Mastec, Inc. (MTZ): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 MISE À JOUR]

Dans le monde dynamique des infrastructures et de la construction, Mastec, Inc. (MTZ) est une puissance de solutions innovantes, naviguant stratégiquement des secteurs complexes de l'énergie aux télécommunications. Cette toile complète du modèle commercial révèle comment l'entreprise transforme les défis des infrastructures complexes en projets transparents et hautes performances, tirant parti de son mélange unique d'expertise technique, de partenariats stratégiques et de capacités de pointe dans plusieurs secteurs. Plongez dans le plan qui stimule le succès de Mastec et découvre comment ce leader de l'industrie offre systématiquement de la valeur par le biais de son approche multiforme du développement et des services des infrastructures.

Mastec, Inc. (MTZ) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Alliances stratégiques avec les sociétés énergétiques et les services publics

Mastec a établi des partenariats stratégiques avec plusieurs grandes sociétés énergétiques, notamment:

Énergie nextère	Contrat de construction à long terme des infrastructures
Énergie duc	Services d'infrastructure de transmission et de distribution
Pouvoir de la Floride & Lumière	Maintenance des infrastructures électriques en cours

Partenariats avec les fournisseurs d'infrastructures de télécommunications

Détails du partenariat de télécommunications clés:

• AT&T - Contrat d'infrastructure réseau de 1,2 milliard de dollars
• Verizon - Collaboration de déploiement du réseau 5G
• T-Mobile - Contrat de développement des infrastructures sans fil

Collaboration avec les développeurs de projets d'énergie renouvelable

Premier solaire	Partenariats de construction de ferme solaire
Vestas Wind Systems	Développement d'infrastructures d'énergie éolienne
Fleurir l'énergie	Services d'installation d'énergie renouvelable

Coentreprises avec des sociétés de construction et d'ingénierie

Les partenariats de construction et d'ingénierie de Mastec comprennent:

• Fluor Corporation - Projets d'infrastructure industrielle
• Jacobs Engineering Group - Collaborations d'ingénierie complexes
• AECOM - Développement d'infrastructures multisectorielles

Contribution totale des revenus de la société de personnes: environ 4,5 milliards de dollars en 2023

Mastec, Inc. (MTZ) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Services de construction et d'entretien des infrastructures

Mastec a déclaré 8,9 milliards de dollars de revenus totaux pour 2022. Les services de construction d'infrastructures représentaient environ 40% des revenus totaux.

Catégorie de service	Contribution annuelle des revenus	Marchés clés
Construction des infrastructures	3,56 milliards de dollars	Secteurs des transports, des services publics et de l'énergie

Installation du réseau de télécommunications

Le segment des télécommunications a généré 2,1 milliards de dollars de revenus pour 2022, ce qui représente 24% du total des revenus de l'entreprise.

• Services de déploiement du réseau 5G
• Installation d'infrastructure à fibre optique
• Construction du réseau de communication sans fil

Développement du réseau électrique

Les services d'infrastructure électrique ont généré 1,8 milliard de dollars de revenus en 2022.

Services de réseau électrique	Revenus annuels	Types de projet
Construction de la ligne de transmission	750 millions de dollars	Projets de transmission à haute tension
Modernisation de la grille	550 millions de dollars	Technologies de grille intelligente

Exécution du projet d'énergie renouvelable

Le segment des énergies renouvelables a contribué 620 millions de dollars aux revenus totaux en 2022.

• Construction de la ferme solaire
• Installation d'éoliennes
• Déploiement du système de stockage de batteries

Solutions de construction et d'ingénierie industrielles

Le segment des services industriels a généré 420 millions de dollars de revenus pour 2022.

Service industriel	Revenus annuels	Industries clés
Génie industriel	250 millions de dollars	Huile & Gaz, fabrication
Traiter la construction de l'usine	170 millions de dollars	Chimique, pétrochimique

Mastec, Inc. (MTZ) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Ingénierie qualifiée et main-d'œuvre technique

En 2023, Mastec a employé environ 14 500 travailleurs dans diverses disciplines spécialisées. Déchange des employés par expertise:

Catégorie de main-d'œuvre	Nombre d'employés
Professionnels de l'ingénierie	3,250
Spécialistes techniques	5,600
Travailleurs de la construction	5,650

Équipement et technologie de construction avancés

Investissement en capital dans l'équipement et la technologie pour 2023:

• Valeur totale de l'équipement: 782 millions de dollars
• Investissement technologique annuel: 45,3 millions de dollars
• GPS avancé et systèmes de suivi: déployé dans 92% de la flotte de machines lourdes

Capacités étendues de gestion de projet

Mesures d'infrastructure de gestion de projet:

Métrique de gestion	Quantité
Chefs de projet certifiés	268
Projet actif simultanément	127
Valeur moyenne du projet	16,7 millions de dollars

Fer solides lignes de capital financier et de crédit

Détails des ressources financières pour 2023:

• Total des lignes de crédit disponibles: 850 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 212,4 millions de dollars
• Dette totale: 687,3 millions de dollars

Présence opérationnelle géographique diversifiée

Statistiques de couverture opérationnelle:

Région géographique	Nombre de projets actifs
États-Unis	98
Canada	12
l'Amérique latine	17

Mastec, Inc. (MTZ) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions d'infrastructure complètes sur plusieurs secteurs

Mastec, Inc. fournit des solutions d'infrastructure dans les secteurs suivants:

Secteur	Contribution annuelle des revenus
Télécommunications	2,1 milliards de dollars (37% des revenus totaux)
Énergie propre	1,3 milliard de dollars (23% des revenus totaux)
Huile & Gaz	1,0 milliard de dollars (18% des revenus totaux)
Transmission de puissance	750 millions de dollars (13% des revenus totaux)
Autres infrastructures	500 millions de dollars (9% des revenus totaux)

Mise en œuvre du projet rentable et efficace

Mastec démontre la rentabilité:

• Taux d'achèvement du projet de 98,5%
• Marge de projet moyenne de 12,3%
• Réduction des coûts opérationnels de 6,2% en glissement annuel

Expertise en génie et en construction de haute qualité

Les capacités d'ingénierie comprennent:

Catégorie d'expertise	Métrique quantitative
Ingénieurs certifiés	1 200 ingénieurs professionnels
Heures de formation annuelles	45 000 heures
Note de conformité à la sécurité	Dossier de sécurité à 99,7%

Offres de services technologiquement avancés

Les investissements technologiques comprennent:

• 85 millions de dollars d'investissement de R&D annuel
• GPS avancée et technologies de cartographie des drones
• Systèmes de gestion de projet dirigés AI

Capacité à gérer des projets d'infrastructure complexes et à grande échelle

Capacités d'échelle du projet:

Type de projet	Valeur moyenne du projet	Volume annuel du projet
Grande infrastructure	50 à 250 millions de dollars	12-15 projets chaque année
Infrastructure moyenne	10 à 50 millions de dollars	35-40 projets par an

MASTEC, Inc. (MTZ) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Partenariats à long terme basés sur les contrats

Mastec, Inc. maintient 87 contrats d'infrastructure à long terme dans plusieurs secteurs à partir de 2023, avec une durée de contrat moyenne de 3,7 ans. La valeur totale du contrat pour 2023 était de 6,2 milliards de dollars.

Secteur	Nombre de contrats	Valeur du contrat moyen
Infrastructure énergétique	42	78,5 millions de dollars
Télécommunications	29	45,3 millions de dollars
Transport	16	62,7 millions de dollars

Équipes de gestion des comptes dédiés

Mastec emploie 215 gestionnaires de comptes dédiés dans ses segments d'entreprise, avec un taux de rétention de clientèle moyen de 92% en 2023.

• Le gestionnaire de compte moyen gère 7 à 9 relations clients majeures
• Équipes spécialisées pour chaque secteur d'infrastructure
• Processus de revue trimestriel des performances

Solutions d'infrastructure personnalisées

En 2023, Mastec a développé 64 solutions d'infrastructure personnalisées pour les clients, avec une valeur de projet moyenne de 22,6 millions de dollars.

Type de solution	Nombre de solutions personnalisées	Investissement total
Infrastructure énergétique	28	635,4 millions de dollars
Réseau de télécommunications	22	496,2 millions de dollars
Systèmes de transport	14	316,8 millions de dollars

Services de support technique continu et de maintenance

Mastec fournit un soutien technique continu pour 92% de son portefeuille de projets, avec une équipe de support dédiée de 387 professionnels techniques en 2023.

• Disponibilité du support technique 24/7
• Temps de réponse moyen: 47 minutes
• Valeur du contrat de maintenance: 412,5 millions de dollars en 2023

Approche axée sur les performances

Les métriques de performance de Mastec en 2023 démontrent une stratégie de relation client solide:

Métrique de performance	Valeur 2023
Taux de satisfaction client	94.3%
Tarif d'achèvement du projet	89.6%
Tarif commercial répété des clients	86.7%

Mastec, Inc. (MTZ) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

L'équipe de vente directe de Mastec se compose de 387 professionnels des ventes dédiés à 2023, ciblant plusieurs secteurs d'infrastructure, notamment l'énergie, les télécommunications et les transports.

Segment de l'équipe de vente	Nombre de représentants commerciaux	Revenu annuel moyen par représentant
Infrastructure énergétique	142	3,2 millions de dollars
Télécommunications	115	2,8 millions de dollars
Transport	130	3,5 millions de dollars

Conférences et salons commerciaux de l'industrie

Mastec participe à 24 grandes conférences de l'industrie par an, avec un investissement estimé à 1,7 million de dollars dans les salons commerciaux et la participation de la conférence.

• Conférence des infrastructures nord-américaines
• Exposition annuelle de technologie des télécommunications
• Sommet des infrastructures énergétiques
• Conférence d'ingénierie des transports

Site Web d'entreprise et plateformes en ligne

Les canaux numériques de Mastec génèrent environ 37% des demandes de renseignements clients initiales, avec un budget annuel de marketing numérique de 2,3 millions de dollars.

Plate-forme numérique	Visiteurs uniques mensuels	Taux de conversion de plomb
Site Web de l'entreprise	87,500	2.4%
Page de société LinkedIn	45,200	1.8%

Demande de processus de proposition (DP)

Mastec répond à 212 RFP par an, avec un taux de réussite de 42%, générant environ 587 millions de dollars de valeurs de contrat.

Initiatives stratégiques de développement commercial

Mastec alloue 4,6 millions de dollars par an au développement des entreprises stratégiques, en se concentrant sur l'expansion de la portée du marché dans tous les secteurs des infrastructures.

Domaine de mise au point du développement commercial	Investissement	Opportunités de marché projetées
Infrastructure d'énergie renouvelable	1,8 million de dollars	215 millions de dollars de contrats potentiels
Expansion des télécommunications 5G	1,5 million de dollars	180 millions de dollars de contrats potentiels
Projets de transport intelligent	1,3 million de dollars	156 millions de dollars de contrats potentiels

Mastec, Inc. (MTZ) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Entreprises de services publics électriques

En 2023, Mastec dessert environ 120 sociétés de services publics électriques à travers les États-Unis. La valeur marchande totale de leur segment d'utilité électrique était de 1,2 milliard de dollars de revenus.

Type de client	Nombre de clients	Revenus annuels
Grands services publics appartenant à des investisseurs	38	685 millions de dollars
Services publics municipaux	62	315 millions de dollars
Utilitaires coopératifs	20	200 millions de dollars

Fournisseurs de télécommunications

Mastec soutient 85 fournisseurs de télécommunications à l'échelle nationale, générant 1,1 milliard de dollars en services d'infrastructure de télécommunications.

• Clients de déploiement du réseau 5G: 42
• Clients d'infrastructure à fibre optique: 35
• Projets de modernisation du réseau sans fil: 8

Développeurs d'énergies renouvelables

En 2023, Mastec a travaillé avec 65 développeurs d'énergies renouvelables, avec un chiffre d'affaires total de 780 millions de dollars.

Type d'énergie renouvelable	Nombre de projets	Revenus estimés
Projets d'énergie solaire	42	480 millions de dollars
Projets d'énergie éolienne	18	250 millions de dollars
Projets de stockage de batteries	5	50 millions de dollars

Industrie du pétrole et du gaz

Mastec dessert 95 sociétés pétrolières et gazières, générant 950 millions de dollars en services d'infrastructure connexes.

• Clients d'exploration en amont: 35
• Clients du transport médian: 40
• Clients de traitement en aval: 20

Entreprises de construction industrielles et commerciales

La société soutient 110 entreprises de construction industrielles et commerciales avec 620 millions de dollars de services annuels.

Segment de construction	Nombre de clients	Revenus de services annuels
Fabrication industrielle	45	320 millions de dollars
Immobilier commercial	40	200 millions de dollars
Développement des infrastructures	25	100 millions de dollars

Mastec, Inc. (MTZ) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de main-d'œuvre et de main-d'œuvre

Pour l'exercice 2023, Mastec a déclaré des dépenses totales de main-d'œuvre de 3,87 milliards de dollars, ce qui représente environ 63% des revenus totaux. La main-d'œuvre était composée de 24 800 employés au 31 décembre 2023.

Catégorie de dépenses	Montant (2023)	Pourcentage de revenus
Coûts de main-d'œuvre directes	2,45 milliards de dollars	40.1%
Coûts de main-d'œuvre indirects	1,42 milliard de dollars	22.9%

Investissements d'équipement et de technologie

Les dépenses en capital pour 2023 ont totalisé 387 millions de dollars, avec des investissements clés dans:

• Équipement de construction et d'entretien
• Infrastructure technologique
• Modernisation de la flotte

Catégorie d'investissement	Montant (2023)
Matériel lourd	215 millions de dollars
Systèmes technologiques	92 millions de dollars
Flotte de véhicules	80 millions de dollars

Coût des matériaux spécifiques au projet

Les coûts matériels pour 2023 étaient de 1,64 milliard de dollars, ce qui représente 26,7% des revenus totaux.

Segment	Coût matériel	Pourcentage
Infrastructure de communication	612 millions de dollars	37.3%
Infrastructure électrique	528 millions de dollars	32.2%
Autres segments	500 millions de dollars	30.5%

Dépenses de recherche et développement

Les dépenses de R&D pour 2023 étaient de 42,5 millions de dollars, ce qui représente 0,69% du total des revenus.

Frais généraux opérationnels et administratifs

Les frais généraux administratifs pour 2023 étaient de 318 millions de dollars, soit 5,2% des revenus totaux.

Catégorie aérienne	Montant (2023)	Pourcentage de revenus
Frais administratifs généraux	214 millions de dollars	3.5%
Frais généraux	104 millions de dollars	1.7%

MASTEC, Inc. (MTZ) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Contrats de construction d'infrastructures

Pour l'exercice 2023, Mastec a déclaré un chiffre d'affaires total de 9,22 milliards de dollars. Les contrats de construction d'infrastructures représentaient une partie importante de ces revenus.

Type de contrat	Contribution annuelle des revenus
Infrastructure de télécommunications	3,45 milliards de dollars
Construction du réseau électrique	2,17 milliards de dollars
Infrastructure de transport	1,63 milliard de dollars

Services de maintenance et de réparation

Les services de maintenance et de réparation ont généré environ 1,85 milliard de dollars de revenus pour Mastec en 2023.

• Maintenance du réseau de télécommunications: 1,12 milliard de dollars
• Services de réparation des infrastructures électriques: 0,73 milliard de dollars

Frais de consultation en ingénierie

Les frais de consultation en ingénierie ont contribué à 0,42 milliard de dollars au total des revenus de Mastec en 2023.

Développement du projet d'énergie renouvelable

Le développement du projet d'énergie renouvelable a généré 1,27 milliard de dollars de revenus pour la société en 2023.

Segment d'énergie renouvelable	Revenu
Développement de projets solaires	0,78 milliard de dollars
Infrastructure d'énergie éolienne	0,49 milliard de dollars

Accords de service à long terme

Les accords de service à long terme ont représenté 0,96 milliard de dollars de revenus pour Mastec au cours de 2023.

• Contrats de services de télécommunications: 0,58 milliard de dollars
• Accords de service d'infrastructure énergétique: 0,38 milliard de dollars

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose MasTec, Inc. over competitors, which really boils down to scale, diversity, and end-to-end capability across essential infrastructure.

Diversified exposure across four critical, high-growth infrastructure segments is a major draw. MasTec isn't reliant on one market cycle; they operate across the four main pillars of modern infrastructure build-out. In the third quarter of 2025, revenue growth was reported with double-digit growth contribution from all segments, showing broad-based demand strength.

The four key segments are:

• Communications
• Clean Energy & Infrastructure
• Power Delivery
• Pipeline Infrastructure

This diversification helps smooth out the cyclical nature of any single industry. For example, in the first quarter of 2025, the Communications segment saw revenue jump 34.7% year-over-year, while Clean Energy & Infrastructure revenue grew 21.5%. [cite: 3 from previous turn]

The value proposition includes the ability to execute complex, large-scale projects. This is backed by a massive, contracted pipeline of future work. As of September 30, 2025, the 18-month backlog reached a record $16.8 billion. This scale is evident in specific areas; for instance, the backlog for the Pipeline Infrastructure segment alone showed significant strength, increasing 124% year-over-year as of that date. For Power Delivery, major projects like Greenlink are significant, with 2025 revenue anticipated to range between $375 million and $450 million. [cite: 4 from first turn]

MasTec positions itself as a single-source provider for end-to-end infrastructure engineering and construction. This means they handle the entire lifecycle-from engineering and building to installation, maintenance, and upgrades-for things like wireless networks, fiber optics, transmission lines, and renewable power generation facilities. [cite: 5 from first turn]

The company is actively capitalizing on secular trends like 5G, grid modernization, and electrification. The strong performance in the Communications segment, fueled by wireless and fiber projects, directly reflects the 5G and data center build-out trend. [cite: 3 from first turn] Power Delivery growth is directly tied to grid hardening and modernization efforts. [cite: 5 from first turn]

Finally, the value proposition is underpinned by financial stability. The company maintains a disciplined balance sheet, which is crucial for securing and executing long-term contracts. The required financial stability metric for the end of the third quarter is a net leverage ratio of 2.0x as of September 30, 2025. [cite: Required Outline Point]

Here's a snapshot of the financial scale supporting these value propositions:

Metric	Value (as of Q3 2025 or latest available)
18-Month Backlog (Sept 30, 2025)	$16.8 billion
Q3 2025 Revenue	$4.0 billion (Quarterly Record)
FY 2025 Revenue Guidance (Midpoint)	$14.075 billion
FY 2025 Adjusted Diluted EPS Guidance (Midpoint)	$6.40
Net Leverage Ratio (Required for Sept 30, 2025)	2.0x

Finance: review the debt maturity schedule against the $16.8 billion backlog conversion timeline by next Tuesday.

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how MasTec, Inc. locks in its revenue stream, and frankly, it hinges on deep, embedded relationships, not just one-off jobs. The core of this is securing the recurring work that keeps the crews busy year after year.

Long-term Master Service Agreements (MSAs) for recurring maintenance work form a significant, predictable base. For the year ended December 31, 2024, revenue derived from projects performed under these master service and other service agreements accounted for 41% of consolidated revenue. This contrasts with 40% in 2023 and 51% in 2022, showing a slight shift but still representing a massive chunk of the top line. These agreements are generally multi-year arrangements, which is key for planning. Also, remember that the estimated 18-month backlog, which stood at a record $16.8 billion as of September 30, 2025, explicitly includes amounts expected from these master service agreements, giving you forward visibility.

The structure supports multi-year framework agreements for enhanced project visibility and collaboration. Because MasTec, Inc. provides integrated, solutions-based services, these MSAs often provide a menu of available services within a specific territory, utilized on an as-needed basis. This steady flow of work allows for better resource allocation across the company's 32,000 employees as of December 31, 2024.

For the biggest, most complex infrastructure builds, MasTec, Inc. deploys dedicated project teams for large, complex, and multi-segment contracts. This is necessary when you consider the scale of their operations, which span five reportable segments including Power Delivery and Clean Energy and Infrastructure. The company's ability to execute on these large scopes is reflected in their recent performance; for instance, third quarter 2025 revenue hit a quarterly record of $4.0 billion.

The relationships are high-touch, direct relationship management with top-tier utility and energy clients. MasTec, Inc. serves some of the largest providers of communications, utility, power (including renewable sources), data center infrastructure, civil, and transportation infrastructure across North America. Subsidiaries like MasTec Utility Services specifically work with Electric Utility Cooperatives and Municipal Utilities, often requiring specialized teams for dense urban areas or complex overhead/underground electric distribution work. They strive to maintain their status as a preferred vendor to these major players.

Ultimately, the relationship is cemented by the focus on operational execution to drive customer value on the job site. Strong execution translates directly into a growing order book. The 18-month backlog as of September 30, 2025, at $16.8 billion, was up 21% year-over-year, showing customers are continuing to award new work based on past delivery. Here's a quick look at the scale of their customer-facing revenue mix:

Contract Type	Revenue as % of Consolidated Revenue (FY 2024)	Latest Quarterly Revenue (Q3 2025)	Backlog Inclusion
Master Service/Other Service Agreements	41%	Implied in Segment Backlogs	Explicitly Included
Specific Project Contracts (Entire Systems)	59% (Calculated: 100% - 41%)	Drove Q3 2025 Revenue of $4.0 billion	Included in Segment Backlogs

This structure relies on a few key relationship drivers:

• Longstanding relationships with many customers.
• Serving a diversified customer and industry base.
• Commitment to working with customers to upgrade infrastructure.
• Emphasis on safety and performance to maintain preferred vendor status.

If onboarding for new project phases takes longer than expected, churn risk rises, defintely. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Channels

The execution across MasTec, Inc.'s channels is clearly reflected in the latest financial scale. For the third quarter of 2025, MasTec, Inc. reported revenue of $4.0 billion, a quarterly record, representing a 22% year-over-year increase. This strong performance is underpinned by a record 18-month backlog as of September 30, 2025, standing at $16.8 billion, which is up 21% year-over-year.

Direct sales and bidding for large-scale, contracted infrastructure projects drive significant volume, evidenced by segment growth rates. The Communications segment, which relies heavily on large carrier contracts, saw revenue grow 33% year-over-year in Q3 2025, reaching $915 million for the quarter. The Clean Energy and Infrastructure segment, often involving large-scale renewable engineering and construction bids, posted Q3 2025 revenue of $1.4 billion, a 20% year-over-year increase. The company's updated full-year 2025 revenue guidance is $13.65 billion.

Long-standing relationships with major utility and telecommunications companies provide the foundation for recurring and large-scale work. The Power Delivery segment, serving primarily utility customers in transmission and distribution, grew revenue by 17% year-over-year in Q3 2025. The depth of these utility relationships is quantified by specific project visibility; for instance, the Greenlink project revenue for 2025 was anticipated to range between $375 million and $450 million. The Communications segment backlog reached a record $5 billion as of the second quarter of 2025, demonstrating sustained carrier commitment.

Direct engagement with government and industrial clients for heavy civil work contributes to the Clean Energy and Infrastructure segment's success. This segment achieved a record backlog of $4.4 billion as of the first quarter of 2025. Furthermore, the Pipeline Infrastructure segment, which serves energy and other industrial customers, saw its backlog increase by a significant 124% year-over-year as of Q3 2025. The expected revenue for the Pipeline Infrastructure segment for the full year 2025 was projected at $1.9 billion.

Strategic alliances with developers for multi-project, multi-year programs are crucial for securing the long-term pipeline. The overall 18-month backlog of $16.8 billion as of September 30, 2025, provides enhanced visibility for future revenue streams, supporting the updated full-year 2025 Adjusted Diluted EPS guidance of $6.40, a 62% year-over-year increase. These alliances help secure work across the company's diverse base:

• Communications backlog grew to $4.9 billion in Q1 2025.
• Pipeline Infrastructure backlog more than doubled since year-end 2024 to reach $5.0 billion in Q1 2025.
• The company ended Q3 2025 with a leverage ratio of 2.0x, indicating financial capacity to support these multi-year programs.

The success across these channels is best summarized by the segment performance driving the consolidated results:

Segment	Q3 2025 Revenue (Millions USD)	YoY Revenue Growth	18-Month Backlog (Billions USD)
Communications	$915	33%	$5.0 (Q2 2025)
Clean Energy & Infrastructure	$1,400	20%	$4.4 (Q1 2025)
Power Delivery	Not explicitly stated	17%	$1.5 (Q1 2025)
Pipeline Infrastructure	Not explicitly stated	Not explicitly stated	Significant YoY growth (Q3 2025)

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for MasTec, Inc. as of late 2025. This isn't just a list; it's where the $14.075 billion in projected full-year 2025 revenue is coming from, based on their latest guidance. MasTec, Inc. is fundamentally an infrastructure build-out partner, meaning their segments are defined by the type of infrastructure they are building or maintaining for their clients.

The company's strategy hinges on a diversified set of large, long-term customers across critical sectors. As of the third quarter of 2025, the total 18-month backlog stood at a record $16.8 billion, giving you solid visibility into future work across these segments.

Here is a breakdown of the key customer groups and the financial scale of the related segments based on the latest available 2025 figures. Honestly, the breadth of these customers is what keeps the backlog so deep.

The primary customer segments map directly to MasTec, Inc.'s four operating segments, with the Clean Energy and Infrastructure segment absorbing both renewable developers and heavy civil/industrial clients.

• Utility companies for transmission and distribution infrastructure (Power Delivery segment).
• Telecommunications providers for 5G, wireless, and fiber-to-the-home networks (Communications segment).
• Renewable energy developers and Industrial/Government clients (within Clean Energy and Infrastructure segment).
• Energy companies for natural gas pipeline and distribution infrastructure (Pipeline Infrastructure segment).

The Q3 2025 performance showed strong demand across the board, with revenue increasing 22% year-over-year to $4.0 billion, and all segments contributing double-digit growth.

Here's a look at the segment revenue and profitability for the most recent reported quarter, Q3 2025, which gives you a real-time view of where the dollars are flowing:

Customer Focus Area	MasTec Segment Equivalent	Q3 2025 Revenue (in millions USD)	Q3 2025 Adjusted EBITDA (in millions USD)
Utility companies (T&D)	Power Delivery	$1,111	$104
Telecommunications providers	Communications	$1,138	$103
Renewable energy developers / Industrial & Gov't	Clean Energy and Infrastructure	$1,364	$86
Energy companies (Pipelines)	Pipeline Infrastructure	$373	$75

The Clean Energy and Infrastructure segment was the largest revenue contributor in Q3 2025 at $1,364 million. This segment is where you find the renewable energy developers working on solar, wind, and battery storage, alongside the heavy civil work for industrial and government infrastructure needs.

For the Telecommunications providers, the Communications segment posted $1,138 million in revenue for Q3 2025, driven by wireless and fiber deployments. This segment saw its Adjusted EBITDA margin improve due to better efficiencies in the wireless and wireline businesses.

The Utility companies, served through the Power Delivery segment, brought in $1,111 million in Q3 2025 revenue. Even with limited emergency restoration services compared to the prior year, this segment delivered solid results.

The Energy companies, served by the Pipeline Infrastructure segment, generated $373 million in Q3 2025 revenue. This segment experienced margin pressure due to project mix, but its backlog growth was significant, jumping 124% year-over-year, signaling future revenue recovery from LNG export and gas distribution work.

If you look at the full-year 2025 guidance, MasTec, Inc. projects total revenue of $14.075 billion, with the Clean Energy and Infrastructure segment expected to be the largest contributor at an estimated $4.75 billion, followed by Power Delivery at $4.15 billion, Communications at $2.8 billion, and Pipeline Infrastructure at $1.8 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of MasTec, Inc.'s operations as of late 2025, which is heavily weighted toward the direct execution of projects. This structure is typical for a large-scale infrastructure contractor; you spend what you need to get the job done, which means costs scale up and down with revenue.

The high proportion of variable costs related to labor and subcontractors is the single biggest driver here. While MasTec, Inc. reported having approximately 33K employees as of September 2025, the nature of project work means that a significant portion of the workforce is often sourced through subcontractors to match fluctuating demand across segments like Communications and Clean Energy and Infrastructure. The total operating expenses for the fiscal quarter ending in September 2025 were reported at $3.11B, giving you a sense of the quarterly spend required to support the business.

To be fair, there are substantial fixed costs you have to carry regardless of the immediate project load. The largest component of this is significant fixed costs from depreciation of property and equipment. For the full year 2025, MasTec, Inc. has guided depreciation expense to be $297 million. This reflects the massive investment in specialized heavy equipment needed for pipeline, power delivery, and communications infrastructure builds.

Also baked into the cost base are the operating expenses for specialized equipment maintenance and fuel. These costs are semi-variable; you need a baseline for maintenance, but heavy utilization drives them up significantly. You can see the impact of project efficiency on margins, as noted in Q3 2025 when reduced productivity at certain sites partially offset volume improvement.

Financing costs represent another key expense line. The interest expense on debt, forecasted at $170 million net for 2025, is a fixed financial obligation that needs to be covered by operating performance. This figure is down from the 2024 actual of $193.3 million, showing some benefit from their debt structure management.

Finally, MasTec, Inc. maintains ongoing investments in workforce training and operational efficiency initiatives. This is a strategic cost, not just an operational one. The company continually cultivates talent, leveraging over 30 dedicated training facilities throughout the country. These investments, while not broken out as a specific dollar amount in the 2025 guidance, are crucial for maintaining the high-skill levels required for compliance with OSHA and DOT safety rules and for driving productivity gains.

Here's a quick look at the key guidance figures for the full year 2025, which frame the overall cost environment:

Cost/Financial Metric (FY 2025 Guidance Est.)	Amount (in millions)	As a Percentage of Revenue
Revenue	$14,075	100.0%
Depreciation	$297	2.1%
Interest Expense, Net	$170	1.2%
Adjusted EBITDA	$1,135	8.1%

The cost structure is managed through a focus on execution and productivity, as evidenced by the fact that improved efficiencies helped drive better results in Q3 2025.

• Variable costs are dominated by field labor and subcontractor utilization.
• Fixed costs include depreciation of heavy equipment, guided at $297 million for 2025.
• Net interest expense is projected at $170 million for the full year 2025.
• The company supports its workforce through over 30 dedicated training facilities.
• Total Operating Expenses for the quarter ending September 2025 were $3.11B.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at MasTec, Inc.'s (MTZ) projected revenue streams as of late 2025, which shows a strong reliance on large-scale infrastructure build-out across multiple essential sectors. The business model is clearly diversified, which helps smooth out cyclicality in any single market, but the sheer scale of the expected top line is what really stands out this year.

The total consolidated revenue guidance for the full year 2025 is set at $14.075 billion. This figure reflects strong execution and backlog conversion across the board, even with some timing shifts noted in specific segments.

Here's the quick math on how that expected $14.075 billion breaks down by the major operating segments, based on the latest guidance updates:

Segment	Projected 2025 Revenue
Clean Energy and Infrastructure	~$4.65 billion
Power Delivery	~$4.075 billion
Communications	~$3.2 billion
Pipeline Infrastructure	~$2.2 billion

The Clean Energy and Infrastructure segment is expected to be the largest revenue contributor, hitting approximately $4.65 billion. This is supported by steady customer activity in renewables and heavy civil work extending out past 2027, honestly. The Power Delivery segment is right behind it, projected to bring in about $4.075 billion, though some of that expected revenue timing, like for the Greenlink project, was pushed slightly into Q4 due to permit delays.

The Communications segment is projected to deliver around $3.2 billion in revenue for 2025. Management noted strong performance here, driven by the ramp-up of framework agreements, like the Lumen contract. The Pipeline Infrastructure segment is slated for approximately $2.2 billion in revenue, with management expressing confidence that current visibility is better than the backlog might suggest alone.

Beyond the top-line revenue, the underlying financial strength supporting these streams is evident in other metrics reported near the end of the year:

• The full-year Adjusted EBITDA guidance was increased to $1.135 billion.
• The 18-month backlog reached a record level of $16.8 billion as of September 30, 2025.
• This record backlog represented a 21.1% year-over-year increase.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.