Explorando exemplos do mundo real de índices de dívida em relação ao patrimônio líquido

Introdução

O índice de dívida sobre patrimônio líquido (DER) é um índice financeiro que compara o passivo total de uma empresa com o patrimônio total de seus acionistas. Determina quanto dos ativos de uma empresa é fornecido pelos credores e quanto é fornecido através de investimentos pelos proprietários ou acionistas. Compreender os exemplos reais de rácios dívida/capital próprio pode fornecer maiores conhecimentos sobre a forma como diferentes empresas gerem os seus passivos financeiros.

Definição de índices de dívida / patrimônio líquido

Os índices de dívida sobre patrimônio líquido são calculados dividindo o passivo total pelo patrimônio líquido total. Também pode ser calculado pegando a dívida total de uma empresa e dividindo-a pelo seu patrimônio total. Por exemplo, se uma empresa tem US$ 30.000 em passivos totais e US$ 10.000 em patrimônio líquido total, o DER da empresa é calculado como (30.000/10.000) = 3.

Objetivo de compreender exemplos do mundo real

Compreender exemplos reais de DER pode fornecer informações importantes sobre como as empresas gerem as suas finanças. Um rácio DER baixo indica que uma empresa depende mais do capital próprio do que da dívida para financiar as suas operações. Um rácio DER elevado implica que uma empresa depende mais fortemente de dívidas e empréstimos para financiar as suas operações. Compreender os rácios DER de diferentes empresas também pode ajudar os investidores e outras partes interessadas a avaliar a saúde financeira de uma empresa.

Apple Inc.

Apple Inc. é uma empresa multinacional americana de tecnologia. Ela projeta, desenvolve e vende produtos eletrônicos de consumo, software de computador e serviços online. É uma das maiores empresas de tecnologia do mundo e está listada como uma das empresas mais valiosas do mundo.

Qual é a relação dívida / patrimônio líquido da empresa?

O índice de dívida em relação ao patrimônio líquido da Apple Inc. é de 0,45. Esse índice indica que a empresa possui um baixo nível de endividamento em relação ao seu patrimônio líquido. Este é um sinal positivo para a empresa, pois indica que ela está com boa saúde financeira e pode saldar todas as dívidas que possui.

Como essa proporção mudou ao longo do tempo?

O índice de endividamento da Apple Inc. diminuiu ao longo do tempo. Desde 2005, o rácio da empresa diminuiu de 1,44 para 0,45 em 2019. Isto mostra que a empresa tem sido capaz de gerir eficazmente as suas obrigações de dívida e de as reduzir ao longo do tempo.

A diminuição do rácio dívida/capital próprio da empresa também mostra que esta conseguiu aumentar os seus lucros, aumentar a sua rentabilidade e criar um balanço sólido.

Amazon Inc.

Qual é a relação dívida / patrimônio líquido da empresa?

O índice de endividamento da Amazon Inc. é de 0,16, o que significa que a empresa tem uma pequena dívida em comparação com seu patrimônio. Este índice indica que a Amazon Inc. é um investimento de baixo risco.

Como essa proporção mudou ao longo do tempo?

O rácio dívida/capital próprio da Amazon Inc. tem diminuído constantemente ao longo do tempo, de um máximo de 0,5 em 2018 para o seu rácio atual de 0,16 em 2020. Isto sugere que a empresa tem tomado medidas para reduzir a sua dívida e tornar-se mais segura financeiramente.

A empresa reduziu sua dívida pagando dívidas e investindo os recursos de suas ofertas de ações. Além disso, a empresa continuou a aumentar as suas receitas e lucros, o que lhe permitiu saldar mais dívidas, reduzindo ainda mais o seu rácio dívida/capital próprio.

Alfabeto Inc.

compreende o Google e vários negócios relacionados e agora é a controladora do Google, YouTube, Waymo, DeepMind, Verily e muito mais. Em 2018, a Alphabet tinha uma capitalização de mercado de mais de US$ 723,5 bilhões, com operações em mais de 50 países.

Qual é a relação dívida / patrimônio líquido da empresa?

O atual índice de dívida em relação ao patrimônio líquido da Alphabet Inc. é de 0,46, em 31 de março de 2019. Esse índice é uma medida de quanta dívida uma empresa assumiu em proporção ao seu patrimônio total. Um índice mais alto indica que uma empresa contraiu mais dívidas, enquanto um índice mais baixo indica mais patrimônio líquido. O rácio dívida/capital próprio da Alphabet de 0,46 é superior à média da indústria de 0,28. No entanto, seu índice é baixo em comparação com alguns de seus pares, como Facebook Inc. (2,23) e Amazon.com Inc.

Como essa proporção mudou ao longo do tempo?

O rácio dívida/capital próprio da Alphabet Inc. permaneceu bastante estável ao longo dos últimos anos, caindo de 0,50 em 2016 para 0,46 em 2019. Isto sugere que a empresa tem sido capaz de gerir consistentemente a sua dívida, ao mesmo tempo que mantém um equilíbrio saudável de capital próprio. O rácio dívida/capital da Alphabet Inc. tem sido consistentemente inferior à média da indústria, o que sugere que a empresa é mais conservadora e prudente com as suas finanças do que os seus concorrentes.

Em geral, a Alphabet Inc. tem conseguido manter um equilíbrio saudável entre dívida e capital próprio ao longo dos últimos anos, como evidenciado pelo seu rácio consistente de dívida em relação ao capital próprio. Com o seu foco numa gestão financeira prudente e no seu baixo rácio dívida/capital, a Alphabet Inc. está bem posicionada para enfrentar potenciais crises económicas e permanecer financeiramente estável.

Microsoft Inc.

Microsoft Inc. é uma empresa multinacional americana de tecnologia com sede em Redmond, Washington. É um dos maiores fornecedores de software do mundo e uma das maiores empresas de tecnologia em termos de receita.

O índice de endividamento da Microsoft é uma métrica importante quando se considera o desempenho financeiro da empresa. Neste capítulo, analisaremos o atual índice de dívida em relação ao patrimônio líquido da Microsoft Inc., bem como como esse índice mudou ao longo do tempo.

Qual é a relação dívida / patrimônio líquido da empresa?

Em 30 de junho de 2020, a dívida total da Microsoft era de US$ 140,66 bilhões. O patrimônio da empresa era de US$ 247,51 bilhões, o que lhe confere uma relação dívida/capital próprio de 0,57. Este índice indica que a empresa possui um montante de dívida relativamente baixo em comparação ao seu patrimônio.

Como essa proporção mudou ao longo do tempo?

O rácio dívida/capital próprio da Microsoft tem geralmente apresentado uma tendência descendente ao longo do tempo, indicando que a empresa tem sido capaz de reduzir a sua carga de dívida em relação ao seu capital próprio. Nos últimos cinco anos, o rácio dívida/capital próprio da empresa diminuiu de 0,68 em 2015 para 0,57 em 2020. Isto sugere que a empresa teve sucesso na redução do peso da sua dívida, apesar do aumento do seu capital próprio.

Além disso, o rácio dívida/capital próprio da Microsoft manteve-se bastante consistente ao longo dos últimos dois anos. Isto pode indicar que a empresa tomou medidas para reduzir os seus níveis de endividamento, mas tem hesitado em contrair dívidas adicionais num futuro próximo.

Wal-Mart Inc.

Quando se trata de índices de dívida em relação ao patrimônio líquido, o Walmart Inc. está entre os pesos pesados do setor varejista. Como um dos maiores retalhistas do mundo, o Walmart tem um rácio dívida/capital próprio de 0,66, o que significa que a dívida representa 66% do seu passivo total. Isso indica um alto grau de alavancagem que o Walmart empregou para expandir suas operações comerciais.

Qual é a relação dívida / patrimônio líquido da empresa?

No relatório trimestral mais recente, o Walmart tinha passivos totais de US$ 189,7 bilhões e patrimônio total de US$ 88,3 bilhões. Isto equivale a um rácio dívida/capital próprio de 0,66, que está bem acima da média da indústria. Esse índice reflete o grande endividamento que o Walmart assumiu para financiar seus planos de crescimento.

Como essa proporção mudou ao longo do tempo?

Ao analisar os últimos cinco anos, o rácio dívida/capital próprio do Walmart tem apresentado geralmente uma tendência ascendente, embora tenha estado consistentemente acima da média da indústria desde 2018. Durante o ano fiscal de 2020, atingiu um pico acima de 1, reflectindo um aumento dramático na alavancagem à medida que o Walmart enfrentava o aumento da pressão financeira da pandemia da COVID-19.

No entanto, desde então, o Walmart tomou medidas para reduzir o seu peso da dívida e viu o seu rácio dívida/capital próprio diminuir constantemente ao longo de 2021. No trimestre mais recente, situa-se em 0,66, o que, embora ainda acima da média da indústria, é o mais baixo desde o início de 2020.

É evidente que o Walmart tem gerido ativamente a sua dívida e tem conseguido reduzir a sua alavancagem nos últimos meses. Isto demonstra o compromisso do retalhista em alcançar um balanço saudável e uma posição financeira sustentável no futuro.

Conclusão

Os rácios dívida/capital próprio (D/E) são uma medida importante dos níveis de endividamento das empresas, pois indicam quanto do capital de uma empresa é financiado por dívida versus financiado por capital próprio. Essa métrica é amplamente utilizada no foco dos planos financeiros e das estratégias da empresa, tanto no curto quanto no longo prazo. Nesta postagem do blog, discutimos os vários tipos de índices de dívida em relação ao patrimônio líquido e como eles podem ser úteis na avaliação dos níveis de endividamento de uma empresa. Discutimos os índices absolutos de dívida sobre patrimônio líquido, bem como os índices relativos de dívida sobre patrimônio líquido. Discutimos as várias maneiras pelas quais os índices podem ser empregados nas decisões de negócios e os benchmarks comuns que as empresas usam para avaliar seus índices de dívida em relação ao patrimônio líquido. Também discutimos exemplos reais de diferentes setores, como varejo, automotivo, bancário e de telecomunicações. Por último, analisámos o impacto de tais rácios na concepção do plano.

Resumo dos índices discutidos

Para resumir, existem três tipos comuns de índices de dívida em relação ao patrimônio líquido: o índice absoluto, o índice relativo e o índice entre empresas. O Índice Absoluto reflete os níveis de endividamento da empresa, enquanto o Índice Relativo reflete os níveis de endividamento da empresa em comparação com seus pares. O Índice Intercompany é utilizado para medir a alavancagem de um grupo de empresas relacionadas. Diferentes setores também têm diferentes índices-alvo, o que permite às empresas comparar seus índices de dívida em relação ao patrimônio líquido com benchmarks padrão.

Impacto dos índices no desenho do plano

Os rácios dívida/capital próprio também podem ter um grande impacto na concepção do plano. As empresas utilizam os rácios para avaliar os seus planos e estratégias financeiras e para garantir que os seus níveis de endividamento são adequados. Um elevado rácio dívida/capital próprio pode indicar a necessidade de uma estratégia financeira mais conservadora, enquanto um baixo rácio dívida/capital próprio pode indicar a necessidade de estratégias financeiras mais agressivas. As empresas também podem utilizar os rácios dívida/capital próprio para moderar os seus investimentos e despesas de capital, bem como para dar prioridade à utilização do capital e ao reembolso da dívida.

Em conclusão, os rácios dívida/capital próprio são parte integrante de qualquer avaliação financeira e podem ser utilizados para informar a concepção do plano e informar as estratégias das empresas. Ao compreender estes rácios e manter-se a par dos dados relevantes e dos benchmarks do setor, as empresas podem planear melhor o seu futuro financeiro.