MasTec, Inc. (MTZ): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Infrastruktur und des Bauwesens gilt MasTec, Inc. (MTZ) als Kraftpaket innovativer Lösungen und steuert strategisch komplexe Sektoren von der Energie bis zur Telekommunikation. Dieses umfassende Business Model Canvas zeigt, wie das Unternehmen komplexe Infrastrukturherausforderungen in nahtlose, leistungsstarke Projekte umwandelt und dabei seine einzigartige Mischung aus technischem Fachwissen, strategischen Partnerschaften und hochmodernen Fähigkeiten in verschiedenen Branchen nutzt. Tauchen Sie ein in die Blaupause, die den Erfolg von MasTec vorantreibt, und entdecken Sie, wie dieser Branchenführer durch seinen vielfältigen Ansatz bei der Infrastrukturentwicklung und den Dienstleistungen kontinuierlich Mehrwert schafft.

MasTec, Inc. (MTZ) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Allianzen mit Energieunternehmen und Versorgungsunternehmen

MasTec hat strategische Partnerschaften mit mehreren großen Energiekonzernen aufgebaut, darunter:

NextEra-Energie	Langfristiger Infrastrukturbauvertrag
Duke Energy	Dienstleistungen im Bereich der Übertragungs- und Verteilungsinfrastruktur
Florida Power & Licht	Laufende Wartung der elektrischen Infrastruktur

Partnerschaften mit Telekommunikationsinfrastrukturanbietern

Wichtige Details zur Telekommunikationspartnerschaft:

• AT&T – Netzwerkinfrastrukturvertrag über 1,2 Milliarden US-Dollar
• Verizon – Zusammenarbeit bei der Bereitstellung von 5G-Netzwerken
• T-Mobile – Vereinbarung zur Entwicklung der drahtlosen Infrastruktur

Zusammenarbeit mit Projektentwicklern für erneuerbare Energien

Erste Solar	Partnerschaften beim Bau von Solarparks
Vestas Windsysteme	Entwicklung der Windenergie-Infrastruktur
Blütenenergie	Installationsdienstleistungen für erneuerbare Energien

Joint Ventures mit Bau- und Ingenieurbüros

Zu den Bau- und Ingenieurpartnerschaften von MasTec gehören:

• Fluor Corporation – Industrielle Infrastrukturprojekte
• Jacobs Engineering Group – Komplexe technische Zusammenarbeit
• AECOM – Sektorübergreifende Infrastrukturentwicklung

Gesamtumsatzbeitrag der Partnerschaft: Ungefähr 4,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023

MasTec, Inc. (MTZ) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Infrastrukturbau- und Wartungsdienstleistungen

MasTec meldete für 2022 einen Gesamtumsatz von 8,9 Milliarden US-Dollar. Infrastrukturbaudienstleistungen machten etwa 40 % des Gesamtumsatzes aus.

Servicekategorie	Jährlicher Umsatzbeitrag	Schlüsselmärkte
Infrastrukturbau	3,56 Milliarden US-Dollar	Transport, Versorgung, Energiesektor

Installation eines Telekommunikationsnetzwerks

Das Telekommunikationssegment erwirtschaftete im Jahr 2022 einen Umsatz von 2,1 Milliarden US-Dollar, was 24 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

• 5G-Netzwerkbereitstellungsdienste
• Installation einer Glasfaser-Infrastruktur
• Aufbau eines drahtlosen Kommunikationsnetzwerks

Entwicklung des Stromnetzes

Energieinfrastrukturdienstleistungen erwirtschafteten im Jahr 2022 einen Umsatz von 1,8 Milliarden US-Dollar.

Stromnetzdienste	Jahresumsatz	Projekttypen
Bau von Übertragungsleitungen	750 Millionen Dollar	Hochspannungsübertragungsprojekte
Netzmodernisierung	550 Millionen Dollar	Smart-Grid-Technologien

Durchführung von Projekten im Bereich erneuerbare Energien

Das Segment erneuerbare Energien trug im Jahr 2022 620 Millionen US-Dollar zum Gesamtumsatz bei.

• Bau eines Solarparks
• Installation einer Windkraftanlage
• Einsatz von Batteriespeichersystemen

Industrielle Bau- und Ingenieurlösungen

Das Segment Industriedienstleistungen erwirtschaftete im Jahr 2022 einen Umsatz von 420 Millionen US-Dollar.

Industrieservice	Jahresumsatz	Schlüsselindustrien
Wirtschaftsingenieurwesen	250 Millionen Dollar	Öl & Gas, Herstellung
Prozessanlagenbau	170 Millionen Dollar	Chemie, Petrochemie

MasTec, Inc. (MTZ) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Qualifizierte Ingenieure und technische Arbeitskräfte

Im Jahr 2023 beschäftigte MasTec rund 14.500 Mitarbeiter in verschiedenen Fachdisziplinen. Aufschlüsselung der Mitarbeiter nach Fachkenntnissen:

Personalkategorie	Anzahl der Mitarbeiter
Ingenieursprofis	3,250
Technische Spezialisten	5,600
Bauarbeiter	5,650

Fortschrittliche Baumaschinen und -technologie

Kapitalinvestitionen in Ausrüstung und Technologie für 2023:

• Gesamtwert der Ausrüstung: 782 Millionen US-Dollar
• Jährliche Technologieinvestition: 45,3 Millionen US-Dollar
• Fortschrittliche GPS- und Ortungssysteme: Wird in 92 % der Schwermaschinenflotte eingesetzt

Umfangreiche Projektmanagementfunktionen

Kennzahlen zur Projektmanagement-Infrastruktur:

Managementmetrik	Menge
Zertifizierte Projektmanager	268
Aktives Projekt gleichzeitig	127
Durchschnittlicher Projektwert	16,7 Millionen US-Dollar

Starkes Finanzkapital und Kreditlinien

Details zu den finanziellen Ressourcen für 2023:

• Insgesamt verfügbare Kreditlinien: 850 Millionen US-Dollar
• Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 212,4 Millionen US-Dollar
• Gesamtverschuldung: 687,3 Millionen US-Dollar

Vielfältige geografische Betriebspräsenz

Statistiken zur Betriebsabdeckung:

Geografische Region	Anzahl aktiver Projekte
Vereinigte Staaten	98
Kanada	12
Lateinamerika	17

MasTec, Inc. (MTZ) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Umfassende Infrastrukturlösungen für mehrere Sektoren

MasTec, Inc. bietet Infrastrukturlösungen für die folgenden Sektoren:

Sektor	Jährlicher Umsatzbeitrag
Telekommunikation	2,1 Milliarden US-Dollar (37 % des Gesamtumsatzes)
Saubere Energie	1,3 Milliarden US-Dollar (23 % des Gesamtumsatzes)
Öl & Gas	1,0 Milliarden US-Dollar (18 % des Gesamtumsatzes)
Kraftübertragung	750 Millionen US-Dollar (13 % des Gesamtumsatzes)
Andere Infrastruktur	500 Millionen US-Dollar (9 % des Gesamtumsatzes)

Kostengünstige und effiziente Projektumsetzung

MasTec beweist Kosteneffizienz durch:

• Projektabschlussquote von 98,5 %
• Durchschnittliche Projektmarge von 12,3 %
• Reduzierung der Betriebskosten um 6,2 % im Vergleich zum Vorjahr

Hochwertige Ingenieur- und Baukompetenz

Zu den technischen Fähigkeiten gehören:

Kategorie „Expertise“.	Quantitative Metrik
Zertifizierte Ingenieure	Über 1.200 professionelle Ingenieure
Jährliche Schulungsstunden	45.000 Stunden
Bewertung der Sicherheitskonformität	99,7 % Sicherheitsrekord

Technologisch fortschrittliche Serviceangebote

Zu den Technologieinvestitionen gehören:

• Jährliche Investitionen in Forschung und Entwicklung in Höhe von 85 Millionen US-Dollar
• Fortschrittliche GPS- und Drohnen-Kartierungstechnologien
• KI-gesteuerte Projektmanagementsysteme

Fähigkeit, komplexe, groß angelegte Infrastrukturprojekte abzuwickeln

Fähigkeiten im Projektmaßstab:

Projekttyp	Durchschnittlicher Projektwert	Jährliches Projektvolumen
Große Infrastruktur	50–250 Millionen US-Dollar	12-15 Projekte jährlich
Mittlere Infrastruktur	10–50 Millionen US-Dollar	35-40 Projekte jährlich

MasTec, Inc. (MTZ) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige vertragsbasierte Partnerschaften

MasTec, Inc. unterhält ab 2023 87 langfristige Infrastrukturverträge in mehreren Sektoren mit einer durchschnittlichen Vertragslaufzeit von 3,7 Jahren. Der Gesamtauftragswert für 2023 betrug 6,2 Milliarden US-Dollar.

Sektor	Anzahl der Verträge	Durchschnittlicher Vertragswert
Energieinfrastruktur	42	78,5 Millionen US-Dollar
Telekommunikation	29	45,3 Millionen US-Dollar
Transport	16	62,7 Millionen US-Dollar

Dedizierte Account-Management-Teams

MasTec beschäftigt in seinen Geschäftsbereichen 215 engagierte Kundenbetreuer mit einer durchschnittlichen Kundenbindungsrate von 92 % im Jahr 2023.

• Der durchschnittliche Account Manager kümmert sich um 7–9 wichtige Kundenbeziehungen
• Spezialisierte Teams für jeden Infrastruktursektor
• Vierteljährlicher Leistungsüberprüfungsprozess

Maßgeschneiderte Infrastrukturlösungen

Im Jahr 2023 entwickelte MasTec 64 maßgeschneiderte Infrastrukturlösungen für Kunden mit einem durchschnittlichen Projektwert von 22,6 Millionen US-Dollar.

Lösungstyp	Anzahl kundenspezifischer Lösungen	Gesamtinvestition
Energieinfrastruktur	28	635,4 Millionen US-Dollar
Telekommunikationsnetz	22	496,2 Millionen US-Dollar
Transportsysteme	14	316,8 Millionen US-Dollar

Kontinuierlicher technischer Support und Wartungsdienste

MasTec bietet fortlaufenden technischen Support für 92 % seines Projektportfolios und verfügt im Jahr 2023 über ein engagiertes Support-Team von 387 technischen Fachleuten.

• Technischer Support rund um die Uhr verfügbar
• Durchschnittliche Antwortzeit: 47 Minuten
• Wert des Wartungsvertrags: 412,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2023

Leistungsorientierter Ansatz

Die Leistungskennzahlen für MasTec im Jahr 2023 zeigen eine robuste Kundenbeziehungsstrategie:

Leistungsmetrik	Wert 2023
Kundenzufriedenheitsrate	94.3%
Pünktlichkeit der Projektabwicklung	89.6%
Rate für Kundenwiederholungsgeschäfte	86.7%

MasTec, Inc. (MTZ) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Das Direktvertriebsteam von MasTec besteht ab 2023 aus 387 engagierten Vertriebsprofis, die auf mehrere Infrastruktursektoren abzielen, darunter Energie, Telekommunikation und Transport.

Vertriebsteam-Segment	Anzahl der Vertriebsmitarbeiter	Durchschnittlicher Jahresumsatz pro Vertreter
Energieinfrastruktur	142	3,2 Millionen US-Dollar
Telekommunikation	115	2,8 Millionen US-Dollar
Transport	130	3,5 Millionen Dollar

Branchenkonferenzen und Messen

MasTec nimmt jährlich an 24 großen Branchenkonferenzen teil und investiert schätzungsweise 1,7 Millionen US-Dollar in die Teilnahme an Messen und Konferenzen.

• Nordamerikanische Infrastrukturkonferenz
• Jährliche Ausstellung für Telekommunikationstechnologie
• Energie-Infrastruktur-Gipfel
• Konferenz für Verkehrstechnik

Unternehmenswebsite und Online-Plattformen

Die digitalen Kanäle von MasTec generieren etwa 37 % der ersten Kundenanfragen, mit einem jährlichen Budget für digitales Marketing von 2,3 Millionen US-Dollar.

Digitale Plattform	Monatliche einzigartige Besucher	Lead-Conversion-Rate
Unternehmenswebsite	87,500	2.4%
LinkedIn-Unternehmensseite	45,200	1.8%

RFP-Prozesse (Request for Proposal).

MasTec beantwortet jährlich 212 RFPs mit einer Erfolgsquote von 42 % und generiert einen Vertragswert von etwa 587 Millionen US-Dollar.

Strategische Geschäftsentwicklungsinitiativen

MasTec stellt jährlich 4,6 Millionen US-Dollar für die strategische Geschäftsentwicklung bereit und konzentriert sich auf die Erweiterung der Marktreichweite in allen Infrastruktursektoren.

Schwerpunktbereich Geschäftsentwicklung	Investition	Prognostizierte neue Marktchancen
Infrastruktur für erneuerbare Energien	1,8 Millionen US-Dollar	Potenzielle Verträge im Wert von 215 Millionen US-Dollar
Ausbau der 5G-Telekommunikation	1,5 Millionen Dollar	Potenzielle Verträge im Wert von 180 Millionen US-Dollar
Intelligente Transportprojekte	1,3 Millionen US-Dollar	Mögliche Verträge im Wert von 156 Millionen US-Dollar

MasTec, Inc. (MTZ) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Elektrizitätsversorgungsunternehmen

Ab 2023 beliefert MasTec etwa 120 Energieversorgungsunternehmen in den Vereinigten Staaten. Der Gesamtmarktwert ihres Stromversorgersegments belief sich auf einen Umsatz von 1,2 Milliarden US-Dollar.

Kundentyp	Anzahl der Kunden	Jahresumsatz
Große, im Besitz von Investoren befindliche Versorgungsunternehmen	38	685 Millionen Dollar
Stadtwerke	62	315 Millionen Dollar
Genossenschaftliche Versorgungsunternehmen	20	200 Millionen Dollar

Telekommunikationsanbieter

MasTec unterstützt landesweit 85 Telekommunikationsanbieter und generiert Telekommunikationsinfrastrukturdienste im Wert von 1,1 Milliarden US-Dollar.

• Kunden für die Bereitstellung von 5G-Netzwerken: 42
• Kunden für Glasfaserinfrastruktur: 35
• Projekte zur Modernisierung drahtloser Netzwerke: 8

Entwickler erneuerbarer Energien

Im Jahr 2023 arbeitete MasTec mit 65 Entwicklern erneuerbarer Energien zusammen, mit einem Gesamtsegmentumsatz von 780 Millionen US-Dollar.

Art der erneuerbaren Energie	Anzahl der Projekte	Geschätzter Umsatz
Solarenergieprojekte	42	480 Millionen Dollar
Windenergieprojekte	18	250 Millionen Dollar
Batteriespeicherprojekte	5	50 Millionen Dollar

Öl- und Gasindustrie

MasTec beliefert 95 Öl- und Gasunternehmen und generiert 950 Millionen US-Dollar an damit verbundenen Infrastrukturdienstleistungen.

• Upstream-Explorationskunden: 35
• Midstream-Transportkunden: 40
• Nachgelagerte Verarbeitungskunden: 20

Industrie- und Gewerbebauunternehmen

Das Unternehmen unterstützt 110 Industrie- und Gewerbebauunternehmen mit jährlichen Dienstleistungen im Wert von 620 Millionen US-Dollar.

Bausegment	Anzahl der Kunden	Jährlicher Serviceumsatz
Industrielle Fertigung	45	320 Millionen Dollar
Gewerbeimmobilien	40	200 Millionen Dollar
Infrastrukturentwicklung	25	100 Millionen Dollar

MasTec, Inc. (MTZ) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Arbeits- und Personalkosten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete MasTec Gesamtarbeitskosten in Höhe von 3,87 Milliarden US-Dollar, was etwa 63 % des Gesamtumsatzes entspricht. Die Belegschaft umfasste zum 31. Dezember 2023 24.800 Mitarbeiter.

Ausgabenkategorie	Betrag (2023)	Prozentsatz des Umsatzes
Direkte Arbeitskosten	2,45 Milliarden US-Dollar	40.1%
Indirekte Arbeitskosten	1,42 Milliarden US-Dollar	22.9%

Ausrüstungs- und Technologieinvestitionen

Die Investitionsausgaben für 2023 beliefen sich auf insgesamt 387 Millionen US-Dollar, mit wichtigen Investitionen in:

• Bau- und Wartungsausrüstung
• Technologieinfrastruktur
• Modernisierung der Flotte

Anlagekategorie	Betrag (2023)
Schwere Ausrüstung	215 Millionen Dollar
Technologiesysteme	92 Millionen Dollar
Fahrzeugflotte	80 Millionen Dollar

Projektspezifische Materialkosten

Die Materialkosten beliefen sich im Jahr 2023 auf 1,64 Milliarden US-Dollar, was 26,7 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Segment	Materialkosten	Prozentsatz
Kommunikationsinfrastruktur	612 Millionen Dollar	37.3%
Energieinfrastruktur	528 Millionen US-Dollar	32.2%
Andere Segmente	500 Millionen Dollar	30.5%

Forschungs- und Entwicklungsausgaben

Die F&E-Ausgaben beliefen sich im Jahr 2023 auf 42,5 Millionen US-Dollar, was 0,69 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Betriebs- und Verwaltungsaufwand

Die Verwaltungsgemeinkosten beliefen sich im Jahr 2023 auf 318 Millionen US-Dollar, was 5,2 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Overhead-Kategorie	Betrag (2023)	Prozentsatz des Umsatzes
Allgemeine Verwaltungskosten	214 Millionen Dollar	3.5%
Unternehmensgemeinkosten	104 Millionen Dollar	1.7%

MasTec, Inc. (MTZ) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Infrastrukturbauverträge

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete MasTec einen Gesamtumsatz von 9,22 Milliarden US-Dollar. Einen wesentlichen Teil dieses Umsatzes machten Infrastrukturbauverträge aus.

Vertragstyp	Jährlicher Umsatzbeitrag
Telekommunikationsinfrastruktur	3,45 Milliarden US-Dollar
Stromnetzbau	2,17 Milliarden US-Dollar
Verkehrsinfrastruktur	1,63 Milliarden US-Dollar

Wartungs- und Reparaturdienste

Wartungs- und Reparaturdienstleistungen erwirtschafteten für MasTec im Jahr 2023 einen Umsatz von rund 1,85 Milliarden US-Dollar.

• Wartung des Telekommunikationsnetzes: 1,12 Milliarden US-Dollar
• Reparaturdienstleistungen für die Energieinfrastruktur: 0,73 Milliarden US-Dollar

Gebühren für technische Beratung

Die Gebühren für technische Beratung trugen im Jahr 2023 0,42 Milliarden US-Dollar zum Gesamtumsatz von MasTec bei.

Projektentwicklung für erneuerbare Energien

Die Entwicklung von Projekten für erneuerbare Energien brachte dem Unternehmen im Jahr 2023 einen Umsatz von 1,27 Milliarden US-Dollar ein.

Segment Erneuerbare Energien	Einnahmen
Entwicklung von Solarprojekten	0,78 Milliarden US-Dollar
Windenergie-Infrastruktur	0,49 Milliarden US-Dollar

Langfristige Serviceverträge

Langfristige Serviceverträge machten im Jahr 2023 einen Umsatz von MasTec in Höhe von 0,96 Milliarden US-Dollar aus.

• Verträge über Telekommunikationsdienstleistungen: 0,58 Milliarden US-Dollar
• Dienstleistungsverträge für Energieinfrastruktur: 0,38 Milliarden US-Dollar

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose MasTec, Inc. over competitors, which really boils down to scale, diversity, and end-to-end capability across essential infrastructure.

Diversified exposure across four critical, high-growth infrastructure segments is a major draw. MasTec isn't reliant on one market cycle; they operate across the four main pillars of modern infrastructure build-out. In the third quarter of 2025, revenue growth was reported with double-digit growth contribution from all segments, showing broad-based demand strength.

The four key segments are:

• Communications
• Clean Energy & Infrastructure
• Power Delivery
• Pipeline Infrastructure

This diversification helps smooth out the cyclical nature of any single industry. For example, in the first quarter of 2025, the Communications segment saw revenue jump 34.7% year-over-year, while Clean Energy & Infrastructure revenue grew 21.5%. [cite: 3 from previous turn]

The value proposition includes the ability to execute complex, large-scale projects. This is backed by a massive, contracted pipeline of future work. As of September 30, 2025, the 18-month backlog reached a record $16.8 billion. This scale is evident in specific areas; for instance, the backlog for the Pipeline Infrastructure segment alone showed significant strength, increasing 124% year-over-year as of that date. For Power Delivery, major projects like Greenlink are significant, with 2025 revenue anticipated to range between $375 million and $450 million. [cite: 4 from first turn]

MasTec positions itself as a single-source provider for end-to-end infrastructure engineering and construction. This means they handle the entire lifecycle-from engineering and building to installation, maintenance, and upgrades-for things like wireless networks, fiber optics, transmission lines, and renewable power generation facilities. [cite: 5 from first turn]

The company is actively capitalizing on secular trends like 5G, grid modernization, and electrification. The strong performance in the Communications segment, fueled by wireless and fiber projects, directly reflects the 5G and data center build-out trend. [cite: 3 from first turn] Power Delivery growth is directly tied to grid hardening and modernization efforts. [cite: 5 from first turn]

Finally, the value proposition is underpinned by financial stability. The company maintains a disciplined balance sheet, which is crucial for securing and executing long-term contracts. The required financial stability metric for the end of the third quarter is a net leverage ratio of 2.0x as of September 30, 2025. [cite: Required Outline Point]

Here's a snapshot of the financial scale supporting these value propositions:

Metric	Value (as of Q3 2025 or latest available)
18-Month Backlog (Sept 30, 2025)	$16.8 billion
Q3 2025 Revenue	$4.0 billion (Quarterly Record)
FY 2025 Revenue Guidance (Midpoint)	$14.075 billion
FY 2025 Adjusted Diluted EPS Guidance (Midpoint)	$6.40
Net Leverage Ratio (Required for Sept 30, 2025)	2.0x

Finance: review the debt maturity schedule against the $16.8 billion backlog conversion timeline by next Tuesday.

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how MasTec, Inc. locks in its revenue stream, and frankly, it hinges on deep, embedded relationships, not just one-off jobs. The core of this is securing the recurring work that keeps the crews busy year after year.

Long-term Master Service Agreements (MSAs) for recurring maintenance work form a significant, predictable base. For the year ended December 31, 2024, revenue derived from projects performed under these master service and other service agreements accounted for 41% of consolidated revenue. This contrasts with 40% in 2023 and 51% in 2022, showing a slight shift but still representing a massive chunk of the top line. These agreements are generally multi-year arrangements, which is key for planning. Also, remember that the estimated 18-month backlog, which stood at a record $16.8 billion as of September 30, 2025, explicitly includes amounts expected from these master service agreements, giving you forward visibility.

The structure supports multi-year framework agreements for enhanced project visibility and collaboration. Because MasTec, Inc. provides integrated, solutions-based services, these MSAs often provide a menu of available services within a specific territory, utilized on an as-needed basis. This steady flow of work allows for better resource allocation across the company's 32,000 employees as of December 31, 2024.

For the biggest, most complex infrastructure builds, MasTec, Inc. deploys dedicated project teams for large, complex, and multi-segment contracts. This is necessary when you consider the scale of their operations, which span five reportable segments including Power Delivery and Clean Energy and Infrastructure. The company's ability to execute on these large scopes is reflected in their recent performance; for instance, third quarter 2025 revenue hit a quarterly record of $4.0 billion.

The relationships are high-touch, direct relationship management with top-tier utility and energy clients. MasTec, Inc. serves some of the largest providers of communications, utility, power (including renewable sources), data center infrastructure, civil, and transportation infrastructure across North America. Subsidiaries like MasTec Utility Services specifically work with Electric Utility Cooperatives and Municipal Utilities, often requiring specialized teams for dense urban areas or complex overhead/underground electric distribution work. They strive to maintain their status as a preferred vendor to these major players.

Ultimately, the relationship is cemented by the focus on operational execution to drive customer value on the job site. Strong execution translates directly into a growing order book. The 18-month backlog as of September 30, 2025, at $16.8 billion, was up 21% year-over-year, showing customers are continuing to award new work based on past delivery. Here's a quick look at the scale of their customer-facing revenue mix:

Contract Type	Revenue as % of Consolidated Revenue (FY 2024)	Latest Quarterly Revenue (Q3 2025)	Backlog Inclusion
Master Service/Other Service Agreements	41%	Implied in Segment Backlogs	Explicitly Included
Specific Project Contracts (Entire Systems)	59% (Calculated: 100% - 41%)	Drove Q3 2025 Revenue of $4.0 billion	Included in Segment Backlogs

This structure relies on a few key relationship drivers:

• Longstanding relationships with many customers.
• Serving a diversified customer and industry base.
• Commitment to working with customers to upgrade infrastructure.
• Emphasis on safety and performance to maintain preferred vendor status.

If onboarding for new project phases takes longer than expected, churn risk rises, defintely. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Channels

The execution across MasTec, Inc.'s channels is clearly reflected in the latest financial scale. For the third quarter of 2025, MasTec, Inc. reported revenue of $4.0 billion, a quarterly record, representing a 22% year-over-year increase. This strong performance is underpinned by a record 18-month backlog as of September 30, 2025, standing at $16.8 billion, which is up 21% year-over-year.

Direct sales and bidding for large-scale, contracted infrastructure projects drive significant volume, evidenced by segment growth rates. The Communications segment, which relies heavily on large carrier contracts, saw revenue grow 33% year-over-year in Q3 2025, reaching $915 million for the quarter. The Clean Energy and Infrastructure segment, often involving large-scale renewable engineering and construction bids, posted Q3 2025 revenue of $1.4 billion, a 20% year-over-year increase. The company's updated full-year 2025 revenue guidance is $13.65 billion.

Long-standing relationships with major utility and telecommunications companies provide the foundation for recurring and large-scale work. The Power Delivery segment, serving primarily utility customers in transmission and distribution, grew revenue by 17% year-over-year in Q3 2025. The depth of these utility relationships is quantified by specific project visibility; for instance, the Greenlink project revenue for 2025 was anticipated to range between $375 million and $450 million. The Communications segment backlog reached a record $5 billion as of the second quarter of 2025, demonstrating sustained carrier commitment.

Direct engagement with government and industrial clients for heavy civil work contributes to the Clean Energy and Infrastructure segment's success. This segment achieved a record backlog of $4.4 billion as of the first quarter of 2025. Furthermore, the Pipeline Infrastructure segment, which serves energy and other industrial customers, saw its backlog increase by a significant 124% year-over-year as of Q3 2025. The expected revenue for the Pipeline Infrastructure segment for the full year 2025 was projected at $1.9 billion.

Strategic alliances with developers for multi-project, multi-year programs are crucial for securing the long-term pipeline. The overall 18-month backlog of $16.8 billion as of September 30, 2025, provides enhanced visibility for future revenue streams, supporting the updated full-year 2025 Adjusted Diluted EPS guidance of $6.40, a 62% year-over-year increase. These alliances help secure work across the company's diverse base:

• Communications backlog grew to $4.9 billion in Q1 2025.
• Pipeline Infrastructure backlog more than doubled since year-end 2024 to reach $5.0 billion in Q1 2025.
• The company ended Q3 2025 with a leverage ratio of 2.0x, indicating financial capacity to support these multi-year programs.

The success across these channels is best summarized by the segment performance driving the consolidated results:

Segment	Q3 2025 Revenue (Millions USD)	YoY Revenue Growth	18-Month Backlog (Billions USD)
Communications	$915	33%	$5.0 (Q2 2025)
Clean Energy & Infrastructure	$1,400	20%	$4.4 (Q1 2025)
Power Delivery	Not explicitly stated	17%	$1.5 (Q1 2025)
Pipeline Infrastructure	Not explicitly stated	Not explicitly stated	Significant YoY growth (Q3 2025)

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for MasTec, Inc. as of late 2025. This isn't just a list; it's where the $14.075 billion in projected full-year 2025 revenue is coming from, based on their latest guidance. MasTec, Inc. is fundamentally an infrastructure build-out partner, meaning their segments are defined by the type of infrastructure they are building or maintaining for their clients.

The company's strategy hinges on a diversified set of large, long-term customers across critical sectors. As of the third quarter of 2025, the total 18-month backlog stood at a record $16.8 billion, giving you solid visibility into future work across these segments.

Here is a breakdown of the key customer groups and the financial scale of the related segments based on the latest available 2025 figures. Honestly, the breadth of these customers is what keeps the backlog so deep.

The primary customer segments map directly to MasTec, Inc.'s four operating segments, with the Clean Energy and Infrastructure segment absorbing both renewable developers and heavy civil/industrial clients.

• Utility companies for transmission and distribution infrastructure (Power Delivery segment).
• Telecommunications providers for 5G, wireless, and fiber-to-the-home networks (Communications segment).
• Renewable energy developers and Industrial/Government clients (within Clean Energy and Infrastructure segment).
• Energy companies for natural gas pipeline and distribution infrastructure (Pipeline Infrastructure segment).

The Q3 2025 performance showed strong demand across the board, with revenue increasing 22% year-over-year to $4.0 billion, and all segments contributing double-digit growth.

Here's a look at the segment revenue and profitability for the most recent reported quarter, Q3 2025, which gives you a real-time view of where the dollars are flowing:

Customer Focus Area	MasTec Segment Equivalent	Q3 2025 Revenue (in millions USD)	Q3 2025 Adjusted EBITDA (in millions USD)
Utility companies (T&D)	Power Delivery	$1,111	$104
Telecommunications providers	Communications	$1,138	$103
Renewable energy developers / Industrial & Gov't	Clean Energy and Infrastructure	$1,364	$86
Energy companies (Pipelines)	Pipeline Infrastructure	$373	$75

The Clean Energy and Infrastructure segment was the largest revenue contributor in Q3 2025 at $1,364 million. This segment is where you find the renewable energy developers working on solar, wind, and battery storage, alongside the heavy civil work for industrial and government infrastructure needs.

For the Telecommunications providers, the Communications segment posted $1,138 million in revenue for Q3 2025, driven by wireless and fiber deployments. This segment saw its Adjusted EBITDA margin improve due to better efficiencies in the wireless and wireline businesses.

The Utility companies, served through the Power Delivery segment, brought in $1,111 million in Q3 2025 revenue. Even with limited emergency restoration services compared to the prior year, this segment delivered solid results.

The Energy companies, served by the Pipeline Infrastructure segment, generated $373 million in Q3 2025 revenue. This segment experienced margin pressure due to project mix, but its backlog growth was significant, jumping 124% year-over-year, signaling future revenue recovery from LNG export and gas distribution work.

If you look at the full-year 2025 guidance, MasTec, Inc. projects total revenue of $14.075 billion, with the Clean Energy and Infrastructure segment expected to be the largest contributor at an estimated $4.75 billion, followed by Power Delivery at $4.15 billion, Communications at $2.8 billion, and Pipeline Infrastructure at $1.8 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of MasTec, Inc.'s operations as of late 2025, which is heavily weighted toward the direct execution of projects. This structure is typical for a large-scale infrastructure contractor; you spend what you need to get the job done, which means costs scale up and down with revenue.

The high proportion of variable costs related to labor and subcontractors is the single biggest driver here. While MasTec, Inc. reported having approximately 33K employees as of September 2025, the nature of project work means that a significant portion of the workforce is often sourced through subcontractors to match fluctuating demand across segments like Communications and Clean Energy and Infrastructure. The total operating expenses for the fiscal quarter ending in September 2025 were reported at $3.11B, giving you a sense of the quarterly spend required to support the business.

To be fair, there are substantial fixed costs you have to carry regardless of the immediate project load. The largest component of this is significant fixed costs from depreciation of property and equipment. For the full year 2025, MasTec, Inc. has guided depreciation expense to be $297 million. This reflects the massive investment in specialized heavy equipment needed for pipeline, power delivery, and communications infrastructure builds.

Also baked into the cost base are the operating expenses for specialized equipment maintenance and fuel. These costs are semi-variable; you need a baseline for maintenance, but heavy utilization drives them up significantly. You can see the impact of project efficiency on margins, as noted in Q3 2025 when reduced productivity at certain sites partially offset volume improvement.

Financing costs represent another key expense line. The interest expense on debt, forecasted at $170 million net for 2025, is a fixed financial obligation that needs to be covered by operating performance. This figure is down from the 2024 actual of $193.3 million, showing some benefit from their debt structure management.

Finally, MasTec, Inc. maintains ongoing investments in workforce training and operational efficiency initiatives. This is a strategic cost, not just an operational one. The company continually cultivates talent, leveraging over 30 dedicated training facilities throughout the country. These investments, while not broken out as a specific dollar amount in the 2025 guidance, are crucial for maintaining the high-skill levels required for compliance with OSHA and DOT safety rules and for driving productivity gains.

Here's a quick look at the key guidance figures for the full year 2025, which frame the overall cost environment:

Cost/Financial Metric (FY 2025 Guidance Est.)	Amount (in millions)	As a Percentage of Revenue
Revenue	$14,075	100.0%
Depreciation	$297	2.1%
Interest Expense, Net	$170	1.2%
Adjusted EBITDA	$1,135	8.1%

The cost structure is managed through a focus on execution and productivity, as evidenced by the fact that improved efficiencies helped drive better results in Q3 2025.

• Variable costs are dominated by field labor and subcontractor utilization.
• Fixed costs include depreciation of heavy equipment, guided at $297 million for 2025.
• Net interest expense is projected at $170 million for the full year 2025.
• The company supports its workforce through over 30 dedicated training facilities.
• Total Operating Expenses for the quarter ending September 2025 were $3.11B.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at MasTec, Inc.'s (MTZ) projected revenue streams as of late 2025, which shows a strong reliance on large-scale infrastructure build-out across multiple essential sectors. The business model is clearly diversified, which helps smooth out cyclicality in any single market, but the sheer scale of the expected top line is what really stands out this year.

The total consolidated revenue guidance for the full year 2025 is set at $14.075 billion. This figure reflects strong execution and backlog conversion across the board, even with some timing shifts noted in specific segments.

Here's the quick math on how that expected $14.075 billion breaks down by the major operating segments, based on the latest guidance updates:

Segment	Projected 2025 Revenue
Clean Energy and Infrastructure	~$4.65 billion
Power Delivery	~$4.075 billion
Communications	~$3.2 billion
Pipeline Infrastructure	~$2.2 billion

The Clean Energy and Infrastructure segment is expected to be the largest revenue contributor, hitting approximately $4.65 billion. This is supported by steady customer activity in renewables and heavy civil work extending out past 2027, honestly. The Power Delivery segment is right behind it, projected to bring in about $4.075 billion, though some of that expected revenue timing, like for the Greenlink project, was pushed slightly into Q4 due to permit delays.

The Communications segment is projected to deliver around $3.2 billion in revenue for 2025. Management noted strong performance here, driven by the ramp-up of framework agreements, like the Lumen contract. The Pipeline Infrastructure segment is slated for approximately $2.2 billion in revenue, with management expressing confidence that current visibility is better than the backlog might suggest alone.

Beyond the top-line revenue, the underlying financial strength supporting these streams is evident in other metrics reported near the end of the year:

• The full-year Adjusted EBITDA guidance was increased to $1.135 billion.
• The 18-month backlog reached a record level of $16.8 billion as of September 30, 2025.
• This record backlog represented a 21.1% year-over-year increase.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.