Desglosando la salud financiera de las empresas de metales comerciales (CMC): información clave para los inversores

Estás mirando a Commercial Metals Company (CMC) y te preguntas si el mercado del acero finalmente se está fortaleciendo de verdad, y los resultados del año fiscal 2025 nos dan una respuesta clara, aunque compleja. Las cifras principales muestran ventas netas para todo el año de 7.800 millones de dólares con ganancias netas de sólo 84,7 millones de dólares, pero, honestamente, esa baja ganancia es definitivamente engañosa debido a un enorme cargo por litigio después de impuestos de 274 millones de dólares que sesgó el resultado final. Si se excluye eso, la historia operativa es mucho más sólida, especialmente con el cuarto trimestre generando un EBITDA básico consolidado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de 291,4 millones de dólares, lo que eleva el margen de EBITDA básico al 13,8%. Esto me dice que el negocio principal de la compañía -especialmente con el Grupo de Negocios Emergentes alcanzando resultados récord- está ganando tracción real, por lo que la pregunta ahora no es sobre la supervivencia, sino con qué eficacia pueden integrar nuevas adquisiciones y gestionar los cambios estructurales en los márgenes de los metales de los productos de acero de América del Norte.

Análisis de ingresos

Estás mirando a Commercial Metals Company (CMC) y ves una ligera caída en la línea superior, por lo que necesitas saber qué lo está impulsando. La conclusión directa es la siguiente: los ingresos totales de CMC para el año fiscal 2025 fueron de 7.800 millones de dólares, lo que representa una disminución del 1,61 % con respecto a los 7.930 millones de dólares del año anterior. Esa disminución es un obstáculo, pero oculta un cambio crítico en el desempeño del segmento que definitivamente merece su atención.

La principal fuente de ingresos de Commercial Metals Company es la venta de productos de acero largos terminados, como barras corrugadas y barras comerciales, y palanquillas semiacabadas, que son las ofertas principales de North America Steel Group. A nivel regional, Estados Unidos sigue siendo el mercado dominante y representa 6216 millones de dólares de los ingresos totales del año fiscal 2025. Se trata de una concentración masiva de ingresos, casi el 80% del pastel.

A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre cómo los segmentos comerciales contribuyeron a las ventas netas totales de $ 7,80 mil millones para el año fiscal 2025.

El segmento principal, North America Steel Group, vio caer sus ingresos un 3,64% a 6.150 millones de dólares en 2025. Esto se debió en gran medida a precios de venta promedio más bajos y volúmenes de envío reducidos, un desafío común en el sector del acero este año. Está viendo que la presión de los precios afecta al segmento más grande, por lo que la cifra de ingresos generales se reduce. Así de simple.

Pero, para ser justos, los otros segmentos están mostrando una fortaleza real y un progreso estratégico. El Grupo de Negocios Emergentes (EBG), que incluye sus productos de geomalla Tensar, aumentó sus ingresos un 7,37% a 806,0 millones de dólares. De hecho, EBG obtuvo los mejores resultados trimestrales de su historia en el cuarto trimestre de 2025, una señal de que sus soluciones patentadas resistentes a la corrosión están ganando terreno.

Además, Europe Steel Group se está recuperando, con un aumento de ingresos del 8,17 % hasta 921,1 millones de dólares. Este crecimiento se vio favorecido por mejores márgenes de metales y una importante reducción de CO2 de 30,7 millones de dólares.₂ recepción de crédito en el cuarto trimestre, lo que impulsó su EBITDA ajustado. Estos segmentos están funcionando bien, pero aún no son lo suficientemente grandes como para compensar por completo las dificultades de los precios en América del Norte.

La mayor oportunidad a corto plazo es el enfoque de la compañía en su programa Transform, Advance, and Grow (TAG), además de las adquisiciones pendientes de Foley Products Company y Concrete Pipe & Precast. Estos movimientos están diseñados para ampliar su cartera comercial y establecer una nueva plataforma de crecimiento, que es exactamente lo que se desea ver cuando el segmento principal está bajo presión de precios. Para profundizar en la valoración de la empresa, consulte Desglosando la salud financiera de las empresas de metales comerciales (CMC): información clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Estás viendo la rentabilidad de Commercial Metals Company (CMC) y la cifra principal para el año fiscal (FY) 2025: una ganancia neta de solo 84,7 millones de dólares-Parece tosco, pero esa cifra está muy sesgada. Como analista experimentado, me concentro en la eficiencia operativa subyacente, y ese panorama es definitivamente mejor de lo que sugieren los ingresos netos informados.

La conclusión principal es la siguiente: los márgenes brutos de CMC se mantienen mejor que sus resultados finales, pero la tendencia general muestra una clara moderación con respecto a los máximos posteriores a la pandemia. El verdadero desempeño operativo del año se ve mejor en las cifras ajustadas.

Márgenes bruto, operativo y neto (año fiscal 2025)

Para el año fiscal completo que finalizó el 31 de agosto de 2025, CMC reportó ventas netas de aproximadamente 7.800 millones de dólares. Aquí están los cálculos rápidos sobre los índices de rentabilidad clave, que muestran una contracción generalizada con respecto al desempeño máximo del año anterior:

Las ganancias netas ajustadas son una medida no GAAP que se calcula sumando el cargo por litigio después de impuestos de $274 millones a las ganancias netas reportadas de $84,7 millones. el 1.09% El margen de beneficio neto informado no es una representación justa del poder de generación de ingresos continuo de la empresa. El margen ajustado de aproximadamente 4.6% le brinda una visión mucho más clara de la rentabilidad fundamental del negocio.

Eficiencia operativa y gestión de costos

El margen bruto (margen de beneficio bruto) es su primera línea de defensa y muestra qué tan bien Commercial Metals Company gestiona sus costos directos: el costo de bienes vendidos (COGS). en 15.65% para el año fiscal 2025, es inferior a 20.59% en el año fiscal 2023, lo que refleja menores precios del acero y márgenes del metal sobre los costos de la chatarra. Aún así, la mejora secuencial en la segunda mitad del año es una señal positiva.

El enfoque de la empresa en el programa Transformar, Avanzar, Crecer (TAG) es un factor crítico aquí. Esta iniciativa de excelencia operativa y comercial está diseñada para mejorar los márgenes. El programa superó sus expectativas en el año fiscal 2025, impulsando mejoras operativas como la mejora del rendimiento de la acería y del laminador. Este enfoque en la eficiencia es lo que evitó que el margen bruto cayera aún más, incluso cuando los precios de mercado se suavizaron.

• El beneficio bruto disminuyó 10.2% año tras año de 2024 a 2025.
• Los márgenes metálicos de North America Steel Group se expandieron de manera constante en el cuarto trimestre de 2025.
• Emerging Businesses Group (EBG) obtuvo el mejor margen EBITDA trimestral ajustado de su historia: 22.8% en el cuarto trimestre de 2025.

Tendencias de rentabilidad y comparación de la industria

La tendencia de los últimos años muestra una normalización con respecto a los márgenes extraordinarios observados durante el pico de precios del acero de 2021-2022. El beneficio bruto ha ido disminuyendo desde el máximo de 2023 de $1.812 mil millones. Este es un negocio cíclico, así que espere volatilidad. La pregunta es cómo se desempeña CMC en relación con sus pares.

Cuando se compara el margen neto ajustado de CMC de aproximadamente 4.6% para la industria en general, se mantiene razonablemente bien. Para ponerlo en contexto, la industria del aluminio -un sector de metales comparable- tiene un margen de beneficio neto promedio de alrededor de 4.2% a noviembre de 2025. Además, el margen de beneficio general del sector siderúrgico de EE. UU. (ingresos antes de impuestos/ingresos) se informó recientemente en 1.8% en el cuarto trimestre de 2024, una cifra mucho más cercana a la informada por CMC 1.09% margen neto, pero aún por debajo de su margen ajustado 4.6%. Esto sugiere que, desde el punto de vista operativo, CMC se está desempeñando ligeramente por encima del promedio inmediato de la industria, lo cual es una buena señal para una empresa centrada en Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Commercial Metals Company (CMC).

El importante cargo por litigio es un evento único, pero la presión subyacente sobre los márgenes derivada de los menores precios del acero es un riesgo real a corto plazo. Su plan de acción debe centrarse en cómo el programa TAG continúa impulsando la expansión del margen en el año fiscal 2026 para compensar el carácter cíclico del mercado.

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber cómo Commercial Metals Company (CMC) está financiando su crecimiento y la respuesta corta es: de manera muy conservadora, pero eso está cambiando rápidamente para financiar una adquisición importante. A finales del año fiscal 2025, la estructura financiera de la compañía está fuertemente inclinada hacia el capital, pero una reciente e importante emisión de deuda cambia las reglas del juego para su apalancamiento. profile.

La cifra más reveladora es la relación deuda-capital (D/E), que mide el apalancamiento financiero de una empresa (cuánta deuda utiliza para financiar activos en relación con el capital contable). Durante los tres meses que terminaron el 31 de agosto de 2025, la relación D/E de Commercial Metals Company fue notablemente baja. 0.31. Esto significa que por cada dólar de capital social, la empresa tenía sólo 31 centavos de deuda.

Para poner eso en perspectiva, la relación D/E mediana para las industrias de metales primarios de EE. UU. fue de aproximadamente 0.80 en 2024. Commercial Metals Company operaba con una estructura de capital mucho menos apalancada que sus pares, dependiendo más de las ganancias retenidas y del capital de los accionistas que de los préstamos. Esto es sin duda una señal de fortaleza del balance en una industria cíclica e intensiva en capital como la del acero.

• La baja relación D/E muestra un balance sólido.
• CMC estaba menos apalancada que la mayoría de sus pares de la industria siderúrgica.

Antes de la última financiación, el desglose de la deuda era manejable. A marzo de 2025, Commercial Metals Company reportó una deuda total de aproximadamente 1.340 millones de dólares, frente a una cifra de Capital Social y Reservas de $4,19 mil millones. Esta deuda se dividió entre obligaciones a corto plazo y pasivos a largo plazo, con aproximadamente 1.570 millones de dólares en pasivos con vencimiento superior a 12 meses a partir de junio de 2025. La deuda neta de la empresa (deuda total menos efectivo) fue aún menor, situándose alrededor de 290,7 millones de dólares a febrero de 2025. Esto es lo que yo llamo un uso superconservador de la deuda.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la estructura de capital previa a la adquisición:

La historia cambió drásticamente en noviembre de 2025. Commercial Metals Company fijó el precio de una oferta masiva de $2.0 mil millones en pagarés senior no garantizados. Esta nueva deuda, que incluye dos tramos -un 5.75% pagaré con vencimiento en 2033 y un 6.00% pagaré con vencimiento en 2035, está destinado principalmente a financiar la adquisición de Foley previamente anunciada. Esta medida aumentará significativamente la deuda total de la compañía y, en consecuencia, su ratio D/E, cambiando su combinación de financiación para dar cabida a una importante expansión estratégica. Están utilizando deuda para crecer, lo cual es un riesgo diferente. profile que utilizarlo para operaciones rutinarias.

Además, a principios de mayo de 2025, Commercial Metals Company cerró con un $150,0 millones financiación de bonos exentos de impuestos, que devengan intereses a 4.625% y con vencimiento en 2055, para financiar la construcción de instalaciones de eliminación de desechos sólidos en Virginia Occidental. Esto muestra un enfoque equilibrado: recurrir al mercado de bonos para proyectos de capital específicos a largo plazo y al mismo tiempo mantener un apalancamiento general bajo hasta que la adquisición estratégica requirió un aumento importante de la deuda.

Para ver el panorama completo de la salud financiera de la empresa, incluida la valoración y el análisis de mercado, consulte la publicación completa: Desglosando la salud financiera de las empresas de metales comerciales (CMC): información clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Estás mirando a Commercial Metals Company (CMC) y haciendo la pregunta correcta: ¿pueden cubrir sus facturas a corto plazo y al mismo tiempo financiar sus grandes planes de crecimiento? Sinceramente, la respuesta es un rotundo sí. La posición de liquidez de Commercial Metals Company al cierre del año fiscal 2025 es definitivamente sólida, respaldada por una importante reserva de efectivo y métricas de capital de trabajo altamente favorables.

El núcleo de cualquier control de liquidez es el índice circulante (activos circulantes divididos por pasivos circulantes) y el índice rápido (índice de prueba ácida). Para el año fiscal que finalizó el 31 de agosto de 2025, Commercial Metals Company informó un índice corriente de 2,78 y un índice rápido de 2,03. Esto es excelente; una proporción superior a 1,0 generalmente se considera saludable, y cualquier valor superior a 2,0 sugiere un colchón muy cómodo. Esto me dice que la empresa podría cubrir sus obligaciones inmediatas casi tres veces, e incluso sin vender una sola pieza de inventario, podría cubrirlas el doble.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su fuerza inmediata:

• Relación actual: 2.78 (Fuerte cobertura a corto plazo)
• Relación rápida: 2.03 (Excelente capacidad para cumplir obligaciones sin venta de inventario)

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

El análisis de la tendencia del capital de trabajo revela una empresa que gestiona activamente sus operaciones, aunque también muestra el alto costo del crecimiento. Si bien la liquidez general sigue siendo sólida, el ciclo de efectivo operativo experimentó cierta presión a lo largo del año, lo cual es común durante las fases de gran inversión.

Por ejemplo, solo en el tercer trimestre del año fiscal 2025, Commercial Metals Company informó un uso de efectivo de 19,7 millones de dólares para capital de trabajo. Este uso suele estar vinculado a la acumulación de inventario o a un aumento de las cuentas por cobrar (dinero adeudado por los clientes), lo que puede reducir temporalmente el flujo de caja operativo pero indica una fuerte actividad de ventas subyacente. El valor del activo circulante neto de los doce meses finales (TTM) se situó en 516,31 millones de dólares, lo que representa un conjunto saludable de activos líquidos que quedan después de cubrir la deuda a corto plazo.

El Estado de flujo de caja para el año fiscal 2025 describe claramente el doble enfoque de la empresa en el crecimiento y la rentabilidad para los accionistas:

• Flujo de caja operativo (OCF): Esta cifra se vio afectada por las fluctuaciones del capital de trabajo, pero el negocio principal es generar efectivo, que luego se canaliza inmediatamente hacia el crecimiento.
• Flujo de Caja de Inversión (ICF): Los flujos de efectivo netos utilizados por las actividades de inversión ascendieron a 346,8 millones de dólares durante todo el año. Esta es la acción clave: una salida sustancial para gastos de capital (CapEx) para financiar proyectos importantes como las nuevas microplantas, que impulsarán las ganancias futuras.
• Flujo de Caja de Financiamiento (FCF): La administración sigue comprometida con los accionistas, desplegando capital a través de recompras de acciones de 50,0 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025 y manteniendo un dividendo trimestral de 0,18 dólares por acción.

Lo que oculta esta estimación es el carácter estratégico de las salidas. El déficit de flujo de caja de inversión no es una señal de alerta; es un despliegue de capital planificado para el programa Transformar, Avanzar y Crecer (TAG) y sus inversiones en microplantas. Están gastando dinero para ganar más dinero más adelante.

Fuerza de liquidez general

El balance de Commercial Metals Company es una fortaleza en este momento. Al 31 de agosto de 2025, la empresa tenía 1000 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, con una liquidez total disponible cercana a los 1900 millones de dólares. Este enorme colchón de liquidez es crucial. Significa que tienen la potencia financiera para absorber cualquier shock inesperado del mercado, continuar financiando sus agresivos proyectos de crecimiento orgánico (como las nuevas microfábricas) y aún tener la flexibilidad para fusiones y adquisiciones oportunistas (M&A), como las adquisiciones recientemente anunciadas de Foley Products Company y Concrete Pipe & Precast.

Los indicadores de liquidez son sólidos, las reservas de efectivo son amplias y la administración está claramente ejecutando una estrategia intensiva en capital y generadora de valor. Para profundizar en la valoración y el marco estratégico, puede consultar la publicación completa: Desglosando la salud financiera de las empresas de metales comerciales (CMC): información clave para los inversores

Análisis de valoración

Estás mirando Commercial Metals Company (CMC) en este momento y te preguntas si el mercado está en lo cierto. Honestamente, el panorama de valoración es mixto, lo que sugiere que la acción podría estar valorada de manera justa, pero con una clara apuesta por un repunte masivo de las ganancias en el año fiscal 2026.

A partir de noviembre de 2025, las acciones cotizan alrededor $57.86, y en los últimos 12 meses, el precio ha caído aproximadamente 2.66%. Se trata de una pequeña caída, especialmente si se considera el rango de 52 semanas que se extiende desde un mínimo de $37.92 a un alto de $64.53. Está cómodamente por encima del nivel más bajo, pero aún fuera de su punto máximo.

A continuación se muestran los cálculos rápidos de los múltiplos de valoración clave de Commercial Metals Company según los datos del año fiscal 2025:

La marcada diferencia entre el P/E final de 78,19x y el P/E adelantado de 9,74x Está toda la historia aquí. El ratio de seguimiento parece absurdamente alto porque las ganancias netas de la empresa para el año fiscal 2025 fueron solo 84,7 millones de dólares, en gran parte debido a un importante cargo por litigio. Lo que oculta esta estimación es que los inversores definitivamente están mirando más allá de ese golpe único y apostando por las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de $806 millones para que todo el año se normalice.

La relación precio-valor contable (P/B) de 1,53x y el valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) de 8,57x están mucho más basados en la realidad. El múltiplo EV/EBITDA es particularmente útil para empresas con uso intensivo de capital como Commercial Metals Company y 8,57x sugiere que la acción no está tremendamente sobrevaluada en comparación con el sector de materiales en general.

Cuando se trata de rentabilidad de capital, Commercial Metals Company es un pagador confiable. La acción ofrece un dividendo anual de $0.72 por acción, lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo de 1.24%. Aún así, la tasa de pago final es alta en 97.30%, lo que significa que casi todos los ingresos netos deprimidos recientemente se destinarán al dividendo. Ése es un punto de presión, pero la sólida posición de liquidez de la empresa -con $1.0 mil millones en efectivo al 31 de agosto de 2025-le da un colchón.

¿Qué opinan los profesionales? El consenso de los analistas es claro comprar, y el precio objetivo promedio a 12 meses se sitúa en $63.91. Ese objetivo sugiere una ventaja de alrededor 10.46% del precio actual. Básicamente, el mercado les dice esto: la acción es una apuesta por la recuperación de las ganancias en 2026, impulsada por las nuevas microfábricas y las adquisiciones estratégicas.

Para profundizar en quién impulsa el volumen de operaciones y cuáles son sus motivaciones, debería consultar Explorando al inversor de Commercial Metals Company (CMC) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Factores de riesgo

Es necesario saber dónde están las fallas financieras, especialmente cuando una empresa como Commercial Metals Company (CMC) navega en un mercado complejo. El mayor shock a corto plazo para el año fiscal 2025 fue un enorme gasto en litigio, pero los riesgos reales a largo plazo están ligados al exceso de oferta del mercado y los retrasos en la ejecución de nueva capacidad. Estamos ante una mezcla de presiones externas y obstáculos operativos internos, así que analicemos los riesgos y lo que CMC está haciendo al respecto.

El golpe financiero más inmediato fue el riesgo de litigio. Commercial Metals Company reportó ganancias netas totales para el año fiscal 2025 de 84,7 millones de dólares, o 0,74 dólares por acción diluida, sobre ventas netas de 7.800 millones de dólares. Esa cifra de ganancias netas incluyó un importante cargo después de impuestos de aproximadamente $274 millones relacionado con un veredicto de litigio previamente revelado. Se trata de una cifra enorme y muestra cómo un solo evento legal puede sesgar drásticamente los resultados anuales, incluso para una empresa con un negocio principal sólido.

He aquí los cálculos rápidos: sin ese cargo, las ganancias netas habrían sido sustancialmente más altas, más cercanas al desempeño del año anterior. Definitivamente, la compañía está buscando todas las vías disponibles para apelar la sentencia, pero por ahora el dinero todavía está disponible.

Vientos en contra externos y de la industria

La industria del acero es cíclica y muy sensible a los cambios económicos. Commercial Metals Company enfrenta dos riesgos externos importantes que impactan su salud financiera:

• Presión de precios por exceso de oferta: El aumento de las importaciones y la nueva capacidad de las fábricas nacionales están creando un exceso de oferta en el mercado, lo que ejerce presión a la baja sobre los precios del acero. Esta competencia erosiona directamente los márgenes del metal que impulsan la rentabilidad.
• Incertidumbre macroeconómica: La incertidumbre económica, particularmente la trayectoria de las tasas de interés, ha pesado sobre la actividad de nueva construcción en North America Steel Group, lo que a su vez presiona los precios y los márgenes del acero. Además, el consumo de aceros largos en Europe Steel Group se mantiene sustancialmente por debajo de los niveles históricos.

La buena noticia es que se espera que poderosas tendencias estructurales, como la inversión en infraestructura y la relocalización de la industria manufacturera, impulsen la actividad de la construcción en los próximos años, lo que actúa como una compensación natural a parte de la volatilidad a corto plazo.

Riesgos Operativos y Estratégicos

Internamente, el mayor riesgo es la ejecución de proyectos nuevos y de alto valor. La puesta en marcha más lenta de lo esperado de la microplanta Arizona 2 y los retrasos en el inicio de operaciones en la instalación de Virginia Occidental podrían obstaculizar la generación de ingresos prevista y provocaron una reducción de las estimaciones de EBITDA para el año fiscal 2026. Necesita que estos nuevos activos funcionen a todo vapor para justificar el capital invertido en ellos.

Además, la empresa está asumiendo un riesgo estratégico con las adquisiciones pendientes de Foley Products Company y Concrete Pipe & Precast. Se espera que estos acuerdos creen una nueva y poderosa plataforma de elementos prefabricados, pero las adquisiciones siempre conllevan el riesgo de problemas de integración, costos mayores a los esperados y la posibilidad de que las sinergias anticipadas simplemente no se materialicen, lo que podría aumentar el apalancamiento financiero.

Mitigación y medidas viables

Commercial Metals Company no se queda quieta; Están mitigando activamente estos riesgos a través de algunas acciones claras:

• Excelencia Operacional (TAG): El programa Transformar, Avanzar y Crecer (TAG) es la defensa operativa central. Esta iniciativa generó un beneficio EBITDA estimado de $50 millones en el año fiscal 2025 a través de cosas como la optimización de la chatarra y la reducción del consumo de aleaciones.
• Gestión disciplinada del capital: Redujeron el pronóstico de gastos de capital para el año fiscal 2025 de un rango de 550 a 600 millones de dólares a 425 a 475 millones de dólares, mostrando una voluntad de reducir el gasto cuando las condiciones del mercado justifiquen cautela.
• Colchón de liquidez: El balance sigue siendo sólido, lo que sirve de protección contra las perturbaciones del mercado. Al 31 de agosto de 2025, el efectivo y equivalentes de efectivo ascendieron a 1000 millones de dólares, con una liquidez disponible cercana a los 1900 millones de dólares.

La compañía se centra en poner en funcionamiento la nueva capacidad, y se espera que Arizona 2 Micro Mill alcance una tasa de funcionamiento cercana a su capacidad nominal de 500.000 toneladas anuales para fines del año fiscal 2025. Esa es la métrica clave a tener en cuenta para el éxito operativo. Puedes encontrar más detalles sobre esto en Desglosando la salud financiera de las empresas de metales comerciales (CMC): información clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Quiere saber hacia dónde se dirige Commercial Metals Company (CMC) a partir de ahora, especialmente ahora que el mercado se centra en la volatilidad a corto plazo. La respuesta simple es que su crecimiento futuro está anclado en un programa claro de excelencia operativa y adquisiciones estratégicas y enriquecedoras, que deberían impulsar un repunte significativo de las ganancias.

El año fiscal 2025 registró unos ingresos anuales de 7.800 millones de dólares, una ligera caída del 1,61 % con respecto al año anterior, pero los movimientos estratégicos que han realizado están configurando un 2026 mucho más sólido. Aquí está el cálculo rápido de lo que están viendo los analistas: se espera que las ganancias por acción (BPA) salten del EPS básico reportado para el año fiscal 2025 de 0,75 dólares a un pronóstico de 4,69 dólares por acción en el próximo año. lo que supone una enorme proyección de crecimiento del 51,78%. Ésa es una poderosa historia de cambio.

El núcleo de este crecimiento es el programa Transformar, Avanzar, Crecer (TAG), una iniciativa de excelencia operativa y comercial para toda la empresa. Este programa generó un beneficio de EBITDA estimado de $50 millones en el año fiscal 2025 y se espera que genere un beneficio de EBITDA anualizado de más de $150 millones para fines del año fiscal 2026. Esa es una mejora real del flujo de efectivo, no solo una esperanza.

CMC también está ampliando estratégicamente su presencia y su oferta de productos, lo que sin duda es una medida inteligente. La adquisición pendiente de Concrete Pipe & Precast (CP&P) y Foley Products Company, que se espera cierre a finales del año calendario 2025, es un paso importante. Esto ampliará inmediatamente su plataforma prefabricada, convirtiendo a Commercial Metals Company en el tercer actor en los Estados Unidos y el número uno en la región sureste de alto crecimiento. Se prevé que la adquisición de Foley por sí sola genere entre 25 y 30 millones de dólares en sinergias de EBITDA para el tercer año.

Su ventaja competitiva también es marcada y se basa en algunos pilares clave:

• Integración vertical: La combinación de reciclaje, acerías y fabricación les brinda un suministro de materia prima seguro y de bajo costo, ya que aproximadamente el 98 % de sus materias primas son contenido reciclado.
• Liderazgo en sostenibilidad: La intensidad de sus emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 1 y 2 es de sólo 0,42 tCO2e por TM de acero, significativamente menor que el promedio de la industria estadounidense de 1,0. Esta es una ventaja crucial ya que los clientes de la construcción exigen cada vez más materiales con bajas emisiones de carbono.
• Innovación de producto: Productos patentados de alto margen como InQuik Bridges, Galvabar y ChromX satisfacen necesidades de infraestructura especializadas y de alta durabilidad.

Además, la empresa está perfectamente posicionada para capitalizar las tendencias estructurales masivas en Estados Unidos. Piénsese en los vientos de cola federales derivados de la Ley de Empleo e Inversión en Infraestructura, además del impulso continuo para la relocalización de proyectos de manufactura y transmisión de energía. Puedes profundizar en quién apuesta por estas tendencias al Explorando al inversor de Commercial Metals Company (CMC) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Aquí hay una instantánea de las perspectivas financieras basada en datos recientes:

La empresa se está centrando en actividades con márgenes más elevados y estables, lo que debería reducir la volatilidad a lo largo del ciclo. La combinación de ganancias operativas internas y expansión del mercado externo a través de adquisiciones significa que la base para el crecimiento es sólida, incluso si el mercado del acero en general sigue siendo cíclico.