical distribution network remains a core component, anchored by a significant number of brick-and-mortar locations across its operational footprint in Virginia and northern North Carolina. This is complemented by specialized offices focused purely on lending origination.

Here's a quick look at the scale of the physical presence as of mid-2025, based on the latest reported figures:

Channel Component	Metric/Count (Latest Reported)	Date/Context
Full-Service Bank Branch Offices	33	As of June 30, 2025
Specialized Loan Production Offices	3	As of November 2025
Total Assets (Context for Scale)	$2.041 billion	As of June 30, 2025
Net Interest Income (Context for Channel Activity)	$18.5 million	Second Quarter 2025

The digital channels are designed to support self-service capabilities, which is important given the reported noninterest income boost from higher ATM and check card income in Q2 2025. First National Corporation (FXNC) invests in its digital infrastructure to provide secure online and mobile banking experiences.

The primary digital and remote access points First National Corporation (FXNC) uses to reach and service customers include:

• Consumer and business mobile banking platforms.
• Internet banking for account access and transactions.
• Remote deposit capture capabilities.

The physical network is further supported by an extensive ATM network across the market area, which contributes to noninterest income streams. The bank's service delivery model blends these physical touchpoints with robust digital tools for account management, bill pay, and funds transfers.

The physical and digital channels work together to serve the customer segments, which span small and medium-sized businesses, individuals, estates, local governmental entities, and non-profit organizations in Virginia. The bank also maintains a customer service center in a retirement community. The loan production offices are specialized, focusing on origination outside the full-service branch structure.

Key channel features First National Corporation (FXNC) emphasizes are:

• Online account management and bill pay.
• Mobile check deposit functionality.
• Access to loan applications and servicing digitally.

Finance: review Q3 2025 deposit growth by channel type by end of next week.

First National Corporation (FXNC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups First National Corporation (FXNC) serves across its Virginia and northern North Carolina footprint, which is anchored by First Bank and its wealth management arm. The bank holding company's scale, following the Touchstone Bankshares, Inc. acquisition, gives you a baseline for the market it addresses.

As of March 31, 2025, First National Corporation's balance sheet showed Total Assets of $2.033 billion and Total Deposits of $1.825 billion, indicating the scale of the customer base it manages across its services.

Financial Metric (as of March 31, 2025)	Amount
Total Assets	$2.033 billion
Total Deposits	$1.825 billion
Noninterest Bearing Deposits	$540.4 million
Noninterest Bearing Deposits as % of Total Deposits	30%
Net Loans Held for Investment	$1.436 billion

Here's how the customer base breaks down based on the services First Bank and First Bank Wealth Management provide:

• Small and medium-sized businesses (SMBs) in the market area: Receive commercial and industrial loans, term loans for capital expenditures, equipment financing, and working capital lines of credit.
• Individuals and families seeking traditional and wealth management services: Use checking, savings, money market accounts, certificates of deposit (CDs), and home equity loans.
• Local governmental entities and non-profit organizations: Access deposit products and specialized financing solutions within the operational footprint.
• Real estate developers and commercial property investors: Utilize construction loans, including residential and land acquisition/development loans, and commercial real estate loans secured by multi-family buildings, industrial/warehouse buildings, hotels, and religious facilities.
• Affluent individuals requiring estate and investment management: Are served by the wealth management division offering estate planning, investment management of assets, trustee under an agreement, trustee under a will, and estate settlement services.

The composition of the funding base shows a reliance on core customer deposits, with Noninterest bearing deposits making up 30% of the total deposits as of March 31, 2025. The estimated amount of uninsured customer deposits on June 30, 2025, was $545.7 million.

The Net Interest Margin (FTE) for the second quarter of 2025 was 3.95%, up from 3.77% in the first quarter of 2025, reflecting improved asset yields and deposit mix from the recent acquisition. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

First National Corporation (FXNC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of First National Corporation (FXNC) as of late 2025, post-Touchstone integration. The focus here is on controlling the operational spend now that the system conversion is complete.

Interest expense paid on customer deposits and borrowings

The cost of funding is managed through disciplined deposit pricing, which helped support the Net Interest Income (NII) of $18.55 million for the second quarter of 2025. This NII was achieved despite a $15.9 million decrease in average interest-bearing liabilities from the first quarter of 2025.

Noninterest expense with an efficiency ratio of 65.11% (Q2 2025)

The drive for efficiency is clear, with the efficiency ratio improving to 65.11% in Q2 2025, down from 75.44% in Q1 2025. Total noninterest expense for Q2 2025 was $15.2 million, a significant drop of $3.1 million from the prior quarter. The adjusted operating noninterest expense, which strips out merger costs and amortization, settled at $14.67 million for the quarter.

Here's a quick look at the components driving that noninterest expense in Q2 2025:

Expense Component	Q2 2025 Amount (Reported)	QoQ Change Driver
Total Noninterest Expense	$15.2 million	Decreased $3.1 million QoQ
Adjusted Operating Noninterest Expense	$14.67 million	Decreased $1.29 million QoQ
Pre-tax Merger-Related Expenses	$92 thousand	Down significantly from $1.9 million in Q1 2025
Amortization of Intangible Assets	$441 thousand	Consistent with Q1 2025's $442 thousand

Personnel costs (salaries and benefits) for 33 branches

First National Corporation, through First Bank, operates thirty-three bank branch office locations across its market area. Personnel costs showed positive movement in Q2 2025; the salaries and benefits expense component saw a sequential decrease of $0.66 million. This reduction followed a period in Q1 2025 where salary and employee benefits expense had increased due to incentives and stock compensation.

Regulatory compliance and FDIC insurance premiums

While specific FDIC insurance premium costs for Q2 2025 aren't isolated, the cost structure was impacted in the preceding quarter. In Q1 2025, there were noted increases in the FDIC insurance assessment contributing to higher operating expenses.

Technology and systems maintenance costs post-merger

The post-merger technology spend is normalizing. In Q2 2025, management noted that duplicative systems costs subsided, contributing to the overall noninterest expense reduction. This follows the completion of the operational merger and system conversion in February 2025, which had caused elevated expenses, including duplicative costs, in Q1 2025. Separately, Q1 2025 saw higher information technology costs related to system upgrades, including a migration to the "cloud".

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

First National Corporation (FXNC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways First National Corporation (FXNC) brings in money as of late 2025, primarily drawing from the reported results through the third quarter of 2025. The business model is heavily reliant on traditional banking spreads, but non-interest income is a growing piece of the puzzle, especially following the Touchstone acquisition.

Net Interest Income (NII) from loan and investment portfolios remains the largest component. This is the difference between the interest First National Corporation earns on its assets, like loans and investments, and the interest it pays out on liabilities, such as deposits. For the third quarter ending September 30, 2025, the NII stood at $18.3 million. This followed $18.5 million in the second quarter of 2025. The Net Interest Margin (NIM) on a fully taxable equivalent (FTE) basis for Q3 2025 was 3.84%.

Here's a quick look at how the core interest-based revenue trended through the first three quarters of 2025:

Revenue Component	Q1 2025 (Ending March 31)	Q2 2025 (Ending June 30)	Q3 2025 (Ending Sept 30)
Net Interest Income (NII)	$17.5 million	$18.5 million	$18.3 million
Total Non-Interest Income	$3.6 million	$3.9 million	$4.5 million
Total Net Revenue (NII + Non-Int Inc)	$21.1 million	N/A	$22.80 million
Net Interest Margin (FTE)	3.77%	3.95%	3.84%

Non-interest income saw a sequential increase in the third quarter, reaching $4.5 million. This category bundles several fee-based services. To be fair, the Q3 figure includes a $304 thousand bargain purchase gain related to the Touchstone acquisition. The growth in this stream is supported by several fee sources:

• Higher ATM and check card income.
• Fees for other customer services.
• Income from wealth management services, which includes estate planning and investment management of assets, as well as trustee services under agreement or will.
• Income from title insurance services, which First National Corporation also provides.

Service charges on deposit accounts and treasury management are a component of that total non-interest income. In the first quarter of 2025, service charges on deposits and customer service fees actually decreased sequentially, though this was offset by increases in ATM and check card income during that period. First National Corporation offers treasury management solutions as part of its deposit products.

The ATM and check card transaction fee income is a specific driver within the non-interest income line. This source saw a boost in the third quarter of 2025, contributing to the overall rise in non-interest income to $4.5 million.

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