Dividindo a saúde financeira da Mosaic Company (MOS): principais insights para investidores

Você está olhando para a The Mosaic Company (MOS) e vendo um sinal misto clássico: uma forte execução operacional em conflito com um ambiente desafiador de faturamento, então você precisa saber qual história vence. A empresa acaba de reportar um lucro líquido no terceiro trimestre de 2025 de US$ 411 milhões e um EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de US$ 806 milhões, um salto de 80% ano após ano, o que é definitivamente um sinal de melhoria na saúde dos ativos. Mas aqui vai uma matemática rápida: as vendas líquidas de US$ 3,5 bilhões perdeu as expectativas dos analistas, e a empresa queimou US$ 135 milhões no fluxo de caixa livre, principalmente devido ao aumento do capital de giro. Ainda assim, o negócio subjacente está mostrando força, com o lucro operacional do segmento Mosaic Fertilizantes aumentando 71% e produção de potássio tendendo a um nível recorde para 2025. Esta é a história de uma empresa consertando seu motor enquanto navega em um mar agitado de volatilidade nos preços das commodities e adiamentos na demanda, e analisaremos se os ganhos operacionais justificam o preço atual das ações próximo $24.52.

Análise de receita

Você precisa saber onde a The Mosaic Company (MOS) está ganhando dinheiro neste momento, porque o mix está mudando e isso aponta para onde estão as oportunidades de curto prazo. A conclusão direta é que, embora os segmentos de Potássio e Fosfato sejam os produtos principais, o Mosaic Fertilizantes O segmento, que se concentra no mercado brasileiro de alto crescimento, é o principal motor de crescimento de receita e expansão de margem em 2025.

Para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a The Mosaic Company entregou receitas consolidadas de US$ 3,45 bilhões, o que representa um forte aumento ano após ano de 22.8%. Esta é uma recuperação significativa face às quedas de receitas observadas em 2024, mostrando que a empresa está a capitalizar com sucesso as tendências construtivas do mercado agrícola e de fertilizantes. Aqui está uma matemática rápida sobre a contribuição do segmento:

As principais fontes de receitas são claramente as vendas de nutrientes concentrados de fosfato e potássio, mas a distribuição regional - especificamente no Brasil - é o que está a impulsionar o desempenho superior. Os três segmentos não vendem apenas produtos; também oferecem serviços e produtos blendados, principalmente por meio da Mosaic Fertilizantes, que é um grande diferencial no mercado sul-americano.

O Motor de Crescimento do Brasil e a Força do Produto Central

A mudança definitivamente mais significativa na receita profile é o crescimento explosivo do segmento Mosaic Fertilizantes. No terceiro trimestre de 2025, o EBITDA ajustado deste segmento aumentou enormemente 190% em comparação com o trimestre do ano anterior, com o lucro operacional aumentando 71%. Este desempenho destaca a vantagem estratégica do acesso incomparável ao mercado global da Mosaic, especialmente no Brasil, onde espera-se que os volumes de vendas cresçam significativamente em 2025, com os volumes de vendas do primeiro trimestre já aumentando 15% ano após ano.

Os principais segmentos de produtos também mostram força e recuperação operacional. O potássio está a beneficiar da forte procura global, elevando os preços e conduzindo os volumes de produção para um nível recorde para todo o ano de 2025. No segmento do Fosfato, os volumes de produção atingiram 1,7 milhão de toneladas no terceiro trimestre de 2025, marcando o terceiro trimestre consecutivo de melhoria, à medida que os esforços de restauração da saúde dos ativos compensam. Esse foco na eficiência operacional é fundamental e é por isso que a gestão também está simplificando o portfólio ao concluir vendas de ativos estratégicos no Brasil, como as transações de Patos de Minas e Taquari, que geraram US$ 63 milhões em receitas agregadas imediatas. Você pode ver o pensamento de longo prazo por trás disso em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da The Mosaic Company (MOS).

• A produção de potássio tende a atingir um recorde em 2025.
• Os volumes de fosfato estão melhorando constantemente após a manutenção.
• O mercado brasileiro é a chave para a expansão das margens.

O risco de curto prazo aqui são os contínuos problemas de crédito na agricultura brasileira, que o negócio da Mosaic Fertilizantes está enfrentando, mas os fortes resultados do segmento mostram resiliência contra esses ventos contrários.

Métricas de Rentabilidade

Quando olhamos para a The Mosaic Company (MOS), o quadro de rentabilidade em 2025 é de recuperação de margem e força operacional, especialmente quando comparado com o setor agrícola mais amplo. Você está vendo os benefícios da estabilização dos preços dos fertilizantes e do gerenciamento deliberado de custos fluindo diretamente para os resultados financeiros.

No primeiro trimestre de 2025 (primeiro trimestre de 2025), a The Mosaic Company relatou vendas líquidas consolidadas de US$ 2,621 bilhões. Isto traduziu-se numa recuperação significativa nos principais rácios de rentabilidade, um sinal claro de que a empresa está a navegar eficazmente no ambiente volátil dos custos dos factores de produção.

Aqui está uma matemática rápida: a margem bruta de 19% no primeiro trimestre de 2025 ainda está um pouco abaixo da mediana do setor de 22,47%, mas a verdadeira história é a eficiência operacional. A margem de lucro operacional da empresa de cerca de 12,9% supera significativamente a média dos últimos doze meses de 9,62%. Esse spread - a diferença entre as margens bruta e operacional - indica que a Mosaic Company está definitivamente fazendo um trabalho melhor no controle das despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) do que muitos de seus pares.

A tendência ao longo do tempo é fortemente positiva. A margem bruta do primeiro trimestre de 2025 de 19% melhorou acentuadamente em relação aos 15% no primeiro trimestre de 2024. O mais impressionante é que os lucros operacionais do primeiro trimestre de 2025, de 339 milhões de dólares, quase duplicaram em relação aos 173 milhões de dólares reportados um ano antes. Este não é apenas um fator favorável aos preços; é uma melhoria estrutural impulsionada por uma melhor gestão de custos e um forte desempenho do segmento.

A eficiência operacional é um tema importante. A Mosaic Company não apenas alcançou seu programa inicial de redução de custos, mas também o expandiu para uma meta de US$ 250 milhões. Este foco está valendo a pena, especialmente no segmento Mosaic Fertilizantes (foco no mercado brasileiro), onde os lucros operacionais cresceram 133% ano a ano no primeiro trimestre de 2025. Olhando para o futuro, o impulso positivo continuou, com o lucro líquido atingindo US$ 411 milhões no segundo trimestre de 2025 e no terceiro trimestre de 2025. Você pode ver que o poder de ganhos está se recuperando rapidamente. Para ver mais a fundo quem está apostando nessa recuperação, confira Explorando o investidor da Mosaic Company (MOS) Profile: Quem está comprando e por quê?

• Margem bruta: 19% no primeiro trimestre de 2025, acima dos 15% no primeiro trimestre de 2024.
• Lucro operacional: quase dobrou ano a ano no primeiro trimestre de 2025.
• Gestão de Custos: A meta do programa foi ampliada para US$ 250 milhões.
• Força do Segmento: O lucro operacional da Mosaic Fertilizantes cresceu 133% ano a ano.

Estrutura de dívida versus patrimônio

A Mosaic Company (MOS) mantém um balanço conservador e bem estruturado, apoiando-se fortemente no financiamento de capital, o que é um sinal de estabilidade financeira. Sua principal conclusão é que a carga da dívida é gerenciável e estrategicamente implantada, evidenciada por uma relação dívida / patrimônio líquido (D/E) em meados de 2025 de apenas 0.37. Esta baixa alavancagem dá à empresa uma flexibilidade significativa para navegar na natureza cíclica do mercado de fertilizantes.

No segundo trimestre de 2025, a dívida total da The Mosaic Company era de aproximadamente US$ 4,63 bilhões. Este valor divide-se numa parcela menor de obrigações de curto prazo e numa componente maior e mais estruturada de longo prazo. Especificamente, a composição da dívida e do patrimônio líquido para o período encerrado em junho de 2025 foi:

• Obrigação de dívida de curto prazo e arrendamento mercantil: US$ 1,12 bilhão
• Obrigação de dívida de longo prazo e arrendamento mercantil: US$ 3,51 bilhões
• Patrimônio Líquido Total: US$ 12,44 bilhões

Aqui está a matemática rápida: com mais US$ 12,4 bilhões no capital total, a empresa financia cerca de três quartos dos seus activos com capital accionista e não com dinheiro emprestado.

Alavancagem em comparação com a indústria

Uma relação dívida / patrimônio líquido de 0.37 está definitivamente no limite inferior do setor de Materiais Básicos, que inclui produtos químicos agrícolas. Isto indica uma preferência pelo financiamento de capitais próprios (resultados retidos e capital accionista) em detrimento do financiamento por dívida (empréstimos). Para ser justo, um rácio D/E baixo nem sempre é o melhor – por vezes, a dívida barata pode aumentar os retornos – mas num negócio de matérias-primas, a baixa alavancagem financeira é um importante mitigador de risco.

Veja como a The Mosaic Company se compara aos principais concorrentes do setor agrícola:

O índice da Mosaic Company é comparável ao da Albemarle Corp., mas significativamente inferior ao da CF Industries Holdings, Inc., mostrando uma escolha deliberada de manter a alavancagem financeira (o uso de dinheiro emprestado para aumentar os retornos potenciais) abaixo de muitos pares. Esta abordagem conservadora apoia o Declaração de missão, visão e valores essenciais da The Mosaic Company (MOS).

Atividade recente do mercado de capitais

A empresa continua ativa na gestão de sua dívida profile. Recentemente, em 13 de novembro de 2025, a The Mosaic Company concluiu uma oferta pública de US$ 900 milhões em notas seniores sem garantia. Este foi um movimento estratégico para travar custos fixos de financiamento e gerir os próximos vencimentos.

• US$ 500 milhões de notas de 4,350% com vencimento em janeiro de 2029
• US$ 400 milhões de notas de 4.600% com vencimento em novembro de 2030

Os recursos líquidos provenientes desta emissão são destinados a fins corporativos gerais, incluindo o pagamento de dívidas existentes. O CFO deixou claro que estas métricas continuam a apoiar a sua classificação de crédito de grau de investimento, o que é crucial para manter baixo o custo da dívida. É assim que se equilibram: utilizam a dívida estrategicamente para gerir a liquidez e suavizar os calendários de maturidade, mas dependem da sua grande base de capital próprio para o financiamento principal, mantendo o risco global profile baixo.

Liquidez e Solvência

Você está olhando para a The Mosaic Company (MOS) e fazendo a pergunta certa: eles podem cobrir suas contas de curto prazo enquanto financiam sua grande mudança operacional? A conclusão direta é que a sua posição de liquidez é restrita, mas administrável, impulsionada por um obstáculo estratégico de curto prazo ao fluxo de caixa. O balanço patrimonial mostra ativos circulantes suficientes, mas a qualidade desses ativos – especificamente o acúmulo de estoque – é o que você precisa focar.

A capacidade da empresa de cumprir com suas obrigações imediatas é medida pelo Índice Atual (Ativo Circulante/Passivo Circulante) e pelo Índice Rápido (Índice Acid-Test). No terceiro trimestre de 2025, o Índice Atual da The Mosaic Company permaneceu em um valor modesto 1.14 ($\mathbf{\$5.076}$ milhões em ativos circulantes dividido por $\mathbf{\$4.450}$ milhões em passivos circulantes). Isso está acima da marca crítica de 1,0, o que significa que os ativos circulantes cobrem tecnicamente os passivos circulantes, mas não é uma margem de segurança ampla.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua posição de caixa imediata:

• Razão Atual: $\mathbf{1.14}$ (adequado, mas não forte)
• Proporção rápida: $\mathbf{0.40}$ (apertado, indicando dependência de vendas de estoque)

O Quick Ratio, que elimina o estoque - um ativo menos líquido - cai para um valor apertado de $\mathbf{0,40}$ ($\mathbf{\$1.797}$ milhões em ativos rápidos dividido por $\mathbf{\$4.450}$ milhões em passivos circulantes). Este número baixo é uma bandeira. Ele diz que se as vendas desacelerarem, a The Mosaic Company está definitivamente dependendo fortemente da transformação de seu estoque de $\mathbf{\$3.279}$ milhões em dinheiro para pagar suas dívidas de curto prazo.

Capital de giro e tendências de estoque

O capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) para o trimestre foi de $\mathbf{\$626}$ milhões, mas a tendência é a história principal. No terceiro trimestre de 2025, a empresa registou um aumento no capital de giro que a administração classificou explicitamente como um choque no fluxo de caixa. Eles mobilizaram mais de $\mathbf{\$400}$ milhões em capital de giro, em grande parte devido a um aumento estratégico nos estoques de produtos para apoiar o aumento de seus ativos de produção de fosfato.

Esta construção de inventário é uma faca de dois gumes. É um sinal positivo de taxas de produção mais altas e de volumes de vendas futuros previstos, mas é uma fuga de caixa no curto prazo. Os investidores apostam que esse estoque será vendido com boas margens em 2026, revertendo a pressão no fluxo de caixa. Se a procura ou os preços vacilarem, esse inventário torna-se um risco de liquidez significativo.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa confirma a pressão de liquidez. Apesar de um forte trimestre operacional com EBITDA ajustado de $\mathbf{\$806}$ milhões, o Fluxo de Caixa Livre (FCF) da empresa foi negativo $\mathbf{\$135,9}$ milhões no terceiro trimestre de 2025. Este é o número que abalou o mercado e é uma desconexão clássica entre o lucro contábil e a geração real de caixa.

A análise do fluxo de caixa para o terceiro trimestre de 2025 mostra exatamente para onde foi o dinheiro:

O Fluxo de Caixa das Operações (OCF) foi de $\mathbf{\$229}$ milhões, uma redução em relação ao ano anterior, atribuída diretamente ao maior capital de giro e estoques. As grandes despesas de capital (CapEx) para manutenção de ativos e melhorias de produção, implícitas em cerca de $\mathbf{\$365}$ milhões no trimestre, empurraram o FCF para território negativo. Os $\mathbf{\$63}$ milhões provenientes das vendas de ativos de Patos de Minas e Taquari proporcionaram uma pequena e positiva compensação nas atividades de investimento/financiamento.

Potenciais preocupações e pontos fortes de liquidez

A principal preocupação é o baixo Quick Ratio e o FCF negativo, que sinalizam uma dependência de futuras vendas de inventário e de financiamento externo para cobrir as atuais necessidades de investimento. O principal ponto forte, contudo, é a clara intenção estratégica por detrás da fuga de dinheiro: estão a investir fortemente nos seus activos principais para impulsionar uma produção mais elevada e mais eficiente em 2026.

A empresa não enfrenta uma crise imediata, mas trocou o fluxo de caixa de curto prazo por alavancagem operacional de longo prazo. O risco é um risco de execução: se o aumento da produção de fosfato for adiado, ou se os preços dos fertilizantes caírem inesperadamente, a acumulação de stocks torna-se um passivo e não um activo. A próxima etapa para você é monitorar de perto o giro de estoque do quarto trimestre de 2025 e a orientação de fluxo de caixa da administração para 2026.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a The Mosaic Company (MOS) e fazendo a pergunta central: é uma pechincha ou uma armadilha de valor? Neste momento, as métricas de avaliação sugerem que o mercado a vê como significativamente subvalorizada, especialmente quando se olha para o seu poder de lucro, mas a tendência do preço das ações revela uma história de cautela. A desconexão entre um múltiplo preço-lucro (P/L) baixo e um preço das ações em queda é o principal sinal aqui.

A Mosaic Company (MOS) está supervalorizada ou subvalorizada?

Com base em um instantâneo dos dados do ano fiscal de 2025, a The Mosaic Company (MOS) parece estar subvalorizada em comparação com o mercado mais amplo e as normas históricas para uma empresa cíclica de materiais básicos. Os seus múltiplos de avaliação são incrivelmente baixos, mas este é um sinal clássico de cepticismo do mercado quanto à sustentabilidade dos seus lucros actuais.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de avaliação em novembro de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): O P/E final está em torno 6,74x, com um P/E futuro de aproximadamente 8,62x. Isto é extremamente baixo, sinalizando que para cada dólar de lucro, você está pagando menos de sete dólares pelas ações.
• Relação preço/reserva (P/B): A relação P/B fica em cerca de 1,09x. Isso significa que a ação está sendo negociada pouco acima do seu valor patrimonial líquido, que é definitivamente barato.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Este rácio, que representa a dívida, também é baixo, em torno de 5,65x (Doze meses finais). Para contextualizar, muitas empresas industriais estáveis ​​negociam perto de 10x ou mais.

Os múltiplos baixos sugerem que o mercado está a prever um declínio acentuado nos lucros futuros, um problema comum para os produtores de matérias-primas. Para um mergulho mais profundo na estratégia de longo prazo da empresa, confira seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da The Mosaic Company (MOS).

Preço das ações e sentimento do analista

A evolução dos preços das ações nos últimos 12 meses reflete o ceticismo do mercado. Embora o máximo de 52 semanas tenha sido de $ 38,23, as ações foram negociadas na faixa de $ 24,52 a $ 26,05 em meados de novembro de 2025. A capitalização de mercado diminuiu 8,72% no ano passado, o que mostra uma clara tendência de baixa, apesar do forte índice P/L subjacente. Honestamente, a tendência dos preços é um risco de curto prazo.

A comunidade de analistas está dividida, mas o consenso é positivo, ainda com muita cautela recente. De 14 analistas, a classificação de consenso é ‘Comprar’ ou ‘Manter’, com um preço-alvo médio de aproximadamente US$ 34,93. Isso sugere uma alta significativa em relação ao preço atual, mas para ser justo, a meta inferior é de apenas US$ 26,00, indicando que alguns analistas veem pouca ou nenhuma valorização no curto prazo.

Aqui está um resumo da visão atual do analista e da faixa de preço:

Saúde e pagamento de dividendos

O quadro de dividendos é sólido, o que é um fator chave para investidores em valor. A Mosaic Company (MOS) mantém um dividendo anual de aproximadamente US$ 0,87 a US$ 0,88 por ação, resultando em um rendimento de dividendos de cerca de 3,38%. Mais importante ainda, o rácio de distribuição de dividendos é sustentável de 22,5% dos lucros. Este baixo rácio de pagamento dá à empresa muito espaço para manter ou mesmo aumentar os dividendos, mesmo que os lucros caiam temporariamente, o que é um bom sinal para a alocação de capital.

Insight acionável: Os múltiplos baixos gritam “subvalorizados”, mas o declínio do preço das ações e a cautela dos analistas no segmento inferior sugerem que você deve tratar isso como uma jogada de valor profundo, não como uma história de crescimento. A sua ação clara é modelar uma análise de sensibilidade sobre o seu fluxo de caixa livre (FCF) de 2026, utilizando um preço de fosfato inferior ao previsto para testar a avaliação atual.

Fatores de Risco

Você está procurando os riscos claros que a Mosaic Company (MOS) enfrenta neste momento, e não apenas vagas preocupações do setor. A conclusão direta é que, embora os fundamentos das matérias-primas sejam fortes, a execução operacional e a volatilidade nos principais mercados internacionais - especialmente no Brasil - são as principais ameaças de curto prazo à orientação para o ano inteiro de 2025. Precisamos observar a saúde dos ativos e o risco de crédito.

O maior risco interno para a The Mosaic Company tem sido a estabilidade operacional, especificamente no segmento de Fosfatos. Vimos isso acontecer no terceiro trimestre de 2025, com problemas mecânicos inesperados na planta de ácido sulfúrico de Riverview e interrupções de serviços públicos em Bartow em meados de setembro, causando uma queda significativa na produção geral. Para ser justo, isto ocorreu após atrasos nas atividades de restauração da saúde dos ativos discutidas na teleconferência de resultados do segundo trimestre. A empresa está a trabalhar para corrigir esta situação, mas até que as taxas operacionais sejam mais elevadas de forma sustentável, o risco de produção permanece elevado.

Aqui está uma matemática rápida sobre o risco de produção: A orientação do volume de produção de fosfato para o ano de 2025 foi revisada para baixo em junho, para 7,0-7,3 milhões de toneladas, em relação à faixa anterior de 7,2-7,6 milhões de toneladas, um sinal claro do arrasto operacional. Ainda assim, os volumes de produção de potássio tendem a atingir um nível recorde em 2025, o que ajuda a compensar parte da fraqueza do fosfato. Esta é uma história de dois segmentos.

Externamente, os riscos estão concentrados na volatilidade do mercado e na exposição internacional. A presença global da empresa, embora seja uma vantagem estratégica, expõe-na a uma instabilidade política e económica significativa, além de mudanças nas políticas governamentais dos países onde opera. Além disso, a previsibilidade dos custos das matérias-primas é uma dor de cabeça constante; os preços do enxofre, por exemplo, permaneceram firmes e elevados por mais tempo do que o previsto, o que pressiona os custos de conversão de caixa.

• Volatilidade do mercado: Os preços de matérias-primas como o enxofre permanecem elevados.
• Risco de crédito: Problemas contínuos de crédito na agricultura brasileira.
• Mudanças na política: Instabilidade em países com operações internacionais.

O risco financeiro mais concreto está vinculado ao mercado brasileiro, onde atua o segmento Mosaic Fertilizantes. A administração observou que está enfrentando problemas contínuos de crédito na agricultura brasileira, o que impacta o volume de vendas e o fluxo de caixa das operações. No terceiro trimestre de 2025, o fluxo de caixa das operações foi de US$ 229 milhões, abaixo dos US$ 313 milhões no mesmo trimestre do ano passado, impulsionado principalmente por maior capital de giro devido ao cronograma de remessas e maiores volumes de estoques de produtos no Brasil. Esta é uma crise clássica de capital de giro impulsionada pelas condições de mercado.

A Mosaic Company definitivamente não está parada. A sua estratégia de mitigação centra-se em duas coisas: correções operacionais e otimização do portfólio. Em Fosfatos, eles concluíram o elevado trabalho de recuperação e restauração de ativos no início de agosto, o que ajudou os volumes de produção a atingirem 1,7 milhão de toneladas no terceiro trimestre de 2025, marcando o terceiro trimestre consecutivo de melhoria. Além disso, eles estão otimizando ativamente seu portfólio, concluindo a venda da mina de Patos de Minas por US$ 111 milhões e da mina de potássio de Taquari por US$ 27 milhões no quarto trimestre para gerar receitas agregadas imediatas de US$ 63 milhões. Trata-se de uma alocação inteligente de capital para financiar o crescimento e gerir a dívida. Para um mergulho mais profundo na avaliação da empresa, você pode ler mais em Dividindo a saúde financeira da Mosaic Company (MOS): principais insights para investidores.

Aqui está uma rápida olhada no desempenho financeiro do terceiro trimestre, que mostra que a empresa está gerando fortes lucros, apesar destes desafios operacionais e de mercado:

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um mapa claro de onde a The Mosaic Company (MOS) está indo, não apenas onde está, e a história de curto prazo é sobre execução operacional e mix de produtos de alta margem. A empresa está ativamente a desfazer-se de ativos não essenciais e a investir capital nas suas operações mais eficientes e no seu segmento especializado, o que deverá gerar uma inflexão significativa nos lucros em 2026.

Os principais impulsionadores do crescimento da The Mosaic Company são surpreendentemente simples: colocar as fábricas em plena capacidade e vender mais produtos de alto valor. Esse é o jogo inteiro.

• Maximize o rendimento nos ativos principais.
• Dimensionar a unidade de Biociências de alta margem.
• Capitalize o acesso superior ao mercado no Brasil.

Foco Estratégico: Eficiência Operacional e Modelagem de Portfólio

A rentabilidade a curto prazo da Mosaic Company depende da normalização da sua produção de fosfato. Após tempos de inatividade substanciais e problemas mecânicos em 2024 e no início de 2025, o foco está na confiabilidade. Por exemplo, a instalação de fosfato de Bartow está agora a funcionar ao ritmo pretendido, no bom caminho para uma produção anual superior a 2 milhões de toneladas. Além disso, eles estão concluindo o projeto hidrofloat de 400.000 toneladas por ano no complexo de potássio Esterhazy, que foi projetado para aumentar os volumes de produção e reduzir os custos por tonelada. Esta alavancagem operacional é definitivamente o factor mais crítico para os próximos 12-18 meses.

A empresa também está simplificando sua estrutura, uma jogada inteligente. Eles têm se desfeito de ativos não essenciais, incluindo a venda de uma mina de potássio brasileira, que elimina mais de US$ 25 milhões em necessidades futuras de despesas de capital (CapEx). Esta realocação estratégica de capital é fundamental, especialmente com o CapEx previsto para 2025 entre 1,2 mil milhões e 1,3 mil milhões de dólares.

Produto de alta margem e expansão de mercado

O motor de crescimento mais estimulante é o segmento de Produtos de Desempenho de alta margem, particularmente a Mosaic Biosciences (soluções biológicas para desempenho de culturas). Este negócio está no caminho certo para duplicar a sua receita para todo o ano de 2025, visando receitas de 70 milhões de dólares. Esta é uma mudança clara para o espaço da agricultura regenerativa, uma tendência estrutural de crescimento a longo prazo. Recentemente, lançaram o novo produto Neptunion no mercado chinês, demonstrando o seu compromisso com a inovação do produto e o alcance global.

A expansão do mercado está centrada na sua posição dominante na América Latina. A nova instalação de Palmeirante no Brasil, inaugurada em 2025, acrescenta 1 milhão de toneladas de capacidade de distribuição na região norte, em rápido crescimento, reforçando o seu acesso ao mercado líder do setor. Você pode ler mais sobre sua visão de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da The Mosaic Company (MOS).

Projeções Financeiras e Vantagem Competitiva

Apesar de alguma volatilidade, as perspectivas globais para 2025 são positivas, sustentadas pela forte procura de fertilizantes e pela oferta restrita. A empresa relatou um forte terceiro trimestre de 2025, com vendas de US$ 3,45 bilhões e lucro líquido de US$ 411,4 milhões. Os analistas projetam o lucro por ação (EPS) do ano fiscal de 2025 em cerca de US$ 2,20 por ação.

A vantagem competitiva da Mosaic Company reside na sua escala e alcance geográfico, que lhe permite movimentar produtos onde as margens são melhores. Aqui está um resumo de sua orientação operacional para o ano, mostrando onde estão concentrando seus esforços de produção:

A orientação elevada do Potassa é um sinal forte. A capacidade de gerir o complexo Esterhazy de classe mundial, que gera um forte fluxo de caixa ao longo do ciclo das matérias-primas, é uma enorme vantagem estrutural.

Próxima etapa: Os gestores de carteira devem modelar o impacto dos 70 milhões de dólares em poupanças anualizadas resultantes da revisão digital (prevista para o final do ano de 2025) na previsão de lucros para 2026.