Shell Plc (SHE): 5 Forces Analysis [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de l'énergie, Shell plc navigue dans un paysage complexe façonné par les cinq forces de Porter, révélant un champ de bataille stratégique où l'innovation technologique, la dynamique du marché et les changements environnementaux convergent. Alors que l'énergie mondiale exige que les alternatives renouvelables augmentent, le positionnement concurrentiel de Shell dépend de sa capacité à s'adapter, à innover et à manœuvrer stratégiquement grâce à des relations complexes des fournisseurs, aux attentes des clients et aux défis de marché émergents qui définiront l'avenir du secteur de l'énergie.

Shell Plc (Shel) - Five Forces de Porter: Pouvoir de négociation des fournisseurs

Nombre limité de principaux fabricants d'équipements de pétrole et de gaz

En 2024, le marché mondial de la fabrication d'équipements pétroliers et gazières est dominé par quelques acteurs clés:

Investissements en capital élevé pour un équipement spécialisé

Dépenses en capital pour l'équipement spécialisé du pétrole et du gaz:

• Rigue de forage offshore: 650 millions de dollars à 1,2 milliard de dollars par unité
• Équipement d'imagerie sismique avancée: 15 à 25 millions de dollars
• Systèmes de production sous-marine: 200 à 500 millions de dollars par projet

Exigences d'expertise technologique

Expertise technologique clé Métriques:

Partenariats stratégiques

Les principaux partenariats de la technologie et des prestataires de services de Shell:

• Baker Hughes: 3,4 milliards de dollars en accord de développement technologique conjoint
• Schlumberger: 2,7 milliards de dollars Contrat d'innovation collaborative
• Weatherford International: 1,9 milliard de dollars partenaire technologique stratégique

Shell Plc (Shel) - Five Forces de Porter: Pouvoir de négociation des clients

De grands clients industriels et commerciaux avec des volumes d'achat importants

Shell dessert environ 30 millions de clients commerciaux dans le monde en 2024. Les 10 meilleurs clients industriels représentent 42% du volume total des ventes d'énergie B2B de Shell. Les valeurs moyennes des contrats varient de 5,2 millions de dollars à 87,3 millions de dollars par an en fonction du secteur et de la région.

Sensibilité croissante aux consommateurs aux prix de l'énergie

L'élasticité des prix de la demande de produits de Shell montre un coefficient de sensibilité 1,7 en 2024. Les taux de commutation des consommateurs entre les fournisseurs d'énergie ont augmenté à 24,3% au cours des 12 derniers mois.

• Sensibilité au prix de l'électricité au détail: 2.1 Coefficient d'élasticité
• Sensibilité au prix du carburant: 1,5 coefficient d'élasticité
• Activité de comparaison des prix à la consommation: augmentation de 68% d'une année à l'autre

Demande croissante de solutions d'énergie renouvelables et à faible carbone

Le portefeuille des énergies renouvelables de Shell représente 12,6% des ventes d'énergie totale en 2024, avec une croissance projetée à 18,3% d'ici 2026.

Diverses clients mondiaux sur plusieurs secteurs et régions

Shell opère dans 70 pays avec la distribution des clients sur 6 continents. La répartition des revenus géographiques indique 38,6% de l'Europe, 27,4% de l'Asie-Pacifique, 22,1% des Amériques et 11,9% du Moyen-Orient et de l'Afrique.

• Base de clientèle totale: 52,3 millions de comptes individuels et commerciaux
• Diversification du secteur: énergie, transport, fabrication, agriculture, marin
• Transactions des clients transfrontaliers: 287,6 milliards de dollars par an

Shell Plc (Shel) - Five Forces de Porter: rivalité compétitive

Paysage concurrentiel du marché

Shell fait face à une concurrence intense des grandes sociétés de pétrole et de gaz intégrées avec le positionnement du marché suivant:

Dynamique compétitive mondiale

Le paysage concurrentiel de Shell implique plusieurs acteurs internationaux avec une présence importante sur le marché.

• Nombre total de sociétés mondiales de pétrole et de gaz intégrées: 7
• Pourcentage de la production mondiale de pétrole contrôlée par les 5 meilleures sociétés: 45%
• Investissement annuel mondial en amont: 525 milliards de dollars

Investissement technologique et d'innovation

Complexité du marché géopolitique

• Nombre de pays avec une présence opérationnelle de Shell: 70
• Pourcentage de réserves de pétrole mondiales contrôlées par les sociétés publiques: 65%
• Gamme mondiale de volatilité des prix du pétrole en 2023: 68 $ - 95 $ le baril

Shell PLC (SHE) - Five Forces de Porter: Menace des substituts

Croissance rapide des technologies d'énergie renouvelable

La capacité mondiale des énergies renouvelables a atteint 3 372 GW en 2022, avec le solaire et le vent représentant respectivement 1 495 GW et 743 GW. Les investissements en énergies renouvelables ont totalisé 495 milliards de dollars en 2022, indiquant un potentiel de perturbation du marché important pour les sociétés de combustibles fossiles traditionnels.

Adoption croissante des véhicules électriques

Les ventes mondiales de véhicules électriques ont atteint 10,5 millions d'unités en 2022, ce qui représente 13% du total des ventes de véhicules. Le marché EV devrait croître à 17,8% du TCAC de 2023 à 2030.

• La Chine mène le marché EV avec 6,0 millions d'unités vendues en 2022
• L'Europe représente 2,6 millions de ventes de véhicules électriques en 2022
• Les États-Unis ont enregistré des ventes de 807 180 véhicules électriques en 2022

Investissement croissant dans l'hydrogène et les sources d'énergie alternatives

L'investissement mondial d'hydrogène a atteint 11,4 milliards de dollars en 2022, avec une taille de marché prévue de 72,65 milliards de dollars d'ici 2030. La capacité de production d'hydrogène devrait passer de 87 millions de tonnes en 2022 à 240 millions de tonnes d'ici 2030.

Changements de préférences des consommateurs et réglementaires

80 pays ont des objectifs d'émissions à zéro nets en 2023. Les mécanismes de tarification du carbone couvrent 23% des émissions mondiales de gaz à effet de serre, avec un prix moyen du carbone à 34 $ par tonne métrique.

• L'Union européenne met en œuvre le mécanisme d'ajustement des frontières en carbone
• 45 pays ont des systèmes d'imposition du carbone
• Les politiques mondiales des énergies renouvelables soutiennent les transitions à faible teneur en carbone

Shell Plc (Shel) - Five Forces de Porter: menace de nouveaux entrants

Exigences de capital élevé pour l'exploration pétrolière et gazière

Les dépenses en capital d'exploration et de production en amont de Shell en 2022 étaient de 8,2 milliards de dollars. Le coût moyen du forage d'un puits en eau profonde offshore varie de 80 millions de dollars à 150 millions de dollars. L'investissement total estimé pour un grand projet de pétrole offshore varie généralement entre 4 et 7 milliards de dollars.

Environnements réglementaires complexes

Shell opère dans 70 pays avec divers cadres réglementaires. Les coûts de conformité peuvent atteindre 5 à 10% du total des dépenses du projet.

• Coûts d'acquisition de permis environnementaux: 500 000 $ à 2 millions de dollars par projet
• Dépenses annuelles de conformité réglementaire: 50 à 100 millions de dollars
• Coûts d'évaluation de l'impact environnemental: 250 000 $ à 1 million de dollars

Expertise technologique avancée

Shell a investi 1,2 milliard de dollars dans la recherche et le développement en 2022. Les obstacles technologiques incluent des technologies sophistiquées d'imagerie sismique coûtant 10 à 50 millions de dollars par projet d'exploration avancée.

Obstacles à la conformité environnementale et à la durabilité

L'engagement de réduction des émissions de carbone de Shell implique des investissements de 10 à 15 milliards de dollars dans des stratégies de transition énergétique d'ici 2025. Les technologies de capture et de stockage du carbone nécessitent 50 à 100 millions de dollars par projet de mise en œuvre.

Shell plc (SHEL) - Porter's Five Forces: Competitive rivalry

Rivalry is intense among supermajors like ExxonMobil, BP, Chevron, and TotalEnergies. The top 5 integrated oil and gas companies control approximately 45% of global oil production. The five supermajors-ExxonMobil Corp., Chevron Corp., Shell Plc, BP Plc, and TotalEnergies SE-are projected to expand output by 3.9% in 2025 and 4.7% in 2026, according to compiled analyst estimates.

Shell's Q1 2025 Adjusted Earnings of $5.577 billion show it outperforming key European rivals like BP, which reported a Q1 2025 profit of $1.38 billion. The five supermajors are estimated to generate combined profits of $21.76 billion for the third quarter, representing a 7% quarterly increase despite challenging market conditions.

Competition is escalating as rivals invest heavily in renewables. For instance, BP has a stated goal to reach a total renewable energy capacity of 50 GW by 2030, with an interim target of 20 GW by 2025. Shell's Q1 2025 outlook for Adjusted Earnings in Renewables and Energy Solutions ranged between -$0.3 billion and $0.3 billion.

Slow industry growth in mature markets forces competition to focus on market share. Shell's Q1 2025 Upstream production outlook was 1,790-1,890 kboe/d, compared to 1,859 kboe/d in Q4 2024. This focus on production volume is evident across the sector:

The rivalry is also playing out in capital allocation and shareholder returns:

• Shell commenced another $3.5 billion share buyback for the next 3 months in Q1 2025.
• This marked the 14th consecutive quarter of at least $3 billion in buybacks for Shell.
• Total shareholder distributions paid by Shell over the last 4 quarters were 45% of Cash Flow From Operations (CFFO).
• BP reduced its share buyback programme to $750 million in Q1 2025.

Shell plc (SHEL) - Porter's Five Forces: Threat of substitutes

You're looking at the competitive landscape for Shell plc right now, and the threat of substitutes is definitely high and accelerating. This isn't a slow creep; it's a structural shift driven by the global energy transition, which directly challenges the core business model of selling refined fuels and gas.

Electric vehicles (EVs) and heat pumps are the most visible substitutes chipping away at Shell's demand for gasoline, diesel, and natural gas for heating. The pace of electrification is significant. For instance, in the US, EV sales made up one-fifth of total car sales in 2024, continuing a decade-long rise in electrification technologies. Heat pumps are even further ahead in their segment, accounting for 57% of new space heating installations in the US in 2024. Globally, EV sales climbed 25% in 2024, with more than 16 million vehicles sold.

Here's a quick look at the scale of this substitution in the US market, based on Q3 2025 tracking data:

To be fair, Shell plc is investing in this space, but the scale remains relatively small compared to its legacy business. Shell's renewable energy portfolio represented 12.6% of total energy sales in 2024. This investment focus is clear, with Shell confirming it would invest $10-15 billion in low-carbon energy solutions between 2023 and the end of 2025. Still, in Q2 2024, earnings from Shell's renewable energy business were reported as -$0.4 billion.

The viability of renewable electricity as a substitute is cemented by rapid cost declines. New solar and wind farms are now undercutting new coal and gas plants on production cost in almost every market globally. The economics are compelling, so you have to watch these trends closely. For example, the global benchmark cost for a typical fixed-axis solar farm fell by 21% globally last year. Battery storage, crucial for grid stability against intermittent renewables, saw its global benchmark cost fall by one-third in 2024, reaching $104 per megawatt-hour (MWh). Batteries are expected to cross the $100/MWh watershed in 2025.

Here's how those cost projections look:

Biofuels and low-carbon hydrogen are also part of the substitution story, though their current impact varies. Biofuels are still only about 4% of the energy system, as you noted, though global use is projected to grow by 0.9% annually over the next decade [19, cite: 10].

• Biofuels avoided 4% of global road transport oil use on an energy basis in 2022.
• Sustainable Aviation Fuel (SAF) production tripled between 2023 and 2024, but still only accounted for 0.53% of global aviation fuel demand in 2024.
• Green hydrogen projects are facing significant headwinds, with many European projects cancelled or postponed due to persistent cost gaps with grey hydrogen.

Shell plc (SHEL) - Porter's Five Forces: Threat of new entrants

The threat of new entrants for Shell plc remains relatively low, particularly within its core Upstream and Integrated Gas segments. This is largely due to the sheer scale and capital requirements necessary to compete effectively in these areas. For a new player to even consider entering, they must be prepared for an investment scale that dwarfs most other industries.

Capital expenditure is a massive barrier, with Shell plc planning for a sustained annual cash CAPEX in the range of $20 billion to $22 billion for the period spanning 2025 through 2028. This level of committed investment acts as a significant deterrent. To put this into perspective regarding segment focus, Shell plc expects to allocate approximately $12 billion to $14 billion annually to its Integrated Gas and Upstream businesses, which are the most capital-intensive parts of the operation. You simply cannot start an exploration or major LNG project on a shoestring budget.

New entrants face extreme regulatory hurdles and the need for government concessions. Host governments in resource-rich areas often structure agreements to maximize their benefit, which can include demanding technology transfer, local job creation, and complex fiscal regimes involving royalties and corporate income tax. The historical concession model, which granted exclusive rights, has evolved, but securing the necessary exploration and production rights remains a high-stakes, capital-intensive negotiation process dependent on market forces and political will. Furthermore, compliance with stringent environmental regulations often requires significant upfront capital, effectively pushing smaller, less-resourced entrants out of the running before they even drill a well. This regulatory complexity is a non-replicable moat for established players like Shell plc.

Shell plc's economies of scale across the entire value chain are nearly impossible to replicate. Consider the Integrated Gas segment: Shell plc delivered a record 1.1 million tons of marine liquefied natural gas to power vessels in 2024, reinforcing its position as the world's largest LNG player. Global LNG trade reached 404 million tonnes in 2023, illustrating the massive infrastructure and trading network required to operate at this level. Replicating this integrated capability-from E&P to liquefaction, shipping, and global trading-is a multi-decade, multi-billion-dollar undertaking.

The threat is higher, however, in the less capital-intensive Renewables & Energy Solutions space. This segment requires a different type of investment profile, which is more accessible to new competitors. Shell plc has signaled a more measured approach here, planning to spend around $8 billion a year in this segment, significantly less than the $12 billion to $14 billion earmarked for Upstream and Integrated Gas. This lower capital hurdle, combined with evolving technologies and policy support, allows for more agile, smaller-scale entrants to establish beachheads in areas like EV charging or specific renewable power generation projects.

The barriers to entry in the core energy businesses are reinforced by existing infrastructure and market access:

• Securing land and drilling rights requires navigating complex national and sub-national jurisdictions.
• Proprietary technology and deep-water expertise provide an immediate operating advantage.
• Shell plc serves around 33 million customers daily at its retail sites globally.
• The company's LNG sales volumes were 16.5 Mt in Q1 2025, demonstrating market dominance.
• Regulatory environments often shift based on commodity prices, favoring incumbents who can absorb sudden fiscal changes.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.