Dividindo a saúde financeira da i3 Verticals, Inc. (IIIV): principais insights para investidores

Você viu as manchetes sobre a i3 Verticals, Inc. (IIIV) e a reação instintiva do mercado às suas perspectivas, mas a verdadeira história está nos números que definem seu pivô: para o ano fiscal de 2025, a empresa entregou receita anual de US$ 213,2 milhões, um 11.5% aumento, mais lucro diluído por ação (EPS) ajustado de $1.05. Esse crescimento do faturamento é definitivamente sólido, mas o risco de curto prazo é claro - a orientação conservadora para o ano fiscal de 2026, que projeta um crescimento da receita tão baixo quanto 2%, fez o estoque despencar. Ainda assim, você precisa olhar além da queda para a mudança fundamental: a receita persistente de software como serviço (SaaS) aumentou 23% ano após ano, empurrando a Receita Recorrente Anualizada (ARR) para US$ 165,3 milhões, que agora compõe 75% de sua receita do quarto trimestre. Além disso, com mais US$ 65 milhões com dinheiro e sem dívidas, têm a opção no balanço de abocanhar um concorrente ou executar uma recompra agressiva de ações, tornando este um caso clássico de sofrimento a curto prazo versus ganho estratégico a longo prazo. Analisamos se este jogo puro do sector público é uma armadilha de valor ou uma história de crescimento profundamente mal avaliada.

Análise de receita

Você está procurando uma imagem clara de onde a i3 Verticals, Inc. (IIIV) está ganhando dinheiro, especialmente após seus desinvestimentos estratégicos. A conclusão direta é esta: a empresa é agora um fornecedor de software do setor público puro e seu crescimento é diretamente impulsionado por receitas recorrentes e de alta margem, principalmente software como serviço (SaaS). Essa mudança é definitivamente a história aqui.

Para todo o ano fiscal de 2025, a i3 Verticals relatou receita total de operações contínuas de US$ 213,2 milhões, o que representa um sólido aumento ano a ano de 11,5%. Este crescimento, embora constante, é sustentado por um pivô estratégico significativo que se afasta de activos não essenciais, como os seus negócios de Merchant Services e Healthcare Revenue Cycle Management (RCM), que venderam para se concentrarem no sector público.

O verdadeiro motor é a mudança em direção a um modelo de assinatura. A receita recorrente anualizada (ARR) de operações contínuas atingiu US$ 165,3 milhões no quarto trimestre de 2025, crescendo 9,2% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Esse foco na receita recorrente é o que dá estabilidade ao negócio no longo prazo.

Aqui está uma matemática rápida sobre o mix de receitas atual, com base no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, que fornece a divisão por segmento mais clara após o desinvestimento:

• Software e serviços relacionados: Contribuiu com 70% da receita de operações contínuas.
• Pagamentos: Responsável por 25% da receita de operações contínuas.
• Outros: Compôs os 5% restantes.

Nesse segmento de Software e Serviços Relacionados, a receita de SaaS é a estrela, crescendo 23% no quarto trimestre de 2025 em comparação com o ano anterior. Esta é uma métrica crítica porque mostra que os clientes estão adotando produtos de maior valor baseados em assinatura. Para ser justo, a taxa geral de crescimento da receita do quarto trimestre de 2025 desacelerou ligeiramente para 7,0% (receita total de US$ 54,9 milhões no trimestre), mas o CEO observou que este é um desafio de transição à medida que eles se inclinam para receitas recorrentes.

A empresa está agora a operar como um segmento único – um fornecedor de software puramente do sector público – o que simplifica a tese de investimento. A principal mudança é a investida agressiva em soluções SaaS (software como serviço) para organizações governamentais, tribunais e serviços públicos, que estão substituindo vendas de licenças não recorrentes por contratos previsíveis e de longo prazo. Esta mudança é a maior alteração no fluxo de receitas e está a posicionar a empresa para um crescimento de maior qualidade, embora por vezes mais lento. Você pode se aprofundar nessa mudança estratégica na postagem completa: Dividindo a saúde financeira da i3 Verticals, Inc. (IIIV): principais insights para investidores.

Seu item de ação é acompanhar de perto a taxa de crescimento da receita de SaaS; se permanecer acima do crescimento global das receitas, a qualidade da base de receitas da empresa está a melhorar, mesmo que o número de crescimento global flutue no curto prazo.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se a i3 Verticals, Inc. (IIIV) está realmente ganhando dinheiro após seu grande pivô estratégico. A resposta curta é sim, mas a verdadeira história está nas margens – e parece que está surgindo um negócio de software puro. Para o ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2025 (ano fiscal de 2025), a i3 Verticals registrou um lucro líquido de US$ 5,6 milhões sobre a receita de US$ 213,2 milhões de operações contínuas.

Aqui está uma matemática rápida: isso se traduz em uma margem de lucro líquido de cerca de 2.63%. Esse número é pequeno, mas representa uma enorme reviravolta em relação à perda líquida de US$ 16,0 milhões no ano fiscal de 2024, mostrando o benefício imediato de eliminar negócios não essenciais e com margens mais baixas. A empresa ficou mais enxuta e está começando a dar frutos.

Eficiência Operacional e Tendências de Margem

Ao analisar uma empresa em uma transição de alto crescimento como a i3 Verticals, a margem EBITDA ajustada (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) é uma medida melhor da eficiência operacional central do que os números GAAP. Essa métrica elimina encargos não monetários e é usada pela administração para monitorar o desempenho.

O EBITDA ajustado anual da i3 Verticals das operações contínuas foi US$ 57,5 milhões no ano fiscal de 2025, um 14.0% aumento em relação ao ano anterior. Isto elevou a Margem EBITDA Ajustada para 27.0%, uma melhoria em relação 26.4% no ano fiscal de 2024. Esta melhoria de 60 pontos base foi impulsionada principalmente pela redução das despesas corporativas após os dois desinvestimentos, o que é um sinal claro de uma gestão de custos eficaz.

• Margem de lucro líquido: 2.63% (FY2025, de lucro líquido de US$ 5,6 milhões sobre receita de US$ 213,2 milhões)
• Margem EBITDA Ajustada: 27.0% (Acima de 26,4% no ano fiscal de 2024)

O mecanismo de software de alta margem

A chave para compreender a rentabilidade futura da i3 Verticals reside na sua margem de lucro bruto, que é bifurcada (dividida) entre o seu software do sector público e o seu restante negócio de processamento de pagamentos. A mudança estratégica para ser um fornecedor de software puramente do setor público tem tudo a ver com capturar as margens mais altas que o software como serviço (SaaS) oferece.

As estimativas dos analistas sugerem que a margem bruta para suas linhas lideradas por software é incrivelmente alta, situando-se em torno de 90.7%. Isso significa que para cada dólar de software vendido, 90 centavos é o lucro bruto. Este é o profile os investidores em software pagam um prêmio, e é por isso que a empresa está focada em aumentar o mix de receitas recorrentes. Fontes recorrentes agora compõem cerca de 75% da receita total, com a receita de SaaS crescendo de forma saudável 23% ano após ano.

Comparando índices com pares do setor

A lucratividade operacional da i3 Verticals se compara muito bem à indústria mais ampla de fintech e software. As fintechs em escala geralmente têm como alvo um 10% a 25% EBITDA ou margem de lucro líquido pós-escala. Margem EBITDA Ajustada da i3 Verticais de 27.0% já está no limite superior dessa faixa, ou mesmo um pouco acima dela, o que é um forte indicador de um modelo de negócios de software escalonado e de alta qualidade.

Para fins de contexto, um concorrente como a Paysafe Limited está orientando para uma margem EBITDA ajustada para 2025 de aproximadamente 27,1% a 27,6%, colocando a i3 Verticals no patamar competitivo de eficiência operacional. A tendência é clara: os desinvestimentos e o foco em software estão transferindo a i3 Verticals de uma empresa de pagamentos mista para uma empresa de software com margens elevadas.

A tabela abaixo resume as principais métricas de lucratividade da i3 Verticals, Inc. (IIIV) nos últimos dois anos fiscais:

Para se aprofundar nas implicações de avaliação desse pivô, leia a análise completa: Dividindo a saúde financeira da i3 Verticals, Inc. (IIIV): principais insights para investidores

Estrutura de dívida versus patrimônio

A conclusão do título aqui é simples: i3 Verticals, Inc. (IIIV) encerrou seu ano fiscal de 2025 com um balanço patrimonial praticamente livre de dívidas, uma grande mudança que diminui fundamentalmente os riscos financeiros da empresa profile. Estamos perante uma empresa que actualmente financia o seu crescimento quase inteiramente através de capital próprio e lucros retidos, e não de dinheiro emprestado.

Em 30 de setembro de 2025, a i3 Verticals relatou US$ 0 em dívida total, o que significa que as obrigações de dívida de longo e curto prazo foram efetivamente eliminadas. Este é um movimento significativo, especialmente para uma empresa que historicamente tem dependido de aquisições para alimentar a sua expansão. No início do ano fiscal, a empresa retirou o restante de suas notas conversíveis, que eram de US$ 26,2 milhões.

Aqui está a matemática rápida sobre sua vantagem profile:

• Dívida total (4º trimestre de 2025): $0
• Patrimônio Líquido Total (Recente): Aproximadamente US$ 517,7 milhões
• Rácio dívida/capital próprio (D/E): 0%

O índice Dívida/Capital Próprio (D/E) resultante é de 0%, tornando a i3 Verticals uma exceção no espaço de tecnologia financeira. Para ser justo, a maioria das empresas do Mercado de Capitais opera com um rácio D/E próximo de 0,53, e um rácio D/E inferior a 1,0 é geralmente considerado saudável para a maioria das indústrias. A posição de dívida zero da empresa dá-lhes a máxima flexibilidade financeira e uma enorme proteção contra qualquer volatilidade económica a curto prazo.

A empresa não emitiu novas dívidas em 2025; em vez disso, eles pagaram. Ainda assim, têm um plano claro para o futuro financiamento da dívida oportunista. A i3 Verticals mantém uma capacidade substancial de empréstimo de US$ 400 milhões sob uma linha de crédito rotativo, que tem uma restrição de alavancagem de 5x. Esta é a chave para o seu acto de equilíbrio: utilizam o capital próprio e o fluxo de caixa para o crescimento orgânico e pequenas aquisições, mas mantêm uma grande linha de crédito não utilizada pronta para financiar quaisquer grandes aquisições estratégicas que cumpram o seu estrito foco no software do sector público.

Esta estratégia mostra um realismo atento às tendências. Num ambiente de taxas crescentes, pagar a dívida é definitivamente a jogada inteligente. Significa que os lucros futuros não serão consumidos pelas despesas com juros, o que é uma enorme vantagem sobre concorrentes mais alavancados. Para um mergulho mais profundo no pivô estratégico da empresa, você pode ler nossa análise completa: Dividindo a saúde financeira da i3 Verticals, Inc. (IIIV): principais insights para investidores

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a i3 Verticals, Inc. (IIIV) tem dinheiro para cobrir suas obrigações de curto prazo e a resposta curta é definitivamente sim. O pivô estratégico da empresa para um fornecedor de software puramente do sector público resultou num balanço patrimonial notavelmente limpo e forte, dando-lhes uma vantagem financeira significativa para o crescimento futuro.

A principal conclusão é que a i3 Verticals encerrou o ano fiscal de 2025 (30 de setembro de 2025) com US$ 66,67 milhões em dinheiro e, o que é crítico, zero dívida no balanço patrimonial. Esta é uma mudança enorme em relação aos anos anteriores e elimina essencialmente quaisquer preocupações imediatas de solvência.

Força do sinal de relações atuais e rápidas

As métricas tradicionais de liquidez – Índice Atual e Índice Rápido – mostram uma empresa bem posicionada para cumprir suas obrigações. Uma proporção acima de 1,0x é geralmente considerada saudável, e a i3 Verticals está muito acima desse limite.

Para o exercício social encerrado em 30 de setembro de 2025, a posição de liquidez da empresa é excepcional:

• Razão Atual: 2,02x. Isso significa que a i3 Verticals tem mais de dois dólares em ativos circulantes (dinheiro, contas a receber, etc.) para cada dólar de passivo circulante.
• Proporção rápida: Aproximadamente 1,8x. Este é o índice de teste ácido, que exclui ativos menos líquidos, como estoques. Um índice de 1,8x confirma que mesmo sem vender nenhum estoque, a empresa possui amplo caixa e contas a receber para cobrir suas contas de curto prazo.

Honestamente, uma empresa de software com índice de liquidez corrente de 2,02x e dívida zero está em uma posição fantástica. Seus ativos de curto prazo de aproximadamente US$ 137,6 milhões excedem confortavelmente seu passivo circulante total de US$ 70,69 milhões.

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

A tendência do capital de giro teve uma melhoria dramática, passando de uma posição de capital de giro líquido negativo em alguns períodos anteriores para um forte positivo de aproximadamente US$ 66,91 milhões no final do exercício financeiro de 2025. Isto é um resultado direto dos desinvestimentos (venda de negócios não essenciais) que simplificaram o foco e geraram caixa substancial.

Olhando para as demonstrações de fluxo de caixa, as tendências destacam o pivô estratégico:

• Fluxo de Caixa Operacional (FCO): O caixa líquido das atividades operacionais contínuas foi positivo em US$ 7,35 milhões no terceiro trimestre de 2025, o que é um bom sinal de que o principal negócio do setor público está gerando caixa.
• Fluxo de caixa de investimento (ICF): Foi para lá que o grande dinheiro se moveu. O terceiro trimestre de 2025 viu uma entrada de caixa considerável de US$ 82,45 milhões proveniente de atividades de investimento, que reflete principalmente os recursos provenientes da venda de ativos não essenciais. Este é o baú de guerra.
• Fluxo de Caixa de Financiamento (FCF): Com dívida zero, o fluxo de caixa do financiamento concentra-se agora em escolhas de alocação de capital, como aquisições e recompras oportunistas de ações, em vez de no serviço da dívida.

Pontos fortes e ações de liquidez no curto prazo

A empresa tem imensa flexibilidade financeira no momento. As preocupações com a liquidez são essencialmente inexistentes, substituídas por uma oportunidade estratégica. O saldo de caixa de US$ 66,67 milhões, combinado com uma linha de crédito rotativo de US$ 400 milhões que atualmente não é sacada, dá à i3 Verticals um poder de fogo significativo para fusões e aquisições (M&A) no espaço de software do setor público.

O que isto significa para você é que o risco passou da saúde do balanço para o risco de execução. A empresa está preparada para fazer aquisições para acelerar o seu crescimento, mas precisa de escolher os alvos certos e integrá-los bem. Para uma análise mais aprofundada da reação do mercado e de quem está comprando, você deve ler Explorando o investidor i3 Verticals, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está a matemática rápida: eles têm dinheiro suficiente para comprar amanhã uma empresa com um preço de US$ 60 milhões sem tocar em sua linha de crédito. Isso é força financeira.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a i3 Verticals, Inc. (IIIV) e se perguntando se o mercado está lhe oferecendo um acordo justo, especialmente após os recentes resultados fiscais de 2025. A resposta curta é que as ações parecem ter um preço razoável, inclinando-se para subvalorizadas quando se considera o seu crescimento nos segmentos do Setor Público e da Saúde, mas é preciso ser realista sobre a compressão múltipla que temos visto no espaço mais amplo de pagamentos.

Em novembro de 2025, as métricas de avaliação da i3 Verticals sugerem que ela está sendo negociada abaixo de sua mediana histórica do múltiplo Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA), o que é um sinal importante para uma oportunidade potencial. As ações têm sido voláteis, mas o negócio subjacente apresenta um crescimento sólido em áreas-chave. Você definitivamente não está comprando um unicórnio de alto crescimento e alto múltiplo aqui; você está comprando um software vertical estável e um jogo de pagamentos.

• Relação P/E (TTM): O índice preço/lucro (P/E) dos últimos doze meses (TTM) é de aproximadamente 34.50 (a partir de setembro de 2025 TTM), que é alto, mas o P/L futuro cai para cerca de 21.38, refletindo as expectativas dos analistas para um crescimento significativo dos lucros no próximo ano.
• Preço por livro (P/B): A relação P/B é modesta 1.47, o que sugere que as ações não estão a ser negociadas com um prémio enorme em relação ao seu valor contabilístico, um bom sinal de valor numa empresa orientada para a tecnologia.
• EV/EBITDA (TTM): O múltiplo Enterprise Value-to-EBITDA está em torno de 15.22 (em setembro de 2025 TTM). Aqui está uma matemática rápida: com um EBITDA TTM de aproximadamente US$ 42,3 milhões e um valor empresarial de cerca de US$ 644,1 milhões, este múltiplo está bem abaixo da sua mediana histórica de 23,61, indicando que pode estar subvalorizado em relação ao seu próprio desempenho passado.

A receita total da empresa no ano fiscal de 2025 proveniente de operações contínuas foi forte em US$ 213,2 milhões, um aumento de 11,5% ano a ano, com o EBITDA Ajustado atingindo US$ 57,5 milhões. Este crescimento, somado ao lucro por ação diluído ajustado de $1.05 para o ano, é o que sustenta o P/E a termo mais baixo e o consenso de Compra Moderada.

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses mostra uma clara janela de risco e oportunidade. O intervalo de 52 semanas vai de um mínimo de $22.00 para um alto de $33.97. Com as ações negociadas recentemente perto do $23.44 para $24.20 faixa em novembro de 2025, está muito mais perto de seu mínimo de 52 semanas. Esta recente queda, impulsionada pelo foco dos investidores nas orientações fiscais para 2026, é exactamente onde um investidor realista encontra o seu ponto de entrada.

atualmente não paga dividendos em ações ordinárias, portanto, o rendimento de dividendos e os índices de pagamento são ambos 0.00%. Isto é comum para empresas focadas no crescimento que preferem reinvestir todos os lucros no negócio, principalmente através de aquisições e expansão orgânica.

A comunidade de analistas tem uma posição clara: o consenso é uma classificação de “Compra Moderada” ou “Compra” de um grupo de 6 a 8 analistas. O preço-alvo médio para 12 meses é definido entre $33.33 e $34.33. Isto sugere uma vantagem potencial de mais de 40% do preço recente das ações. O que esta estimativa esconde, porém, é o risco de execução na integração de novas aquisições e na manutenção de margens nos seus segmentos principais. Para saber mais sobre quem está fazendo essas ligações, você deve estar Explorando o investidor i3 Verticals, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Sua ação aqui é simples: veja o EV/EBITDA de 15.22. Isso indica que a empresa está mais barata do que sua média histórica e que os analistas concordam com o lado positivo. Você deve iniciar uma posição pequena agora, especialmente devido à recente queda de preço, e planejar adicionar mais se a ação testar seu valor. $22.00 Baixa de 52 semanas novamente.

Fatores de Risco

Você está olhando para a i3 Verticals, Inc. (IIIV) após uma mudança significativa no portfólio - vendendo seus negócios de Merchant Services e Healthcare RCM - que aprimorou seu foco, mas também concentrou seus riscos. A principal conclusão aqui é que, embora o pivô estratégico para um fornecedor de software puramente do sector público seja promissor, a empresa está agora altamente exposta a três áreas principais: segurança cibernética, concorrência intensa em software empresarial e a execução do seu modelo de crescimento baseado em aquisições.

A receita completa do ano fiscal de 2025 da empresa proveniente de operações contínuas atingiu US$ 213,2 milhões, um 11.5% aumentou em relação ao ano anterior, mas é preciso olhar mais de perto para os obstáculos operacionais e externos que podem retardar esse crescimento.

Riscos externos e da indústria: a pressão regulatória e competitiva

O mercado de software do setor público, onde o IIIV ganha atualmente aproximadamente 76% das suas receitas como negócio recorrente, não é um canto tranquilo da economia. A concorrência é acirrada, com concorrentes maiores e mais estabelecidos de software empresarial oferecendo potencialmente soluções mais atraentes e integradas. Esta concorrência limita diretamente o poder de fixação de preços do IIIV e pode levar à rotatividade de clientes. Para ser justo, esta é a realidade do mundo do software como serviço (SaaS).

• Concorrência em software empresarial: Rivais maiores poderiam oferecer melhores soluções agrupadas.
• Cenário regulatório em evolução: Novas regulamentações sobre privacidade de dados e Inteligência Artificial (IA) surgem constantemente.
• Condições de mercado: As actuais condições económicas e geopolíticas, incluindo taxas de juro elevadas, afectam os ciclos orçamentais do sector público e podem atrasar a adjudicação de novos contratos.

Além disso, a rápida evolução da IA ​​e das tecnologias emergentes é definitivamente uma faca de dois gumes; é uma grande oportunidade para os produtos do IIIV, mas também torna os ataques cibernéticos mais sofisticados e mais difíceis de detectar, amplificando um risco operacional central.

Riscos Internos e Operacionais: Execução e Pressão de Margem

O risco operacional mais imediato é a execução da estratégia de aquisição da i3 Verticals, Inc.. A empresa tem um histórico de depender de aquisições para crescer e, embora tenha uma forte posição patrimonial para financiá-las, há sempre o risco de que negócios futuros não gerem as receitas previstas ou que a integração seja um desafio.

Outro desafio operacional importante é a compressão de margens. Vocês viram a margem EBITDA ajustada das operações contínuas cair para 26.2% no quarto trimestre de 2025, abaixo dos 28,5% no quarto trimestre de 2024. Aqui estão as contas rápidas: esse declínio de 230 pontos base se deve em grande parte a uma mudança no mix, especificamente, vendas de licenças com margens altas mais baixas e custos mais elevados associados a serviços profissionais à medida que eles fazem a transição dos clientes para o novo modelo SaaS. Este é um desafio transicional clássico, mas que neste momento pressiona os resultados financeiros.

Riscos Financeiros e Estratégias de Mitigação

O risco financeiro profile melhorou significativamente após as alienações. A empresa vendeu seu negócio de serviços comerciais por aproximadamente US$ 439,5 milhões em setembro de 2024 e seu negócio Healthcare RCM para US$ 96,3 milhões em maio de 2025. Este foi um grande evento de redução de riscos.

Em 30 de setembro de 2025, a empresa não tinha empréstimos sob sua linha de crédito com garantia sênior e reembolsou integralmente suas notas permutáveis. Este é um enorme ponto positivo. A atual posição de liquidez, com aproximadamente US$ 67 milhões em dinheiro e um US$ 400 milhões A linha de crédito rotativo disponível para fusões e aquisições oferece à administração uma opcionalidade significativa.

O maior risco financeiro agora não é o endividamento, mas a possibilidade de que o US$ 5,6 milhões o lucro líquido das operações contínuas para todo o ano fiscal de 2025 não aumenta com rapidez suficiente para atender às expectativas de crescimento dos investidores, especialmente com a orientação para 2026 sendo um ponto de decepção do mercado.

Para se aprofundar na saúde financeira da empresa, confira o post completo: Dividindo a saúde financeira da i3 Verticals, Inc. (IIIV): principais insights para investidores

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a i3 Verticals, Inc. (IIIV) logo após um grande pivô estratégico, e os números mostram o surgimento de um negócio mais limpo e de maior qualidade. A conclusão direta é esta: a empresa está a transformar-se com sucesso num fornecedor de software puramente do setor público, o que está a impulsionar uma forte mudança para receitas fixas e recorrentes, mesmo que a orientação de curto prazo para o ano fiscal de 2026 seja cautelosa.

Para todo o ano fiscal de 2025, a i3 Verticals relatou receita total de operações contínuas de aproximadamente US$ 213,2 milhões, um aumento de 11% em relação ao ano anterior, com lucro diluído ajustado por ação (EPS) atingindo $1.05. Este desempenho baseia-se numa estratégia deliberada para sair dos negócios com margens mais baixas e concentrar-se no setor público, onde fornecem soluções de software empresarial de missão crítica para funções governamentais, como tribunais e segurança pública. Esse é um mercado poderoso e defensivo.

Aqui está uma matemática rápida sobre a mudança: receita recorrente composta 75% da receita do quarto trimestre de 2025, e sua receita de software como serviço (SaaS) de alto valor cresceu fenomenalmente 23% ano após ano. Esse é o profile os investidores em software pagam um prêmio.

O crescimento futuro da empresa está mapeado em três fatores claros, todos centrados na vertical principal do setor público:

• Inovações de produtos: Investimento agressivo em suas linhas de produtos JusticeTech e Utilities, especialmente na plataforma de gerenciamento de casos CourtOne.
• Expansões de mercado: Ganhar grandes contratos em todo o estado, como aquele com o Supremo Tribunal de Apelações da Virgínia Ocidental para implementar o CourtOne em todo o estado, um acordo que se estima gerar um fluxo de receitas de oito dígitos ao longo de seis anos.
• Aquisições: Um balanço robusto e livre de dívidas com US$ 67 milhões em dinheiro e US$ 400 milhões na capacidade de empréstimo disponível sob sua linha de crédito rotativo para fusões e aquisições disciplinadas e integradas que expandem sua presença em software.

Para o ano fiscal de 2026, a administração definiu uma previsão de receita entre US$ 217 milhões e US$ 232 milhões, com o EBITDA ajustado projetado para variar entre US$ 58,5 milhões para US$ 65,0 milhões. A orientação do EPS ajustado está entre $1.06 e $1.16. A receita recorrente deverá crescer a uma taxa de 8% a 10%, que é a verdadeira história aqui, mesmo que se espere que as receitas não recorrentes de serviços profissionais diminuam no curto prazo devido ao timing do projeto no mercado de serviços públicos.

O que esta estimativa esconde é o vento favorável a longo prazo de uma nova estratégia de preços. A administração sinalizou uma mudança para aumentos anuais normalizados de preços de 3% a 5% em todos os seus contratos, uma alavanca durável para o crescimento, na qual eles admitem que foram definitivamente demasiado conservadores no passado. Além disso, sua retenção líquida de dólar (NDR) para o ano fiscal de 2025 foi 104%, o que significa que o cliente médio está gastando 4% mais com eles agora do que há um ano. Essa é uma marca registrada de um negócio de software empresarial saudável.

A vantagem competitiva da i3 Verticals é a sua profunda integração vertical. Ao incorporar pagamentos em seu software empresarial de missão crítica, eles criam uma grande barreira à entrada de concorrentes. Eles são líderes no setor público vertical, com milhares de instalações de software em todos os 50 estados e no Canadá. Você pode ver seu foco direcional no Declaração de missão, visão e valores essenciais da i3 Verticals, Inc.

Aqui está um resumo das principais projeções financeiras para o próximo ano fiscal:

O próximo passo concreto é monitorar os resultados do primeiro trimestre de 2026 para execução do crescimento da receita recorrente e do ritmo de conquistas de novos contratos, especialmente no segmento JusticeTech.