UBS Group AG (UBS): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como é que um gigante financeiro global gosta Grupo UBS AG não apenas absorve seu principal rival doméstico, mas também relata um enorme salto de 74% no lucro líquido no terceiro trimestre de 2025, atingindo US$ 2,5 bilhões? Após a integração do Credit Suisse, o UBS solidificou a sua posição como o gestor de fortunas mais proeminente do mundo, supervisionando um impressionante 6,6 trilhões de dólares em activos investidos a partir de meados de 2025, tornando-se uma força sistémica nas finanças globais. É necessário compreender a mecânica de uma empresa desta dimensão – a sua história, a sua missão e o seu mecanismo diversificado de receitas – para compreender verdadeiramente os riscos e as oportunidades do mercado atual, por isso vamos investigar como esta potência financeira realmente funciona e ganha dinheiro.

História do Grupo UBS AG (UBS)

Você está procurando a história definitiva do UBS Group AG, não a versão simplificada. A verdade é que a empresa que vemos hoje – uma potência global que gere biliões – não é uma única história de startup, mas uma série complexa de fusões e pivôs estratégicos que se estende por um século. A entidade moderna foi criada em 1998, mas as suas raízes remontam ao financiamento industrial suíço na década de 1860. Esta visão de longo prazo é crucial para compreender a sua escala e postura de risco atuais.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A entidade conhecida como UBS Group AG foi oficialmente criada em 1998 através da fusão de dois dos maiores bancos da Suíça, o Union Bank of Switzerland e o Swiss Bank Corporation.

Localização original

Após a fusão de 1998, o UBS estabeleceu sedes operacionais duplas em Zurique e Basileia, na Suíça.

Membros da equipe fundadora

A união de 1998 foi orquestrada pelas equipas de liderança dos dois bancos antecessores. As principais figuras do lado da Swiss Bank Corporation (SBC), que impulsionou o negócio, incluíram Marcel Ospel, que se tornou o primeiro CEO e mais tarde presidente da entidade combinada, e Mathis Cabiallavetta.

Capital inicial/financiamento

Este não foi um aumento de capital, mas uma combinação massiva de ativos. A fusão de 1998 criou um banco com activos totais superiores a 590 mil milhões de dólares na altura, tornando-o instantaneamente numa das maiores instituições financeiras do mundo. Para contextualizar, o primeiro antecessor, o Banco de Winterthur, começou em 1862 com um capital social inicial de apenas CHF 5 milhões.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A trajetória do banco foi moldada por três eventos verdadeiramente sísmicos e não apenas pelo crescimento incremental. Você precisa se concentrar nesses pivôs porque eles definem o modelo de negócios atual.

A fusão de 1998 foi a primeira. Não foi apenas uma mudança de nome; foi a génese de um banco universal global, combinando o forte braço bancário de investimento da Swiss Bank Corporation com as profundas raízes bancárias domésticas e comerciais do Union Bank of Switzerland. Isto criou um banco suíço verdadeiramente global, com alcance incomparável na gestão de património.

A crise financeira de 2008 foi a segunda, forçando um recuo estratégico crítico. Honestamente, o banco de investimento tornou-se demasiado grande e demasiado arriscado. A subsequente redução do risco e duplicação da gestão de património global revelou-se crucial para a estabilidade e rentabilidade a longo prazo, moldando o modelo de negócio para a próxima década. É por isso que o lucro líquido da empresa no primeiro trimestre de 2025, de US$ 1,692 bilhão, é visto como um resultado estável, não espetacular - ele reflete que o risco mais baixo profile.

A terceira, e mais recente, é a aquisição do Credit Suisse em 2023. Esta foi uma aquisição monumental concebida pelo governo para evitar um colapso sistémico, avaliada em 3 mil milhões de francos suíços. Ele elevou instantaneamente os ativos investidos do UBS para mais de US$ 6,1 trilhões no final de 2024, tornando-o o líder mundial na gestão de patrimônio privado. A integração está em curso, com a fusão legal da UBS AG e da Credit Suisse AG concluída em 31 de maio de 2024. A administração tem como objetivo sinergias de custos projetadas em mais de 10 mil milhões de dólares anuais até ao final de 2026. É um número enorme e é o principal impulsionador dos lucros futuros. Você pode acompanhar o progresso nessa integração analisando as receitas totais do primeiro trimestre de 2025 de US$ 12,557 bilhões. O que esta estimativa esconde definitivamente é a complexidade da fusão de dois sistemas massivos e concorrentes.

• A fusão de 1998 combinou dois gigantes suíços, criando um banco com mais de 590 mil milhões de dólares em activos.
• A mudança pós-2008 reorientou a empresa na sua principal força: gerir a maior carteira de património privado do mundo.
• O acordo de 2023 com o Credit Suisse criou uma potência bancária com ativos totais no terceiro trimestre de 2025 de US$ 1.632,251 bilhões.

Para ver como esse histórico afeta seu balanço patrimonial e lucratividade atuais, você deve verificar Analisando a saúde financeira do UBS Group AG (UBS): principais insights para investidores. Finanças: elaborar uma visão de caixa de 13 semanas até sexta-feira com base na nova base de ativos pós-fusão.

Estrutura de propriedade do UBS Group AG (UBS)

A estrutura acionária do UBS Group AG é típica de uma grande instituição financeira global: é uma empresa de capital aberto e de capital aberto, com uma concentração significativa de ações entre grandes investidores institucionais.

Esta estrutura significa que a tomada de decisões é conduzida por um sistema de conselho duplo (Conselho de Administração e Conselho Executivo do Grupo), mas fortemente influenciada pelos interesses dos gestores de activos globais e dos fundos soberanos que detêm grandes participações passivas.

Situação atual do UBS Group AG

O UBS Group AG é uma empresa pública (Aktiengesellschaft) com sede na Suíça, listada na SIX Swiss Exchange (SIX: UBSG) e na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE: UBS). Esta dupla listagem garante uma ampla base de investidores e acesso aos mercados de capitais globais.

Em Novembro de 2025, o banco enfrentava um ambiente regulamentar complexo, incluindo discussões em torno de novas reformas de capital suíças que poderiam exigir-lhe a angariação de 26 mil milhões de dólares adicionais em capital. A simples dimensão do UBS, especialmente após a aquisição do Credit Suisse, torna-o num Banco Global Sistemicamente Importante (G-SIB), o que significa que a sua estabilidade é crucial para o sistema financeiro internacional.

Análise de propriedade do UBS Group AG

Os investidores institucionais, incluindo gestores de activos e fundos soberanos, dominam o registo de acções do UBS, detendo um total de mais de 1,53 mil milhões de acções. Estas grandes participações, muitas vezes passivas, moldam a direção estratégica de longo prazo da empresa.

Compreender quem é o proprietário da empresa ajuda-o a ver os pontos de pressão, como o impulso para a eficiência do capital por parte dos grandes detentores institucionais. Para um mergulho mais profundo nos princípios orientadores da empresa, você pode conferir o Declaração de missão, visão e valores essenciais do UBS Group AG (UBS).

Liderança do Grupo UBS AG

O UBS opera sob uma estrita estrutura de conselho duplo, onde o Conselho de Administração (BoD) cuida da supervisão e da estratégia, e a Diretoria Executiva do Grupo (GEB) gerencia as operações comerciais diárias. Esta separação de poderes é exigida pela lei bancária suíça.

Os principais líderes, a partir de Novembro de 2025, estão a liderar a integração massiva do Credit Suisse, um projecto que deverá ser concluído até ao final de 2026.

• Colm Kelleher: Presidente do Conselho de Administração. Ele lidera o Conselho de Administração e tem falado abertamente sobre a resposta estratégica da empresa às reformas de capital suíças.
• Sérgio P. Ermotti: Diretor Executivo (CEO) do Grupo. Ele retornou ao cargo em 2023 para liderar a integração do Credit Suisse, tendo atuado anteriormente como CEO de 2011 a 2020.
• Todd Tuckner: Diretor Financeiro do Grupo (CFO). Ele supervisiona a estratégia financeira e os relatórios da empresa, com os Assuntos Governamentais e Regulatórios sendo transferidos para sua supervisão no final de 2025.
• Michelle Bereaux: Diretor de Integração de Grupo (função atual em novembro de 2025). Ela tem sido fundamental na liderança da integração do Credit Suisse, na conclusão de migrações de clientes para fora da Suíça e na transferência de cerca de dois terços dos clientes suíços.

O foco imediato da liderança é definitivamente concluir a integração enquanto navega no debate político e regulamentar sobre os requisitos de capital, o que é um risco de curto prazo que poderá impactar os retornos futuros dos acionistas.

Missão e Valores do Grupo UBS AG (UBS)

O objetivo principal do UBS Group AG é uma diretiva poderosa que vai além dos lucros trimestrais, visando aproveitar o seu imenso capital e alcance global para promover um mundo mais equitativo e sustentável. Este compromisso é o filtro estratégico para cada dólar investido pela empresa. US$ 6,6 trilhões em ativos investidos a partir do primeiro semestre de 2025.

Objetivo central do UBS Group AG

Você precisa ver a base de um gigante financeiro como o UBS Group AG, e sua missão – ou propósito – é exatamente essa. É o que fundamenta a sua escala, especialmente após a integração do Credit Suisse, que agora se traduz em ganhos financeiros tangíveis, como o lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 atribuível a acionistas de mais de US$ 2,481 bilhões.

Declaração oficial de missão

O UBS refere-se à sua missão como seu Propósito, que é o “porquê” fundamental da empresa. É uma declaração ambiciosa que liga o poder financeiro aos resultados sociais, o que é definitivamente um diferenciador chave para um gestor de fortunas global.

• Reimaginar o poder das pessoas e do capital para criar um mundo melhor para todos nós - um mundo que seja justo, sustentável e que dê a todos a oportunidade de prosperar.

Este foco em Declaração de missão, visão e valores essenciais do UBS Group AG (UBS). é o que informa a sua estratégia, particularmente o seu impulso para o Impacto Sustentável como um princípio fundamental.

Declaração de visão

A declaração de visão é a estrela do norte da empresa, mapeando a sua ambição estratégica a longo prazo. Não se trata apenas de ser o maior gestor de fortunas; trata-se de criar um ecossistema central para as finanças globais.

• Ser o banco da próxima geração.
• Reunir O ecossistema global para investir, onde a liderança inovadora tem impacto, as pessoas e as ideias estão ligadas e as oportunidades são abertas.

Esta visão é apoiada por um compromisso com a força do capital; por exemplo, no segundo trimestre de 2025, o UBS manteve um forte índice de capital CET1 (uma medida importante da capacidade de um banco de resistir ao estresse financeiro) de 14.4%, bem acima dos mínimos regulamentares.

Valores e Princípios Fundamentais do UBS Group AG

A cultura do UBS baseia-se no que eles chamam de Três Chaves para o Sucesso: Pilares, Princípios e Comportamentos. Isto não é finanças teóricas; é o código operacional que orienta as decisões diárias e o gerenciamento de riscos, o que é fundamental para uma empresa desse porte.

• Pilares (sobre o que estamos construídos): Solidez de capital, Simplificação e eficiência e Gestão de riscos.
• Princípios (O que defendemos): Centralização no cliente, conectividade e impacto sustentável.
• Comportamentos (Como fazemos): Responsabilidade com integridade, colaboração e inovação.

O princípio do “impacto sustentável” está a traduzir-se em números reais: no início de 2025, os ativos investidos em investimento sustentável do UBS aumentaram em 5% para US$ 296 bilhões, mostrando uma ligação clara entre os seus valores declarados e a utilização de capital.

Slogan/slogan do Grupo UBS AG

Após a grande integração com o Credit Suisse, a empresa lançou uma nova campanha global da marca no início de 2024 para comunicar claramente a sua identidade renovada e concentrar-se na experiência especializada.

• O setor bancário é o nosso ofício.

Este slogan sinaliza um foco na atenção pessoal, precisão e experiência – o tipo de serviço cuidadosamente selecionado que os clientes de alto patrimônio esperam. Trata-se de mostrar que mesmo em grande escala o trabalho ainda é feito com dedicação.

Grupo UBS AG (UBS) Como funciona

O UBS Group AG opera como o maior banco privado do mundo e uma instituição financeira global sistemicamente importante, principalmente gerenciando a riqueza de clientes de alto patrimônio e fornecendo um banco de investimento focado. O núcleo da sua criação de valor é um modelo capital-light centrado na sua divisão Global Wealth Management, que está agora significativamente expandida após a integração do Credit Suisse.

A empresa ganha dinheiro cobrando taxas sobre os colossais 6,9 biliões de dólares em ativos investidos que gere no terceiro trimestre de 2025, mais rendimentos comerciais e taxas de consultoria do seu Banco de Investimento. Esta escala confere-lhes uma posição definitivamente única no mercado.

Portfólio de produtos/serviços do UBS Group AG

Estrutura Operacional do UBS Group AG

A estrutura operacional baseia-se em quatro divisões de negócios principais apoiadas por Funções de Grupo centralizadas, todas focadas numa integração pós-fusão que está a gerar enormes ganhos de eficiência. O objetivo é maximizar os benefícios da sinergia (economia de custos) da aquisição do Credit Suisse.

• Integração e Redução de Custos: No terceiro trimestre de 2025, o UBS alcançou aproximadamente 10 mil milhões de dólares em poupanças de custos, bem no seu caminho para a meta de redução de custos brutos de 13 mil milhões de dólares estabelecida para o final de 2026. Este é o maior impulsionador operacional neste momento.
• Migração de cliente: A empresa migrou com sucesso mais de 90% das contas de clientes não suíços da plataforma herdada do Credit Suisse para sistemas UBS, simplificando a tecnologia e a conformidade.
• Gestão de capital: O UBS mantém um forte rácio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) de 14,4% no segundo trimestre de 2025, demonstrando resiliência financeira e capacidade para absorver perdas inesperadas, o que é crítico para um banco global de importância sistémica (G-SIB).
• Digitalização: O banco está investindo pesadamente em ferramentas baseadas em IA e em infraestrutura baseada em nuvem para melhorar a experiência do cliente e reduzir despesas operacionais em todas as divisões.

Você pode ver o quadro financeiro completo e quem está conduzindo essas mudanças aqui: Explorando o investidor do UBS Group AG (UBS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Vantagens estratégicas do UBS Group AG

A vantagem competitiva do UBS resume-se a uma escala sem paralelo na gestão de património e a um foco deliberado em ser uma potência de capital leve e orientada para aconselhamento, e não um gigante do balanço.

• Domínio da riqueza global: A empresa é o maior banco privado do mundo, administrando mais de US$ 6,9 trilhões em ativos investidos e contando com cerca de metade dos bilionários do mundo como clientes. Esta escala cria um poderoso efeito de rede e uma confiança significativa na marca entre os ultra-ricos.
• Fosso do Banco Universal Suíço: A sua posição de liderança como banco universal na Suíça através da divisão Personal & Corporate Banking proporciona uma base de financiamento estável e de baixo custo e uma posição dominante no mercado interno que é essencialmente incontestável.
• Sinergia Pós-Fusão: A integração bem sucedida do Credit Suisse está a criar uma vantagem estrutural em termos de custos e a eliminar um importante concorrente, consolidando a sua posição em mercados-chave como a Ásia-Pacífico e as Américas.
• Banco de Investimento Focado: Ao contrário de alguns pares, o Banco de Investimento é especializado, apoiando o negócio principal de gestão de património com mercados de capitais, fusões e aquisições e investigação, em vez de perseguir negociações proprietárias de alto risco, o que mantém o risco da empresa profile inferior.

UBS Group AG (UBS) Como ganha dinheiro

O UBS Group AG ganha dinheiro principalmente agindo como intermediário e consultor financeiro global, com o seu motor de receitas fortemente ponderado em taxas recorrentes provenientes da gestão da riqueza de indivíduos com elevado património líquido e clientes institucionais. O principal modelo de negócios da empresa gira em torno de sua divisão Global Wealth Management, gerando receitas provenientes de taxas de administração de ativos, receita líquida de juros de saldos de clientes e comissões baseadas em transações.

Detalhamento da receita do UBS Group AG

Como analista financeiro experiente, analiso os dados trimestrais mais recentes, que são do terceiro trimestre de 2025, para compreender o mix financeiro atual. A receita total reportada pela empresa para o terceiro trimestre de 2025 foi um forte US$ 12,76 bilhões, demonstrando o claro domínio da sua plataforma de gestão de património.

Nota: A receita de gestão de ativos é combinada com itens do grupo, incluindo a divisão Non-core e Legacy, que teve uma contribuição negativa de receita de US$ 42 milhões no terceiro trimestre de 2025, à medida que foi encerrada.

Economia Empresarial

A economia do UBS Group AG assenta em dois pilares: uma base de activos maciça e rígida e um foco incansável na eficiência de custos, especialmente após a integração do Credit Suisse. A enorme escala dos ativos sob gestão (AUM) da empresa é o principal fosso económico (vantagem competitiva).

• Domínio da receita baseada em taxas: A divisão Global Wealth Management, que contribui com mais de metade de todas as receitas, depende fortemente de receitas líquidas recorrentes de taxas. Este é um percentual cobrado sobre os ativos sob gestão (AUM) do cliente, que atingiu um valor impressionante US$ 4,7 trilhões somente na GWM a partir do terceiro trimestre de 2025. Este fluxo de receitas previsível e recorrente fornece uma proteção significativa contra a volatilidade do mercado.
• Sensibilidade da receita líquida de juros (NII): O NII, o dinheiro ganho com empréstimos e depósitos de clientes, é um componente importante, especialmente no setor bancário pessoal e corporativo. Embora o aumento das taxas de juro geralmente impulsione o NII, o negócio de P&C centrado na Suíça registou um declínio nas receitas subjacentes em 5% no terceiro trimestre de 2025, principalmente devido a dificuldades na receita de juros líquida decorrentes do ambiente de taxas de juros do franco suíço.
• Sinergia de Custos de Integração: O principal fundamento económico neste momento é a realização de sinergias de custos (poupanças). O UBS está adiantado na integração do Credit Suisse, tendo alcançado US$ 10 bilhões na economia acumulada de custos brutos no terceiro trimestre de 2025, representando 77% do seu total US$ 13 bilhões alvo. Isso é um enorme vento favorável operacional.
• Rentabilidade do Banco de Investimento: O Banco de Investimento opera com base em um modelo de alta margem e alta volatilidade, gerando receitas por meio de taxas de consultoria (F&A, IPOs) e atividades de negociação (Mercados Globais). A receita subjacente do Global Banking, impulsionada pelos mercados de capitais e de consultoria, registou um enorme 52% aumento ano após ano no terceiro trimestre de 2025, mostrando forte alavancagem para um ambiente favorável de negociação.

O negócio é definitivamente um jogo de escala; quanto mais ativos você gerencia, mais estável se torna sua receita de taxas.

Desempenho financeiro do UBS Group AG

Os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostram uma instituição financeira que está a executar bem a sua estratégia de integração, traduzindo poupanças de custos e forte impulso do cliente em métricas de rentabilidade superiores. A empresa está a demonstrar que a sua plataforma global diversificada pode gerar retornos impressionantes mesmo com ventos contrários regionais, como a pressão da NII suíça. Você pode se aprofundar na estabilidade e estrutura de capital da empresa aqui: Analisando a saúde financeira do UBS Group AG (UBS): principais insights para investidores

• Lucro Líquido: O lucro líquido reportado atribuível aos acionistas no terceiro trimestre de 2025 foi US$ 2,5 bilhões, uma substancial 74% aumentar ano após ano.
• Lucro por ação (EPS): O lucro por ação diluído do trimestre foi $0.76, demonstrando uma forte 77% aumento em relação ao ano anterior.
• Solidez de Capital (Rácio CET1): O rácio de capital Common Equity Tier 1 (CET1), uma medida fundamental da solidez financeira de um banco, manteve-se num nível robusto 14.8% em 30 de setembro de 2025, superando confortavelmente o guidance da administração de cerca de 14%.
• Retorno sobre o capital: O retorno sobre o capital CET1 subjacente (RoCET1), que mede a eficiência na utilização do capital acionista, atingiu um nível muito saudável 16.3% no terceiro trimestre de 2025. Este número é um indicador claro do aumento da rentabilidade resultante da integração do Credit Suisse e dos esforços de redução de custos.
• Base de ativos: O total de ativos investidos em todo o Grupo cresceu para quase US$ 7 trilhões, com a Gestão de Ativos superando US$ 2 trilhões marca pela primeira vez, alimentada por US$ 18 bilhões em dinheiro novo líquido no terceiro trimestre de 2025. Este crescimento orgânico na base de ativos garante que as receitas futuras de taxas permaneçam numa tendência crescente.

Posição de mercado e perspectivas futuras do UBS Group AG (UBS)

O UBS Group AG está a solidificar a sua posição como o maior e mais diversificado gestor de fortunas do mundo, aproveitando a integração do Credit Suisse para gerar poupanças de custos significativas e atingir um retorno subjacente mais elevado sobre o capital Common Equity Tier 1 (CET1), apesar de enfrentar uma forte pressão regulamentar.

O foco estratégico da empresa é claro: concluir a integração massiva e, ao mesmo tempo, expandir os seus principais negócios de Global Wealth Management (GWM) e Asset Management, especialmente nos EUA e na Ásia-Pacífico. No terceiro trimestre de 2025, o UBS Group AG geriu 6,9 biliões de dólares em ativos investidos, um número colossal que sublinha a sua escala.

Cenário Competitivo

Na crucial arena global de gestão de fortunas, o UBS Group AG está numa corrida acirrada pelo primeiro lugar, mantendo a sua liderança fora dos EUA, mas atrás de um importante rival americano em termos globais de activos sob gestão (AUM) para a divisão. Você pode ver a escala relativa abaixo, com base nos números AUM de meados de 2025 para as principais divisões de riqueza.

Aqui está uma matemática rápida: o AUM de Wealth Management do Morgan Stanley de US$ 8,2 trilhões em 30 de junho de 2025, o torna o maior em AUM do mundo, logo à frente dos US$ 6,6 trilhões do UBS Global Wealth Management no mesmo período. Ainda assim, o UBS Group AG é o único interveniente verdadeiramente global com uma posição de liderança em todos os grandes centros financeiros. Explorando o investidor do UBS Group AG (UBS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Oportunidades e Desafios

O futuro imediato do UBS Group AG é definido por duas forças: maximizar os benefícios da aquisição do Credit Suisse e navegar num ambiente regulatório mais rigoroso. A empresa está definitivamente posicionada para capturar um crescimento significativo, mas a integração apresenta um risco real de execução.

Posição na indústria

A posição do UBS Group AG na indústria é a de um banco global de importância sistémica (G-SIB) que está a consolidar o seu domínio no segmento mais rentável das finanças: a gestão de património. A aquisição do Credit Suisse consolidou o seu estatuto como o maior banco privado do mundo, gerindo riqueza para cerca de metade dos multimilionários do mundo.

• Solidez de capital: O rácio de capital CET1 situou-se em fortes 14,8% no terceiro trimestre de 2025, bem acima dos mínimos regulamentares, proporcionando uma margem sólida.
• Lacuna de lucratividade: A margem de lucro da unidade de riqueza das Américas da empresa de 13,8% no terceiro trimestre de 2025 está muito atrás de seus pares dos EUA, como os 30% do Morgan Stanley, destacando uma área chave para melhoria operacional.
• Banca de Investimento: O Banco de Investimento está agora focado e com pouco capital, visando uma redução dos activos ponderados pelo risco nas unidades não essenciais e legadas para menos de 8 mil milhões de dólares até ao final de 2025.
• Trajetória de crescimento: Os analistas esperam que o lucro por ação (EPS) da empresa cresça 46,7% em 2025, refletindo o poder de lucro imediato das sinergias de integração.

A empresa é uma potência, mas a chave para maximizar o valor para os accionistas é colmatar essa lacuna de rentabilidade nos EUA e gerir as consequências políticas da sua nova dimensão TBTF na Suíça. Esse é o verdadeiro desafio para a gestão nos próximos 18 meses.