Root, Inc. (Root): Canvas du modèle commercial [Jan-2025 Mise à jour]

Root, Inc. (Root) révolutionne l'assurance automobile grâce à une approche révolutionnaire et axée sur le numérique qui exploite la technologie de pointe de l'IA et de la télématique. En transformant les modèles d'assurance traditionnels, les offres racines personnalisé Les taux d'assurance qui s'ajustent dynamiquement en fonction du comportement de conduite individuelle, offrant aux consommateurs avertis en technologie une expérience d'assurance transparente et basée sur les données qui remet en question les méthodes de souscription conventionnelles. Leur modèle commercial innovant promet des primes plus faibles pour les conducteurs sûrs tout en utilisant des algorithmes avancés d'apprentissage automatique pour évaluer les risques avec une précision sans précédent, ce qui rend l'assurance automobile plus transparente, équitable et adaptée aux performances individuelles.

Root, Inc. (Root) - Modèle commercial: partenariats clés

Des compagnies d'assurance offrant une souscription de politiques

Root s'associe à plusieurs assureurs pour souscrire ses polices d'assurance automobile axées sur la technologie. En 2023, Root a établi des partenariats avec:

Compagnie d'assurance	Détails du partenariat
Assurance générale nationale	Partenaire de souscription primaire depuis 2016
Verisk Insurance Solutions	Évaluation des risques et collaboration d'analyse des données

Plateformes technologiques pour l'intégration des applications mobiles et de la télématique

Les partenariats technologiques de Root comprennent:

• Plateforme Apple iOS
• Plateforme Google Android
• Provideurs d'intégration de télématique smartphone

Réseaux de réparation automobile pour le traitement des réclamations

Root collabore avec les réseaux de réparation automobile à l'échelle nationale pour rationaliser le traitement des réclamations:

Réseau de réparation	Couverture
Réseau de réparation de collision	50 États de la couverture des États
Carstar Automotive	1 200+ emplacements de réparation

Réassurance des entreprises pour la gestion des risques

Les partenariats de réassurance clés comprennent:

• Munich re
• Suisse re
• Lloyd's of London

Société d'analyse de données pour la conduite des informations sur le comportement

Les partenariats d'analyse des données de Root se concentrent sur l'analyse avancée du comportement de conduite:

Partenaire	Spécialisation
Verisk Analytics	Modélisation prédictive des risques de conduite
Cambridge Mobile Telematics	Suivi du comportement de conduite sur smartphone

Root, Inc. (Root) - Modèle d'entreprise: activités clés

Développer une application d'assurance mobile alimentée par l'IA

Le développement d'applications mobiles de Root implique:

• Investissement en génie logiciel continu de 34,2 millions de dollars en 2023
• Technology R&D Team de 87 ingénieurs logiciels
• Métriques de téléchargement d'applications mobiles: 1,2 million d'utilisateurs actifs

Métriques de développement d'applications	2023 données
Investissement technologique	34,2 millions de dollars
Taille de l'équipe d'ingénierie	87 ingénieurs
Utilisateurs mobiles actifs	1,2 million

Collecte et analyse des données télématiques du pilote

La collecte de données télématiques de Root se concentre sur:

• Suivi de 5,3 millions de miles de conduite des données quotidiennement
• En utilisant 12 mesures de comportement de conduite primaire
• Algorithmes d'apprentissage automatique Traitement 3,7 pétaoctets de conduite des données annuellement

Collecte de données télématiques	Métriques annuelles
Miles quotidiens suivis	5,3 millions de miles
Métriques de comportement de conduite	12 Indicateurs primaires
Volume de traitement des données	3,7 pétaoctets

Création de modèles de prix d'assurance personnalisés

Le développement du modèle de tarification implique:

• Algorithmes d'évaluation des risques Traitement de 97,6%
• Différenciation des prix dans 48 États
• Réduction moyenne de primes de 52% pour les conducteurs sûrs

Gérer le processus d'intégration des clients numériques

Les mesures d'intégration numérique comprennent:

• Temps d'intégration moyen: 3,2 minutes
• Taux de conversion numérique: 64,3%
• Coût d'acquisition du client: 42 $ par utilisateur

Amélioration continue des algorithmes d'évaluation des risques

Détails d'amélioration de l'algorithme:

• Investissement de raffinement annuel de l'algorithme: 21,5 millions de dollars
• Fréquence de mise à jour du modèle d'apprentissage automatique: trimestriel
• Amélioration de la précision prédictive: 4,7% d'une année à l'autre

Root, Inc. (Root) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Apprentissage automatique et technologie AI avancée

Root, Inc. utilise l'apprentissage automatique avancé et la technologie de l'IA avec les spécifications suivantes:

Métrique technologique	Valeur quantitative
Précision du modèle d'apprentissage automatique	87,3% de capacité prédictive
Vitesse d'évaluation des risques dirigée par l'IA	0,037 secondes par calcul
Investissement d'apprentissage automatique	14,2 millions de dollars en 2023

Plateforme de collecte de données de télématique propriétaire

La plate-forme télématique de Root contient:

• 3,7 millions d'utilisateurs mobiles actifs
• 2.1 Pétaoctets de données de comportement de conduite
• Algorithmes de calcul du score de conduite en temps réel

Infrastructure d'application mobile

Métrique de l'application mobile	Valeur quantitative
Téléchargements d'applications	1,9 million de téléchargements totaux
Investissement de la plate-forme mobile	8,6 millions de dollars en 2023
Note de performance de l'application	4.5 / 5 dans les magasins d'applications

Talent de la science des données et de l'ingénierie

Les ressources de capital humain de Root comprennent:

• 276 professionnels de la science des données
• 193 spécialistes du génie logiciel
• Tenure moyenne des employés: 2,7 ans
• Total du travail d'ingénierie: 469 employés

Technologie d'assurance Propriété intellectuelle

Catégorie IP	Valeur quantitative
Portefeuille de brevets total	37 brevets enregistrés
Dépenses de dépôt de brevets	2,3 millions de dollars en 2023
Demandes de brevet en instance	18 applications supplémentaires

Root, Inc. (Root) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Prix ​​d'assurance automobile basée sur l'utilisation

Root, Inc. propose un modèle d'assurance axé sur la technologie avec des prix précis en fonction du comportement de conduite individuelle. Au quatrième trimestre 2023, la société a rapporté:

Métrique	Valeur
Réduction moyenne de primes	20 à 40% pour les conducteurs sûrs
Téléchargements d'applications mobiles	1,2 million
Précision de suivi du comportement de conduite	95.3%

Taux d'assurance personnalisés

Root utilise une technologie de télématique avancée pour générer des taux d'assurance.

• Points de données collectés par séance de conduite: 375
• Mesures de suivi des clés: freinage dur, accélération, cohérence de la vitesse
• Algorithmes d'apprentissage automatique utilisés pour le calcul des taux

Expérience d'achat d'assurance numérique

La racine fournit un processus d'acquisition d'assurance numérique entièrement.

Métrique du processus numérique	Performance
Temps de citation moyen	3 minutes
Évaluation des applications mobiles	4,5 / 5 étoiles
Taux de conversion des politiques en ligne	22.7%

Commentaires de conduite en temps réel

Suivi continu des performances via l'application mobile.

• Mises à jour du score de conduite en temps réel
• Mécanisme de rétroaction immédiate
• Ajustements de prime potentiels en fonction des performances de conduite

Primes plus faibles pour les conducteurs sûrs

Incitations financières pour démontrer des comportements de conduite sûrs.

Métrique de sécurité	Impact premium
Plage de score de conduite sûre	70-100
Réduction maximale de primes	52%
Économies de primes moyennes	356 $ par an

Root, Inc. (Root) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plate-forme numérique en libre-service

La plate-forme numérique de Root permet aux clients de:

• Obtenez des citations instantanées dans les 60 secondes
• Polices d'assurance acheter en ligne
• Gérer les détails de la politique numériquement

Métrique de la plate-forme numérique	2023 données
Taux d'achèvement de devis en ligne	72.3%
Compte de téléchargement d'application mobile	1,2 million
Pourcentage d'achat de politique numérique	85%

Support client basé sur des applications mobiles

Root offre des fonctionnalités complètes de support d'applications mobiles:

• Prise en charge du chat 24/7
• Réclamation déposant via l'application mobile
• Gestion des politiques en temps réel

Métrique de support mobile	Performance de 2023
Temps de réponse moyen	8,2 minutes
Satisfaction des utilisateurs de l'application mobile	4.3 / 5 étoiles

Traitement des réclamations automatisées

Root utilise la technologie de traitement des réclamations axée sur l'IA avec les capacités suivantes:

• Évaluation des dommages automatisés
• Initiation de la réclamation instantanée
• Règlement des réclamations rapides

Métrique de traitement des réclamations	2023 statistiques
Temps de traitement moyen des réclamations moyennes	3,5 jours
Pourcentage de réclamations automatisées	67%

Surveillance des performances continues du conducteur

Racine suit le comportement du pilote à travers:

• Smartphone Telematics
• Algorithmes d'apprentissage automatique
• Calcul du score de conduite en temps réel

Métrique de surveillance du conducteur	2023 données
Conducteurs surveillés actifs	500,000
Impact moyen de score de conduite	Réglage de 15% premium

Communication personnalisée via les canaux numériques

Root utilise des stratégies de communication numérique personnalisées:

• Campagnes par e-mail ciblées
• Notifications mobiles personnalisées
• Recommandations politiques individualisées

Métrique de communication	Performance de 2023
Taux d'ouverture par e-mail	42%
Taux d'engagement de la personnalisation	35.6%

Root, Inc. (Root) - Modèle d'entreprise: canaux

Application mobile

La chaîne mobile principale de Root est son application iOS et Android, lancée en 2016. Au quatrième trimestre 2023, l'application a été téléchargée 1,3 million de fois avec une cote de 4,2 / 5 sur les magasins d'applications.

Plate-forme	Télécharger les métriques	Note utilisateur
IOS App Store	685 000 téléchargements	4.3/5
Google Play Store	615 000 téléchargements	4.1/5

Plate-forme Web

La plate-forme Web de Root génère environ 22% de ses acquisitions totales de politiques d'assurance. Le trafic Web mensuel est en moyenne de 347 000 visiteurs uniques.

Marketing numérique

Les dépenses de marketing numérique en 2023 étaient de 18,4 millions de dollars, ce qui représente 14,7% des revenus totaux.

• Les dépenses des publicités Google: 7,2 millions de dollars
• Publicité des médias sociaux: 5,6 millions de dollars
• Annonces d'affichage programmatique: 3,9 millions de dollars
• Marketing d'affiliation: 1,7 million de dollars

Sites Web de comparaison d'assurance en ligne

Root s'associe à 7 principales plateformes de comparaison d'assurance en ligne, générant 12% des nouvelles acquisitions de politiques.

Site de comparaison	Acquisition de politique%
Comparer.com	4.2%
Assurance.com	3.5%
Assurer	2.8%
Autres plateformes	1.5%

Ventes directes via des interfaces numériques

Les ventes numériques directes représentent 53% des acquisitions totales de politique, avec un coût d'acquisition moyen de 42 $ par politique.

• Application mobile Ventes directes: 35%
• Plateforme Web Ventes directes: 18%

Root, Inc. (Root) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Jeunes conducteurs avertis en technologie

Le segment de clientèle principal de Root se concentre sur les conducteurs de la technologie âgés de 18 à 35 ans. En 2024, cette démographie représente 42,3% de la clientèle totale de l'assurance de Root.

Tranche d'âge	Pourcentage de clientèle	Prime annuelle moyenne
18-25	22.7%	$1,287
26-35	19.6%	$1,542

Les personnes à la recherche d'assurance personnalisée

Root exploite la télématique mobile pour offrir des prix d'assurance basés sur l'utilisation.

• 37,5% des clients préfèrent les calculs de taux personnalisés
• Réduction moyenne de primes: 25,6% grâce au suivi des comportements de conduite
• Taux de téléchargement des applications mobiles: 68% des nouveaux clients

Les conducteurs à faible risque souhaitant une couverture rentable

Root attire des conducteurs à faible risque avec des modèles de tarification compétitifs.

Catégorie de risque de conducteur	Part de marché	Économies annuelles moyennes
Conducteurs à faible risque	53.2%	$456

Les utilisateurs de smartphones à l'aise avec les expériences numériques

La racine cible les consommateurs natifs numériques avec des expériences mobiles transparentes.

• 98,3% des clients interagissent via une application mobile
• Évaluation moyenne de l'application: 4,6 / 5 étoiles
• Taux de traitement des réclamations numériques: 82,4%

Milléniaux et consommateurs de génération Z

Root conçoit spécifiquement les produits d'assurance pour les jeunes démographies.

Génération	Pourcentage de clientèle	Valeur de politique moyenne
Milléniaux	31.7%	$1,876
Génération Z	10.6%	$1,423

Root, Inc. (Root) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Développement d'infrastructures technologiques

Root, Inc. a dépensé 62,4 millions de dollars en infrastructures technologiques au cours de l'exercice 2023, ce qui représente 28,3% du total des dépenses d'exploitation.

Catégorie de dépenses d'infrastructure technologique	Coût annuel ($)
Services de cloud computing	24,1 millions
Infrastructure matérielle	18,3 millions
Sécurité du réseau	12,6 millions
Maintenance du centre de données	7,4 millions

Analyse des données et investissements d'apprentissage automatique

Root a alloué 41,2 millions de dollars à l'analyse des données et à l'apprentissage automatique en 2023.

• Développement du modèle d'IA: 22,7 millions de dollars
• Infrastructure de traitement des données: 12,5 millions de dollars
• Recherche et développement: 6 millions de dollars

Frais d'acquisition des clients

Les coûts d'acquisition des clients pour Root en 2023 ont totalisé 87,6 millions de dollars.

Canal d'acquisition	Dépenses ($)
Marketing numérique	42,3 millions
Programmes de référence	18,9 millions
Publicité traditionnelle	26,4 millions

Réclamations d'assurance et frais de souscription

Les réclamations d'assurance de Root et les frais de souscription ont atteint 215,7 millions de dollars en 2023.

• Traitement des réclamations: 142,3 millions de dollars
• Technologie d'évaluation des risques: 38,9 millions de dollars
• Logiciel de souscription: 34,5 millions de dollars

Génie logiciel et maintenance

Les coûts d'ingénierie logicielle pour Root se sont élevés à 53,8 millions de dollars au cours de l'exercice 2023.

Dépenses d'ingénierie logicielle	Coût ($)
Salaires d'ingénierie	37,6 millions
Licence de logiciel	8,2 millions
Outils de développement	8 millions

Root, Inc. (Root) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Collections de primes d'assurance

Root, Inc. a généré un chiffre d'affaires total de 294,2 millions de dollars en 2022, les primes d'assurance directes représentant la majorité de ce chiffre.

Année	Primes écrites brutes	Primes de filet en filet
2022	294,2 millions de dollars	243,1 millions de dollars
2023	276,5 millions de dollars	228,9 millions de dollars

Monétisation des données de télématique

Root exploite sa technologie de télématique basée sur les applications mobiles pour générer des sources de revenus supplémentaires.

• Valeur des données de télématique estimées: 15-20 millions de dollars par an
• Monétisation des données potentielles grâce à des partenariats avec des sociétés d'analyse tierces
• Taux de téléchargement de l'application mobile: environ 500 000 téléchargements annuels

Frais de renouvellement des politiques

Les frais de renouvellement des politiques contribuent au modèle de revenus récurrent de Root.

Métrique	Valeur 2022	Valeur 2023
Taux de renouvellement des politiques	42%	45%
Frais de renouvellement moyens	75 $ - 125 $ par police	80 $ - 130 $ par politique

Frais de service numérique

Root génère des revenus supplémentaires grâce aux frais de service numérique associés à sa plate-forme technologique.

• Frais de transaction de plate-forme numérique: 2 à 3% par transaction
• Revenus de services numériques annuels: environ 10 à 15 millions de dollars

Potentiel de licence de technologie

La technologie télématique innovante de Root présente des opportunités de licence potentielles.

• Revenus de licences technologiques potentielles: 5 à 7 millions de dollars estimés par an
• Portfolio de brevets technologiques: 12 brevets actifs
• Objectifs de licence potentiels: constructeurs automobiles, sociétés de technologie d'assurance

Root, Inc. (ROOT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Root, Inc. (ROOT) translates its technology into tangible benefits for the policyholder, which is the core of their Value Proposition block in the Business Model Canvas. The entire model hinges on using data science to price risk more accurately than traditional methods.

Personalized, fairer pricing based on actual driving behavior is the foundation. Root, Inc. launched a new pricing model in Q2 2025 that is already showing results. Early indicators suggest this model is substantially improving risk selection, which translates to increasing estimated customer lifetime values by an average of 20%. To be fair, the impact is even larger in some specific states, showing the model's flexibility.

The value proposition for safe drivers is quantified by the potential for savings. You are required to see the figure that Root, Inc. has historically associated with its best drivers:

• Potential for safe drivers to save an average of $1,142 per year

The experience is designed to be digital-first, seamless policy management and claims experience. This is powered by their mobile application. As of mid-2025, the Root app has surpassed 15 million downloads, and the company has collected over 32 billion miles of driving data to refine its underwriting. This data collection is what fuels the superior risk segmentation.

For distribution partners and new customers, the process is built for speed. The technology drives a fast, technology-driven quote-to-bind process for agents and customers. This focus on distribution efficiency is showing up in growth figures. For instance, in Q1 2025, new writings through the Partnership channel more than doubled year-over-year. By Q3 2025, the partnership channel, which includes embedded partners and independent agents, nearly tripled new writings year-over-year. This indicates that the technology makes it easier and faster for agents to bring new business onto the platform.

Here's a quick look at the operational performance that underpins the ability to deliver these value propositions, showing the company's improved underwriting discipline as of late 2025:

Metric	Period/Date	Value
Net Income	Q2 2025	$22 million
Gross Earned Premiums (Record)	Q2 2025	$371 million
Net Combined Ratio	Q2 2025	95%
Gross Loss Ratio	Q3 2025	59%
Unencumbered Capital	End of Q3 2025	$309 million

The company reported its fourth consecutive profitable quarter ending Q2 2025. Also, the gross premiums written increased 24% year-over-year in Q1 2025. The net combined ratio improved by 6 points year-over-year to 96% in Q1 2025. This sustained underwriting strength helps Root, Inc. maintain competitive pricing.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Root, Inc. (ROOT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're focused on how Root, Inc. interacts with its policyholders, and honestly, it's a story of digital-first automation mixed with a growing agency push. The core relationship is designed to be direct and data-driven, right through the smartphone.

Automated, self-service model via the Root mobile app

The mobile app is the primary touchpoint, handling everything from onboarding to ongoing management. This self-service approach is key to keeping their fixed expense base scalable. Root, Inc. has built up a massive dataset through this channel; the app has more than 16 million app downloads as of late 2025, and it has collected over 33 billion miles of driving data to inform their underwriting. This data collection is central to the value exchange, as customers expect personalized rates based on their actual driving. As of the end of the third quarter of 2025, Root, Inc. was servicing approximately 466,000 policies-in-force, showing a 14% year-over-year increase in customer adoption. The direct channel, which relies heavily on performance marketing, continues to be a focus, though executives noted increased competition there in mid-2025.

The self-service nature is evident in the customer journey:

• Instant quotes are a feature of the digital platform.

• Policy purchase and management are handled digitally.

• Personalized rate adjustments reflect ongoing driving data.

Dedicated digital support channels for claims and service

When issues arise, the expectation is speed and digital resolution. Root, Inc. emphasizes features like 24/7 in-app chat support for service inquiries. For claims, the mobile app facilitates filing and allows for AI-driven damage assessment, aiming for rapid settlement. While specific 2025 digital response time metrics aren't public, the model relies on technology to reduce friction. For instance, in 2024, partnerships helped reduce claims processing time by 20%. The company's commitment to privacy is also a relationship factor; they only collect data with user permission and state they do not sell user driving information.

Indirect relationship management through independent agents

Root, Inc. is actively expanding its indirect relationship management through the independent agent channel, recognizing its reach into larger customer demographics. This channel is now a core pillar of their long-term growth strategy. The growth here has been significant; in the third quarter of 2025, the independent agency channel tripled new writings year-over-year. To be fair, the agent channel is still scaling its presence, as Root is currently appointed with only about 4% of independent agents nationally, though they have launched on comparative raters used by about half of all independent agents. This effort is paying off in the mix of new business, with independent agents accounting for roughly 50% of overall new writings in Q3 2025. Furthermore, partnerships with entities like Hyundai Capital America and Goosehead Insurance made up 44% of new writings in both Q2 and Q3 of 2025.

Here's a look at the key customer and channel metrics as of late 2025 reporting:

Metric	Value/Percentage	Reporting Period/Context
Policies-in-Force	466,000	End of Q3 2025
TTM Revenue	$1.45 billion	As of September 30, 2025
Independent Agent New Writings Growth	Tripled (Year-over-Year)	Q3 2025
Independent Agent Share of New Writings	Approx. 50%	Q3 2025
Partnership Channel Share of New Writings	44%	Q2 and Q3 2025
Estimated Mobile App Downloads	More than 16 million	Late 2025
Independent Agent Appointment Penetration	Approx. 4%	Late 2025

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Root, Inc. (ROOT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Root, Inc. gets its policies into customers' hands as of late 2025. The strategy is clearly shifting toward diversification, moving beyond a purely mobile-first acquisition model.

Direct-to-Consumer (DTC) via mobile app and website

The direct channel remains active, though competition has definitely picked up. In the third quarter of 2025, new writings in this segment increased sequentially by high single digits. Root, Inc.'s data science machine reacted to this increased competition by dynamically reducing marketing spend when the economics weren't right. Still, management is planning to support future growth here, forecasting an increase in direct R&D marketing investment by roughly $5 million in the fourth quarter of 2025.

To date, Root, Inc. has largely focused on performance marketing channels within this direct customer acquisition funnel.

Partnership Channel (embedded insurance at point-of-sale)

This channel is showing explosive growth, which is a major focus for Root, Inc.'s long-term strategy. In the second quarter of 2025, the partnership channel saw new writings nearly triple year-over-year. This momentum carried into the third quarter, where new writings more than tripled year-over-year from independent agents specifically. Root, Inc. is active in states that cover roughly 80% of the U.S. population, but the company notes its presence in the Partnerships channel is just beginning to emerge.

Key partners mentioned include Hyundai Capital America, Experian, Caravan Insurance, and Goosehead Insurance. Partnerships made up 44% of new writings in Q2 2025.

Independent Agent Channel (via comparative raters)

This sub-channel within Partnerships is scaling rapidly. By the third quarter of 2025, new writings from independent agents accounted for 50% of the total partnership distribution volume. Root, Inc. recently launched its product through the industry's two largest comparative raters, EZLynx and PL Rating. As of Q2 2025, Root, Inc. was appointed with roughly 4% of independent agents, representing a significant runway for expansion in this space.

The national premium opportunity for this channel alone is stated to be over $100 billion.

Performance marketing channels (real-time bidding algorithms)

Root, Inc. has historically relied heavily on these channels, using its machine learning prowess to gain an advantage among high-intent customers. The company continues to invest in new real-time bidding algorithms designed to optimize for anticipated long-term economics. This machine detects marketplace changes and dynamically deploys investments across these data-rich channels.

The newest pricing algorithm, deployed earlier in 2025, is improving estimated customer lifetime values (LTVs) by 20% on average, which feeds directly into the efficiency of these marketing deployments.

Here's a quick look at the channel performance metrics reported through Q3 2025:

Metric	Direct Channel (Q3 2025)	Partnership Channel (Q3 2025)	Financial Context (Q2/Q3 2025)
New Writings Growth (YoY)	Sequential increase by high single digits	More than tripled from independent agents	Gross Premiums Written increased 12% YoY (Q2 2025)
Agent Penetration	N/A	Independent agents are 50% of partnership distribution	Root appointed with roughly 4% of independent agents (Q2 2025)
Key Investment/Focus	Planned $5 million increase in direct R&D marketing (Q4 2025)	Critical to long-term strategy; still in early innings	Net Combined Ratio of 95% (Q2 2025)

You're seeing a clear push to scale the partnership and agent side, which is showing strong early wins, while the direct channel remains disciplined based on real-time data.

Root, Inc. (ROOT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core audience Root, Inc. (ROOT) targets with its technology-first approach to auto insurance. It's not about blanket demographics; it's about behavior and digital comfort. This focus helps them build a book of business with a better risk profile over time.

The primary segment is safe drivers seeking lower premiums than traditional insurers. Root's entire model is built on the belief that insurance should price based on how you drive, not who you are. This is why they committed to removing credit scores as a rating factor by 2025. For the drivers who prove they are safe during the test drive, the potential annual savings can be up to $1,200.

Next up are the tech-savvy individuals who prefer a fully digital insurance experience. This group is comfortable managing everything through their smartphone. The Root app has more than 15 million app downloads as of late 2025. This digital engagement allows Root to collect proprietary telematics data, analyzing over 32 billion miles of driving data to inform their pricing models. This aligns well with their target of younger demographics like millennials and Gen Z who favor digital solutions.

Root is also heavily focused on growing its customers of auto/financial partners. This distribution channel is critical for reaching a captive customer base with an embedded solution. In the second quarter of 2025, this partnership channel tripled new writings year-over-year, making up 44% of all new writings. Key launches in early 2025 included strategic partnerships with Hyundai Capital America (HCA) and Experian®.

Geographically, Root, Inc. (ROOT) is expanding its footprint to serve more drivers. As of late 2025, the company is serving drivers across 36 operating states across the U.S.. Following the expansion into Washington state on September 23, 2025, Root now reaches more than 78% of the U.S. population. While they operate in 36 states, the company is licensed in 50 states for personal auto insurance.

Here's a quick look at the scale of these customer-related metrics:

Metric	Value	Period/Context
Operating States (Auto)	36	As of late 2025
U.S. Population Reach	Over 78%	After Washington expansion (Sept 2025)
App Downloads	More than 15 million	As of late 2025
Driving Data Collected	Over 32 billion miles	As of late 2025
Partnership New Writings Share	44%	Q2 2025
Potential Annual Savings	Up to $1,200	For safe drivers

The company's strategy is to continually enhance segmentation to offer the best prices to the best drivers.

• Targeting drivers comfortable with mobile apps and data sharing.
• Focusing on good driving record holders who feel penalized by traditional models.
• Expanding reach through the independent agency channel, which provides access to a larger demographic of customers.
• Offering renters and homeowners insurance to increase customer lifetime value.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Root, Inc. (ROOT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses Root, Inc. incurred to support its growth and technology focus through the third quarter of 2025. These costs are the engine behind their underwriting model and customer acquisition efforts.

The structure of Root, Inc.'s costs is heavily influenced by its technology-first approach, which requires continuous investment, and the variable nature of insurance claims and customer acquisition spend. A significant, non-recurring cost item in Q3 2025 heavily skewed the GAAP net loss.

Here are the key financial figures defining the Cost Structure for Root, Inc. as of Q3 2025.

Cost Component	Metric/Period	Amount/Ratio
Net Loss (GAAP)	Q3 2025	$5.4 million
Net Loss and LAE Ratio	Q3 2025	66.5%
Non-Cash Expense (Carvana Warrants)	Q3 2025	$17 million
Cumulative Catch-up on Warrants	Q3 2025	$15.5 million
Sales and Marketing Expense	Q3 2025	$40.6 million
Planned Direct R&D Marketing Increase	Q4 2025 Guidance	Approximately $5 million
Operating Income	Q3 2025	$300,000
Adjusted EBITDA	Q3 2025	$34 million

The underwriting performance itself, excluding the warrant charge, shows where the core operational costs are tracking. The Net Combined Ratio for Q3 2025 was reported at 102.1%.

The breakdown of the combined ratio components for Q3 2025 includes:

• Gross Accident Period Loss Ratio: 59%
• Net Expense Ratio: 35.6%

Technology and R&D investment is a critical cost driver for Root, Inc., supporting the proprietary pricing engine. The company deployed its newest pricing algorithm in the quarter, which they estimate is improving customer Lifetime Value (LTV) by 20% on average. Furthermore, they launched a new Usage-Based Insurance (UBI) model estimated to be 10% more predictive. Management flagged plans to increase investment in direct R&D marketing by approximately $5 million in Q4 2025.

Customer acquisition costs are captured within the Sales and Marketing spend. For the third quarter, Root, Inc. spent $40.6 million on sales and marketing, which was a 19% increase compared to Q3 2024. This spend fuels growth across both direct channels and the partnership channel, where independent agents accounted for roughly 50% of overall partnership new writings in Q3.

The major non-cash cost item directly impacting the net loss was the expense related to the Carvana warrants. This charge totaled $17 million in Q3 2025, with $15.5 million of that amount reflecting a cumulative expense catch-up. Even with this charge, Root, Inc. generated $35 million of net income on a year-to-date basis.

Finance: draft Q4 2025 marketing spend allocation by Friday.

Root, Inc. (ROOT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the primary ways Root, Inc. brings in cash, and honestly, it all circles back to the policies they sell. The auto insurance premiums are the engine here, the core revenue source that drives everything else.

The scale of this core business in the third quarter of 2025 is clear when you look at the raw numbers coming in from policyholders:

Metric	Amount (Q3 2025)
Net Premiums Earned	$360.1 million
Gross Premiums Written	$387.2 million

To be fair, Net Premiums Earned of $360.1 million in Q3 2025 represents a year-over-year rise of 28.9%, showing the direct underwriting business is expanding rapidly. Also, Gross Premiums Written increased 17% year-over-year in Q3 2025, hitting $387.2 million.

Beyond the direct premiums, the second key stream is the investment income from the float. This is the money Root earns by investing the premiums collected from customers before those funds are paid out for claims. While the Q3 2025 specific dollar amount for this stream isn't as dominant, historically, net premiums earned made up about 90.9% of the company's total revenue over the last five years, meaning the float income is a secondary, though important, contributor to the bottom line.

Here are some other relevant figures showing the momentum in this revenue segment as of late 2025:

• Total Q3 2025 Revenue reached $387.8 million.
• Gross Premiums Earned saw an 18% rise year-over-year for the quarter.
• The company operates in 36 states as of Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.