Dividindo Delek Logistics Partners, LP (DKL) Saúde financeira: principais insights para investidores

Você está olhando para Delek Logistics Partners, LP (DKL) e vendo uma Master Limited Partnership (MLP) midstream que acaba de entregar um relatório misto, mas poderoso, de lucros do terceiro trimestre de 2025 e, honestamente, os números das manchetes contam uma história de execução estratégica na Bacia do Permiano. A parceria elevou sua orientação de EBITDA Ajustado (Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) para o ano inteiro para o limite superior da faixa, agora projetando entre US$ 500 milhões e US$ 520 milhões, um sinal definitivamente forte de confiança operacional. Mas você também viu que o lucro por unidade perdeu o consenso, mesmo com a receita trimestral superando as estimativas em US$ 261,3 milhões. A força principal é clara: o Fluxo de Caixa Distribuível (DCF) para o trimestre foi um sólido US$ 74,1 milhões, apoiando uma 1,24x índice de cobertura e seu 51º aumento consecutivo na distribuição para US$ 1,12 por unidade. Aqui está uma matemática rápida: esse crescimento da distribuição é fantástico para uma MLP, mas a persistência de um alto índice de alavancagem, em torno de 4,44x, significa que precisamos nos aprofundar em como seu US$ 220 milhões a US$ 250 milhões nas despesas de capital projetadas realmente compensarão sua dívida profile.

Análise de receita

Você precisa saber onde a Delek Logistics Partners, LP (DKL) realmente ganha dinheiro, e a história para 2025 é clara: as aquisições estão provocando uma mudança significativa no mix de receitas e impulsionando o desempenho geral. O título dos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025 mostra a receita total em US$ 967,42 milhões. No entanto, o trimestre mais recente, o terceiro trimestre de 2025, é onde está o ímpeto, com a receita atingindo US$ 261,3 milhões. É uma batida forte e é por isso que a ação está chamando a atenção.

Olhando para a taxa de crescimento anual (anual), você vê um quadro misto, mas a tendência é positiva. O crescimento da receita TTM caiu ligeiramente em -1.78%, mas esse número esconde a aceleração recente. A taxa de crescimento da receita do terceiro trimestre de 2025 atingiu um nível robusto 22.05% YoY, refletindo o impacto imediato dos movimentos estratégicos. Esse é um salto definitivamente forte.

Desconstruindo os fluxos de receita

A Delek Logistics Partners, LP opera como uma parceria de energia midstream, o que significa que a sua principal receita provém de taxas de movimentação e armazenamento de petróleo bruto e produtos refinados. Eles têm quatro segmentos principais e compreender a sua contribuição é fundamental para avaliar riscos e oportunidades. Embora o detalhamento completo da receita não seja público, podemos usar o EBITDA Ajustado (Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) como uma proxy precisa da contribuição do segmento para o fluxo de caixa operacional.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho do segmento no terceiro trimestre de 2025, que mostra exatamente de onde vem o crescimento:

• Coleta e Processamento: O claro vencedor, com o EBITDA Ajustado subindo para US$ 82,8 milhões, um aumento significativo em relação aos US$ 55,0 milhões no terceiro trimestre de 2024.
• Marketing de atacado e terminalização: Este segmento atraiu US$ 21,4 milhões no EBITDA Ajustado, uma ligeira queda em relação aos US$ 24,7 milhões do ano anterior.
• Investimentos em joint ventures de pipeline: O rendimento destes investimentos aumentou para US$ 21,9 milhões, acima de US$ 15,6 milhões.
• Armazenamento e Transporte: Este segmento manteve-se estável, contribuindo US$ 19,3 milhões na renda.

O EBITDA ajustado total do terceiro trimestre de 2025 foi US$ 136,0 milhões, e a administração elevou sua orientação de EBITDA ajustado para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 500 milhões a US$ 520 milhões. Isso mostra confiança na trajetória atual.

Mudanças Significativas e Perspectivas Futuras

A mudança mais significativa na receita da DKL profile decorre de aquisições estratégicas como Gravity e H2O Midstream, que são fortemente voltadas para o segmento de coleta e processamento de alto crescimento. Este foco levou a volumes recordes de coleta de petróleo bruto na Bacia de Delaware, o que é um marco operacional importante. Crucialmente, a DKL está a reduzir ativamente a sua dependência do seu patrocinador, Delek US Holdings. Acordos intercompanhias recentes estão empurrando a contribuição do fluxo de caixa de terceiros para aproximadamente 80%, o que constitui um importante factor de redução do risco para os investidores que procuram estabilidade financeira independente.

A empresa está fazendo a transição com sucesso para um modelo de negócios mais diversificado e baseado em taxas. Esta mudança, impulsionada pela expansão da Bacia do Permiano e pelas novas capacidades de tratamento de gás ácido, é a razão pela qual a receita do terceiro trimestre foi tão forte. Para um mergulho mais profundo na avaliação e estratégia, você deve conferir a análise completa em Dividindo Delek Logistics Partners, LP (DKL) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se Delek Logistics Partners, LP (DKL) está realmente ganhando dinheiro, não apenas movimentando produtos. A resposta curta é sim, e suas margens são saudáveis ​​para uma parceria limitada master midstream (MLP), mas você deve observar de perto o custo da receita.

Olhando para os dados dos últimos doze meses (TTM) de novembro de 2025, Delek Logistics Partners, LP (DKL) mostra forte lucratividade, o que é típico para um modelo de negócios midstream baseado em taxas. Esta estabilidade é uma das principais razões pelas quais as MLP atraem investidores centrados no rendimento.

• Margem de Lucro Bruto: 34,12%
• Margem de lucro operacional: 18,71%
• Margem de lucro líquido: 17,00%

Essa margem de lucro líquido de 17,00% indica que eles estão convertendo uma parcela sólida de cada dólar de receita em lucro puro, o que é definitivamente um bom sinal para a cobertura de distribuição.

Tendências em Rentabilidade e Eficiência Operacional

A tendência em 2025 mostra um crescimento constante e sequencial do lucro líquido, o que reflete a integração bem-sucedida de novos ativos e o aumento da produtividade. Esta é a recompensa de seus investimentos de capital. Aqui está uma matemática rápida sobre o lucro líquido trimestral relatado para 2025:

A administração está confiante neste impulso operacional, elevando a orientação de EBITDA Ajustado para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 480 milhões a US$ 520 milhões. O EBITDA Ajustado (Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) é uma medida crítica para MLPs, mostrando a capacidade de geração de caixa de seus principais ativos antes dos custos de financiamento e estrutura de capital. As melhorias na eficiência operacional, como o comissionamento da planta de gás Libby 2, apoiam diretamente esta orientação de ponta, expandindo a capacidade de processamento na Bacia do Permiano.

Contexto de comparação e avaliação da indústria

Quando você olha para a indústria mais ampla de petróleo e gás dos EUA, a Delek Logistics Partners, LP (DKL) está sendo negociada com um leve prêmio com base nos lucros. Seu índice preço/lucro (P/E) é de 14,6x, o que é um pouco superior à média do setor de 13,5x. Isto sugere que o mercado está disposto a pagar mais pelos lucros da DKL, provavelmente devido à sua posição estratégica no Permiano e ao seu crescimento consistente da distribuição – eles acabaram de anunciar o seu 51º aumento trimestral consecutivo.

No entanto, compará-los com o grupo de pares intermediários que usa Enterprise Value to EBITDA (EV/EBITDA) é muitas vezes melhor para MLPs. A média do subgrupo MLP para o EBITDA estimado para 2025 é de cerca de 8,8x. Você precisa verificar onde cai o EV/EBITDA específico da DKL, mas as altas margens de lucratividade e a orientação de EBITDA elevada sugerem que eles estão tendo um bom desempenho. Todo o setor está focado na alocação disciplinada de capital e na redução da dívida, o que proporciona uma margem de segurança (é por isso que a relação dívida/EBITDA do setor para o índice Solactive MLP & Energy Infrastructure caiu para 4,35 no primeiro trimestre de 2025). Para uma análise mais aprofundada da visão de longo prazo que impulsiona esses números, você pode conferir Declaração de missão, visão e valores essenciais da Delek Logistics Partners, LP (DKL).

A principal conclusão aqui é que as margens da DKL são estáveis ​​e o seu crescimento operacional está a traduzir-se diretamente num rendimento líquido mais elevado, que é o que se espera de um investimento em infraestruturas a longo prazo.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para o balanço patrimonial da Delek Logistics Partners, LP (DKL) e vendo uma enorme carga de dívida em relação ao patrimônio líquido. Honestamente, o número da manchete, o rácio Dívida/Capital Próprio (D/E), é surpreendente. Mas para uma Master Limited Partnership (MLP) como a DKL, é preciso olhar além da superfície; o rácio D/E é frequentemente distorcido pela estrutura de parceria.

Em 29 de setembro de 2025, Delek Logistics Partners, LP (DKL) relatou uma dívida total de aproximadamente US$ 2,288 bilhões. Esta dívida é esmagadoramente de longo prazo, o que é típico de uma empresa intermediária de capital intensivo. Aqui está uma matemática rápida sobre os principais componentes que compõem o lado do passivo do balanço patrimonial:

• Dívida total (setembro de 2025): US$ 2,288 bilhões
• Passivos de longo prazo (aproximadamente setembro de 2025): US$ 2,4 bilhões
• Passivos de curto prazo (aprox. setembro de 2025): US$ 370,2 milhões

A empresa está definitivamente apoiando-se fortemente no financiamento da dívida para financiar a sua estratégia de crescimento da Bacia do Permiano. Você pode ver como essa estratégia funciona em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Delek Logistics Partners, LP (DKL).

A relação dívida / patrimônio líquido da Delek Logistics Partners, LP (DKL) é excepcionalmente alta em torno de 13,140.69% no trimestre mais recente. Isto não é um sinal de colapso imediato, mas uma peculiaridade estrutural. O patrimônio líquido total era de apenas cerca de US$ 17,472 milhões em 29 de setembro de 2025. As MLPs distribuem a maior parte de seu fluxo de caixa, o que reduz os lucros retidos e mantém a base de patrimônio pequena, tornando o índice D/E um indicador não confiável da saúde financeira.

Uma métrica mais significativa para empresas de médio porte é o índice Dívida Líquida/EBITDA Ajustado, que mostra quantos anos de fluxo de caixa (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) seriam necessários para pagar a dívida líquida. Em 31 de março de 2025, o índice de alavancagem da DKL era de aproximadamente 4,21x. Para ser justo, isto está ligeiramente acima do intervalo-alvo preferido da indústria, que normalmente varia entre 3x e 4x para grandes nomes intermediários. Sinaliza uma utilização mais agressiva, mas ainda administrável, da alavancagem financeira.

Em meados de 2025, a Delek Logistics Partners, LP (DKL) tomou uma medida clara para gerir a sua estrutura de dívida e aumentar a liquidez. Eles fecharam uma oferta ampliada de US$ 700 milhões em Notas seniores de 7,375% com vencimento em 2033 em 30 de junho de 2025. Esta foi uma jogada de refinanciamento inteligente, destinada principalmente a reembolsar uma parte dos empréstimos pendentes ao abrigo da sua linha de crédito rotativo. Esta emissão bem sucedida aumentou imediatamente a liquidez financeira da DKL para mais de mil milhões de dólares, o que proporciona um amortecedor sólido para procurar oportunidades de crescimento na Bacia do Permiano. É assim que se equilibram: utilizam a dívida de longo prazo para financiar o crescimento, depois refinanciam e gerem os empréstimos de curto prazo da linha de crédito.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Delek Logistics Partners, LP (DKL) pode cumprir suas obrigações de curto prazo, e a resposta rápida é sim, mas com uma estrutura intermediária típica que depende de financiamento externo. Os seus rácios de liquidez são reduzidos, mas são apoiados por uma linha de crédito substancial e por um forte crescimento do fluxo de caixa operacional em 2025.

Índices atuais e rápidos: uma posição apertada, mas em melhoria

Nos últimos doze meses (TTM) encerrados em novembro de 2025, as posições de liquidez da Delek Logistics Partners, LP mostram um ligeiro déficit. O Índice de Corrente, que mede o ativo circulante contra o passivo circulante, é de 0,93. O Quick Ratio (ou índice de teste ácido), que exclui o estoque – o ativo circulante menos líquido – é ligeiramente inferior, em 0,89. Um índice abaixo de 1,0 significa que o passivo circulante excede o ativo circulante, sugerindo um déficit de capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante). Honestamente, para uma Master Limited Partnership (MLP) como a DKL, que opera com contratos de longo prazo e activos intensivos em capital, um rácio de liquidez inferior a 1,0 não é definitivamente um sinal de alerta, mas significa que dependem do fluxo de caixa ou de financiamento externo para cobrir contas imediatas.

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A tendência do capital de giro da Delek Logistics Partners, LP é de melhoria gradual, passando de um Índice Corrente de 0,84 no final de 2024 para a marca de 1,0 nos dados TTM. O saldo de caixa da empresa é baixo, situando-se em apenas US$ 6,9 milhões em 30 de setembro de 2025. Esse baixo valor de caixa é típico de uma MLP focada no crescimento que reinveste ou distribui dinheiro rapidamente, mas torna crucial a disponibilidade de sua linha de crédito.

A demonstração do fluxo de caixa para 2025 conta uma história de forte desempenho operacional financiando investimentos agressivos. Aqui está a matemática rápida para o terceiro trimestre de 2025:

• Fluxo de caixa operacional: O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais foi de US$ 54,9 milhões no terceiro trimestre de 2025, um salto significativo em relação aos US$ 31,6 milhões no primeiro trimestre de 2025. Este é um ótimo sinal.
• Fluxo de caixa de investimento: As despesas de capital (CapEx) para o terceiro trimestre de 2025 foram de aproximadamente US$ 50 milhões, com US$ 44 milhões dedicados a projetos de crescimento como a planta de processamento de gás Libby 2. Esse alto CapEx é o motivo pelo qual o Fluxo de Caixa Livre (FCF) dos últimos doze meses é negativo, em torno de -$39,37 milhões.
• Fluxo de caixa de financiamento: A empresa continua sua política de longa data de aumentar as distribuições, com a distribuição do terceiro trimestre de 2025 a US$ 1.120 por unidade. Eles também carregam uma dívida total de aproximadamente US$ 2,3 bilhões no terceiro trimestre de 2025, que é a forma como financiam a lacuna entre o caixa operacional e o CapEx de alto crescimento.

Pontos fortes e preocupações de liquidez

A principal preocupação de liquidez é o Índice Corrente abaixo de 1,0 e o baixo saldo de caixa. Porém, o ponto forte é o acesso imediato ao capital. Em 30 de setembro de 2025, Delek Logistics Partners, LP tinha liquidez substancial com US$ 1,0 bilhão de capacidade de empréstimo adicional disponível sob sua linha de crédito rotativo de US$ 1,2 bilhão. Essa é uma enorme rede de segurança. Além disso, o índice de cobertura do Fluxo de Caixa Distribuível (DCF) foi de aproximadamente 1,24x no terceiro trimestre de 2025, o que significa que eles geraram 1,24 vezes o caixa necessário para cobrir suas distribuições, o que é uma margem saudável para um MLP. Para uma análise mais aprofundada de sua estratégia de longo prazo, confira o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Delek Logistics Partners, LP (DKL).

A ação clara aqui é que, embora o balanço pareça apertado, a geração de caixa operacional e a enorme linha de crédito tornam a sua posição de liquidez de curto prazo fundamentalmente sólida. Finanças: Monitore de perto a utilização da linha de crédito rotativo.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Delek Logistics Partners, LP (DKL) e fazendo a pergunta central: ela está supervalorizada, subvalorizada ou tem o preço certo? A resposta rápida é que o mercado parece considerá-lo bastante valorizado neste momento, mas uma análise profunda dos rácios revela um quadro misto que exige um olhar realista, especialmente em torno da sustentabilidade dos dividendos.

A ação teve uma corrida sólida, aumentando + 15,53% nas últimas 52 semanas em meados de novembro de 2025. Esse é um desempenho forte, especialmente quando você considera que a faixa de preço de 52 semanas estava entre um mínimo de $ 34,59 e um máximo de $ 48,00. O preço de fechamento em torno de US$ 44,69 sugere que a ação está confortavelmente posicionada na metade superior de sua faixa de negociação, indicando a confiança dos investidores na estabilidade do setor midstream e no posicionamento estratégico da DKL na Bacia do Permiano.

A Delek Logistics Partners, LP (DKL) está supervalorizada ou subvalorizada?

Para descobrir a avaliação, precisamos olhar além do preço das ações e nos aprofundar nos múltiplos principais. Aqui está uma matemática rápida sobre a posição da DKL em relação aos seus ganhos e ativos:

• Relação preço/lucro (P/E): O P/E final é 14,56, o que é razoável para um operador midstream estável. Mais importante ainda, o P/L futuro cai para 9,15, sugerindo que os analistas esperam um salto significativo nos lucros no curto prazo. Esse múltiplo avançado parece definitivamente atraente.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Esta é sem dúvida a métrica mais relevante para uma Master Limited Partnership (MLP). O EV/EBITDA da DKL está em torno de 17,32 em novembro de 2025. Isso está no lado mais alto em comparação com alguns pares, que frequentemente negociam na faixa de 10x-15x. Isso sinaliza que o mercado está valorizando a previsão de EBITDA ajustado da DKL para 2025, de US$ 480 milhões a US$ 520 milhões.
• Relação preço/reserva (P/B): Esta é uma grande bandeira vermelha. A relação P/B da DKL é impressionante de 138,26 a 139,05. Esse tipo de número é comum para MLPs devido à forma como funcionam a depreciação de ativos e a contabilidade da parceria, mas ainda significa que o preço de mercado é muito superior ao valor contábil por ação. Você deveria confiar mais no EV/EBITDA desta empresa.

Consenso de analistas e saúde de dividendos

O rendimento é o principal atrativo para muitos investidores. Delek Logistics Partners, LP oferece um dividendo anual estelar de aproximadamente US$ 4,48 por ação, traduzindo-se em um rendimento de dividendos de cerca de 10,03% em meados de novembro de 2025. Esse é um enorme fluxo de renda.

Mas você não pode ignorar o risco: a taxa de pagamento é alta. O índice de pagamento dos últimos 12 meses é de aproximadamente 143,93% dos ganhos. Um índice superior a 100% significa que a empresa está pagando mais em distribuições do que ganhando em lucro líquido. Estão a cobrir esta situação recorrendo ao fluxo de caixa, com um rácio de cobertura de distribuição alvo de aproximadamente 1,3x até ao final do ano de 2025, o que é uma métrica muito mais saudável para uma MLP. Ainda assim, um alto índice de distribuição de lucros significa que você precisa ficar de olho na geração de fluxo de caixa distribuível (DCF).

Os analistas de Wall Street estão cautelosos, mas geralmente positivos. A classificação de consenso é ‘Hold’, com um preço-alvo médio de 12 meses de US$ 45,50. Outras empresas veem vantagens suficientes para classificá-lo como 'Compra', com metas chegando a US$ 50. This consensus suggests the stock is currently trading very close to its fair value, with limited immediate upside based on traditional models. Para uma compreensão mais profunda da visão de longo prazo da empresa, você deve revisar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Delek Logistics Partners, LP (DKL).

Fatores de Risco

Você precisa saber que, embora a Delek Logistics Partners, LP (DKL) esteja executando um bom aumento de sua orientação de EBITDA ajustado para o ano de 2025 para a faixa superior de US$ 500 milhões a US$ 520 milhões-os seus principais riscos são a dependência estrutural do seu patrocinador e a elevada alavancagem financeira. O maior risco não é uma quebra do mercado, mas sim um tropeço do seu maior cliente, a Delek US Holdings (DK).

O principal risco estrutural sempre foi o relacionamento da DKL com a DK, que detém a participação geral do parceiro e é um cliente importante. Para ser justo, a DKL fez enormes progressos nesta frente em 2025. Através de aquisições estratégicas como a Gravity Water Midstream e de novos acordos entre empresas, a DKL aumentou a sua contribuição de fluxo de caixa de terceiros para aproximadamente 80% dos seus rendimentos totais, aumentando efectivamente a sua separação económica do seu patrocinador. Este é definitivamente um passo forte no sentido de mitigar o risco de concentração, mas a saúde financeira da DK ainda é profundamente importante para os volumes de produção da DKL.

O risco mais imediato que você deve monitorar é a alavancagem financeira da DKL. A estratégia da empresa de financiar o crescimento através de dívida conduziu a um elevado rácio de alavancagem, que continua a ser uma preocupação a curto prazo, apesar da forte geração de fluxo de caixa. Em 30 de setembro de 2025, a dívida total da DKL era de aproximadamente US$ 2,3 bilhões, resultando num rácio de alavancagem de cerca de 4,44x. Níveis elevados de dívida significam maiores pressões sobre despesas com juros, e isso exige que a DKL sustente os seus actuais lucros elevados e tendências de volume apenas para se manter acima da água.

Aqui está a matemática rápida sobre o risco financeiro profile com base nos dados do terceiro trimestre de 2025:

Os riscos operacionais também estão presentes, principalmente ligados à concentração da DKL na Bacia do Permiano. Embora o Permiano seja um motor de crescimento, qualquer mudança regulatória significativa ou uma queda sustentada na atividade de perfuração afetaria duramente a DKL. Além disso, embora a DKL tenha uma exposição modesta às flutuações dos preços das commodities, uma queda acentuada ainda pode impactar as margens em seu segmento de marketing atacadista e terminais, que registrou uma queda no EBITDA ajustado do terceiro trimestre de 2025 para US$ 21 milhões de US$ 25 milhões no ano anterior.

A boa notícia é que a administração está a tomar medidas claras e concretas para mitigar os riscos operacionais e impulsionar o crescimento futuro, o que deverá ajudar a fortalecer o rácio de cobertura do fluxo de caixa distribuível (DCF) (que era de cerca de 1,24x no terceiro trimestre de 2025). Eles não estão parados.

• Comissionamento da nova planta de gás Libby 2.
• Avanços nas capacidades de injeção de gás ácido (AGI).
• Otimizando as ofertas de petróleo e água na bacia de Midland.
• Executando um US$ 150 milhões recompra da Delek US Holdings.

O que esta estimativa esconde é o risco de execução destes novos projetos; se a integração demorar mais do que o esperado, o crescimento do EBITDA projetado para 2025 poderá diminuir. Portanto, sua próxima etapa é aprofundar a orientação do quarto trimestre de 2025 e procurar especificamente atualizações sobre o aumento da capacidade total da planta Libby 2. Para um mergulho mais profundo na avaliação e estratégia, leia nossa postagem completa: Dividindo Delek Logistics Partners, LP (DKL) Saúde financeira: principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando o próximo destino da Delek Logistics Partners, LP (DKL) e a resposta é simples: mais fundo na Bacia do Permiano e em serviços de margens mais altas. A empresa está definitivamente executando sua estratégia para se tornar um provedor midstream completo, que é o principal impulsionador de suas fortes perspectivas para 2025.

Vimos os resultados desse foco no terceiro trimestre de 2025, onde a empresa reportou um lucro líquido de US$ 45,6 milhões, um salto sólido em relação aos US$ 33,7 milhões no mesmo período do ano passado. Aqui está a matemática rápida: esse crescimento está diretamente ligado às aquisições estratégicas e aos projetos de infraestrutura que estão online, e não apenas à sorte do mercado.

• Inovações de produtos: A nova planta de processamento de gás Libby 2 é um grande negócio. Ele foi projetado para lidar com até 79.139 MCF/dia e, juntamente com novos recursos de manuseio de gás ácido e injeção de gás ácido (AGI), permite que a DKL atenda aos produtores que perfuram seus poços mais desafiadores e produtivos.
• Expansões de mercado: O foco principal é a Bacia do Permiano, especificamente as Bacias de Midland e Delaware. É aqui que a empresa está garantindo dedicações adicionais de áreas cultivadas e vendo volumes recordes de coleta de petróleo bruto em seu sistema de Delaware.
• Aquisições: Aquisições como H2O Midstream e Gravity Water Midstream foram oportunas, permitindo a transição da DKL para um provedor abrangente de serviços de petróleo, gás e água.

Para todo o ano fiscal de 2025, a Delek Logistics Partners, LP elevou sua orientação de EBITDA Ajustado para o limite superior da faixa de US$ 500 milhões a US$ 520 milhões, o que representa um crescimento projetado ano a ano de aproximadamente 20%. Esta forte trajetória de lucros é apoiada por uma estimativa consensual de receita para o ano inteiro de US$ 1,13 bilhão, com lucro por ação (EPS) projetado em torno de US$ 3,90 por ação.

O que esta estimativa esconde é o poder das suas iniciativas estratégicas. A empresa está a investir fortemente no seu futuro, com despesas de capital planeadas de 220 milhões a 250 milhões de dólares em 2025, em grande parte focadas nestes projetos de expansão. Este compromisso com o capital de crescimento é a razão pela qual esperam que o seu rácio de cobertura se fortaleça para aproximadamente 1,3x até ao final do ano, o que é excelente para a estabilidade da distribuição.

A principal vantagem competitiva é a base de ativos estratégicos da DKL – uma rede de oleodutos, terminais e instalações de armazenamento – que é parte integrante do seu patrocinador, Delek US Holdings. Esta relação é cimentada por contratos de longo prazo com compromissos de volume mínimo, dando à DKL um piso de receita previsível. Ainda assim, a oportunidade reside na expansão das receitas de terceiros para reduzir a dependência do patrocinador, o que a estratégia de suíte completa no Permiano foi concebida para fazer. Além disso, eles continuam a recompensar os titulares de unidades, tendo aprovado seu 51º aumento de distribuição trimestral consecutivo para US$ 1.120 por unidade no terceiro trimestre de 2025.

Você pode ver o quadro completo de sua direção de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Delek Logistics Partners, LP (DKL).

Aqui está um instantâneo das projeções financeiras para 2025:

A próxima ação é monitorar os resultados do quarto trimestre de 2025 para confirmar que a planta Libby 2 e as capacidades AGI estão contribuindo para o aumento esperado do EBITDA. Esse é o verdadeiro teste da tese de investimento.