Rompiendo a Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) Salud financiera: conocimientos clave para inversores

Se busca estabilidad en un mercado agitado y, sinceramente, Phillips Edison & Company (PECO) definitivamente está ofreciendo un caso de libro de texto para el comercio minorista basado en las necesidades, que es la conclusión inmediata aquí. Los resultados del tercer trimestre de 2025 de la compañía, publicados a finales de octubre, no fueron un éxito; mostraron una resiliencia real, lo que llevó a la administración a aumentar su guía para todo el año para los fondos básicos de operaciones (Core FFO), una métrica clave para los REIT que representan el flujo de efectivo, a un rango de $2.57 a $2.61 por acción, lo que representa un sólido 6.6% crecimiento interanual en el punto medio. Esta fortaleza se basa en sus operaciones: la ocupación de la cartera arrendada se mantiene alta en 97.6% a partir del 30 de septiembre de 2025, y están asegurando un flujo de caja futuro con diferenciales de alquiler de arrendamiento de renovación comparables récord de 23.2%, además han completado $376 millones en adquisiciones brutas en lo que va del año. Esa es una poderosa combinación de alta utilización y poder de fijación de precios, pero aún tenemos que profundizar en la deuda. profile y la sostenibilidad de ese casi 3.75% rendimiento de dividendos a futuro para ver si este modelo anclado en los supermercados puede seguir superando los riesgos de inflación y tasas de interés a largo plazo.

Análisis de ingresos

Necesita una imagen clara de dónde proviene el dinero de Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) y, sinceramente, la historia es de fortaleza constante en un sector inmobiliario basado en la necesidad. La conclusión directa es que sus ingresos están vinculados casi en su totalidad a los ingresos por alquiler de su clase de activos principal (centros comerciales anclados en comestibles) y que los ingresos están creciendo a un ritmo sólido, con el tercer trimestre de 2025 mostrando un aumento interanual del 10,4%.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, Phillips Edison & Company generó unos ingresos totales de 711,78 millones de dólares. Esta cifra de ingresos aumentó un 10,73% con respecto al período TTM anterior, lo que definitivamente es un desempeño sólido para un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT). Esta tasa de crecimiento muestra el poder de su enfoque en los centros comerciales de barrio basados ​​en tiendas de comestibles, que tienden a ser resistentes a la recesión. Esa es una gran señal de estabilidad.

Fuente de ingresos primaria: predominio de los ingresos por alquiler

Los flujos de ingresos de Phillips Edison & Company son sencillos y están dominados por los ingresos por alquiler (o alquiler lineal) de su cartera de propiedades. Como REIT, su modelo de negocio es simple: adquirir y gestionar bienes raíces minoristas de alta calidad. En el primer trimestre de 2025, por ejemplo, sus ingresos totales fueron de 178,31 millones de dólares, y la gran mayoría de ellos (174,18 millones de dólares) provinieron directamente de los ingresos por alquiler. Esto significa que los ingresos por alquiler aportan alrededor del 97,7% de sus ingresos totales, lo que los convierte en el segmento empresarial único y crucial.

• Ingresos por alquiler: principal motor de ingresos, casi el 98% del total.
• Ocupación: La alta tasa del 97,1% garantiza un flujo de caja constante.
• Segmentos: Los centros anclados en las tiendas de comestibles son todo el foco.

Crecimiento año tras año e impulsores clave

La historia del crecimiento a corto plazo es convincente. Phillips Edison & Company informó ingresos en el tercer trimestre de 2025 de 182,67 millones de dólares, que superaron las estimaciones del consenso de analistas. He aquí los cálculos rápidos: esos 182,67 millones de dólares representan un aumento del 10,4% en comparación con el mismo trimestre del año pasado. No se trata sólo de aumentos en los alquileres impulsados ​​por la inflación; es una señal de demanda real y gestión eficaz.

El cambio significativo que impulsa este crecimiento de los ingresos es el poder de fijación de precios que Phillips Edison & Company está viendo en su actividad de arrendamiento. En el tercer trimestre de 2025, la empresa ejecutó contratos de renovación comparables con un diferencial de alquiler récord del 23,2%. Además, se firmaron nuevos contratos de arrendamiento comparables con un diferencial de alquiler del 24,5%. Se trata de cifras enormes que demuestran que los inquilinos están dispuestos a pagar mucho más por estar en sus centros de alimentación, lo que supone una clara oportunidad para los inversores. Puedes leer más sobre esto en nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de Phillips Edison & Company, Inc. (PECO): ideas clave para los inversores.

Lo que oculta esta estimación es el impacto potencial del aumento de los gastos por intereses, que aumentaron un 10% en el primer trimestre de 2025. Entonces, si bien los ingresos son sólidos, aún es necesario observar qué parte de ese crecimiento de los ingresos por alquileres se traduce en los resultados después del servicio de la deuda. Aún así, la demanda subyacente es sólida como una roca.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) está ganando dinero de manera eficiente y la respuesta rápida es sí, su rentabilidad es sólida y está mejorando, especialmente cuando se mira más allá de las métricas estándar de REIT como los fondos de operaciones (FFO).

Los últimos resultados del tercer trimestre de 2025 (T3 2025) muestran que Phillips Edison & Company está traduciendo su sólida actividad de arrendamiento en un crecimiento significativo de los resultados. Sus ingresos netos atribuibles a los accionistas del tercer trimestre de 2025 fueron de 24,7 millones de dólares sobre unos ingresos de 182,67 millones de dólares, lo que se traduce en un margen de beneficio neto de aproximadamente el 13,52 % para el trimestre. Se trata de un salto espectacular, ya que los ingresos netos se duplicaron con creces con respecto a los 11,6 millones de dólares informados en el tercer trimestre de 2024.

Aquí están los cálculos rápidos sobre sus índices de rentabilidad básicos del último período del informe:

• Margen Bruto: 71,30% (tercer trimestre de 2025) [citar: 10 en el paso 1]
• Margen operativo: Aprox. 24,21% (segundo trimestre de 2025) [citar: 12 en el paso 1]
• Margen de beneficio neto: Aprox. 13,52% (tercer trimestre de 2025)

El margen bruto del 71,30% es un indicador sólido de alta eficiencia operativa en la gestión de gastos a nivel de propiedad, que es el costo de los bienes vendidos para un REIT. Este margen es ligeramente inferior al de algunos pares de arrendamiento neto de un solo inquilino como NetSTREIT, que reportó un margen bruto del 89,95% en un período reciente, pero se espera esa diferencia porque Phillips Edison & Company opera un modelo de múltiples inquilinos que incluye más costos de administración y mantenimiento de propiedades. Aún así, un margen del 71% es definitivamente saludable para una plataforma de múltiples inquilinos anclada en los supermercados. [citar: 10 en el paso 1, 7 en el paso 2]

Cuando analizamos la eficiencia operativa, el margen operativo del segundo trimestre de 2025 fue de alrededor del 24,21%. Esto está por debajo del promedio más amplio de la industria REIT de 29,13% para TTM (Twelve Months), lo que indica que si bien las operaciones inmobiliarias son eficientes (alto margen bruto), los gastos generales de la empresa, como los gastos generales y administrativos corporativos, están generando una porción mayor de los ingresos que el REIT promedio. [citar: 12 en el paso 1, 9 en el paso 2] El fuerte crecimiento del 3,3% en el ingreso operativo neto (NOI) del mismo centro en el tercer trimestre de 2025, impulsado por diferenciales de alquiler de renovación récord del 23,2%, muestra que su negocio inmobiliario principal se está desempeñando excepcionalmente bien, pero la gestión de costos corporativos es el área a la que hay que prestar atención para cerrar esa brecha en el margen operativo.

La tendencia en la rentabilidad neta es la verdadera historia aquí. Los ingresos netos del tercer trimestre de 2025 de 24,7 millones de dólares representan un crecimiento interanual de más del 112 % con respecto al tercer trimestre de 2024. Este crecimiento es una señal clara de que Phillips Edison & Company está traduciendo con éxito la fuerte demanda de los inquilinos y la alta ocupación (97,6 % en el tercer trimestre de 2025) en valor para los accionistas. El enfoque en los centros basados ​​en las necesidades y anclados en los supermercados les da un foso defensivo, lo que genera ingresos de alquiler estables y recurrentes que respaldan esta tendencia alcista. Para profundizar en el contexto estratégico de estos números, puede consultar la publicación completa aquí: Desglosando la salud financiera de Phillips Edison & Company, Inc. (PECO): ideas clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Necesita una imagen clara de cómo Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) financia su crecimiento, porque la estructura de capital de un REIT dicta su riesgo. profile y su capacidad para seguir pagándole dividendos. La conclusión directa es que Phillips Edison & Company, Inc. mantiene una estrategia de deuda mesurada a largo plazo, con una relación deuda-capital de 1,05 en el tercer trimestre de 2025, que es un nivel manejable para un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) anclado en los supermercados.

Phillips Edison & Company, Inc. depende en gran medida de la deuda a tasa fija a largo plazo para financiar su cartera de centros de alimentación. Se trata de un enfoque deliberado y conservador diseñado para fijar los costos y mitigar el riesgo de tipos de interés. Al 30 de septiembre de 2025, los pasivos totales de la empresa ascendían a aproximadamente 2.680 millones de dólares, siendo la gran mayoría deuda a largo plazo. La deuda a corto plazo con respecto al capital total es efectivamente del 0,00%, lo que es un fuerte indicador de una presión de refinanciamiento mínima a corto plazo. Esta estructura significa que han asegurado su capital a largo plazo.

La principal métrica de apalancamiento de la compañía, la relación deuda-capital, se informó en 1,05 para el tercer trimestre de 2025. Para ser justos, esto es un poco más alto que la relación deuda neta-capital que se podría calcular utilizando la capitalización de mercado, pero refleja el apalancamiento del valor contable. A modo de contexto, el índice de apalancamiento más amplio de la industria REIT (deuda a activos de mercado) fue de alrededor del 32,9 % en el tercer trimestre de 2025. El índice de deuda a activos totales de Phillips Edison & Company, Inc. está cerca del 39,07 % ($2,68 mil millones en pasivos / $6,86 mil millones en activos), que está ligeramente más apalancado que el promedio de la industria, pero aún dentro de un rango responsable para un REIT centrado en el comercio minorista basado en las necesidades.

Phillips Edison & Company, Inc. ha sido muy activa en la gestión de su deuda. profile para garantizar la estabilidad y la liquidez. Aquí están los cálculos rápidos sobre su actividad reciente:

• Deuda a tasa fija: un sustancial 95,3% de la deuda total de la compañía era a tasa fija al 30 de septiembre de 2025. Este es un enorme escudo contra el entorno volátil de tasas de interés.
• Costo promedio ponderado: La tasa de interés promedio ponderada de toda la deuda pendiente fue de un favorable 4,4%.
• Emisión de 2025: En el segundo trimestre de 2025, la compañía completó una oferta de bonos por valor de 350 millones de dólares con un cupón del 5,25%, con vencimiento en 2032. Esta fue una medida inteligente para igualar las adquisiciones de propiedades y reponer la liquidez.
• Línea de crédito: la compañía amplió su línea de crédito renovable de $ 1000 millones, retrasando su vencimiento hasta el 9 de enero de 2029. Al tercer trimestre de 2025, tenían $ 970,8 millones de capacidad de endeudamiento disponible en esta línea.

La política financiera de la compañía apunta a una relación de deuda neta a EBITDA ajustada anualizada de 5,5 veces o menos a largo plazo. Al 30 de septiembre de 2025, se encontraban cómodamente dentro de este objetivo en 5,3x. Este ratio es el que las agencias de calificación crediticia, como S&P Global Ratings (que afirma una calificación crediticia de emisor 'BBB-' con perspectiva positiva), vigilan de cerca. La administración está utilizando un enfoque de apalancamiento neutral para financiar adquisiciones, lo que significa que equilibran el financiamiento de deuda con las ventas de activos o capital para mantener la proporción estable. Están comprometidos a ser un "emisor repetido en el mercado de bonos a largo plazo" para el crecimiento, pero sus previsiones para el resto de 2025 no suponen ninguna nueva emisión de acciones. Esto indica una preferencia por la deuda y el flujo de caja retenido en lugar de diluir a los accionistas en el corto plazo. Para obtener más información sobre la dirección estratégica que respalda este financiamiento, debe revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Phillips Edison & Company, Inc. (PECO).

Liquidez y Solvencia

Para un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) como Phillips Edison & Company, Inc. (PECO), la liquidez tiene menos que ver con un alto saldo de efectivo y más con el acceso al capital. Es necesario mirar más allá de las métricas tradicionales, que a menudo parecen aterradoras para un REIT, para ver el panorama real.

Los ratios de liquidez estándar de Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) al 30 de septiembre de 2025 son definitivamente bajos, lo cual es típico del sector. El índice circulante (activos circulantes divididos por pasivos circulantes) y el índice rápido (una prueba más estricta, excluyendo el inventario) se ubicaron en aproximadamente 0,19. Esto significa que por cada dólar de deuda a corto plazo, la empresa sólo tiene unos 19 centavos en activos a corto plazo para cubrirla. Esa es una posición de capital de trabajo negativa.

He aquí los cálculos rápidos sobre ese capital de trabajo negativo: el balance de un REIT está dominado por activos ilíquidos a largo plazo (los centros comerciales anclados en las tiendas de comestibles) y sus pasivos corrientes a menudo incluyen partidas grandes que no son en efectivo, como ingresos diferidos y gastos acumulados. Por lo tanto, la tendencia del capital de trabajo es consistentemente negativa, pero esto no indica una angustia inmediata. La verdadera fortaleza radica en su capacidad para generar efectivo a partir de las operaciones y acceder a su línea de crédito. Una frase clara: el flujo de caja es el rey cuando el ratio circulante es bajo.

La verdadera medida de la liquidez de Phillips Edison & Company, Inc. es su capacidad total disponible. Al 30 de septiembre de 2025, la empresa reportó una liquidez total de aproximadamente 977 millones de dólares. Esta es una fortaleza crítica, compuesta por dos componentes principales:

• Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido: $5,8 millones
• Capacidad de endeudamiento disponible en su línea de crédito renovable: $970,8 millones

Esta capacidad crediticia masiva y fácilmente disponible es lo que se utiliza para pagar las necesidades a corto plazo y financiar adquisiciones. Es la red de seguridad, además del motor de crecimiento.

Estado de flujo de efectivo Overview

El estado de flujo de efectivo para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 cuenta una historia clara de un REIT en crecimiento. Phillips Edison & Company, Inc. está generando efectivo con éxito a partir de sus operaciones inmobiliarias principales y utilizando deuda para financiar su expansión, que es el manual estándar para un REIT saludable. Los flujos de efectivo netos se descomponen así:

El flujo de caja operativo (CFO) es sólido con 252,09 millones de dólares, lo que demuestra que la cartera inmobiliaria subyacente es altamente rentable y estable. El flujo de caja negativo procedente de actividades de inversión (CFI) de -375,31 millones de dólares no es una señal de alerta; simplemente refleja la estrategia de la empresa de utilizar capital para adquirir nuevas propiedades, como los 20,9 millones de dólares en activos adquiridos a través de empresas conjuntas durante ese período. Así es como un REIT aumenta su base de activos y sus futuros ingresos por alquileres.

El flujo de caja positivo procedente de actividades de financiación (CFF) de 120,39 millones de dólares muestra que Phillips Edison & Company, Inc. está recurriendo a los mercados de deuda para financiar esta expansión, lo cual está bien, pero hay que controlar el coste de esa deuda. Lo que oculta esta estimación es el impacto potencial del aumento de las tasas de interés en los costos financieros futuros, pero su tasa de interés promedio ponderada sobre la deuda pendiente era de un manejable 4,4% en el tercer trimestre de 2025, con el 95,3% de su deuda total a tasa fija. Esta estructura de tasa fija proporciona una sólida cobertura contra aumentos de tasas a corto plazo, lo cual es una fortaleza significativa.

Para profundizar en el panorama financiero completo, puede consultar el resto del análisis aquí: Desglosando la salud financiera de Phillips Edison & Company, Inc. (PECO): ideas clave para los inversores.

Siguiente paso: Gestor de cartera: Evaluar el impacto de un aumento de 100 puntos básicos en su porción promedio de deuda a tasa flotante en los gastos por intereses del próximo trimestre antes del viernes.

Análisis de valoración

Quiere saber si Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) es una compra, una retención o una venta en este momento. La respuesta rápida es que el mercado lo considera bastante valorado, inclinándose hacia una Espera, pero con un potencial alcista basado en los objetivos de precios de los analistas. Su relación precio-beneficio (P/E) tradicional parece extremadamente alta, pero para un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT), el múltiplo precio/FFO (fondos de operaciones) cuenta una historia más precisa.

Si analizamos los datos de los últimos doce meses (TTM) a noviembre de 2025, la relación P/E estándar de Phillips Edison & Company, Inc. se sitúa en un nivel alto. 52.48, lo que indicaría una sobrevaluación en casi cualquier otro sector. Sin embargo, la métrica clave para un REIT es la relación precio/FFO, que actualmente es una medida más razonable. 13.82. Este múltiplo FFO sugiere que la acción se cotiza en línea con sus pares generadores de flujo de efectivo. Además, el valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) es 16.28y la relación precio-valor contable (P/B) es 1.91, los cuales son comunes para un REIT minorista de alta calidad.

La acción ha tenido una racha más difícil durante el último año. Durante los 12 meses previos a noviembre de 2025, el precio de las acciones de Phillips Edison & Company, Inc. disminuyó aproximadamente 10.56%. El precio se negoció en un amplio rango, alcanzando un máximo de 52 semanas de $40.12 a finales de noviembre de 2024 y un mínimo de 52 semanas de $32.40 en abril de 2025. El rendimiento en lo que va del año (YTD) es negativo 7.50%, lo que muestra que la acción aún no ha recuperado sus pérdidas de principios de año.

Para los inversores centrados en los ingresos, el panorama de los dividendos es mixto, pero está mejorando. La acción ofrece una sólida rentabilidad por dividendo de aproximadamente 3.75% basado en un dividendo anualizado de $1.30 por acción. El índice de pago TTM basado en las ganancias es alto 196.97%, que parece insostenible a primera vista. Pero lo que oculta esta estimación es que los REIT se juzgan en función del FFO, y los analistas proyectan que el índice de pago basado en las ganancias del próximo año caerá a un nivel mucho más sostenible. 48.51%.

La visión profesional de Wall Street es cautelosa pero no bajista. La calificación de analista de consenso es una Espera, con cinco empresas calificándola de Mantener y tres recomendando una Compra entre las ocho que cubren la acción. El precio objetivo promedio a 12 meses es $38.86. Este objetivo sugiere una ventaja con respecto al precio actual, pero no es una señal de compra a gritos. Entonces, si está buscando información detallada sobre quién compra, debería leer Explorando el inversor Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

• Objetivo promedio de 12 meses: $38.86
• Calificación de consenso: Mantener
• El potencial de crecimiento es limitado, pero el dividendo es seguro.

Factores de riesgo

Estás mirando a Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) y observas un sólido desempeño en 2025, pero un analista experimentado sabe mapear los riesgos que podrían descarrilar esa trayectoria. ¿La comida para llevar directa? El negocio principal de PECO está posicionado a la defensiva, pero su estructura financiera conlleva algunos riesgos de apalancamiento notables que exigen mucha atención, especialmente en un entorno de tasas de interés más altas durante más tiempo.

La estrategia de la compañía de centrarse en centros comerciales de barrio basados en tiendas de comestibles, donde 70% de su Renta Base Anual (ABR, por sus siglas en inglés) proviene de bienes y servicios basados en la necesidad, es una importante protección contra shocks externos. Aún así, ningún REIT es inmune a las presiones macroeconómicas y operativas.

Riesgos externos y de mercado

El mayor riesgo externo es la estabilidad económica general de Estados Unidos y la persistente amenaza de una inflación persistente. Si bien los inquilinos de PECO basados ​​en la necesidad son resistentes, una grave recesión económica o un cambio importante hacia las compras digitales aún podrían afectar la ocupación y las ganancias. La dirección ha destacado preocupaciones más amplias del mercado, incluidos los aranceles, pero afirma que la deuda incobrable sigue estando dentro de su rango de orientación. Otro riesgo es el competitivo mercado de adquisiciones, que podría afectar los márgenes futuros a medida que la empresa prosiga su estrategia de crecimiento externo.

Honestamente, el modelo anclado en los supermercados es definitivamente un fuerte escudo contra un apocalipsis minorista. Puede encontrar una inmersión más profunda en su base de inquilinos y su estrategia aquí: Explorando el inversor Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Riesgos financieros y operativos

Los riesgos más críticos son financieros, específicamente los relacionados con el apalancamiento y el costo de la deuda. Si bien PECO tiene un sólido balance para el sector, con aproximadamente $977 millones de liquidez al 30 de septiembre de 2025, las métricas de deuda son las que los analistas siguen de cerca. Se espera que persista el viento en contra a corto plazo de las tasas de interés estabilizadas, a pesar de que la compañía no tiene vencimientos de deuda significativos hasta 2027.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el panorama del apalancamiento de las presentaciones del tercer trimestre de 2025:

• Deuda Neta a EBITDAR Ajustado: Esta métrica clave se situó en 5,3x al 30 de septiembre de 2025.
• Relación deuda-capital: Esto se encuentra en 1.1, lo que indica una dependencia de la financiación mediante deuda.
• Ratio de cobertura de intereses (ICR): en 1.79, esto es inferior, lo que genera preocupaciones sobre la capacidad de la empresa para cumplir cómodamente con sus obligaciones de intereses.

Lo que oculta esta estimación es el Altman Z-Score, que, al menos 0.82, técnicamente sitúa a la empresa en la zona de peligro, lo que sugiere un riesgo potencial de quiebra en los próximos dos años, según ese modelo específico. Esta es una señal de alerta impulsada por el modelo, no una certeza, pero subraya la necesidad de una asignación de capital disciplinada.

Estrategias de mitigación y solidez financiera

La dirección no se queda quieta; Tienen planes claros para mitigar estos riesgos. La estrategia central es el reciclaje de carteras, lo que significa vender activos complementarios para financiar el crecimiento y reducir la deuda. PECO planea vender entre $50 millones y $100 millones de activos en 2025. Además, el enfoque anclado en los supermercados significa que 85% de los inquilinos tienen una baja exposición al riesgo tarifario, lo cual es una ventaja estructural sobre muchos pares REIT minoristas.

El sólido desempeño operativo de la compañía en 2025 es un factor de mitigación clave que impulsa la mejora de las perspectivas. Están utilizando la fuerza interna para gestionar los riesgos financieros.

Finanzas: realizar un seguimiento de la relación entre deuda neta y EBITDAR ajustado el próximo trimestre; necesita una tendencia a la baja desde 5,3x para aliviar las preocupaciones sobre el apalancamiento.

Oportunidades de crecimiento

Quiere saber hacia dónde se dirige Phillips Edison & Company, Inc. (PECO), y la respuesta es simple: más centros vinculados a las tiendas de comestibles, financiados mediante el reciclaje inteligente de activos y una profunda cartera de desarrollo. La estrategia central está funcionando, por lo que la administración está redoblando su apuesta por el comercio minorista basado en las necesidades (Real Estate Investment Trust, o REIT, jerga para las propiedades que la gente debe visitar).

Este enfoque en el comercio minorista basado en las necesidades es el principal motor de crecimiento. Acerca de 70% del alquiler base anual (ABR) de Phillips Edison & Company proviene de inquilinos que venden bienes y servicios esenciales, lo que hace que la cartera sea increíblemente resistente, incluso cuando los macromercados se ponen nerviosos con el consumidor. Ésa es una ventaja competitiva definitivamente fuerte en una economía volátil.

Estimaciones de ingresos y ganancias futuras

Las cifras para el año fiscal 2025 reflejan esta fortaleza, y la administración elevó sus previsiones tras los sólidos resultados del tercer trimestre de 2025. A continuación presentamos los cálculos rápidos sobre el crecimiento esperado, que es un factor clave para el retorno total para los accionistas (TSR):

• Se prevé que los ingresos para todo el año 2025 alcancen alrededor de $715,59 millones, lo que representa un aumento estimado año tras año de 8.19%.
• El punto medio del aumento de la guía principal de FFO (fondos de operaciones) por acción para todo el año representa un crecimiento del 6,6% con respecto a 2024.
• Se espera que el crecimiento del ingreso operativo neto (NOI) en el mismo centro sea sólido 3,1% a 3,6% rango, con un punto medio de 3,35%.

Este crecimiento constante de medio dígito en Core FFO por acción es lo que desea ver en un REIT de calidad. Son ingresos predecibles combinados con un fuerte crecimiento de las ganancias.

Impulsores clave del crecimiento: adquisiciones y desarrollo

Phillips Edison & Company no depende sólo de propiedades existentes. Están ampliando activamente la cartera a través de adquisiciones disciplinadas y desarrollo interno, una estrategia conocida como crecimiento externo. Están cumpliendo con su guía de adquisiciones brutas para todo el año de Entre 350 y 450 millones de dólares, habiendo completado ya $ 376 millones en adquisiciones brutas en lo que va del año en su participación hasta el tercer trimestre de 2025.

La empresa también se centra en el reciclaje de carteras, lo que significa vender activos de menor rendimiento para financiar proyectos de mayor rentabilidad. Planean vender entre 50 y 100 millones de dólares en activos en 2025, intercambiando estratégicamente propiedades con una Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​más baja por otras con una TIR más alta.

Además, el proceso de desarrollo interno es una gran oportunidad. Tienen 22 proyectos en construcción activa, con una inversión total estimada de $75,9 millones. Se prevé que estos proyectos generen rendimientos promedio estimados entre el 9% y el 12%, lo que es altamente acumulativo (lo que significa que aumenta las ganancias de inmediato).

Ventajas competitivas y poder de arrendamiento

La ventaja competitiva de la empresa es simple: ubicación y combinación de inquilinos. Sus 303 propiedades de propiedad total, por un total aproximado 34,0 millones de pies cuadrados, son centros de primera categoría basados en los supermercados. Este enfoque genera un poder de arrendamiento excepcional, que se traduce directamente en un mayor NOI.

Mire los diferenciales de arrendamiento (la diferencia entre el alquiler de un contrato nuevo y el anterior):

un 29.5% La distribución de los nuevos arrendamientos es fenomenal, lo que muestra una fuerte demanda de los minoristas por sus espacios. La ocupación arrendada en el mismo centro sigue siendo alta en 97.9% a partir del 30 de septiembre de 2025, lo que otorga a la gestión poder de fijación de precios. Esta fortaleza operativa, junto con aproximadamente $977 millones de dólares de liquidez total, significa que tienen la capacidad financiera para cumplir sus objetivos de crecimiento sin depender de la emisión de acciones durante el resto de 2025. Puede leer más sobre la estabilidad financiera de la compañía en Desglosando la salud financiera de Phillips Edison & Company, Inc. (PECO): ideas clave para los inversores.