Dividindo a saúde financeira da Home Depot, Inc. (HD): principais insights para investidores

Você está observando as ações da The Home Depot, Inc. (HD) e vendo sinais mistos - uma queda na receita, mas uma perda de lucro - e precisa saber o que fazer com essa divergência. O relatório do terceiro trimestre fiscal de 2025, divulgado em novembro de 2025, mostrou vendas de um forte US$ 41,4 bilhões, um aumento de 2,8% ano a ano, o que é definitivamente uma vitória. Mas a verdadeira história é a pressão sobre os resultados financeiros: o lucro diluído ajustado por ação (EPS) chegou a $3.74, faltando o consenso dos analistas, e a empresa atualizou sua orientação para o ano inteiro para projetar um declínio de aproximadamente 5.0% no lucro por ação diluído ajustado para o ano fiscal de 2025. Este não é um problema de demanda geral - o crescimento total das vendas ainda está projetado em aproximadamente 3.0% para o ano. Em vez disso, o crescimento comparável quase nulo das vendas (vendas em lojas abertas há pelo menos um ano) de apenas 0.2% diz-nos que a incerteza dos consumidores e a queda do mercado imobiliário estão a afectar desproporcionalmente os grandes e discricionários projectos de melhoramento habitacional. Precisamos olhar além do número superior e ver de onde vem a pressão nas margens. Esse é o cerne da questão.

Análise de receita

A história de receita da Home Depot, Inc. (HD) para o ano fiscal de 2025 é de pivô estratégico, com vendas totais projetadas para crescer aproximadamente 3.0%, em grande parte impulsionado pela expansão do seu ecossistema de clientes profissionais (Pro). Este crescimento é um movimento deliberado para diversificar, afastando-se do consumidor mais volátil do tipo faça você mesmo (faça você mesmo), mesmo quando a pressão do mercado imobiliário e a incerteza do consumidor criam ventos contrários.

Para todo o ano fiscal de 2025, a empresa prevê um crescimento total das vendas de cerca de 3.0%, o que representa um aumento modesto, mas constante, em relação ao ano anterior. A receita anual reportada para o ano fiscal de 2025 foi de aproximadamente US$ 159,51 bilhões, representando um aumento anual de 4.48% do ano fiscal de 2024. Esta trajetória mostra a demanda subjacente por reformas residenciais, mas os resultados recentes do terceiro trimestre (3º trimestre) de US$ 41,4 bilhões em vendas, um 2.8% aumento em relação ao terceiro trimestre de 2024, ficou aquém de algumas expectativas.

O pivô pró-cliente e o impacto na aquisição

A mudança mais significativa no mix de receitas da The Home Depot, Inc. (HD) é o impulso agressivo para o mercado Pro, uma estratégia que está definitivamente valendo a pena. A recente aquisição da GMS Inc. (GMS) é um claro indicador desta mudança, que deverá contribuir aproximadamente US$ 2,0 bilhões em vendas incrementais para todo o ano fiscal de 2025. Esta aquisição, juntamente com o forte desempenho do segmento SRS, está melhorando a posição da empresa no negócio de Manutenção, Reparo e Operações (MRO). Este foco ajuda a isolar a empresa da suavidade observada em projetos de consumo discricionário de grande escala.

Embora as transações dos clientes tenham caído 1.4% no terceiro trimestre de 2025, o tamanho médio do ticket aumentou para $90.39, sugerindo que os clientes Pro com gastos mais elevados estão conduzindo uma parcela maior do mix de vendas. Os principais fluxos de receita da empresa se dividem em uma ampla gama de produtos e serviços, sem que nenhuma categoria domine:

• Eletrodomésticos: 11.64% da receita total
• Materiais de construção: 10.30% da receita total
• Encanamento: 10.24% da receita total
• Madeira serrada: 9.75% da receita total

A empresa também gera receita com serviços de instalação de reformas residenciais e aluguel de ferramentas e equipamentos, que são componentes cruciais do ecossistema Pro.

Ventos contrários e oportunidades no curto prazo

O risco a curto prazo continua a ser a pressão da incerteza dos consumidores e do mercado imobiliário, além da natureza imprevisível da procura impulsionada pelas condições meteorológicas. A administração observou que a falta de grandes tempestades no terceiro trimestre de 2025 impactou negativamente certas categorias, o que lembra que uma parte das receitas ainda está vinculada a gastos reativos. No entanto, o crescimento das vendas comparáveis (vendas comp), uma medida chave do desempenho mesmas lojas, foi ligeiramente positivo em 0.2% geral e 0.1% nos EUA para o terceiro trimestre de 2025. Esta é uma margem estreita, mas confirma que o negócio ainda está crescendo, embora lentamente. Você pode encontrar um mergulho mais profundo nas métricas de avaliação na postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Home Depot, Inc. (HD): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

(HD) está navegando em um ambiente macro difícil, mas sua lucratividade principal permanece forte, embora sob pressão, com a orientação para o ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025) mostrando uma ligeira contração nas margens. A principal conclusão é que, embora a margem bruta esteja estável, as margens operacionais e líquidas estão a diminuir desde o seu pico, sinalizando custos operacionais mais elevados e um mercado imobiliário desafiante.

Para o ano fiscal de 2025, a The Home Depot, Inc. (HD) projeta uma margem bruta de aproximadamente 33.2%, o que é uma prova do seu poder de compra e da gestão eficiente da cadeia de abastecimento. Este é o lucro restante após a remoção do custo dos produtos vendidos (CPV). A Margem Operacional, que indica quão bem a empresa gerencia seus principais custos de negócios (SG&A), deverá ficar em torno de 12.6%, com o valor ajustado em 13.0%. Finalmente, a margem de lucro líquido, que é o resultado final depois de todas as despesas, juros e impostos, está próxima de 8.9% nos últimos doze meses, encerrados no final de 2025. Esse ainda é um retorno de alta qualidade para um varejista desta escala.

Tendências de Rentabilidade e Eficiência Operacional

A tendência da rentabilidade mostra um claro pico e subsequente abrandamento. A Margem Operacional, por exemplo, atingiu um máximo de 15.27% no ano fiscal de 2023 antes de diminuir. A orientação atualizada para o ano fiscal de 2025 reflete um declínio no lucro diluído ajustado por ação (EPS) de aproximadamente 5.0% em comparação com o ano fiscal anterior, um resultado direto desta pressão nas margens. Isto não é um sinal de um negócio falido, mas sim um mapa realista do actual clima de consumo.

Os pontos de pressão são claros: a ausência de grandes tempestades no terceiro trimestre de 2025, a contínua incerteza dos consumidores e a pressão do mercado imobiliário, com a atividade imobiliária no mínimo dos últimos 40 anos. Este ambiente impacta desproporcionalmente projetos discricionários de alto valor. A eficiência operacional está sendo testada, conforme visto pelas despesas operacionais como percentual das vendas aumentando em aproximadamente 55 pontos base para 20.5% no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025. A empresa está reagindo, concentrando-se na produtividade e fortalecendo seu ecossistema de clientes Pro. Você pode mergulhar mais fundo na reação do mercado Explorando o investidor da Home Depot, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

• Margem Bruta: Permanece estável, demonstrando forte controle de custos dos produtos.
• Margem Operacional: Sob pressão de maiores despesas operacionais.
• Margem Líquida: Diminuindo devido a dificuldades macro e operacionais.

Benchmarking contra a indústria

Quando você compara a lucratividade da The Home Depot, Inc. (HD) com seu concorrente mais próximo, Lowe's Companies, Inc. (LOW), e a mediana mais ampla do setor, a The Home Depot, Inc. Aqui está uma matemática rápida sobre como os principais players se comparam no setor de varejo de materiais de construção, usando os números mais recentes disponíveis dos últimos doze meses (TTM) ou do ano inteiro:

A margem bruta ligeiramente inferior da Home Depot, Inc. (HD) em comparação com a mediana da indústria (35.7%) é uma característica comum dos líderes de mercado que priorizam volume e preços competitivos. Mas, o que é mais importante, a empresa traduz a sua receita em lucro operacional e líquido de forma mais eficiente do que os seus pares, com uma margem de lucro líquido de 8.9%, significativamente superior à mediana da indústria de 7.6%. Essa taxa de conversão superior destaca a disciplina operacional de longo prazo e as vantagens de escala da empresa. É definitivamente um diferencial importante para os investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

(HD) usa uma estrutura de capital altamente alavancada, o que significa que a dívida desempenha um papel importante no financiamento de suas operações e crescimento. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 (2 de novembro de 2025), o índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) da empresa era de aproximadamente 4.62. É um número elevado, mas para um retalhista maduro e gerador de caixa como a HD, trata-se de uma estratégia deliberada e não de um sinal de alerta.

Esse elevado índice D/E é função do agressivo programa de recompra de ações da empresa ao longo dos anos, o que reduz o patrimônio líquido total. Para fins de contexto, a média do setor de Varejo de Melhoramentos Residenciais é muito mais baixa, em torno de 1.28 em novembro de 2025. Definitivamente, estamos diante de um modelo de negócios que prioriza o uso de dívida barata para aumentar os retornos para os acionistas, mas é um risco calculado.

Aqui está uma matemática rápida do lado da dívida, com base no balanço do terceiro trimestre de 2025:

• Dívida de Curto Prazo: US$ 3,200 bilhões
• Parcelas atuais da dívida de longo prazo: US$ 6,471 bilhões
• Dívida de longo prazo (excluindo corrente): US$ 46,343 bilhões
• Dívida total: US$ 56,014 bilhões
• Patrimônio Líquido Total: US$ 12,116 bilhões

A dívida total de mais de US$ 56 bilhões é substancial, mas a forte geração de fluxo de caixa da HD é o que torna esse nível de alavancagem administrável. Para todas as métricas financeiras detalhadas, você pode conferir a análise completa em Dividindo a saúde financeira da Home Depot, Inc. (HD): principais insights para investidores.

A estratégia de financiamento da empresa é clara: utilizar dívida para financiar aquisições estratégicas e devolver capital aos acionistas. Por exemplo, em setembro de 2025, The Home Depot, Inc. (HD) propôs um ~US$ 2 bilhões emissão de notas seniores sem garantia para ajudar a financiar a aquisição da GMS, Inc.. Isso segue um processo maior US$ 10 bilhões Emissão de Senior Unsecured Notes em junho de 2024, com tranches com vencimento entre 2025 e 2064, utilizadas parcialmente para financiar a aquisição da SRS.

Esta abordagem de forte endividamento é apoiada por uma elevada qualidade de crédito, que mantém baixos os custos dos empréstimos. As principais agências de classificação, como Morningstar DBRS e Fitch, atribuíram uma classificação de crédito 'A' com tendência estável à dívida sênior sem garantia da empresa. Esta classificação 'A' sinaliza um baixo risco de inadimplência, mesmo com o elevado índice D/E. A administração pretende manter uma meta de alavancagem EBITDAR (uma medida da dívida relativa ao fluxo de caixa) de 2,0x, o que demonstra o seu compromisso em equilibrar o crescimento financiado pela dívida com a estabilidade financeira.

Aqui está um instantâneo comparando a alavancagem da The Home Depot, Inc. (HD) com a indústria mais ampla, mostrando o quanto eles são atípicos em sua escolha de estrutura de capital:

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a The Home Depot, Inc. (HD) pode cobrir suas contas de curto prazo, especialmente à medida que o mercado imobiliário muda. A resposta curta é sim, mas a composição dos seus activos líquidos é o que mais importa. A sua posição de liquidez é definitivamente adequada, mas depende fortemente do inventário, o que é típico de um grande retalhista.

No terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 (2 de novembro de 2025), o índice atual da Home Depot era de aproximadamente 1.05. Aqui está uma matemática rápida: ativos circulantes de US$ 36.115 milhões dividido pelo passivo circulante de US$ 34.367 milhões. Isso significa que eles têm US$ 1,05 em ativos circulantes para cada US$ 1,00 em passivos circulantes. Esse é um índice restrito, mas saudável para uma empresa com escala e fluxo de caixa previsível.

O índice de liquidez imediata (ou índice de teste ácido) conta uma história mais conservadora, pois elimina o estoque – o ativo circulante menos líquido. O índice de liquidez imediata da Home Depot para o mesmo período é baixo 0.29. Isto não é um sinal de alerta para um varejista, mas destaca sua confiança na mudança US$ 26.203 milhões em estoques de mercadorias para cumprir obrigações. Você pode ver a composição de seus componentes de capital de giro abaixo:

• Ativos circulantes (terceiro trimestre do ano fiscal de 2025): US$ 36.115 milhões.
• Estoques de mercadorias: US$ 26.203 milhões (72% do ativo circulante).
• Dinheiro e Equivalentes: US$ 1.684 milhões.
• Passivo Circulante: US$ 34.367 milhões.

O capital de giro - a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante - é positivo em US$ 1.748 milhões, o que é um bom sinal. Contudo, o período de nove meses encerrado em 2 de novembro de 2025 apresentou variação negativa no capital de giro de (US$ 2.694 milhões), o que reduziu o caixa líquido das operações. Esta tendência sugere que estão a acumular activos correntes (como inventários e contas a receber) mais rapidamente do que a acumular passivos correntes (como contas a pagar), o que consome dinheiro.

Olhando para a demonstração do fluxo de caixa dos primeiros nove meses do ano fiscal de 2025, você vê que a The Home Depot continua sendo um forte gerador de caixa, mas o ritmo desacelerou. O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais (CFO) foi um robusto US$ 12.978 milhões, uma diminuição em relação ao período do ano anterior. Essa é a força vital do negócio e ainda está bombando forte.

A empresa está realizando grandes movimentos estratégicos, o que fica evidente nas demais seções:

A saída de caixa das atividades de financiamento deve-se principalmente ao seu compromisso com os acionistas, pagando US$ 6.863 milhões em dividendos em dinheiro. As atividades de investimento mostram uma utilização significativa de caixa, em grande parte para aquisições estratégicas como a GMS e despesas de capital contínuas, o que é um investimento necessário para o crescimento futuro. A verdadeira força é o fluxo de caixa operacional, que cobre facilmente as despesas de capital e grande parte dos pagamentos de dividendos.

A principal preocupação de liquidez não é a solvência, mas sim a crescente parcela corrente da dívida de longo prazo, que se situa em US$ 6.471 milhões. Este é um salto significativo em relação ao ano anterior. No entanto, com US$ 12.978 milhões no fluxo de caixa operacional de nove meses, eles têm capacidade para administrar essa dívida sem estresse. Se você quiser se aprofundar na avaliação, confira a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Home Depot, Inc. (HD): principais insights para investidores. Seu próximo passo deve ser modelar como uma desaceleração contínua nos gastos discricionários com melhorias residenciais impacta essa taxa de rotatividade de estoque.

Análise de Avaliação

Você está olhando para The Home Depot, Inc. (HD) e fazendo a pergunta central: ela está supervalorizada ou subvalorizada? Honestamente, o consenso de Wall Street é um Compra moderada, sugerindo que os analistas veem espaço para crescimento, mas não é uma barganha gritante. Os múltiplos de avaliação das ações para o ano fiscal de 2025 são definitivamente elevados em comparação com o mercado mais amplo, refletindo um prémio pelo seu domínio de mercado e fluxo de caixa estável.

O preço-alvo médio de 12 meses dos analistas fica em torno de $410.24, o que implica uma vantagem de aproximadamente 19.53% do preço de fechamento recente de $343.32 no final de novembro de 2025. Essa lacuna sugere a crença de que a empresa navegará com sucesso pela atual fraqueza nos mercados imobiliário e de reforma, especialmente depois de reduzir sua orientação de lucro por ação ajustado (EPS) para 2025 para cerca de $14.48. Aqui está uma matemática rápida sobre as principais métricas de avaliação que você precisa saber.

Principais índices de avaliação (previsão para o ano fiscal de 2025)

Os índices de avaliação são o seu primeiro filtro para julgar o preço de uma ação em relação aos seus fundamentos (lucro, valor contábil e fluxo de caixa). Os múltiplos projetados para 2025 pela The Home Depot, Inc. mostram que os investidores estão apostando numa recuperação forte ou numa rentabilidade sustentada, mesmo com um crescimento mais lento no curto prazo.

• Preço/lucro (P/L): O P/E projetado para 2025 é 27,6x. Este é um múltiplo elevado para um retalhista maduro, mas é um prémio típico para um operador de topo com um balanço forte.
• Preço por livro (P/B): A relação P/B é extremamente alta em um 61,6x. Essa métrica é menos útil para a The Home Depot, Inc. porque tem um alto índice de dívida em relação ao patrimônio líquido e um histórico de recompras agressivas de ações, o que geralmente resulta em um valor contábil baixo ou negativo.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): A previsão para 2025 é 18,8x. Esta é uma medida melhor para empresas de capital intensivo como esta, pois contabiliza dívidas (Enterprise Value) e despesas não monetárias (EBITDA). É um múltiplo rico, mas é definitivamente justificado pela sua margem operacional consistente.

Desempenho de ações e dividendos Profile

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses conta uma história de cautela do mercado. As ações da Home Depot, Inc. diminuíram cerca de 16.35% nos 12 meses anteriores a novembro de 2025, caindo de um máximo de 52 semanas de $439.37 ao preço atual de $343.32. Este declínio está diretamente relacionado à desaceleração nas vendas profissionais (Pro) de alto valor e ao esfriamento geral do boom de reformas residenciais da era pandêmica. O mínimo de 52 semanas foi $326.31 em abril de 2025, pelo que estamos a negociar um pouco acima desse piso, o que sugere que alguma estabilidade de preços regressou.

Para investidores focados na renda, a The Home Depot, Inc. continua sendo uma ação atraente com dividendos. O atual rendimento de dividendos é de aproximadamente 2.72%, com base em um dividendo anual por ação (DPS) projetado de $9.00 para 2025. A taxa de distribuição de dividendos está prevista para ser em torno 60.4% dos lucros para 2025, que é um nível confortável e sustentável que deixa muito espaço para reinvestimento e futuros aumentos de dividendos. O compromisso da empresa com os retornos de capital é forte e este dividendo é uma das principais razões pelas quais muitos investidores detêm as ações mesmo durante crises cíclicas. Se você quiser se aprofundar no quadro financeiro completo da empresa, leia a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Home Depot, Inc. (HD): principais insights para investidores.

Fatores de Risco

Você precisa saber que para a The Home Depot, Inc. (HD), o maior risco de curto prazo não é a execução interna – é o ambiente macroeconômico, especialmente o mercado imobiliário. Os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 da empresa e as orientações revisadas confirmam isso definitivamente. Eles perderam as expectativas devido a pressões externas, como a incerteza do consumidor e uma desaceleração em projetos de grande porte.

O principal desafio é que as elevadas taxas hipotecárias e a baixa rotatividade habitacional estão a ter um impacto desproporcional na procura de melhoramentos habitacionais. Este é um risco operacional direto, uma vez que a administração observou que um aumento esperado na demanda para o terceiro trimestre não se materializou, levando a um lucro diluído por ação (EPS) ajustado de $3.74, que ficou aquém das previsões.

Riscos externos e de mercado: os ventos contrários no setor imobiliário

A Home Depot, Inc. (HD) é altamente sensível ao cenário imobiliário. Quando as vendas de casas diminuem, os projetos de remodelação em grande escala – que geram vendas de alto valor – diminuem. A empresa reduziu sua orientação para o ano fiscal de 2025, projetando um declínio no lucro por ação diluído ajustado de aproximadamente 5.0% do valor fiscal de 2024 de $15.24, em grande parte devido a estas pressões de mercado.

Outro fator é o clima. A falta de grandes tempestades no terceiro trimestre de 2025 colocou uma pressão maior do que a esperada sobre certas categorias, o que é um lembrete de que uma parte das suas receitas está ligada a eventos imprevisíveis e de alto impacto. Além disso, enfrentam intensa concorrência no setor, especialmente por parte da Lowe's, que mantém pressão sobre preços e eficiência operacional.

• Suavidade do mercado imobiliário: As altas taxas de juros prejudicam grandes projetos de renovação.
• Incerteza do Consumidor: A cautela contínua leva a menos compras caras.
• Tensão geopolítica: Os riscos perturbam a cadeia de abastecimento, que é uma ameaça constante.

Riscos Operacionais e Financeiros

Do ponto de vista financeiro, uma coisa a monitorar é a alavancagem da empresa. O rácio dívida/capital próprio é relativamente elevado, em 5,75, sugerindo uma dependência significativa do financiamento da dívida. Eis a matemática rápida: embora o seu rácio de cobertura de juros de 8,81 mostre que conseguem cumprir as obrigações de juros, uma elevada carga de dívida torna-os mais vulneráveis ​​a subidas das taxas de juro ou a uma queda sustentada no fluxo de caixa.

Operacionalmente, o foco está no segmento Pro (empreiteiros profissionais). Embora as vendas do Pro tenham crescido 9,4% ano a ano no primeiro trimestre de 2025, ainda há fraqueza nos projetos maiores, que são os mais lucrativos. Espera-se que a recente aquisição da GMS Inc. contribua com aproximadamente US$ 2,0 bilhões nas vendas incrementais para o ano fiscal de 2025, mas a integração de grandes aquisições sempre acarreta um risco de pressão nas margens e problemas de execução.

Estratégias de mitigação e ações claras

A Home Depot, Inc. (HD) não está apenas parada; eles estão trabalhando ativamente para mitigar esses riscos. A sua estratégia centra-se em duas áreas principais: fortalecer o ecossistema Pro e diversificar a sua cadeia de abastecimento.

Para contrabalançar a fraqueza do segmento Pro, eles estão investindo pesadamente em tecnologia, como a ferramenta de IA ‘Blueprint Takeoffs’, que fornece estimativas de materiais mais rápidas e precisas para empreiteiros. Isso os ajuda a capturar mais gastos com projetos complexos. Estão também a diversificar a sua base de fornecedores para garantir que nenhuma nação seja responsável por mais do que 10% das compras, o que é uma jogada inteligente para protegê-los da inflação provocada pelas tarifas e dos choques na cadeia de abastecimento.

Para um mergulho mais profundo na saúde financeira da empresa, além dos riscos, você pode ler a análise completa aqui: Dividindo a saúde financeira da Home Depot, Inc. (HD): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando onde a The Home Depot, Inc. (HD) encontra seu próximo equipamento, especialmente quando o mercado imobiliário está parado. Honestamente, a empresa já fez a sua maior aposta: uma entrada profunda e agressiva no mercado de empreiteiros profissionais (Pro). Esta é uma mudança deliberada de depender do cliente DIY cíclico e sensível às taxas de juros.

O segmento Pro, que hoje representa aproximadamente 50% da receita total da The Home Depot, é o principal motor de crescimento. Essa base de clientes é menos volátil e oferece margens mais altas do que o comprador médio do tipo “faça você mesmo”. Esta estratégia é precisamente o que diferencia um líder de mercado dos seus pares, e é por isso que gastaram milhares de milhões para fortalecer esta posição.

Aquisições Estratégicas e Expansão de Mercado

O sinal mais claro do futuro da The Home Depot é a sua recente onda de aquisições focada na distribuição atacadista especializada. Isto não é apenas varejo; é uma expansão massiva da cadeia de suprimentos. Os dois principais acordos mudam o jogo:

• Distribuição SRS: Adquirida por US$ 18,3 bilhões em 2024, essa mudança expandiu imediatamente o alcance da The Home Depot em telhados, paisagismo e atacado de piscinas para clientes Pro.
• Gesso Management & Supply, Inc. Concluída em setembro de 2025 por um valor empresarial de US$ 5,5 bilhões, esta aquisição adiciona materiais de construção especiais, como drywall e estruturas de aço. Este único acordo deverá contribuir com aproximadamente US$ 2 bilhões em vendas incrementais para o total fiscal de 2025.

Aqui estão as contas rápidas: essas aquisições criam uma potência logística com mais de 1.200 locais e uma frota de 8.000 caminhões, permitindo entregas just-in-time para empreiteiros. Esse nível de escala e serviço é um fosso competitivo (uma vantagem de longo prazo) que a Lowe's simplesmente não consegue igualar no momento. Além disso, a empresa ainda está a expandir a sua presença principal, planeando abrir aproximadamente 12 novas lojas no ano fiscal de 2025.

Perspectiva futura de receitas e ganhos

Apesar da pressão atual da baixa rotatividade habitacional - que o CEO Ted Decker observou estar no nível mais baixo em 40 anos como percentagem do parque habitacional - a orientação da Home Depot para o ano fiscal de 2025 permanece fundamentada, mas cautelosa.

Para todo o ano fiscal de 2025, a administração orientou-se para um crescimento total das vendas de aproximadamente 3,0%, com vendas comparáveis ​​(comps) esperadas para serem apenas ligeiramente positivas. As aquisições estão proporcionando um impulso necessário em um ambiente difícil. No entanto, os custos associados a estes investimentos estratégicos e os obstáculos económicos mais amplos significam que o lucro diluído por ação (EPS) ajustado deverá diminuir em aproximadamente 5,0% em relação aos 15,24 dólares do ano fiscal de 2024, chegando a perto de 14,48 dólares por ação. Este declínio é temporário, mas impacta definitivamente a avaliação de curto prazo.

Inovação de produtos e vantagens competitivas

A Home Depot também está usando tecnologia para consolidar sua vantagem competitiva. Eles estão lançando novas ferramentas baseadas em IA, como a solução de levantamento de projetos para clientes Pro, que ajuda os empreiteiros a estimar rapidamente os materiais dos planos do projeto. Esse tipo de inovação de produto não é um item de prateleira; é um serviço que atrai o cliente Pro de alto valor.

Do lado do consumidor, a sua estratégia omnicanal – que combina lojas físicas com atendimento digital – é forte. As vendas online aumentaram aproximadamente 11% ano após ano no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, mostrando que o seu investimento em capacidades digitais está a valer a pena. Esta é uma vantagem crítica construída sobre a sua base de liderança de mercado e economias de escala. Você pode revisar a visão estratégica de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da The Home Depot, Inc.