Analisando a saúde financeira da Commercial Metals Company (CMC): principais insights para investidores

Você está olhando para a Commercial Metals Company (CMC) e se perguntando se o mercado de aço está finalmente se firmando de verdade, e os resultados do ano fiscal de 2025 nos dão uma resposta clara, embora complexa. Os números das manchetes mostram vendas líquidas anuais de US$ 7,8 bilhões, com lucro líquido de apenas US$ 84,7 milhões, mas, honestamente, esse lucro baixo é definitivamente enganoso por causa de uma enorme acusação de litígio após impostos de US$ 274 milhões que distorceu os resultados financeiros. Tirando isso, a história operacional é muito mais forte, especialmente com o quarto trimestre entregando um EBITDA central consolidado (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) de US$ 291,4 milhões, elevando a margem EBITDA principal para 13,8%. Isto diz-me que o negócio principal da empresa - especialmente com o Emerging Businesses Group a atingir resultados recordes - está a ganhar força real, pelo que a questão agora não é sobre a sobrevivência, mas sobre quão eficazmente podem integrar novas aquisições e gerir as mudanças estruturais nas margens norte-americanas de produtos metálicos de produtos siderúrgicos.

Análise de receita

Você está olhando para a Commercial Metals Company (CMC) e vendo uma ligeira queda no faturamento, então precisa saber o que está impulsionando isso. A conclusão direta é esta: a receita total da CMC para o ano fiscal de 2025 foi de US$ 7,80 bilhões, representando um declínio de 1,61% em relação aos US$ 7,93 bilhões do ano anterior. Esse declínio é um vento contrário, mas esconde uma mudança crítica no desempenho do segmento que definitivamente merece a sua atenção.

A principal fonte de receita da Commercial Metals Company é a venda de produtos acabados de aços longos, como vergalhões e barras comerciais, e tarugos semiacabados, que são as principais ofertas do North America Steel Group. Regionalmente, os Estados Unidos continuam a ser o mercado dominante, respondendo por 6,216 mil milhões de dólares da receita total do ano fiscal de 2025. É uma concentração enorme de receita, quase 80% do bolo.

Aqui está uma matemática rápida sobre como os segmentos de negócios contribuíram para o total de US$ 7,80 bilhões em vendas líquidas no ano fiscal de 2025.

O principal segmento, North America Steel Group, viu sua receita cair 3,64%, para US$ 6,150 bilhões em 2025. Isso foi em grande parte impulsionado pelos preços médios de venda mais baixos e pela redução dos volumes de remessas, um desafio comum no setor siderúrgico este ano. Você está vendo a pressão dos preços atingir o maior segmento, então o número geral da receita diminui. Simples assim.

Mas, para ser justo, os outros segmentos estão a demonstrar verdadeira força e progresso estratégico. O Emerging Businesses Group (EBG), que inclui os seus produtos de geogrelha Tensar, aumentou a receita em 7,37%, para 806,0 milhões de dólares. Na verdade, a EBG apresentou os seus melhores resultados trimestrais de sempre no quarto trimestre de 2025, um sinal de que as suas soluções proprietárias resistentes à corrosão estão a ganhar força.

Além disso, o Europe Steel Group está se recuperando, com a receita aumentando 8,17%, para US$ 921,1 milhões. Este crescimento foi ajudado por melhores margens de metal e um significativo CO de US$ 30,7 milhões₂ recebimento de crédito no quarto trimestre, o que impulsionou seu EBITDA ajustado. Esses segmentos apresentam bom desempenho, mas ainda não são grandes o suficiente para compensar totalmente os ventos contrários nos preços na América do Norte.

A maior oportunidade de curto prazo é o foco da empresa em seu programa Transform, Advance, and Grow (TAG), além das aquisições pendentes da Foley Products Company e da Concrete Pipe & Precast. Esses movimentos visam ampliar seu portfólio comercial e estabelecer uma nova plataforma de crescimento, que é exatamente o que você deseja ver quando o segmento principal está sob pressão de preços. Para um mergulho mais profundo na avaliação da empresa, confira Analisando a saúde financeira da Commercial Metals Company (CMC): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você está analisando a lucratividade da Commercial Metals Company (CMC) e o número principal do ano fiscal (ano fiscal) de 2025 - um lucro líquido de apenas US$ 84,7 milhões-parece difícil, mas esse número está fortemente distorcido. Como analista experiente, concentro-me na eficiência operacional subjacente, e esse quadro é definitivamente melhor do que sugere o lucro líquido reportado.

A principal conclusão é a seguinte: as margens brutas da CMC estão a resistir melhor do que os seus resultados financeiros, mas a tendência geral mostra uma clara moderação em relação aos máximos pós-pandemia. O verdadeiro desempenho operacional do ano é melhor visualizado nos números ajustados.

Margens bruta, operacional e líquida (ano fiscal de 2025)

Para o ano fiscal completo encerrado em 31 de agosto de 2025, a CMC relatou vendas líquidas de aproximadamente US$ 7,8 bilhões. Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de lucratividade, que mostram uma contração geral em relação ao desempenho máximo do ano anterior:

O lucro líquido ajustado é uma medida não-GAAP calculada adicionando de volta a cobrança de litígio após impostos de US$ 274 milhões ao lucro líquido reportado de US$ 84,7 milhões. O 1.09% a margem de lucro líquido relatada não é uma representação justa do poder aquisitivo contínuo da empresa. A margem ajustada de aproximadamente 4.6% oferece uma visão muito mais clara da lucratividade fundamental do negócio.

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

A margem bruta (margem de lucro bruto) é sua primeira linha de defesa, mostrando quão bem a Commercial Metals Company gerencia seus custos diretos - o custo dos produtos vendidos (CPV). Em 15.65% para o ano fiscal de 2025, está abaixo de 20.59% no ano fiscal de 2023, refletindo preços mais baixos do aço e margens de metal sobre os custos de sucata. Ainda assim, a melhoria sequencial no segundo semestre é um sinal positivo.

O foco da empresa no programa Transform, Advance, Grow (TAG) é um fator crítico aqui. Esta iniciativa de excelência operacional e comercial visa aumentar as margens. O programa superou suas expectativas no ano fiscal de 2025, impulsionando melhorias operacionais, como aumento do rendimento da aciaria e da laminação. Este foco na eficiência foi o que impediu que a margem bruta caísse ainda mais, mesmo com a desaceleração dos preços de mercado.

• O lucro bruto diminuiu 10.2% ano após ano, de 2024 a 2025.
• As margens metálicas do North America Steel Group expandiram de forma constante no quarto trimestre de 2025.
• O Emerging Businesses Group (EBG) apresentou a melhor margem EBITDA ajustada trimestral de todos os tempos, de 22.8% no quarto trimestre de 2025.

Tendências de lucratividade e comparação do setor

A tendência ao longo dos últimos anos mostra uma normalização das margens extraordinárias observadas durante o pico dos preços do aço de 2021-2022. O lucro bruto tem diminuído desde o máximo de 2023 US$ 1,812 bilhão. Este é um negócio cíclico, portanto espere volatilidade. A questão é qual é o desempenho do CMC em relação aos seus pares.

Quando você compara a margem líquida ajustada da CMC de aproximadamente 4.6% para a indústria em geral, mantém-se razoavelmente bem. Para contextualizar, a indústria do alumínio - um sector comparável dos metais - tem uma margem de lucro líquido média de cerca de 4.2% em novembro de 2025. Além disso, a margem de lucro geral do setor siderúrgico dos EUA (renda antes de impostos/receita) foi recentemente relatada em 1.8% no quarto trimestre de 2024, um número muito mais próximo do relatado pela CMC 1.09% margem líquida, mas ainda abaixo da margem ajustada 4.6%. Isto sugere que, numa base operacional, a CMC está a ter um desempenho ligeiramente acima da média imediata da indústria, o que é um bom sinal para uma empresa focada em Declaração de missão, visão e valores essenciais da Commercial Metals Company (CMC).

A significativa acusação de litígio é um evento único, mas a pressão subjacente nas margens resultante dos preços mais baixos do aço é um risco real a curto prazo. Seu plano de ação deve se concentrar em como o programa TAG continua a impulsionar a expansão das margens no ano fiscal de 2026 para compensar a ciclicidade do mercado.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você quer saber como a Commercial Metals Company (CMC) está financiando seu crescimento, e a resposta curta é: de forma muito conservadora, mas isso está mudando rapidamente para financiar uma grande aquisição. No final do ano fiscal de 2025, a estrutura financeira da empresa está fortemente centrada no capital próprio, mas uma recente e significativa emissão de dívida é uma mudança de jogo para a sua alavancagem profile.

O número mais revelador é o rácio dívida/capital próprio (D/E), que mede a alavancagem financeira de uma empresa (quanta dívida utiliza para financiar activos em relação ao capital próprio). Nos três meses encerrados em 31 de agosto de 2025, o índice D/E da Commercial Metals Company foi notavelmente baixo 0.31. Isso significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a empresa tinha apenas 31 centavos de dívida.

Para colocar isso em perspectiva, a relação D/E mediana para as Indústrias Metálicas Primárias dos EUA foi de cerca de 0.80 em 2024. A Commercial Metals Company operava com uma estrutura de capital muito menos alavancada do que os seus pares, dependendo mais de lucros retidos e capital acionista do que de empréstimos. Isso é definitivamente um sinal de solidez do balanço numa indústria cíclica e de capital intensivo como a do aço.

• O baixo índice D/E mostra um balanço forte.
• A CMC estava menos alavancada do que a maioria dos pares da indústria siderúrgica.

Antes do último financiamento, a repartição da dívida era administrável. Em março de 2025, a Commercial Metals Company reportou uma dívida total de aproximadamente US$ 1,34 bilhão, contra um valor de Capital Próprio e Reservas de US$ 4,19 bilhões. Esta dívida foi dividida entre obrigações de curto prazo e passivos de longo prazo, com aproximadamente US$ 1,57 bilhão em passivos com vencimento superior a 12 meses a partir de junho de 2025. A dívida líquida da empresa (dívida total menos caixa) era ainda menor, ficando por aí US$ 290,7 milhões a partir de fevereiro de 2025. Isto é o que chamo de uso superconservador da dívida.

Aqui está uma matemática rápida sobre a estrutura de capital pré-aquisição:

A história mudou drasticamente em novembro de 2025. A Commercial Metals Company precificou uma oferta massiva de US$ 2,0 bilhões em notas seniores sem garantia. Esta nova dívida, que inclui duas tranches - uma 5.75% nota com vencimento em 2033 e uma 6.00% nota com vencimento em 2035 - destina-se principalmente a financiar a aquisição Foley anunciada anteriormente. Esta mudança aumentará significativamente a dívida total da empresa e, consequentemente, o seu rácio D/E, alterando o seu mix de financiamento para acomodar uma grande expansão estratégica. Eles estão usando a dívida para crescer, o que é um risco diferente profile do que usá-lo para operações de rotina.

Além disso, no início de maio de 2025, a Commercial Metals Company fechou em um US$ 150,0 milhões financiamento por títulos isentos de impostos, com juros de 4.625% e com vencimento em 2055, para financiar a construção de instalações de eliminação de resíduos sólidos na Virgínia Ocidental. Isto demonstra uma abordagem equilibrada: recorrer ao mercado obrigacionista para projectos de capital específicos de longo prazo, mantendo ao mesmo tempo uma alavancagem global baixa até que a aquisição estratégica exija um grande aumento da dívida.

Para ver o panorama completo da saúde financeira da empresa, incluindo avaliação e análise de mercado, confira o post completo: Analisando a saúde financeira da Commercial Metals Company (CMC): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a Commercial Metals Company (CMC) e fazendo a pergunta certa: eles podem cobrir suas contas de curto prazo e ao mesmo tempo financiar seus grandes planos de crescimento? Honestamente, a resposta é um sonoro sim. A posição de liquidez da Commercial Metals Company no encerramento do ano fiscal de 2025 é definitivamente forte, apoiada por uma reserva de caixa significativa e métricas de capital de giro altamente favoráveis.

O núcleo de qualquer verificação de liquidez é o Índice Atual (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) e o Índice Rápido (índice de teste ácido). Para o ano fiscal encerrado em 31 de agosto de 2025, a Commercial Metals Company relatou um índice de liquidez corrente de 2,78 e um índice de liquidez imediata de 2,03. Isso é excelente; uma proporção acima de 1,0 é geralmente considerada saudável, e qualquer valor acima de 2,0 sugere um buffer muito confortável. Isso me diz que a empresa poderia cobrir suas obrigações imediatas quase três vezes e, mesmo sem vender um único estoque, poderia cobri-las duas vezes.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua força imediata:

• Razão Atual: 2.78 (Forte cobertura de curto prazo)
• Proporção rápida: 2.03 (Excelente capacidade de cumprir obrigações sem vendas de estoque)

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A análise da tendência do capital de giro revela uma empresa que gerencia ativamente suas operações, embora também mostre o alto custo do crescimento. Embora a liquidez global permaneça robusta, o ciclo operacional de tesouraria sofreu alguma pressão ao longo do ano, o que é comum durante fases de investimento intenso.

Por exemplo, apenas no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a Commercial Metals Company reportou uma utilização de numerário de 19,7 milhões de dólares para capital de giro. Esta utilização está muitas vezes ligada à acumulação de inventário ou a um aumento nas contas a receber (dinheiro devido pelos clientes), o que pode reduzir temporariamente o fluxo de caixa operacional, mas sinaliza uma forte atividade de vendas subjacente. O valor do ativo circulante líquido dos últimos doze meses (TTM) ficou em US$ 516,31 milhões, o que representa um conjunto saudável de ativos líquidos remanescentes após a cobertura da dívida de curto prazo.

A Demonstração do Fluxo de Caixa para o ano fiscal de 2025 mapeia claramente o duplo foco da empresa no crescimento e no retorno aos acionistas:

• Fluxo de Caixa Operacional (FCO): Este valor foi impactado pelas flutuações do capital de giro, mas o negócio principal é gerar caixa, que é imediatamente canalizado para o crescimento.
• Fluxo de caixa de investimento (ICF): Os fluxos de caixa líquidos utilizados pelas atividades de investimento totalizaram US$ 346,8 milhões no ano inteiro. Esta é a acção-chave: uma saída substancial para despesas de capital (CapEx) para financiar grandes projectos como as novas micro-fábricas, que irão impulsionar os lucros futuros.
• Fluxo de Caixa de Financiamento (FCF): A administração continua comprometida com os acionistas, alocando capital por meio de recompras de ações de US$ 50,0 milhões no quarto trimestre de 2025 e mantendo um dividendo trimestral de US$ 0,18 por ação.

O que esta estimativa esconde é a natureza estratégica das saídas. O déficit de fluxo de caixa para investimentos não é um sinal de alerta; é uma implantação de capital planejada para o programa Transform, Advance, and Grow (TAG) e seus investimentos em microfábricas. Eles estão gastando dinheiro para ganhar mais dinheiro depois.

Força geral de liquidez

O balanço da Commercial Metals Company é uma fortaleza neste momento. Em 31 de agosto de 2025, a empresa detinha US$ 1,0 bilhão em caixa e equivalentes de caixa, com liquidez total disponível aproximando-se de US$ 1,9 bilhão. Esta enorme reserva de liquidez é crucial. Isto significa que têm a capacidade financeira para absorver quaisquer choques inesperados do mercado, continuar a financiar os seus agressivos projectos de crescimento orgânico (como as novas micro-fábricas) e ainda ter flexibilidade para fusões e aquisições (F&A) oportunistas, como as recentemente anunciadas aquisições da Foley Products Company e da Concrete Pipe & Precast.

Os indicadores de liquidez são fortes, as reservas de caixa são amplas e a administração está claramente a executar uma estratégia de capital intensivo e de agregação de valor. Para um mergulho mais profundo na avaliação e na estrutura estratégica, você pode conferir a postagem completa: Analisando a saúde financeira da Commercial Metals Company (CMC): principais insights para investidores

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Commercial Metals Company (CMC) agora e se perguntando se o mercado está certo. Honestamente, o quadro de avaliação é misto, sugerindo que as ações podem estar razoavelmente avaliadas, mas com uma aposta clara numa recuperação massiva dos lucros no ano fiscal de 2026.

Em novembro de 2025, as ações eram negociadas em torno de $57.86, e nos últimos 12 meses, o preço caiu cerca de 2.66%. Essa é uma pequena queda, especialmente quando você considera o intervalo de 52 semanas estendido de um mínimo de $37.92 para um alto de $64.53. Está confortavelmente acima do nível mais baixo, mas ainda fora do pico.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação da Commercial Metals Company com base nos dados do ano fiscal de 2025:

A grande diferença entre o P/L final de 78,19x e o P/E direto de 9,74x é a história toda aqui. O índice final parece absurdamente alto porque o lucro líquido da empresa no ano fiscal de 2025 foi de apenas US$ 84,7 milhões, em grande parte devido a uma carga de litígio significativa. O que esta estimativa esconde é que os investidores estão definitivamente olhando para além desse golpe único e apostando nos lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de US$ 806 milhões para o ano inteiro normalizar.

A relação Price-to-Book (P/B) de 1,53x e o Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) de 8,57x são muito mais fundamentados na realidade. O múltiplo EV/EBITDA é particularmente útil para empresas de capital intensivo como a Commercial Metals Company, e 8,57x sugere que as ações não estão extremamente sobrevalorizadas em comparação com o setor mais amplo de materiais.

Quando se trata de retorno de capital, a Commercial Metals Company é um pagador confiável. A ação oferece um dividendo anual de $0.72 por ação, o que se traduz em um rendimento de dividendos de 1.24%. Ainda assim, a taxa de pagamento final é alta em 97.30%, o que significa que quase todo o lucro líquido recente e deprimido está indo para o dividendo. Este é um ponto de pressão, mas a forte posição de liquidez da empresa - com US$ 1,0 bilhão em dinheiro em 31 de agosto de 2025 – oferece uma proteção.

O que os profissionais pensam? O consenso dos analistas é claro Comprar, e o preço-alvo médio de 12 meses fica em $63.91. Essa meta sugere uma vantagem de cerca de 10.46% do preço atual. O mercado basicamente está te dizendo isso: a ação é uma aposta na recuperação dos lucros de 2026, impulsionada pelas novas micro mills e aquisições estratégicas.

Para um mergulho mais profundo em quem está impulsionando o volume de negociação e quais são suas motivações, você deve verificar Explorando Investidor da Commercial Metals Company (CMC) Profile: Quem está comprando e por quê?

Fatores de Risco

Você precisa saber onde estão as falhas financeiras, especialmente quando uma empresa como a Commercial Metals Company (CMC) está navegando em um mercado complexo. O maior choque de curto prazo no ano fiscal de 2025 foi uma enorme despesa com litígios, mas os riscos reais a longo prazo estão ligados ao excesso de oferta do mercado e aos atrasos na execução de novas capacidades. Estamos perante uma mistura de pressões externas e obstáculos operacionais internos, por isso vamos analisar os riscos e o que a CMC está a fazer em relação a eles.

O impacto financeiro mais imediato foi o risco de litígio. A Commercial Metals Company relatou lucro líquido total no ano fiscal de 2025 de US$ 84,7 milhões, ou US$ 0,74 por ação diluída, sobre vendas líquidas de US$ 7,8 bilhões. Esse valor do lucro líquido incluiu uma despesa significativa após impostos de aproximadamente US$ 274 milhões relacionada a um veredicto de litígio divulgado anteriormente. É um número enorme e mostra como um único evento jurídico pode distorcer drasticamente os resultados anuais, mesmo para uma empresa com um core business forte.

Aqui estão as contas rápidas: sem essa cobrança, o lucro líquido teria sido substancialmente maior, mais próximo do desempenho do ano anterior. A empresa está definitivamente buscando todos os meios disponíveis para apelar da sentença, mas o dinheiro ainda está fora de questão por enquanto.

Ventos contrários externos e da indústria

A indústria siderúrgica é cíclica e altamente sensível às mudanças económicas. A Commercial Metals Company enfrenta dois grandes riscos externos que impactam sua saúde financeira:

• Pressão de preços devido ao excesso de oferta: O aumento das importações e a nova capacidade das fábricas nacionais estão a criar um excesso de oferta no mercado, o que exerce pressão descendente sobre os preços do aço. Esta concorrência corrói diretamente as margens do metal que impulsionam a rentabilidade.
• Incerteza Macroeconómica: A incerteza económica, especialmente a trajetória das taxas de juro, pesou sobre a nova atividade de construção no North America Steel Group, o que, por sua vez, pressiona os preços e as margens do aço. Além disso, o consumo de aços longos no Europe Steel Group permanece substancialmente abaixo dos níveis históricos.

A boa notícia é que tendências estruturais poderosas, como o investimento em infra-estruturas e a relocalização da indústria transformadora, deverão impulsionar a actividade de construção nos próximos anos, o que funciona como uma compensação natural para alguma da volatilidade de curto prazo.

Riscos Operacionais e Estratégicos

Internamente, o maior risco é a execução de projetos novos e de alto valor. O crescimento mais lento do que o esperado da microfábrica Arizona 2 e os atrasos no início das operações nas instalações de West Virginia podem prejudicar a geração de receita prevista e levar à redução das estimativas de EBITDA para o ano fiscal de 2026. Você precisa desses novos ativos funcionando a todo vapor para justificar o capital gasto neles.

Além disso, a empresa está assumindo riscos estratégicos com as aquisições pendentes da Foley Products Company e da Concrete Pipe & Precast. Espera-se que estes acordos criem uma nova e poderosa plataforma pré-fabricada, mas as aquisições acarretam sempre o risco de problemas de integração, custos superiores ao esperado e a possibilidade de as sinergias previstas simplesmente não se materializarem, aumentando potencialmente a alavancagem financeira.

Mitigação e etapas acionáveis

A Commercial Metals Company não está parada; estão a mitigar ativamente estes riscos através de algumas ações claras:

• Excelência Operacional (TAG): O programa Transform, Advance, and Grow (TAG) é a principal defesa operacional. Esta iniciativa proporcionou um benefício de EBITDA estimado em US$ 50 milhões no ano fiscal de 2025 por meio de coisas como otimização de sucata e redução do consumo de ligas.
• Gestão disciplinada de capital: Reduziram a previsão de despesas de capital para o ano fiscal de 2025 de um intervalo de 550-600 milhões de dólares para 425-475 milhões de dólares, demonstrando uma vontade de reduzir os gastos quando as condições de mercado justificam cautela.
• Buffer de liquidez: O balanço permanece forte, proporcionando uma protecção contra choques de mercado. Em 31 de agosto de 2025, o caixa e equivalentes de caixa totalizavam US$ 1,0 bilhão, com liquidez disponível próxima a US$ 1,9 bilhão.

A empresa está focada em colocar a nova capacidade on-line, com a expectativa de que a Micro Mill Arizona 2 atinja uma taxa de operação próxima de sua capacidade nominal de 500.000 toneladas anuais até o final do ano fiscal de 2025. Essa é a principal métrica a ser observada para o sucesso operacional. Você pode encontrar mais detalhes sobre isso em Analisando a saúde financeira da Commercial Metals Company (CMC): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você quer saber para onde vai a Commercial Metals Company (CMC) a partir daqui, especialmente com o mercado focado na volatilidade de curto prazo. A resposta simples é que o seu crescimento futuro está ancorado num programa claro de excelência operacional e em aquisições estratégicas e cumulativas, que deverão conduzir a uma recuperação significativa dos lucros.

O ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025) registrou receita anual de US$ 7,80 bilhões, uma ligeira queda de 1,61% em relação ao ano anterior, mas os movimentos estratégicos que eles fizeram estão estabelecendo um 2026 muito mais forte. Aqui está uma matemática rápida sobre o que os analistas estão vendo: o lucro por ação (EPS) deverá saltar do EPS básico relatado no ano fiscal de 2025 de US$ 0,75 para uma previsão de US$ 4,69 por ação no no próximo ano, o que representa uma enorme projeção de crescimento de 51,78%. Essa é uma história de reviravolta poderosa.

O núcleo deste crescimento é o programa Transform, Advance, Grow (TAG), uma iniciativa de excelência operacional e comercial para toda a empresa. Este programa proporcionou um benefício EBITDA estimado em 50 milhões de dólares no ano fiscal de 2025 e deverá gerar um benefício EBITDA anualizado de mais de 150 milhões de dólares até ao final do ano fiscal de 2026. Isso é uma melhoria real do fluxo de caixa, não apenas uma esperança.

A CMC também está expandindo estrategicamente sua presença e ofertas de produtos, o que é definitivamente uma jogada inteligente. A aquisição pendente da Concrete Pipe & Precast (CP&P) e da Foley Products Company, com conclusão prevista para o final do ano civil de 2025, é um passo importante. Isso ampliará imediatamente sua plataforma de pré-moldados, tornando a Commercial Metals Company o terceiro player nos Estados Unidos e o player número 1 na região Sudeste, de alto crescimento. A aquisição da Foley por si só deverá entregar entre US$ 25 milhões e US$ 30 milhões em sinergias de EBITDA até o terceiro ano.

A sua vantagem competitiva também é acentuada, baseada em alguns pilares fundamentais:

• Integração vertical: A combinação de reciclagem, siderurgia e fabricação proporciona-lhes um fornecimento seguro e de baixo custo de matéria-prima, com aproximadamente 98% de suas matérias-primas sendo recicladas.
• Liderança em Sustentabilidade: A intensidade de emissões de gases de efeito estufa dos escopos 1 e 2 é de apenas 0,42 tCO2e por tonelada de aço, significativamente inferior à média da indústria dos EUA de 1,0. Esta é uma vantagem crucial, uma vez que os clientes da construção exigem cada vez mais materiais com baixo teor de carbono.
• Inovação de produto: Produtos proprietários e de alta margem, como InQuik Bridges, Galvabar e ChromX, atendem às necessidades de infraestrutura especializada e de alta durabilidade.

Além disso, a empresa está perfeitamente posicionada para capitalizar as enormes tendências estruturais nos EUA. Pensemos nos ventos favoráveis ​​federais decorrentes da Lei de Emprego e Investimento em Infraestruturas, além do esforço contínuo para a relocalização de projetos de produção e transmissão de energia. Você pode se aprofundar em quem está apostando nessas tendências Explorando Investidor da Commercial Metals Company (CMC) Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está um instantâneo das perspectivas financeiras com base em dados recentes:

A empresa está a concentrar-se em atividades com margens mais elevadas e mais estáveis, o que deverá reduzir a volatilidade ao longo do ciclo. A combinação de ganhos operacionais internos e expansão do mercado externo através de aquisições significa que a base para o crescimento é sólida, mesmo que o mercado siderúrgico global permaneça cíclico.