Grupo Supervielle S.A. (SUPV) Bundle
تعد Grupo Supervielle S.A. (SUPV) لاعبًا رئيسيًا في المشهد المالي الأرجنتيني، ولكن كيف يمكن لمجموعة خدمات مالية عالمية تبلغ قيمتها السوقية ما يقرب من 1.12 مليار دولار التنقل في اقتصاد التضخم المفرط؟
وفي ظل سوق مليء بالتحديات، يبدو التحول الاستراتيجي للشركة واضحًا؛ لقد سجلوا دخلًا صافيًا منسوبًا قدره 13.6 مليار ريال سعودي في الربع الثاني من عام 2025، بزيادة متتالية بنسبة 62٪، مدفوعة بالدفع نحو ميزانية عمومية تعتمد على الائتمان بشكل أكبر.
مع توقع الإدارة لنمو القروض الحقيقية بنسبة 40-50% لعام 2025 ووصول نسبة القروض إلى الودائع إلى 71.7% اعتبارًا من 30 يونيو، هل تقدر بالتأكيد المخاطر والفرص المضمنة في قطاعاتها المتنوعة، من Banco Supervielle إلى IOL invertironline؟
تاريخ Grupo Supervielle S.A. (SUPV).
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
أنت تنظر إلى مؤسسة مالية ذات جذور عميقة؛ يعود تاريخ Grupo Supervielle S.A. إلى أكثر من 130 عامًا، حيث بدأت كمشروع عائلي في أواخر القرن التاسع عشر. ويمنحهم هذا الحضور الطويل الأمد مكانة فريدة في السوق الأرجنتينية، خاصة أثناء تنقلهم في بيئة النمو الائتماني الحالية.
سنة التأسيس
تعود أصول الشركة إلى 1887، عندما قام أسلاف المساهم المسيطر الحالي بتأسيس شركة Supervielle y Cía. بانكيروس في بوينس آيرس.
الموقع الأصلي
بوينس آيرس، الأرجنتين. كان هذا الموقع شركة تابعة لمشروع العائلة السابق، L.B. Supervielle و Cía. البنك الفرنسي، الذي أنشئ في مونتيفيديو، أوروغواي.
أعضاء الفريق المؤسس
عائلة سوبرفيل. لقد سيطرت سلالة العائلة، بقيادة خوليو باتريسيو سوبرفيل بصفته رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي الحالي، على مسار المجموعة لأجيال.
رأس المال/التمويل الأولي
تم تمويل المشروع الأولي من قبل عائلة Supervielle، بناءً على عملياتها المصرفية الحالية في أوروغواي. لم تقم Grupo Supervielle بطرح جولات تمويل المشاريع الحديثة. تم دمج المجموعة لاحقًا في بوينس آيرس تحت اسم Inversiones y Participaciones S.A.، قبل اعتماد الاسم الحالي.
نظرا لمعالم تطور الشركة
يُظهر تطور الشركة تحولًا واضحًا من بنك عائلي تقليدي إلى مجموعة خدمات مالية حديثة ومتنوعة، وبلغت ذروتها في التركيز بشكل كبير على التحول الرقمي والتوسع الائتماني في عام 2025.
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 1887 | Supervielle و Cía. تأسست Banqueros في بوينس آيرس. | يمثل دخول العائلة إلى صناعة الخدمات المالية الأرجنتينية، وإنشاء امتياز خاص طويل الأمد. |
| 2008 | تم تغيير اسم الشركة رسميًا إلى Grupo Supervielle S.A. | تم إضفاء الطابع الرسمي على الهيكل كشركة قابضة لمجموعة الخدمات المالية العالمية، مما مهد الطريق للتوسع. |
| 2016 | الطرح العام الأولي (IPO) في بورصة بوينس آيرس وبورصة نيويورك (SUPV). | خطوة حاسمة للوصول إلى أسواق رأس المال الدولية، وإدراج أسهمها وتعكس قيمة المجموعة وقوتها. |
| 2021 | الاستحواذ على شركة IOL Holding S.A. ومقرها الأوروغواي؛ إعادة تسمية العلامة التجارية InvertirOnline إلى IOL invertironline. | توسيع منصة الوساطة الرقمية للبيع بالتجزئة للمجموعة ووجودها في سوق الخدمات المالية في أمريكا اللاتينية خارج البرازيل. |
| 2025 (الربع الأول) | تم إطلاق الحساب المدفوع وTienda Supervielle على Mercado Libre. | جزء أساسي من رحلة "التطبيق الفائق"، تعزيز النظام البيئي الرقمي وتعزيز قاعدة الودائع من خلال تقديم فائدة يومية على الحسابات. |
| 2025 (الربع الثاني) | المبلغ عنها صافي الدخل من 13.6 مليار ريال سعودي، أعلى 62% بالتتابع. | أظهر الأداء المالي القوي ونجاح التحول الاستراتيجي نحو ميزانية عمومية تعتمد على الائتمان بشكل أكبر. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
وتتركز القرارات الأكثر تحويلا على التنويع والتحول الرقمي والمحور الاستراتيجي في مزيج الأصول، خاصة على المدى القريب.
كان الاكتتاب العام لعام 2016 بمثابة نقطة انعطاف رئيسية، حيث نقل الشركة من بنك تسيطر عليه العائلة إلى مجموعة خدمات مالية عالمية متداولة علنًا. وقد فتح ذلك الباب أمام استراتيجية النمو التي نراها اليوم.
- إعادة التوزيع الاستراتيجي للأصول (2024-2025): وقامت المجموعة عن عمد بتسريع تحولها نحو ميزانية عمومية تعتمد على الائتمان بشكل أكبر، الأمر الذي أدى إلى زيادة التعرض لإقراض القطاع الخاص بشكل كبير مع تقليل الاعتماد على المحفظة الاستثمارية. وهذا تحول كبير. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، ارتفعت نسبة إجمالي القروض إلى إجمالي الأصول إلى 47.6%مقارنة بـ 36.5% قبل عام.
- بناء النظام البيئي الرقمي (2025): يعد إطلاق الحساب مقابل الأجر ودمج المتجر في Mercado Libre خطوات ملموسة في بناء النظام البيئي "Super App". كما يقومون أيضًا بدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي (Gen AI) في تفاعلات WhatsApp لرفع مستوى تجربة العملاء وزيادة الكفاءة. يعد هذا التحول أمرًا بالغ الأهمية بالتأكيد للتنافس مع كل من شركات التكنولوجيا المالية والبنوك التقليدية.
- التركيز على ائتمان التجزئة عالي الربحية: تركز الإدارة بشكل نشط على توسيع محفظتها الائتمانية للأفراد ذات الربحية العالية، والتي تشمل القروض الشخصية وقروض السيارات وبطاقات الائتمان، وهي استراتيجية أدت إلى نمو القروض في النصف الأول من عام 2025. وهذا التركيز هو ما يدفع توقعاتهم لـ 40-50% نمو القروض الحقيقية لعام 2025 بأكمله.
يعد هذا الالتزام بالنموذج الذي يركز على العملاء والممكن رقميًا هو جوهر خلق القيمة المستقبلية، كما هو مفصل في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Grupo Supervielle S.A. (SUPV).
هيكل ملكية Grupo Supervielle S.A. (SUPV).
تخضع Grupo Supervielle S.A. (SUPV) لسيطرة عائلة Supervielle، التي تحتفظ بحصة كبيرة تمنحها قوة تصويت كبيرة، حتى مع تداول الشركة علنًا في البورصات الكبرى. يعد هذا الهيكل المزدوج للسيطرة العائلية القوية إلى جانب الإدراج العام أمرًا شائعًا في الأرجنتين، ولكنه يعني أن الاتجاه الاستراتيجي يتأثر بشدة بمجموعة مساهمين واحدة طويلة الأجل.
الوضع الحالي لـ Grupo Supervielle
Grupo Supervielle هي شركة مساهمة عامة، وليست شركة خاصة. وأسهم الإيداع الأمريكية (ADSs) مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت مؤشر SUPV، ويتم تداول أسهمها من الفئة B في Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA). اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغت القيمة السوقية للشركة حوالي 489 مليون دولار، تقريبًا 437 مليون أسهم معلقة. توفر هذه الحالة العامة إمكانية الوصول إلى رأس المال العالمي، ولكن هيكل إدارة الشركة، والذي يتضمن أسهم الفئة أ التي يحق لها الحصول على خمسة أصوات لكل سهم، يضمن احتفاظ العائلة المؤسسة بالسيطرة. إذا كنت ترغب في التعمق في ديناميكيات السوق، يمكنك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر Grupo Supervielle S.A. (SUPV). Profile: من يشتري ولماذا؟
انهيار ملكية Grupo Supervielle
وتتركز الملكية، حيث تمتلك العائلة المسيطرة أكبر كتلة منفردة. وهذا عامل رئيسي يجب مراعاته عند تقييم الإستراتيجية والمخاطر طويلة المدى. الملكية المؤسسية، رغم أنها أقل من العديد من نظيراتها في الولايات المتحدة، تشمل شركات استثمار عالمية بارزة.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| السيطرة على الأسرة / المطلعين | 25.7% | يشغله في المقام الأول رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي جوليو باتريسيو سوبرفيل، مما يمنح العائلة سيطرة كبيرة على التصويت. |
| المستثمرون المؤسسيون | ~3.96% | الحصة الموحدة التي يملكها مديرو الأصول مثل PointState Capital LP وMak Capital One LLC. |
| التعويم العام / التجزئة | ~70.34% | الأسهم المتبقية متاحة للتداول العام، بما في ذلك صغار المستثمرين الأفراد والصناديق غير المصنفة على أنها مؤسسية. |
قيادة Grupo Supervielle
يمزج فريق القيادة بين الإشراف العائلي طويل الأمد والمديرين التنفيذيين المتمرسين، الذين تولى العديد منهم مناصبهم الحالية في عام 2025 لتوجيه المرحلة التالية من النمو للشركة. متوسط مدة عمل فريق الإدارة هو حوالي 5.4 سنةمما يشير إلى وجود نواة مستقرة وذات خبرة.
- خوليو باتريسيو سوبرفيل: رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي. إنه الشخصية المركزية، وتم تعيينه كرئيس تنفيذي في يونيو 2020، وعائلته هي المساهم المسيطر.
- ماريانو بيجليا: المدير المالي (CFO). وهو يدير التقارير المالية وهيكل رأس المال للمجموعة.
- برونو أركوتشي: رئيس الخدمات المصرفية للأفراد. بدأ في هذا المنصب في مارس 2025، مع التركيز على قطاعات الأفراد والشركات الصغيرة.
- إجناسيو موريلو: الرئيس التنفيذي للخدمات المصرفية للشركات. تم تعيينه في عام 2025، وهو يشرف على الخدمات المقدمة للعملاء من الشركات المتوسطة والكبيرة.
- سابرينا رويتر: كبير مسؤولي المخاطر (CRO). إنها تدير مخاطر الشركة profile, دور حاسم واضح في السوق المالية الأرجنتينية.
- سيسيليا لوبيز إي لوبيز: كبير موظفي الموارد البشرية (CPO). انضمت في عام 2025 لقيادة استراتيجية رأس المال البشري.
مهمة وقيم Grupo Supervielle S.A. (SUPV).
تعمل Grupo Supervielle S.A. بهدف أساسي هو تمكين تطلعات العملاء، وترجمة تاريخها الممتد على مدار 130 عامًا إلى نظام بيئي مرن يركز على العملاء ويتجاوز المعاملات المصرفية. ويدعم هذا التركيز القيم الأساسية مثل البساطة و الالتزام، والتي تقود تحولها الاستراتيجي نحو ائتمان التجزئة والحلول الرقمية ذات الربحية الأعلى.
نظرا للغرض الأساسي للشركة
إن الحمض النووي الثقافي للشركة متجذر في كونها شريكًا ماليًا يسهل تجارب الحياة، وليس مجرد مُقرض. ويتجلى ذلك في تركيزها الاستراتيجي على قطاع التجزئة، والذي نما بحلول الربع الأول من عام 2025 ليشمل أكثر من نصف من إجمالي محفظة القروض، ارتفاعًا من الثلث فقط في العام السابق.
بيان المهمة الرسمية
تتمثل المهمة في بناء نظام بيئي يركز على العملاء ويجمع بين أفضل التقنيات والفرق الماهرة لخدمة احتياجات العملاء المالية والعافية اليومية بامتياز. يتعلق الأمر بعلاقة عميقة ودائمة.
- تشكيل نظام بيئي يركز على العملاء لتلبية الاحتياجات المالية والعافية.
- تطوير علاقات وثيقة ودائمة مع العملاء.
- تقديم أفضل التقنيات في الخدمات المالية وغير المالية.
- تحقيق النمو المستدام وحماية البيئة والتصرف بمسؤولية اجتماعية.
يعد إطلاق الحساب المدفوع في أبريل 2025، والذي يقدم فائدة يومية على كل من حسابات الرواتب وحسابات الشركات الصغيرة والمتوسطة، مثالًا واضحًا على تقديم حل بسيط وعالي العائد يرتبط مباشرة بهذه المهمة.
بيان الرؤية
تتمثل رؤية Grupo Supervielle في أن تصبح المجموعة المالية المفضلة، والمعروفة بعملياتها المباشرة والسهلة، مما يجعل التمويل المعقد أمرًا بسيطًا بالنسبة لك.
- كن مجموعة مالية تركز عليك.
- كن معروفًا بطريقة التشغيل المرنة والبسيطة والودية.
- أن نكون مجموعة خدمات مرنة ومبتكرة وتنافسية.
إن قيمهم الأساسية - القيادة، والابتكار، والكفاءة، والبساطة، والالتزام - هي المعالم التشغيلية لتحقيق هذه الرؤية. يمكنك أن ترى كيف تترجم هذه القيم إلى أداء عن طريق التحقق تحليل الصحة المالية لشركة Grupo Supervielle S.A. (SUPV): رؤى أساسية للمستثمرين.
نظرا لشعار الشركة / الشعار
التعبير الأكثر إيجازًا للشركة عن هدفها هو عبارة قوية وموجهة نحو العمل تتحدث مباشرة إلى العميل.
- عزز أحلامك.
هذا الشعار ليس مجرد تسويق؛ فهو يرسم إجراءات ملموسة، مثل خطة خيار الأسهم التي تمت الموافقة عليها في مايو 2025 لمواءمة أداء المسؤولين الرئيسيين مع خلق قيمة مستدامة طويلة المدى للمساهمين. كما أن التزامهم الاجتماعي حقيقي 17,416 الأشخاص الذين تم تدريبهم على التعليم المالي في عام 2024، يظهرون أنهم يستثمرون في نجاح العميل في المستقبل.
Grupo Supervielle S.A. (SUPV) كيف تعمل
تعمل Grupo Supervielle S.A. كمجموعة خدمات مالية عالمية في الأرجنتين، وتدر إيرادات في المقام الأول عن طريق تحويل ودائع العملاء إلى قروض واستثمارات عالية العائد، بينما تحصل أيضًا على رسوم من أذرع الوساطة الرقمية والتأمين الخاصة بها.
ويرتكز نموذج الأعمال الأساسي حاليًا على محور استراتيجي من الاحتفاظ بالأوراق المالية الحكومية ذات العائد المنخفض إلى النمو القوي للقروض بالقيمة الحقيقية، مما أدى إلى نمو قوي في القروض ذات القيمة الحقيقية. 62% الزيادة المتتابعة في صافي الدخل إلى 13.6 مليار ريال سعودي في الربع الثاني من عام 2025.
مجموعة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Grupo Supervielle S.A
تخدم الشركة قاعدة عملاء متنوعة - بدءًا من الأفراد ذوي الدخل المنخفض وحتى الشركات الكبيرة - من خلال هيكل متعدد العلامات التجارية ومتعدد القطاعات يتضمن Banco Supervielle وIOL invertironline (شركة وساطة رقمية) ووحدات التأمين وإدارة الأصول التابعة لها.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| المحفظة الائتمانية للأفراد (القروض الشخصية، وقروض السيارات، والقروض العقارية) | الأفراد، السوق الشامل، العملاء الأثرياء | شريحة عالية الغلة. رأى 130% النمو على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025؛ يتضمن التركيز على بطاقات الائتمان والتمويل الاستهلاكي. |
| إنفيرتيرونلين (IOL) للوساطة الرقمية | مستثمرو التجزئة، الأفراد المثقفون ماليا | منصة الاستثمار الرائدة عبر الإنترنت في الأرجنتين؛ تقدم مجموعة واسعة من الأصول المحلية والدولية (الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة)؛ مفتاح لبيع المنتجات المالية الأخرى. |
| إقراض الشركات والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة | الشركات والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة | قروض رأس المال العامل، وتمويل المشاريع، وخدمات التجارة الخارجية، والتأجير؛ التركيز مؤخرًا على قطاعات مثل النفط والغاز والتعدين. |
| SuperApp والخدمات الرقمية | جميع شرائح العملاء | الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول، وخدمة عملاء WhatsApp المدعومة بالذكاء الاصطناعي، ومنصة التجارة الإلكترونية (Tienda Supervielle). 500,000 جلسات بحلول يونيو 2025. |
الإطار التشغيلي لشركة Grupo Supervielle S.A
ويعتمد نموذج التشغيل على ركيزتين: التحول السريع في تخصيص الأصول والسعي الحثيث لتحقيق الكفاءة الرقمية، كل ذلك مع الإبحار في البيئة الكلية المتقلبة في الأرجنتين. بصراحة، إدارة البنك هناك هي خطوة متقدمة في خفة الحركة.
إن التغيير الأكثر أهمية في العملية في عام 2025 هو إعادة هيكلة الميزانية العمومية، والابتعاد عن الأوراق المالية الحكومية إلى إقراض العملاء. هذه هي الرياضيات السريعة لتوسيع الهامش.
- إعادة تخصيص الأصول: انخفضت المحفظة الاستثمارية من 50% من إجمالي الأصول في أواخر عام 2023 إلى فقط 22% بحلول يونيو 2025، بينما ارتفع دفتر القروض إلى 48% من الأصول.
- التمويل والسيولة: بلغ إجمالي الودائع 4,157.4 مليار ريال برازيلي في الربع الثاني من عام 2025، مع التركيز بشكل رئيسي على الودائع المستقرة المقومة بالدولار الأمريكي، والتي بلغت مستويات قياسية.
- المشاركة الرقمية الأولى: يُعد SuperApp والقنوات الرقمية الواجهة الأساسية لاكتساب العملاء والبيع المتبادل، بهدف تقليل تكلفة الخدمة.
- إدارة مخاطر الائتمان: نظرًا للارتفاع الكبير في إقراض الأفراد، قام البنك بشكل استباقي بتشديد معايير الاكتتاب في الربع الثاني من عام 2025، متوقعًا أن تعود نسبة القروض المتعثرة (NPL) إلى طبيعتها في نطاق 3.0% إلى 3.5% بحلول نهاية العام.
- انضباط التكلفة: ومن المتوقع أن تنخفض نفقات التشغيل بنسبة 5% إلى 8% بالقيمة الحقيقية للعام 2025 بأكمله، مما يساعد على تعويض تكلفة المنتجات الجديدة مثل الحسابات المدفوعة.
المزايا الإستراتيجية لشركة Grupo Supervielle S.A
يعود نجاح الشركة في سوق مليء بالتحديات إلى قدرتها على النمو بشكل أسرع من المنافسة ونهجها المزدوج المتمثل في الخدمات المصرفية التقليدية بالإضافة إلى الوساطة الرقمية.
- تجاوز نمو القروض الصناعية: وارتفع صافي القروض 71.2% على أساس سنوي بالقيمة الحقيقية حتى الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يتجاوز بشكل كبير معدل نمو الصناعة خلال نفس الفترة. وهذا يمثل انتزاعًا واضحًا لحصة السوق.
- مزيج الأعمال المتنوع: يوفر هيكل المجموعة، بما في ذلك IOL invertironline المربح للغاية، تحوطًا ضد التقلبات المصرفية التقليدية ويوفر تدفق دخل من الرسوم ذات هامش مرتفع.
- احتياطي رأس المال القوي: نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1). 15.3% في الربع الأول من عام 2025 يمنح البنك قدرة كبيرة على دعم التوقعات 40% إلى 50% نمو القروض الحقيقية لعام 2025 بأكمله.
- الابتكار الرقمي: إن الاعتماد المبكر للأدوات الرقمية، بما في ذلك SuperApp والخدمات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي، يجعلها قادرة على المنافسة بفعالية ضد كل من البنوك التقليدية والجهات الفاعلة الجديدة في مجال التكنولوجيا المالية.
إذا كنت تريد التعمق أكثر في معرفة من يراهن على هذه الإستراتيجية، فيجب عليك التحقق من ذلك استكشاف مستثمر Grupo Supervielle S.A. (SUPV). Profile: من يشتري ولماذا؟
Grupo Supervielle S.A. (SUPV) كيف تجني المال
تجني Grupo Supervielle S.A. الأموال في المقام الأول باعتبارها مجموعة خدمات مالية عالمية من خلال توليد دخل الفوائد من محفظة القروض والممتلكات الاستثمارية، والتي تمثل جوهر صافي دخلها المالي (NFI). وتأتي الإيرادات المتبقية من الخدمات القائمة على الرسوم، بما في ذلك الرسوم المصرفية والتأمين وإدارة الأصول من خلال منصة الوساطة عبر الإنترنت، InvertirOnline.
ويشهد نموذج الأعمال حاليا تحولا استراتيجيا، حيث يبتعد عن الاعتماد على الدخل المالي المرتبط بالسوق (مثل الأوراق المالية الحكومية) نحو ميزانية عمومية تعتمد على الائتمان بشكل أكبر، مع التركيز على إقراض العملاء بهوامش ربح عالية. ويعد هذا المحور حاسما لتحقيق النمو المستدام على المدى الطويل في المشهد الاقتصادي المتطور في الأرجنتين.
توزيع إيرادات Grupo Supervielle
استنادًا إلى النصف الأول من السنة المالية 2025، فإن الغالبية العظمى من الإيرادات التشغيلية للشركة مستمدة من أنشطتها المصرفية والإقراض الأساسية. فيما يلي الحسابات السريعة باستخدام أرقام الربع الأول من عام 2025، حيث يعد صافي الدخل المالي (NFI) وصافي دخل الرسوم (NFI) ركيزتي الإيرادات الرئيسيتين قبل تأثير ضريبة المبيعات.
| تدفق الإيرادات | % من الإجمالي | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| صافي الدخل المالي (NFI) | ~85% | زيادة |
| صافي دخل الرسوم (NFI) وغيرها | ~15% | زيادة |
ويمثل تدفق صافي الدخل المالي، وهو الفائدة المكتسبة على القروض والاستثمارات مطروحًا منها الفائدة المدفوعة على الودائع، تقريبًا 85% من قاعدة الإيرادات التشغيلية. ويشهد هذا التدفق اتجاها متزايدا، مع ارتفاع صافي الدخل المالي 21.4 مليار ريال سعودي بالتتابع في الربع الثاني من عام 2025، مدفوعًا بفروق الأسعار الأوسع وارتفاع حجم قروض العملاء.
ويشكل صافي دخل الرسوم، الذي يتضمن العمولات من الخدمات المصرفية والتأمين ومنصة الوساطة InvertirOnline، الجزء المتبقي. وتشهد هذه الإيرادات القائمة على الرسوم أيضًا اتجاهًا إيجابيًا، مع زيادة صافي دخل رسوم الخدمة 31.9% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025، حتى مع بعض التقلبات ربع السنوية في رسوم الوساطة.
اقتصاديات الأعمال
كبنك، تعتمد ربحية Grupo Supervielle على الفارق بين الفائدة التي يكسبها على أصوله والفائدة التي يدفعها على التزاماته - وهذا هو صافي هامش الفائدة (NIM). بصراحة، بيئة الاقتصاد الكلي الأرجنتينية تجعل هذا الهامش متقلبًا، لكن الشركة تديره بشكل جيد.
- صافي هامش الفائدة (NIM): تم تحسين NIM بالتتابع إلى 20.8% في الربع الثاني من عام 2025، ارتفاعًا من 19.2% في الربع الأول من عام 2025. ويُظهر هذا التوسع فائدة التركيز الاستراتيجي على إقراض العملاء عالي العائد وانتعاش هامش المحفظة الاستثمارية.
- نسبة القروض إلى الودائع: وبلغت هذه النسبة 71.7% اعتبارًا من 30 يونيو 2025، ارتفاعًا من 66.5% في الربع السابق. تشير النسبة الأعلى إلى أن جزءًا أكبر من ودائع البنك يتم تحويله إلى قروض، وهو هدف رئيسي لاستراتيجيتهم القائمة على الائتمان، ولكنه يعني أيضًا قدرًا أقل من السيولة.
- كفاءة التكلفة: تركز الشركة على توفير التكاليف الهيكلية، حيث سجلت انخفاضًا في التكاليف منذ بداية العام حتى تاريخه 13% في نفقات التشغيل حتى الربع الثاني من عام 2025. وهذا الانضباط ضروري بالتأكيد لتعويض ضغوط السوق المتقلبة.
- البيع الرقمي المتبادل: يعد دمج شركة الوساطة عبر الإنترنت InvertirOnline مع تطبيق البنك الرئيسي محركًا اقتصاديًا رئيسيًا. على سبيل المثال، انتهى 4,700 تم إيداع عملاء InvertirOnline 28 مليون دولار أمريكي إلى الودائع لأجل المقومة بالدولار في البنك خلال الربع الثاني من عام 2025. وهذا فوز واضح لنمو الودائع والبيع المتبادل.
الأداء المالي لشركة Grupo Supervielle
يعكس النصف الأول من عام 2025 عاماً انتقالياً، حيث تظهر الربحية انتعاشاً متسلسلاً على الرغم من البداية الصعبة. والمفتاح هو مراقبة جودة الأصول مع توسع دفتر القروض بسرعة كبيرة.
- صافي الدخل: بلغ صافي الدخل المنسوب للربع الثاني من عام 2025 13.6 مليار ريال سعودي، يمثل قويا 62% زيادة متتالية من الربع الأول من عام 2025 البالغة 8.4 مليار ريال قطري.
- العائد على حقوق الملكية (ROAE): تحسن العائد على حقوق المساهمين بالشروط الحقيقية إلى 5.8% في الربع الثاني من عام 2025، ارتفاعًا من 3.5% في الربع الأول من عام 2025. ولا يزال هذا أقل من الهدف طويل المدى البالغ 15% -20% من العائد على حقوق المساهمين بحلول عام 2026، لكن التحسن المتسلسل يعد علامة إيجابية.
- جودة الأصول: وارتفعت نسبة القروض المتعثرة إلى 2.7% في الربع الثاني من عام 2025، ارتفاعًا من 2.0% في الربع الأول من عام 2025. وهذه نتيجة طبيعية ل 71% نمو القروض الحقيقية على أساس سنوي، وخاصة في قطاع التجزئة، ولكنه يتطلب إدارة حذرة للمخاطر.
- نمو القروض: نما إجمالي القروض 14% بالتتابع و 71% على أساس سنوي بالقيمة الحقيقية حتى الربع الثاني من عام 2025، متجاوزًا معدل نمو الصناعة. هذا التوسع القوي الذي يقوده الائتمان هو محرك الإيرادات المستقبلية.
للحصول على نظرة أعمق حول من يراهن على هذه الإستراتيجية، راجع ذلك استكشاف مستثمر Grupo Supervielle S.A. (SUPV). Profile: من يشتري ولماذا؟
Grupo Supervielle S.A. (SUPV) موقف السوق والتوقعات المستقبلية
تتمتع Grupo Supervielle بموقع استراتيجي يمكنها من تحقيق النمو من التطبيع الاقتصادي المتوقع في الأرجنتين، مع التركيز على قطاعات التجزئة والقطاعات الرقمية ذات هامش الربح المرتفع. وتستهدف الشركة نمو القروض الحقيقية بنسبة 40-50% في السنة المالية 2025، وتهدف إلى تحقيق عائد على حقوق الملكية بنسبة 15-20% بحلول عام 2026، وهو هدف قوي ولكنه قابل للتحقيق إذا استقرت بيئة الاقتصاد الكلي.
المناظر الطبيعية التنافسية
يتسم القطاع المصرفي الأرجنتيني بالتركيز الشديد، حيث تهيمن عليه الشركات المملوكة للدولة وعدد قليل من كبار القطاع الخاص. يتنافس Grupo Supervielle، باعتباره سابع أكبر بنك خاص من حيث القروض، من خلال الاستفادة من نموذج الخدمات المالية الشاملة والنهج الرقمي الأول لاقتناص مكانة متميزة أمام رواد السوق.
| الشركة | الحصة السوقية % (القروض الخاصة) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| جروبو سوبرفيل | ~3.0% | النظام البيئي الرقمي الذي يركز على العميل (SuperApp) والتركيز متعدد القطاعات. |
| بانكو ماكرو | ~21.0% | أكبر بنك في القطاع الخاص بعد الاندماج مع احتياطيات رأسمالية عالية (نسبة المستوى 1 من 29.9%). |
| Grupo Financiero غاليسيا | ~12.8% | مركز مهيمن في الخدمات المصرفية للأفراد وبطاقات الائتمان والتمويل الاستهلاكي. |
الفرص والتحديات
إن توقعات السوق الخاصة بـ Grupo Supervielle هي تجارة كلاسيكية في الأسواق الناشئة: مكافأة محتملة عالية مرتبطة بمخاطر نظامية عالية. تتمثل استراتيجية البنك في قروض التجزئة ذات هامش الربح المرتفع الواضحة النمو مع الحفاظ على غطاء محكم لجودة الائتمان. إنهم بالتأكيد لاعب يركز على النمو.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| توسيع النظام البيئي الرقمي (SuperApp وWhatsApp المدعوم بالذكاء الاصطناعي) لتعزيز البيع المتبادل وخفض التكاليف. | استمرار التقلبات السياسية والاقتصادية الكلية في الأرجنتين، مما يؤثر على ثقة المستهلك. |
| النمو المستهدف في القطاعات ذات الطلب المرتفع مثل إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة، بدعم من الدولار الأمريكي250 مليون خط ائتمان من IDB Invest. | وتطبيع الائتمان وتدهور جودة الأصول؛ وارتفعت نسبة القروض المتعثرة إلى 2% في الربع الأول من عام 2025. |
| الاستفادة من التعافي الاقتصادي والتوسع الائتماني، مع توقع نمو الودائع الحقيقية بنسبة 20% إلى 30% بحلول عام 2025. | عدم اليقين التنظيمي، مثل إلغاء LEFI (خطابات السيولة للقطاع المالي) في منتصف عام 2025، والتي كانت أداة رئيسية للسيولة. |
موقف الصناعة
Grupo Supervielle هي مجموعة خدمات مالية عالمية، مما يعني أنها تقدم مجموعة واسعة من المنتجات بدءًا من الخدمات المصرفية التقليدية وحتى إدارة الأصول والتأمين، مما يوفر تنويع الإيرادات. وهذا الهيكل هو المفتاح لمرونتها في السوق المتقلبة.
- القائد الرقمي: إن التركيز على "النظام البيئي الذي يركز على العملاء" والابتكار الرقمي، بما في ذلك تطبيق SuperApp الخاص بهم، يضعهم في مقدمة بعض المنافسين القدامى في تجربة المستخدم.
- التركيز على البيع بالتجزئة: يعد إقراض الأفراد المحرك الرئيسي للنمو، حيث يمثل 52% من إجمالي القروض في الربع الأول من عام 2025، ارتفاعًا من 36% في العام السابق، مما يشير إلى محور ناجح للأعمال ذات هامش الربح الأعلى.
- التوسع الاستراتيجي: يشير افتتاح فروع جديدة في مناطق مثل أنيلو ونيوكين إلى استراتيجية مباشرة لدعم صناعة النفط والغاز ذات النمو المرتفع والاستفادة منها.
- القيمة طويلة المدى: استراتيجية الشركة والتي يمكنك قراءة المزيد عنها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Grupo Supervielle S.A. (SUPV)، مبنية على تحويل أعمالها الأساسية إلى تجربة عملاء رقمية كاملة، والاستفادة من الذكاء الاصطناعي (A.I.) للشركات الرقمية الجديدة.
توفر نسبة الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) للبنك البالغة 13.9% اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025 احتياطيًا قويًا لرأس المال، وهو أمر ضروري لإدارة المخاطر وتمويل نمو القروض المتوقع في بيئة عالية التضخم.
Grupo Supervielle S.A. (SUPV) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.