Quebrando Phillips Edison & Saúde financeira da Company, Inc. (PECO): principais insights para investidores

Você está procurando estabilidade em um mercado instável e, honestamente, a Phillips Edison & Company (PECO) está definitivamente apresentando um caso clássico para o varejo baseado em necessidade, que é a conclusão imediata aqui. Os resultados do terceiro trimestre de 2025 da empresa, divulgados no final de outubro, não foram apenas uma batida; eles mostraram uma resiliência real, levando a administração a aumentar sua orientação anual para Fundos Básicos de Operações (FFO Básico) - uma métrica chave para REITs que representam fluxo de caixa - para uma série de $2.57 para $2.61 por ação, o que representa um sólido 6.6% crescimento anual no ponto médio. Esta força baseia-se nas suas operações: a ocupação da carteira arrendada permanece elevada em 97.6% em 30 de setembro de 2025, e eles estão garantindo o fluxo de caixa futuro com spreads de aluguel de arrendamento de renovação comparáveis e recordes de 23.2%, além de terem concluído US$ 376 milhões em aquisições brutas no acumulado do ano. Essa é uma combinação poderosa de alta utilização e poder de precificação, mas ainda precisamos investigar a dívida profile e a sustentabilidade disso quase 3.75% rendimento de dividendos futuros para ver se este modelo ancorado nos produtos alimentares consegue continuar a superar os riscos da inflação e das taxas de juro no longo prazo.

Análise de receita

Você precisa de uma imagem clara de onde vem o dinheiro da Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) e, honestamente, a história é de força consistente em um setor imobiliário baseado na necessidade. A conclusão direta é que a sua receita está quase inteiramente ligada às receitas de aluguer da sua principal classe de ativos – centros comerciais ancorados em mercearias – e que a receita está a crescer a um ritmo sólido, com o terceiro trimestre de 2025 a mostrar um aumento de 10,4% ano após ano.

Nos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025, a Phillips Edison & Company gerou uma receita total de US$ 711,78 milhões. Este valor de receita aumentou 10,73% em relação ao período TTM anterior, o que é definitivamente um forte desempenho para um fundo de investimento imobiliário (REIT). Esta taxa de crescimento mostra o poder do seu foco em centros comerciais de bairro ancorados em mercearias, que tendem a ser resistentes à recessão. Esse é um ótimo sinal de estabilidade.

Fonte de receita primária: domínio da receita de aluguel

Os fluxos de receita da Phillips Edison & Company são simples, dominados pelas receitas de aluguel (ou aluguel linear) de seu portfólio de propriedades. Como REIT, seu modelo de negócios é simples: adquirir e administrar imóveis de varejo de alta qualidade. No primeiro trimestre de 2025, por exemplo, a sua receita total foi de 178,31 milhões de dólares, e a grande maioria disso – 174,18 milhões de dólares – veio diretamente de rendimentos de aluguer. Isso significa que a receita de aluguel contribui com cerca de 97,7% de sua receita total, tornando-se o segmento de negócios único e crucial.

• Receita de aluguel: principal fator de receita, quase 98% do total.
• Ocupação: Alta taxa de 97,1% garante fluxo de caixa estável.
• Segmentos: Os centros ancorados em mercearias são o foco total.

Crescimento ano após ano e principais impulsionadores

A história de crescimento no curto prazo é convincente. Phillips Edison & Company relatou receita do terceiro trimestre de 2025 de US$ 182,67 milhões, superando as estimativas de consenso dos analistas. Aqui estão as contas rápidas: esses US$ 182,67 milhões representam um salto de 10,4% em comparação com o mesmo trimestre do ano passado. Não se trata apenas de aumentos nos aluguéis provocados pela inflação; é um sinal de demanda real e de gestão eficaz.

A mudança significativa que impulsiona este crescimento de receitas é o poder de fixação de preços que a Phillips Edison & Company está a observar na sua actividade de leasing. No terceiro trimestre de 2025, a empresa executou renovações de arrendamento comparáveis ​​a um spread de aluguel recorde de 23,2%. Além disso, novos arrendamentos comparáveis ​​foram assinados com um spread de aluguel de 24,5%. Estes são números enormes, mostrando que os inquilinos estão dispostos a pagar substancialmente mais para estar nos seus centros ancorados em mercearias, o que é uma clara oportunidade para os investidores. Você pode ler mais sobre isso em nossa análise completa: Dividindo a saúde financeira da Phillips Edison & Company, Inc. (PECO): principais insights para investidores.

O que esta estimativa esconde é o impacto potencial do aumento das despesas com juros, que aumentou 10% no primeiro trimestre de 2025. Assim, embora o resultado final seja forte, ainda é necessário observar quanto desse crescimento das receitas de aluguer se traduz no resultado final após o serviço da dívida. Ainda assim, a procura subjacente é sólida como uma rocha.

Métricas de Rentabilidade

Você quer saber se Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) está ganhando dinheiro de forma eficiente, e a resposta rápida é sim, sua lucratividade é forte e está melhorando, especialmente quando você olha além das métricas REIT padrão, como Fundos de Operações (FFO).

Os últimos resultados do terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025) mostram que a Phillips Edison & Company está traduzindo sua robusta atividade de leasing em um crescimento significativo dos resultados financeiros. Seu lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 atribuível aos acionistas foi de US$ 24,7 milhões sobre receitas de US$ 182,67 milhões, o que se traduz em uma margem de lucro líquido de cerca de 13,52% no trimestre. Este é um salto dramático, já que o Lucro Líquido mais que dobrou em relação aos US$ 11,6 milhões relatados no terceiro trimestre de 2024.

Aqui está uma matemática rápida sobre seus principais índices de lucratividade do último período do relatório:

• Margem Bruta: 71,30% (terceiro trimestre de 2025) [citar: 10 na etapa 1]
• Margem Operacional: Aprox. 24,21% (2º trimestre de 2025) [citar: 12 na etapa 1]
• Margem de lucro líquido: Aprox. 13,52% (3º trimestre de 2025)

A Margem Bruta de 71,30% é um sólido indicador de alta eficiência operacional na gestão de despesas de propriedade, que é o custo das mercadorias vendidas para um REIT. Esta margem é ligeiramente inferior à de alguns pares de arrendamento líquido de inquilino único, como a NetSTREIT, que reportou uma margem bruta de 89,95% num período recente, mas essa diferença é esperada porque a Phillips Edison & Company opera um modelo multi-inquilino que inclui mais custos de gestão e manutenção de propriedade. Ainda assim, uma margem de 71% é definitivamente saudável para uma plataforma multilocatária e ancorada em supermercados. [citar: 10 na etapa 1, 7 na etapa 2]

Quando olhamos para a eficiência operacional, a margem operacional do 2º trimestre de 2025 ficou em torno de 24,21%. Isto está abaixo da média mais ampla da indústria REIT de 29,13% para TTM (Trailing Twelve Months), que indica que, embora as operações imobiliárias sejam eficientes (alta margem bruta), as despesas gerais da empresa - como despesas corporativas gerais e administrativas - estão consumindo uma fatia maior da receita do que o REIT médio. [cite: 12 na etapa 1, 9 na etapa 2] O forte crescimento de 3,3% na receita operacional líquida (NOI) do mesmo centro no terceiro trimestre de 2025, impulsionado por spreads de aluguel de renovação recordes de 23,2%, mostra que seu principal negócio imobiliário está tendo um desempenho excepcionalmente bom, mas a gestão de custos corporativos é a área a ser observada para fechar essa lacuna de margem operacional.

A tendência na rentabilidade líquida é a verdadeira história aqui. O lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 de US$ 24,7 milhões representa um crescimento ano a ano de mais de 112% em relação ao terceiro trimestre de 2024. Este crescimento é um sinal claro de que a Phillips Edison & Company está traduzindo com sucesso a forte demanda dos inquilinos e a alta ocupação (97,6% no terceiro trimestre de 2025) em valor para os acionistas. O foco em centros baseados na necessidade e ancorados em mercearias proporciona-lhes um fosso defensivo, conduzindo a rendimentos de aluguer estáveis ​​e recorrentes que apoiam esta tendência ascendente. Para se aprofundar no contexto estratégico desses números, você pode conferir o post completo aqui: Dividindo a saúde financeira da Phillips Edison & Company, Inc. (PECO): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você precisa de uma imagem clara de como a Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) financia seu crescimento, porque a estrutura de capital de um REIT determina seu risco profile e sua capacidade de continuar pagando dividendos. A conclusão direta é que a Phillips Edison & Company, Inc. mantém uma estratégia de dívida medida e de longo prazo, com uma relação dívida / patrimônio líquido de 1,05 no terceiro trimestre de 2025, que é um nível administrável para um Real Estate Investment Trust (REIT) ancorado em supermercados.

depende fortemente de dívidas de longo prazo com taxas fixas para financiar seu portfólio de centros ancorados em supermercados. Esta é uma abordagem deliberada e conservadora, concebida para bloquear custos e mitigar o risco da taxa de juro. Em 30 de setembro de 2025, o passivo total da empresa era de aproximadamente US$ 2,68 bilhões, sendo a grande maioria dívida de longo prazo. A dívida de curto prazo em relação ao capital total é efectivamente de 0,00%, o que é um forte indicador de pressão mínima de refinanciamento a curto prazo. Essa estrutura significa que eles garantiram seu capital para o longo prazo.

A principal métrica de alavancagem da empresa, o índice dívida / patrimônio líquido, foi relatado em 1,05 para o terceiro trimestre de 2025. Para ser justo, isso é um pouco maior do que o índice dívida líquida / patrimônio líquido que você pode calcular usando a capitalização de mercado, mas reflete a alavancagem do valor contábil. Para contextualizar, o índice de alavancagem mais amplo da indústria de REIT (dívida em ativos de mercado) foi de cerca de 32,9% no terceiro trimestre de 2025. O índice de dívida em relação aos ativos totais da Phillips Edison & Company, Inc.

Phillips Edison & Company, Inc. tem sido muito ativa na gestão de sua dívida profile para garantir estabilidade e liquidez. Aqui está uma matemática rápida sobre suas atividades recentes:

• Dívida com taxa fixa: Substanciais 95,3% da dívida total da empresa eram com taxa fixa em 30 de setembro de 2025. Este é um enorme escudo contra o ambiente volátil das taxas de juros.
• Custo Médio Ponderado: A taxa de juros média ponderada sobre todas as dívidas pendentes foi favorável de 4,4%.
• Emissão de 2025: No segundo trimestre de 2025, a empresa concluiu uma oferta de títulos de US$ 350 milhões com cupom de 5,25%, com vencimento em 2032. Esta foi uma jogada inteligente para financiar aquisições de propriedades e reabastecer a liquidez.
• Linha de crédito: A empresa estendeu sua linha de crédito rotativo de US$ 1,0 bilhão, adiando seu vencimento para 9 de janeiro de 2029. No terceiro trimestre de 2025, eles tinham US$ 970,8 milhões em capacidade de empréstimo disponível nesta linha de crédito.

A política financeira da empresa visa um índice de dívida líquida sobre EBITDA ajustado anualizado de 5,5x ou menos no longo prazo. Em 30 de setembro de 2025, eles estavam confortavelmente dentro dessa meta de 5,3x. Este rácio é aquele que as agências de notação de crédito, como a S&P Global Ratings (que afirma uma notação de crédito de emitente 'BBB-' com uma perspetiva positiva), observam atentamente. A gestão está a utilizar uma abordagem neutra em termos de alavancagem para financiar aquisições, o que significa que equilibra o financiamento da dívida com vendas de activos ou capital próprio para manter o rácio estável. Estão empenhados em ser um “emissor recorrente no mercado de obrigações de longo prazo” para o crescimento, mas a sua orientação para o resto de 2025 não pressupõe qualquer nova emissão de ações. Isto sinaliza uma preferência pela dívida e pelo fluxo de caixa retido em detrimento dos acionistas diluidores no curto prazo. Para saber mais sobre a direção estratégica que este financiamento apoia, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Phillips Edison & Company, Inc.

Liquidez e Solvência

Para um Fundo de Investimento Imobiliário (REIT) como a Phillips Edison & Company, Inc. (PECO), a liquidez tem menos a ver com um alto saldo de caixa e mais com acesso ao capital. Você precisa olhar além das métricas tradicionais, que muitas vezes parecem assustadoras para um REIT, para ver a imagem real.

Os índices de liquidez padrão da Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) em 30 de setembro de 2025 são definitivamente baixos, o que é típico do setor. O Current Ratio (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) e o Quick Ratio (teste mais rigoroso, excluindo estoques) ficaram ambos em aproximadamente 0,19. Isto significa que por cada dólar de dívida de curto prazo, a empresa detém apenas cerca de 19 cêntimos em activos de curto prazo para a cobrir. Essa é uma posição negativa de capital de giro.

Aqui está a matemática rápida sobre esse capital de giro negativo: o balanço de um REIT é dominado por ativos ilíquidos de longo prazo – os shopping centers ancorados em supermercados – e seus passivos circulantes geralmente incluem grandes itens não monetários, como receitas diferidas e despesas acumuladas. Portanto, a tendência do capital de giro é consistentemente negativa, mas isso não sinaliza sofrimento imediato. A verdadeira força reside na capacidade de gerar caixa a partir das operações e acessar sua linha de crédito. Uma frase clara: o fluxo de caixa é rei quando o índice atual é baixo.

A verdadeira medida da liquidez da Phillips Edison & Company, Inc. é a sua capacidade total disponível. Em 30 de setembro de 2025, a empresa reportou liquidez total de aproximadamente US$ 977 milhões. Esta é uma força crítica, composta por dois componentes principais:

• Caixa, equivalentes de caixa e dinheiro restrito: US$ 5,8 milhões
• Capacidade de empréstimo disponível em sua linha de crédito rotativo: US$ 970,8 milhões

Essa capacidade de crédito enorme e prontamente disponível é o que você usa para pagar necessidades de curto prazo e aquisições de fundos. É a rede de segurança, além do motor de crescimento.

Demonstração do Fluxo de Caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025 conta uma história clara de um REIT crescente. está gerando caixa com sucesso a partir de suas principais operações imobiliárias e usando dívidas para financiar sua expansão, que é o manual padrão para um REIT saudável. Os fluxos de caixa líquidos se dividem assim:

O fluxo de caixa operacional (CFO) é robusto em US$ 252,09 milhões, mostrando que o portfólio imobiliário subjacente é altamente lucrativo e estável. O fluxo de caixa negativo das atividades de investimento (CFI) de -$375,31 milhões não é um sinal de alerta; reflecte simplesmente a estratégia da empresa de utilizar capital para adquirir novas propriedades, como os 20,9 milhões de dólares em activos adquiridos através de joint ventures durante esse período. É assim que um REIT aumenta sua base de ativos e receitas futuras de aluguel.

O fluxo de caixa positivo das actividades de financiamento (CFF) de 120,39 milhões de dólares mostra que a Phillips Edison & Company, Inc. está a recorrer aos mercados de dívida para financiar esta expansão, o que é bom, mas é preciso monitorizar o custo dessa dívida. O que esta estimativa esconde é o impacto potencial do aumento das taxas de juro nos custos de financiamento futuros, mas a sua taxa de juro média ponderada sobre a dívida pendente era administrável de 4,4% no terceiro trimestre de 2025, com 95,3% da sua dívida total a ser de taxa fixa. Esta estrutura de taxa fixa proporciona uma cobertura sólida contra subidas de taxas no curto prazo, o que constitui um ponto forte significativo.

Para se aprofundar no quadro financeiro completo, você pode conferir o restante da análise aqui: Dividindo a saúde financeira da Phillips Edison & Company, Inc. (PECO): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: Avalie o impacto de um aumento de 100 pontos base na parcela média da dívida com taxa flutuante nas despesas com juros do próximo trimestre até sexta-feira.

Análise de Avaliação

Você deseja saber se Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) é uma compra, uma retenção ou uma venda no momento. A resposta rápida é que o mercado o vê como bastante valorizado, inclinado para um Espera, mas com uma vantagem potencial com base nas metas de preços dos analistas. Seu tradicional índice preço/lucro (P/E) parece extremamente alto, mas para um fundo de investimento imobiliário (REIT), o múltiplo Preço/FFO (Fundos de Operações) conta uma história definitivamente mais precisa.

Olhando para os dados dos últimos doze meses (TTM) de novembro de 2025, o índice P/L padrão da Phillips Edison & Company, Inc. 52.48, o que sinalizaria sobrevalorização em quase todos os outros setores. No entanto, a principal métrica para um REIT é o rácio Preço/FFO, que é atualmente um valor mais razoável. 13.82. Este múltiplo FFO sugere que a ação está sendo negociada em linha com seus pares geradores de fluxo de caixa. Além disso, o Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) é 16.28, e a relação preço/valor contábil (P/B) é 1.91, ambos comuns para um REIT de varejo de alta qualidade.

As ações tiveram uma corrida mais difícil no último ano. Ao longo dos 12 meses anteriores a novembro de 2025, o preço das ações da Phillips Edison & Company, Inc. 10.56%. O preço foi negociado em uma ampla faixa, atingindo uma alta de 52 semanas de $40.12 no final de novembro de 2024 e um mínimo de 52 semanas de $32.40 em abril de 2025. O retorno acumulado no ano (acumulado no ano) é negativo 7.50%, o que mostra que as ações ainda não recuperaram as perdas do início do ano.

Para os investidores centrados no rendimento, o quadro dos dividendos é misto, mas está a melhorar. A ação oferece um sólido rendimento de dividendos de aproximadamente 3.75% com base em um dividendo anualizado de $1.30 por ação. A taxa de pagamento TTM com base nos ganhos é alta 196.97%, que parece insustentável à primeira vista. Mas o que esta estimativa esconde é que os REIT são avaliados com base no FFO e os analistas prevêem que o rácio de pagamento com base nos lucros do próximo ano caia para um nível muito mais sustentável. 48.51%.

A visão profissional de Wall Street é cautelosa, mas não pessimista. A classificação consensual do analista é uma Espera, com cinco empresas classificando-o como Hold e três recomendando uma compra entre as oito que cobrem as ações. O preço-alvo médio de 12 meses é $38.86. Esta meta sugere uma alta em relação ao preço atual, mas não é um sinal de compra gritante. Então, se você está procurando saber quem está comprando, você deve ler Explorando o investidor Phillips Edison & Company, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

• Meta média de 12 meses: $38.86
• Classificação de consenso: Manter
• O potencial de valorização é limitado, mas o dividendo é seguro.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) e vendo um forte desempenho em 2025, mas um analista experiente sabe mapear os riscos que podem atrapalhar essa trajetória. A conclusão direta? A actividade principal da PECO está posicionada defensivamente, mas a sua estrutura financeira acarreta alguns riscos de alavancagem notáveis ​​que exigem muita atenção, especialmente num ambiente de taxas de juro mais elevadas durante mais tempo.

A estratégia da empresa de focar em shopping centers de bairro ancorados em supermercados - onde 70% da sua Renda Base Anual (ABR) provém de bens e serviços baseados na necessidade - é uma importante protecção contra choques externos. Ainda assim, nenhum REIT está imune às pressões macroeconómicas e operacionais.

Riscos Externos e de Mercado

O maior risco externo é a estabilidade económica mais ampla dos EUA e a ameaça persistente de uma inflação persistente. Embora os inquilinos baseados na necessidade do PECO sejam resilientes, uma grave recessão económica ou uma grande mudança para as compras digitais ainda podem reduzir a ocupação e os rendimentos. A administração destacou preocupações mais amplas do mercado, incluindo tarifas, mas afirma que a inadimplência permanece dentro da faixa de orientação. Outro risco é o mercado de aquisições competitivo, que poderá afectar as margens futuras à medida que a empresa prossegue a sua estratégia de crescimento externo.

Honestamente, o modelo ancorado nos supermercados é definitivamente um forte escudo contra um apocalipse do varejo. Você pode encontrar um mergulho mais profundo em sua base e estratégia de locatários aqui: Explorando o investidor Phillips Edison & Company, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Riscos Financeiros e Operacionais

Os riscos mais críticos são financeiros, especificamente em torno da alavancagem e do custo da dívida. Embora o PECO tenha um balanço forte para o sector, com aproximadamente US$ 977 milhões da liquidez em 30 de setembro de 2025, as métricas da dívida são o que os analistas observam de perto. Espera-se que o vento contrário no curto prazo das taxas de juros estabilizadas persista, embora a empresa não tenha vencimentos de dívida significativos até 2027.

Aqui está uma matemática rápida sobre o quadro de alavancagem dos registros do terceiro trimestre de 2025:

• Dívida Líquida sobre EBITDAR Ajustado: Esta métrica chave ficou em 5,3x em 30 de setembro de 2025.
• Rácio dívida/capital próprio: Isso fica em 1.1, indicando uma dependência do financiamento da dívida.
• Índice de Cobertura de Juros (ICR): Em 1.79, isto está no lado inferior, levantando preocupações sobre a capacidade da empresa de cumprir confortavelmente as suas obrigações de juros.

O que esta estimativa esconde é o Altman Z-Score, que, pelo menos 0.82, tecnicamente coloca a empresa na zona de perigo, sugerindo um risco potencial de falência nos próximos dois anos, de acordo com esse modelo específico. Esta é uma bandeira vermelha impulsionada pelo modelo, não uma certeza, mas sublinha a necessidade de uma alocação disciplinada de capital.

Estratégias de Mitigação e Solidez Financeira

A gestão não está parada; eles têm planos claros para mitigar esses riscos. A estratégia central é a reciclagem de carteiras, o que significa vender activos não essenciais para financiar o crescimento e reduzir a dívida. PECO planeja vender entre US$ 50 milhões e US$ 100 milhões de ativos em 2025. Além disso, o foco ancorado nos alimentos significa que 85% dos inquilinos têm baixa exposição ao risco tarifário, o que é uma vantagem estrutural em relação a muitos pares de REIT de varejo.

O forte desempenho operacional da empresa em 2025 é um fator-chave de mitigação, impulsionando a melhoria das perspectivas. Estão a usar a força interna para gerir os riscos financeiros.

Finanças: Acompanhe a relação entre Dívida Líquida e EBITDAR Ajustado no próximo trimestre; ele precisa ter uma tendência de queda 5,3x para aliviar as preocupações com a alavancagem.

Oportunidades de crescimento

Você quer saber para onde vai a Phillips Edison & Company, Inc. (PECO), e a resposta é simples: mais centros ancorados em supermercados, financiados pela reciclagem inteligente de ativos e um profundo pipeline de desenvolvimento. A estratégia central está a funcionar, pelo que a gestão está a duplicar a aposta no retalho baseado na necessidade (Real Estate Investment Trust, ou REIT, jargão para propriedades que as pessoas devem visitar).

Este foco no varejo baseado na necessidade é o principal motor de crescimento. Sobre 70% do aluguel base anual (ABR) da Phillips Edison & Company vem de inquilinos que vendem bens e serviços essenciais, o que torna o portfólio incrivelmente resiliente, mesmo quando os macromercados ficam nervosos com o consumidor. Essa é uma vantagem competitiva definitivamente forte numa economia volátil.

Estimativas futuras de receitas e ganhos

Os números para o ano fiscal de 2025 refletem esta força, com a administração a elevar a sua orientação após os fortes resultados do terceiro trimestre de 2025. Aqui está uma matemática rápida sobre o crescimento esperado, que é um fator-chave para o retorno total ao acionista (TSR):

• A receita para o ano inteiro de 2025 deverá atingir cerca de US$ 715,59 milhões, representando um aumento anual estimado de 8.19%.
• O ponto médio do aumento da orientação Core FFO (Fundos de Operações) por ação para o ano inteiro representa um crescimento de 6,6% em relação a 2024.
• O crescimento da receita operacional líquida (NOI) no mesmo centro é direcionado para um sólido 3,1% a 3,6% faixa, com ponto médio de 3,35%.

Este crescimento consistente de um dígito médio no FFO principal por ação é o que você deseja ver de um REIT de qualidade. É uma renda previsível combinada com um forte crescimento dos lucros.

Principais impulsionadores de crescimento: aquisição e desenvolvimento

A Phillips Edison & Company não depende apenas de propriedades existentes. Estão a expandir ativamente o portfólio através de aquisições disciplinadas e desenvolvimento interno, uma estratégia conhecida como crescimento externo. Eles estão cumprindo sua orientação de aquisição bruta para o ano inteiro de US$ 350 milhões a US$ 450 milhões, já tendo concluído US$ 376 milhões em aquisições brutas acumuladas no ano em sua parcela até o terceiro trimestre de 2025.

A empresa também está focada na reciclagem de portfólio, o que significa vender ativos de menor desempenho para financiar projetos de maior retorno. Planeiam vender entre 50 milhões e 100 milhões de dólares em activos em 2025, trocando estrategicamente propriedades com Taxa Interna de Retorno (TIR) ​​mais baixa por propriedades com TIR mais elevada.

Além disso, o pipeline de desenvolvimento interno é uma grande oportunidade. Eles têm 22 projetos em construção ativa, com investimento total estimado em US$ 75,9 milhões. A previsão é que esses projetos gerem rendimentos médios estimados entre 9% e 12%, o que é altamente agregador (o que significa que aumenta os lucros imediatamente).

Vantagens Competitivas e Poder de Locação

A vantagem competitiva da empresa é simples: localização e mix de locatários. Suas 303 propriedades integrais, totalizando aproximadamente 34,0 milhões de pés quadrados, são os principais centros ancorados em mercearias. Esse foco gera um poder de leasing excepcional, que se traduz diretamente em um NOI mais alto.

Observe os leasing spreads (a diferença entre o aluguel de um novo contrato e o antigo):

Um 29.5% o spread em novos arrendamentos é fenomenal, mostrando a forte demanda dos varejistas por seus espaços. A ocupação locada no mesmo centro permanece alta em 97.9% em 30 de setembro de 2025, o que confere poder de precificação de gestão. Essa força operacional, juntamente com aproximadamente US$ 977 milhões de liquidez total, significa que eles têm capacidade financeira para cumprir suas metas de crescimento sem depender da emissão de ações até o final de 2025. Você pode ler mais sobre a estabilidade financeira da empresa em Dividindo a saúde financeira da Phillips Edison & Company, Inc. (PECO): principais insights para investidores.