(BLND): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

É Mistura Labs, Inc. (BLND) navegando com sucesso no cenário volátil das fintechs ou sua dependência do mercado imobiliário é definitivamente um grande risco para o seu portfólio?

Os resultados do terceiro trimestre de 2025 da empresa mostram um claro pivô estratégico: embora a receita total tenha sido US$ 32,9 milhões e lucro operacional não-GAAP atingido US$ 4,6 milhões, a verdadeira história é o Consumer Banking Suite, que é agora o principal motor de crescimento. Esse segmento não hipotecário aumentou 34% ano após ano para US$ 12,7 milhões, agora representando 39% da receita total, além de sua atividade geral de pipeline ter aumentado aproximadamente 60% ano após ano, sugerindo que a plataforma bancária digital está se firmando fora apenas das hipotecas.

História da Blend Labs, Inc.

Se você está olhando para a Blend Labs, Inc., precisa entender sua história de origem: ela nasceu dos destroços da crise financeira de 2008. Os fundadores viram uma clara necessidade de modernizar o processo arcaico e pesado de empréstimos ao consumidor, que era lento e opaco. A visão deles era simples: tornar a solicitação de uma hipoteca tão fácil quanto comprar algo online.

Este foco na digitalização do processo para instituições financeiras – bancos, cooperativas de crédito e bancos hipotecários independentes – tem sido o fio condutor definitivamente consistente, mesmo quando a empresa navegou num mercado desafiante e dinamizou a sua estratégia em 2025.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

2012

Localização original

São Francisco, Califórnia

Membros da equipe fundadora

A empresa foi cofundada por Nima Ghamsari, Erin Collard, Eugene Marinelli e Rosco Hill. Ghamsari atua como cofundador e chefe da Blend no final de 2024.

Capital inicial/financiamento

O apoio inicial foi garantido através de financiamento inicial, seguido de rondas institucionais. A empresa levantou uma rodada da Série A de US$ 3,5 milhões em 2013, seguida por uma rodada da Série B de US$ 16 milhões em 2014, impulsionando o desenvolvimento inicial do produto e a entrada no mercado. O capital total levantado é de aproximadamente US$ 710,5 milhões por meio de seu IPO.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A trajetória da empresa foi definida por dois grandes pivôs estratégicos: a integração vertical de serviços e o posterior retorno a um modelo software-first.

• A aquisição do Title365 (2021): A compra do Title365 por cerca de US$ 422 milhões foi um movimento ousado para integrar verticalmente o seguro de títulos e os serviços de liquidação, visando uma experiência completa de fechamento digital. Esta receita diversificou significativamente, mas também introduziu um negócio cíclico, não relacionado com software, que mais tarde se tornou um obstáculo às margens durante a recessão do mercado hipotecário de 2022-2024.
• O foco do software pós-recessão (2024-2025): A subida das taxas de juro e os baixos volumes de hipotecas forçaram uma reorientação estratégica. A empresa implementou medidas de redução de custos e acabou vendendo o negócio Title365. Este foi um sinal claro para o mercado: a Blend Labs é uma empresa de plataforma em primeiro lugar.
• O surto bancário de consumo (2025): Este foco na plataforma agora está valendo a pena fora das hipotecas. No segundo trimestre de 2025, a receita do Consumer Banking Suite aumentou 43% ano a ano, para US$ 11,4 milhões, representando 36% da receita total. Esta diversificação é fundamental para estabilizar as receitas.
• Caminho para a lucratividade: A gestão de custos e o foco estratégico levaram a uma margem bruta não-GAAP de 78% no terceiro trimestre de 2025, acima dos 75% no mesmo período do ano passado. Esta é uma matemática rápida que mostra que o modelo de plataforma funciona quando bem executado.

A ação principal agora é dimensionar essa plataforma de software, que atualmente tem um recorde de US$ 190 milhões em obrigações de desempenho restantes (RPO) no segundo trimestre de 2025. Você pode ler mais sobre sua estratégia prospectiva aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Blend Labs, Inc.

Estrutura de propriedade da Blend Labs, Inc.

A estrutura de propriedade da Blend Labs, Inc. é fortemente voltada para investidores institucionais, o que é típico de uma empresa de tecnologia de capital aberto, mas os insiders ainda detêm uma participação significativa e influente. Este equilíbrio significa que as principais decisões estratégicas exigem a adesão tanto dos grandes fundos como da equipa fundadora, o que por vezes pode abrandar os pivôs, mas garante uma visão a longo prazo.

Dado o status atual da empresa

A Blend Labs é uma empresa de capital aberto na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE: BLND), o que significa que seus dados financeiros e operacionais são transparentes e prontamente disponíveis ao mercado. Em 13 de novembro de 2025, a empresa comandava uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 807,82 milhões. Esta avaliação de média capitalização reflecte os actuais desafios do mercado no sector hipotecário, mesmo enquanto a empresa trabalha para diversificar os seus fluxos de receitas na banca de consumo, que registou um 43% aumento da receita no segundo trimestre de 2025. O mercado está definitivamente atento à lucratividade sustentada.

Aqui está uma matemática rápida: as ações de negociação institucional movimentarão essa ação.

Dada a repartição da propriedade da empresa

O controlo da empresa está em grande parte nas mãos de gestores de dinheiro profissionais, mas a combinação de propriedade interna e de retalho é suficientemente substancial para impedir que qualquer instituição isolada dite a estratégia. Os investidores institucionais, incluindo empresas como BlackRock, Inc. e The Vanguard Group, Inc., detêm a maioria, o que lhes confere poder colectivo sobre as nomeações para conselhos de administração e grandes acções corporativas.

O que este colapso esconde é a influência de indivíduos-chave como o cofundador Ravi Mhatre, que detém um cargo 8.94% participação privilegiada, tornando-o um dos maiores acionistas individuais. Este é um forte sinal de compromisso, mas também um potencial ponto de fricção se os interesses internos e institucionais divergirem quanto ao melhor caminho a seguir para o futuro. Declaração de missão, visão e valores essenciais da Blend Labs, Inc.

Dada a liderança da empresa

A equipe executiva que dirige a Blend Labs viu algumas mudanças importantes, principalmente nas finanças, à medida que a empresa se concentra na disciplina operacional e na lucratividade não-GAAP. O mandato médio da equipa de gestão é relativamente curto, de 1,9 anos, sugerindo que existe uma equipa mais nova para executar a estratégia actual. Esta é uma equipa de liderança crucial para navegar no desafiante mercado hipotecário e expandir o negócio bancário de consumo.

• Nima Ghamsari: Cofundador, presidente, CEO e chefe da Blend, liderando a empresa desde sua fundação em 2012.
• Jason Ream: Chefe de Finanças e Administração, que ingressou em agosto de 2025. Sua experiência como CFO de duas empresas públicas anteriores é um sinal claro de que a empresa está priorizando o rigor financeiro.
• Srini Venkatramani: Chefe de Produto, Tecnologia e Operações do Cliente, responsável pela plataforma central de software e pela experiência do cliente.
• Winnie Ling: Head of Legal & People, supervisionando governança e estratégia de talentos.
• Brian Kneafsey: Chefe de Receita, impulsionando as vendas e a penetração de mercado para as suítes de Mortgage e Consumer Banking.

A mudança para um modelo que prioriza o software depende da execução desta equipe.

Missão e Valores da Blend Labs, Inc.

O objetivo principal da Blend Labs, Inc. é digitalizar e simplificar a jornada notoriamente complexa de financiamento ao consumidor, indo além do lucro para promover maior transparência e inclusão financeira para todos. O seu ADN cultural está enraizado na transformação de processos bancários desatualizados e isolados em experiências digitais eficientes e fáceis de utilizar que beneficiam definitivamente tanto os credores como os consumidores.

Objetivo principal da Blend Labs, Inc.

A missão e a visão da empresa estão intimamente ligadas à sua plataforma tecnológica, que visa impulsionar uma nova era mais acessível de serviços financeiros. Quando olhamos para os seus investimentos estratégicos - como o foco na Origem Inteligente - vemos uma linha directa de volta a estes princípios fundamentais, e não apenas à procura de um rápido aumento de receitas.

• Simplicidade: Facilitando a navegação de processos bancários complexos, como solicitações de hipotecas.
• Transparência: Fornecer informações claras e acessíveis a credores e devedores durante todo o ciclo de vida do empréstimo.
• Eficiência: Simplificar os fluxos de trabalho das instituições financeiras para reduzir os tempos de ciclo e os custos operacionais.
• Inovação: Desenvolver continuamente novas soluções, como o recente foco em sistemas alimentados por IA, para estabelecer novos padrões da indústria.

Aqui está uma matemática rápida sobre o impacto: embora a empresa tenha relatado uma receita total no terceiro trimestre de 2025 de US$ 32,9 milhões, o valor real está nas melhorias operacionais que proporcionam, como ajudar os credores a reduzir os custos por empréstimo e a acelerar as aprovações.

Declaração Oficial de Missão

A Blend Labs, Inc. visa trazer simplicidade e transparência aos serviços financeiros, capacitando mais consumidores para acessar os recursos financeiros do mundo. Trata-se de mais do que apenas software; trata-se de garantir que o processo de obtenção de uma hipoteca ou empréstimo não seja um pesadelo estressante e opaco para a pessoa comum.

• Traga simplicidade e transparência aos serviços bancários ao consumidor.
• Capacite mais consumidores para acessar recursos financeiros.

Declaração de Visão

A visão da empresa é agilizar e simplificar a jornada de compra de uma casa, criando experiências eficientes, transparentes e contínuas para consumidores e credores nos setores hipotecário e bancário. Esta visão vai além das hipotecas, visando transformar todos os processos financeiros tradicionalmente complexos em soluções digitais de fácil utilização.

O que esta estimativa esconde é o objetivo de longo prazo: a Blend Labs, Inc. quer ser a plataforma digital unificada e essencial para centenas de milhões de transações financeiras. O objetivo é criar dezenas de bilhões em valor para sua rede de instituições financeiras. Você pode ler mais sobre suas crenças fundamentais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Blend Labs, Inc.

Slogan/slogan da Blend Labs, Inc.

A empresa resume o seu compromisso com a modernização do sector financeiro numa frase simples e orientada para a acção.

• Melhores serviços bancários começam no Blend.

Para ser justo, o mercado ainda é desafiador, como evidenciado pelo prejuízo operacional GAAP do terceiro trimestre de 2025 de US$ 4,9 milhões, mas a melhoria em relação às perdas do ano anterior mostra que estão a avançar em direção ao seu objetivo de eficiência operacional.

(BLND) Como funciona

opera como uma plataforma de software baseada em nuvem que ajuda instituições financeiras dos EUA - de grandes bancos a cooperativas de crédito - a digitalizar todo o processo de solicitação de consumo e originação de empréstimos em hipotecas e produtos bancários de consumo. Essencialmente, ele substitui os antigos sistemas de back-office com uso pesado de papel por uma experiência digital moderna e unificada, o que é definitivamente uma mudança necessária na indústria.

Portfólio de produtos/serviços da Blend Labs, Inc.

O valor central da empresa vem de seus dois principais conjuntos de produtos construídos na plataforma única Blend Builder, que permite que os provedores financeiros lancem e gerenciem uma variedade de ofertas digitais. O negócio está mudando estrategicamente para um modelo que prioriza o software, evidenciado pelo crescimento do Consumer Banking Suite, que gerou US$ 12,7 milhões em receita no terceiro trimestre de 2025, um 34% aumento ano após ano.

Estrutura Operacional da Blend Labs, Inc.

A estrutura operacional do Blend é construída em uma plataforma única e escalonável que fica entre o consumidor e os sistemas principais da instituição financeira (System of Record). O processo consiste em orquestrar um processo de empréstimo complexo e de várias etapas e transformá-lo em uma jornada digital simplificada e automatizada.

• Orquestração de dados: A plataforma coleta e valida dados e documentos do consumidor (como verificação de renda) uma vez e depois os compartilha em todos os sistemas internos relevantes, eliminando a entrada repetitiva de dados.
• Fluxo de trabalho configurável: As instituições financeiras usam as ferramentas Blend Builder para configurar o fluxo de aplicativos digitais e as regras do produto sem a necessidade de código personalizado, permitindo-lhes implantar rapidamente novos produtos como o Rapid Home Equity.
• Execução com tecnologia de IA: O recém-revelado sistema Intelligent Origination incorpora inteligência artificial agente diretamente na camada de execução do empréstimo, indo além da simples automação de tarefas para lidar com decisões complexas de forma autônoma.
• Modelo que prioriza o software: A empresa está focada exclusivamente em sua plataforma de software de alta margem, que gerou uma margem bruta não-GAAP de 82% no terceiro trimestre de 2025, e está se movendo para alienar seus negócios não essenciais do Title365.

Aqui está a matemática rápida: com uma margem bruta não-GAAP de 78% em todo o negócio no terceiro trimestre de 2025, o modelo foi claramente concebido para ser eficiente à medida que a empresa expande a sua plataforma de software. Para um mergulho mais profundo nos números, confira Dividindo a saúde financeira da Blend Labs, Inc. (BLND): principais insights para investidores.

Vantagens estratégicas da Blend Labs, Inc.

O sucesso da empresa num mercado desafiador, especialmente no volátil setor hipotecário, decorre de algumas vantagens claras e defensáveis. Eles não estão apenas vendendo software; eles estão vendendo um sistema que funciona melhor.

• Plataforma Unificada: Ao contrário dos concorrentes que oferecem soluções pontuais fragmentadas, o Blend fornece uma plataforma para serviços bancários hipotecários e de consumo, o que ajuda as instituições a consolidar fornecedores e a manter uma experiência consistente do cliente em todos os produtos.
• Liderança Tecnológica: A plataforma é amplamente considerada a melhor solução para originação de hipotecas digitais, uma reputação construída em anos de investimento em seu software principal.
• Trajetória de rentabilidade comprovada: A Blend alcançou seu quarto trimestre consecutivo de lucratividade operacional não-GAAP no segundo trimestre de 2025, com a receita operacional não-GAAP do terceiro trimestre de 2025 atingindo US$ 4,6 milhões. Esta disciplina financeira mostra um caminho claro para o crescimento sustentável.
• Base de clientes corporativos: A empresa atende 10 dos 20 melhores prestadores de serviços de hipotecas no país, garantindo grandes negócios e demonstrando forte confiança do cliente, o que se reflete em suas Obrigações de Desempenho Restantes (RPO) do segundo trimestre de 2025 de US$ 190 milhões.

(BLND) Como ganha dinheiro

A Blend Labs, Inc. ganha dinheiro principalmente com a venda de sua plataforma bancária e de empréstimo digital baseada em nuvem como uma solução de software como serviço (SaaS) para instituições financeiras como bancos e cooperativas de crédito, além de obter receitas de serviços profissionais relacionados à implementação e suporte. O núcleo do seu modelo de receitas é uma estrutura de taxas baseada na utilização, o que significa que são pagos por empréstimo ou pedido de conta processado através da sua plataforma, o que liga estreitamente o seu desempenho financeiro ao volume global do mercado hipotecário e de empréstimos ao consumidor.

Detalhamento da receita da Blend Labs, Inc.

No terceiro trimestre de 2025, a Blend Labs, Inc. relatou receita total de US$ 32,9 milhões, uma ligeira diminuição de 1% em relação ao ano anterior, mas o mix subjacente mostra um foco claro no negócio de software com margens mais altas. Esta é a matemática rápida de como essa receita foi dividida por segmento de relatório:

Economia Empresarial

O motor económico da empresa baseia-se em dois conjuntos de produtos distintos e a mudança na sua contribuição é a tendência mais importante a observar. Embora a receita da plataforma de software tenha sido US$ 30,5 milhões no terceiro trimestre de 2025, seu declínio anual de 2% se deve inteiramente ao desempenho do Mortgage Suite.

• Ventos contrários ao conjunto de hipotecas: A receita do Mortgage Suite caiu 18% ano após ano, refletindo o ambiente desafiador das taxas de juros e uma transição estratégica para modelos de parceria com receitas mais baixas e margens mais altas para alguns produtos.
• Crescimento do setor bancário de consumo: O Consumer Banking Suite, que inclui produtos para contas de depósito, empréstimos pessoais e home equity, é definitivamente o ponto positivo, com receitas aumentando 34% ano após ano para US$ 12,7 milhões no terceiro trimestre de 2025. Este segmento representa agora um significativo 39% da receita total, acima dos 29% do ano anterior, mostrando uma diversificação bem-sucedida.
• Estratégia de preços: O Blend Labs emprega um modelo de preços baseado no uso, onde as instituições financeiras pagam uma taxa por empréstimo ou solicitação de conta que passa pela plataforma. Este modelo é altamente escalável, mas torna a receita total sensível ao volume de originação de empréstimos em todo o mercado. O foco está no aumento da “taxa de aceitação” (o valor económico por empréstimo financiado) e na expansão do conjunto de serviços bancários de consumo para suavizar a ciclicidade do mercado hipotecário.

Para compreender a direção estratégica que impulsiona esta diversificação de receitas, você deve olhar para os seus objetivos de longo prazo no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Blend Labs, Inc.

Desempenho financeiro da Blend Labs, Inc.

O quadro financeiro do terceiro trimestre de 2025 mostra uma empresa intensamente focada na rentabilidade e na eficiência, ultrapassando a sua fase anterior de crescimento a todo custo. Esta mudança é claramente visível nas melhorias das margens.

• Melhoria da Margem Bruta: A margem de lucro bruto não-GAAP atingiu 78% no terceiro trimestre de 2025, uma melhoria sólida em relação aos 75% do mesmo trimestre do ano passado. Isto reflete a natureza de alta margem de seu negócio principal de software, que teve uma margem bruta não-GAAP ainda mais forte de 82%.
• Lucratividade operacional não-GAAP: Blend Labs, Inc. obteve lucro operacional não-GAAP de US$ 4,6 milhões no terceiro trimestre de 2025, um aumento substancial em relação a apenas US$ 0,3 milhão no ano anterior. Isto marca o quinto trimestre consecutivo de lucratividade operacional não-GAAP, um marco importante para uma empresa de SaaS.
• Redução de perdas GAAP: Embora a empresa tenha relatado uma perda operacional GAAP de US$ 4,9 milhões, esta é uma melhoria significativa em relação ao US$ 11,3 milhões perda no terceiro trimestre de 2024, demonstrando que a disciplina de custos está funcionando.
• Liquidez: O balanço permanece estável com US$ 82,3 milhões em dinheiro e equivalentes em 30 de setembro de 2025. Esta posição de caixa apoia o seu investimento contínuo em IA e as suas linhas de produtos “Rápidas” para um crescimento sustentado.

Posição de mercado e perspectivas futuras da Blend Labs, Inc.

A Blend Labs está estrategicamente voltada para parcerias centradas em plataforma e com margens mais altas e seu Consumer Banking Suite para compensar um mercado hipotecário desafiador, visando lucratividade operacional não-GAAP sustentada. A empresa está construindo ativamente um ecossistema de originação orientado por IA para manter sua participação de mercado significativa, embora recentemente em declínio, no espaço de hipotecas digitais.

Cenário Competitivo

No mercado de plataformas de empréstimos digitais, a Blend Labs compete principalmente com os sistemas legados de originação de empréstimos (LOS) e com um número crescente de fintechs especializadas. Sua principal batalha é contra o player dominante, a ICE Mortgage Technology, que controla a grande maioria da pilha de tecnologia hipotecária.

Oportunidades e Desafios

A empresa está numa transição, passando de uma forte dependência do mercado hipotecário cíclico para um modelo de receitas mais diversificado e baseado em plataforma. Esta mudança é definitivamente a medida certa a longo prazo, mas apresenta riscos de execução a curto prazo. Aqui está uma matemática rápida: a receita do Consumer Banking Suite foi US$ 12,7 milhões no terceiro trimestre de 2025, até 34% ano após ano, mostrando tração real.

Posição na indústria

A Blend Labs ocupa uma posição única como plataforma líder, nativa da nuvem e digital, focada na modernização da experiência do consumidor para instituições financeiras. Eles não são um jogador legado. Embora a ICE Mortgage Technology domine o mercado total de sistemas de originação de hipotecas (LOS), o Blend se estabeleceu como o front-end digital preferido de uma parcela significativa dos maiores credores, com 18 dos 50 maiores originadores de hipotecas dos EUA usando a plataforma. A competição principal tem menos a ver com quem tem a maior participação de mercado hoje e mais com quem está construindo a plataforma mais escalonável e com margens mais altas para amanhã.

• Alcançamos uma forte margem bruta não-GAAP de 78% no terceiro trimestre de 2025, refletindo o alto valor de seu software.
• A empresa está focada na eficiência operacional, tendo alcançado um lucro operacional não-GAAP de US$ 4,6 milhões no terceiro trimestre de 2025, uma melhoria significativa em relação ao ano anterior.
• Sua mudança estratégica para produtos de Consumer Banking e Home Equity (usados por 7 dos 10 maiores credores de imóveis) é fundamental para diversificar e estabilizar as receitas face aos ciclos hipotecários.

Você pode aprender mais sobre os principais atores institucionais que apoiam esta estratégia visitando Explorando o investidor da Blend Labs, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?