Optinose, Inc. (OPTN): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 Mis à jour]

Imaginez une plate-forme révolutionnaire d'administration de médicaments nasales à souffle qui transforme la façon dont les traitements neurologiques et respiratoires complexes sont administrés. Optinose, Inc. (OPTN) a développé une technologie de pointe qui offre aux patients et aux médecins une solution de médicaments non invasive et très ciblée qui remet en question les méthodes traditionnelles de l'administration de médicaments. En réinventant l'innovation pharmaceutique à travers leur dispositif unique à bout de souffle, Optinose n'est pas seulement la création de médicaments, mais pionnier d'une approche entièrement nouvelle des soins de santé centrés sur le patient qui promet une absorption accrue de médicaments, une amélioration des expériences de traitement et un potentiel révolutionnaire pour des conditions médicales difficiles.

Optinose, Inc. (OPTN) - Modèle commercial: partenariats clés

Distributeurs pharmaceutiques pour la commercialisation des produits

En 2024, Optinose s'associe aux distributeurs pharmaceutiques suivants:

Distributeur	Détails du partenariat	Couverture du produit
Amerisourcebergen	Accord de distribution national	Spray nasal Xhance
Santé cardinale	Distribution pharmaceutique complète	Xhance et produits futurs potentiels

Fournisseurs de soins de santé et médecins spécialisés

OptiNose collabore avec les spécialités médicales suivantes:

• Spécialistes de l'oreille, du nez et de la gorge (ORL)
• Allergistes
• Pirater

Institutions de recherche et centres médicaux universitaires

Institution	Focus de recherche	Type de collaboration
Université Johns Hopkins	Études chroniques en rhinosinusite	Partenariat de recherche clinique
Université de Pennsylvanie	Technologies d'administration de médicaments nasaux	Collaboration du développement technologique

Organisations de fabrication de contrats

Optinose fonctionne avec les CMO suivants:

• Patheon Pharmaceuticals
• Solutions pharmatriques catalennes

Partenaires potentiels de collaboration pharmaceutique

Partenaire potentiel	Zone de collaboration	Statut
Mylan Pharmaceuticals	Développement de médicaments respiratoires	Discussions exploratoires
Teva Pharmaceutical	Plateforme de livraison de médicaments nasaux	Évaluation du partenariat à un stade précoce

Optinose, Inc. (OPTN) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Recherche et développement des technologies d'administration de médicaments nasaux

Total des dépenses de R&D pour 2022: 65,4 millions de dollars

Zone de focus R&D	Investissement
Plateformes de livraison de médicaments nasaux	42,3 millions de dollars
Nouvelles formulations pharmaceutiques	23,1 millions de dollars

Essais cliniques pour les produits de produit pharmaceutique

Essais cliniques actifs en 2023: 3 études en cours

• Essais de phase 2 pour l'expansion de Xhance®
• Programmes d'investigation pour le traitement de la migraine
• Développement thérapeutique des maladies rares

Conformité réglementaire et interactions de la FDA

Interactions de la FDA en 2022: 7 réunions réglementaires officielles

Activité réglementaire	Nombre d'interactions
Nouvelles revues de demande de médicament	2
Consultations en protocole	5

Ventes et commercialisation de médicaments nasaux sur ordonnance

Revenu total des ventes pour 2022: 89,7 millions de dollars

Produit	Revenus de vente
Xhance®	78,2 millions de dollars
Autres médicaments nasaux	11,5 millions de dollars

Fabrication de produits et contrôle de la qualité

Investissement manufacturier en 2022: 22,6 millions de dollars

• 2 installations de fabrication primaires
• Processus de production certifiés ISO 13485
• Capacité de production annuelle: 5 millions d'unités

Optinose, Inc. (OPTN) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Plateforme de livraison de médicaments proportionnels propriétaires

La technologie UNIQUE EXHALATION DIVRIEUR UNIQUE (EDS) d'OptiNose permet une prestation précise de médicaments nasaux. En 2024, la plate-forme a été développée avec:

• Plusieurs brevets émis couvrant la technologie de base
• Efficacité démontrée dans la délivrance de médicaments dans diverses zones thérapeutiques

Propriété intellectuelle et portefeuille de brevets

Catégorie de brevet	Nombre de brevets	Plage d'expiration
Technologie de livraison de base	17	2028-2036
Formulations de médicaments spécifiques	12	2029-2039

Équipe de recherche et développement spécialisée

Composition du personnel de R&D:

• Personnel total de R&D: 87 employés
• Bollants de doctorat: 42
• Expérience moyenne de l'industrie: 12,5 ans

Installations de fabrication et de production

Emplacement	Type d'installation	Capacité de production
Marlborough, Massachusetts	Installation de fabrication primaire	500 000 unités par an

Données d'essai cliniques et actifs de recherche

Métriques de recherche clinique:

• Essais cliniques terminés: 14
• Études cliniques en cours: 5
• Investissement total dans la recherche clinique: 42,3 millions de dollars (2023 Exercice)

Optinose, Inc. (OPTN) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Technologie innovante de livraison de médicaments nasaux

La technologie de livraison nasale à haleine bidirectionnelle d'Optinose, acte, permet un dépôt de médicaments précis dans la cavité nasale supérieure et inférieure. La technologie permet une administration de médicaments cohérente et ciblée avec une précision de placement de médicament de 96,4%.

Paramètre technologique	Spécification
Précision du placement des médicaments	96.4%
Mécanisme de livraison	Haleine bidirectionnelle
Régions nasales ciblées	Cavité nasale supérieure et inférieure

Amélioration de l'expérience des patients

L'appareil unique à souffle offre aux patients une méthode d'administration de médicament plus confortable et plus conviviale.

• Réduction des exigences de coordination manuelle
• Formation minimale des patients nécessaires
• Performance cohérente d'administration de médicaments

Absorption accrue de médicaments

La technologie d'Optinose démontre des caractéristiques d'absorption de médicaments supérieures par rapport aux méthodes de pulvérisation nasale traditionnelles.

Métrique d'absorption	Performance
Amélioration de la biodisponibilité	37% plus élevé que les sprays nasaux standard
Taux d'absorption	Rapide et cohérent

Solutions de traitement

Optinose se concentre sur le développement de traitements pour des conditions respiratoires et neurologiques complexes.

• Gestion aiguë de la migraine
• Rhinosinusite chronique
• Maux de tête en grappe épisodique

Administration de médicaments non invasive

La technologie fournit une alternative non invasive aux méthodes traditionnelles d'administration de médicaments, réduisant l'inconfort des patients et améliorant l'adhésion aux médicaments.

Paramètre de comparaison	Technologie d'optinose	Méthodes traditionnelles
Insignifiant	Non-invasif	Souvent invasif
Réconfort du patient	Haut	Faible à modéré
Adhésion aux médicaments	Amélioré	Potentiellement plus bas

Optinose, Inc. (OPTN) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Engagement de la force de vente médicale directe

En 2024, Optinose maintient un Équipe de vente pharmaceutique spécialisée axé sur les thérapies neurologiques et respiratoires.

Métrique de la force de vente	Données quantitatives
Représentants des ventes totales	Environ 75 à 85 représentants
Spécialités des médecins cibles	Neurologues, allergistes, spécialistes de l'ORL
Interactions moyennes des médecins par représentant	45-55 interactions par mois

Programmes de formation médicale et de formation des médecins

Optinose investit dans des initiatives complètes de l'éducation médicale.

• Symposiums médicaux trimestriels
• Modules numériques de formation médicale continue (CME)
• Ateliers de présentation des données cliniques
• Programmes d'échange clinique de pairs

Services de soutien aux patients et d'aide aux médicaments

Les programmes de support centrés sur le patient sont essentiels à la stratégie de relation client d'Optinose.

Service d'assistance aux patients	Détails de la couverture
Navigation d'assurance	Assistance directe pour la couverture des médicaments
Programme d'assistance en co-paiement	Jusqu'à 250 $ par réduction sur ordonnance
Hotline du patient	Ligne de support dédiée 24/7

Plateformes d'information sur la santé numérique

OptiNose exploite les canaux numériques pour l'engagement des clients.

• Application mobile pour le suivi des médicaments
• Portail de patients en ligne
• Ressources de consultation de télémédecine
• Rappels de médicaments par e-mail et SMS

Ressources de consultation clinique

Les mécanismes de consultation clinique spécialisés soutiennent les prestataires de soins de santé.

Ressource de consultation	Disponibilité
Équipe de liaison des sciences médicales	8 spécialistes cliniques dédiés
Référentiel de données cliniques	Base de données de recherche en ligne complète
Bureau de conférencier expert	12 leaders d'opinion clés

Optinose, Inc. (OPTN) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe ciblant les médecins spécialisés

La force de vente directe d'OptiNose se compose de 85 représentants spécialisés des ventes pharmaceutiques au quatrième trimestre 2023, en se concentrant principalement sur les spécialistes et les allergistes de l'oreille, du nez et de la gorge.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	85
Spécialités des médecins cibles	Ent, allergistes
Interactions moyennes des médecins par mois	312

Pharmaceutiques Grossistes et distributeurs

Optinose collabore avec 7 grossistes pharmaceutiques majeurs pour distribuer ses produits à l'échelle nationale.

• Amerisourcebergen
• Santé cardinale
• McKesson Corporation
• Morris & Dickson
• HD Smith
• Entreprises FFF
• Rochester Drug Cooperative

Conférences médicales et événements de réseautage professionnel

En 2023, Optinose a participé à 24 conférences médicales, avec une portée estimée de 3 750 professionnels de la santé.

Participation de la conférence	2023 statistiques
Les conférences totales ont assisté	24
Port professionnel estimé	3,750
Types de conférence clés	Ent, allergie, pharmaceutique

Plateformes d'information médicale en ligne

OptiNose maintient la présence numérique sur 6 principales plateformes d'information médicale en ligne, avec un engagement mensuel d'environ 15 000 professionnels de la santé.

• Doxique
• Medscape
• Mdlinx
• Weekly du médecin
• Healio
• Économie médicale

Proviseur de soins de santé canaux de communication numérique

La stratégie de communication numérique comprend des campagnes d'e-mail ciblées, des webinaires et des détails numériques, atteignant environ 22 500 fournisseurs de soins de santé tous les mois.

Métrique de communication numérique	2023 données
Campagnes par e-mail mensuelles	18
Webinaires mensuels	4
Les prestataires de soins de santé ont atteint	22,500

Optinose, Inc. (OPTN) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Neurologues et spécialistes en neurologie

L'optinose cible les neurologues gérant des conditions neurologiques complexes, avec un accent spécifique sur la migraine et d'autres troubles neurologiques résistants au traitement.

Caractéristiques du segment	Détails spécifiques
Neurologues totaux aux États-Unis	16 451 en 2023
Neurologues cibles potentiels	Environ 6 500 spécialistes intéressés par des approches de traitement innovantes

Médeciens de l'oreille, du nez et de la gorge (ORL)

Le portefeuille de produits d'Optinose répond aux exigences de traitement ORL spécifiques.

• Total des médecins ORL aux États-Unis: 12 300
• Pénétration estimée du marché: 35% des spécialistes de l'ORL
• Focus primaire sur les traitements des sinus et des troubles nasaux

Spécialistes du traitement de la migraine

Les médecins spécialisés axés sur la gestion des migraines représentent un segment de clientèle critique.

Segment spécialiste de la migraine	Données statistiques
Total des spécialistes de la migraine aux États-Unis	3 750 médecins
Portée du marché potentiel	Environ 2 200 spécialistes prescrivent activement des traitements innovants

Patients souffrant de conditions neurologiques spécifiques

Les données démographiques des patients représentent un segment de clientèle crucial pour les thérapies ciblées d'Optinose.

• Patients totaux de migraine aux États-Unis: 39,5 millions
• Patients chroniques de migraine: 4,5 millions
• Patients à la recherche de méthodes de traitement alternatives: 22% de la population totale de migraines

Institutions de soins de santé et centres de traitement

Les réseaux de soins de santé complets représentent des clients potentiels importants pour les solutions de traitement innovantes d'Optinose.

Type d'institution	Nombre total	Taux d'adoption potentiel
Centres de traitement en neurologie	1,850	42%
Cliniques de maux de tête spécialisées	680	55%
Centre de soins neurologiques complets	1,200	38%

Optinose, Inc. (OPTN) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2023, Optinose a déclaré des dépenses de R&D de 49,3 millions de dollars, ce qui représente un investissement important dans le développement de produits et l'innovation.

2022

52,1 millions de dollars

68.3%

2023

49,3 millions de dollars

65.7%

Année	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus

Investissements d'essais cliniques

Les coûts des essais cliniques pour l'optinose en 2023 ont totalisé environ 23,7 millions de dollars, axé sur l'avancement de leur pipeline pharmaceutique.

• Essais cliniques de phase II et de phase III pour Xhance
• Recherche en cours pour les traitements chroniques de la rhinosinusite
• Investissement dans des études cliniques pédiatriques et adultes

Coûts de fabrication et de production

Les dépenses de fabrication pour l'optinose en 2023 étaient estimées à 15,2 millions de dollars, couvrant leur plate-forme de délivrance de médicaments propriétaires.

Matières premières

6,5 millions de dollars

Équipement de production

4,3 millions de dollars

Entretien d'installation

4,4 millions de dollars

Catégorie de coûts	2023 dépenses

Dépenses de vente et de marketing

Les frais de vente et de marketing pour Optinose en 2023 ont atteint 37,6 millions de dollars, ce qui représente un investissement stratégique dans la commercialisation des produits.

• Compensation directe de la force de vente
• Commanditaires de la conférence médicale
• Campagnes de marketing numérique
• Programmes de formation des prestataires de soins de santé

Conformité réglementaire et frais généraux administratifs

Les coûts réglementaires et administratifs de l'optinose en 2023 étaient de 18,9 millions de dollars, garantissant le respect de la FDA et d'autres exigences réglementaires.

Juridique et conformité

7,2 millions de dollars

Personnel administratif

6,5 millions de dollars

Frais de dépôt réglementaire

5,2 millions de dollars

Catégorie de dépenses	2023 dépenses

Optinose, Inc. (OPTN) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits des traitements pharmaceutiques nasaux

Depuis le quatrième trimestre 2023, Optinose a rapporté des revenus nets de produits de 21,5 millions de dollars pour le spray nasal XHance (propionate de fluticasone), utilisé pour traiter la sinusite chronique avec des polypes nasaux.

Produit	Revenus annuels (2023)	Segment de marché
Xhance	21,5 millions de dollars	Sinusite chronique

Potentiel de licence de la technologie d'administration de médicaments

La technologie de livraison d'exhalation propriétaire d'Optinose a des possibilités de licence potentielles dans les applications pharmaceutiques.

• Valeur de licence potentielle estimée: 50 à 100 millions de dollars
• Portefeuille de brevets technologiques: 150+ brevets accordés / en attente
• Cibles de licence potentielles: marchés respiratoires, SNC et allergiques

Payments d'étape provenant de partenariats de recherche

Depuis 2023, Optinose a des collaborations de recherche qui génèrent potentiellement des paiements de jalons.

Partenariat	Gamme de paiement de jalons potentiel	Statut
Partenaire pharmaceutique confidentiel	10-25 millions de dollars	Actif

Accords de collaboration pharmaceutique

OptiNose maintient des accords de collaboration pharmaceutique stratégiques générant des sources de revenus potentiels.

Redevances des applications technologiques

Les revenus potentiels des redevances provenant de la licence technologique estimés à 3 à 7% des revenus des produits partenaires.

Application technologique	Pourcentage de redevances estimées	Revenus annuels potentiels
Plate-forme de livraison de médicaments	3-7%	2 à 5 millions de dollars

OptiNose, Inc. (OPTN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value OptiNose, Inc. (OPTN) offered to its customers, which centers on a unique drug delivery mechanism for a significant patient population. The primary value proposition is built around providing a prescription treatment where previously options were limited or inadequate.

First and only drug approved for Chronic Rhinosinusitis without nasal polyps

OptiNose, Inc. delivered the first and only medication approved by the US Food and Drug Administration (FDA) specifically for adults suffering from chronic rhinosinusitis without nasal polyps (CRSsNP). This product, XHANCE (fluticasone propionate nasal spray), gained this new indication, addressing a segment of the chronic sinusitis patient base that had not seen a prescription medication approved for safety and efficacy until this milestone. Before this, over 80% of these patients reported frustration with standard-delivery nasal steroid sprays.

Superior drug delivery to deep sinus drainage pathways via EDS

The differentiation comes from the proprietary Exhalation Delivery System (EDS), which is integral to the XHANCE drug-device combination product. The EDS is engineered to deliver the topical steroid high and deep into the nasal cavity, precisely where the sinuses ventilate and drain. This targeted approach is a key value driver, as it aims to place the active ingredient where it's needed most, unlike traditional sprays.

Addresses a large, underserved market of 10 million CRS patients

The scale of the opportunity is substantial. Chronic sinusitis (CRS) affects approximately 30 million adults in the United States. Research indicates that roughly two-thirds of these CRS patients do not have nasal polyps, pointing to a very large potential patient base for the CRSsNP indication. The market for Chronic Rhinosinusitis With Nasal Polyps, which shares underlying drivers, was valued at $4.02 billion in 2024 and was projected to grow to $4.4 billion in 2025 at a compound annual growth rate (CAGR) of 9.3%. The value proposition targets a significant portion of this overall market.

Here's a quick look at the prescription momentum and market context based on late 2024 data, which reflects the commercial traction of the product:

Metric	Value/Rate	Period/Date Reference
Total CRS Patients (US Adults)	30 million	As of early 2024 data
CRSwNP Market Size	$4.4 billion	Projected for 2025
CRSwNP Market CAGR	9.3%	2024 to 2025
XHANCE Net Revenue	$78.2 million	Twelve months ended December 31, 2024
XHANCE Net Revenue Growth (YoY)	10%	Twelve months ended December 31, 2024
Total Prescriptions (TRx)	Approx. 78,500	Q4 2024
TRx Increase (QoQ)	23%	Q4 2024 vs Q3 2024

Potential for non-oral delivery of CNS and systemic compounds

Beyond the immediate CRS indication, the EDS technology itself represents a platform value. OptiNose, Inc. positioned its devices as an innovative, non-oral, or non-injected delivery platform. This capability offers pharmaceutical and biotechnology companies the chance to re-evaluate promising compounds that faced development hurdles due to poor oral bioavailability or first-pass metabolism. Specifically, the deep placement of drug high in the nose, near cranial nerve connections, suggests the potential to deliver medications directly into the brain, bypassing the blood-brain barrier for Central Nervous System (CNS) treatments.

• Deliver proprietary CNS or systemic compounds non-invasively.
• Avoid deposition to the lung with intranasal powder/liquid formulations.
• Potentially treat brain diseases with molecules that don't easily enter the nervous system.
• Enhance speed of onset via rapid introduction of drugs to the blood.

Targeted treatment for a condition often requiring surgery

The availability of XHANCE provides a targeted, topical steroid treatment option that serves as an alternative to surgical intervention for many patients. While surgery is an option for CRS, XHANCE offers a drug therapy that delivers the active ingredient directly to the inflamed areas. The company achieved income from operations of $0.4 million for the three-month period ended December 31, 2024, showing progress in commercializing this targeted therapy. Remember, following the May 2025 acquisition by Paratek Pharmaceuticals, the strategic direction for this platform is now integrated with a new owner.

OptiNose, Inc. (OPTN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how OptiNose, Inc. (OPTN) connects with the specialists who prescribe XHANCE, especially after the acquisition by Paratek Pharmaceuticals in May 2025. The relationship strategy centers on deep engagement with a specific, high-value physician group.

High-touch engagement with ENT and allergy specialists

The core of the commercial effort targets a defined set of prescribers. The initial plan was to engage a dedicated specialty sales force to promote XHANCE to a defined prescriber base. This base consists of approximately 10,000 ENT and allergy specialists, alongside about 5,000 high-decile INS-prescribing primary care physicians. As of 2025, OptiNose, Inc. had a total employee count of 144 people. The preliminary unaudited net product revenue for XHANCE for the three months ended December 31, 2024, was $22.4 million, reflecting the commercial execution focus.

Here's a look at the scope of the target market and the company size:

Customer Segment Focus	Target Physician Count	Contextual Financial Metric (Q4 2024)
ENT and Allergy Specialists	10,000	XHANCE Net Revenue: $22.4 million (Q4 2024 Preliminary)
High-Decile INS-Prescribing PCPs	5,000	Sequential Prescription Growth (Q3 to Q4 2024): Approx. 20%
Total Employees (as of 2025)	144	Total Funding Raised to Date: $664M

Dedicated patient support programs via specialty pharmacy hub

The company uses dedicated support to help patients access and use XHANCE correctly. The XHANCE Patient Support Program is structured to provide step-by-step access support, copay assistance, and free delivery services. For patients seeking financial help, the Patient Assistance Program Enrollment Form requires verification of the household's Adjusted Gross Income from the most recent federal tax return.

Key elements of the patient support structure include:

• Copay assistance availability for enrolled patients.
• Facilitation of free delivery of the therapy.
• A dedicated support line for program questions: 855-204-2410.
• Adverse event reporting contact: 833-678-6673.

Industry data suggests that 80% of patients enrolled in a Patient Support Program (PSP) participate in a copay assistance program.

Direct-to-Specialist educational marketing campaigns

Engagement involves educating specialists on the product's profile, particularly how the Exhalation Delivery System (EDS) addresses perceived limitations of conventional inhaled nasal steroids (INS). Research indicated that approximately 75% of surveyed physicians believed conventional INS did not reach the deep nasal passages effectively. The commercial execution focuses on communicating this differentiation to the specialist audience.

Professional medical affairs outreach

Medical affairs outreach supports the commercial strategy by providing clinical data and engaging with the medical community. The company's mission includes becoming the leading specialty pharmaceutical company dedicated to creating innovative products that become the standard of care for diseases treated by ENT and allergy specialists. For medical inquiries regarding XHANCE or the EDS technology, the contact point is medical.services@optinose.com.

OptiNose, Inc. (OPTN) - Canvas Business Model: Channels

Following the merger completion on May 21, 2025, the channels for OptiNose, Inc.'s product, XHANCE®, are now integrated into Paratek Pharmaceuticals, Inc.'s commercial infrastructure.

The distribution strategy for XHANCE® is designed to capitalize on its expanded label, which covers Chronic Rhinosinusitis (CRS) with or without nasal polyps, a market estimated to be addressable to approximately 10 million patients, with the majority treated by primary care providers.

The channels rely on a multi-pronged approach, combining specialist focus with broader primary care reach:

• Specialty pharmacy networks for prescription dispensing are a key component for specialty drugs like XHANCE®.
• A direct sales force targets both specialist and primary care prescribers.
• Wholesalers and distributors manage the physical drug supply chain logistics.
• The entire operation is now underpinned by Paratek Pharmaceuticals, Inc.'s broader commercial infrastructure.

Specialty pharmacy networks for prescription dispensing

The dispensing channel is managed through established networks. While OptiNose, Inc. was a single-product company facing sustainability challenges, the product now benefits from the larger network capabilities of Paratek Pharmaceuticals, Inc. As of December 2025, the broader market context shows that pharmaceutical manufacturers utilize various distribution models:

Distribution Network Type	Prevalence in Market (as of 2025 Data)
Exclusive Networks (Only one pharmacy)	34% of drugs
Total Specialty & Infusion Pharmacy Locations Tracked (Industry-wide snapshot)	More than 2,100 locations

Direct sales force to ENT and allergy physician offices

The commercial focus targets the specialists who historically managed CRS. Paratek is specifically aiming to get doctors already prescribing XHANCE® to also consider Nuzyra®, targeting ear-nose-and-throat doctors and allergy specialists. The pre-merger OptiNose team had a specialist sales expertise that is being retained and leveraged.

• OptiNose, Inc. reported a total employee count of 144 prior to the May 2025 acquisition.
• The XHANCE® label expansion in 2024 opened up the market 10-fold, with the majority of the newly addressable patient population treated by primary care providers.
• Paratek has significantly expanded its primary care field force to have a national footprint to address this expanded market.

Wholesalers and distributors for drug supply chain

The physical movement of the drug product relies on established relationships with major pharmaceutical distributors. These entities act as Authorized Distributors of Record (ADRs) for the product:

• AmeriSource
• Bergen Corporation
• Cardinal Health, Inc.
• Dakota Drug, Inc.
• McKesson Corporation
• Morris and Dickson Company, LLC
• Smith Drug Company
• Value Drug Company

Paratek Pharmaceuticals, Inc.'s broader commercial infrastructure

The acquisition was intended to align XHANCE® with Paratek's existing commercial structure, moving OptiNose, Inc. from a single-product company to a multi-product entity. This integration is financially incentivized through Contingent Value Rights (CVRs) tied to XHANCE® net sales performance:

Financial Metric / Milestone	Value / Target
Upfront Cash Consideration per Share (Pre-Merger)	$9.00
Maximum Contingent Value Right (CVR) per Share	Up to $5.00
Total Potential Consideration per Share	Up to $14.00
CVR Milestone 1: Net Sales Target (by end of 2028)	$150 million (triggers $1.00/share payment)
CVR Milestone 2: Net Sales Target (by end of 2029)	$225 million (triggers $4.00/share payment)

The company's last publicly reported gross profit margin before the acquisition was 90.5%.

OptiNose, Inc. (OPTN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups OptiNose, Inc. targeted with its Exhalation Delivery System (EDS) technology, primarily through its XHANCE product.

Ear, Nose, and Throat (ENT) specialists

This group represents the primary prescribers for the company's flagship product, XHANCE, indicated for Chronic Rhinosinusitis with Nasal Polyps (CRSwNP). The promotional focus for XHANCE was specifically on a specialty audience of mostly ENT and Allergy specialists. OptiNose, Inc. expected peak XHANCE net revenues to exceed $300 million based on this focus. For context on the target pool, actively practicing otolaryngologists in the United States was estimated at 10,178 in 2023. Projections for the total otolaryngologist workforce in 2025 showed a supply of 11,590 Full-Time Equivalents (FTEs) under a status quo scenario. The company reported Q1 2025 revenue of $18.51 million.

Allergy specialists and their adult patients

Allergy specialists are the secondary, yet critical, segment for commercialization efforts. The patient base here overlaps significantly with the CRS population, as allergic rhinitis is a common comorbidity. The company was focused on patients treated by these specialists in the United States. The total addressable market for XHANCE expanded to a potential $2 billion market following a 2024 label expansion. The company's 2024 net revenue from XHANCE sales was $78.2 million for the twelve-month period ended December 31, 2024.

Adult patients with Chronic Rhinosinusitis (CRS)

This is the core patient population served by the primary indication of XHANCE. The label expansion in March 2024 targeted the broader Chronic Rhinosinusitis (CRS) market. The CRS market was estimated to be approximately 10 million patients following this label expansion. Chronic rhinosinusitis (CRS) affects approximately 14.6% of the United States population. For the more specific phenotype, Chronic Rhinosinusitis with Nasal Polyps (CRSwNP), the prevalence in the United States is estimated to be around 2-14% of the population. In 2024, 45.2% of patients presenting with what they thought were only nasal allergies were also diagnosed with CRS in one study.

Here's a quick look at the market scale relevant to the patient segment:

Metric	Value/Estimate
Estimated US Population with CRS	Approximately 14.6% of US population
Estimated US Population with CRSwNP	Around 2% to 14% of US population
Targeted CRS Market Size (Post-2024 Expansion)	Approximately 10 million patients
Total Addressable Market Potential (Post-2024 Expansion)	Potential $2 billion market
Peak Net Revenue Guidance (XHANCE)	Exceed $300 million

Pharmaceutical companies seeking advanced nasal delivery technology

This segment represents potential partners or acquirers interested in the proprietary Exhalation Delivery System (EDS) technology itself, beyond the current product portfolio. The company was acquired by Paratek Pharmaceuticals, Inc. on May 21, 2025. The acquisition value was up to $330 million. The company's pipeline included candidates for migraine and autism, suggesting potential licensing or development partnerships leveraging the EDS platform. The company reported $18.51 million in revenue for Q1 2025, showing commercial traction for the technology.

• The proprietary technology is the Bi-Directional Exhalation Delivery System (EDS).
• The technology delivers medication topically deep into the nasal passages.
• The company had 144 employees as of 2025.
• Total funding raised by OptiNose, Inc. was $664M prior to acquisition.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

OptiNose, Inc. (OPTN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive OptiNose, Inc.'s operations, focusing on what it costs to keep XHANCE moving through the market as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward commercialization now that the major R&D hurdle for the new indication is cleared.

For the full year ended December 31, 2024, the company reported its primary operating expenses:

Expense Category	2024 Full Year Amount
Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses	$83.5 million
Research and Development (R&D) expenses	$3.9 million
Total Reported SG&A plus R&D expenses	$87.3 million

The R&D expenses of $3.9 million for 2024 marked a decrease from $5.3 million in 2023, largely because the costs for preparing and filing the supplemental new drug application for XHANCE were completed. This streamlining shows a shift in focus from pure development to commercial execution.

The Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses of $83.5 million in 2024 were an increase from $79.8 million in the prior year. This increase directly reflects the investment in the commercial launch of XHANCE for chronic sinusitis without nasal polyps.

Cost of Goods Sold (COGS) for XHANCE manufacturing is managed efficiently, as evidenced by the gross profit margin reported for the last twelve months ending Q4 2023, which stood at 87.84%. This high margin is key to supporting the commercial spend.

The commercial engine driving the SG&A is built around a specialized sales force and targeted promotion. Here are the details on that structure:

• The specialist-focused campaign utilized 75 sales territories to target ENT and allergy specialists.
• The company aimed for a full year 2024 XHANCE average net revenue per prescription to exceed $250, up from a 2023 baseline.
• For the first quarter of 2025, OptiNose generated net revenue of $18.51 million, a 24.4% rise year-over-year.

Costs associated with regulatory compliance and quality control are embedded within OpEx, but specific compliance spending limits are also in place. For the reporting period of January 1, 2024, through December 31, 2024, OptiNose established an annual aggregate dollar limit of $2,500 on gifts, promotional materials, or items provided to an individual medical or healthcare professional in California. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

OptiNose, Inc. (OPTN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways OptiNose, Inc. generates cash, which, as of late 2025, is heavily concentrated on one product but has clear potential upside built into its structure. The primary engine right now is the commercial success of XHANCE.

Net product revenue from XHANCE sales is the immediate, tangible stream. For the first quarter of 2025, which ended March 31, 2025, OptiNose reported net product revenue of $18.51 million. This represented a strong year-over-year increase of 24.4%.

The company has set an ambitious internal target for the full year 2025. The goal is to achieve positive income from operations (GAAP) for the full year 2025. This focus on operational efficiency is key to turning revenue into profit.

Here's how the revenue picture for the year is being framed, though you know these projections can shift:

Metric	Amount/Target
Q1 2025 Net Product Revenue (XHANCE)	$18.51 million
Projected Full-Year 2025 Revenue	Approximately $91.03 million
FY 2025 Goal	Positive Income from Operations (GAAP)

Beyond the immediate sales, there are contingent revenue streams tied to the acquisition by Paratek Pharmaceuticals. These are the Contingent Value Rights (CVRs) that OptiNose shareholders received, which are essentially performance bonuses based on XHANCE's future success under the new ownership. These CVRs are non-tradeable, so you can't sell them off-you have to wait for the milestones to hit.

The potential future payout from these CVRs is structured around specific net sales targets for XHANCE:

• Payout of $1 per share if XHANCE achieves $150M in net sales in any calendar year before December 31, 2028.
• Additional payout of $4 per share if XHANCE achieves $225M in net sales in any calendar year before December 31, 2029.
• The maximum total payout per share under the CVR agreement is $5.00.

Also, don't forget about the Exhalation Delivery System (EDS) technology itself. OptiNose has evaluated exploring business development activities for the EDS outside of the ENT and allergy segments. This represents potential future revenue from out-licensing the device technology for use in other therapeutic areas, though specific 2025 figures aren't the focus right now. Honestly, this is the long-term optionality you look for in a specialty pharma play.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.