Dividindo a saúde financeira da Washington Federal, Inc. (WAFD): principais insights para investidores

Você está olhando para Washington Federal, Inc. (WAFD) e tentando eliminar o ruído de um cenário bancário regional em mudança e, honestamente, os resultados do quarto trimestre de 2025 nos dão uma imagem clara, embora mista, de seu pivô estratégico. A manchete é que o banco apresentou um lucro líquido no ano fiscal de 2025 de 226 milhões de dólares, o que se traduz em 2,63 dólares por ação, o que representa um salto sólido de 13% em relação ao ano anterior, mas isso não conta toda a história. Embora a gestão esteja a afastar-se com sucesso dos empréstimos hipotecários unifamiliares – com a origem de empréstimos anuais a atingir os 4 mil milhões de dólares – devemos prestar muita atenção ao lado da qualidade do crédito. Especificamente, os ativos inadimplentes aumentaram para US$ 143 milhões, ou 0,54% do total de ativos, um salto que definitivamente justifica um mergulho mais profundo, especialmente porque a classificação consensual dos analistas está em ‘Hold’, com um preço-alvo médio de US$ 32,00. Vamos analisar o que isto significa para os seus 26,7 mil milhões de dólares em activos totais e se a sua margem de juros líquida melhorada de 2,71% pode compensar o risco crescente.

Análise de receita

Você precisa saber onde a Washington Federal, Inc. (WAFD) está realmente ganhando dinheiro, especialmente depois de seu grande pivô estratégico este ano. A conclusão directa é que, embora a receita total tenha crescido modestamente, o mix subjacente mudou drasticamente à medida que o banco se afastava agressivamente do seu antigo modelo de hipotecas pesadas e se voltava para a banca comercial.

Para o ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2025, Washington Federal, Inc. relatou receita anual total de US$ 717,73 milhões. Isso representa uma taxa de crescimento de receita ano após ano de apenas 1,95%. Honestamente, esse modesto número de crescimento esconde uma reestruturação interna significativa. A receita de um banco é dividida em dois componentes principais: receita líquida de juros (NII) e receita não financeira.

A grande maioria da receita do banco – quase todos os US$ 717,73 milhões – é classificada no segmento de Instituições de Poupança/Poupança e Empréstimo, o que é típico de uma holding bancária. No entanto, o principal insight está nos componentes. A receita líquida de juros (NII) - o dinheiro obtido com empréstimos menos o dinheiro pago sobre depósitos - diminuiu ligeiramente para US$ 654,24 milhões no ano fiscal de 2025, um sinal do difícil ambiente de taxas de juros.

A mudança estratégica: da hipoteca aos negócios

A mudança mais crucial nos fluxos de receita da Washington Federal, Inc. em 2025 foi a decisão estratégica de sair do mercado de hipotecas unifamiliares em janeiro. Esta é uma mudança massiva e de longo prazo de um modelo tradicional de poupança para um enfoque bancário comercial, que já está a aparecer nos números da produção de empréstimos. As originações anuais de empréstimos para o ano fiscal atingiram US$ 4,0 bilhões, acima dos US$ 3,6 bilhões do ano anterior. Mais revelador é o facto de as novas originações de empréstimos terem aumentado espantosamente 103% apenas no terceiro trimestre de 2025, sinalizando que o foco comercial está a ganhar força.

Esse pivô visa construir um negócio mais resiliente e com margens mais altas. Você pode ver os primeiros resultados no mix de depósitos, com contas correntes (contas de transação) aumentando de 33% para 35% do total de depósitos ao longo do ano. Essa é uma fonte de financiamento mais barata e mais rígida, que ajudará na margem de juros líquida (NIM) ao longo do tempo. Para saber mais sobre quem está apostando nessa transformação, você pode conferir Explorando o investidor Washington Federal, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Receita sem juros e contribuições do segmento

Embora o NII represente a maior parte da receita, o segmento de receitas não provenientes de juros é onde Washington Federal, Inc. Este fluxo de receitas manteve-se estável em 18,4 milhões de dólares no quarto trimestre fiscal de 2025. O ponto positivo aqui é a subsidiária de seguros, WaFd Insurance, que é um grande exemplo de uma fonte de receitas diversificada que não depende de spreads de empréstimos. Aqui está o detalhamento rápido dos componentes da receita não proveniente de juros:

• A receita de seguros da WAFD atingiu US$ 19,5 milhões em todo o ano fiscal.
• A receita de seguros cresceu 12,5% ano a ano.
• Outras fontes incluem taxas de empréstimo, taxas de depósito e receitas de seguros de vida de propriedade de bancos (BOLI).

Para ser justo, as receitas não provenientes de juros ainda representam uma pequena parte do total, mas a sua taxa de crescimento é definitivamente um sinal positivo para a diversificação das receitas. A tabela abaixo resume os principais insumos financeiros para o ano fiscal.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para Washington Federal, Inc. (WAFD) porque precisa saber se seu pivô estratégico para o banco comercial está valendo a pena em números. A conclusão direta é que a rentabilidade do WAFD, embora tenha melhorado numa base trimestral, ainda fica atrás do seu grupo homólogo, o que é um risco importante a monitorizar. O principal obstáculo é a Margem de Juros Líquida (NIM), mas a eficiência operacional mostra que a administração está apertando o cinto.

Para o ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2025 (ano fiscal de 2025), o Washington Federal relatou um lucro líquido total de US$ 226,1 milhões, um aumento de 13% em relação ao ano fiscal anterior. Isso se traduz em um lucro por ação (EPS) diluído de US$ 2,63 para acionistas ordinários. Aqui está uma matemática rápida sobre as margens principais, usando a soma da receita líquida de juros e da receita não financeira como proxy para a receita total, que é padrão para a análise de lucratividade de um banco.

A margem de lucro líquido de 31,18% para o ano fiscal de 2025 é sólida, mas é a tendência e a comparação com seus pares que contam a história real. No quarto trimestre fiscal de 2025 (quarto trimestre de 2025), a Margem de Juros Líquida (NIM) – o spread entre os juros auferidos sobre empréstimos e os juros pagos sobre depósitos – melhorou para 2,71%, face aos 2,69% no trimestre anterior, um sinal de que os esforços para reduzir o custo dos fundos estão a funcionar. O custo do dinheiro está definitivamente caindo.

Comparação entre pares e eficiência operacional

A eficiência operacional do Washington Federal é medida pelo seu Índice de Eficiência (Despesas Não Juros como percentual da Receita Total). No quarto trimestre de 2025, o Índice de Eficiência aumentou ligeiramente para 56,82%, de 56,01% no trimestre anterior, principalmente devido a investimentos estratégicos em talento e tecnologia para apoiar a mudança bancária empresarial. Esta é uma despesa necessária para construir uma linha de negócios com margens mais altas, mas prejudica temporariamente o índice.

Ainda assim, quando comparamos o WAFD com os seus pares bancários regionais, a lacuna na rentabilidade principal é clara. O maior fator que explica o atraso na lucratividade é a margem.

• O retorno sobre os ativos (ROA) do WAFD foi de 0,91% no quarto trimestre de 2025, ficando atrás da média dos pares de 1,22%.
• O retorno sobre o capital comum tangível (ROTCE) do WAFD foi de 10%, abaixo da média dos pares de 13%.
• A margem de juros líquida do WAFD de 2,71% é significativamente inferior à média dos pares de 3,42%.

A equipa de gestão está perfeitamente consciente deste atraso e está a executar uma estratégia plurianual, “Build 2030”, para mudar de um modelo de poupança com margens mais baixas para um banco comercial com margens mais altas. Este pivô levou a um aumento de 103% nas novas originações de empréstimos durante o terceiro trimestre, o que é um sinal positivo para o crescimento futuro das receitas. O sucesso a longo prazo desta estratégia depende do aumento dos depósitos não remunerados e do volume de empréstimos comerciais. Para ter uma ideia melhor dos jogadores que apostam nesta mudança, você deve ler Explorando o investidor Washington Federal, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para Washington Federal, Inc. (WAFD) e se perguntando como eles financiam seu crescimento - é principalmente dívida ou capital acionário? A conclusão directa é que o WAFD opera com uma estrutura de capital saudável e conservadora, apoiando-se ligeiramente mais no capital próprio do que um banco regional típico. Os dados do ano fiscal de 2025 mostram um movimento claro no sentido da desalavancagem, o que é uma jogada inteligente e defensiva neste ambiente de taxas.

Em 30 de setembro de 2025, os empréstimos totais da Washington Federal, Inc. - que é sua dívida principal - eram de aproximadamente US$ 1,8 bilhão, uma queda significativa em relação aos 3,3 mil milhões de dólares reportados um ano antes. Esta dívida é predominantemente de curto prazo, prevendo-se que a dívida de curto prazo diminua para cerca de US$ 12,9 milhões. Este baixo nível de dívida de curto prazo é definitivamente um ponto forte, pois reduz o risco de liquidez imediato. Quando você olha para o balanço patrimonial, o patrimônio líquido total é robusto em aproximadamente US$ 3,04 bilhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua alavancagem financeira (o uso de dinheiro emprestado para aumentar os retornos potenciais):

• Rácio dívida/capital próprio (D/E): 0.62
• Média D/E da indústria bancária regional: Aproximadamente 0.58

Uma relação D/E de 0.62 significa que Washington Federal, Inc. tem 62 centavos de dívida para cada dólar de patrimônio líquido. Em comparação com a média da indústria bancária regional de aproximadamente 0.58, o WAFD está ligeiramente mais alavancado, mas ainda dentro de um intervalo confortável e conservador. Lembre-se, para os bancos, um rácio D/E mais elevado é comum porque a sua actividade principal se baseia em empréstimos (depósitos e outros empréstimos) e empréstimos. Um rácio de 1,5 ou inferior é geralmente considerado desejável no sector financeiro.

A empresa tem gerido ativamente o seu lado passivo e os resultados são claros. O total dos empréstimos contraídos diminuiu e a composição da dívida está fortemente concentrada nos adiantamentos do Federal Home Loan Bank (FHLB), que são essencialmente empréstimos garantidos e de baixo custo. Em 30 de setembro de 2025, os adiantamentos do FHLB constituídos 97.2% do total da dívida, sendo o restante Debêntures Subordinadas Juniores. Esta concentração nos adiantamentos do FHLB proporciona-lhes uma fonte de financiamento fiável e segura.

Crucialmente, a Washington Federal, Inc. teve sucesso na redução do custo da dívida. A taxa de juro média ponderada efectiva dos seus empréstimos caiu para apenas 2.5% em 30 de setembro de 2025, abaixo dos 3,9% do ano anterior. Esta queda é um benefício direto do reembolso de adiantamentos de taxas mais elevadas e é um forte fator favorável para a sua margem de juros líquida. A sua estratégia consiste em utilizar a dívida principalmente para a gestão do risco de taxa de juro e para a liquidez, e não apenas para um crescimento agressivo, equilibrando-a com uma forte retenção de capital para manter uma base de capital sólida. Você pode ler mais sobre sua visão de longo prazo no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Washington Federal, Inc.

Finanças: Acompanhe o próximo relatório trimestral para quaisquer alterações no saldo de adiantamentos do FHLB para confirmar a tendência contínua de desalavancagem.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se Washington Federal, Inc. (WAFD) pode cumprir suas obrigações de curto prazo, e a resposta curta é sim, eles estão gerenciando bem sua liquidez, mas você precisa olhar além do índice de liquidez imediata padrão. Para um banco, os rácios atuais e rápidos tradicionais (ativos circulantes divididos por passivos circulantes) não são o parâmetro correto porque os depósitos de clientes – o principal produto de um banco – são tecnicamente um passivo circulante. Uma proporção baixa é normal, não um sinal de alerta.

Em vez disso, concentramo-nos na composição do seu balanço e na qualidade do seu financiamento. Em 30 de setembro de 2025, Washington Federal, Inc. relatou ativos totais de US$ 26,7 bilhões. A principal força de liquidez da empresa é sua base de depósitos, com depósitos principais (contas de transação e depósitos a prazo inferiores a US$ 250.000) totalizando 77,9% de todos os depósitos, acima dos 75,1% no ano anterior. Essa é uma base de financiamento muito rígida.

Tendências de capital de giro e ativos líquidos

A tendência dos activos mais líquidos da Washington Federal, Inc. mostra uma mudança estratégica. No ano fiscal de 2025, o banco reduziu significativamente a sua posição de caixa, com o caixa a diminuir em 1,7 mil milhões de dólares, ou 72,4%, em comparação com o ano anterior. Este dinheiro não foi queimado; foi estrategicamente implantado para reduzir a dívida de custos mais elevados e aumentar a sua carteira de investimentos.

• Redução da dívida: O total dos empréstimos foi reduzido drasticamente, caindo de 3,3 mil milhões de dólares em Setembro de 2024 para 1,8 mil milhões de dólares em 30 de Setembro de 2025. Este é um movimento de desalavancagem massivo.
• Crescimento do Investimento: Os títulos de investimento aumentaram em 1,2 mil milhões de dólares, um aumento de 38,9%, no ano fiscal de 2025. Isto melhora a receita de juros futura e proporciona uma reserva de liquidez secundária.
• Proxy de ativos líquidos: A combinação aproximada de caixa e títulos de investimento resulta em uma base de ativos altamente líquida de aproximadamente US$ 7,55 bilhões no final do ano de 2025. Isso representa um forte amortecedor contra os US$ 21,4 bilhões em depósitos de clientes.

Esta é definitivamente uma troca: menos dinheiro disponível, mas dívidas menos caras e mais investimentos líquidos e remunerados. Isso é gerenciamento inteligente de balanço patrimonial em um ambiente de altas taxas.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa do Washington Federal, Inc. conta a história de um banco remodelando ativamente sua estrutura, o que é um contexto crucial para os investidores. Você precisa ver de onde vem o dinheiro (Operação) e para onde a administração o direciona intencionalmente (Investimentos e Financiamento).

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais movimentos do fluxo de caixa:

As grandes saídas em Investimentos e Financiamentos não são uma preocupação; reflectem as acções deliberadas da administração para reduzir o balanço e melhorar a combinação de financiamento, uma parte fundamental da sua mudança estratégica do crédito hipotecário para a banca comercial. Você pode ler mais sobre essa mudança estratégica em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Washington Federal, Inc.

Potenciais preocupações ou pontos fortes de liquidez

O principal ponto forte é a redução intencional dos empréstimos dispendiosos em 1,5 mil milhões de dólares em 2025, o que reduziu a taxa de juro média ponderada efectiva sobre os empréstimos para 2,5%, face aos 3,9% do ano anterior. Isto reduz diretamente o custo dos fundos e aumenta a margem de juros líquida futura.

A única preocupação a curto prazo é o aumento dos activos inadimplentes (NPAs), que aumentaram para 143 milhões de dólares, ou 0,54% dos activos totais, em 30 de Setembro de 2025, acima dos 77 milhões de dólares (0,28%) do ano anterior. Embora este seja um aumento notável, continua a ser uma percentagem baixa do total dos activos e a gestão está a abordar activamente a questão. A posição global de liquidez permanece forte, apoiada por uma elevada percentagem de depósitos básicos e por um balanço bem capitalizado.

Análise de Avaliação

Você está olhando para Washington Federal, Inc. (WAFD) e se perguntando se o mercado está lhe oferecendo um acordo justo. A resposta curta é que, com base nas principais métricas para o ano fiscal de 2025, as ações parecem estar a ser negociadas com um ligeiro prémio em relação ao seu valor contabilístico, mas permanecem baratas com base nos lucros. O consenso de Wall Street é um sinal claro: Espera.

Em 21 de novembro de 2025, o preço das ações estava em $31.73. Este preço reflecte um ano difícil, com o stock a diminuir cerca de -12.25% nos últimos 12 meses, embora tenha recuperado significativamente do seu mínimo de 52 semanas $23.75. O mercado ainda está a braços com a incerteza das taxas de juro, mas a avaliação do negócio principal sugere um ponto de entrada estável, se não com grandes descontos.

A Washington Federal, Inc. (WAFD) está supervalorizada ou subvalorizada?

Para um banco como o Washington Federal, Inc., precisamos de olhar além do rácio padrão preço/lucro (P/L). O rácio preço/valor contabilístico (P/B) e, mais especificamente, o preço/valor contabilístico tangível (P/TBV) são as verdadeiras âncoras. Aqui está a matemática rápida sobre os principais múltiplos:

• Preço/lucro (P/L): O P/L final é de cerca de 12,02x. Com base no lucro por ação (EPS) estimado para 2025 de $3.06, o preço/lucro futuro cai para um nível muito atraente 10,37x. Isto é definitivamente barato em comparação com o mercado mais amplo e sugere que as ações estão subvalorizadas com base nos lucros.
• Preço por livro (P/B): A proporção é 0,91x, o que significa que você está comprando a empresa por menos do que o valor de seus ativos menos seus passivos. Este é o sinal clássico de ações bancárias potencialmente subvalorizadas.
• Preço/valor contábil tangível (P/TBV): Esta é a métrica mais crítica. Com um valor contábil tangível por ação de $29.38 em 30 de setembro de 2025, o P/TBV é de aproximadamente 1,08x (US$ 31,73/US$ 29,38). Este múltiplo está ligeiramente acima de 1,0x, indicando um pequeno prêmio pelo forte capital e lucratividade consistente da empresa.

Normalmente não usamos o Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) para bancos porque as receitas e despesas de juros são essenciais para suas operações, tornando o EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) menos significativo. Atenha-se a P/E e P/B.

Força dos Dividendos e Perspectiva do Analista

Washington Federal, Inc. continua sendo um jogo de renda confiável. O atual rendimento de dividendos é robusto em 3.53% para 2025, que está bem acima da média do S&P 500. A taxa de pagamento é saudável 40.61%. Este baixo índice significa que o dividendo é bem coberto pelos lucros, deixando bastante capital para crescimento e recompra de ações, que totalizaram 3,447,771 ações no ano fiscal de 2025.

O consenso de Wall Street é actualmente um Espera rating, uma posição cautelosa que reflecte a sensibilidade do sector bancário aos factores macroeconómicos adversos. O preço-alvo médio de 12 meses dos analistas é $30.67, que está na verdade abaixo do preço atual, sugerindo que eles veem uma vantagem limitada no curto prazo a partir deste nível. Esta é uma ação que você possui para estabilidade e renda, não para um grande rompimento.

Para um mergulho mais profundo na estratégia de longo prazo da empresa, você pode revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Washington Federal, Inc.

Fatores de Risco

Você está olhando para Washington Federal, Inc. (WAFD) após um ano de grandes mudanças estratégicas, então os riscos não são apenas impulsionados pelo mercado; eles estão diretamente ligados à execução de seu pivô. O principal desafio é um problema bancário clássico: gerir a exposição às taxas de juro enquanto navegam por uma mudança significativa na sua carteira de empréstimos. Vimos isso acontecer nos números do ano fiscal de 2025.

O maior risco financeiro no curto prazo continua a ser a volatilidade das taxas de juro. Os cortes nas taxas do Federal Reserve no final de 2024 causaram compressão imediata das margens no primeiro trimestre fiscal de 2025, reduzindo a margem de juros líquida (NIM) para um mínimo de 2.39%. Enquanto o NIM se recuperou para 2.71% no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, o choque inicial mostra quão sensível é a sua rentabilidade às alterações nas taxas. Este é um ato de equilíbrio constante para qualquer banco. A sua solução a longo prazo, o plano “Build 2030”, visa mitigar esta situação através do aumento dos depósitos não remunerados e de custos mais baixos.

Aqui está uma matemática rápida sobre a mudança estratégica: eles saíram do mercado de hipotecas unifamiliares no início de 2025, um movimento projetado para economizar cerca de US$ 17 milhões nas despesas anuais e reduziu a força de trabalho em 8%. Mas o risco é saber se o novo foco na banca empresarial e no imobiliário comercial poderá escalar com rapidez suficiente para substituir as receitas perdidas. A originação de empréstimos já estava desacelerando, com os saldos totais de empréstimos diminuindo em aproximadamente US$ 188 milhões no quarto trimestre do ano fiscal de 2025. A nova estratégia precisa de tempo para amadurecer.

Também precisamos falar sobre a qualidade dos ativos, que diminuiu no ano fiscal de 2025. Ativos inadimplentes - empréstimos que não geram renda - saltaram para US$ 143 milhões, ou 0.54% do ativo total, em 30 de setembro de 2025, um aumento significativo de 0,28% um ano antes. Além disso, as baixas líquidas para todo o ano fiscal de 2025 foram US$ 11,8 milhões, um aumento acentuado em relação aos 1,4 milhões de dólares no ano fiscal de 2024. Esta tendência de empréstimos inadimplentes e inadimplentes precisa definitivamente de um monitoramento rigoroso à medida que a economia evolui.

A empresa está trabalhando ativamente para mitigar esses riscos. O pivô estratégico é a principal defesa contra empréstimos comoditizados e de margens baixas. Na frente regulatória, eles estão apelando de uma classificação da Lei de Reinvestimento Comunitário (CRA) de 'Necessidade de Melhorar', mas obtiveram uma atualização positiva com o Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) encerrando dois pedidos de consentimento relacionados ao seu programa Home Mortgage Disclosure Act. Riscos operacionais como a cibersegurança e a eficácia da sua nova subsidiária tecnológica, Pike Street Labs, também merecem atenção.

Os principais riscos e estratégias de mitigação são assim:

• Risco de taxa de juros: Compressão NIM devido à rápida reprecificação de ativos.
  • Mitigação: Foco no aumento dos depósitos não remunerados através do plano Build 2030.
• Risco de crédito: Os ativos não produtivos aumentaram para US$ 143 milhões até o quarto trimestre de 2025.
  • Mitigação: Manter uma provisão robusta para perdas de crédito de 1.04% de empréstimos brutos.
• Risco Estratégico: O pivô comercial precisa substituir a perda de receitas hipotecárias.
  • Mitigação: Sair das hipotecas unifamiliares para US$ 17 milhões na poupança anual e na garantia do status de credor preferencial da SBA.

Para um mergulho mais profundo nas estruturas estratégicas e de avaliação, você deve verificar o artigo completo em Dividindo a saúde financeira da Washington Federal, Inc. (WAFD): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um mapa claro de onde Washington Federal, Inc. (WAFD) vai a partir daqui, e a resposta é simples: eles estão executando uma mudança deliberada e de alto risco de um modelo de economia de consumo para um foco de banco comercial. Esta mudança estratégica é o factor mais importante que impulsiona as suas perspectivas de crescimento a curto prazo, e os dados do ano fiscal de 2025 já mostram que a mudança está a concretizar-se.

A empresa abandonou decisivamente o negócio de hipotecas unifamiliares de margens mais baixas, que é um espaço difícil e comoditizado. Em vez disso, estão a canalizar recursos para linhas de maior rendimento, como a banca empresarial, o crédito imobiliário comercial e os serviços de consultoria para pequenas empresas. Esta é uma jogada inteligente para aumentar a sua margem de juros líquida (NIM) ao longo do tempo. Eles estão definitivamente colocando seu dinheiro onde estão suas palavras.

Aqui está uma matemática rápida sobre a mudança estratégica e seu impacto imediato:

• Redução de despesas: Prevê-se que o encargo de reestruturação e a redução da força de trabalho, concluídos até meados de 2025, poupem aproximadamente US$ 17 milhões nas despesas anuais.
• Pico na originação de empréstimos: As novas originações de empréstimos mostraram um enorme 103% aumento em comparação com o terceiro trimestre, um sinal claro de recuperação da atividade dos clientes nas suas novas áreas de foco.
• Foco em pequenas empresas: O banco originou 382 empréstimos para pequenas empresas no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, acima de zero no trimestre anterior, e ganhou a designação de Credor Preferencial da Administração de Pequenas Empresas dos EUA (SBA) para acelerar o processamento de empréstimos.

Estimativas futuras de receitas e ganhos

O mercado está a ter em conta este pivô comercial e as perspectivas para o ano fiscal de 2026 são positivas. Depois de relatar o lucro líquido do ano fiscal de 2025 disponível aos acionistas ordinários de US$ 211,4 milhões, ou $2.63 por ação diluída, o consenso busca um salto sólido. A carteira ativa de empréstimos deverá crescer entre 8% e 12% no ano fiscal de 2026, que é uma forte meta de crescimento orgânico para um banco deste tamanho. Os analistas projetam que os lucros crescerão do nível de 2025 para cerca de $2.91 por ação no próximo ano, representando um 13.67% aumentar.

O que esta estimativa esconde é o potencial de expansão das margens. À medida que o banco muda o seu mix de financiamento, a margem de juros líquida (NIM), que foi 2.71% no quarto trimestre de 2025, deverá expandir-se, especialmente se a Reserva Federal começar a cortar as taxas conforme esperado. Além disso, o fluxo de receitas não provenientes de juros está a crescer, com as receitas da subsidiária de seguros, WaFd Insurance, a aumentarem em 12.5% ano após ano no ano fiscal de 2025 para US$ 19,5 milhões.

Vantagem Competitiva e Roteiro Estratégico

Washington Federal, Inc. tem algumas vantagens importantes que a posicionam bem para esta nova era comercial. Sua longa história e foco em princípios comerciais sólidos proporcionam-lhes uma base sólida. Você pode ler mais sobre isso aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Washington Federal, Inc.

As iniciativas estratégicas do banco estão todas alinhadas para apoiar a transição para um modelo de negócio de maior valor. Eles lançaram Construir 2030, um plano de longo prazo para acelerar a mudança para a banca comercial e visar um aumento significativo dos depósitos não remunerados para 20% do total até 2030, o que reduzirá drasticamente o custo dos fundos. Além disso, eles lançaram Gestão de patrimônio WaFd, uma inovação de produto importante para capturar mais receitas baseadas em taxas de seus clientes comerciais.

A tabela abaixo resume as principais iniciativas estratégicas que impulsionarão o crescimento:

Sua capital profile permanece robusto, com o rácio de alavancagem Tier 1 bem acima dos mínimos regulamentares, o que lhes confere a capacidade de financiar o crescimento projectado dos empréstimos sem pressões indevidas. Este é um banco que conhece os seus limites, mas está claramente focado em maximizar os retornos das suas novas e mais rentáveis ​​linhas de negócio. O próximo passo é observar os resultados do primeiro trimestre de 2026 para confirmar que o impulso na originação de empréstimos comerciais continua.