Sofi Technologies, Inc. (SOFI): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage rapide de la finance numérique, Sofi Technologies, Inc. est devenu une force transformatrice, réinvenant comment les milléniaux et les professionnels avertis intervient avec les services financiers. En tirant parti de la technologie de pointe et d'une approche centrée sur l'utilisateur, Sofi a conçu un modèle commercial complet qui perturbe les paradigmes bancaires traditionnels, offrant des solutions financières transparentes et intégrées qui résonnent avec une nouvelle génération de consommateurs à la recherche de commodité, de personnalisation et d'expériences numériques d'abord numérique . Cette exploration de la toile du modèle commercial de Sofi révèle le plan stratégique derrière leur approche innovante des services financiers modernes.

Sofi Technologies, Inc. (SOFI) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Institutions financières et banques pour les services de prêt et bancaire

Partenaire	Type de collaboration	Détails du partenariat
Rive de la rivière croisée	Infrastructure bancaire	Fournit un support technologique des prêts et bancaires
Sutton Bank	Émission de carte de crédit	Prend en charge les programmes de carte de crédit SOFI

Partenaires technologiques pour l'infrastructure de plate-forme numérique

• Amazon Web Services (AWS) - Hébergement d'infrastructures cloud
• Plaid - plateforme de connectivité de données financières
• Stripe - Technologie de traitement des paiements

Bureau de crédit pour la notation du crédit et l'évaluation des risques

Bureau de crédit	Portée du partenariat	Intégration des données
Expérien	Évaluation des risques de crédit	Évaluation des cotes de crédit en temps réel
Transunion	Vérification du rapport de crédit	Analyse des antécédents de crédit des membres

Plateformes d'investissement pour les intégrations de gestion de patrimoine

Sofi s'associe à Apex Clearing Corporation Pour les services de négociation de titres et de garde, permettant une gestion des comptes d'investissement transparente.

Fournisseurs d'assurance pour des produits financiers complémentaires

Assureur	Type de produit	Focus de partenariat
Vie d'échelle	Assurance-vie	Offres d'assurance-vie numérique
À l'échelle nationale	Assurance immobilière	Solutions d'assurance intégrées

Sofi Technologies, Inc. (SOFI) - Modèle d'entreprise: activités clés

Développement de produits financiers numériques

Au quatrième trimestre 2023, Sofi a investi 92,4 millions de dollars dans les frais de recherche et de développement pour l'innovation de produits financiers numériques.

Catégorie de produits	Investissement en développement	Base d'utilisateurs
Produits de prêt personnel	35,2 millions de dollars	1,2 million d'utilisateurs actifs
Plates-formes d'investissement	27,6 millions de dollars	890 000 investisseurs actifs
Services bancaires	29,6 millions de dollars	750 000 comptes chèques / économies

Origination du prêt personnel et étudiant

Sofi a créé 4,2 milliards de dollars de prêts personnels et étudiants en 2023.

• Volume de prêt personnel: 2,7 milliards de dollars
• Refinancement des prêts étudiants: 1,5 milliard de dollars
• Taille moyenne du prêt: 32 500 $
• Taux d'approbation du prêt: 62%

Application mobile et maintenance de la plate-forme en ligne

Sofi a maintenu une infrastructure technologique soutenant 6,1 millions de membres au total au quatrième trimestre 2023.

Métrique de la plate-forme	Données de performance
Téléchargements d'applications mobiles	3,4 millions
Utilisateurs actifs mensuels	2,1 millions
Time de disponibilité de la plate-forme	99.97%

Innovation technologique financière

Sofi a alloué 115,7 millions de dollars à l'innovation technologique en 2023.

• Nottification du crédit axé sur l'AI: investissement de 22,3 millions de dollars
• Exploration de la blockchain: 18,5 millions de dollars
• Algorithmes d'apprentissage automatique: 35,9 millions de dollars

Stratégies d'acquisition et de rétention des clients

Sofi a dépensé 276,4 millions de dollars en marketing et acquisition de clients en 2023.

Canal d'acquisition	Dépenses	Nouveaux membres
Marketing numérique	156,2 millions de dollars	780 000 nouveaux membres
Programmes de référence	42,6 millions de dollars	210 000 nouveaux membres
Marketing partenaire	77,6 millions de dollars	350 000 nouveaux membres

Sofi Technologies, Inc. (SOFI) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Plateforme de technologie financière propriétaire avancée

Depuis le quatrième trimestre 2023, la plate-forme technologique de Sofi prend en charge:

• Plus de 7,4 millions de membres au total
• 4,7 milliards de dollars de produits totaux
• 659 millions de dollars de créations de prêts personnels

Capacité de plate-forme	Métrique
Utilisateurs de la banque numérique	6,1 millions
Téléchargements d'applications mobiles	3,5 millions
Investissement technologique annuel	340 millions de dollars

Grande base de données client et informations utilisateur

Caractéristiques de la base de données des clients de Sofi:

• Âge du client moyen: 34 ans
• Revenu médian du client: 112 000 $
• Coût d'acquisition du client: 58 $ par utilisateur

Infrastructures numériques et systèmes de cybersécurité

Composant d'infrastructure	Spécification
Infrastructure cloud	Amazon Web Services (AWS)
Investissement annuel de cybersécurité	45 millions de dollars
Centres de données	3 emplacements redondants

Talentueuse technologie et services financiers

Composition de la main-d'œuvre:

• Total des employés: 2 400
• Travail d'ingénierie: 35% du personnel total
• Tiration moyenne des employés: 3,2 ans

Capital de capital-risque et financement d'investissement

Catégorie de financement	Montant
Capital de capital-risque total augmenté	2,3 milliards de dollars
2023 Capital d'investissement	425 millions de dollars
Espèce et investissements	1,2 milliard de dollars

Sofi Technologies, Inc. (SOFI) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Plateforme de services financiers numériques tout-en-un

Sofi propose une plate-forme financière numérique complète avec la gamme de produits suivante:

Catégorie de produits	Nombre de produits	Adoption annuelle des utilisateurs
Prêts personnels	3 types de prêts distincts	387 000 nouveaux utilisateurs en 2023
Produits d'investissement	5 plateformes d'investissement	456 000 nouveaux comptes d'investissement en 2023
Services bancaires	4 Options de vérification / économie	312 000 nouveaux comptes bancaires en 2023

Réduire les taux d'intérêt par rapport aux banques traditionnelles

Structure des taux d'intérêt concurrentiel de Sofi:

Type de prêt	Débit sofi	Taux moyen bancaire traditionnel
Prêts personnels	7.99% - 23.43%	10.16% - 28.15%
Refinancement des prêts étudiants	4.49% - 9.99%	6.54% - 12.99%

Expérience utilisateur sans couture

Métriques de performance de la plate-forme numérique:

• Note d'application mobile: 4.7 / 5 sur l'App Store
• Temps de réponse moyen de l'application: 0,8 seconde
• Taux de satisfaction de l'interface utilisateur: 92%

Outils de gestion financière personnalisés

Capacités de suivi financière avancées:

• Analyse de dépenses en temps réel
• Recommandations d'investissement automatisées
• Surveillance des cotes de crédit
• Calculateurs de planification de la retraite

Solutions financières intégrées pour la démographie plus jeune

Demographies du marché cible:

Groupe d'âge	Pourcentage de base d'utilisateurs	Valeur moyenne du compte
18-34 ans	68%	$24,500
35 à 44 ans	22%	$45,200

Sofi Technologies, Inc. (SOFI) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Interactions de clients basés sur des applications mobiles

Au quatrième trimestre 2023, l'application mobile de Sofi compte 6,1 millions de membres actifs. L'application prend en charge plus de 2,1 millions de comptes de produits financiers avec un taux de croissance des membres de 27% sur l'autre.

Métrique de l'application mobile	2023 données
Membres actifs totaux	6,1 millions
Comptes de produits	2,1 millions
Taux de croissance membre	27%

Conseils et recommandations financiers personnalisés

Offres Sofi Guide financière alimentée par l'IA Grâce à sa plate-forme, avec des recommandations de produits personnalisées basées sur des profils financiers individuels.

• Recommandations de prêts personnalisés
• Suggestions de stratégie d'investissement
• Surveillance des cotes de crédit
• Outils de planification financière

Canaux de support client numérique

Sofi fournit une prise en charge numérique 24/7 via plusieurs canaux, avec un temps de réponse moyen de 12 minutes pour les demandes numériques.

Canal de support	Disponibilité
Chat en direct	24/7
Assistance par e-mail	24/7
Support téléphonique	7 h à 22 h HNE

Engagement communautaire grâce à l'éducation financière

SOFI fournit des ressources d'éducation financière gratuites, avec plus de 500 000 membres qui accédaient au contenu éducatif mensuellement.

• Webinaires hebdomadaires
• Ateliers financiers en ligne
• Services de coaching de carrière
• Ressources de gestion de la dette

Programmes de fidélité fondés sur l'adhésion

Sofi propose un programme d'adhésion complet avec des avantages exclusifs pour les membres actifs.

Prestation d'adhésion	Détails
Remises de taux des membres	Réduction de 0,25% APR sur les prêts
Soutien professionnel	Coaching de carrière gratuit
Conseils financiers	Planification financière gratuite

Sofi Technologies, Inc. (SOFI) - Modèle d'entreprise: canaux

Application mobile

L'application mobile de Sofi compte 4,8 millions de membres au cours du troisième trimestre 2023. L'application prend en charge 2,1 millions d'utilisateurs actifs avec une croissance de 71% d'une année à l'autre de l'engagement numérique.

Métriques d'application mobile	2023 données
Total des membres	4,8 millions
Utilisateurs actifs	2,1 millions
Croissance de l'engagement numérique	71% en glissement annuel

Plate-forme Web

Le site Web de Sofi traite 4,7 milliards de dollars de prêts personnels et génère 35% du total des acquisitions de clients via des canaux numériques.

Campagnes de marketing numérique

• Dépenses en marketing numérique: 141,3 millions de dollars en 2022
• Coût d'acquisition du client: 89 $ par utilisateur
• Ratio d'efficacité marketing: génération de revenus de 1,4x

Programmes de référence

Le programme de référence de Sofi génère 22% des acquisitions de nouveaux membres, avec un bonus de référence moyen de 100 $ par référence réussie.

Engagement des médias sociaux

Plate-forme sociale	Nombre de suiveurs
Liendin	237,000
Gazouillement	92,000
Instagram	68,000

Sofi Technologies, Inc. (SOFI) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Millennials et professionnels de la génération Z

Sofi cible les milléniaux et les professionnels de la génération Z avec des caractéristiques financières spécifiques:

Métrique démographique	Données spécifiques
Tranche d'âge	25-40 ans
Revenu annuel moyen	$85,000 - $125,000
Dette de prêt étudiant	Moyenne 38 792 $ par individu

Diplômés de l'université récents

Sofi se concentre sur les diplômés récents ayant des besoins financiers spécifiques:

• Marché total adressable de 4,2 millions de diplômés annuels universitaires
• Salaire de départ médian de 55 260 $
• Taux d'adoption bancaire numérique élevé de 78%

Consommateurs de services financiers avertis en technologie

Métrique d'adoption de la technologie	Pourcentage
Utilisation des banques mobiles	72%
Préférence de plate-forme d'investissement numérique	65%
Confort de demande de prêt en ligne	83%

Clients bancaires au numérique

Caractéristiques clés du segment bancaire numérique d'abord:

• Préférez les interactions bancaires en ligne uniquement
• Recherchez des expériences de banque mobile sans couture
• Valuez les transactions financières instantanées

Jeunes professionnels à la recherche de solutions financières intégrées

Catégorie de service financier	Pénétration du marché
Prêts personnels	Part de marché de 42% entre 25 à 35 groupes d'âge
Plates-formes d'investissement	36% Engagement des utilisateurs actifs
Services de refinancement	Taux d'adoption de 28%

Sofi Technologies, Inc. (SOFI) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Maintenance des infrastructures technologiques

Au cours de l'exercice 2023, Sofi a déclaré des frais de technologie et de développement de 414,5 millions de dollars. Les coûts d'infrastructure cloud et de maintenance des plateformes représentaient une partie importante de ces dépenses.

Catégorie de coûts	Dépenses annuelles (2023)
Infrastructure cloud	98,6 millions de dollars
Développement de logiciels	215,3 millions de dollars
Cybersécurité	56,2 millions de dollars

Frais d'acquisition des clients

Les coûts d'acquisition des clients de Sofi pour 2023 ont totalisé 342,7 millions de dollars, les programmes de marketing numérique et de référence étant les principaux canaux.

• Dépenses publicitaires numériques: 187,4 millions de dollars
• Coûts du programme de référence: 55,3 millions de dollars
• Personnel des ventes et du marketing: 99,8 millions de dollars

Développement et innovation de produits

Les investissements de recherche et de développement en 2023 ont atteint 269,8 millions de dollars, en se concentrant sur les plateformes de technologie financière et la diversification des produits.

Zone d'innovation	Investissement (2023)
Technologie de prêt	98,6 millions de dollars
Solutions bancaires numériques	87,2 millions de dollars
IA et apprentissage automatique	84,0 millions de dollars

Activités de marketing et de promotion

Les dépenses de marketing totales pour 2023 étaient de 389,5 millions de dollars, englobant diverses stratégies promotionnelles.

• Campagnes de sensibilisation de la marque: 142,3 millions de dollars
• Marketing numérique: 187,4 millions de dollars
• Sponsorings d'événements: 59,8 millions de dollars

Compliance réglementaire et dépenses juridiques

La conformité et les frais juridiques pour 2023 s'élevaient à 76,9 millions de dollars, garantissant le respect des réglementations financières.

Zone de conformité	Dépenses (2023)
Représentation réglementaire	24,3 millions de dollars
Avis juridique	37,6 millions de dollars
Formation de la conformité	15,0 millions de dollars

Sofi Technologies, Inc. (SOFI) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des prêts personnels

Pour l'exercice 2023, Sofi a déclaré 1,2 milliard de dollars de revenus d'intérêts totaux. Les intérêts de prêt personnel représentaient une partie importante de cette source de revenus.

Catégorie de prêt	Volume total des prêts (2023)	Taux d'intérêt moyen
Prêts personnels	4,5 milliards de dollars	12.5%

Frais de refinancement des prêts étudiants

Sofi a généré environ 350 millions de dollars de frais de refinancement de prêts étudiants en 2023.

• Le total des prêts étudiants refinancés: 2,3 milliards de dollars
• Frais de refinancement moyen: 1,5% de la valeur du prêt

Commissions de gestion des investissements

Les revenus de la gestion des investissements pour 2023 ont atteint 275 millions de dollars.

Produit d'investissement	Actifs sous gestion	Taux de commission
Plateforme Sofi Invest	15,6 milliards de dollars	Moyenne de 0,25%

Frais de produits bancaires

Les frais de produit bancaire ont généré 185 millions de dollars en 2023.

• Frais de maintenance du compte mensuel
• Frais de transaction ATM
• Frais de protection des découvertes

Revenus de transaction de carte de crédit

Les revenus des transactions de carte de crédit ont totalisé 220 millions de dollars en 2023.

Métrique de la carte de crédit	Valeur 2023
Total des transactions par carte de crédit	3,7 milliards de dollars
Frais de transaction moyens	1.8%

SoFi Technologies, Inc. (SOFI) - Canvas Business Model: Value Propositions

The core value proposition of SoFi Technologies, Inc. centers on delivering a unified, comprehensive financial ecosystem designed to serve all aspects of a member's financial life.

This is realized through a one-stop shop for all financial needs, encompassing the ability to borrow, save, spend, and invest, all within a single integrated platform.

The platform's scale is evidenced by its product adoption metrics as of the third quarter of 2025, reaching nearly 18.6 million total products, representing a 36% year-over-year increase.

The ability to offer competitive interest rates is directly supported by the growth in low-cost funding sources. Total deposits reached $32.9 billion in Q3 2025, with nearly 90% of SoFi Money deposits originating from direct deposit members.

The platform extends beyond basic banking and lending to include access to more complex products. This includes the recent launch of Level 1 options trading and offerings in areas like private market investments.

The value proposition is further enhanced by tools intended for financial empowerment and educational resources, driving high cross-buy rates, with 40% of new products opened by existing SoFi members in Q3 2025.

The breadth of the integrated offering is detailed in the platform's key operational and financial metrics from Q3 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Products	18.6 million	36% increase
Total Members	12.6 million	35% increase
Total Deposits	$32.9 billion	Grew by $3.4 billion in the quarter
Financial Services Products	16.1 million	Increased by 37%
Lending Products	2.5 million	Increased by 30%
Annualized Revenue Per Product	$104	Up 29% year-over-year

The platform's revenue mix reflects this diversification, with the Financial Services and Technology Platform segments generating $534.2 million in net revenue, marking a 57% year-over-year increase, and for the first time, representing more than half of total quarterly revenue.

Loan originations also showed significant volume, reaching a record total of $9.9 billion for the third quarter, a 57% increase year-over-year.

The platform's success in cross-selling is a key indicator of member value capture, with the crossbuy rate reaching its highest level since 2022.

SoFi Technologies, Inc. (SOFI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how SoFi Technologies, Inc. keeps its growing base of customers engaged and spending more time on the platform. The relationship model is built on making everything digital, fast, and integrated. As of late 2025, the sheer scale of the user base is impressive; total members reached 12.6 million by the end of the third quarter of 2025. This membership base supports 18.6 million total products across the ecosystem.

The core experience is designed to be automated, digital-first, and self-service. You see this in the consistent growth, with the company adding a record 905,000 new members in the third quarter of 2025 alone. This digital-first approach is what allows them to manage such rapid scaling while maintaining profitability, marking their eighth consecutive quarter of GAAP profitability.

Personalization is delivered through technology, moving beyond simple transactions. The use of AI-driven features is central here. For instance, tools like Cash Coach help members manage their finances better. Management is accelerating investment in this area, with plans for an expanded, AI-driven SoFi Coach to provide personalized guidance across all member accounts. This focus on intelligent assistance helps deepen the relationship beyond basic banking functions.

The success of the one-stop-shop strategy is best seen in the high rate of product adoption by existing users. Cross-buy activity hit its highest level since 2022, with approximately 40% of new products adopted by existing members in Q3 2025. This is the engine of the Financial Services Productivity Loop (FSPL).

Here are the key metrics showing the strength of these customer relationships as of Q3 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Members	12.6 million	Up 35%
Total Products	18.6 million	Up 36%
New Products Added (Q3)	1.4 million	Up 36%
Cross-Buy Rate (New Products from Existing Members)	40%	Highest since 2022
Annualized Revenue Per Financial Services Product	$104	Up 29%

Community-focused brand building and rewards are also key to driving engagement and awareness. The company is actively investing in brand promotion, which has led to unaided brand awareness reaching an all-time high of 9.1%. This is supported by strategic marketing efforts, including a new partnership with the NFL's most valuable player, Josh Allen, to promote the SoFi Plus subscription. The platform also rolls out new value propositions, such as the SoFi Smart Card, which offers 5% back on food and the highest interest rate on deposits.

The digital experience is further enhanced by:

• Accelerated investment in blockchain for new services like SoFi Pay.
• Focus on high-value customer segments using data analytics.
• The introduction of new products like SoFi Pay for international payments.

SoFi Technologies, Inc. (SOFI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how SoFi Technologies, Inc. gets its products and services into the hands of its members and clients. This is all about distribution, and for SoFi Technologies, Inc., it's heavily weighted toward digital and platform-based avenues as of late 2025.

The primary engine for direct-to-consumer acquisition remains the digital interface. As of the third quarter of 2025, SoFi Technologies, Inc. boasted a total membership base of 12.6 million people, up 35% year-over-year. This membership base held nearly 18.6 million total products, reflecting a 36% year-over-year increase. The effectiveness of the cross-buy strategy, which is fueled by the app and website experience, is clear: 40% of new products opened in Q3 2025 were by existing SoFi Technologies members.

• - SoFi Mobile App and Website (primary direct-to-consumer channel).
• - Galileo/Technisys (B2B channel selling tech infrastructure).
• - Loan Platform Business (LPB) for third-party loan fulfillment.
• - Direct deposit relationships for primary bank account acquisition.
• - Targeted digital and brand advertising campaigns.

The direct deposit relationship is a critical metric for channel success in the Financial Services segment. Total deposits across the platform grew to $32.9 billion by the end of Q3 2025. Critically, nearly 90% of the deposits held in SoFi Money accounts (Checking, Savings, and cash management) came from members who use direct deposit. This indicates the app/website is successfully converting users into primary banking relationships. Furthermore, revenue per product in the Financial Services segment hit a record $104 in Q3 2025, which is over 28% higher than the prior year.

The Loan Platform Business (LPB) acts as a significant, capital-light distribution channel for lending products to third parties. In the third quarter of 2025, the LPB generated $168 million in adjusted net revenue. This was driven by $3.4 billion in personal loans originated on behalf of third parties, plus an additional $3 million from servicing cash flows. This business saw a $3.2 billion commitment expansion announced in April 2025.

Here's a look at the segment performance that feeds into the channel effectiveness:

Channel/Segment Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
Financial Services Net Revenue	$420 million	76% increase
LPB Adjusted Net Revenue	$168 million	N/A (Q2 2025 was $130.6 million)
Technology Platform Net Revenue	$115 million	12% increase
Total Deposits	$32.9 billion	Up $3.4 billion from Q2 2025

The Galileo/Technisys B2B channel is expanding its reach beyond SoFi Technologies' own products. The Technology Platform segment, which includes Galileo and Technisys, posted net revenue of $115 million in Q3 2025, with a contribution margin of 28%. This platform enabled 157.9 million global accounts as of Q3 2025. The Technisys acquisition was projected to add a cumulative $500 to $800 million in incremental revenue through the end of 2025.

While specific advertising spend isn't itemized here, the resulting growth across the board implies effective digital and brand campaigns. The company raised its full-year 2025 guidance for adjusted net revenue growth to 30%. The growth in total products, up 36% year-over-year to 18.6 million in Q3 2025, is a direct reflection of successful member acquisition and cross-selling driven by these channels.

For Finance: draft the 13-week cash flow view by Friday.

SoFi Technologies, Inc. (SOFI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups SoFi Technologies, Inc. is serving as of late 2025. The focus remains on acquiring and deepening relationships with high-potential individuals while scaling the B2B technology platform.

The primary consumer segment is definitely the HENRY (High Earners, Not Rich Yet) profile, characterized by strong credit and a desire for an integrated digital financial hub. This segment drives the overall ecosystem growth.

Metric	Q3 2025 End Value	Year-over-Year Change
Total Members (Customers)	12.6 million	Up 35%
Total Products in Use	Nearly 18.6 million	Up 36%
New Members Added (Q3 2025)	Record 905,000	N/A
Financial Services Products	16.1 million	Up 37%
Lending Products	2.5 million	Up 30%

For the B2B Fintechs, banks, and non-financial institutions utilizing the Galileo platform, the scale is significant. These clients rely on the Technology Platform for their own operations.

• Technology Platform total enabled accounts reached 160 million in Q2 2025.
• Technology Platform total enabled client accounts stood at 157.9 million at the end of Q3 2025.
• The segment posted net revenue of $114.6 million in Q3 2025.

Mass market consumers are targeted through high-yield checking and savings products, which act as a key entry point into the ecosystem. The quality of these deposits is a major factor for the lending side.

• Total deposits across the platform reached $32.9 billion as of Q3 2025.
• Nearly 90% of SoFi Money deposits come from members who use direct deposit.
• Financial Services products, which include SoFi Money, grew to 16.1 million.

Borrowers are served across the full spectrum of lending needs, with origination volume hitting new highs in the third quarter of 2025. This shows strong demand even with a focus on capital-light revenue streams.

Total loan origination volume for the third quarter of 2025 was $9.9 billion, a 57% year-over-year increase.

The breakdown for borrowers seeking specific products includes:

• Personal loan originations reached an all-time high of $7.5 billion.
• Student loan originations jumped 58% to $1.5 billion.
• Home loan originations set a record at $945 million.

SoFi Technologies, Inc. (SOFI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that fuel SoFi Technologies, Inc.'s integrated financial services engine as of late 2025. The cost structure reflects a hybrid model: heavy investment in proprietary technology and significant funding costs inherent to a bank, balanced by scaling operational leverage.

Significant technology development and maintenance costs are a constant. These expenses cover the in-house build and upkeep of the core banking and lending platforms, including Galileo. For the nine months ended September 30, 2025, Technology and product development expenses totaled $475,496 thousand (or $475.50 million). This compares to $167,144 thousand ($167.14 million) in the third quarter of 2025 alone.

Interest expense paid on member deposits (cost of funds) is a major component, though it's being actively managed through the bank charter. For the third quarter of 2025, total interest expense was $306,447 thousand ($306.45 million). The company noted that the average rate on deposits in Q3 2025 was 190 basis points lower than warehouse facilities, translating to an estimated annualized interest expense saving of approximately $627.1 million due to the funding remix. This is the cost of the capital they use to fund loans.

High, but increasingly efficient, customer acquisition costs (CAC) are managed by driving members to lower-cost entry products. For instance, it costs less than $15 to acquire a SoFi Relay member. The strategy is to acquire that initial member once and then cross-sell, which significantly lowers the effective lifetime CAC.

Marketing and brand building expenses are substantial, supporting the goal of becoming a household name. For the nine months ended September 30, 2025, Sales and marketing expenses reached $789,798 thousand ($789.80 million). For the second quarter of 2025, Sales and marketing was $264,744 thousand ($264.74 million).

Personnel and operational costs for the regulated bank are embedded within the broader noninterest expense structure. For the nine months ended September 30, 2025, the total noninterest expense was a significant driver of overall costs. The Cost of operations for the second quarter of 2025 was $150,437 thousand ($150.44 million). Still, operational leverage is showing, as evidenced by the Financial Services segment's contribution margin improving to 54% in Q3 2025.

Here is a snapshot of key expense line items from recent reporting periods:

Expense Category (USD in thousands)	Q3 2025	Nine Months Ended Sep 30, 2025
Technology and product development	$167,144	$475,496
Sales and marketing	$286,878	$789,798
Total Interest Expense (All Sources)	$306,447	$846,101
Cost of operations (Q2 2025)	N/A	N/A

The overall cost base for the entire company, encompassing all operating expenses for the twelve months ending September 30, 2025, was $4.042 billion, representing an 18.71% increase year-over-year.

You'll want Finance to draft the 13-week cash view by Friday, focusing on the run-rate of these operating expenses against the projected $3.54 billion in adjusted net revenue for the full year 2025.

SoFi Technologies, Inc. (SOFI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how SoFi Technologies, Inc. actually brings in the money, which is a critical part of understanding its valuation, especially now that it's a bank holding company. The focus has clearly shifted to building a diversified, platform-first model, moving away from pure lending risk. Here's the quick math on the key revenue drivers as of late 2025, based on the latest reported quarter.

The revenue streams for SoFi Technologies, Inc. are broken down across its lending activities and its technology/fee-based services. This mix is what management points to when discussing de-risking the business from interest rate cycles.

Revenue Component	Q3 2025 Financial Amount
Adjusted Net Revenue (Q3 2025)	$950 million
Net Interest Income (NII) from lending	$203.7 million
Total Fee-based Revenue	$408.7 million
Loan Platform Business (LPB) Revenue	$167.9 million
Technology Platform Revenue (Galileo/Technisys)	$114.6 million
Full-year 2025 Adjusted Net Revenue Guidance	$3.54 billion

The fee-based revenue is the engine showing the most structural change, which investors definitely notice. It's less sensitive to the cost of funds and more tied to transaction volume and platform scale. You can see how the Loan Platform Business (LPB) is a significant contributor within that fee bucket.

• - Net Interest Income (NII) from lending (Q3 2025: $203.7 million).
• - Fee-based revenue (Q3 2025: $408.7 million) from interchange, brokerage, etc.
• - Technology Platform revenue (Q3 2025: $114.6 million) from Galileo/Technisys.
• - Loan Platform Business (LPB) revenue from third-party originations (Q3 2025: $167.9 million).
• - Full-year 2025 Adjusted Net Revenue guidance of approximately $3.54 billion.

Drilling into the fee-based revenue, which is key to the platform story, you see several distinct sources contributing to that $408.7 million figure in the third quarter. This diversification is defintely intentional.

The Technology Platform revenue, driven by Galileo and Technisys, represents the B2B side of SoFi Technologies, Inc.'s operations, providing the underlying infrastructure for other financial firms. This stream is expected to maintain a steady growth trajectory, complementing the consumer-facing lending and financial services.