Dividindo a saúde financeira da Nextdoor Holdings, Inc. (KIND): principais insights para investidores

Se você está olhando para a Nextdoor Holdings, Inc. (KIND) agora, está vendo uma história de transição clássica: uma plataforma social negociada perto de seu pregão, mas mostrando um progresso real e tangível em direção à lucratividade. Os resultados do terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025) são definitivamente os dados mais importantes, mostrando que a empresa atingiu sua receita trimestral mais alta de todos os tempos em US$ 69 milhões, um salto de 5% ano após ano, o que é uma vitória sólida em um mercado publicitário difícil. Mais criticamente, eles inverteram o roteiro da lucratividade não-GAAP, entregando um EBITDA Ajustado positivo de US$ 4 milhões, uma grande variação em relação à perda do ano anterior. Ainda assim, o prejuízo líquido GAAP permanece em US$ 13 milhões no trimestre, e os usuários ativos semanais da plataforma (plataforma WAU) realmente caíram 3% para 21,6 milhões, então o desafio principal permanece: eles podem reenergizar a base de usuários após a revisão do produto ‘NEXT’? A boa notícia é que o canal de publicidade de autoatendimento é um motor de crescimento, representando agora quase 60% da receita total e crescendo 33% ano após ano, que é o tipo de negócio escalonável e de alta margem que os investidores devem observar de perto, já que a Nextdoor tem como meta o equilíbrio do EBITDA ajustado para o ano inteiro em 2026.

Análise de receita

Se você estiver olhando para a Nextdoor Holdings, Inc. (KIND), a conclusão direta é esta: a empresa está em uma transição estratégica, o que significa que o crescimento da receita está desacelerando no curto prazo, mas o mecanismo de monetização subjacente - a plataforma de anúncios de autoatendimento - está ficando mais forte. Você precisa se concentrar na origem real do dinheiro, não apenas no número principal.

Para o ano fiscal de 2025, o quadro de receitas da empresa é de crescimento modesto, com a administração orientando para um aumento anual entre 3% a 4%. Esta é uma desaceleração significativa em relação ao 17% crescimento ano a ano que a Nextdoor Holdings, Inc. obteve no terceiro trimestre de 2024. Aqui está a matemática rápida dos trimestres para os quais temos dados:

• Receita do primeiro trimestre de 2025: US$ 54,2 milhões (2% Crescimento anual).
• Receita do segundo trimestre de 2025: US$ 65,09 milhões (2.8% Crescimento anual).
• Receita do terceiro trimestre de 2025 (projetada): aproximadamente US$ 66 milhões.
• Receita do quarto trimestre de 2025 (orientação): entre US$ 67 milhões e US$ 68 milhões.

A receita total estimada para todo o ano de 2025, com base nos dados reais do primeiro/segundo trimestre e nas orientações do terceiro/quarto trimestre, fica em torno de US$ 252,8 milhões. O que esta estimativa esconde é a mudança interna na qualidade das receitas.

O mecanismo de publicidade: autoatendimento versus empresa

A principal fonte de receita da Nextdoor Holdings, Inc. é, simplesmente, a publicidade. Não há grandes vendas de produtos ou serviços de assinatura dignos de menção; trata-se de conectar empresas com vizinhos. A mudança crítica em 2025 é o domínio crescente do canal de autoatendimento (pequenas e médias empresas, ou PMEs) sobre os anunciantes maiores de nível empresarial.

O canal de autoatendimento é definitivamente a história de crescimento aqui. No segundo trimestre de 2025, este canal altamente escalável foi responsável por quase 60% da receita total. Esta é uma vitória estratégica porque significa que a empresa depende menos dos ciclos de gastos imprevisíveis de alguns grandes anunciantes. Para ser justo, a desaceleração geral das receitas é resultado direto da redução dos gastos desses grandes anunciantes. A empresa está negociando o crescimento do faturamento no curto prazo por uma base de receitas mais durável e diversificada.

Mudanças estratégicas e oportunidades futuras

Toda a empresa está focada na transformação da sua plataforma ‘NEXT’, que é uma revisão completa do produto que deverá ser totalmente implementada no final de julho de 2025. O objetivo é aprofundar o envolvimento do utilizador, o que naturalmente abre caminho para novas oportunidades de monetização e formatos de anúncios. Este é um jogo clássico de plataforma: primeiro conserte a experiência do usuário e a receita virá em seguida. Você pode ver o pensamento de longo prazo por trás disso em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Nextdoor Holdings, Inc.

O crescimento das receitas é lento neste momento, mas a mudança para um modelo dominante de autoatendimento é uma mudança estrutural positiva. Dá à empresa melhor controle sobre sua monetização, afastando-se da volatilidade de algumas grandes contas. A tabela abaixo ilustra os números recentes da receita trimestral e as taxas de crescimento:

O item de ação aqui é simples: observe atentamente os relatórios do terceiro e quarto trimestre de 2025 para qualquer comentário sobre o desempenho da nova plataforma NEXT e seu impacto na taxa de crescimento do canal de autoatendimento. Se isso 60% a contribuição começa a subir mais, a tese de investimento fica muito mais forte.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se Nextdoor Holdings, Inc. (KIND) está cada vez mais perto de ganhar dinheiro, e a resposta curta é: sim, mas ainda está perdendo dinheiro com base nos GAAP (princípios contábeis geralmente aceitos). A empresa está atualmente a dar prioridade à eficiência operacional e ao crescimento em detrimento da rentabilidade líquida imediata, o que é típico para empresas de plataforma que ainda estão a dimensionar o seu mecanismo de monetização.

Para o terceiro trimestre de 2025 (terceiro trimestre de 2025), a Nextdoor Holdings, Inc. relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 13 milhões sobre receitas de US$ 69 milhões. Isso se traduz em uma margem de perda líquida de aproximadamente -19%, o que é definitivamente uma perda, mas é uma melhoria em relação à margem de perda líquida de -24% relatada no segundo trimestre (2º trimestre de 2025). A boa notícia é que a tendência está caminhando na direção certa.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais métricas de lucratividade para 2025:

• Margem de lucro bruto: A empresa opera com uma margem de lucro bruto muito saudável, que foi reportada em impressionantes 83,36% no segundo trimestre de 2025. Esta margem elevada é padrão para plataformas de software suportadas por anúncios – mostra que o custo de entrega do serviço (Custo de Receita) é baixo em comparação com a receita que gera.
• Margem de lucro operacional: O desafio está abaixo da linha do lucro bruto. A margem operacional GAAP do segundo trimestre de 2025 foi de -31,1%, refletindo gastos significativos em vendas, marketing e pesquisa e desenvolvimento para impulsionar o envolvimento do usuário e a inovação da plataforma. No entanto, o EBITDA ajustado não-GAAP (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) tornou-se positivo no terceiro trimestre de 2025, atingindo US$ 4 milhões, o que representa uma margem de 6%. Este número não-GAAP mostra que o negócio principal tem fluxo de caixa positivo antes de contabilizar despesas não monetárias, como remuneração baseada em ações.
• Margem de lucro líquido: A margem de perda líquida GAAP do terceiro trimestre de 2025 foi de -19%. Esta diferença entre o EBITDA Ajustado positivo e o Prejuízo Líquido negativo destaca o impacto desses encargos e depreciações não monetárias.

A história da eficiência operacional é convincente. A margem EBITDA ajustada do terceiro trimestre de 6% representa uma melhoria de 8 pontos percentuais ano a ano. Este é o resultado de uma gestão de custos focada, incluindo um plano de reestruturação anunciado no segundo trimestre de 2025 para reduzir as despesas operacionais anualizadas em aproximadamente 30 milhões de dólares. Eles estão fazendo mais com menos, que é o que você deseja ver em uma empresa em estágio de crescimento.

Para colocar isto em contexto, os pares estabelecidos nas redes sociais muitas vezes apresentam margens líquidas na casa dos dois dígitos. A alta margem bruta da Nextdoor Holdings, Inc., de mais de 83%, sugere que ela tem potencial estrutural para chegar lá. A actual margem líquida negativa é uma função de investimentos pesados ​​no futuro da plataforma, como a iniciativa 'NEXT' e uma integração mais profunda da IA, que os analistas esperam manter a empresa não lucrativa pelo menos até 2027. O mercado está a apostar num caminho para 'margens médias da indústria até 2028' para justificar a avaliação actual.

Aqui está um instantâneo das tendências recentes de margem:

A principal conclusão é que a empresa provou a sua capacidade de gerar um lucro bruto significativo e está agora a demonstrar alavancagem operacional (o lucro operacional melhora mais rapidamente do que a receita) ao alcançar um EBITDA Ajustado positivo. O próximo passo é observar a orientação para o ano de 2026, que visa um equilíbrio de EBITDA ajustado para o ano inteiro, um marco importante. Para uma análise mais aprofundada de quem está acreditando nesta história de recuperação, você deve ler Explorando Investidor Nextdoor Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando o balanço patrimonial da Nextdoor Holdings, Inc. (KIND) para entender como eles financiam suas operações, e a conclusão imediata é que esta é uma empresa que prioriza patrimônio e dinheiro sobre a dívida tradicional. Operam com um balanço notavelmente limpo, o que é típico de uma plataforma tecnológica focada no crescimento que recentemente abriu o capital.

De acordo com os dados mais recentes, a dívida total da Nextdoor Holdings, Inc. é mínima no contexto da sua posição de caixa, tornando-a uma empresa de “caixa líquido”. Para o ano fiscal de 2025, a dívida total da empresa é de aproximadamente US$ 40,75 milhões. Este é um valor muito pequeno em comparação com as suas reservas de caixa, que é o ponto chave.

• Dívida de longo prazo: Aproximadamente US$ 32,25 milhões.
• Dívida de curto prazo: Aproximadamente US$ 8,49 milhões.

Aqui está a matemática rápida: com uma dívida total de US$ 40,75 milhões e um saldo de caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis de US$ 403,3 milhões em 30 de setembro de 2025, Nextdoor Holdings, Inc. tinha uma posição de caixa líquido. Terminaram 2024 com uma posição semelhante e forte, afirmando que tinham US$ 427 milhões em dinheiro e títulos negociáveis e efetivamente zero dívida, o que é um poderoso ativo estratégico.

Rácio dívida/capital próprio e comparação da indústria

O rácio Dívida/Capital Próprio (D/E) é uma medida crucial da alavancagem financeira (quanta dívida uma empresa utiliza para financiar os seus activos em relação ao capital próprio). O índice da Nextdoor Holdings, Inc. é excepcionalmente baixo, o que sinaliza baixo risco financeiro de obrigações de dívida. Este é definitivamente um bom sinal de estabilidade.

O último índice trimestral de dívida sobre patrimônio líquido da Nextdoor Holdings, Inc. 9.0% (ou 0,09). Isto significa que para cada dólar de capital próprio, a empresa utiliza apenas cerca de nove cêntimos de dívida. Este rácio é significativamente inferior ao observado em muitas indústrias de capital intensivo.

Para ser justo, um D/E baixo é comum no setor de conteúdo e informação da Internet, mas a Nextdoor Holdings, Inc. Compare seus 9,0% com concorrentes como Pinterest Inc. 3.9% ou Zedge Inc. 0.9%. Embora o índice da Nextdoor Holdings, Inc. seja superior ao destes dois, ele permanece em uma faixa muito conservadora, indicando uma relutância em assumir uma alavancagem significativa.

Estratégia de financiamento: dinheiro primeiro, foco em ações

A estratégia de financiamento da Nextdoor Holdings, Inc. é simples: contar com dinheiro disponível e capital próprio. Eles não se envolveram recentemente em grandes emissões de dívida ou atividades de refinanciamento porque não precisam. Seu foco está em alcançar lucratividade e administrar o capital existente.

A empresa está utilizando seu capital para fins estratégicos, incluindo retorno aos acionistas. Por exemplo, no acumulado do ano até o terceiro trimestre de 2025, eles recompraram 8,4 milhões de ações para US$ 14,5 milhões. Este programa de recompra de ações é uma ação baseada em ações que devolve capital aos acionistas e sinaliza confiança, mas também reduz a base global de ações.

A empresa afirmou que, se necessitarem de mais capital a longo prazo, poderão aumentá-lo através da venda de ações ou títulos de dívida – incluindo dívida convertível. Esta é uma divulgação de risco padrão, mas confirma a sua preferência por dívida flexível e não tradicional ou financiamento de capital em vez de garantir empréstimos bancários grandes e restritivos. Estão a utilizar o seu dinheiro para satisfazer necessidades de curto prazo, pelo que o risco de financiamento imediato da dívida é baixo. Para um mergulho mais profundo em seu desempenho operacional, você deve ler Dividindo a saúde financeira da Nextdoor Holdings, Inc. (KIND): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se Nextdoor Holdings, Inc. (KIND) pode cobrir suas obrigações de curto prazo, e a resposta rápida é um retumbante sim. A posição de liquidez da empresa, no final do terceiro trimestre de 2025, era excepcionalmente forte, principalmente devido a uma enorme reserva de caixa e praticamente nenhuma dívida.

Como analista experiente, observo o índice de liquidez corrente (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) e o índice de liquidez imediata (um teste mais rigoroso, excluindo estoque). Para a Nextdoor, essas proporções não são apenas saudáveis; eles estão na casa dos dois dígitos, o que é definitivamente alto para uma empresa de tecnologia. Isso é impulsionado por um saldo final de caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis de US$ 403 milhões em 30 de setembro de 2025.

Os altos índices significam que a Nextdoor Holdings, Inc. tem muito mais ativos líquidos do que contas de curto prazo. Pode pagar muitas vezes as suas responsabilidades imediatas. Este tipo de solidez do balanço dá à gestão uma flexibilidade significativa para investir em iniciativas de crescimento como a nova plataforma 'NEXT' ou executar o seu programa de recompra de ações.

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

O capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) é substancial e positivo. Como a Nextdoor Holdings, Inc. não possui dívidas de longo prazo, toda a pilha de caixa se traduz diretamente em uma enorme reserva de liquidez. Esta tendência tem sido consistente, com o saldo de caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis ​​permanecendo robusto ao longo de 2025, começando em US$ 418 milhões no primeiro trimestre e fixando-se em US$ 403 milhões no terceiro trimestre.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu fluxo de caixa: a empresa ainda está relatando um prejuízo líquido GAAP, que foi de US$ 13 milhões no terceiro trimestre de 2025, mas a queima de caixa operacional está amplamente sob controle.

• Fluxo de Caixa Operacional (FCO): Esta é a métrica crucial. gerou FCO positivo pelo terceiro trimestre consecutivo em 2025, incluindo US$ 3 milhões no segundo trimestre de 2025. Isso sinaliza que o negócio principal está começando a se financiar, um importante ponto de inflexão para uma empresa em estágio de crescimento.
• Fluxo de caixa de investimento (ICF): Este fluxo é geralmente negativo, uma vez que a empresa investe na sua plataforma e tecnologia, mas o enorme saldo de caixa significa que estes investimentos são facilmente cobertos.
• Fluxo de Caixa de Financiamento (FCF): Isso é negativo, mas por um bom motivo. A empresa está executando ativamente um programa de recompra de ações, recomprando ações para devolver valor aos acionistas. Por exemplo, eles recompraram 3,7 milhões de ações no segundo trimestre de 2025.

A mudança para a geração de fluxo de caixa operacional positivo é uma oportunidade importante. Significa que a empresa está a caminhar em direção à autossuficiência, reduzindo a dependência das suas reservas de caixa. Você pode ver como isso se alinha com seus objetivos de longo prazo revisando Declaração de missão, visão e valores essenciais da Nextdoor Holdings, Inc.

Pontos fortes de liquidez e ações de curto prazo

A principal força é a corrida do dinheiro. No início de 2025, com uma taxa de consumo de caixa muito reduzida, os analistas estimaram que a empresa tinha um fluxo de caixa de “muitos anos”, o que significa que terá muito tempo antes de precisar se preocupar em levantar capital. Isto é um luxo para uma empresa que ainda reporta prejuízo líquido.

O que esta estimativa esconde, porém, é a necessidade de manter capital para aquisições estratégicas ou para uma grande mudança de mercado. Ainda assim, a disciplina financeira atual é clara, com um plano de reestruturação anunciado no segundo trimestre de 2025 para reduzir as despesas operacionais anualizadas em aproximadamente 30 milhões de dólares. Esta mudança foi projetada para atingir o equilíbrio do EBITDA ajustado trimestralmente (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) no quarto trimestre de 2025.

Ação: Monitorar a divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2025 para confirmação da meta de equilíbrio do EBITDA ajustado; atingir isto validará a tendência positiva de redução de custos e de FCO.

Análise de Avaliação

Você está olhando para Nextdoor Holdings, Inc. (KIND) e se perguntando se o preço atual de cerca de $1.69 reflete com precisão o seu valor. A resposta curta é que o mercado ainda está a tentar perceber isso, mas as principais métricas de avaliação apontam para uma história de crescimento em que a rentabilidade ainda é um trabalho em curso.

No final de 2025, as ações estavam sendo negociadas perto do limite inferior de sua faixa de 52 semanas. $1.320 para $2.800, refletindo um ano desafiador. Aqui está uma matemática rápida: o preço das ações caiu cerca de 28.7% desde o início de 2025, o que mostra que os investidores estão definitivamente cautelosos quanto ao caminho para a rentabilidade.

A Nextdoor Holdings, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada?

Para avaliar se a Nextdoor Holdings, Inc. está sobrevalorizada ou subvalorizada, precisamos olhar além do preço das ações e observar os principais índices de avaliação. Para uma empresa ainda em fase de crescimento como esta, as métricas tradicionais muitas vezes fornecem uma imagem mista, às vezes confusa.

A empresa não paga dividendos, o que é típico de uma plataforma tecnológica focada no crescimento. O rendimento de dividendos é 0%, com $0 USD esperado em dividendos para os próximos 12 meses, portanto o índice de distribuição não é aplicável. Você está investindo para valorização do capital, não para renda.

Os índices P/E e EV/EBITDA negativos são um sinal claro de que a Nextdoor Holdings, Inc. ainda não é consistentemente lucrativa em uma base GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) ou TTM EBITDA. Isso é comum em plataformas de redes sociais que priorizam o crescimento do usuário e a participação no mercado em detrimento do lucro líquido imediato. O índice Price-to-Book (P/B) positivo de 1.71, no entanto, sugere que o mercado vê valor nos ativos líquidos e no potencial de crescimento da empresa, avaliando-a com um prémio em relação ao seu valor contabilístico.

Consenso dos analistas e perspectivas de curto prazo

Os analistas de Wall Street estão divididos em relação à Nextdoor Holdings, Inc., e é por isso que se vê um consenso misto. O sentimento geral tende para uma classificação 'Manter' ou 'Neutro'. Isso significa que os analistas geralmente esperam que as ações tenham um desempenho alinhado com o mercado mais amplo, e não dramaticamente melhor ou pior, à medida que a empresa trabalha em direção à sua meta de equilíbrio do EBITDA ajustado para o ano inteiro em 2026.

• Preço-alvo médio: os analistas definiram um preço-alvo médio de 12 meses entre $2.05 e $2.21.
• Potencial positivo: Este intervalo sugere um potencial positivo de cerca de 21% a 30% do preço atual de $1.69.
• Análise das classificações: As classificações mais recentes mostram uma divisão, com uma fonte indicando um consenso de 'Compra' (incluindo classificações de 'Compra Forte' e 'Manter') e outra indicando um consenso de 'Manter' (com classificações de 'Compra', 'Reter' e 'Venda').

A principal conclusão é que o mercado está à espera de provas. Eles estão recompensando a empresa por atingir um EBITDA Ajustado positivo de US$ 4 milhões no terceiro trimestre de 2025, mas estão punindo as ações pelo 3% redução ano após ano nos usuários ativos semanais da plataforma (WAU) para 21,6 milhões no mesmo período. A avaliação tem menos a ver com os ganhos atuais e mais com a crença no envolvimento futuro do usuário e nos esforços de monetização, como as novas ferramentas de desempenho de anúncios baseadas em IA. Você pode ler mais sobre a saúde financeira da empresa em Dividindo a saúde financeira da Nextdoor Holdings, Inc. (KIND): principais insights para investidores.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Nextdoor Holdings, Inc. (KIND) porque vê o potencial em um fosso de publicidade hiperlocal, mas precisamos ser realistas sobre o que pode atrapalhar seu caminho para uma lucratividade consistente. A maior conclusão é que, embora a empresa esteja a fazer progressos na eficiência operacional, o principal risco financeiro é a perda líquida GAAP persistente, e o principal risco operacional é o envolvimento dos utilizadores e a concentração de receitas publicitárias.

A empresa ainda está em fase de crescimento e monetização, o que significa que ainda não é lucrativa de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP). Para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a Nextdoor relatou um prejuízo líquido GAAP de mais de US$ 50,17 milhões. Embora esta seja uma melhoria em relação ao ano anterior, ainda pesa no sentimento dos investidores. Somente no terceiro trimestre de 2025, o prejuízo líquido foi US$ 13 milhões, mesmo tendo alcançado um EBITDA Ajustado (Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) positivo de US$ 4 milhões. Aqui está uma matemática rápida: o EBITDA Ajustado positivo mostra que a alavancagem operacional está melhorando, mas as despesas não monetárias, como a remuneração baseada em ações, ainda estão impulsionando o prejuízo GAAP.

Os riscos operacionais e externos são claros, especialmente no cenário altamente competitivo das redes sociais e da publicidade local. Eles geram substancialmente todas as suas receitas com publicidade, portanto, qualquer redução nos gastos dos anunciantes - especialmente os maiores - afetará duramente as suas finanças.

• Competição: O mercado é altamente competitivo, enfrentando gigantes como Meta Platforms, Inc. (Facebook) e Alphabet Inc. (Google), além de plataformas locais de nicho.
• Condições Macroeconómicas: A incerteza económica global tem um impacto direto nos orçamentos de publicidade, o que por sua vez afeta o principal fluxo de receitas da Nextdoor.
• Dependência de plataforma: Nextdoor depende de fornecedores terceirizados, como a plataforma Google Ad Manager (GAM), para gerenciar e entregar determinados anúncios. Uma falha ou interrupção aqui poderia definitivamente atrapalhar sua receita publicitária.

Para ser justo, a Nextdoor está a tomar medidas concretas para mitigar estes riscos. A sua iniciativa estratégica 'NEXT', uma grande revisão do produto entregue em meados de 2025, é a sua principal defesa contra a concorrência e o declínio do envolvimento dos utilizadores. O objetivo é mudar o foco da quantidade de usuários para a qualidade do engajamento, o que eles acreditam que levará a uma melhor monetização a longo prazo. Você viu o impacto imediato: os usuários ativos semanais da plataforma (WAU) recusaram 3% ano a ano no terceiro trimestre de 2025 para 21,6 milhões, mas a receita ainda cresceu 5% para US$ 69 milhões, mostrando que a nova estratégia está gerando mais receita com menos usuários, mas mais engajados.

Na frente financeira, a empresa anunciou uma reestruturação da força de trabalho no segundo trimestre de 2025, que deverá reduzir as despesas operacionais anualizadas em aproximadamente US$ 30 milhões. Esta é uma ação direta e mensurável para acelerar o seu caminho para a rentabilidade. Eles também mantêm um balanço patrimonial forte, com caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis totalizando US$ 403 milhões em 30 de setembro de 2025, proporcionando uma almofada significativa para financiar a sua transformação e a volatilidade do mercado climático.

O núcleo da sua estratégia de mitigação é a mudança no foco da publicidade. O canal de autoatendimento, que é mais escalável e menos dependente de contratos publicitários grandes e voláteis, cresceu 33% ano após ano e representaram quase 60% da receita do terceiro trimestre de 2025. Este é um bom sinal de que um modelo de negócios mais resiliente está tomando forma.

Para saber mais sobre quem está apostando nessa estratégia, você deve conferir Explorando Investidor Nextdoor Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Oportunidades de crescimento

Você está olhando além da volatilidade atual, tentando avaliar se a Nextdoor Holdings, Inc. (KIND) tem o motor para o crescimento sustentável e, honestamente, a resposta é um sim qualificado. A empresa está numa transição crucial, passando de uma plataforma de utilidade social para uma plataforma de hábitos diários, e as suas projeções financeiras refletem este investimento a curto prazo para ganhos a longo prazo. Eles estão projetando um crescimento modesto da receita para o ano de 2025, na faixa de 3% a 4%, mas a verdadeira história é o pivô estratégico para a lucratividade no quarto trimestre.

A empresa está focada na inovação de seus produtos, que é o principal impulsionador do crescimento. O lançamento do ‘novo Nextdoor’ em meados de julho de 2025, uma reformulação completa do produto, é a peça central desta estratégia. Essa mudança de plataforma visa aumentar o envolvimento dos usuários e, principalmente, desbloquear novas oportunidades de monetização (como eles ganham dinheiro com usuários e anunciantes).

• Inovação de produto: A nova plataforma é construída sobre três pilares principais: notícias informadas, alertas em tempo real e um assistente com tecnologia de IA chamado FAVES.
• Escalabilidade de Monetização: O canal de publicidade de autoatendimento, onde pequenas e médias empresas podem facilmente comprar anúncios, é uma potência, representando quase 60% da receita total no segundo trimestre de 2025 e crescendo 27% ano após ano.
• Eficiência Operacional: Um plano de reestruturação anunciado no segundo trimestre de 2025 deverá reduzir as despesas operacionais anualizadas em aproximadamente US$ 30 milhões, acelerando o caminho para a lucratividade.

Trajetória de receitas e ganhos

As estimativas financeiras para o final de 2025 mostram uma clara tendência ascendente das receitas, embora a partir de uma base de crescimento baixa. Depois de relatar uma receita do segundo trimestre de 2025 de US$ 65 milhões, a Nextdoor Holdings, Inc. (KIND) forneceu orientação para uma receita do terceiro trimestre de 2025 de aproximadamente US$ 66 milhões e uma faixa do quarto trimestre de 2025 de US$ 67 milhões a US$ 68 milhões. Aqui está uma matemática rápida sobre a lucratividade: a empresa espera atingir o equilíbrio do EBITDA ajustado trimestralmente (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização - uma medida do desempenho operacional principal) no quarto trimestre de 2025, com o equilíbrio do EBITDA ajustado para o ano inteiro direcionado para o ano fiscal de 2026. Esse é um grande passo em direção à saúde financeira.

O que esta estimativa esconde é o impacto potencial dos novos recursos do produto no envolvimento do usuário. Se os novos recursos funcionarem, você verá um aumento mais rápido na receita média por usuário (ARPU). Os analistas estão prevendo uma melhoria na perda de lucro por ação (EPS), de (US$ 0,22) para (US$ 0,16) por ação no próximo ano, o que é um sinal de melhoria de eficiência.

O fosso competitivo e as etapas acionáveis

A principal vantagem competitiva da Nextdoor Holdings, Inc. (KIND) é seu público único, verificado e hiperlocal. Com mais de 100 milhões de vizinhos verificados e alcance de 1 em cada 3 domicílios nos EUA, nenhuma outra plataforma oferece esse nível de especificidade geográfica para os anunciantes. Esses dados locais verificados são um poderoso obstáculo contra gigantes como Meta e Google, que lutam para replicar essa confiança e intenção hiperlocais. Além disso, a empresa está definitivamente em terreno sólido financeiramente, detendo US$ 413 milhões em dinheiro, equivalentes de caixa e títulos negociáveis ​​em 30 de junho de 2025, dando-lhes bastante espaço para executar a nova estratégia de produto. Estão também a expandir as suas capacidades de publicidade, com planos para permitir a compra programática de anúncios no final de 2025, o que deverá abrir orçamentos de marca maiores.

A próxima etapa para você é monitorar de perto a divulgação de resultados do quarto trimestre de 2025 para obter atualizações sobre o impacto do novo produto nos usuários ativos semanais da plataforma (WAU) e na taxa de crescimento do canal de anúncios de autoatendimento. Para um mergulho mais profundo na situação financeira da empresa, revise a análise detalhada em Dividindo a saúde financeira da Nextdoor Holdings, Inc. (KIND): principais insights para investidores.