Grupo Supervielle S.A. (SUPV): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

O Grupo Supervielle S.A. (SUPV) é um participante importante no cenário financeiro argentino, mas como um grupo de serviços financeiros universais com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,12 bilhão navegar em uma economia hiperinflacionária?

Num mercado desafiante, a mudança estratégica da empresa é evidente; registaram um lucro líquido atribuível de AR$ 13,6 mil milhões no segundo trimestre de 2025, um aumento sequencial de 62%, impulsionado por um impulso em direção a um balanço mais orientado para o crédito.

Com a administração projetando um crescimento real dos empréstimos de 40-50% para 2025 e o índice de empréstimos sobre depósitos atingindo 71,7% em 30 de junho, você está definitivamente avaliando o risco e a oportunidade incorporados em seus diversos segmentos, do Banco Supervielle ao IOL invertironline?

História do Grupo Supervielle S.A.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Você está diante de uma instituição financeira com raízes profundas; O Grupo Supervielle S.A. remonta a mais de 130 anos, começando como um empreendimento familiar no final do século XIX. Esta presença de longa data confere-lhes uma posição única no mercado argentino, especialmente à medida que navegam no atual ambiente de crescimento do crédito.

Ano estabelecido

As origens da empresa remontam a 1887, quando os antecessores do atual acionista controlador fundaram a Supervielle y Cía. Banqueiros em Buenos Aires.

Localização original

Buenos Aires, Argentina. Este local era uma subsidiária do empreendimento anterior da família, L.B. Supervielle e Cia. Banque Française, com sede em Montevidéu, Uruguai.

Membros da equipe fundadora

A família Supervielle. A linhagem da família, liderada por Julio Patricio Supervielle como atual Presidente e CEO, controlou a trajetória do Grupo durante gerações.

Capital inicial/financiamento

O empreendimento inicial foi financiado pela família Supervielle, com base nas operações bancárias existentes no Uruguai. O Grupo Supervielle não levantou rodadas modernas de financiamento de risco. O Grupo foi posteriormente constituído em Buenos Aires como Inversiones y Participaciones S.A., antes de adotar o nome atual.

Dados os marcos de evolução da empresa

A evolução da empresa mostra uma clara mudança de um banco familiar tradicional para um grupo moderno e diversificado de serviços financeiros, culminando num foco significativo na transformação digital e na expansão do crédito em 2025.

Dados os momentos transformadores da empresa

As decisões mais transformadoras centram-se na diversificação, na digitalização e num pivô estratégico no mix de ativos, especialmente no curto prazo.

O IPO de 2016 foi um importante ponto de inflexão, transferindo a empresa de um banco controlado por uma família para um grupo de serviços financeiros universais de capital aberto. Isso abriu a porta para a estratégia de crescimento que vemos hoje.

• Realocação Estratégica de Ativos (2024-2025): O Grupo acelerou conscientemente a sua transição para um balanço mais orientado para o crédito, aumentando significativamente a exposição a empréstimos ao sector privado e reduzindo ao mesmo tempo a dependência da carteira de investimentos. Esta é uma grande mudança. Em 30 de junho de 2025, a relação entre o total de empréstimos e o total de ativos aumentou para 47.6%, acima dos 36,5% do ano anterior.
• Construção do ecossistema digital (2025): O lançamento da Conta Remunerada e a integração de uma loja no Mercado Libre são passos concretos na construção de um ecossistema de ‘Super App’. Eles também estão integrando IA generativa (Gen AI) nas interações do WhatsApp para elevar a experiência do cliente e aumentar a eficiência. Esta transformação é definitivamente crítica para competir tanto com fintechs como com bancos tradicionais.
• Foco em crédito de varejo de alta lucratividade: A administração está ativamente focada na expansão de sua carteira de crédito de varejo de maior rentabilidade, que inclui empréstimos pessoais, empréstimos para automóveis e cartões de crédito, uma estratégia que impulsionou o crescimento dos empréstimos no primeiro semestre de 2025. Esse foco é o que impulsiona sua projeção para 40-50% crescimento real dos empréstimos para todo o ano de 2025.

Este compromisso com um modelo centrado no cliente e habilitado digitalmente é o núcleo de sua futura criação de valor, conforme detalhado em seu Declaração de Missão, Visão e Valores Fundamentais do Grupo Supervielle S.A. (SUPV).

Estrutura Societária do Grupo Supervielle S.A.

O Grupo Supervielle S.A. (SUPV) é controlado pela família Supervielle, que mantém uma participação significativa que lhes confere poder de voto substancial, mesmo com a empresa sendo negociada publicamente nas principais bolsas. Esta estrutura dupla de forte controlo familiar juntamente com uma cotação pública é comum na Argentina, mas significa que a direção estratégica é fortemente influenciada por um único grupo de acionistas de longo prazo.

Situação Atual do Grupo Supervielle

O Grupo Supervielle é uma empresa de capital aberto e não privada. Suas American Depositary Shares (ADSs) estão listadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o código SUPV, e suas ações Classe B são negociadas na Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA). Em 30 de setembro de 2025, a capitalização de mercado da empresa era de aproximadamente US$ 489 milhões, com aproximadamente 437 milhões ações em circulação. Este estatuto público proporciona acesso ao capital global, mas a estrutura de governação da empresa, que inclui ações Classe A com direito a cinco votos por ação, garante que a família fundadora mantém o controlo. Se você quiser se aprofundar na dinâmica do mercado, você pode conferir Explorando o Investidor do Grupo Supervielle S.A. (SUPV) Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de propriedade do Grupo Supervielle

A propriedade é concentrada, com a família controladora detendo o maior bloco individual. Este é um factor-chave a considerar ao avaliar a estratégia e o risco a longo prazo. A propriedade institucional, embora inferior à de muitos pares sediados nos EUA, inclui notáveis ​​empresas de investimento globais.

Liderança do Grupo Supervielle

A equipa de liderança combina a supervisão familiar de longa data com executivos experientes, muitos dos quais assumiram as suas funções atuais em 2025 para conduzir a próxima fase de crescimento da empresa. O mandato médio da equipe de gestão é de cerca de 5,4 anos, sugerindo um núcleo estável e experiente.

• Júlio Patrício Supervielle: Presidente do Conselho e Diretor-Presidente (CEO). Ele é a figura central, nomeado CEO em junho de 2020, e sua família é o acionista controlador.
• Mariano Biglia: Diretor Financeiro (CFO). Ele gerencia os relatórios financeiros e a estrutura de capital do grupo.
• Bruno Arcucci: Diretor Bancário de Consumo. Iniciou a função em março de 2025, com foco nos segmentos de pessoas físicas e pequenas empresas.
• Ignácio Morello: Diretor de Banco Corporativo. Nomeado em 2025, ele supervisiona o atendimento a clientes corporativos de médio e grande porte.
• Sabrina Roiter: Diretor de Risco (CRO). Ela gerencia o risco da empresa profile, um papel definitivamente crítico no mercado financeiro argentino.
• Cecília López e López: Diretor de Pessoas (CPO). Ela ingressou em 2025 para liderar a estratégia de capital humano.

Grupo Supervielle S.A. (SUPV) Missão e Valores

O Grupo Supervielle S.A. opera com o objetivo central de capacitar as aspirações dos clientes, traduzindo seus 130 anos de história em um ecossistema ágil e centrado no cliente que vai além do banco transacional. Este foco é apoiado por valores fundamentais como Simplicidade e Compromisso, que impulsionam a sua mudança estratégica em direção a soluções digitais e de crédito de retalho de maior rentabilidade.

Dado o objetivo principal da empresa

O DNA cultural da empresa está enraizado em ser um parceiro financeiro que facilita experiências de vida, e não apenas um credor. Isto é evidente no seu foco estratégico no segmento de retalho, que no primeiro trimestre de 2025, tinha crescido para abranger mais de metade da carteira total de empréstimos, acima de apenas um terço no ano anterior.

Declaração oficial de missão

A missão é construir um ecossistema centrado no cliente que combine a melhor tecnologia com equipes qualificadas para atender com excelência às necessidades financeiras e de bem-estar diárias dos clientes. É sobre um relacionamento profundo e duradouro.

• Forme um ecossistema centrado no cliente para necessidades financeiras e de bem-estar.
• Desenvolver relacionamentos próximos e duradouros com os clientes.
• Oferecer a melhor tecnologia em serviços financeiros e não financeiros.
• Crescer de forma sustentável, protegendo o meio ambiente e agindo de forma socialmente responsável.

O lançamento da Conta Remunerada em abril de 2025, oferecendo juros diários nas contas Folha de Pagamento e PME, é um exemplo definitivamente claro de entrega de uma solução simples e de alto rendimento diretamente ligada a esta missão.

Declaração de visão

A visão do Grupo Supervielle é ser o grupo financeiro de referência, conhecido pelas suas operações diretas e acessíveis, tornando as finanças complexas simples para você.

• Seja um Grupo Financeiro focado em você.
• Ser reconhecida pela forma ágil, simples e amigável de operar.
• Ser um grupo de serviços ágil, inovador e competitivo.

Os seus valores fundamentais – Liderança, Inovação, Eficiência, Simplicidade e Compromisso – são os guias operacionais para alcançar esta visão. Você pode ver como esses valores se traduzem em desempenho verificando Análise da saúde financeira do Grupo Supervielle S.A. (SUPV): principais insights para investidores.

Dado o slogan/slogan da empresa

A expressão mais concisa do propósito da empresa é uma frase poderosa e orientada para a ação que fala diretamente ao cliente.

• Fortaleça seus sonhos.

Este slogan não é apenas marketing; mapeia ações tangíveis, como o Plano de Opção de Ações aprovado em maio de 2025 para alinhar o desempenho dos principais dirigentes com a criação de valor sustentável a longo prazo para os acionistas. Além disso, o seu compromisso social é real, com 17,416 pessoas formadas em educação financeira em 2024, mostrando que investem no sucesso futuro do cliente.

Grupo Supervielle S.A. (SUPV) Como funciona

O Grupo Supervielle S.A. opera como um grupo de serviços financeiros universais na Argentina, gerando receitas principalmente através da transformação de depósitos de clientes em empréstimos e investimentos de alto rendimento, ao mesmo tempo que recebe taxas de seus braços digitais de corretagem e seguros.

O modelo de negócio principal está actualmente centrado num pivô estratégico que vai desde a detenção de títulos públicos de baixo rendimento até ao crescimento agressivo dos empréstimos em termos reais, o que impulsionou uma 62% aumento sequencial no lucro líquido para AR$ 13,6 bilhões no segundo trimestre de 2025.

Portfólio de Produtos/Serviços do Grupo Supervielle S.A.

A empresa atende uma base diversificada de clientes – desde pessoas físicas de baixa renda até grandes corporações – por meio de uma estrutura multimarcas e multisegmentos que inclui o Banco Supervielle, a IOL invertironline (uma corretora digital) e suas unidades de seguros e gestão de ativos.

Estrutura Operacional do Grupo Supervielle S.A.

O modelo operacional baseia-se em dois pilares: uma rápida mudança na alocação de ativos e uma busca incessante pela eficiência digital, tudo isso enquanto navegamos no macroambiente volátil da Argentina. Honestamente, administrar um banco é uma aula magistral de agilidade.

A mudança de processo mais significativa em 2025 é a reestruturação do balanço, passando dos títulos públicos para os empréstimos aos clientes. Esta é a matemática rápida para expansão de margem.

• Realocação de ativos: A carteira de investimentos diminuiu de 50% do total de ativos no final de 2023 para apenas 22% até junho de 2025, enquanto a carteira de empréstimos subiu para 48% de ativos.
• Financiamento e Liquidez: Total de depósitos alcançados AR$ 4.157,4 bilhões no segundo trimestre de 2025, com foco principal em depósitos estáveis denominados em dólares dos EUA, que atingiram níveis recordes.
• Engajamento digital em primeiro lugar: O SuperApp e os canais digitais são a principal interface para aquisição de clientes e vendas cruzadas, visando reduzir o custo de atendimento.
• Gestão de Risco de Crédito: Devido ao aumento nos empréstimos de varejo, o banco reforçou proativamente os critérios de subscrição no segundo trimestre de 2025, projetando que o índice de empréstimos inadimplentes (NPL) se normalizaria na faixa de 3,0% a 3,5% até o final do ano.
• Disciplina de Custos: As despesas operacionais deverão diminuir em 5% a 8% em termos reais para todo o ano de 2025, ajudando a compensar o custo de novos produtos, como contas remuneradas.

Vantagens Estratégicas do Grupo Supervielle S.A.

O sucesso da empresa num mercado desafiante resume-se à sua capacidade de crescer mais rapidamente do que a concorrência e à sua abordagem dupla de serviços bancários tradicionais e corretagem digital.

• Superando o crescimento dos empréstimos à indústria: Os empréstimos líquidos cresceram 71.2% ano após ano em termos reais até o segundo trimestre de 2025, excedendo significativamente a taxa de crescimento da indústria no mesmo período. Esta é uma clara conquista de participação de mercado.
• Mix de negócios diversificado: A estrutura do grupo, incluindo o altamente rentável IOL invertironline, proporciona uma cobertura contra a volatilidade bancária tradicional e oferece um fluxo de receitas de comissões com margens elevadas.
• Forte buffer de capital: Um índice Common Equity Tier 1 (CET1) de 15.3% no primeiro trimestre de 2025 dá ao banco ampla capacidade para apoiar o projetado 40% a 50% crescimento real dos empréstimos para todo o ano de 2025.
• Inovação Digital: A adoção precoce de ferramentas digitais, incluindo os seus SuperApps e serviços alimentados por IA, posiciona-a para competir eficazmente tanto com os bancos tradicionais como com os novos intervenientes da fintech.

Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nessa estratégia, confira Explorando o Investidor do Grupo Supervielle S.A. (SUPV) Profile: Quem está comprando e por quê?

Grupo Supervielle S.A. (SUPV) Como ganha dinheiro

O Grupo Supervielle S.A. ganha dinheiro principalmente como um grupo de serviços financeiros universais, gerando receitas de juros de sua carteira de empréstimos e participações de investimentos, que é o núcleo de sua Receita Financeira Líquida (NFI). A receita restante vem de serviços baseados em taxas, incluindo taxas bancárias, seguros e gestão de ativos por meio de sua plataforma de corretagem online, InvertirOnline.

O modelo de negócio está actualmente a passar por uma mudança estratégica, passando de uma dependência de rendimentos financeiros relacionados com o mercado (como títulos públicos) para um balanço mais orientado para o crédito, concentrando-se em empréstimos a clientes com margens elevadas. Este pivô é fundamental para o crescimento sustentável e de longo prazo no cenário económico em evolução da Argentina.

Composição da receita do Grupo Supervielle

Com base no primeiro semestre do ano fiscal de 2025, a grande maioria das receitas operacionais da empresa provém das suas principais atividades bancárias e de empréstimos. Aqui está uma matemática rápida usando os números do primeiro trimestre de 2025, onde a receita financeira líquida (NFI) e a receita líquida de taxas (NFI) são os dois principais pilares da receita antes do impacto do imposto sobre o volume de negócios.

O fluxo de Receita Financeira Líquida, que consiste nos juros auferidos em empréstimos e investimentos menos os juros pagos em depósitos, representa aproximadamente 85% da base de receitas operacionais. Este fluxo apresenta uma tendência crescente, com o Resultado Financeiro Líquido a aumentar AR$ 21,4 bilhões sequencialmente no segundo trimestre de 2025, impulsionado por spreads mais amplos e maiores volumes de empréstimos a clientes.

A Receita Líquida de Taxas, que inclui comissões de serviços bancários, seguros e da plataforma de corretagem InvertirOnline, compõe o restante. Esta receita baseada em taxas também apresenta uma tendência positiva, com a Receita Líquida de Taxas de Serviços aumentando 31.9% ano a ano no primeiro trimestre de 2025, mesmo com alguma volatilidade trimestre a trimestre nas taxas de corretagem.

Economia Empresarial

Como banco, a rentabilidade do Grupo Supervielle depende do spread entre os juros que ganha sobre os seus ativos e os juros que paga sobre os seus passivos – esta é a Margem de Juros Líquida (NIM). Sinceramente, o ambiente macroeconômico argentino torna essa margem volátil, mas a empresa está administrando bem.

• Margem de Juros Líquida (NIM): O NIM melhorou sequencialmente para 20.8% no segundo trimestre de 2025, acima dos 19,2% no primeiro trimestre de 2025. Esta expansão mostra o benefício do foco estratégico em empréstimos a clientes de maior rendimento e uma recuperação na margem da carteira de investimentos.
• Relação empréstimo-depósito: Esta relação ficou em 71.7% em 30 de junho de 2025, acima dos 66,5% do trimestre anterior. Um rácio mais elevado indica que uma maior parte dos depósitos do banco está a ser convertida em empréstimos, o que é um objectivo fundamental da sua estratégia orientada para o crédito, mas também significa menos almofada de liquidez.
• Eficiência de custos: A empresa está focada na redução de custos estruturais, reportando uma redução de custos acumulada no ano de 13% nas despesas operacionais até o segundo trimestre de 2025. Essa disciplina é definitivamente necessária para compensar as pressões de um mercado volátil.
• Venda cruzada digital: A integração da sua corretora online, InvertirOnline, com a principal aplicação do banco é um importante impulsionador económico. Por exemplo, acima 4,700 Clientes InvertirOnline depositados US$ 28 milhões em depósitos a prazo denominados em dólares no banco durante o segundo trimestre de 2025. Essa é uma vitória clara para o crescimento dos depósitos e vendas cruzadas.

Desempenho Financeiro do Grupo Supervielle

O primeiro semestre de 2025 reflete um ano de transição, com a rentabilidade a mostrar uma recuperação sequencial, apesar de um início desafiante. A chave é monitorizar a qualidade dos activos à medida que a carteira de empréstimos se expande tão rapidamente.

• Lucro Líquido: O lucro líquido atribuível do segundo trimestre de 2025 foi AR$ 13,6 bilhões, representando um forte 62% aumento sequencial em relação aos AR$ 8,4 bilhões do primeiro trimestre de 2025.
• Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROAE): O ROAE em termos reais melhorou para 5.8% no segundo trimestre de 2025, acima dos 3,5% no primeiro trimestre de 2025. Isto ainda está abaixo da meta de longo prazo de 15%-20% de ROE até 2026, mas a melhoria sequencial é um sinal positivo.
• Qualidade dos ativos: O rácio de empréstimos inadimplentes (NPL) aumentou para 2.7% no segundo trimestre de 2025, acima dos 2,0% no primeiro trimestre de 2025. Esta é uma consequência natural do 71% crescimento anual dos empréstimos reais, especialmente no segmento de varejo, mas requer uma gestão cuidadosa do risco.
• Crescimento do empréstimo: O total de empréstimos cresceu 14% sequencialmente e 71% ano após ano em termos reais até o segundo trimestre de 2025, ultrapassando a taxa de crescimento da indústria. Esta expansão agressiva e liderada pelo crédito é o motor das receitas futuras.

Para saber mais sobre quem está apostando nessa estratégia, confira Explorando o Investidor do Grupo Supervielle S.A. (SUPV) Profile: Quem está comprando e por quê?

Posição de mercado e perspectivas futuras do Grupo Supervielle S.A. (SUPV)

O Grupo Supervielle está estrategicamente posicionado para capturar o crescimento da esperada normalização econômica da Argentina, concentrando-se em seus segmentos de varejo e digital de alta margem. A empresa tem como meta um crescimento real dos empréstimos de 40-50% no ano fiscal de 2025, visando um retorno sobre o capital próprio (ROE) de 15-20% até 2026, o que é uma meta agressiva, mas alcançável se o ambiente macroeconómico se estabilizar.

Cenário Competitivo

O setor bancário argentino é altamente concentrado, dominado por empresas estatais e alguns grandes players privados. O Grupo Supervielle, sendo o sétimo maior banco privado em termos de empréstimos, compete alavancando o seu modelo de serviços financeiros universais e a sua abordagem digital-first para criar um nicho contra os líderes de mercado.

Oportunidades e Desafios

A perspectiva de mercado para o Grupo Supervielle é uma negociação clássica em mercados emergentes: elevado potencial de recompensa associado a elevado risco sistémico. A estratégia do banco é garantir o crescimento claro dos empréstimos a retalho com margens elevadas, ao mesmo tempo que mantém um controlo rígido sobre a qualidade do crédito. Eles são definitivamente um player focado no crescimento.

Posição na indústria

O Grupo Supervielle é um grupo de serviços financeiros universais, o que significa que oferece uma ampla gama de produtos, desde bancos tradicionais até gestão de ativos e seguros, o que proporciona diversificação de receitas. Esta estrutura é fundamental para a sua resiliência num mercado volátil.

• Líder Digital: O foco num “ecossistema centrado no cliente” e na inovação digital, incluindo o seu SuperApp, posiciona-os à frente de alguns concorrentes legados na experiência do utilizador.
• Foco no Varejo: Os empréstimos a retalho são o principal motor de crescimento, representando 52% do total de empréstimos no primeiro trimestre de 2025, acima dos 36% do ano anterior, indicando uma mudança bem-sucedida para negócios com margens mais elevadas.
• Expansão Estratégica: A abertura de novas filiais em áreas como Añelo, Neuquén, sinaliza uma estratégia direta para apoiar e beneficiar da indústria de petróleo e gás de alto crescimento.
• Valor de longo prazo: A estratégia da empresa, sobre a qual você pode ler mais em Declaração de Missão, Visão e Valores Fundamentais do Grupo Supervielle S.A. (SUPV), baseia-se na transformação de seu negócio principal em uma experiência totalmente digital para o cliente, aproveitando a Inteligência Artificial (IA) para novos negócios digitais.

O rácio Common Equity Tier 1 (CET1) do banco de 13,9% no segundo trimestre de 2025 proporciona uma forte reserva de capital, que é essencial para gerir o risco e financiar o crescimento projetado dos empréstimos num ambiente de inflação elevada.