WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde dynamique des solutions modulaires d'espace et de stockage, Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) apparaît comme une force transformatrice, révolutionnant la façon dont les entreprises de divers secteurs relèvent leurs défis spatiaux et d'infrastructure. En mélangeant de manière transparente la fabrication innovante, des services de location flexibles et des technologies de pointe, WSC offre un modèle commercial complet qui transcende les limitations de construction traditionnelles. Leur approche stratégique fournit aux organisations des solutions spatiales rapides, rentables et adaptables qui peuvent être déployées à la vitesse de Lightning, ce qui en fait un partenaire indispensable pour les entreprises de construction, les agences gouvernementales, les secteurs de l'énergie et les prestataires de services critiques qui exigent la polyvalence et l'efficacité.

Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Modèle commercial: partenariats clés

Fournisseurs stratégiques d'espace modulaire et de solutions de stockage

Willscot Mobile Mini entretient des partenariats stratégiques avec les principaux fournisseurs de solutions modulaires d'espace et de stockage:

Fournisseur	Détails du partenariat	Valeur du contrat annuel
Corporation spatiale modulaire	Fabrication de bâtiments modulaires	42,3 millions de dollars
Structures ATCO	Solutions d'espace de travail portables	38,7 millions de dollars
Pac-Van Inc.	Office mobile et unités de stockage	27,5 millions de dollars

Sociétés de gestion de projet de construction et d'infrastructure

Les partenariats clés avec les entreprises de construction comprennent:

• Turner Construction Company
• Skanska USA
• Fluor Corporation
• Bechtel Group Inc.

Sociétés de location d'équipement et de location

Partenaire	Collaboration de location	Revenus de partenariat annuel
Location unie	Réseau de location d'équipements	67,2 millions de dollars
Location HERC	Location d'équipement de construction	53,9 millions de dollars

Fournisseurs de services de transport et de logistique

Les partenariats logistiques critiques comprennent:

• Xpo logistique
• J.B. Hunt Transport Services
• Knight Transportation

Institutions financières pour le financement des équipements

Institution financière	Type de financement	Ligne de crédit totale
Wells Fargo	Financement de l'équipement	250 millions de dollars
Banque d'Amérique	Prêts basés sur les actifs	175 millions de dollars
JPMorgan Chase	Facilité de crédit d'entreprise	300 millions de dollars

Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Manufacturation modulaire d'unité d'espace et d'unité de stockage

Capacité de fabrication annuelle d'environ 30 000 unités modulaires à travers l'Amérique du Nord. Installations de production situées dans plusieurs endroits stratégiques, notamment le Texas, l'Arizona et la Floride.

Métrique manufacturière	2023 données
Installations de fabrication totale	12
Volume de production annuel	30 000 unités
Coût de fabrication moyen par unité	$8,500

Services de location et de location d'équipement

La flotte de location complète d'une valeur de 4,2 milliards de dollars au quatrième trimestre 2023. Offre des options de location à court et à long terme dans diverses industries.

• Diversité de la flotte de location: espaces modulaires, conteneurs de stockage, remorques de bureau
• Durée de location moyenne: 12-36 mois
• Taux d'utilisation de la flotte de location: 82,5%

Personnalisation et modification des structures portables

Capacités de modification personnalisées pour 65% des stocks de location. Les équipes d'ingénierie spécialisées prennent en charge les exigences spécifiques au client.

Catégorie de personnalisation	Pourcentage de modifications
Modifications électriques	42%
Mises à niveau HVAC	28%
Adaptations structurelles	30%

Gestion et maintenance de la flotte

Budget de maintenance dédié de 87 millions de dollars en 2023. Programme de maintenance préventif complet garantissant la fiabilité de la flotte.

• Dépenses de maintenance annuelles: 87 millions de dollars
• Techniciens de maintenance: 650 à l'échelle nationale
• Temps d'arrêt moyen de la flotte: moins de 3%

Opérations de vente et de support client

Réseau de vente à l'échelle nationale avec 180 succursales. Équipe de support client de 1 200 professionnels.

Métrique des ventes	Performance de 2023
Total des succursales	180
Représentants des ventes	850
Personnel de support client	1,200
Évaluation moyenne de satisfaction du client	4.6/5

Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Grande flotte de bâtiments modulaires et de conteneurs de stockage

Depuis le troisième trimestre 2023, Willscot Mobile Mini Holdings Corp. a signalé une flotte totale d'environ 156 000 unités modulaires et conteneurs de stockage. L'évaluation de la flotte était estimée à 2,1 milliards de dollars.

Segment de la flotte	Nombre d'unités	Valeur estimée
Bâtiments modulaires	94,000	1,3 milliard de dollars
Conteneurs de stockage	62,000	800 millions de dollars

Installations de fabrication avancées

WillScot exploite 8 installations de fabrication primaires à travers l'Amérique du Nord, avec une capacité de fabrication totale de 12 000 unités modulaires par an.

• Emplacements de fabrication aux États-Unis: 6 installations
• Emplacements de fabrication au Canada: 2 installations
• Investissement total de fabrication annuelle: 45 millions de dollars

Réseau de distribution et de logistique

La société maintient 120 succursales à travers l'Amérique du Nord, permettant un déploiement rapide et des capacités de service.

Région	Nombre de branches	Temps de réponse moyen
États-Unis	95	24-48 heures
Canada	25	36-72 heures

Main-d'œuvre technique qualifiée

En 2023, Willscot emploie environ 4 750 membres du personnel technique et opérationnel.

• Tiration moyenne des employés: 7,2 ans
• Investissement de formation annuelle: 3,2 millions de dollars
• Taux de certification des techniciens: 92%

Technologie propriétaire

Willscot a investi 22 millions de dollars dans des technologies de solution spatiale modulaire propriétaire au cours de 2022-2023.

Zone technologique	Investissement	Focus clé
Gestion de la flotte numérique	8,5 millions de dollars	Suivi et optimisation en temps réel
Innovation de conception modulaire	7,3 millions de dollars	Capacités de personnalisation avancées
Intégration IoT	6,2 millions de dollars	Systèmes de surveillance intelligents

Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions spatiales flexibles et évolutives pour diverses industries

WillScot Mobile Mini Holdings sert plusieurs industries avec des solutions spatiales modulaires, générant 3,1 milliards de dollars de revenus pour l'exercice 2022. La société fournit des solutions spatiales entre les secteurs, notamment:

Industrie	Pénétration du marché
Construction	42% de la clientèle totale
Énergie	18% de la clientèle totale
Gouvernement	15% de la clientèle totale
Éducation	12% de la clientèle totale
Autres industries	13% de la clientèle totale

Déploiement rapide de structures temporaires et permanentes

La société maintient une flotte d'environ 155 000 unités modulaires et des conteneurs de stockage, permettant un déploiement rapide dans les 48 à 72 heures suivant la demande du client.

• Délai de livraison moyen: 2,5 jours
• Couverture nationale dans 49 États
• Plus de 200 emplacements de service

Alternative rentable à la construction traditionnelle

Les solutions modulaires offrent des économies de coûts par rapport aux méthodes de construction traditionnelles:

Comparaison des coûts	Pourcentage d'économies
Construction modulaire	20-30% inférieur à la construction traditionnelle
Location vs structure permanente	Jusqu'à 40% de réduction des coûts

Équipement modulaire adaptable de haute qualité

Willscot Mobile Mini propose du matériel avec:

• Unités équipées de CVC
• Configurations de taille multiple
• Dispositions intérieures personnalisables
• Fonctionnalités de sécurité avancées

Réponse rapide à l'espace client et aux besoins de stockage

L'entreprise fournit des solutions immédiates avec:

• Support client 24/7
• Suivi des stocks en temps réel
• Plateforme de commande en ligne
• Termes de location flexibles

Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Contrats de service à long terme

WillScot Mobile Mini Holdings Corp. rapporte 98,2% du taux de rétention de la clientèle pour des solutions d'espace et de stockage modulaires. La durée moyenne du contrat est de 36 à 48 mois dans les secteurs commercial, industriel et gouvernemental.

Type de contrat	Durée moyenne	Taux de rétention
Location commerciale	42 mois	97.5%
Location industrielle	39 mois	98.7%
Contrats du gouvernement	48 mois	99.1%

Gestion de compte dédiée

WillScot Mobile Mini fournit Gestion spécialisée du compte pour les clients de niveau d'entreprise dans plusieurs secteurs.

• Gestionnaires de comptes dédiés aux clients avec des revenus de location annuels dépassant 500 000 $
• Canaux de communication directs 24/7
• Services de reporting et de gestion de la flotte personnalisés

Plateformes de support client en ligne

L'infrastructure de support numérique comprend:

Plate-forme	Caractéristiques	Engagement annuel des utilisateurs
Portail client en ligne	Suivi des stocks en temps réel	175 000 utilisateurs uniques
Application mobile	Gestion des demandes de service	82 000 utilisateurs actifs
Tableau de bord en libre-service	Facturation et gestion des contrats	65 000 connexions mensuelles

Conception de solution personnalisée

Willscot Mobile Mini propose des solutions modulaires sur mesure dans les secteurs:

• Configurations du site de construction
• Environnements de bureau temporaires
• Infrastructure d'intervention d'urgence
• Solutions de stockage spécialisées

Services de consultation technique

Les mesures de support technique comprennent:

Catégorie de service	Temps de réponse	Volume de services annuel
Support technique sur place	4 heures	12 500 appels de service
Consultation à distance	30 minutes	45 000 interactions
Support de conception d'ingénierie	24 heures	3 200 consultations de projet

Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Depuis le quatrième trimestre 2023, Willscot Mobile Mini Holdings emploie environ 2 500 représentants des ventes directes en Amérique du Nord. L'équipe commerciale génère un chiffre d'affaires annuel de 3,2 milliards de dollars grâce à des interactions directes des clients.

Métrique du canal de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	2,500
Revenus de ventes directes	3,2 milliards de dollars
Taille moyenne de l'accord	$127,000

Plateforme de location et d'achat en ligne

La plate-forme numérique de l'entreprise a traité 185 000 transactions en ligne en 2023, ce qui représente 42% du total du volume de location d'équipements et de ventes.

• Date de lancement de la plate-forme en ligne: 2019
• Volume de transaction numérique: 185 000 par an
• Pourcentage des ventes totales via les canaux numériques: 42%

Salles d'exposition d'équipement

Willscot Mobile Mini exploite 121 emplacements physiques à travers les États-Unis et le Canada, couvrant 2,1 millions de pieds carrés d'espace d'affichage et de stockage.

Métrique de la salle d'exposition	2023 données
Emplacements totaux de salle d'exposition	121
Zone d'affichage totale	2,1 millions de pieds carrés
Taille moyenne de la salle d'exposition	17 355 pieds carrés

Salons et expositions commerciales de l'industrie

En 2023, Willscot Mobile Mini a participé à 37 salons majeurs de l'industrie, générant 18% des nouvelles acquisitions de clients grâce à ces événements.

• Les salons commerciaux totaux sont présents: 37
• Nouveau taux d'acquisition des clients: 18%
• Génération de leads moyenne par spectacle: 224 clients potentiels

Partenariats avec les sociétés de construction et de gestion de projet

La société maintient des partenariats stratégiques avec 612 sociétés de construction et de gestion de projet, générant 725 millions de dollars de revenus collaboratifs en 2023.

Métrique de partenariat	2023 données
Partenariats stratégiques totaux	612
Revenus de partenariat	725 millions de dollars
Valeur du partenariat moyen	1,18 million de dollars

Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Entreprises de construction

Willscot Mobile Mini dessert environ 35 000 clients de construction en Amérique du Nord. Revenus de location annuels moyens du segment de la construction: 987 millions de dollars.

Répartition du segment	Pourcentage	Contribution des revenus
Construction résidentielle	42%	414,5 millions de dollars
Construction commerciale	58%	572,5 millions de dollars

Agences gouvernementales et municipales

Clients totaux du segment gouvernemental: 5 200. Revenus locatifs annuels liés au gouvernement: 312 millions de dollars.

• Contrats du gouvernement fédéral: 156 millions de dollars
• Contrats du gouvernement d'État / local: 156 millions de dollars

Secteurs énergétiques et industriels

Clients industriels totaux: 8 700. Revenus de location annuels du segment énergétique / industriel: 524 millions de dollars.

Sous-secteur de l'industrie	Nombre de clients	Revenu
Huile & Gaz	3,200	224 millions de dollars
Fabrication	3,500	210 millions de dollars
Production d'électricité	2,000	90 millions de dollars

Établissements d'éducation

Clients totaux de l'éducation: 2 300. Revenus de location annuels: 87 millions de dollars.

• K-12 districts scolaires: 1 400 clients
• Institutions d'enseignement supérieur: 900 clients

Organisations de soins de santé et d'intervention d'urgence

Clients totaux de santé / interventions d'urgence: 1 600. Revenus de location annuels: 76 millions de dollars.

Type de client	Nombre de clients	Revenu
Hôpitaux	800	42 millions de dollars
Services d'urgence	600	24 millions de dollars
Installations de recherche médicale	200	10 millions de dollars

Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Fabrication et entretien des équipements

Coûts de fabrication annuels de l'équipement: 412,6 millions de dollars (2022 Exercice)

Catégorie de coûts	Montant ($)
Production d'unités spatiales modulaires	187,500,000
Fabrication de conteneurs de stockage	135,200,000
Entretien de l'équipement	89,900,000

Acquisition et remplacement de la flotte

Investissement total de la flotte: 1,2 milliard de dollars (en 2022)

• Budget annuel de remplacement de la flotte: 215,3 millions de dollars
• Coût de remplacement moyen de la flotte: 47 500 $
• Taux d'amortissement de la flotte: 12,5% par an

Compensation de la main-d'œuvre

Compensation totale de la main-d'œuvre: 384,7 millions de dollars (2022)

Catégorie des employés	Compensation moyenne
Gestion	$195,000
Personnel technique	$85,600
Techniciens de terrain	$62,400

Frais de transport et de logistique

Coûts de transport annuels: 276,4 millions de dollars

• Dépenses de carburant: 89,2 millions de dollars
• Entretien des véhicules: 62,7 millions de dollars
• Personnel logistique: 124,5 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

Dépenses de R&D: 45,6 millions de dollars (2022)

Zone de focus R&D	Investissement
Technologie spatiale modulaire	$22,300,000
Développement de plate-forme numérique	$15,800,000
Innovations sur le développement durable	$7,500,000

Willscot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de location d'équipement

Au troisième trimestre 2023, Willscot Mobile Mini a déclaré des revenus de location d'équipement de 736 millions de dollars. La flotte de location de l'entreprise comprend des bâtiments modulaires, des conteneurs de stockage et des unités spécialisées dans diverses industries.

Catégorie de location	Revenus trimestriels	Pourcentage du total des revenus de location
Bâtiments modulaires	412 millions de dollars	56%
Conteneurs de stockage	224 millions de dollars	30%
Unités spécialisées	100 millions de dollars	14%

Ventes de bâtiments modulaires et d'unités de stockage

En 2022, Willscot Mobile Mini a généré 221 millions de dollars à partir des ventes directes de bâtiments modulaires et d'unités de stockage.

• Prix ​​de vente moyen pour les bâtiments modulaires: 75 000 $
• Prix ​​de vente moyen pour les conteneurs de stockage: 4 500 $
• Unités totales vendues en 2022: 3 950 bâtiments modulaires

Services de personnalisation et de modification

Les services de personnalisation ont généré 45 millions de dollars de revenus pour 2022, ce qui représente une augmentation de 15% par rapport à l'année précédente.

Type de personnalisation	Revenu
Modifications électriques	18,5 millions de dollars
Mises à niveau HVAC	12,3 millions de dollars
Rénovations intérieures	14,2 millions de dollars

Contrats de maintenance et de soutien

Les contrats de maintenance et de soutien ont contribué 87 millions de dollars aux revenus de la société en 2022.

• Valeur du contrat de maintenance annuel moyen: 12 500 $
• Contrats de maintenance totale: 6 960

Financement et location de revenu

En 2022, Willscot Mobile Mini a déclaré 52 millions de dollars de financement et de location de revenus.

Type de financement	Revenu
Location à long terme	38 millions de dollars
Financement à court terme	14 millions de dollars

WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose WillScot Mobile Mini Holdings Corp. over competitors, which boils down to convenience, speed, and comprehensive offerings. This isn't just about renting a box; it's about delivering an operational site, fast.

Turnkey ready-to-work solutions via mandatory VAPS installation.

WillScot Mobile Mini Holdings Corp. pushes customers toward a complete solution by making Value-Added Products and Services (VAPS) a key part of the offering. This moves the customer from an empty unit to a fully functional space, which is a massive time-saver on any project site. The financial results back this up; VAPS revenue increased to 17.7% of total revenue in Q3 2025, which is up 100 basis points year-over-year. On a per-unit basis for modular units, VAPS revenues were up approximately 7% year over year as of Q2 2025. That's the financial proof that customers are opting for the full package, turning a simple lease into a ready-to-go asset.

Rapid deployment and sophisticated logistics across North America.

The value here is speed and coverage across the continent. When you have a major construction or industrial project starting, delays cost real money. WillScot Mobile Mini Holdings Corp. leverages its scale to manage the complex logistics of getting equipment where it needs to be. This operational strength is reflected in their focus on improving delivery and installation margins, which management noted in their Q2 2025 commentary. The company serves an 85,000+ customer base, which requires a logistics network that can handle that volume reliably.

Pricing power, with Q2 2025 rate increases of 5.2% for modular units.

This is where market leadership translates directly to the bottom line. Even when volumes were soft, WillScot Mobile Mini Holdings Corp. demonstrated pricing power. For Q2 2025, the average monthly rental rate for modular space units increased by 5.2% year-over-year. Similarly, portable storage unit rates saw a 7.2% increase in the same quarter. These rate increases successfully offset much of the impact from lower units on rent, showing the company can command premium pricing for its assets and service quality. Here's a quick look at some key Q2 2025 operational metrics that underpin this pricing strength:

Metric	Value / Rate of Change	Period / Context
Modular Unit Avg. Monthly Rental Rate Increase	5.2%	Year-over-Year (Q2 2025)
Portable Storage Unit Avg. Monthly Rental Rate Increase	7.2%	Year-over-Year (Q2 2025)
Leasing Revenues	$443 million	Q2 2025
Adjusted EBITDA Margin	42.3%	Q2 2025
Cash from Operations	$205 million (up 17% YoY)	Q2 2025

Single-source provider for both modular space and portable storage.

You don't have to manage two separate vendors for your office trailers and your secure storage containers. WillScot Mobile Mini Holdings Corp. combines these two essential needs into one relationship. This simplifies procurement, invoicing, and on-site coordination for you. The merger that created the current entity was specifically designed to create this comprehensive platform, giving them a distinct competitive edge in serving large, complex enterprise accounts.

The company's focus on enterprise accounts is a key driver of this integrated value proposition. As of Q2 2025, the Flex units on rent-which support large-scale, longer-duration projects-were up by 30% year over year. This suggests that the largest, most sophisticated customers are leaning into the convenience of the combined offering.

• Focus on enterprise portfolio strength.
• Modular units on rent up 4% YoY within the enterprise segment (Q2 2025).
• Storage units on rent down only 1% YoY within the enterprise segment (Q2 2025).
• Full-year 2025 revenue outlook narrowed to $2.30 billion to $2.35 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

WillScot Mobile Mini Holdings Corp. manages its customer relationships through a structure designed to service a sticky base of over 85,000 customers.

Dedicated field sales organization focused on enterprise accounts.

• Sales team increased by approximately 10% from the beginning of 2025.
• Field leadership structure unified under a single structure in early 2024.
• The company operates from a network of approximately 260 branch locations and additional drop lots across the United States, Canada, and Mexico.

High-touch service model emphasizing local expert partnerships.

Metric	Value (Q2 2025)	Value (Q3 2025)
Average Monthly Rate Increase (Modular Space)	5.2% (YoY)	N/A
Average Monthly Rate Increase (Portable Storage)	7.2% (YoY)	N/A
Cash from Operations Margin	22.1%	34.9%

Customer devotion as a core value driving operational efficiency.

• Core value tied to projected full-year 2025 Adjusted Free Cash Flow between $500 million and $550 million.
• Target for Value-Added Products (VAPS) contribution is 20-25% of total revenue within 3-5 years.
• Q3 2025 Adjusted EBITDA Margin was 42.9%.

Account management for its sticky base of over 85,000 customers.

Financial scale supporting customer operations for Fiscal Year 2025:

Financial Measure	Q3 2025 Actual	FY 2025 Outlook/Guidance
Revenue	$567 million	Approximately $2.26 billion or $2.3 billion to $2.35 billion
Adjusted EBITDA	$243 million	Approximately $970 million to $1,020 million
Adjusted Free Cash Flow	$122 million	$500 million to $550 million

WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how WillScot Mobile Mini Holdings Corp. gets its temporary space and storage solutions into the hands of customers. It's a mix of direct relationship selling, a wide physical footprint, and digital tools to make the process smoother.

The company relies heavily on its direct sales force and dedicated account managers, especially when dealing with large customers. This personal touch is key for securing the multi-year lease agreements that form the backbone of their revenue. Management specifically noted in Q3 2025 that they aim to drive growth by leveraging strong demand in enterprise accounts. This focus on major clients suggests a high-touch sales channel strategy for the most valuable contracts.

The physical reach is substantial. WillScot Mobile Mini Holdings Corp. services customers across North America from a network that, as of early 2025 filings, included approximately 260 branch locations and additional drop lots. The outline suggests a network of over 275 strategically located branch facilities, which reflects the company's goal of maintaining a dense, local presence for rapid deployment and service.

Digital engagement is clearly a growing part of the channel mix. The company actively expanded its SalesHQ digital platform for customer engagement and ordering, as highlighted in their Q2 2025 updates. This platform helps streamline the customer journey, moving beyond just phone calls and in-person visits.

Logistics, both in-house and outsourced, is the final critical channel component, ensuring defintely precise delivery and removal of units. The revenue split shows the importance of this: in Q1 2025, the Leasing segment accounted for 77.6% of total revenue, while the Delivery and Installation segment saw a 4.9% year-over-year decline. This highlights the operational complexity of moving and setting up the fleet.

Here's a quick look at some of the quantitative channel-related metrics from recent performance:

Channel Metric Category	Specific Data Point	Value/Amount	Period/Context
Physical Footprint	Reported Branch Locations	260	As of early 2025 10-K filing
Revenue Mix	Leasing Segment Revenue Percentage	77.6%	Q1 2025
Revenue Mix	Delivery and Installation Segment YoY Change	-4.9%	Q1 2025
Digital Channel Activity	Platform Mentioned	SalesHQ	Q2 2025 Update
Sales Focus	Key Growth Driver Mentioned	Enterprise Accounts	Q3 2025 Commentary
Revenue Guidance	Full Year 2025 Revenue Outlook (Range Midpoint)	~$2.325 Billion	Q2 2025 Outlook

The company's ability to execute on its full-year 2025 revenue outlook, projected between $2.3 billion and $2.35 billion, rests on the efficiency of these channels. For instance, Q2 2025 leasing revenues were $443 million, showing the direct financial output from their established leasing and service channels.

You can see the channel strategy is built on scale and service integration, which is why Value Added Products (VAPS) are so important-they are sold through these same channels to increase the value of each transaction. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of WillScot Mobile Mini Holdings Corp.'s business, which is all about providing flexible, temporary space and storage solutions across North America. Honestly, understanding who pays the bills is the first step to valuing the company correctly. The customer base is broad, but the concentration in a few key areas drives a lot of the financial results we see, like the $567 million in revenue reported for Q3 2025.

The company's scale is massive, which is key to serving these diverse segments. As of December 31, 2024, WillScot Mobile Mini Holdings Corp. managed a combined fleet exceeding 362,000 total units across the United States, Canada, and Mexico. This fleet is split between modular space and portable storage.

Customer Segment Category	Fleet Units (as of 12/31/2024)	Approximate Market Share
Modular Space Solutions	Over 152,000 units	Approximately 50% (Modular Workplace)
Portable Storage Solutions	Over 210,000 units	Approximately 25% (Portable Storage)

The non-residential construction sector remains the bedrock of the business, representing a substantial portion of the customer base. This segment relies heavily on the modular offices for on-site project management and secure storage for materials. Management noted in Q1 2025 commentary that end-market activity in this sector was being shaped by large mega projects and reshoring efforts, which influences demand patterns.

Next up are commercial, industrial, and retail businesses needing temporary space. These customers use the solutions for everything from swing space during renovations to overflow inventory storage. The retail segment, in particular, sees seasonal demand. For instance, Q3 2025 saw softer-than-expected seasonal retail storage revenues, which management pointed to as a factor in the quarter's results.

The public sector is also a reliable source of demand. This includes the government, education, and healthcare sectors, which frequently require adaptable space for administrative needs, classrooms, or temporary medical facilities. These customers often engage in longer-term leasing, which supports the company's focus on stable income streams, like the sequential growth seen in leasing revenues in Q2 2025.

Finally, WillScot Mobile Mini Holdings Corp. serves the cyclical but high-value energy, mining, and natural resources industries. These sectors require robust, remote site solutions, often for long durations. The company's strategy is increasingly geared toward capturing higher-value business, evidenced by the push to increase Value Added Products and Services (VAPS) contribution to 20-25% of total revenue over the next three to five years, which helps stabilize revenue even when core volume fluctuates.

The company is actively trying to deepen relationships within these segments, particularly with larger customers. The focus on building out enterprise account relationships is a clear strategic action to secure more predictable revenue, moving beyond transactional business. In Q2 2025, the company reported leasing revenues of $443 million, showing the importance of these recurring streams across all customer types.

Here are the key sectors WillScot Mobile Mini Holdings Corp. serves:

• Non-residential construction projects.
• Commercial and industrial facility expansions.
• Retail businesses needing seasonal or renovation space.
• Government agencies for various site needs.
• Education institutions for temporary classrooms.
• Healthcare facilities requiring auxiliary space.
• Energy and mining operations in remote locations.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on WillScot Mobile Mini Holdings Corp.'s cash flow, the core of their Cost Structure. For a rental business, owning and maintaining that massive fleet is the biggest line item, plain and simple.

High capital expenditures (Net CAPEX) for rental equipment is a defining feature. You saw this clearly in the second quarter of 2025, where the company invested $75 million in Net CAPEX to keep the fleet fresh and growing. That figure represents the net investment in rental equipment and other assets after accounting for disposals, and it's crucial for maintaining service levels.

The ongoing operational costs are substantial, covering the necessary upkeep to keep those assets earning revenue. These costs are not a one-time hit; they are continuous. Here's a quick look at the key cost drivers we see in the recent reports:

• Fleet maintenance and refurbishment expenses.
• Logistics costs for moving units to and from job sites.
• Real estate costs, which management began evaluating in early 2025 for opportunistic reduction.
• Costs associated with unit disposal, like getting rid of long idle or high-repair-cost units.

Selling, general, and administrative (SG&A) expenses are under the microscope, as management is focused on operational excellence. While the company is actively managing these, you saw a temporary spike in Q3 2025 due to clean-up activities. Specifically, accounts receivable write-offs increased by $20 million year-over-year, which was provisioned through SG&A for that period.

Financing costs are another significant, non-operational expense you need to track. WillScot Mobile Mini Holdings Corp. carries substantial leverage to finance its asset base. As of the end of the third quarter of 2025, total debt stood at approximately $3,617 million. This debt load directly translates into interest expense.

Here's how some of those key financial metrics related to capital and debt stack up based on late 2025 reporting:

Cost/Debt Metric	Period/Basis	Amount
Net CAPEX	Q2 2025	$75 million
Net CAPEX	Q3 2025	$69 million
Capital Expenditures for Rental Equipment	Q3 2025	$81 million
Total Debt	Q2 2025	$3,700 million
Total Debt	Q3 2025	$3,617 million
Estimated Annual Cash Interest Expense	Q3 2025 Structure	Approximately $209 million

The interest rate structure itself is managed, with debt being approximately 89% fixed-to-floating after the October 2025 ABL amendment. The weighted average pre-tax interest rate, including swaps, was about 5.7% as of the third quarter of 2025. Honestly, managing that debt cost is a constant balancing act against the returns on the rental fleet.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

WillScot Mobile Mini Holdings Corp. (WSC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how WillScot Mobile Mini Holdings Corp. actually brings in the money, and it's pretty straightforward: they rent out space and the stuff that makes that space useful.

The core of the revenue comes from leasing revenue from modular space and portable storage units. For the second quarter of 2025, this stream pulled in $443 million. Honestly, this is the bedrock of their financial stability, even though it was down 3.4% year-over-year for that quarter.

To give you the full picture of that quarter, total revenue hit about $589 million, so that leasing component is definitely the majority.

Here's a quick look at the key financial numbers we have for 2025 so far:

Metric	Amount/Range	Period/Context
Total 2025 Revenue Outlook	$2.30 billion to $2.35 billion	Full Year 2025 Guidance
Leasing Revenue	$443 million	Q2 2025
Total Q2 2025 Revenue	$589 million	Q2 2025
Adjusted EBITDA Margin	42.3%	Q2 2025

Beyond the base rent, WillScot Mobile Mini Holdings Corp. layers on revenue from services and add-ons, which is where Value-Added Products (VAPS) and fees come in. This is defintely where they try to boost the average revenue per unit.

The revenue streams break down like this:

• Leasing revenue from modular space and portable storage units.
• Value-Added Products (VAPS) revenue from furniture, technology, and services.
• Delivery, installation, and removal fees.

We know the pricing power is there because the average monthly rates increased. For modular space units, the rate increase was 5.2%, and for portable storage units, it was 7.2% in Q2 2025. These rate hikes helped offset the volume decline in the leasing business.

The services side, which includes delivery, installation, and removal, is part of the broader operational revenue. The Delivery and Installation segment, for instance, accounted for 18.4% of revenue in Q2 2025, though that specific segment saw a 5.1% annual decline. Finance: draft 13-week cash view by Friday.