Analisando a saúde financeira do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM): principais insights para investidores

Você está observando as ações do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM), que proporcionaram um retorno impressionante de 28,5% no acumulado do ano em 2025, e está se perguntando se a alta tem pernas. Honestamente, a recente saúde financeira do banco nos dá muito o que resolver. O lucro líquido dos últimos doze meses (TTM) até o terceiro trimestre de 2025 atingiu robustos US$ 5,595 bilhões, um salto de 18,2% ano a ano, e seu retorno sobre o patrimônio líquido ordinário (ROE) ajustado - uma medida importante de lucratividade - ficou forte em 14,2% somente no terceiro trimestre. Mas, com a estimativa consensual de lucro por ação (EPS) para o ano inteiro de 2025 em US$ 5,50 e preocupações persistentes sobre sua exposição hipotecária (um risco de curto prazo que definitivamente precisamos mapear), você precisa de uma visão clara do que está impulsionando esse desempenho e onde estão as verdadeiras vulnerabilidades.

Análise de receita

É preciso saber de onde vem o dinheiro e, para o Canadian Imperial Bank of Commerce (CM), a história de 2025 é de força diversificada, especialmente nos seus principais mercados bancários e de capitais. Para os doze meses encerrados em 31 de julho de 2025, a receita dos últimos doze meses (TTM) do banco foi de aproximadamente C$ 26,02 bilhões, reflectindo uma sólida taxa de crescimento anual de cerca de 14.55%. Esta não é apenas uma história de crescimento monomotor; é um desempenho equilibrado em todas as suas principais linhas de negócios.

Somente no terceiro trimestre de 2025, o Canadian Imperial Bank of Commerce relatou receitas de C$ 7,254 bilhões, marcando um 10% aumento em relação ao mesmo período do ano anterior. É um ritmo forte e mostra que a estratégia de foco no relacionamento com os clientes e na expansão das margens está valendo a pena. A receita do banco é dividida principalmente entre a receita líquida de juros (NII) - o dinheiro ganho com empréstimos menos os juros pagos sobre os depósitos - e a receita não financeira, que inclui taxas, comissões e receitas comerciais.

O núcleo do motor de receitas do banco são os seus quatro principais segmentos, embora o Lucro Líquido seja um indicador mais claro da sua contribuição para a rentabilidade no último trimestre:

• Banco pessoal e empresarial canadense: Impulsionado pelo crescimento do volume e maior margem de juros líquida (NIM).
• Banco Comercial Canadense e Gestão de Patrimônio: Maior receita baseada em taxas devido à valorização do mercado e crescimento de volume.
• Banco comercial e gestão de patrimônio dos EUA: crescimento dos negócios principais e menores provisões de crédito.
• Mercados de Capitais: Desempenho crescente nos Mercados Globais, especialmente maiores receitas de financiamento e negociação de renda fixa.

Aqui está uma matemática rápida sobre a contribuição da lucratividade para o terceiro trimestre de 2025, mostrando onde o crescimento é mais pronunciado:

A maior mudança no mix de receitas é definitivamente o crescimento explosivo no Mercado de Capitais, com o lucro líquido subindo 87% ano a ano no terceiro trimestre de 2025. Este segmento se beneficiou de maior atividade de subscrição e consultoria, além de uma forte presença na negociação de renda fixa. Este tipo de volatilidade é típico dos mercados de capitais, mas a simples escala do aumento torna-a num factor principal do desempenho global do banco. 10% crescimento da receita. Além disso, a Margem de Juros Líquida total do banco (excluindo negociação) aumentou em 10 pontos base ano após ano para 1.94% no terceiro trimestre de 2025, o que representa uma melhoria estrutural na rentabilidade. Você pode se aprofundar na direção estratégica que sustenta esse desempenho analisando o Declaração de missão, visão e valores essenciais do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM).

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se o Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) está ganhando dinheiro de forma eficiente, e a resposta curta é sim, com uma clara tendência ascendente na eficiência operacional no final do ano fiscal de 2025. A rentabilidade do banco é forte, impulsionada por margens de juros líquidas (NIM) mais elevadas e por uma gestão de custos disciplinada.

Para um banco, o conceito tradicional de lucro bruto é menos relevante; analisamos as receitas antes das despesas não decorrentes de juros e das provisões para perdas de crédito. Uma métrica operacional importante é o lucro pré-provisão ajustado antes de impostos (APPT), que mostra a força do negócio principal antes de contabilizar potenciais perdas com empréstimos e impostos. No terceiro trimestre de 2025, o Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) apresentou um forte APPT de C$ 3.289 milhões, um aumento de 12% ano a ano. Esse é um indicador definitivamente sólido da saúde operacional central.

Análise de Margem: Lucro Operacional e Líquido

A verdadeira medida da lucratividade está nas margens. Em novembro de 2025, a margem operacional dos últimos doze meses (TTM) do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) era de 37,59%. Isso significa que para cada dólar de receita, restam quase 38 centavos após cobrir as despesas operacionais. A margem de lucro líquido (TTM em agosto de 2025) foi de 28,52%, indicando uma parcela saudável dos fluxos de receita para o lucro líquido.

Aqui está um instantâneo das principais métricas de lucratividade para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025:

Tendências e comparação da indústria

A tendência é positiva. A margem operacional TTM de 37,59% em novembro de 2025 é uma melhoria em relação aos 35,91% no final de 2024, mostrando que o banco está a tornar-se mais eficiente na gestão dos seus custos em relação às receitas. Este ganho de eficiência é fundamental num ambiente de taxas de juro dinâmicas.

Quando você compara o Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) com seus pares, ele mantém uma posição forte. A margem operacional TTM de 37,59% é competitiva, ficando logo abaixo do Toronto Dominion Bank (TD) com 39,38%, mas ligeiramente acima do Royal Bank of Canada (RY) com 37,31%. A margem de lucro média (EBIT) do setor bancário comercial canadense mais amplo para 2025 está prevista em cerca de 31,1% da receita, portanto, o CM está superando confortavelmente a média do setor.

Veja o índice de eficiência operacional (despesas não decorrentes de juros como percentual da receita total). Embora a média da indústria para os bancos canadenses esteja prevista em cerca de 58,6% para o terceiro trimestre de 2025, o Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) está trabalhando ativamente para melhorar isso. O seu plano de reestruturação e os investimentos estratégicos em tecnologia e inteligência artificial (IA) visam especificamente a racionalização das operações e a redução de despesas. Este foco na disciplina de custos é uma ação clara para sustentar a expansão das margens, especialmente porque já se registou uma diminuição nas despesas operacionais normalizadas (OPEX) em segmentos-chave.

• ROE com desempenho superior: O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ajustado da CM de 14,2% no terceiro trimestre de 2025 é notavelmente superior à média antecipada dos bancos canadenses de cerca de 11% para 2025, o que é uma grande vitória para os acionistas.
• Diversificação de receitas: As receitas mais elevadas advêm tanto de uma margem de juros líquida mais elevada como de um crescimento de volume, além do aumento das receitas baseadas em taxas na gestão de património devido ao aumento dos ativos sob gestão. Diversificação é o nome do jogo agora.

O resultado final é que o Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) está a executar uma estratégia que se traduz diretamente em ganhos diversificados e de maior qualidade e em retornos de alto nível. Se você quiser se aprofundar em quem está comprando e por quê, leia Explorando o investidor do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando o balanço patrimonial do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) para entender como eles financiam suas operações, e a primeira coisa a observar é que, como todos os grandes bancos, sua dívida em capital profile é complexo. O banco depende fortemente do financiamento grossista (dívida) para alimentar o seu negócio de empréstimos, mas os seus rácios de capital permanecem robustos, sinalizando estabilidade.

No terceiro trimestre encerrado em julho de 2025, a dívida total do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM), combinando obrigações de curto e longo prazo, era substancial, o que é normal para uma instituição financeira. Especificamente, o banco reportou US$ 65.365 milhões em dívidas de curto prazo e obrigações de arrendamento de capital e US$ 97.942 milhões em dívidas de longo prazo e obrigações de arrendamento de capital. Seu patrimônio líquido total no mesmo período foi de US$ 45.723 milhões. Essa enorme base de passivos é a matéria-prima do banco para gerar lucro.

Aqui está uma matemática rápida sobre a alavancagem: se você usar o valor abrangente da dívida total, o índice Dívida / Patrimônio Líquido (D/E) do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) era de 3,57 em julho de 2025. Esse número alto é típico de um banco porque os depósitos e outras fontes de financiamento são tratados como passivos. No entanto, se olharmos para o rácio D/E baseado apenas na dívida de longo prazo, um valor frequentemente citado nos relatórios de Novembro de 2025 é muito inferior a 0,14. Esta diferença é definitivamente uma distinção fundamental para um analista experiente; mostra que a dependência a longo prazo do banco em relação ao capital próprio é muito mais forte do que sugere uma análise ao passivo total.

Para ser justo, um D/E de 3,57 (dívida total/capital próprio) é na verdade superior ao de alguns dos principais pares canadenses em julho de 2025, como o Royal Bank of Canada em 2,361 ou o Bank of Montreal em 1,917. Isto sugere que o Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) está a utilizar um pouco mais de alavancagem financeira em comparação com os seus concorrentes mais próximos, mas ainda dentro de uma faixa gerível para uma grande instituição financeira regulamentada.

• Gerencie a dívida em capital com cautela.
• Concentre-se nos índices de capital regulatório.

A empresa está gerenciando ativamente sua estrutura de dívida. No início de novembro de 2025, o Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) anunciou várias ofertas de renda fixa, incluindo notas seniores sem garantia exigíveis com vencimentos variando de três a quinze anos, com taxas de cupom entre 4,00% e 5,15%. Esta emissão multi-parcelas é um movimento estratégico para garantir financiamento de longo prazo e diversificar a sua base de capital. Além disso, em 17 de novembro de 2025, precificaram uma emissão de Senior Global Medium-Term Notes sem garantia, que são produtos estruturados vinculados ao desempenho de determinadas ações, com taxa de cupom contingente de 12,81% ao ano. Isto mostra uma abordagem sofisticada para explorar os mercados de capitais.

O mercado vê a dívida do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) como estável. Suas classificações de crédito de dívida sênior das principais agências são fortes: A2 da Moody's, A- da S&P e AA- da Fitch, todas com perspectiva estável. Esta elevada qualidade de crédito traduz-se diretamente em custos de financiamento mais baixos, o que apoia a sua rentabilidade. O banco equilibra principalmente o financiamento da dívida com o financiamento de capital, mantendo um forte rácio Common Equity Tier 1 (CET1), que era de 13,4% em 31 de julho de 2025, uma medida importante da força do capital regulamentar.

Para um mergulho mais profundo no quadro financeiro geral do banco, você pode conferir a análise completa: Analisando a saúde financeira do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM): principais insights para investidores

Próxima etapa: Revise a apresentação mais recente aos investidores do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) para obter qualquer orientação atualizada do índice CET1 para o final do ano fiscal de 2025.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se o Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) tem dinheiro para cobrir suas obrigações de curto prazo e enfrentar uma recessão. A resposta direta é sim, sua liquidez regulatória é forte, mas você definitivamente precisa observar a tendência do fluxo de caixa das operações.

Para uma grande instituição financeira como o Canadian Imperial Bank of Commerce, as métricas de liquidez tradicionais, como o Índice Atual e o Índice Rápido, são menos úteis do que as medidas regulatórias. O balanço de um banco está estruturado de forma diferente - os depósitos são um passivo corrente e os empréstimos são um activo de longo prazo, o que muitas vezes resulta num rácio enganosamente baixo ou alto. Por exemplo, o Índice Atual e o Índice Rápido da empresa estão em torno de 1.04, o que é bom, mas não conta toda a história. A verdadeira medida é o Índice de Cobertura de Liquidez (LCR) e o Índice de Alavancagem.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua posição de liquidez principal no terceiro trimestre encerrado em 31 de julho de 2025:

• Índice de Cobertura de Liquidez (LCR): 127%. Isto está bem acima do mínimo exigido de 100%, o que significa que o banco detém 27% mais activos líquidos de alta qualidade do que necessitaria para sobreviver a um cenário de stress severo de 30 dias. Esse é um buffer de liquidez significativo.
• Taxa de alavancagem: 4,3%. Este rácio mede o capital Tier 1 em relação às exposições totais, proporcionando uma visão não ponderada pelo risco da solidez do balanço. É um número sólido que mostra que o capital não está excessivamente alavancado em relação aos activos.

Tendências de fluxo de caixa e capital de giro

A posição de capital de giro, calculada como ativo circulante menos passivo circulante, é estruturalmente negativa para um banco, o que é normal. O valor patrimonial líquido atual do Canadian Imperial Bank of Commerce é profundamente negativo, em torno de C$ -900,10 bilhões nos últimos doze meses. Esta não é uma bandeira vermelha; é simplesmente a natureza do modelo de negócios onde os depósitos dos clientes (passivos circulantes) financiam empréstimos de longo prazo (ativos não circulantes). Você precisa se concentrar na qualidade do fluxo de caixa.

A demonstração do fluxo de caixa overview para o ano fiscal de 2025 mostra um quadro misto. O fluxo de caixa das atividades operacionais (CFO) para o terceiro trimestre de 2025 foi de C$ 11,44 bilhões. Este é um fluxo enorme, mas foi observado como sendo significativamente menor ano após ano. Isto sugere uma maior pressão sobre a gestão de caixa e a flexibilidade operacional, que é uma tendência que precisa de acompanhar de perto. Um forte fluxo de caixa operacional é a força vital de uma instituição financeira, portanto qualquer declínio sustentado é uma preocupação.

Olhando para os outros dois componentes:

• Fluxo de caixa de investimento: Para um banco desta dimensão, isto é normalmente uma saída, refletindo o investimento contínuo em ativos de longo prazo, como plataformas tecnológicas, o que é essencial para o crescimento futuro e a vantagem competitiva.
• Fluxo de caixa de financiamento: Isto também é normalmente uma saída líquida, uma vez que o banco paga dividendos substanciais - como o dividendo trimestral recentemente aumentado de 0,97 dólares por acção - e gere a sua dívida, o que é um sinal saudável de retorno de capital aos accionistas.

A principal conclusão é que, embora a liquidez regulamentar seja robusta, o abrandamento do fluxo de caixa operacional principal é o risco de curto prazo. É um sinal de que o custo de fazer negócios ou a provisão para perdas de crédito está a consumir o dinheiro gerado pelas principais atividades bancárias. Você pode ler mais sobre isso no post completo: Analisando a saúde financeira do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM): principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você está olhando para o Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) e fazendo a pergunta central: o mercado está precificando esse banco de maneira justa ou estamos vendo uma desconexão? Minha opinião, com base nos dados atuais de novembro de 2025, é que a ação está sendo negociada em uma faixa que é sobre certo, talvez um pouco rico, mas a recente dinâmica dos preços é forte.

Os principais múltiplos de avaliação sugerem uma ação com preço próximo da média dos pares, mas acima da norma histórica, que você precisa levar em consideração no seu ponto de entrada. O consenso é uma 'compra moderada', mas vamos dar uma olhada nos números antes de agir.

Múltiplos de avaliação chave (ano fiscal de 2025)

Para um grande banco como o Canadian Imperial Bank of Commerce, concentramo-nos no Price-to-Earnings (P/E) e no Price-to-Book (P/B), uma vez que o Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) é menos informativo para as instituições financeiras. Em vez de EV/EBITDA, incluí o Enterprise Value-to-Free Cash Flow (EV/FCF) como uma proxy mais relevante para um negócio de capital intensivo.

Aqui está a matemática rápida: A P/E de 13,97x não é barato, mas também não é uma supervalorização flagrante. Ele fica bem no meio, sugerindo que o mercado já está precificando a estimativa consensual de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2025 de aproximadamente $5.53 (USD). A relação P/B de 1,95x é elevado, situando-se perto do topo do seu intervalo histórico de 13 anos de 0,90 a 2,03, o que aponta definitivamente para uma avaliação premium para os seus activos tangíveis.

Desempenho de ações e dividendos

A tendência de curto prazo para o Canadian Imperial Bank of Commerce tem sido decisivamente positiva, o que é importante. Nos últimos 12 meses, o preço das ações subiu significativamente 35.67%, refletindo uma forte recuperação e uma mudança no sentimento do mercado em relação ao banco. As ações listadas na NYSE fecharam recentemente em $87.17, aproximando-se do máximo de 52 semanas $87.29. Esta é uma jogada dinâmica agora.

O banco continua a ser um gerador de receitas confiável. O dividendo trimestral é $0.97 por ação, que anualiza para $3.88. Ao preço atual, isso se traduz em um rendimento de dividendos de aproximadamente 3.2%. O índice de distribuição de dividendos é saudável 46.16%, o que significa que menos de metade dos lucros do banco são utilizados para cobrir os dividendos, deixando bastante capital para crescimento e requisitos regulamentares. Você pode saber mais sobre o interesse institucional em Explorando o investidor do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) Profile: Quem está comprando e por quê?

• O estoque está em alta 35.67% nos últimos 12 meses.
• O atual rendimento de dividendos está em torno 3.2%.
• A taxa de pagamento é sustentável 46.16%.

Consenso dos analistas e preço-alvo

A visão de Street é geralmente otimista, mas não excessivamente otimista. O consenso dos analistas sobre o Canadian Imperial Bank of Commerce é uma 'compra moderada', com base em uma combinação de classificações.

O preço-alvo médio para 12 meses é fixado em $107.50 (USD). Esta meta sugere uma vantagem de cerca de 23.3% do recente preço de fechamento de $ 87,17. O que esta estimativa esconde, contudo, é o potencial para problemas de qualidade de crédito, especialmente dada a exposição do banco às hipotecas canadianas e ao imobiliário comercial dos EUA, que alguns analistas ainda estão a analisar.

Sua ação clara aqui é monitorar o próximo anúncio de lucros do quarto trimestre de 2025 em 4 de dezembro de 2025, já que qualquer alteração na provisão para perdas de crédito (PCL) irá rapidamente reavaliar as ações.

Fatores de Risco

Você precisa olhar além dos fortes lucros do terceiro trimestre de 2025 do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) e se concentrar nos riscos subjacentes que podem prejudicar o desempenho futuro. A preocupação mais imediata é o risco de crédito, que é a possibilidade de os mutuários não cumprirem os seus empréstimos (perdas de crédito). Estamos vendo esse risco se materializar na provisão para perdas de crédito (PCL), o dinheiro que o banco reserva para empréstimos que podem não ser reembolsados.

O PCL total do banco para o terceiro trimestre de 2025 atingiu US$ 559 milhões, um salto notável em relação aos US$ 483 milhões no mesmo trimestre do ano passado. Isso representa um aumento de 16% ano a ano nos fundos reservados para dívidas incobráveis. Embora o índice de perdas por imparidade esteja no limite inferior da orientação da administração, o valor absoluto em dólares está a subir, especialmente no segmento Canadian Personal and Business Banking. Honestamente, esse aumento do PCL é um sinal claro da crescente pressão sobre o consumidor canadense.

Além do crédito, o CM enfrenta alguns desafios externos e internos importantes que exigem atenção:

• Incerteza Macroeconómica: A agitação geopolítica e a turbulência comercial continuam a criar um elevado nível de incerteza económica, que tem um impacto directo na procura de empréstimos e na qualidade do crédito.
• Exposição ao mercado imobiliário: O banco tem uma exposição significativa à dívida do consumidor canadiano e ao mercado imobiliário, um risco que está intimamente ligado às tendências das taxas de juro e ao desemprego.
• Solidez Financeira/Carga da Dívida: Apesar dos fortes rácios de capital, alguns analistas classificam a solidez financeira do banco como fraca devido a um elevado rácio dívida/capital próprio de 3,5. Esse é um número definitivamente alto que os investidores deveriam monitorar.

Os riscos operacionais e estratégicos também estão evoluindo. O banco, como todas as principais instituições financeiras, luta constantemente contra riscos tecnológicos, de informação e de segurança cibernética. Além disso, há um risco crescente para a reputação ligado às expectativas das partes interessadas em relação à acção ou inacção relacionada com o clima. Estas não são apenas ameaças abstratas; uma violação grave poderia destruir os lucros de um trimestre ou mais.

A boa notícia é que a CM está trabalhando ativamente para mitigar esses fatores. Mantêm uma posição de capital robusta, com um rácio Common Equity Tier 1 (CET1) de 13,4% em 31 de julho de 2025, o que está bem acima dos seus objetivos operacionais. Eles também estão enfrentando os riscos operacionais de frente, implantando sua plataforma interna de IA generativa, CIBC AI, em toda a empresa para aumentar a produtividade e gerenciar riscos por meio de análises estratégicas. Este foco na tecnologia é crucial para a eficiência e a defesa.

Aqui está uma matemática rápida sobre o capital: o índice CET1 de 13,4% significa que eles têm um forte buffer para absorver perdas inesperadas, mesmo com o PCL elevado. Você pode encontrar mais informações sobre a estratégia central do banco analisando o Declaração de missão, visão e valores essenciais do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM).

Próxima etapa: Gerentes de portfólio: testem o estresse de sua posição de CM em um cenário em que o PCL do quarto trimestre de 2025 aumente mais 10% devido ao estresse sustentado do consumidor.

Oportunidades de crescimento

Queremos saber para onde se dirige o Canadian Imperial Bank of Commerce (CM), e os dados de curto prazo para 2025 apontam para uma estratégia clara e focada: expandir a sua franquia de riqueza e duplicar a aposta na inovação digital. Esta não é apenas uma estratégia bancária padronizada; os números mostram que está funcionando, com um foco claro no segmento de clientes ricos e na expansão do mercado dos EUA.

Honestamente, o maior impulsionador do crescimento não é uma aquisição massiva – é a mudança estratégica em direção a clientes de alto valor e eficiência digital. A plataforma interna de IA generativa do banco, CIBC AI, é um exemplo concreto, já economizando um valor estimado 200.000 horas de funcionários através da automação. Essa é uma linha direta para a melhoria da margem. Além disso, a plataforma bancária online, Simplii, é um motor de crescimento silencioso, servindo agora mais de 1,8 milhão de clientes, visando especificamente os recém-chegados nativos digitais ao Canadá.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho recente: somente no segundo trimestre de 2025, o Canadian Imperial Bank of Commerce relatou um lucro líquido ajustado de US$ 2 bilhões, um 17% aumento ano a ano, em 14% crescimento da receita para US$ 7,02 bilhões. Este é um forte sinal de que o modelo de negócio diversificado – especialmente o aumento dos lucros dos Mercados de Capitais e dos rendimentos da gestão de fortunas nos EUA – está a produzir resultados. Para o ano inteiro, os analistas esperam que o lucro por ação (EPS) cresça 8.73%, passando de US$ 5,50 para $5.98 por ação. Essa é uma projeção sólida de crescimento de um dígito para uma grande instituição financeira.

As iniciativas estratégicas do banco estão fortemente voltadas para estas áreas de alto crescimento e margens elevadas:

• Expansão nos EUA: Com base na aquisição do PrivateBancorp em 2017 para aumentar sua posição em gestão de patrimônio e banco comercial nos EUA.
• Riqueza Afluente: Priorizando a franquia de riqueza privada e afluente em massa no Canadá e nos EUA, incluindo a expansão do Serviço Imperial.
• Empréstimos comerciais de nicho: Os empréstimos comerciais são um importante motor de crescimento para 2025, juntamente com o lançamento de um novo programa de Business Banking para profissionais especializados em comércio no terceiro trimestre de 2025.

O que esta estimativa esconde é o poder da sua posição de capital, que é uma vantagem competitiva fundamental. O rácio Common Equity Tier 1 (CET1) manteve-se num nível robusto 13.4% a partir do segundo trimestre de 2025, que está bem acima dos mínimos regulamentares. Esta forte reserva de capital dá-lhes flexibilidade para investir em tecnologia, realizar aquisições estratégicas de menor dimensão e continuar o seu programa sistemático de recompra de ações, que rendeu US$ 1,4 bilhão aos acionistas no segundo trimestre de 2025. Você pode ver como tudo isso se conecta aos valores fundamentais e à visão de longo prazo em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais do Canadian Imperial Bank of Commerce (CM).

O compromisso com Meio Ambiente, Social e Governança (ASG) é definitivamente outro diferencial, com compromisso de US$ 300 bilhões no financiamento sustentável até 2030. Isto alinha-se com a procura dos investidores e fortalece a sua posição no mercado, especialmente face aos seus pares. Não se trata mais apenas do mercado canadense; o segmento de riqueza dos EUA é onde você verá o desempenho superior.

Aqui está um instantâneo das estimativas de consenso prospectivas para o último trimestre do ano fiscal de 2025:

Finanças: Acompanhe o crescimento da receita de gestão de patrimônio dos EUA no relatório do quarto trimestre de 2025 para confirmar o sucesso da estratégia.