Mastec, Inc. (MTZ): Canvas de modelo de negócios [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico de infraestrutura e construção, a Mastec, Inc. (MTZ) é uma potência de soluções inovadoras, navegando estrategicamente setores complexos de energia para telecomunicações. Esta tela abrangente do modelo de negócios revela como a empresa transforma os intrincados desafios de infraestrutura em projetos perfeitos e de alto desempenho, alavancando sua mistura única de experiência técnica, parcerias estratégicas e recursos de ponta em vários setores. Mergulhe no plano que impulsiona o sucesso da Mastec e descubra como esse líder da indústria agrega consistentemente valor por meio de sua abordagem multifacetada ao desenvolvimento e serviços de infraestrutura.

Mastec, Inc. (MTZ) - Modelo de Negócios: Parcerias -Chaves

Alianças estratégicas com empresas de energia e serviços públicos

A Mastec estabeleceu parcerias estratégicas com várias grandes empresas de energia, incluindo:

Energia Nextera	Contrato de construção de infraestrutura de longo prazo
Duke Energy	Serviços de infraestrutura de transmissão e distribuição
Florida Power & Luz	Manutenção de infraestrutura elétrica em andamento

Parcerias com provedores de infraestrutura de telecomunicações

Detalhes da parceria de telecomunicações -chave:

• AT&T - Contrato de infraestrutura de rede de US $ 1,2 bilhão
• Verizon - Colaboração de implantação de rede 5G
• T -Mobile - Contrato de Desenvolvimento de Infraestrutura sem fio

Colaboração com desenvolvedores de projetos de energia renovável

Primeiro solar	Parcerias de Construção de Fazendas Solares
Vestas Wind Systems	Desenvolvimento de infraestrutura de energia eólica
Energia de flores	Serviços de instalação de energia renovável

Joint ventures com empresas de construção e engenharia

As parcerias de construção e engenharia da Mastec incluem:

• Fluor Corporation - Projetos de infraestrutura industrial
• Jacobs Engineering Group - Colaborações de engenharia complexas
• AECOM - Desenvolvimento de infraestrutura multissetorial

Contribuição total da receita da parceria: aproximadamente US $ 4,5 bilhões em 2023

Mastec, Inc. (MTZ) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Serviços de construção e manutenção de infraestrutura

A Mastec registrou US $ 8,9 bilhões em receita total para 2022. Os serviços de construção de infraestrutura representavam aproximadamente 40% da receita total.

Categoria de serviço	Contribuição anual da receita	Mercados -chave
Construção de infraestrutura	US $ 3,56 bilhões	Transporte, utilidade, setores de energia

Instalação da rede de telecomunicações

O segmento de telecomunicações gerou US $ 2,1 bilhões em receita para 2022, representando 24% da receita total da empresa.

• Serviços de implantação de rede 5G
• Instalação de infraestrutura de fibra óptica
• Construção de rede de comunicação sem fio

Desenvolvimento da grade elétrica

Os serviços de infraestrutura de energia geraram US $ 1,8 bilhão em receita durante 2022.

Serviços de rede elétrica	Receita anual	Tipos de projeto
Construção da linha de transmissão	US $ 750 milhões	Projetos de transmissão de alta tensão
Modernização da grade	US $ 550 milhões	Tecnologias de grade inteligente

Execução do projeto de energia renovável

O segmento de energia renovável contribuiu com US $ 620 milhões para a receita total em 2022.

• Construção Solar Farm
• Instalação da turbina eólica
• Implantação do sistema de armazenamento de bateria

Soluções de Construção e Engenharia Industrial

O segmento de serviços industriais gerou US $ 420 milhões em receita para 2022.

Serviço Industrial	Receita anual	Principais indústrias
Engenharia Industrial	US $ 250 milhões	Óleo & Gás, fabricação
Processo de construção da planta	US $ 170 milhões	Químico, petroquímico

Mastec, Inc. (MTZ) - Modelo de Negócios: Recursos -Principais

Engenharia qualificada e força de trabalho técnica

A partir de 2023, a Mastec empregava aproximadamente 14.500 trabalhadores em várias disciplinas especializadas. Redução dos funcionários por especialização:

Categoria de força de trabalho	Número de funcionários
Profissionais de engenharia	3,250
Especialistas técnicos	5,600
Trabalhadores da construção civil	5,650

Equipamentos de construção avançados e tecnologia

Investimento de capital em equipamentos e tecnologia para 2023:

• Valor total do equipamento: US $ 782 milhões
• Investimento de tecnologia anual: US $ 45,3 milhões
• GPS avançados e sistemas de rastreamento: implantados em 92% da frota de máquinas pesadas

Extensos recursos de gerenciamento de projetos

Métricas de infraestrutura de gerenciamento de projetos:

Métrica de Gerenciamento	Quantidade
Gerentes de projeto certificados	268
Projeto ativo simultaneamente	127
Valor médio do projeto	US $ 16,7 milhões

Fortes linhas de capital financeiro e crédito

Detalhes dos recursos financeiros para 2023:

• Total de linhas de crédito disponíveis: US $ 850 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 212,4 milhões
• Dívida total: US $ 687,3 milhões

Presença operacional geográfica diversificada

Estatísticas de cobertura operacional:

Região geográfica	Número de projetos ativos
Estados Unidos	98
Canadá	12
América latina	17

Mastec, Inc. (MTZ) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Soluções abrangentes de infraestrutura em vários setores

A Mastec, Inc. fornece soluções de infraestrutura nos seguintes setores:

Setor	Contribuição anual da receita
Telecomunicações	US $ 2,1 bilhões (37% da receita total)
Energia limpa	US $ 1,3 bilhão (23% da receita total)
Óleo & Gás	US $ 1,0 bilhão (18% da receita total)
Transmissão de energia	US $ 750 milhões (13% da receita total)
Outra infraestrutura	US $ 500 milhões (9% da receita total)

Implementação de projeto econômica e eficiente

A Mastec demonstra eficiência de custos por meio de:

• Taxa de conclusão do projeto de 98,5%
• Margem média do projeto de 12,3%
• Redução de custo operacional de 6,2% ano a ano

Especialização em engenharia e construção de alta qualidade

Os recursos de engenharia incluem:

Categoria de especialização	Métrica quantitativa
Engenheiros certificados	1.200 mais de engenheiros profissionais
Horário de treinamento anual	45.000 horas
Classificação de conformidade de segurança	99,7% Registro de segurança

Ofertas de serviço tecnologicamente avançadas

Os investimentos em tecnologia incluem:

• US $ 85 milhões anuais de investimento em P&D
• Tecnologias avançadas de GPS e mapeamento de drones
• Sistemas de gerenciamento de projetos orientados a IA

Capacidade de lidar com projetos de infraestrutura complexos e em larga escala

Recursos de escala de projeto:

Tipo de projeto	Valor médio do projeto	Volume anual do projeto
Grande infraestrutura	$ 50- $ 250 milhões	12-15 projetos anualmente
Infraestrutura média	US $ 10 a US $ 50 milhões	35-40 projetos anualmente

Mastec, Inc. (MTZ) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Parcerias baseadas em contratos de longo prazo

A Mastec, Inc. mantém 87 contratos de infraestrutura de longo prazo em vários setores a partir de 2023, com uma duração média de contrato de 3,7 anos. O valor total do contrato para 2023 foi de US $ 6,2 bilhões.

Setor	Número de contratos	Valor médio do contrato
Infraestrutura energética	42	US $ 78,5 milhões
Telecomunicações	29	US $ 45,3 milhões
Transporte	16	US $ 62,7 milhões

Equipes de gerenciamento de contas dedicadas

A Mastec emprega 215 gerentes de conta dedicados em seus segmentos de negócios, com uma taxa média de retenção de clientes de 92% em 2023.

• O gerente médio de contas lida com 7-9 relacionamentos principais do cliente
• Equipes especializadas para cada setor de infraestrutura
• Processo trimestral de revisão de desempenho

Soluções de infraestrutura personalizadas

Em 2023, a Mastec desenvolveu 64 soluções de infraestrutura personalizadas para clientes, com um valor médio do projeto de US $ 22,6 milhões.

Tipo de solução	Número de soluções personalizadas	Investimento total
Infraestrutura energética	28	US $ 635,4 milhões
Rede de telecomunicações	22	US $ 496,2 milhões
Sistemas de transporte	14	US $ 316,8 milhões

Serviços contínuos de suporte técnico e manutenção

A Mastec fornece suporte técnico contínuo para 92% de seu portfólio de projetos, com uma equipe de suporte dedicada de 387 profissionais técnicos em 2023.

• Disponibilidade de suporte técnico 24/7
• Tempo médio de resposta: 47 minutos
• Valor do contrato de manutenção: US $ 412,5 milhões em 2023

Abordagem orientada ao desempenho

As métricas de desempenho para a Mastec em 2023 demonstram uma robusta estratégia de relacionamento com o cliente:

Métrica de desempenho	2023 valor
Taxa de satisfação do cliente	94.3%
Taxa de conclusão do projeto	89.6%
Cliente Repetir Taxa de Negócios	86.7%

Mastec, Inc. (MTZ) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas diretas

A equipe de vendas diretas da Mastec consiste em 387 profissionais de vendas dedicados a partir de 2023, visando vários setores de infraestrutura, incluindo energia, telecomunicações e transporte.

Segmento da equipe de vendas	Número de representantes de vendas	Receita anual média por representante
Infraestrutura energética	142	US $ 3,2 milhões
Telecomunicações	115	US $ 2,8 milhões
Transporte	130	US $ 3,5 milhões

Conferências e feiras do setor

A Mastec participa de 24 principais conferências do setor anualmente, com um investimento estimado de US $ 1,7 milhão em feira de feiras e participação da conferência.

• Conferência de Infraestrutura Norte -Americana
• Expo anual de tecnologia de telecomunicações
• Cúpula de infraestrutura de energia
• Conferência de Engenharia de Transporte

Site corporativo e plataformas online

Os canais digitais da Mastec geram aproximadamente 37% das consultas iniciais dos clientes, com um orçamento anual de marketing digital de US $ 2,3 milhões.

Plataforma digital	Visitantes únicos mensais	Taxa de conversão de chumbo
Site corporativo	87,500	2.4%
Página da empresa do LinkedIn	45,200	1.8%

Processos de solicitação de proposta (RFP)

A Mastec responde a 212 RFPs anualmente, com uma taxa de sucesso de 42%, gerando aproximadamente US $ 587 milhões em valores do contrato.

Iniciativas estratégicas de desenvolvimento de negócios

A Mastec aloca US $ 4,6 milhões anualmente ao desenvolvimento estratégico de negócios, com foco na expansão do alcance do mercado entre os setores de infraestrutura.

Área de foco de desenvolvimento de negócios	Investimento	Novas oportunidades de mercado projetadas
Infraestrutura de energia renovável	US $ 1,8 milhão	US $ 215 milhões em contratos potenciais
5G Expansão de telecomunicações	US $ 1,5 milhão	US $ 180 milhões em contratos potenciais
Projetos de transporte inteligente	US $ 1,3 milhão	US $ 156 milhões em contratos em potencial

Mastec, Inc. (MTZ) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Empresas de serviços públicos elétricos

A partir de 2023, a Mastec atende a aproximadamente 120 empresas de serviços públicos nos Estados Unidos. O valor total de mercado de seu segmento de utilidade elétrica foi de US $ 1,2 bilhão em receita.

Tipo de cliente	Número de clientes	Receita anual
Grandes utilitários de propriedade de investidores	38	US $ 685 milhões
Utilitários municipais	62	US $ 315 milhões
Utilitários cooperativos	20	US $ 200 milhões

Provedores de telecomunicações

A Mastec suporta 85 provedores de telecomunicações em todo o país, gerando US $ 1,1 bilhão em serviços de infraestrutura de telecomunicações.

• 5G CLIENTES DE DEPLAÇÃO DE REDE: 42
• Clientes de infraestrutura de fibra óptica: 35
• Projetos de modernização de rede sem fio: 8

Desenvolvedores de energia renovável

Em 2023, a Mastec trabalhou com 65 desenvolvedores de energia renovável, com uma receita total de segmento de US $ 780 milhões.

Tipo de energia renovável	Número de projetos	Receita estimada
Projetos de energia solar	42	US $ 480 milhões
Projetos de energia eólica	18	US $ 250 milhões
Projetos de armazenamento de bateria	5	US $ 50 milhões

Indústria de petróleo e gás

A Mastec atende 95 empresas de petróleo e gás, gerando US $ 950 milhões em serviços de infraestrutura relacionados.

• Clientes de exploração a montante: 35
• Clientes de transporte no meio da corrente: 40
• Clientes de processamento a jusante: 20

Empresas de construção industrial e comercial

A empresa suporta 110 empresas de construção industrial e comercial com US $ 620 milhões em serviços anuais.

Segmento de construção	Número de clientes	Receita anual de serviço
Fabricação industrial	45	US $ 320 milhões
Imóveis comerciais	40	US $ 200 milhões
Desenvolvimento de infraestrutura	25	US $ 100 milhões

Mastec, Inc. (MTZ) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Despesas de trabalho e força de trabalho

Para o ano fiscal de 2023, a Mastec registrou despesas totais de mão -de -obra de US $ 3,87 bilhões, representando aproximadamente 63% da receita total. A força de trabalho consistia em 24.800 funcionários em 31 de dezembro de 2023.

Categoria de despesa	Valor (2023)	Porcentagem de receita
Custos diretos de mão -de -obra	US $ 2,45 bilhões	40.1%
Custos trabalhistas indiretos	US $ 1,42 bilhão	22.9%

Investimentos de equipamentos e tecnologia

As despesas de capital para 2023 totalizaram US $ 387 milhões, com os principais investimentos em:

• Equipamento de construção e manutenção
• Infraestrutura de tecnologia
• Modernização da frota

Categoria de investimento	Valor (2023)
Equipamento pesado	US $ 215 milhões
Sistemas de tecnologia	US $ 92 milhões
Frota de veículos	US $ 80 milhões

Custos de materiais específicos do projeto

Os custos materiais para 2023 foram de US $ 1,64 bilhão, representando 26,7% da receita total.

Segmento	Custo do material	Percentagem
Infraestrutura de comunicações	US $ 612 milhões	37.3%
Infraestrutura de energia	US $ 528 milhões	32.2%
Outros segmentos	US $ 500 milhões	30.5%

Despesas de pesquisa e desenvolvimento

As despesas de P&D em 2023 foram de US $ 42,5 milhões, representando 0,69% do total de receitas.

Overhead operacional e administrativo

Os custos indiretos administrativos para 2023 foram de US $ 318 milhões, o que representa 5,2% da receita total.

Categoria de sobrecarga	Valor (2023)	Porcentagem de receita
Despesas administrativas gerais	US $ 214 milhões	3.5%
Sobrecarga corporativa	US $ 104 milhões	1.7%

MASTEC, Inc. (MTZ) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Contratos de construção de infraestrutura

Para o ano fiscal de 2023, a Mastec registrou receita total de US $ 9,22 bilhões. Os contratos de construção de infraestrutura representaram uma parcela significativa dessa receita.

Tipo de contrato	Contribuição anual da receita
Infraestrutura de telecomunicações	US $ 3,45 bilhões
Construção da rede elétrica	US $ 2,17 bilhões
Infraestrutura de transporte	US $ 1,63 bilhão

Serviços de manutenção e reparo

Os serviços de manutenção e reparo geraram aproximadamente US $ 1,85 bilhão em receita para a Mastec em 2023.

• Rede de telecomunicações Manutenção: US $ 1,12 bilhão
• Serviços de reparo de infraestrutura de energia: US $ 0,73 bilhão

Taxas de consulta de engenharia

As taxas de consulta de engenharia contribuíram com US $ 0,42 bilhão para a receita total da Mastec em 2023.

Desenvolvimento de projetos de energia renovável

O desenvolvimento de projetos de energia renovável gerou US $ 1,27 bilhão em receita para a empresa em 2023.

Segmento de energia renovável	Receita
Desenvolvimento de projetos solares	US $ 0,78 bilhão
Infraestrutura de energia eólica	US $ 0,49 bilhão

Acordos de serviço de longo prazo

Os contratos de serviço de longo prazo foram responsáveis ​​por US $ 0,96 bilhão em receita para a Mastec durante 2023.

• Contratos de Serviço de Telecomunicações: US $ 0,58 bilhão
• Acordos de Serviço de Infraestrutura de Energia: US $ 0,38 bilhão

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose MasTec, Inc. over competitors, which really boils down to scale, diversity, and end-to-end capability across essential infrastructure.

Diversified exposure across four critical, high-growth infrastructure segments is a major draw. MasTec isn't reliant on one market cycle; they operate across the four main pillars of modern infrastructure build-out. In the third quarter of 2025, revenue growth was reported with double-digit growth contribution from all segments, showing broad-based demand strength.

The four key segments are:

• Communications
• Clean Energy & Infrastructure
• Power Delivery
• Pipeline Infrastructure

This diversification helps smooth out the cyclical nature of any single industry. For example, in the first quarter of 2025, the Communications segment saw revenue jump 34.7% year-over-year, while Clean Energy & Infrastructure revenue grew 21.5%. [cite: 3 from previous turn]

The value proposition includes the ability to execute complex, large-scale projects. This is backed by a massive, contracted pipeline of future work. As of September 30, 2025, the 18-month backlog reached a record $16.8 billion. This scale is evident in specific areas; for instance, the backlog for the Pipeline Infrastructure segment alone showed significant strength, increasing 124% year-over-year as of that date. For Power Delivery, major projects like Greenlink are significant, with 2025 revenue anticipated to range between $375 million and $450 million. [cite: 4 from first turn]

MasTec positions itself as a single-source provider for end-to-end infrastructure engineering and construction. This means they handle the entire lifecycle-from engineering and building to installation, maintenance, and upgrades-for things like wireless networks, fiber optics, transmission lines, and renewable power generation facilities. [cite: 5 from first turn]

The company is actively capitalizing on secular trends like 5G, grid modernization, and electrification. The strong performance in the Communications segment, fueled by wireless and fiber projects, directly reflects the 5G and data center build-out trend. [cite: 3 from first turn] Power Delivery growth is directly tied to grid hardening and modernization efforts. [cite: 5 from first turn]

Finally, the value proposition is underpinned by financial stability. The company maintains a disciplined balance sheet, which is crucial for securing and executing long-term contracts. The required financial stability metric for the end of the third quarter is a net leverage ratio of 2.0x as of September 30, 2025. [cite: Required Outline Point]

Here's a snapshot of the financial scale supporting these value propositions:

Metric	Value (as of Q3 2025 or latest available)
18-Month Backlog (Sept 30, 2025)	$16.8 billion
Q3 2025 Revenue	$4.0 billion (Quarterly Record)
FY 2025 Revenue Guidance (Midpoint)	$14.075 billion
FY 2025 Adjusted Diluted EPS Guidance (Midpoint)	$6.40
Net Leverage Ratio (Required for Sept 30, 2025)	2.0x

Finance: review the debt maturity schedule against the $16.8 billion backlog conversion timeline by next Tuesday.

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how MasTec, Inc. locks in its revenue stream, and frankly, it hinges on deep, embedded relationships, not just one-off jobs. The core of this is securing the recurring work that keeps the crews busy year after year.

Long-term Master Service Agreements (MSAs) for recurring maintenance work form a significant, predictable base. For the year ended December 31, 2024, revenue derived from projects performed under these master service and other service agreements accounted for 41% of consolidated revenue. This contrasts with 40% in 2023 and 51% in 2022, showing a slight shift but still representing a massive chunk of the top line. These agreements are generally multi-year arrangements, which is key for planning. Also, remember that the estimated 18-month backlog, which stood at a record $16.8 billion as of September 30, 2025, explicitly includes amounts expected from these master service agreements, giving you forward visibility.

The structure supports multi-year framework agreements for enhanced project visibility and collaboration. Because MasTec, Inc. provides integrated, solutions-based services, these MSAs often provide a menu of available services within a specific territory, utilized on an as-needed basis. This steady flow of work allows for better resource allocation across the company's 32,000 employees as of December 31, 2024.

For the biggest, most complex infrastructure builds, MasTec, Inc. deploys dedicated project teams for large, complex, and multi-segment contracts. This is necessary when you consider the scale of their operations, which span five reportable segments including Power Delivery and Clean Energy and Infrastructure. The company's ability to execute on these large scopes is reflected in their recent performance; for instance, third quarter 2025 revenue hit a quarterly record of $4.0 billion.

The relationships are high-touch, direct relationship management with top-tier utility and energy clients. MasTec, Inc. serves some of the largest providers of communications, utility, power (including renewable sources), data center infrastructure, civil, and transportation infrastructure across North America. Subsidiaries like MasTec Utility Services specifically work with Electric Utility Cooperatives and Municipal Utilities, often requiring specialized teams for dense urban areas or complex overhead/underground electric distribution work. They strive to maintain their status as a preferred vendor to these major players.

Ultimately, the relationship is cemented by the focus on operational execution to drive customer value on the job site. Strong execution translates directly into a growing order book. The 18-month backlog as of September 30, 2025, at $16.8 billion, was up 21% year-over-year, showing customers are continuing to award new work based on past delivery. Here's a quick look at the scale of their customer-facing revenue mix:

Contract Type	Revenue as % of Consolidated Revenue (FY 2024)	Latest Quarterly Revenue (Q3 2025)	Backlog Inclusion
Master Service/Other Service Agreements	41%	Implied in Segment Backlogs	Explicitly Included
Specific Project Contracts (Entire Systems)	59% (Calculated: 100% - 41%)	Drove Q3 2025 Revenue of $4.0 billion	Included in Segment Backlogs

This structure relies on a few key relationship drivers:

• Longstanding relationships with many customers.
• Serving a diversified customer and industry base.
• Commitment to working with customers to upgrade infrastructure.
• Emphasis on safety and performance to maintain preferred vendor status.

If onboarding for new project phases takes longer than expected, churn risk rises, defintely. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Channels

The execution across MasTec, Inc.'s channels is clearly reflected in the latest financial scale. For the third quarter of 2025, MasTec, Inc. reported revenue of $4.0 billion, a quarterly record, representing a 22% year-over-year increase. This strong performance is underpinned by a record 18-month backlog as of September 30, 2025, standing at $16.8 billion, which is up 21% year-over-year.

Direct sales and bidding for large-scale, contracted infrastructure projects drive significant volume, evidenced by segment growth rates. The Communications segment, which relies heavily on large carrier contracts, saw revenue grow 33% year-over-year in Q3 2025, reaching $915 million for the quarter. The Clean Energy and Infrastructure segment, often involving large-scale renewable engineering and construction bids, posted Q3 2025 revenue of $1.4 billion, a 20% year-over-year increase. The company's updated full-year 2025 revenue guidance is $13.65 billion.

Long-standing relationships with major utility and telecommunications companies provide the foundation for recurring and large-scale work. The Power Delivery segment, serving primarily utility customers in transmission and distribution, grew revenue by 17% year-over-year in Q3 2025. The depth of these utility relationships is quantified by specific project visibility; for instance, the Greenlink project revenue for 2025 was anticipated to range between $375 million and $450 million. The Communications segment backlog reached a record $5 billion as of the second quarter of 2025, demonstrating sustained carrier commitment.

Direct engagement with government and industrial clients for heavy civil work contributes to the Clean Energy and Infrastructure segment's success. This segment achieved a record backlog of $4.4 billion as of the first quarter of 2025. Furthermore, the Pipeline Infrastructure segment, which serves energy and other industrial customers, saw its backlog increase by a significant 124% year-over-year as of Q3 2025. The expected revenue for the Pipeline Infrastructure segment for the full year 2025 was projected at $1.9 billion.

Strategic alliances with developers for multi-project, multi-year programs are crucial for securing the long-term pipeline. The overall 18-month backlog of $16.8 billion as of September 30, 2025, provides enhanced visibility for future revenue streams, supporting the updated full-year 2025 Adjusted Diluted EPS guidance of $6.40, a 62% year-over-year increase. These alliances help secure work across the company's diverse base:

• Communications backlog grew to $4.9 billion in Q1 2025.
• Pipeline Infrastructure backlog more than doubled since year-end 2024 to reach $5.0 billion in Q1 2025.
• The company ended Q3 2025 with a leverage ratio of 2.0x, indicating financial capacity to support these multi-year programs.

The success across these channels is best summarized by the segment performance driving the consolidated results:

Segment	Q3 2025 Revenue (Millions USD)	YoY Revenue Growth	18-Month Backlog (Billions USD)
Communications	$915	33%	$5.0 (Q2 2025)
Clean Energy & Infrastructure	$1,400	20%	$4.4 (Q1 2025)
Power Delivery	Not explicitly stated	17%	$1.5 (Q1 2025)
Pipeline Infrastructure	Not explicitly stated	Not explicitly stated	Significant YoY growth (Q3 2025)

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for MasTec, Inc. as of late 2025. This isn't just a list; it's where the $14.075 billion in projected full-year 2025 revenue is coming from, based on their latest guidance. MasTec, Inc. is fundamentally an infrastructure build-out partner, meaning their segments are defined by the type of infrastructure they are building or maintaining for their clients.

The company's strategy hinges on a diversified set of large, long-term customers across critical sectors. As of the third quarter of 2025, the total 18-month backlog stood at a record $16.8 billion, giving you solid visibility into future work across these segments.

Here is a breakdown of the key customer groups and the financial scale of the related segments based on the latest available 2025 figures. Honestly, the breadth of these customers is what keeps the backlog so deep.

The primary customer segments map directly to MasTec, Inc.'s four operating segments, with the Clean Energy and Infrastructure segment absorbing both renewable developers and heavy civil/industrial clients.

• Utility companies for transmission and distribution infrastructure (Power Delivery segment).
• Telecommunications providers for 5G, wireless, and fiber-to-the-home networks (Communications segment).
• Renewable energy developers and Industrial/Government clients (within Clean Energy and Infrastructure segment).
• Energy companies for natural gas pipeline and distribution infrastructure (Pipeline Infrastructure segment).

The Q3 2025 performance showed strong demand across the board, with revenue increasing 22% year-over-year to $4.0 billion, and all segments contributing double-digit growth.

Here's a look at the segment revenue and profitability for the most recent reported quarter, Q3 2025, which gives you a real-time view of where the dollars are flowing:

Customer Focus Area	MasTec Segment Equivalent	Q3 2025 Revenue (in millions USD)	Q3 2025 Adjusted EBITDA (in millions USD)
Utility companies (T&D)	Power Delivery	$1,111	$104
Telecommunications providers	Communications	$1,138	$103
Renewable energy developers / Industrial & Gov't	Clean Energy and Infrastructure	$1,364	$86
Energy companies (Pipelines)	Pipeline Infrastructure	$373	$75

The Clean Energy and Infrastructure segment was the largest revenue contributor in Q3 2025 at $1,364 million. This segment is where you find the renewable energy developers working on solar, wind, and battery storage, alongside the heavy civil work for industrial and government infrastructure needs.

For the Telecommunications providers, the Communications segment posted $1,138 million in revenue for Q3 2025, driven by wireless and fiber deployments. This segment saw its Adjusted EBITDA margin improve due to better efficiencies in the wireless and wireline businesses.

The Utility companies, served through the Power Delivery segment, brought in $1,111 million in Q3 2025 revenue. Even with limited emergency restoration services compared to the prior year, this segment delivered solid results.

The Energy companies, served by the Pipeline Infrastructure segment, generated $373 million in Q3 2025 revenue. This segment experienced margin pressure due to project mix, but its backlog growth was significant, jumping 124% year-over-year, signaling future revenue recovery from LNG export and gas distribution work.

If you look at the full-year 2025 guidance, MasTec, Inc. projects total revenue of $14.075 billion, with the Clean Energy and Infrastructure segment expected to be the largest contributor at an estimated $4.75 billion, followed by Power Delivery at $4.15 billion, Communications at $2.8 billion, and Pipeline Infrastructure at $1.8 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of MasTec, Inc.'s operations as of late 2025, which is heavily weighted toward the direct execution of projects. This structure is typical for a large-scale infrastructure contractor; you spend what you need to get the job done, which means costs scale up and down with revenue.

The high proportion of variable costs related to labor and subcontractors is the single biggest driver here. While MasTec, Inc. reported having approximately 33K employees as of September 2025, the nature of project work means that a significant portion of the workforce is often sourced through subcontractors to match fluctuating demand across segments like Communications and Clean Energy and Infrastructure. The total operating expenses for the fiscal quarter ending in September 2025 were reported at $3.11B, giving you a sense of the quarterly spend required to support the business.

To be fair, there are substantial fixed costs you have to carry regardless of the immediate project load. The largest component of this is significant fixed costs from depreciation of property and equipment. For the full year 2025, MasTec, Inc. has guided depreciation expense to be $297 million. This reflects the massive investment in specialized heavy equipment needed for pipeline, power delivery, and communications infrastructure builds.

Also baked into the cost base are the operating expenses for specialized equipment maintenance and fuel. These costs are semi-variable; you need a baseline for maintenance, but heavy utilization drives them up significantly. You can see the impact of project efficiency on margins, as noted in Q3 2025 when reduced productivity at certain sites partially offset volume improvement.

Financing costs represent another key expense line. The interest expense on debt, forecasted at $170 million net for 2025, is a fixed financial obligation that needs to be covered by operating performance. This figure is down from the 2024 actual of $193.3 million, showing some benefit from their debt structure management.

Finally, MasTec, Inc. maintains ongoing investments in workforce training and operational efficiency initiatives. This is a strategic cost, not just an operational one. The company continually cultivates talent, leveraging over 30 dedicated training facilities throughout the country. These investments, while not broken out as a specific dollar amount in the 2025 guidance, are crucial for maintaining the high-skill levels required for compliance with OSHA and DOT safety rules and for driving productivity gains.

Here's a quick look at the key guidance figures for the full year 2025, which frame the overall cost environment:

Cost/Financial Metric (FY 2025 Guidance Est.)	Amount (in millions)	As a Percentage of Revenue
Revenue	$14,075	100.0%
Depreciation	$297	2.1%
Interest Expense, Net	$170	1.2%
Adjusted EBITDA	$1,135	8.1%

The cost structure is managed through a focus on execution and productivity, as evidenced by the fact that improved efficiencies helped drive better results in Q3 2025.

• Variable costs are dominated by field labor and subcontractor utilization.
• Fixed costs include depreciation of heavy equipment, guided at $297 million for 2025.
• Net interest expense is projected at $170 million for the full year 2025.
• The company supports its workforce through over 30 dedicated training facilities.
• Total Operating Expenses for the quarter ending September 2025 were $3.11B.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

MasTec, Inc. (MTZ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at MasTec, Inc.'s (MTZ) projected revenue streams as of late 2025, which shows a strong reliance on large-scale infrastructure build-out across multiple essential sectors. The business model is clearly diversified, which helps smooth out cyclicality in any single market, but the sheer scale of the expected top line is what really stands out this year.

The total consolidated revenue guidance for the full year 2025 is set at $14.075 billion. This figure reflects strong execution and backlog conversion across the board, even with some timing shifts noted in specific segments.

Here's the quick math on how that expected $14.075 billion breaks down by the major operating segments, based on the latest guidance updates:

Segment	Projected 2025 Revenue
Clean Energy and Infrastructure	~$4.65 billion
Power Delivery	~$4.075 billion
Communications	~$3.2 billion
Pipeline Infrastructure	~$2.2 billion

The Clean Energy and Infrastructure segment is expected to be the largest revenue contributor, hitting approximately $4.65 billion. This is supported by steady customer activity in renewables and heavy civil work extending out past 2027, honestly. The Power Delivery segment is right behind it, projected to bring in about $4.075 billion, though some of that expected revenue timing, like for the Greenlink project, was pushed slightly into Q4 due to permit delays.

The Communications segment is projected to deliver around $3.2 billion in revenue for 2025. Management noted strong performance here, driven by the ramp-up of framework agreements, like the Lumen contract. The Pipeline Infrastructure segment is slated for approximately $2.2 billion in revenue, with management expressing confidence that current visibility is better than the backlog might suggest alone.

Beyond the top-line revenue, the underlying financial strength supporting these streams is evident in other metrics reported near the end of the year:

• The full-year Adjusted EBITDA guidance was increased to $1.135 billion.
• The 18-month backlog reached a record level of $16.8 billion as of September 30, 2025.
• This record backlog represented a 21.1% year-over-year increase.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.