Explorando o investidor da Coty Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Coty Inc. (COTY) e vendo uma imagem confusa, não é? A realidade financeira do ano fiscal de 2025 10-K mostra receitas líquidas de US$ 5.892,9 milhões, uma queda de 4% e uma perda líquida relatada de US$ 381,1 milhões. Ainda assim, a margem operacional ajustada expandiu-se para um valor definitivamente respeitável 14.5%, impulsionado pelo segmento Prestige, de elevada margem, que agora representa 64.8% das vendas totais. Então, com a negociação de ações em torno $3.72 por ação em novembro de 2025, por que os investidores institucionais estão tão fundamentalmente divididos? Vimos uma grande mudança no terceiro trimestre de 2025, onde 127 instituições adicionaram ações como THRIVENT FINANCIAL FOR LUTHERANS acumulando-se 8.470.120 ações-mas então um titã como a BlackRock, Inc. 7.407.254 ações, sinalizando um sério desacordo sobre a estratégia e avaliação de recuperação da empresa. Os compradores estão apostando na força contínua da fragrância de prestígio ou os vendedores estão certos em se preocupar com os resultados relatados? $(0.44) Perda de EPS?

Quem investe na Coty Inc. (COTY) e por quê?

Você está olhando para a Coty Inc. (COTY) e tentando descobrir quem são os grandes jogadores e qual é seu plano de jogo. A conclusão direta é esta: a Coty Inc. não é uma ação voltada para o varejo; é um campo de batalha para investidores institucionais e um jogo de recuperação a longo prazo dominado por um grande acionista controlador. A tese do investimento está firmemente enraizada numa história de valor e crescimento por segmento, e não em dividendos.

Principais tipos de investidores: a âncora JAB e os gigantes institucionais

A estrutura de propriedade da Coty Inc. é única e você precisa entendê-la antes de qualquer coisa. A empresa é controlada pela JAB Holding Company S.a.r.l. (JAB), uma empresa de investimento com sede na Alemanha. A JAB e suas afiliadas detêm uma participação majoritária ou controladora, o que ancora a direção da empresa. É por isso que você vê alguns relatórios mostrando uma alta porcentagem de propriedade interna – é o JAB.

Além do JAB, a base de investidores é esmagadoramente institucional. No final de 2025, os investidores institucionais detinham entre 36,34% e 42,36% das ações da empresa. Os investidores de varejo, os traders diários, detêm uma quantia insignificante, efetivamente 0,00% em algumas análises. Isso significa que os movimentos dos preços das ações são quase inteiramente ditados por muito dinheiro.

• Acionista Controlador: JAB Holdings B.V. e suas afiliadas, que possuem uma participação majoritária.
• Institucional Passivo: Empresas como BlackRock, Inc. (detendo 43.898.229 ações) e The Vanguard Group Inc. (detendo 37.704.142 ações) são grandes detentores, em grande parte através de fundos de índice. Eles são jogadores passivos e de longo prazo.
• Fundos ativos/de hedge: Estes fundos entram e saem, procurando capitalizar a recuperação. Por exemplo, D. E. Shaw & Co., Inc. aumentou significativamente a sua posição em 156,9% no terceiro trimestre de 2025, sugerindo uma forte crença num catalisador ou evento de curto prazo.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais detentores institucionais, com base nos registros do terceiro trimestre de 2025:

Motivações de Investimento: Recuperação e Crescimento de Prestígio

Os investidores estão comprando a Coty Inc. por dois motivos principais: uma aposta de valor potencial e a força do segmento Prestige. Definitivamente não é para renda.

A empresa pagou um dividendo de apenas US$ 0,00 por ação no ano fiscal de 2025, resultando em um rendimento de dividendos de 0,00%. Então, esqueça a história da renda.

A verdadeira motivação é a narrativa da reviravolta. As ações da Coty Inc. são negociadas a uma relação preço/lucro (P/E) futura de 12 meses de 10,57, que está significativamente abaixo da média da indústria de 23,01. Isto sugere uma potencial subavaliação, tornando-o atraente para investidores em valor que acreditam que a empresa pode executar o seu plano de reestruturação. Os analistas têm um preço-alvo médio de US$ 4,125 em novembro de 2025, um sinal claro da expectativa de alta esperada dos recentes níveis de preços.

Além disso, existe um mecanismo de crescimento claro: Prestígio. O segmento de fragrâncias Prestige, que responde por mais de 60% da receita total, entregou uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de receita líquida de 10% do ano fiscal de 21 ao ano fiscal de 25. Este crescimento, alimentado por lançamentos de grande sucesso e expansão em névoas de fragrâncias, é o que os investidores estão apostando para compensar a fraqueza no segmento de Consumer Beauty, que registrou receita líquida de US$ 2.072,7 milhões no ano fiscal de 2025, um declínio relatado de 8%. Você pode aprender mais sobre o foco estratégico aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Coty Inc.

Estratégias de investimento: valor, recuperação e orientadas para eventos

Dada a estrutura de propriedade e a situação financeira, as estratégias centram-se na criação de valor a longo prazo e em catalisadores de curto prazo.

• Investimento em valor: Esta é a estratégia central de muitas grandes instituições. Eles veem uma empresa com um forte portfólio da marca Prestige, um índice de alavancagem significativamente reduzido (de 6,8x para 3,5x) e um caminho claro para a lucratividade. Eles estão comprando as ações baratas, apostando na equipe de gestão para executar o plano e fechar a lacuna de avaliação.
• Investimento em recuperação/crescimento: Esses investidores estão focados no retorno esperado ao crescimento no segundo semestre do ano fiscal de 2026 (2º semestre do ano fiscal de 2026). Estão a acompanhar de perto as eficiências de custos, que visaram cerca de 120 milhões de dólares em poupanças totais de produtividade para todo o ano fiscal de 2025, para aumentar as margens.
• Negociação baseada em eventos: Os fundos de cobertura, como aquele que aumentou a sua participação em mais de 150%, procuram frequentemente um evento específico, como uma potencial venda ou cisão da divisão Consumer Beauty, que está em dificuldades, o que poderia imediatamente desbloquear valor para os acionistas.

A compra de informações privilegiadas pela CEO Sue Nabi e outros executivos também é um forte sinal, indicando que as pessoas que dirigem o programa acreditam que as ações estão subvalorizadas. Este é um sinal clássico de uma equipe de gestão que coloca seu próprio capital na história da recuperação.

Propriedade institucional e principais acionistas da Coty Inc.

Você está olhando para a Coty Inc. (COTY) e tentando descobrir quem é o grande ganhador e, mais importante, o que eles estão fazendo. A conclusão direta é que a estrutura acionária da Coty é incomum, dominada por um grande ator institucional, a JAB Holdings B.V., que controla a direção da empresa, mas o resto da base de investidores institucionais mostra uma clara tendência de acumulação líquida ao longo do último ano.

A propriedade institucional total gira em torno de 42,36% das ações, mas esse número é enganoso porque muitas vezes exclui o controle acionário. Quando você inclui a JAB Holdings B.V., o número institucional salta para quase 73%. JAB não é apenas um investidor; eles são a âncora estratégica, detendo 51,66% das ações, ou 451.853.684 ações, em 1º de setembro de 2025. Isso é um controle acionário, puro e simples.

O nível superior: quem detém a maior parte das ações da Coty?

Para além da posição maioritária da JAB, os restantes detentores institucionais de topo são os suspeitos do costume – os gigantes passivos dos índices e os grandes gestores de activos. Estas empresas detêm ações por razões diferentes das da JAB, principalmente para acompanhamento de índices ou exposição de carteira diversificada. Aqui está uma rápida olhada nos maiores detentores, com base em registros até setembro de 2025:

• BlackRock, Inc.: Detém 43.898.229 ações, representativas de 5,02% de participação.
• O Grupo Vanguarda, Inc.: Possui 37.704.142 ações, uma participação de 4,31%.
• BNP Paribas Mercados Financeiros SNC: Detém 34.460.292 ações, uma participação de 3,94%.

As participações da Vanguard e da BlackRock são, na sua maioria, dinheiro passivo, o que significa que compram e mantêm para corresponder a um índice de mercado, mas a sua dimensão ainda as torna influentes. A participação combinada deles é significativa, mesmo que o JAB decida os figurões.

Aqui estão as contas rápidas: com base no preço das ações de US$ 3,50 (para cálculo de valor ilustrativo próximo ao final do terceiro trimestre de 2025), a posição da BlackRock sozinha está avaliada em mais de US$ 153 milhões. Estas não são apostas pequenas.

Mudanças recentes: compra institucional versus venda

No trimestre mais recente (terceiro trimestre de 2025), o cenário institucional era misto, mas o fluxo de dinheiro sinaliza um resultado líquido positivo. Nos últimos 12 meses, os investidores institucionais investiram aproximadamente US$ 655,02 milhões em ações da Coty, em comparação com US$ 320,52 milhões em saídas. Isso representa uma entrada líquida de mais de US$ 334 milhões, mostrando um forte apetite pelas ações, apesar de sua volatilidade.

No entanto, você vê alguns grandes nomes recuando. Por exemplo, BlackRock, Inc. reduziu sua posição em 7.407.254 ações, um corte de -14,4% no terceiro trimestre de 2025. Ameriprise Financial Inc. fez um movimento ainda maior, removendo 12.279.064 ações, o que representa uma redução massiva de -74,8%. Para ser justo, esta venda foi compensada por compras agressivas de outros fundos.

Do lado da compra, a acumulação foi dramática. Thrivent Financial For Lutherans adicionou 8.470.120 ações, um aumento incrível de + 2.986,7%, e D. E. Shaw & Co., Inc. adicionou 6.372.518 ações, um salto de + 156,9%. Isso indica que, embora alguns detentores de longo prazo estejam realizando lucros ou se reequilibrando, os fundos de hedge e os gestores ativos estão vendo uma oportunidade e se acumulando. Esse tipo de negociação divergente pode criar muitas oscilações nos preços no curto prazo.

O papel dos grandes investidores na estratégia da Coty

O impacto destes grandes investidores, especialmente JAB, não é definitivamente passivo. A participação majoritária da JAB lhes dá controle sobre o conselho e, principalmente, sobre a estratégia corporativa. É por isso que você viu o grande realinhamento estratégico anunciado em 30 de setembro de 2025: a Coty está explorando uma cisão ou venda de seus ativos da divisão Consumer Beauty, como CoverGirl e Rimmel.

Esta mudança é uma resposta direta à necessidade de “otimizar o seu portfólio de marcas” e criar um “investimento mais ágil e financeiramente atraente”. profile'para o mercado. O objetivo é concentrar-se nos negócios de maior margem Prestige Beauty e Mass Fragrance, que representaram cerca de 69,0% das vendas totais no ano fiscal de 2025. Os grandes investidores institucionais exigem clareza e foco na rentabilidade principal, e este pivô estratégico é a empresa que satisfaz essa procura.

As compras líquidas de outras instituições sugerem que estão a apostar no sucesso desta mudança estratégica – elas vêem uma Coty mais enxuta e focada em fragrâncias como um melhor veículo de investimento. Se você quiser se aprofundar nos fundamentos da empresa que sustentam essa estratégia, leia Dividindo a saúde financeira da Coty Inc. (COTY): principais insights para investidores. O seu próximo passo deverá ser modelar a avaliação da restante empresa “focada no Prestige” versus o valor desbloqueado pelo desinvestimento das marcas de Consumer Beauty.

Principais investidores e seu impacto na Coty Inc.

Se você está olhando para a Coty Inc. (COTY), precisa olhar além do relógio e entender quem realmente está dirigindo o ônibus. O investidor profile é dominada por uma entidade única e poderosa: a JAB Holding Company, que é a chave para compreender a estratégia de longo prazo da empresa e os recentes movimentos corporativos importantes.

A JAB Holding Company, um conglomerado com sede na Alemanha, não é apenas um grande investidor; é o acionista controlador. Embora a percentagem atual exata flutue de acordo com a atividade do mercado, a participação da JAB tem sido historicamente de cerca de 57% da empresa, dando-lhes uma influência significativa e definitivamente controladora sobre o conselho e a direção estratégica da Coty Inc. A sua filosofia de investimento, que se centra na gestão ativa de empresas do portfólio através do desinvestimento de ativos não essenciais, informou diretamente o realinhamento estratégico anunciado em setembro de 2025.

Este é um caso clássico de um investidor controlador mapeando o futuro. O esforço da JAB é simplificar o negócio, afastando-se dos segmentos de margens mais baixas para se concentrar nas fragrâncias de luxo da divisão Prestige Beauty, de maior crescimento e margens mais altas. É por isso que a Coty Inc. está explorando uma potencial cisão ou venda de seus ativos de Consumer Beauty, que gerou aproximadamente US$ 1,2 bilhão na receita anual de marcas como CoverGirl e Rimmel, como forma de desbloquear valor para os acionistas.

Mudanças Institucionais e o Ambiente Ativista

Para além da JAB, o cenário institucional da Coty Inc. é uma mistura dinâmica de fundos mútuos e fundos de cobertura que ajustam constantemente as suas posições, reflectindo uma visão cautelosa mas oportunista sobre a história de recuperação das acções. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 (3º trimestre de 2025), vimos alguns grandes players fazendo movimentos significativos.

Por exemplo, o maior gestor de activos do mundo, BlackRock, Inc., reduziu a sua participação em 7.407.254 ações, um valor estimado de mais US$ 29,9 milhões. Ao mesmo tempo, o fundo de hedge D. E. Shaw & Co., Inc. aumentou sua posição em um enorme 6.372.518 ações, um ganho de mais 156%, sugerindo uma crença no valor de curto prazo da mudança estratégica. Este tipo de divergência institucional é um sinal claro de sentimento misto quanto ao risco de execução da empresa.

Aqui está uma matemática rápida sobre o recente movimento institucional no terceiro trimestre de 3:

• BlackRock, Inc.: Removido 7.407.254 ações.
• TRIVENTO FINANCEIRO PARA LUTERANOS: Adicionado 8.470.120 ações (+2986.7%).
• DE Shaw & Co., Inc.: Adicionado 6.372.518 ações (+156.9%).

Você está vendo dinheiro inteligente realizando lucros e acumulando. É um cabo de guerra sobre a avaliação da entidade pós-cisão.

A sombra do escrutínio dos acionistas

A maior influência a curto prazo, porém, provém de um tipo diferente de acção dos investidores: as investigações dos direitos dos accionistas. Após o anúncio dos resultados financeiros do ano inteiro de 2025 em agosto de 2025, que relatou uma perda líquida de US$ 381,1 milhões para o ano fiscal, vários escritórios de advocacia anunciaram investigações sobre possíveis violações das leis federais de valores mobiliários.

O preço das ações caiu mais 21%, ou US$ 1,05 por ação, nas notícias, o que é um impacto direto e doloroso da decepção dos investidores. A explicação da própria empresa para o mau desempenho – incluindo atrasos na identificação de pontos fracos na execução nos EUA e na acumulação de stocks dos retalhistas – tornou-se a base para o escrutínio jurídico. Esta é uma forma de activismo dos investidores que obriga a gestão a estar hiperfocada na execução e na transparência, especialmente à medida que avançam com a revisão estratégica.

A atividade de compra de informações privilegiadas, porém, oferece um contra-sinal. Nos últimos seis meses de 2025, a CEO Sue Nabi comprou 260.000 ações por uma estimativa $1,018,160, um movimento que sinaliza a confiança do alto executivo no futuro da empresa, apesar dos recentes reveses. É um forte voto de confiança.

Para resumir o contexto financeiro que impulsiona estas ações dos investidores, aqui estão os principais números do ano fiscal de 2025 divulgados em agosto de 2025:

O que esta estimativa esconde é a força subjacente da divisão Prestige, que é o foco central da estratégia impulsionada pelo JAB. A tese do investimento depende da capacidade da administração de executar o spin-off e cumprir o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Coty Inc., que agora, mais do que nunca, exige um foco intenso em suas marcas de alta margem.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Se você está olhando para a Coty Inc. (COTY) agora, o sentimento do investidor é melhor descrito como cautelosamente otimista, mas com uma atitude clara de 'mostre-me'. O mercado está à espera que a revisão estratégica dê frutos, especialmente depois de um ano fiscal desafiante de 2025, onde a empresa reportou uma perda líquida de US$ 381,1 milhões.

O maior voto de confiança continua a ser o acionista controlador, a empresa de investimentos alemã JAB, que detém uma participação significativa de 53%. O seu compromisso a longo prazo é a base aqui, mas o quadro institucional mais amplo é misto, o que diz muito sobre o actual cálculo de risco-recompensa.

No terceiro trimestre de 2025, vimos uma clara divergência entre os grandes investidores institucionais. Por exemplo, a BlackRock, Inc. retirou 7.407.254 ações de sua carteira, uma redução de 14,4%. Mas, ao mesmo tempo, a D. E. Shaw & Co., Inc. aumentou significativamente a sua posição, adicionando 6.372.518 ações, um aumento massivo de 156,9%. Este não é um mercado unificado em alta ou baixa; é um campo de batalha entre aqueles que vêem um jogo de valor e aqueles que vêem riscos de execução no curto prazo.

Reações recentes do mercado e mudanças de propriedade

A reação do preço das ações aos resultados completos do ano fiscal de 2025 foi definitivamente acentuada. As ações da empresa perderam mais de 20% de seu valor após o anúncio dos lucros do quarto trimestre em agosto de 2025, que incluiu um prejuízo ajustado inesperado por ação e uma orientação cautelosa para o primeiro semestre do ano fiscal de 2026. Essa é uma reação brutal do mercado, mas foi impulsionada pela realidade dos números: as receitas líquidas para o ano fiscal de 2025 totalizaram US$ 5.892,9 milhões, uma redução de 4% em relação ao ano anterior.

O mercado está reagindo fortemente ao pivô estratégico. Quando a Coty Inc. anunciou, em Setembro de 2025, que estava a lançar uma revisão estratégica abrangente do seu negócio de Consumer Beauty – que gera cerca de 1,2 mil milhões de dólares em receitas anuais – a mudança foi vista como um passo necessário para desbloquear valor. Este é um reconhecimento de que a divisão Prestige é o motor do lucro e que o segmento do mercado de massa tem sido uma chatice. A atividade interna tem sido mais positiva, com o CEO e o CFO a fazer compras nos últimos meses, um sinal clássico de confiança interna.

A ação está sendo negociada com um grande desconto em relação à maioria dos alvos dos analistas. Uma das maiores oportunidades de curto prazo é a participação restante de 25,8% na Wella, cuja venda potencial poderia reduzir significativamente a dívida total da empresa, que era de aproximadamente US$ 4,01 bilhões no final do quarto trimestre do ano fiscal de 2025.

Perspectivas dos analistas sobre a influência dos principais investidores

Os analistas geralmente olham além dos resultados mistos do exercício financeiro de 25 – como o lucro operacional ajustado de US$ 852,9 milhões – e se concentram nas mudanças estruturais de longo prazo. A classificação de consenso em 10 de novembro de 2025 é ‘Hold’, que é uma postura neutra, com um preço-alvo médio em torno de US$ 5,77 a US$ 6,25.

A influência da JAB, acionista controlador, é vista como uma força de estabilidade e transformação de longo prazo. O seu apoio apoia a desalavancagem agressiva e a mudança para focar no segmento Prestige, com margens mais elevadas, que é onde reside o crescimento futuro. As vendas de fragrâncias Prestige cresceram a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de cerca de 10,0% do ano fiscal de 21 ao ano fiscal de 2025, enquanto a Consumer Beauty cresceu apenas 2,0% no mesmo período. Os números não mentem. O futuro está nos aromas sofisticados.

Aqui está uma matemática rápida sobre a perspectiva do analista:

• Classificação de consenso: Manter
• Preço médio alvo: ~$6,00
• Alvo de preço alto: $ 12,00 (da RBC Capital)
• Alvo de preço baixo: $ 3,50 (do Barclays)

A ampla variação entre as metas altas e baixas mostra a incerteza do mercado sobre a rapidez com que a administração pode executar a recuperação, especialmente no desafiador mercado de cosméticos de massa. A principal conclusão da comunidade de analistas é que a empresa é um 'mostre-me a história' para 2025 e início de 2026. Eles precisam cumprir a promessa de retornar ao crescimento no segundo semestre do ano fiscal de 2026. Se quiser se aprofundar na direção estratégica que está impulsionando esse sentimento dos analistas, você pode ler o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Coty Inc.